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São Paulo, 12 de março de 2008
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Aviso - Informações e ProjeçõesEsse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévia.
Este material foi preparado pela TAM S.A. ("TAM" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da TAM quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da TAM, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A TAM não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.
Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a TAM não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.
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2007 foi um ano com muitos desafios...
Macroeconômicos
Indústria deAviação
Empresas Aéreas
Brasileiras
TAM
Alta volatilidade (crise subprime)
Preços do combustível Escassez de aeronaves, assentos, etc
devido ao crescimento do setor Conclusão da dúvida quanto à Varig Mudanças na estrutura governamental
da indústria Colapso da BRA Impacto da infra-estrutura operacional Acidente
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Continuamos sendo líderes no mercado doméstico
14.4
20.3
42.4
20.7
8.5
14.5
40.3
30.6
13.5
38.9
11.7
34.6
12.2
33.6
19.4
33.0
8.8
31.1
22.3
35.8
25.5
25.9
41.3
10.0
34.1
48.0
39.6
48.9
38.1
50.6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fev/080
20
40
60
80
100%
Market Share Doméstico (RPKs)
TAMGOLVARIGVASPTRANSBRASILBRAOceanairOther
Fonte: ANAC
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PeríodoAnterior
PeríodoAtual
J F MAM J J A S OND J F MAM J J A S OND J FMAM J J A S OND J F80859095
100105110115120125130
Mercado Doméstico - Variação(vs ano anterior)
Fonte: ANAC
Crescimento do mercado - 2006
12%
O mercado doméstico cresceu 12% em 2007 e 13% em fevereiro de 2008
Crescimento do mercado - 2005
19%
Crescimento do mercado - 2007
12%
2007
2005
2006
2008
Crescimento acumulado do mercado - 2008
9,3%
6
Assumimos a liderança no mercado internacional
75.0
7.4
82.1
13.9
87.4
12.5
87.9
12.0
85.4
14.5
77.0
18.4
50.2
7.4
37.5
13.1
14.2
67.5
19.7
11.2
67.3
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fev/080
20
40
60
80
100%
Market Share Internacional (RPKs)
TAMGOLVARIGVASPTRANSBRASILOther
Fonte: ANAC
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PeríodoAnterior
MercadoTAM
J F MAM J J A S O N D J F MAM J J A S O N D J F MAM J J A S ON D J F406080
100120140160180
200
Mercado Internacional - Variação(vs ano anterior)
O mercado internacional (pelo lado brasileiro) vem se recuperando e cresceu 50% em Fev/08
Crescimento do mercado - 2005
7%Decréscimo do
mercado - 2006 30%
Decréscimo do mercado - 2007
5%
Crescimento TAM 200641%
Crescimento TAM 2007 71%
Crescimento TAM 200540%
2007
2005
2006
2008
Fonte: ANAC
Crescimento acum domercado em 2008
56%
Crescimento acum TAM 2008
71%
8
Com maiores chances para empresas brasileiras, devido a desproporção atual dos acordos bilaterais
* Estimativa
53.3%
46.7%
53.8%
46.2%
71.5%
28.5%
65.0%
35.0%
2004 2005 2006 2007*0
20
40
60
80
100%
% tráfego internacional
Empresasbrasileiras
Empresasestrangeiras
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Estamos fortalecendo nosso produto no mercado internacional... Aumento no plano de frota das aeronaves widebody para
os próximos 10 anos, substituindo aeronaves mais antigas 2 A340s (já recebidos em 2007) 8 B777-300ERs (4 em 2008, 4 em 2012) 22 A350s (a partir de 2013) Novos A330 reduzindo a idade média Finalização do phase-out dos F100 (impacto nas rotas dentro da
América do Sul)
Expansão da malha através de novos destinos e freqüências
Novos acordos de code share nos principais países Foco na cobertura da América do Sul – integração das
atividades da TAM Mercosur
10
21%
79%
33%
67%
34%
66%
34%
66%
3T06 1T07 2T07 3T070
20
40
60
80
100%
Receitas(Passageiros + Cargas)
DomésticoInternacional
% ASK Int% ASK Dom
Taxa Dólar
27%73%
R$2.174
33%67%
R$2.050
37%63%
R$1.926
37%63%
R$1.839
Mesmo com a apreciação do Real, a receita em moeda estrangeira manteve-se estável
Cerca de 50% dos nosso custos (incluindo
combustível) estão expostos em moedas estrangeiras
Receitas provenientes das operações internacionais
representarão 45% - 50% do total até o final de 2008
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Com a estabilidade econômica brasileira, o segmento lazer se torna cada vez mais importante
Laze
rNe
gócio
s
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
17.9
26.6 27.0 25.228.2
35.439.7
44.4
0
10
20
30
40
50
Mix de Passageiros no Mercado Doméstico(RPK M)
CAGR
11%
22%
Viajar é um dos itens de consumo mais “desejados”
* Estimativa TAM
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Em 2008 expandiremos a nossa estratégia de perfis tarifários no mercado doméstico... Adição de novas
características para os perfis
Possibilidade de “sell up” entre categorias Potencial para
aumento de receita
Alinhamento da estratégia com o crescimento do programa Fidelidade
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Lançamos novas formas de pagamento em maio de 2007 Pagamento em casas lotéricas
Aproximadamente 9.000 casas lotéricas pelo Brasil Já funcionam como um correspondente bancário
Boleto bancário Débito automático Financiamento para os passageiros via crédito direto ao
consumidor com os principais bancos
... alavancada pela maior capilaridade das nossas vendas através dos novos meios de pagamento...
Foco nos segmentos lazer/baixa renda
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...otimizando as taxas de ocupação das nossas aeronaves nos horários “off peak”
* Média diária em outubro de 2007
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2350
55
60
65
70
75
80%
Load factor doméstico X Hora do dia
Off Peak Off Peak Off PeakPeakPeak
15
A TAM teve sua origem como empresa regional...
TAMPremium / Business
Lazer
Reg
iona
lInternacional
Origem TAM
16
... até 1998 era focada em transporte doméstico de passageiros de negócios...
TAMPremium / Business
Reg
iona
lInternacional
Lazer
TAMaté
1998
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... e agora, com uma proposta completa, serve todos os tipos de passageiros sob uma única marca
TAMPremium / Business
Reg
iona
lInternacional
Primeira Classe
Classe Executiva
Classe Econômica
Acordos
comerciais
com
empresas
regionais
Lazer
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Além disso, estamos buscando aumentar as nossas fontes de receita
TAM Linhas Aéreas
MRO(São Carlos)
Programa Fidelidade HandlingCargas
Já é estruturada como uma unidade de negócios, buscando a maximização dos recursos
Nenhum ou baixo foco na venda de serviços para terceiros
Não são estruturadas como unidades de negócios
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Market share doméstico acima de 50%Load Factor doméstico cerca de 70%Horas voadas por aeronave por dia acima
de 13 horasRedução de 7% no CASK excluindo
combustível em BR GAAP ano vs anoAumento nas operações internacionais
Terceira freqüência para ParisInauguração de duas novas
freqüências internacionais de longo curso
Crescimento da demanda do mercado doméstico de 10% a 15% (em RPK)
Estimativa 2007
TAM
Mercado
Nossas estimativas para 2007, divulgadas no final de 2006, foram:
11,9%
Realizado 2007
• Desde Janeiro• Milão (Mar)• Frankfurt (Nov)• Madri (Dez)
48,9%70,5%12,6*
5,2%*
* Dados preliminares não auditados
20
3
14
88
5
418
101
420
104
422
110
424
113
8
24
115
2007 2008 2009 2010 2011 2012
110123 128
136 141 147
0
50
100
150
Frota Operacional
As premissas de crescimento são baseadas em um plano de frota flexível
B777 MD11 Airbus wide-body Airbus narrow-body F100
Desde dez/07 somos
monofleet nas
operações domésticas
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Manteremos a liderança nos mercados doméstico e internacional
Crescimento de ASKMercado Doméstico 14%Mercado Internacional 40%
Taxa de ocupação total de aproximadamente 70%Redução de 7% no CASK ex-combustível em BR GAAP ano vs
anoTrês novas freqüências ou destinos internacionais em 2008
Crescimento da demanda do mercado doméstico de 8% a 12% (em RPKs)
Estimativa 2008
O cenário para 2008 é positivo
TAM
Mercado
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February 19, 2008
