1 Il sovraindebitamento delle famiglie italiane: un fenomeno ancora in crescita Carlo Milani Workshop «Il sovraindebitamento: la legge c’è ma non basta»

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Il sovraindebitamento delle famiglie italiane:

un fenomeno ancora in crescita

Carlo Milani

Workshop «Il sovraindebitamento: la legge c’è ma non basta»CNEL, Roma 25 settembre 2014

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Agenda

1. Definizione sovraindebitamento

2. Dati

3. Stima del sovraindebitamento

4. Contesto macroeconomico

5. Conclusioni

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1. Definizione di sovraindebitamento

Una famiglia (consumatore) può essere considerata sovraindebitata quando il suo reddito, nonostante una riduzione del tenore di vita, non è

sufficiente per far fronte al servizio di debito per un periodo di tempo sufficientemente lungo (Haas, 2006)

In altri termini, il sovraindebitamento emerge ogni qual volta una famiglia ha contratto dei debiti che non sono sostenibili né con i futuri flussi di reddito, o attraverso la dismissione di asset, né rivedendo il tenore di vita.

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Sulla base della definizione vista in precedenza tre sono gli elementi fondamentali

da considerare:


1. il sovraindebitamento va visto a livello familiare e non del singolo individuo

2. il parametro di riferimento del grado di indebitamento deve essere il reddito

3. nelle capacità di rimborso va tenuto conto anche della possibilità di liquidare la

ricchezza detenuta

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Dati i vincoli visti in precedenza una famiglia è stata considerata sovraindebitata

se:


Il patrimonio disponibile nel breve periodo non è sufficiente a coprire le passività finanziarie (patrimonio netto negativo)

Attività Reali =

Prima casa

Altri immobili

Aziende

Oggetti di valore

Attività Finanziarie

=Depositi e altri titoli

Crediti commerciali

Beni di consumo durevoli

=Mezzi di trasporto

Mobili, ecc.

Passività finanziarie

=

Verso banche e finanziarie

Verso imprese (debiti commerciali)

Verso altre famiglie

25%

75%

50%

100%

100%

50%

25%

25%

Coefficiente di ponderazione per valutare il grado di liquidità

1a condizione

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Il patrimonio netto negativo pesa per più del 30% del reddito disponibile della famiglia

Attività Reali =

Prima casa

Altri immobili

Aziende

Oggetti di valore

Attività Finanziarie

=Depositi e altri titoli

Crediti commerciali

Beni di consumo durevoli

=Mezzi di trasporto

Mobili, ecc.

Passività finanziarie

=

Verso banche e finanziarie

Verso imprese (debiti commerciali)

Verso altre famiglie

Reddito disponibile

Patrimonio netto

negativo

2a condizione

> 30%

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Agenda


2. Dati



5. Conclusioni

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Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta ogni due anni dalla

Banca d’Italia

2. Dati

8.000 famiglie (anche mononucleari)20.000 individui400 comuni

Periodo: 2000-2012 (dati biennali)

Informazioni considerate: redditi

patrimonio

indebitamento (verso banche, finanziarie, imprese e

altre famiglie)

caratteristiche socio-demografiche del capofamiglia

(inteso come il maggior percettore di reddito all’interno

della famiglia)

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Agenda


2. Dati



5. Conclusioni

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24,1

22,1

24,626,1

27,8 27,726,1

010

2030

Pe

rcen

tua

le d

i fam

iglie

ind

ebita

te

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012Dati ponderati in base ai pesi campionari.

Fonte: stime dell'autore su dati Banca d'Italia.

(verso banche, finanziarie, imprese o altre famiglie)Percentuale di famiglie indebitate

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0,9

2,3

2,6 2,7

4,14,4

5,4

02

46

Per

cent

uale

di f

am

iglie

so

vrai

ndeb

itate

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012Dati ponderati in base ai pesi campionari.


Famiglie con patrimonio netto, disponibile nel breve termine, negativoQuota di famiglie sovraindebitate in Italia Proiezione

per il 2013: 5,6%1,3 mln di

famiglie0,2 mln di famiglie

12


5,3

4,7

2,9

6,8

4,9

3,7

02

46

8P

erc

entu

ale

di f

amig

lie s

ovra

inde

bita

te

2010 2012

Nord Centro Mezzogiorno Nord Centro Mezzogiorno

Dati ponderati in base ai pesi campionari.


Ripartizione in base all'area geografica di residenzaQuota di famiglie sovraindebitate in Italia

Il fenomeno riguarda soprattutto il Nord Pesa l’accesso al credito

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7,8

9,5

5,1

2,1

0,7

11,510,8

6,8

3,9

0,4

05

1015

Pe

rcen

tua

le d

i fam

iglie

sov

rain

debi

tate

2010 2012

<=30 31-40 41-50 51-65 > 65 <=30 31-40 41-50 51-65 > 65



Ripartizione in base all'età del capofamigliaQuota di famiglie sovraindebitate in Italia

I nuclei familiari più giovani sono quelli ad avere maggiori difficoltà

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4,6 4,5

6,2

2,0

5,0

6,5

7,1

2,7

02

46

8P

erc

entu

ale

di f

amig

lie s

ovra

inde

bita

te

2010 2012

1° 2° 3° 4° 1° 2° 3° 4°



Ripartizione in base alla distribuzione del reddito disponibile familiareQuota di famiglie sovraindebitate in Italia

E’ il ceto medio che subisce soprattutto il peso del sovraindebitamento

15


4,7

3,7

6,2

4,0

02

46

Pe

rcen

tua

le d

i fam

iglie

sov

rain

debi

tate

2010 2012

maschi donne maschi donne



Ripartizione in base al sesso del capofamigliaQuota di famiglie sovraindebitate in Italia

I nuclei con a capo un maschio sono più soggetti al sovraindebitamento (maggiore propensione al rischio?)

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7,0

5,1

1,3

8,4

5,1

2,4

02

46

8P

erc

entu

ale

di f

amig

lie s

ovra

inde

bita

te

2010 2012

lav.dip. lav.aut. non lav. lav.dip. lav.aut. non lav.



Ripartizione in base alla condizione professionale del capofamigliaQuota di famiglie sovraindebitate in Italia

Il sovraindebitamento è aumentato nei lavoratori dipendenti e per i soggetti senza una condizione lavorativa (pensionati, disoccupati)

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Agenda


2. Dati



5. Conclusioni

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Confronto fra le recessioni italiane del dopoguerra(indice di riferimento: Pil, t=100)

Fonte: Rapporto CER n.1/2013.

L’attuale recessione è tra le peggiori del periodo storico più recente …

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… se non dell’intera storia dall’Unità d’Italia!

Fonte: Rapporto CER n.1/2013.

Confronto fra le recessioni italiane negli ultimi 150 anni(indice di riferimento: Pil, t=100)

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La riduzione del reddito nazionale si associa alla riduzione dei prezzi che rende più difficile sostenere il carico del debito

Fonte: Istat.

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Per le piccole imprese le difficoltà nel rimborsare i prestiti sono particolarmente elevate

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

Tasso di entrata in sofferenza delle famiglie produttrici

(numeri)

Fonte: elaborazioni su dati Banca d’Italia.

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Anche le imprese sane hanno difficoltà nel trovare nuovi finanziamenti

Notes: (4) The loans include bad debts. The data refer to a sample of some 420,000 firms, divided according to a score assigned by Cerved on the basis of several balance-sheet indicators. Firms are defined as “sound” with scores of 1 (high safety), 2 (safety), 3 (high solvency) and 4 (solvency); “vulnerable” with scores of 5 (vulnerability) and 6 (high vulnerability); “risky” with scores of 7 (risk), 8 (high risk) and 9 (very high risk). (5) The data exclude companies that issued bonds between 2009 and 2013.Source: Bank of Italy (2014), Financial Stability Report.

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Agenda


2. Dati



5. Conclusioni

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5. Conclusioni

Il sovraindebitamento continua a pesare nel bilancio delle famiglie italiane. Sono circa

1,3 milioni le famiglie sovraindebitate (5,4% del totale) secondo i dati relativi al

2012, un milione in più rispetto a un decennio fa. Le proiezioni più recenti mostrano

un ulteriore peggioramento del fenomeno (5,6%)

Sono coinvolti soprattutto i nuclei familiari con a capo un giovane, appartenente al

ceto medio, lavoratore dipendente e residente nel Nord Italia

La crisi che stiamo vivendo è tra le peggiori nella storia dell’Unità d’Italia

«L’uscita dal tunnel» per le imprese di minori dimensioni è ancora lontana, mentre

anche quelle sane riscontrano seri problemi nel riuscire a trovare adeguate fonti di

finanziamento dal sistema bancario

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GRAZIE PER L’ATTENZIONE!

Carlo [email protected]. 068081304Twitter@MilaniC

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