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Bank Austria
Präsentation für Fixed Income-Investoren
Wien, Juni 2015
2
Agenda
Überblick Bank Austria
Geschäftsmodell & Strategie
Gewinn- und Verlustrechnung
Liquidität & Funding
Anhang
Funding-Strategie & -Position
Bilanz und Kapitalkennzahlen
Transaktionen
Deckungsstock
3
Überblick Bank Austria
Bank Austria per 31. März 2015
Mitglied von UniCreditseit 2005
FührendeFirmenkundenbank undeine der größtenRetailbanken inÖsterreich
~ 7.000 FTE und ca. 240Filialen in Österreich
Management desführendenBankennetzwerks in CEEmit 13 Ländern
~ 29,000 FTE and ca.1.400 Filialen in den CEE-Tochterbanken1)
Solide Kapitalbasis(10.2% CET1 Ratio)
Stabile Liquidität miteinem ausgewogenenVerhältnis zwischenKundenkrediten undPrimäreinlagen
1) Sowie weitere 19,000 FTE and ~ 1,000 Filialen in der Türkei (der 41%-Anteil, der nun equity-konsolidiert wird)2) Kapitalratios basierend auf allen Risken; Basel 3 (Übergangsbestimmungen) und IFRS
In € Mrd.
In € Mio.
Return on equity nachSteuern
5,7%
Cost / income ratio 54,3%
CET1 Kapitalquote2) 10,2%
Gesamtkapitalquote2) 13,7%
Marktanteil Kredite /Einlagen Ö
15% / 14%
Marktanteil Kredite /Einlagen CEE
6% / 6%
S&P BBB A-2
Moody’s Baa2 P-2
Fitch BBB+ F2
Non-performing exposureratio
4,4%
Deckungsquote 54,7%
Risikokosten 73bp
3/15 12/14
Bilanzsumme 195,1 189,1
Kundenforderungen 117,5 113,7
Primärmittel 136,3 132,3
Eigenkapital 15,7 14,9
1Q15 1Q14
Betriebserträge 1,383 1,413
Betriebsaufwen-dungen
-751 -772
Kreditrisikoaufwand -210 -208
Konzernergebnisnach Steuern
198 348
4
Die Bank Austria ist eine der stärksten Banken in Österreich:
CIB = Corporate & Investment Banking
Geschäftsmodell und Marktstellung der Bank Austria in Österreich
CIB
Führende Firmenkunden-
Bank des Landes (7 von 10
Großunternehmen haben eine
Geschäftsbeziehung mit der
Bank Austria)
Fokus auf
- Multinationale Großkunden
- Internationale und
institutionelle Immobilien-
kunden mit Bedarf an
Investment Banking-
Lösungen an kapitalmarkt-
bezogenen Produkten
- Financial Institutions
Kunden haben Zugang zum
größten Banken-Netzwerk in
CEE sowie zu den UniCredit-
Filialen in allen großen
Finanzzentren weltweit
Commercial Banking
Die Division betreut
- Privatkunden
- Österr. Firmenkunden
- Real Estate
- Public Sector (ohne
Republik Österreich)
Gute Flächendeckung
mittels eines Netzwerks von
ca. 240 Filialen, in denen
den Kunden die gesamte
Palette von qualitativ
hochwertigen Produkten
angeboten wird
12% Marktanteil bei
Privatkunden-Krediten
Starke Marktposition in
allen Firmenkunden-
Segmenten
Private Banking
26% der österreichischen
vermögenden Privatkunden
sind Kunden der BA
Kunden profitieren von der
Kombination aus lokalem
Verständnis und
internationalen Möglichkeiten
Maßgeschneiderte
Finanzlösungen für
vermögende Privatkunden
und Stiftungen
Erfolgreicher
Kundenzugang in PB
Division der BA und
Schoellerbank
51) UniCredit Bank Austria AG2) Pioneer Investments Austria + Bank Austria Immobilienfonds
Fonds2)
Kredite gesamt
Privatkunden
Firmenkunden
Öffentliche Hand
Veranlagungen gesamt
Privatkunden
Firmenkunden
Öffentliche Hand
Marktanteile1) im österreichischen Kundengeschäft (März 2015)
Quelle:Monatlicher Bericht der Österreichischen Nationalbank (OeNB); VÖIG
Sehr effiziente Niederlassungsstruktur zur Abdeckung der angeführten Kundenanteile –mit nur 5% aller Bankniederlassungen in Österreich
16,3%
16,0%
22,7%
27,5%
14,4%
10,4%
14,6%
12,5%
12,4%
6
Österreichisches Wirtschaftswachstum(im Jahresvergleich, in %)
Österreichische Inflationsrate(im Jahresvergleich, in %)
Quellen: Statistik Austria, Bank Austria Economics & Market Analysis Austria
Vorschau
Beschäftigung und Arbeitslosenrate
Vorschau
Hoffnungen auf wahrnehmbares Wirtschaftswachstum 2014wurden durch die stockende Unterstützung durchWachstumsländer sowie den Ukrainekonflikt mit Russlandzerschlagen. Die österreichische Wirtschaft wuchs imGesamtjahr 2014 nur unbedeutend um 0,3%
Zumindest 5 gute Gründe sprechen dafür, dass 2015besser als 2014 sein wird: Der moderate Anstieg derglobalen Nachfrage, unterstützt durch den schwächerenEuro und niedrigere Ölpreise sowie fiskalische undmonetäre Impulse in der Pipeline
Der scharfe Ölpreisverfall wird auch 2015 die Inflationin Österreich deutlich dämpfen, während die Wirtschaftweiter keine Impulse für eine Verbesserung auf demArbeitsmarkt gibt. 2015 wird die Arbeitslosigkeitwahrscheinlich weiter auf 5,7% steigen
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen in Österreich
2,32,2
3,2
0,5
3,3
2,4
1,7
1,2
1,6
2,0
1,9
1,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2,1
3,43,6
1,5
-3,8
1,9
3,1
0,9
0,20,3
0,9
1,5
-4,0
-3,5
-3,0
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
3000
3100
3200
3300
3400
3500
3600
3700
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Employment excl. persons drawing maternity benefits, military service andtraining (1000s, SA) - RS
Unemployment rate (%, SA) - LS
Beschäftigung exkl. Karenzgeldbezieher, Präsenzdiener undin Ausbildung Befindliche (in ‘1000) – rechte SkalaArbeitslosenrate (in %) – linke Skala
7
CEE Wirtschaftswachstum pro Land (reales BIP %)CEE Wirtschaftswachstum (reales BIP %)
Das volkswirtschaftliche Wachstum in CESEE ist weiter aufErholungskurs; für CEE insgesamt wird mit einem Aufschwung ab2016 gerechnet.
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2016F
2.5
1.1
2.2
-0.7
2.1
1.2
201320092005
0
-1
-2
-3
-4
-10
4
3
2
1
TR
3.6
BH
3.5
SK
3.2
CZ
2.7
SI
2.6
RO
2.5
HU
2.4
BG
2.3
UA
1.6
RS
1.3
HR
0.8
RU
-1.4
2016F2015FCESEECEE
Quellen: UniCredit Research, UniCredit CEE Strategic Analysis
Anmerkung: CEE (Central Eastern Europe) inkludiert Bosnien, Bulgarien, Kroatien, Tschechien, Ungarn, Rumänien, Russland, Serbien, Slowakei,Slowenien, Türkei, Ukraine; CESEE (Central Europe and South Eastern Europe) ist CEE ohne Russland, Türkei und Ukraine.
8
Data as ofFY 2014
OTP
ISP
SocGen
UniCredit
(5)
Note: (1) 100% of total assets for controlled companies (stake > 50%) and pro rata for non- controlled companies (stake < 50%), except for OTP; (2) After tax andbefore minorities; (3) Including direct and indirect presence in the 25 CEE countries, excluding representative offices; (4) including branches in Turkey at 100%; (5)Results of RBI exclude group corporate, markets and corporate center segments; (6) BG, HR, MG, MD and MC as of FY2013 since 1H 2014 data not available; (7)As of 1H14; (8) Excluding BG, HR, MG, MD and MC. Rest of the countries as per 1H14.
Source: UniCredit CEE Strategic Analysis
Countries ofpresence (3)
Total Assets (1)
EUR bnNumber ofBranches
116 19
CEE, % share inGroup revenues
33
37
57
73
77
80
142
Net Profit (2)
EUR mn
(6)
(7)
156
79
75
73
57
37
35
(6)
1.361
252
-257
353
525
-53
-331
(7)
3.499
2.852
1.828
2.494
761
1.204
1.421
(7)
14
17
6
15
4
10
9
(7)
25
81
53
14
29
10
n.m.
(8)
(4)
UniCredit: Führungsposition in CEE
9
Das führende Netzwerk in Zentral- & OsteuropaUmfassende Präsenz von UniCredit / Bank Austria in der CEE Region
Die führende Bank in CEE:
# 1 nach Bilanzsumme, Filialen
und Gewinn
~€ 80 Mrd. Primärmittel
(Kundeneinlagen + Verbriefte
Verbindlichkeiten)
~2.400 Filialen*) und ~47.000 FTE *)
Unter den Top 5 in 11 Ländern
*) exkl. ~1.000 Filialen und ~19.000 FTE des türkischen Joint Ventures
RangMarkt-
anteil
Bilanz-
summe
(Mio. €)
Kunden-
kredite
(Mio. €)
Primär-
mittel
(Mio. €)
Filialen
Polen 2 11% 40.027 28.798 30.670 1.023
Russland 9 2% 20.870 13.242 13.321 103
Tschech. Rep. 4 9% 19.503 12.664 13.740 182
Slowakei 5 7% - - - -
Kroatien 1 26% 14.400 9.789 8.918 135
Bulgarien 1 17% 8.489 5.160 5.802 200
Rumänien 5 8% 7.091 4.630 3.288 183
Ungarn 3 8% 7.320 3.269 3.816 85
Ukraine ("held for sale") 6 4% - - - 272
Slowenien 5 7% 2.810 1.975 1.647 30
Bosnien-Herzegowina 1 22% 2.659 1.726 1.890 120
Serbien 3 9% 2.457 1.485 1.225 71
at equity konsolidiert
Türkei 5 10% 31.474 21.004 19.774 1.050
hievon Aserbaidschan 10 2% 163 120 96 14
Repräsentanzen
Weißrussland
Mazedonien
Montenegro
CEE-Division (ohne Türkei, ohne Ukraine) 91.464 59.081 53.777 2.453
CEE-Region (ohne Türkei, ohne Ukraine) 131.491 87.878 84.447 3.476
Anmerkung: Daten zum 31. März 2015, Rang und Marktanteil zum 31. Dezember 2014
Für Polen (Bank Pekao) ist die UniCredit zuständig
Seit 1.12.2013 Auslandsfiliale der UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia
Türkei ab 2014 at-equity konsolidiert
Repräsentanz der UniCredit Russia
Inkl. Türkei (Yapi Kredi), inkl. Ukraine
2)
3)
4)
5)
1)
5)
4)
3)
2)
1)
5)
10
Türkei und Ukraine separat dargestellt, da
Yapi Kredi (Joint-Venture in der Türkei) seit 2014 at equity-konsolidiert wird
Ukrsotsbank (Ukraine) auf “Held for Sale” umklassifiziert wurde
CEE Division1) – inkl. Details zur Türkei und Ukraine(zum 31. März 2015)
1) exkl. Polen (unter direktem Management der UniCredit)2) Primärmittel = Kundeneinlagen + Verbriefte Verbindlichkeiten
11,7% 5,8%
9,3% 5,3%
Marktanteil CEE Division – Kundenkredite
Marktanteil CEE Division – Kundeneinlagen
Ohne Russland
Ohne Russland
Mit Russland
Mit Russland
(in Mio. €)
Kredite an Kunden 58.100 21.001 1.650
Primärmittel2) 53.810 19.355 947
CEE
(exkl. TR, UA)
Türkei
(zu 40,9%)Ukraine
11
▪ Verstärkte Refokussierung des Geschäfts durch:
− Optimierung des Länderportefeuilles mit den Zielen Führungsposition, Erhöhung derProfitabilität und Marktanteile nach Volumina – bei gleichzeitigem Risikobewusstsein
− Disziplin und genaue Ausführung
− Fokus auf Effizienz
− Ausnützung der Präsenz-Vorteile in CEE als „added value“ der Gruppe
▪ Steigerung der Wertschaffung des Corporate-Portefeuilles durch:
− Verbesserung des Servicemodells (mit dem Ziel “Kapital Light”) auf der Basis einerWertorientierung, der Stärkung von Cross-Selling und neuer Preisgestaltungen
− Verbesserung der Marktdurchdringung und der Kundenbasis in den attraktivsten Sub-segmenten dank des Fokus auf Klein- und Mittelbetriebe (SMEs) und desInternationalisierungsprogramms
▪ Tiefgreifende Transformation des Geschäftsmodells, um kurzfristig dieGewinngenerierung zu steigern – dies wird durch Infrastrukturinvestitionen ermöglicht:
Transformationvon Retail
− Vereinfachung des Abwicklungsmodells, um Ressourcen freizusetzen
− Überprüfung des Servicemodells, um Produktivität zu steigern
− Groß angelegte Ausnützung von digitalen Kanälen und Multi-Channel-Möglichkeiten
− Zusätzliche Ausweitung der Kundenbasis
AusgewogenesWachstum
Leadership-Stärkung
in Corporate
Zur Unterstützung der strategischen Ziele der CEE Division wurde eingroßangelegtes Programm mit den Zielen der Transformation undverbesserter Profitabilität in wichtigen Geschäftsbereichen gestartet
12
CEE fokussiert weiter auf Portefeuille-Optimierung – mit dem Zielausgewogenen Wachstums und Effizienz
Verkauf derATF Bank
Verkauf der Yapi Kredi Sigorta
Fusion von UniCredit Bank CZ undUniCredit Bank SK
Ankauf AXA Retail-Portefeuilles (CZ) Erwerb von Transfinance a.s. (CZ)*
Schließung der Bankaktivitäten undFusion mit UniCredit Leasing Latvia*
JV mit Renault,Nissan und Infiniti
Verkauf von MICEX
Fusion von UniCredit Bank Ukraine undUkrsotsbank
CAIBsIntegration der CAIB-Einheiten
durchgeführt*
UCIFINIntegration in RO und BG
durchgeführt
Leasings Transfer in 2014/15**
CEERegion
Weitere Leistungen 2014: Türkei: Erfolgreiche Filialexpansion Ungarn: Solide Rentabilität gehalten (im Unterschied zu den meisten Mitbewerbern)
Erwerb Retailportfolio (RBS) Erwerb Corporate portfolio (RBS)*Verkauf von
Istraturist*
* Finalisiert in 2014
** In Durchführung
13
Strategie Österreich: Bank Austria als moderne Universalbankist der innovativste Player am österreichischen Markt
Strategische Neupositionierung
Basisbank Basisdienstleistungen rund um die Uhr in höchster Qualität, um
finanzielle Grundversorgung zu sichern
Permanente Präsenz für Bankgeschäfte des täglichen Bedarfs
Beraterbank Spezialisierte Experten bieten den verschiedenen
Kundengruppen hochqualifizierte Beratung in der Filiale undüber SmartBanking
Führende Multikanal-Bank
Bank Austria schafft mit Online-Konto ersteOnline-Bank mit persönlicher Beratung undder Angebotspalette einer echtenUniversalbank
14
SmartBanking – Die Bank der Zukunft ist smart & multikanal
10.000 Neukunden seit Projektstart gewonnen, rund 60.000 Kunden insgesamt
Durchschnittlich 800 bis 1.000 Beratungsgespräche über VideoTelefonie pro Monat, darüberhinaus erfolgt der Kundenkontakt über Telefon, E-Mail, Nachrichten über die Kommunikationszentraleim OnlineBanking, über SMS, MobileBanking, usw. – deutliche Steigerung des Neugeschäfts
Öffnung des Angebots für alle Kundinnen und Kunden der Bank Austria ab 14 Jahren
Rund 100 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in SmartBanking
Hohe Kundenzufriedenheitswerte
Die Kunden schätzen: den innovativen Ansatz, die Bequemlichkeit, orts- und zeitungebundenmit ihrem persönlichen Betreuer kommunizieren zu können, und generell die verlängertenBetreuungszeiten, Verfügbarkeit der gesamten Produktpallette und des gesamtenFilialnetzes der Bank Austria und damit die klare Differenzierung zu reinen Onlinebanken
Zukunftsweisende Appsmit Bankomatfinder, Einlesen und Erstellenvon QR-Codes und voller Unterstützungfür alle Tablets
SmartBanking bildet mit den Filialen neuen Zuschnittsdas neue Betreuungsmodell, bei dem der Kundewählen kann, wie, wo und wann er mit der Bank Austriain Kontakt treten will
15
Ratings
(Stand: 23. Juni 2015)
1) Nachrangig (Lower Tier II)2) Wertpapiere, die vor dem 31. Dezember 2001 emittiert wurden und somit unter der Haftung der Gemeinde Wien stehen („grandfathered debt“),
besitzen ebenfalls die hier gezeigten Ratings, ausgenommen das diesbezügliche Moody's-Rating für Senior Debt von Baa1
2)
1) 1) 1)Langfristig Kurzfristig Nachrangig Langfristig Kurzfristig Nachrangig Langfristig Kurzfristig Nachrangig
Baa2 P-2 Ba2 BBB A-2 BB+ BBB+ F2 -
Rating underReview/
uncertainNegative Stable
Baa1 P-2 Ba2 BBB- A-3 BB BBB+ F2 BBB
Stable Stable Stable
Öffentliche
Pfandbriefe
Hypothekarische
Pfandbriefe
Aaa - -
Aa1
(review for upgrade)- -
Moody's S&P Fitch
Bank Austria
UniCredit S.p.A.
16
Agenda
Überblick Bank Austria
Gewinn- und Verlustrechnung
Liquidität & Funding
Anhang
Funding-Strategie & -Position
Bilanz und Kapitalkennzahlen
Geschäftsmodell & Strategie
Transaktionen
Deckungsstock
17
Anmerkung: Nicht-operative Posten beinhalten Rückstellungen, Firmenwertabschreibungen, Finanzanlageergebnis und Integrationsaufwand
Betriebserträge um 9% gesunken – insbesondere aufgrund niedrigerer Equity-Beiträge aus der Türkei (Verkauf der türkischen
Sigorta-Versicherung in 3Q13) und gesunkenen Handelsergebnisses (MICEX-Verkauf 4Q13)
Betriebsaufwendungen ggü. 2013 leicht niedriger, unterstützt durch striktes Kostenmanagement – trotz erneut höherer
Bankenabgaben in Österreich
Kreditrisikoaufwand deutlich gesunken (-47% y/y) - beeinflusst durch niedrigeren Bedarf sowohl in Österreich als auch in CEE
Konzernergebnis erreichte € 1.383 Mio., das Vorjahresergebnis war durch die vollständige Abschreibung der Firmenwerte und
andere Sonderfaktoren beeinflusst
1-12 1-12(Mio. €) 2014 2013
.
Betriebserträge 5.890 6.503 -9,4% 1.429 1.554 1.715 -8,1%
Betriebsaufwendungen -3.336 -3.387 -1,5% -865 -814 -895 6,3%
Betriebsergebnis 2.554 3.116 -18,1% 563 740 820 -23,9%
Kreditrisikoaufwand -693 -1.313 -47,2% -192 -169 -536 13,7%
Betriebsergebnis nach Kreditrisikoaufwand 1.860 1.803 3,2% 371 571 284 -35,0%
Nicht-operative Positionen -82 -1.006 -91,8% -15 -84 -848 -81,5%
Gewinn vor Steuern 1.778 797 >100,0% 356 487 -564 -27,0%
Ertragssteuern -287 -428 -33,0% -87 -73 -245 18,8%
Konzernergebnis nach Steuern 1.383 -1.542 >-100,0% 191 416 -2.667 -54,2%
Aufwands- / Ertrags-Koeffizient in %
(Cost / Income) - exkl. Bankensteuern53,9% 49,9% 400 bp 58,3% 50,1% 50,5% 819 bp
vs. 1-12
20134Q14 3Q14 4Q13
vs.
3Q14
GuV der Bank Austria-Gruppe – 2014Betriebserträge stabil (Rückgang v.a. durch hohe Einmalerträge 2013)Operative Verbesserung vor allem aufgrund niedrigerer Kreditvorsorgen
18
Anmerkung: Nicht-operative Posten beinhalten Rückstellungen, Bankenabgaben und Systemsicherungsbeiträge, Firmenwertabschreibungen, Finanzanlageergebnis und Integrationsaufwand
Betriebserträge leicht gesunken – insbesondere aufgrund des Niedrigzinsumfelds in Österreich, Währungseffekten und dem
Auslaufen der Erfolgsbeteiligung an der UniCredit Markets Ende 2014 (Teil des gruppeninternen Verkaufs der CAIB in 2010)
Betriebsaufwendungen ggü. 2014 deutlich niedriger, unterstützt durch striktes Kostenmanagement und Währungseffekten
Kreditrisikoaufwand stabil, niedriger Bedarf insbesondere in Österreich
Nicht-operative Positionen stiegen an, aufgrund höherer Systemsicherungsbeiträge (inkl. erstmaliger Beitrag zum
Bankenabwicklungsfonds wegen der schon 2015 in Österreich umgesetzten Sanierungs- und Abwicklungsrichtlinie)
GuV der Bank Austria-Gruppe – 1Q15Stabile operative Ergebnisse – Trend bestätigt
(Mio. €)
.
Betriebserträge 1.383 1.442 1.413 -4,1% -2,1%
Betriebsaufwendungen -751 -821 -772 -8,6% -2,8%
Betriebsergebnis 632 621 641 1,7% -1,3%
Kreditrisikoaufwand -210 -249 -208 -15,6% 1,1%
Betriebsergebnis nach Kreditrisikoaufwand 422 373 433 13,3% -2,5%
Nicht-operative Positionen -112 -68 -13 63,8% >100,0%
Gewinn vor Steuern 311 305 420 1,9% -26,1%
Ertragssteuern -60 -88 -66 -31,4% -9,2%
Konzernergebnis nach Steuern 198 139 348 42,6% -43,2%
Aufwands- / Ertrags-Koeffizient in %
(Cost / Income)54,3% 56,9% 54,7% -263 bp -37 bp
vs.
1Q141Q15 4Q14 1Q14
vs.
4Q14
19
Zusammensetzung des Betriebsergebnissesnach Kreditrisikoaufwand (Mio. €)
Betriebsergebnis nach KreditaufwandProfitabilität der Bank Austria bestätigt, mit CEE als wichtigstemErtragsbringer
-772 -821 -751
-208-249
-210
1Q15
422
1.383
4Q14
373
1.442
1Q14
433
1.413
422
-210
-751
1.383
1-3/2014
433
1-3/2015
-208
-772
1.413
-3%
*) ohne Corporate Center
Austria
22%
CEE
78%
Anteil der Divisionen amBetriebsergebnis nach Kreditaufwand (%) *)
Betriebsergebnis nach Kreditaufwand im
Vorjahresvergleich leicht gesunken (-3%)
Rückgang der Betriebserträge v.a. aufgrund des
Niedrigzinsumfelds in Österreich, Währungseffekten (v.a.
Rubel) und dem Auslaufen der Erfolgsbeteiligung an der
UniCredit Markets Ende 2014
Im Vorjahres- und Quartalsvergleich gesunkene
Aufwendungen aufgrund strikter Kostenkontrolle (v.a. tiefere
Personalkosten) sowie von Währungseffekten
Kreditvorsorgebedarf stabil, mit Österreich weiter auf tiefem
Niveau
Kreditrisikovorsorge
Betriebserträge
Aufwendungen
20
62 45
146203
175
35
1Q15
210
4Q14
249
1Q14
208
25
122
119
-3
13
68
27
73
CEE
CIB
CommercialBanking
BA Gruppe
1-3/2015Jahr 2014
Kreditrisikoaufwand und RisikokostenKreditrisikovorsorgen und Risikokosten stabil
Risikokosten (in Basispunkten)Kreditrisikoaufwand (Mio. €)
3562
1-3/2015
+1%
210
1-3/2014
208
146175
Kreditrisikoaufwand im Vorjahresvergleich stabil, mit einem Rückgang in Österreich
(insbesondere bei Firmenkunden) und etwas höher in CEE (Russland)
Risikokosten auf Vorjahresniveau (BA Gruppe bei 73 bps ggü. FY14 mit 68 bps), wobei
Commercial Banking (somit das österreichische Kundengeschäft) und CIB wieder niedrige
Werte zeigten (Anstieg ggü. FY14 aufgrund größerer Rückschreibungen/Auflösungen im
Vorjahr) und
CEE stabil blieb
CEE Austria
21
Net Impaired Loans 1)
(in Mrd. €)% der Net Impaired Loanszu den Gesamtkrediten 1)
% Deckungsquoteder Impaired Loans 1) Anstieg der Net Impaired
Loans in 1Q15 aufgrund
von Russland (aber mit
einer insgesamt weiterhin
sehr guten Kreditqualität in
Russland). Österreich und
die meisten CEE-Länder
stabil
Net Impaired Loan Ratio
nahezu stabil, getrieben
von den gleichen
Entwicklungen
Die Deckungsquote
(Coverage Ratio) der
Impaired Loans war im
Jahresvergleich leicht
rückläufig (-29 bps).
Verbesserung in
Österreich, in CEE etwas
geringer (wiederum
teilweise durch Russland
getrieben)
BA Gruppe
Österreich
BA GruppeBA Gruppe
ÖsterreichÖsterreich
CEE CEECEE
Kreditqualität der Bank Austria-GruppeGeringfügige Verschlechterung der Ratios in 1Q15
1) Nur bilanzielles Nicht-Banken-Geschäft
5,24,95,0
+4%
1Q154Q141Q14
+4bp
1Q15
4,4%
4Q14
4,3%
1Q14
4,3%
-29bp
1Q15
54,7%
4Q14
55,4%
1Q14
55,0%
1,31,31,4
-6%
1Q154Q141Q14
-12bp
1Q15
2,2%
4Q14
2,2%
1Q14
2,3%
+151bp
1Q15
64,2%
4Q14
64,5%
1Q14
62,6%
3,93,73,6
+8%
1Q154Q141Q14
3bp
1Q15
6,6%
4Q14
6,5%
1Q14
6,6%
-81bp
1Q15
50,4%
4Q14
51,2%
1Q14
51,2%
22
CEE Division steigert Vorsteuergewinn wechselkursbereinigtum 29 Prozent
Ergebnis vor Steuern 1-3 2015in Mio. EUR - Veränderung zum Vj. in % (wechselkursbereinigt)
Kursbereinigt im Jahresvergleich
29 % höheres
Vorsteuerergebnis (unbereinigt
+19%) durch deutlich höhere
Erträge (+17%), rigides
Kostenmanagement und trotz
höherer Risikovorsorgen
Starke Verbesserung in den
meisten Ländern
Russland in schwierigem Umfeld
weiter ein wesentlicher
Ertragsbringer
Gewinnanstieg in der Türkei v.a.
wegen höherer Erträge
Exzellente Ergebnisse in
Südosteuropa (SEE) trotz
herausfordernden wirtschaftlichen
Umfelds
Signifikant höhere Gewinne auch
in allen zentraleuropäischen
Ländern
70
Russland 79
14Bosnien
100CE
Serbien 16
Rumänien 22
Kroatien 63
Bulgarien 48
SEE 163
Türkei
CEE 390
Slowenien
CZ/SK
Ungarn
76
20
4
1) Türkei equity-konsolidiert, dementsprechend im Vorsteuerergebnis der CEE Division mit dem Nettogewinn von 70 Mio. EUR enthalten.Das proportionale Vorsteuerergebnis der Türkei beträgt 88 Mio. EUR
1)
93%
58%
72%
40%
39%
5%
35%
28%
6%
29%
-1%
n.m.
n.m.
1)
23
Agenda
Überblick Bank Austria
Gewinn- und Verlustrechnung
Liquidität & Funding
Anhang
Funding-Strategie & -Position
Bilanz und Kapitalkennzahlen
Geschäftsmodell & Strategie
Transaktionen
Deckungsstock
24
Bilanz (Mio. €)
SonstigeVermögenswerte
Sonstigefinanz.Vermögenswerte
Forderungenan Kunden
Forderungenan Banken
Aktiva
195.009 (100%)
12.137 (6%)
35.265 (18%)
117.511 (60%)
30.096 (15%)
Eigenkapital
SonstigePassiva
VerbriefteVerbindlichkeiten
Verbindlichkeitenggü. Kunden
Verbindlichkeitenggü. Banken
Passiva
195.009 (100%)
15.740 (8%)
19.279 (10%)
30.100 (15%)
106.150 (54%)
23.739 (12%)
Bilanzsumme Kundenkredite
Kundeneinlagen Eigene Emissionen
Veränderung ggü. 31.12.2014
(Mrd. €)
Bilanz der Bank Austria(zum 31.03.2015)
Eigenkapital Leverage Ratio Bilanzsumme +3,1% ggü. JE14, teilweise durch starkes Einlagenwachstum und
Währungseffekte (Aufwertung von Rubel, USD, CHF) getrieben
Klassische Kommerzbank – Kundenkredite und Primärmittel (Kundeneinlagen +
Verbriefte Verbindlichkeiten) gut ausgewogen und mit einem hohen Anteil an der Bilanz
Verbriefte Verbindlichkeiten q/q stabil, u.a. eine erfolgreiche Pfandbriefemission
(€ 0,5 Mrd) und zwei Tier 2-Emissionen (€ 0,75 Mrd) kompensieren abreifende Papiere
Solide Eigenkapitalbasis von € 16 Mrd., +5% ggü. JE14
Ab 2014 wird die Türkei (Yapi Kredi) at equity konsolidiert und daher nur als Beteiligung
angesetzt. Ukraine als “held for sale” eingestuft (in Sonstige Vermögenswerte/Sonstige
Passiva)
3,1%
03/15
195
12/14
189 Das Bild kann zurzeit nicht angezeigt werden.
3,3%
03/15
118
12/14
114
Das Bild kann zurzeit nicht angezeigt werden.
3,8%
03/15
106
12/14
102Das Bild kann zurzeit nicht angezeigt werden.
0,3%
03/15
30
12/14
30
Das Bild kann zurzeit nicht angezeigt werden.
5,5%
03/15
16
12/14
15 Das Bild kann zurzeit nicht angezeigt werden. 5.6%
03/1512/14
5.6%
25
58.394 58.553 57.800 57.353 59.039
55.166 57.127 57.748 56.37858.472
1Q14
113.560
+3%
+3%
4Q14
113.732
3Q14
115.548
2Q14
115.680
1Q15
117.511
51.041 50.312 52.841 53.460 55.124
44.564 45.414 46.932 48.796 51.026
+4%+11%
4Q14
102.256
3Q14
99.772
2Q14
95.725
1Q15
106.150
1Q14
95.605
CEE
Österreich
CEE
Österreich
86%92% 93% 86%89%
Loan/Direct Funding Ratio
GeschäftsvoluminaKredite mehr als gedeckt durch Einlagen und Verbriefte Verbindlichkeiten
Kundenkredite1) (Mio. €) Kundeneinlagen1) (Mio. €)
1) Alle Zahlen “recast” und exkl. Türkei und Ukraine
Kundenkredite um 3% ggü. JE14 gestiegen, v.a. aufgrund von Währungseffekten: das Österreichgeschäft getrieben durchdie CHF-Aufwertung, das CEE-Geschäft durch die USD und Rubel-Aufwertung in 1Q15
Kundeneinlagen ggü. JE14 um 4% gestiegen, aufgrund starken Wachstums der österreichischen Geschäftsdivisionenwährend das Wachstum in CEE teils auf Geschäftswachstum (Zuwächse v.a. in Kroatien, Bulgarien und Slowenien), teils aufWährungsaufwertungen beruht
Kredite sind durch Einlagen und Verbriefte Verbindlichkeiten mehr als gedeckt, Loans/Direct Funding Ratio(Kredite/Primärmittel) auf exzellentem Niveau von 86%
26
Kundenkredite / Primärmittel (in Mrd. €) 1)
Geschäftsdaten CEEStabile Geschäftsentwicklung, aber Einfluss von Währungsschwankungen
Loans/Direct Funding: Auch innerhalb von CEE weitere
Verbesserung der Ratio im Jahresvergleich auf 109%
Anteil der Länder in CEE: Ausgewogene Volumensverteilung, mit
Russland und Tschechien/Slowakei als größte Banken. In einer
proportionalen Betrachtung wäre die equity-konsolidierte Türkei die
größte CEE-Bank (Kredite 21 Mrd, Primärmittel 19 Mrd)
1Q15
53,858,5
4Q14
51,556,4
1Q14
47,3
55,2
PrimärmittelKundenkredite
Anteil der Länder in CEE
*) Primärmittel = Kundeneinlagen + verbriefte Verbindlichkeiten
Rumänien 5
Kroatien 9
Bulgarien 5
Ungarn 3
CZ/SK 13
Russland 13
davon
CEE 58
3Rumänien
Kroatien 9
Bulgarien 6
Ungarn 4
CZ/SK 14
Russland 13
davon
CEE 54
Kundenkredite (in Mrd. €) – März ‘15
Primärmittel (in Mrd. €) – März ’15 1)
109%117% 109%
Loans/Direct Funding Ratio CEE
27
Kapital und Risikogewichtete Aktiva (RWA)Solide Kapitalquoten
Gesamte RWA
Risikogewichtete Aktiva (RWA) (Mrd. €)
Kapitalquoten
Regulatorisches Kapital (Mrd. €)
Gesamtkapital
Gesamtkapital
Kreditrisiko
OperationalesRisiko
CVA Risiko
Marktrisiko
1Q15 B3
137,8
118,3
12,1
0,76,7
2014
130,4
113,0
12,1
4,6
2013
118,5
103,6
12,8
2,1
11,3% 10,3% 10,2%
2014
13,4%
10,3%
2013
13,5%
11,5%
CET1
Tier 1
1Q15 B3 gem.Übergangs-
bestimmungen
13,7%
10,2%
1Q15 B3 gem.Übergangs-
bestimmungen
CET1
AdditionalTier 1
18,9
14,1
0,0
2014
17,5
13,5
0,0
2013
16,0
13,4
0,3
1) Zahlen ab 2014 gemäß Basel 3/CRR und seit 3Q14 gemäß IFRS; Übergangsbestimmungen („phase-in“) nur für Kapital, nicht für RWA relevant
1)1)
1)
Common Equity Tier 1- (CET1-) Quote bei soliden
10,2% und Gesamtkapitalquote bei 13,7% (beide
gem. Basel 3 Übergangsbestimmungen)
Starke Kapitalbasis, da die Bank Austria – im
Gegensatz zu den meisten Mitbewerbern – kein
Staatskapital aufgenommen hat
RWA-Entwicklung in 2014 geprägt von der
Umsetzung der CRR, die zu höheren Marktrisiko-RWA
in 2014 führt, sowie Volumenszuwachs in CEE und
Umstieg auf IFRS. Anstieg in 1Q15 aufgrund von
CEE-Geschäftswachstum und Währungseffekten
(CHF, USD, Rubel)
28
Agenda
Überblick Bank Austria
Gewinn- und Verlustrechnung
Liquidität & Funding
Anhang
Funding-Strategie & -Position
Bilanz und Kapitalkennzahlen
Geschäftsmodell & Strategie
Transaktionen
Deckungsstock
29
Bank Austria agiert als Regional Liquidity Center (RLC) für Ö & CEEund ist eine strategische Emissionsplattform für die UniCredit-Gruppe
UniCredit S.p.A. – Holding
Bankkapital
OBG (Mortgage)
Namen /Schuldschein-Darlehen (SSD)
Senior Benchmark
Private Placement
Retail-Emissionen
Hypotheken- undÖffentlichePfandbriefe
Senior Benchmark
Namenspapiere(SSD, NSV*)) be-und unbesichert
Private Placements
Retail-Emissionen
Zertifikate
Hypotheken- undÖffentliche Pfandbriefe
Senior Benchmark
Wohnbaubankanleihen
Namenspapiere (SSD,NSV*)) be- undunbesichert
Private Placements
Retail-Emissionen
RLC Italien
UniCredit S.p.A
(Baa1/BBB-/BBB+)
RLC Deutschland
UniCredit Bank AG
(A3/BBB/A-)
RLC Polen
Bank Pekao SA
(A2/BBB+/A-)
Retail-Emissionen
Inhaberpapiere
Eigene Emissionsprogramme
Eigener Auftritt in lokalen und globalen Märkten
Keine Staatshilfen während der Finanzkrise in Anspruch genommen
Koordination des globalen Marktauftritts durch die Holding
RLC Österreich/CEE
UniCredit Bank
Austria AG
(Baa2/BBB/BBB+)
Langfrist-Ratings von (Moody’s/S&P/Fitch) vom 23. Juni 2015 *) Namensschuldverschreibungen
30
Eigenfinanzierung der ansteigenden Geschäftsvolumina derBank Austria-Gruppe
Durch einen ausgewogenen Refinanzierungsmix zwischen Kundeneinlagen und Refinanzierung
am Kapitalmarkt kann der Geschäftszuwachs der Bank Austria abgedeckt werden
Das Geschäftsmodell der Bank Austria als Geschäftsbank führt zu einer gut diversifizierten Refinanzierungsbasis.
Der Fokus liegt auf dem Wachstum der lokalen Refinanzierungsquellen aus dem Kundengeschäft durch einen
umfangreichen Mix aus Produkten wie Sicht-, Festgeld- und Spareinlagen sowie ergänzend die Platzierung von
eigenen Emissionen im mittel- und langfristigen Laufzeitbereich
Die Selbstrefinanzierungsstrategie der Bank Austria wurde durch die Rückkehr auf den Kapitalmarkt
dokumentiert: seit 2010 war das Hauptaugenmerk auf Benchmark-Pfandbriefemissionen und seit 2013 auch auf
Benchmark Senior Unsecured Anleihen
Das strenge Prinzip der Selbstrefinanzierung der Bank Austria
• garantiert, dass Erlöse primär für die Geschäftsentwicklung der Bank Austria-Gruppe verwendet werden
• ermöglicht die Berechnung der Refinanzierungskosten auf Basis des eigenen Risikoprofils
Gleiche Prinzipien gelten für die CEE Banken der BA Gruppe
Durch das Modell als Geschäftsbank liegt auch in CEE der Fokus auf dem Wachstum der lokalen
Refinanzierungsquellen aus dem Kundengeschäft, was zu einer gut diversifizierten Refinanzierungsbasis führt
Das Ziel der Selbstrefinanzierung gilt für alle CEE Banken als ein Geschäftsprinzip der UniCredit-Gruppe und wird
auch von den Aufsichtsorganen unterstützt, z.B. die Einführung der “Loans to Local Stable Funding Ratio - LLSFR”
durch die Oesterreichische Nationalbank (OeNB)
Die Bank Austria unterstützt durch ihr Know-How und ihre internationalen Geschäftsbeziehungen aktiv die
Entwicklung der lokalen Kapitalmärkte, insbesondere in Lokalwährung, z.B. Emissionen von Pfandbriefen in
Tschechien, erster SME Covered Bond in der Türkei und Senior Unsecured-Emissionen in Russland, Türkei und
Rumänien
31
Liquiditäts- und Refinanzierungssteuerung in der BA Gruppebasiert auf klaren und strikten Risikomanagementprinzipien
Klare und strikte Liquiditäts- und Refinanzierungsgrundsätze der Bank Austria
Liquiditätsstrategie
Innerhalb der UniCredit-Gruppe agiert die Bank Austria als ein unabhängiges Regional Liquidity Center (RLC)
nach dem Selbstrefinanzierungsprinzip der neuen Gruppenstrategie
Bank Austria steuert die Entwicklung der Liquidität in Österreich und CEE
Klare operative Regeln
Aktives Liquiditäts- und Refinanzierungsmanagement durch Festlegung von kurzfristigen sowie strukturellen
Liquiditäts- und Refinanzierungsrahmen für sämtliche Tochterbanken der Bank Austria-Gruppe
Unter Einhaltung der österreichischen Richtlinien überwacht die Bank Austria die ausbalancierten
Finanzmittelflüsse innerhalb der Bank Austria-Gruppe
Alle nationalen und internationalen gesetzlichen/regulatorischen Vorschriften müssen auf Einzelbankebene
befolgt werden
Die Bank Austria erstellt einen Refinanzierungs- und Liquiditätsplan für Österreich und die CEE-
Tochterbanken als Teil des Refinanzierungs- und Liquiditätsplans der UniCredit-Gruppe
32
BA RLC - Verfügbare 3-Monats-Barmittel (1) (2)
Strukturelle Liquiditäts-Kennzahl (1 Jahr)
Liquiditätskennzahlen der BA Gruppe(zentral von ALM-BA gesteuert)
Konstante konservative Netto-Liquiditätsreserve
Zuflüsse vom Markt und der
konzerneigenen Kundenbasis
Positiver Effekt aus Cash Pooling
Verfügbare Barmittel konstant über 3 Monate
Hohe Counterbalancing-Kapazität
(durchschnittlich ca. € 28 Mrd. im 1 Jahresschnitt)
Strukturelle Liquiditätskennzahl (3) deutlich über
den Zielwerten…
Internes Limit: 0,90 für Laufzeiten >1Jahr
Stand Mai 2015: 1,06 (Vormonat 1,09)
… aufgrund von
verbesserte Loan/Deposit-Ratio
Funding Plan 2015 gut angelaufen
(1) Summe Netto-Liquiditätszufluss + Counterbalancing-Kapazität
(3) Berechnet als Kennzahl Passiva/Aktiva (jeweils kumulierte Summe eines Jahres)
(2) Annahme: Kein Roll-over der derzeitigen Wholesale-Verbindlichkeiten
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.00030
.09.
10
30.1
1.1
0
31.0
1.1
1
31.0
3.1
1
31.0
5.1
1
31.0
7.1
1
30.0
9.1
1
30.1
1.1
1
31.0
1.1
2
31.0
3.1
2
31.0
5.1
2
31.0
7.1
2
30.0
9.1
2
30.1
1.1
2
31.0
1.1
3
31.0
3.1
3
31.0
5.1
3
31.0
7.1
3
30.0
9.1
3
30.1
1.1
3
31.0
1.1
4
31.0
3.1
4
31.0
5.1
4
31.0
7.1
4
30.0
9.1
4
30.1
1.1
4
31.0
1.1
5
31.0
3.1
5
31.0
5.1
5
0,880,890,900,910,920,930,940,950,960,970,980,991,001,011,021,031,041,051,061,071,081,091,10
Jan
-10
Ma
r-10
Ma
y-1
0
Jul-
10
Sep
-10
No
v-1
0
Jan
-11
Ma
r-11
Ma
y-1
1
Jul-
11
Sep
-11
No
v-1
1
Jan
-12
Ma
r-12
Ma
y-1
2
Jul-
12
Sep
-12
No
v-1
2
Jan
-13
Ma
r-13
Ma
y-1
3
Jul-
13
Sep
-13
No
v-1
3
Jan
-14
Ma
r-14
Ma
y-1
4
Jul-
14
Sep
-14
No
v-1
4
Jan
-15
Ma
r-15
Ma
y-1
5
1Y Liquidity Ratio
1Y Limit
33
3,18
4,63
2,10
3,79 3,854,08
Entwicklung der mittel- und langfristigen Refinanzierung sowie derPlan für 2015
Mittel- & Langfristige Refinanzierung(in Mrd. €)
Benchmark-Emissionen 2014
und 2015:
Hypothekarischer Pfandbrief
als Benchmark erfolgreich im
Jänner, April, September 2014
und Februar 2015 emittiert
Öffentlicher Pfandbrief als
Benchmark erfolgreich im Mai
2014 emittiert
Plan für 2015
Benchmark-Emissionen,
Privatplatzierungen und
Emissionen über das eigene
Vertriebsnetzwerk von
Pfandbriefen und Senior Bonds2014 2015 Plan
davon 0,5Pre-Funding
2015
2013
davon 0,5Pre-Funding
2014
201220112010
Pfandbriefe€ 2,3 Mrd.
Pfandbriefe€ 3,0 Mrd.
Pfandbriefe€ 0,8 Mrd.
Pfandbriefe€ 1,75 Mrd.
Pfandbriefe€ 1,4 Mrd.
Pfandbriefe€ 2,0 Mrd.
34
2.034
4.244
2.683 1.343 1.010
1.514
4.604
3.783
624
nach 2019
9.902
2019
2.026
1.015
1
2018
2.208
865
0
2017
3.446
139
2016
5.239
834
161
2015
3.025
875
116
Pfandbriefe
Senior Bonds
Nachrangige Anleihen
4.739
12.852
8.332
Senior Bonds
Ablaufprofil eigener Emissionen der Bank Austria(zum 30. April 2015)
Die prozentuelle Verteilung derobenstehenden Instrumente sollauch künftig auf ähnlichenLevels beibehalten werden
ca. 15% der Gesamtemissionenwurden als Retail-Emissionenplatziert
Ablaufprofil (in € Mio.) Aufteilung der Instrumente(in € Mio.)
NachrangigeAnleihen
Pfandbriefe
Anmerkung: Daten inkl. durch das Gruppennetzwerk verkaufte Emissionen
Gesamt 25.845
35
Agenda
Überblick Bank Austria
Gewinn- und Verlustrechnung
Liquidität & Funding
Anhang
Funding-Strategie & -Position
Bilanz und Kapitalkennzahlen
Geschäftsmodell & Strategie
Transaktionen
Deckungsstock
36
Überblick – Pfandbriefemissionen 2015
Erfolgreiche Emission einer 10-jährigen Hypothekarischen Pfandbrief-Benchmark-Emission im Februar
Versicherungen
Zentralbanken/Offizielle Institutionen
4%
Fonds
18%
Banken
30%
48%
SonstigeSchweiz
GB
Frankreich
Asien
Österreich
6%Deutschland
25%
52%
Bank AustriaHypothekarischerPfandbrief
0.75% 25/02/2025 € 500 mn Feb. 2015 MS + 3bps
3%
5%
3% 6%
37
Überblick – Pfandbriefemissionen 2014 1/2
Erfolgreiche Emission einer 10-jährigen Hypothekarischen Pfandbrief-Benchmark-Emission im Jänner
9%
6%
30%55%
Versicherungen
Zentralbanken
Fonds
Banken
Erfolgreiche Emission einer langen 5-jährigen Hypothekarischen Pfandbrief-Benchmark-Emission im April
Versicherungen
Zentralbanken5%
Fonds
12%
Banken
31%
52%
2%
Sonstige
2%
Schweiz
3%
Italien
6%GB
Frankreich
Asien
9%
Österreich
10%
Deutschland
21%
47%
Bank AustriaHypothekarischerPfandbrief
2,375% 22/01/2024 € 500 Mio. Jänner 2014 MS + 35bps
Bank AustriaHypothekarischerPfandbrief
1,25% 14/10/2019 € 500 Mio. April 2014 MS + 23bps
Benelux 11%
3%Italien
2%
2%
SpanienAsien
Schweiz
10%
NordischeStaaten
6%
Österreich
12%
Deutschland54%
38
Erfolgreiche Emission einer 7-jährigen Öffentlichen Pfandbrief-Benchmark-Emission im Mai
3%
Unternehmen
4%
Versicherungen
10%Zentralbanken
37%
Banken
46% Fonds
4%Asien
GB
1%
10%Österreich
71%
Deutschland
Frankreich
3%
Italien
2%
Sonstige
3%
3%
Schweiz 3%
Nordische Staaten/Benelux
Bank AustriaÖffentlicher Pfandbrief
1,375% 26/05/2021 € 500 Mio. Mai 2014 MS + 25bps
Erfolgreiche Emission einer langen 5-jährigen Hypothekarischen Pfandbrief-Benchmark-Emission imSeptember
Versicherungen6%
Banken62%
Zentralbanken
Fonds
4%
28%
4%
6%Italien
7%
Deutschland
56%
3%
SonstigeSchweiz
4%
Frankreich
2%
4%
Nordische Staaten
7%GB/Irland
Österreich
Benelux
7%
Naher und Mittlerer Osten
Bank AustriaHypothekarischerPfandbrief
0,5% 16/01/2020 € 500 Mio. Sept. 2014 MS + 7bps
Überblick – Pfandbriefemissionen 2014 2/2
39
Überblick - Pfandbrief Benchmark Emissionen vor 2014
Bank AustriaÖffentlicher Pfandbrief 2,375% € 750 Mio. Juni 2010 Mid-Swap +45
24/02/2021 € 1 Mrd. Feb. 2011 Mid-Swap +69
04/11/2016 € 500 Mio. Nov. 2011
15/06/2015
4,25%
2,875% Mid-Swap +85
2,625% 25/04/2019 € 500 Mio. Apr. 2012 Mid-Swap +88
Bank AustriaÖffentlicher Pfandbrief
Bank AustriaÖffentlicher Pfandbrief
Bank AustriaÖffentlicher Pfandbrief
Bank AustriaHypothekarischerPfandbrief
1,25% € 500 Mio. Juli 2013 Mid-Swap +2630/07/2018
Bank AustriaHypothekarischerPfandbrief / Erhöhung
1,25% € 200 Mio. Sept. 2013 Mid-Swap +1030/07/2018
Bank AustriaÖffentlicher Pfandbrief 1,875% € 500 Mio. Okt. 2013 Mid-Swap +2529/10/2020
40
Starke Entwicklung aller emittierten BA Benchmark-Pfandbriefe
Bank Austria Pfandbriefe: Spread-Vergleich
Quelle: Bloomberg Mid ASW-Spread
41
Senior Unsecured Benchmark-Emissionen – im Jänner 2013 mit Aufstockung im Mai sowie eineweitere im November 2013 wurden erfolgreich platziert
Überblick – Senior Benchmark-Emissionen 2013
Überblick der Investoren
Bank AustriaSenior Unsecured Anleihe
2,625% € 500 Mio. Jan. 2013 Mid-Swap +16330/01/2018
Bank AustriaSenior Unsecured Anleihe
2,625% € 250 Mio. Mai 2013 Mid-Swap +10530/01/2018
Bank AustriaSenior Unsecured Anleihe
2,5% € 500 Mio. Nov. 2013 Mid-Swap +13527/05/2019
23%
DeutschlandNordische Staaten
Sonstige
3%
Italien
6%
10%
Schweiz5%
Niederlande 11%
Frankreich
12%
GB
13%
Österreich17%
Versicherungen
31%
8%
Banken
Sonstige
Fonds54%
6%
42
RU Senior Public Market 1 J€ 250 Mio
Gegenwert RUBAug. 2014 10,30% MS + 65bps
TR Senior Public Market 5 J€ 362 Mio
Gegenwert USDOkt. 2014 5,125% MS + 357bps
TR Club Term Loan 1 J€ 1 Mrd.
Gegenwert(USD 340 M io / €761M io)
Okt. 2014 floating MS + 80bps
TRDiversified Payment of
Rights (DPR)17 J WAL *
€ 362 Mio
Gegenwert USDOkt. 2014 floating MS + 211bps
RU Senior Public Market 1 J€ 96 Mio
Gegenwert RUBNov. 2014 12,00% MS + 145bps
CZMortgage Covered
Bond4 J € 196 Mio Dez. 2014 1,875% MS + 80bps
CZMortgage Covered
Bond8,5 J € 131,8 Mio März 2015 floating MS + 48bps
CZMortgage Covered
Bond6 J € 234 Mio März 2015 floating MS + 35bps
CZMortgage Covered
Bond5 J € 250 Mio April 2015 floating MS + 45bps
TR Club Term Loan 1 J€ 1,26 Mrd.
Gegenwert(USD 428 M io / €835 M io)
Mai 2015 floating MS + 70bps
Anmerkung: TR = Türkei, RU = Russland, CZ = Tschechische Republik *) WAL = gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit
CEE – Lokale Emissionsaktivitäten stärken nicht nur dasLiquiditätsprofil unserer Tochterbanken, sondern erschließen neueFundingquellen
43
Agenda
Überblick Bank Austria
Gewinn- und Verlustrechnung
Liquidität & Funding
Anhang
Funding-Strategie & -Position
Bilanz und Kapitalkennzahlen
Geschäftsmodell & Strategie
Transaktionen
Deckungsstock
44
Moody’s Rating: Aaa
Der öffentliche Deckungsstock der Bank Austria ist mit dem ECBC Covered Bond Label
ausgestattet
Das Deckungsstockvolumen zum 31. März 2015 beträgt € 7.329 Mio.
Durchschnittliche Aushaftung pro Kredit: ca. € 1,88 Mio.
Durchschnittliches Seasoning der Deckungswerte: 5,5 Jahre
Zusammenfassung –Öffentlicher Deckungsstock der Bank Austria
45
Öffentlicher DeckungsstockKennzahlen der Deckungswerte und Emissionen
Gesamtbetrag der Deckungswerte per 31. März 2015 (EUR-Äquivalent): 7.329 Mio.
• davon Primärdeckung in EUR: 3.543 Mio.
• davon Primärdeckung in CHF: 1.850 Mio.
• davon Schuldverschreibungen (EUR-Äquivalent): 1.936 Mio.
*) WAL= Weighted Average Life**) Die vom österreichischen Gesetz verlangte Überdeckung beträgt nominell 2% und wird auf Basis eines Deckungswerts gerechnet, der gesetzliche
Risikoabschläge ("Haircuts") berücksichtigt. Nach diesen Haircuts beträgt der Deckungswert EUR 6.835 Mio., die gesetzliche Überdeckung somit 57,9%.Zusätzlich zur nominellen Überdeckung hat sich die UniCredit Bank Austria in ihrer Satzung zur freiwilligen barwertigen Überdeckung verpflichtet.
Moody's Rating: Aaa
Nominelle/Barwertige Überdeckung**): 69,3% / 53,3%
Gesamtbetrag der Emissionen im Umlauf per 31.März 2015 EUR: 4.330 Mio.
Parameter der Deckungswerte
Durchschnittliche gew. Restlaufzeit d. Deckungswerte WAL*) (in Jahren inkl. Tilgungen) 6.7
Durchschnittliche gew. Restlaufzeit d. Deckungswerte WAL*) (in Jahren vertraglich) 9.1
Durchschnittliches Seasoning der Deckungswerte (in Jahren) 5.5
Anzahl der Finanzierungen 3,909
Anzahl der Schuldner 1,431
Anzahl der Garanten 285
Durchschnittliches Volumen der Deckungswerte (in EUR) 1,874,815
Anteil der 10 größten Finanzierungen 30.2%
Anteil der 10 größten Garanten 33.0%
Anteil endfällige Finanzierungen 61.4%
Anteil Finanzierungen mit fixem Zinssatz 35.6%
Summe der Finanzierungen mit Verzug 90 Tage (in EUR) 0
Durchschnittliche Verzinsung 1.6%
Parameter der Emissionen:
Anzahl der Emissionen 36
Durchschnittliche Restlaufzeit der Emissionen (in Jahren) 4.9
Durchschnittliche Größe der Emissionen (in EUR) 120,268,211
46
Öffentlicher DeckungsstockLaufzeitstruktur der Deckungswerte und Emissionen
Restlaufzeit der Deckungswerte (Schuldverschreibungen u. Finanzierungen) in Mio. EUR Anteil
Restlaufzeit bis 12 Monate 1,478 20.2%
Restlaufzeit 12 - 60 Monate 1,493 20.4%
davon Restlaufzeit 12 - 36 Monate 473 6.5%
davon Restlaufzeit 36 - 60 Monate 1,020 13.9%
Restlaufzeit 60 - 120 Monate 1,125 15.4%
Restlaufzeit größer 120 Monate 3,232 44.1%
Total 7,329 100.0%
Laufzeitstruktur der im Umlauf befindlichen Emissionen in Mio. EUR Anteil
Restlaufzeit bis 12 Monate 850 19.6%
Restlaufzeit 12 - 60 Monate 1,070 24.7%
davon Restlaufzeit 12 - 36 Monate 560 12.9%
davon Restlaufzeit 36 - 60 Monate 510 11.8%
Restlaufzeit 60 - 120 Monate 2,097 48.4%
Restlaufzeit größer 120 Monate 313 7.2%
Total 4,330 100.0%
47
Öffentlicher DeckungsstockRegionale Verteilung der Deckungswerte*) in Österreich
*) Unter Berücksichtigung der Garanten
48
Öffentlicher DeckungsstockGrössendistribution nach Typ des Schuldners / Garanten
Deckungswerte nach Typ des Schuldners bzw. Garanten in Mio. EUR Anzahl
Staat 550 4
Bundesland 2,413 47
Gemeinde 1,292 2,853
Haftung Staat 555 166
Haftung Bundesland 1,665 259
Haftung Gemeinde 720 494
Sonstige 133 86
Total 7,329 3,909
49
Öffentlicher DeckungsstockGrößendistribution der Deckungswerte
Größendistribution der Finanzierungen in Mio. EUR Anzahl
unter 300.000 260 2,359
davon unter 100.000 56 1,244
davon 100.000 - 300.000 205 1,115
300.000 - 5.000.000 1,449 1,406
davon 300.000 - 500.000 191 494
davon 500.000 - 1.000.000 312 439
davon 1.000.000 - 5.000.000 946 473
über 5.000.000 5,619 144
Total 7,329 3,909
50
Moody’s Rating: Aa1 – under review for upgrade
Bank Austria hat beschlossen, ihrem hypothekarischen Deckungsstock eine einfachere und
transparentere Struktur zu geben:
Fokussierung auf ausschließlich österreichische Hypotheken
Wechsel zu einer Gesamtkreditbetrachtung anstelle des Besicherungsvolumens
Nutzen:
Angebot eines rein österreichischen Risikos an die Investoren
Keine Vermischung von Risiken – über die Diversifikation entscheidet der Investor
Einfache Preisbildung
Der Hypothekarische Deckungsstock der Bank Austria ist mit dem ECBC Covered Bond Label
ausgestattet
Zusammenfassung –Hypothekarischer Deckungsstock der Bank Austria
51
Hypothekarischer DeckungsstockKennzahlen der Deckungswerte und Emissionen
Gesamtbetrag der Deckungswerte per 31. März 2015 EUR äquivalent: 9.120 Mio.
• davon Primärdeckung in EUR: 7.200 Mio.
• davon Primärdeckung in CHF: 1.801 Mio.
• davon Ersatzdeckung in EUR äquivalent: 119 Mio.
Moody’s Rating: Aa1– under review for upgrade
Nominelle / barwertige Überdeckung*): 73,6% / 78,6%
Gesamtbetrag der emittierten Pfandbriefe per 31. März 2015 EUR: 5.252 Mio.
Gesamtbetrag der verkauften Pfandbriefe per 31. März 2015 EUR: 4.052 Mio.
*) Die vom österreichischen Gesetz verlangte Überdeckung beträgt nominell 2% und wird auf Basis eines Deckungswerts gerechnet, der gesetzlicheRisikoabschläge ("Haircuts") berücksichtigt. Nach diesen Haircuts beträgt der Deckungswert 6.063 Mio., die gesetzliche Überdeckung somit 15,4%.Zusätzlich zur nominellen Überdeckung hat sich die UniCredit Bank Austria in ihrer Satzung zur freiwilligen barwertigen Überdeckung verpflichtet.
Parameter der Deckungswerte
Durchschnittliche gew. Restlaufzeit d. Deckungswerte WAL (in Jahren inkl. Tilgungen) 9.5
Durchschnittliche gew. Restlaufzeit d. Deckungswerte WAL (in Jahren vertraglich) 13.8
Durchschnittliches Seasoning der Deckungswerte (in Jahren) 6.3
Anzahl der Finanzierungen 26,587
Anzahl der Schuldner 24,829
Anzahl der Immobilien 26,587
Durchschnittliches Volumen der Deckungswerte (in EUR) 338,551
Anteil der 10 größten Finanzierungen 13.6%
Anteil der 10 größten Schuldner 17.9%
Anteil endfällige Finanzierungen 36.9%
Anteil Finanzierungen mit fixem Zinssatz 13.1%
Summe der Finanzierungen mit Verzug 90 Tage (in EUR) 0
Durchschnittliche Verzinsung 1.4%
Parameter der Emissionen
Anzahl der Emissionen 109
Durchschnittliche Restlaufzeit der Emissionen (in Jahren) 5.4
Durchschnittliche Größe der Emissionen (in EUR) 48,183,949
52
Hypothekarischer DeckungsstockLaufzeitstruktur der Deckungswerte und Emissionen
Laufzeitstruktur der Deckungswerte (ohne Berücksichtigung der Tilgung) in Mio. EUR Anteil
Restlaufzeit bis 12 Monate 622 6.8%
Restlaufzeit 12 - 60 Monate 1,130 12.4%
davon Restlaufzeit 12 - 36 Monate 691 7.6%
davon Restlaufzeit 36 - 60 Monate 439 4.8%
Restlaufzeit 60 - 120 Monate 1,628 17.9%
Restlaufzeit größer 120 Monate 5,740 62.9%
Total 9,120 100.0%
Laufzzeitstruktur der im Umlauf befindlichen Emissionen in Mio. EUR Anteil
Restlaufzeit bis 12 Monate 789 15.0%
Restlaufzeit 12 - 60 Monate 2,808 53.5%
davon Restlaufzeit 12 - 36 Monate 375 7.1%
davon Restlaufzeit 36 - 60 Monate 2,433 46.3%
Restlaufzeit 60 - 120 Monate 1,179 22.5%
Restlaufzeit größer 120 Monate 475 9.0%
Total 5,252 100.0%
53
Hypothekarischer DeckungsstockGrößendistribution der Deckungswerte
Größendistribution der Finanzierungen in Mio. EUR Anzahl
unter 300.000 2,866 23,024
davon unter 100.000 541 9,815
davon 100.000 - 300.000 2,325 13,209
300.000 - 5.000.000 2,652 3,385
davon 300.000 - 500.000 724 1,980
davon 500.000 - 1.000.000 493 717
davon 1.000.000 - 5.000.000 1,436 688
über 5.000.000 3,601 178
Total 9,120 26,587
54
Hypothekarischer DeckungsstockRegionale Verteilung*) der Hypotheken in Österreich
*) Ohne Ersatzdeckung (besteht nur aus Wertpapieren)
55
Hypothekarischer DeckungsstockVerteilung der Deckungswerte*) nach Nutzungsart
*) Ohne Ersatzdeckung (besteht nur aus Wertpapieren)
Finanzierungen nach Nutzungsart in Mio. EUR Anzahl
Wohnwirtschaftlich genutzt Privat 3,689 22,912
Wohnwirtschaftlich genutzte Geförderte 1,739 2,002
Wohnwirtschaftlich genutzte Gewerbliche 497 1,036
Gewerblich genutzt 3,075 637
davon Büro 1,485 132
davon Handel 730 63
davon Tourismus 213 86
davon Landwirtschaft 17 65
davon gemischte Nutzung / Sonstiges 631 291
Total 9,001 26,587
56
Hypothekarischer DeckungsstockVerteilung der Deckungswerte*) nach Nutzungsart
Der hypothekarische Deckungsstock der Bank Austria beläuft sich auf € 9.001 Mio. (zum
31. März 2015, ohne Ersatzdeckung)
Alle hypothekarischen Werte liegen in Österreich
Geografische Konzentration auf Wien (41,1%) und das Bundesland Niederösterreich (25,5%)
Verteilung der Deckungswerte nach Nutzungsart:
65,8% Wohnimmobilien (davon 19,3% gefördert)
34,2% kommerzielle Immobilien, die sich wie folgt aufteilen:
Büros 16,5%
Handel 8,1%
Tourismus 2,4%
Gemischte Nutzung 7,2%
*) alle prozentuellen Werte beziehen sich auf den Deckungsstock exklusive Ersatzdeckung
57
Die Gesamtüberdeckung beträgt rd. EUR 3,5 Mrd. oder 74% (Stand 31.12.2014)
Abdeckung des CHF Risikos im Deckungsstock
Fremdwährungsrisiken sind explizit im Ratingprozess von Moody´s berücksichtigt undwerden in der geforderten Überbesicherung mitabgedeckt
Daraus resultiert eine OC Anforderung von 26,5% durch Moody´s
Bank Austria garantiert vertraglich eine höhere OC von 32%
Internes Risikomanagement der Bank Austria
Nach dem Deckungsstock Regelwerk der Bank Austria werden NPLs regelmäßig(monatlich) entnommen
Weniger als 1% der Kreditgeschäfte (175 von 26.000) wurden 2014 aus diesem Grundentnommen
Spezielle Sicherheitenpuffer für CHF Kredite vorgesehen
Die Bonität von Fremdwährungskreditkunden unterliegt zusätzlichen, strengerenVorgaben und wird weiterhin regelmäßig überprüft
Für CHF Kredite ist ein zusätzlicher FX-Puffer idH von 20% der Aushaftung erforderlich,für die die Bonität des Kunden ausreichen muss
Kein neues CHF Hypothekarkreditgeschäft, daher keine Zuflüsse in den Deckungsstockseit 2010
Überblick: 31.12.2014
Emissionsvolumen: EUR 4,8 Mrd.
Überbesicherung: EUR 3,5 Mrd. 31.12.2014 31.01.2015
Gesamtsicherheitenwert: EUR 8,3 Mrd. davon CHF EUR 1,6 Mrd. EUR 1,8 Mrd. (22% der Gesamtsicherheiten)
Deckungswert Gesamt: EUR 5,6 Mrd. davon CHF EUR 670 Mio. EUR 670 Mio. (12% der Deckung nach HypBG)
(74%)
CHF Kredite im hypothekarischen Deckungsstocksind zu 100% Eigenheimfinanzierungen
Änderungen durchCHF Aufwertung
58
Bank Austria GesamtkreditdarstellungGesamtkreditabtretung und der Vorteil für Investoren
Szenario II: Vorgehensweise der Bank Austria = Gesamtkreditabtretung
Kreditvolumen
&
Szenario I: Geteilte Sicherheitenabtretung = Minimalvariante
Kreditvolumenaufgeteilt
Wert der Hypothek
&
€100 €100 = €60 + €40 €60
€100 €100 €100
Zur Optimierung der Sicherheiten werden
daher oftmals Kredite aufgeteilt in einen
Deckungsstock- und einen
Nicht-Deckungsstock-Kredit
Der gesamte Kredit – und nicht nur der
Mindestbetrag – ist im Deckungsstock
und besichert die Pfandbriefe der BA.
Investoren haben den Vorteil einer
Besicherung, die über das gesetzliche
Erfordernis hinausgeht
€40 = zusätzlichesDeckungsvolumen
Wert der Hypothek
Das österreichische Hypothekenbankgesetz (HypBG) erlaubt als maximalen Deckungswert 60% des Beleihungswertes der Hypothek (höchstens dasKreditvolumen)
Nicht imDeckungsstock
ImDeckungsstock
Deckungswert zurBesicherung der Pfandbriefe
Kredit imDeckungs-stock
€60 = MaximalesPfandbrief –Emissionsvolumennach HypBG
Deckungswert zurBesicherung der Pfandbriefe
€60 = MaximalesPfandbrief –Emissionsvolumennach HypBG
59
Agenda
Überblick Bank Austria
Gewinn- und Verlustrechnung
Liquidität & Funding
Anhang
Funding-Strategie & -Position
Bilanz und Kapitalkennzahlen
Geschäftsmodell & Strategie
Transaktionen
Deckungsstock
60
Agenda
Anhang
Bank Austria in der UniCredit-Gruppe
Österreichisches Pfandbriefrecht
Immobilienmarkt Österreich
61
UniCredit - ÜberblickEine international ausgerichtete Bank mit einer stark europäischen Identität
1) Quelle: UniCredit-Analyse betreffend Sodali. Alle Daten basierend auf Stammaktien zum 31. März 20142) Zum 9. März 2015
Starke lokale Wurzeln in fast 20 Ländern
~ 130.000 Mitarbeiter
~ 7.500 Niederlassungen
~ 31 Mio. Kunden in Europa
Eine der wichtigsten Banken Europas mit einer
Bilanzsumme von ca. € 840 Mrd.
Eine der weltweit 30 Global Systemically
Important Banks (“G-SIBs”)
Marktkapitalisierung von ~ € 36 Mrd. 2)
Common Equity Tier 1 (CET1) Quote von
10,02% unter Basel 3 “fully loaded”
Hauptaktionäre:
Stabile Kernaktionäre, z.B. italienische
Stiftungen
Institutionelle Investoren
Privatinvestoren
Aktionärsstruktur1)UniCredit
Kleinaktionäre,sonstige und
nicht identifizierteInvestoren
Kernaktionäre
24.3%
InstitutionelleInvestoren
27.4%
48.3%
62 *) FTEs = Full-time equivalent = (Mitarbeiter-) Vollzeitkapazitäten**) exkl. weitere ca. 1.000 Filialen und ~19.000 FTE des türkischen Joint Ventures
Rolle der Bank Austria innerhalb der UniCredit-Gruppe
In der UniCredit-Gruppe ist die Bank
Austria
die Subholding für die Region
Zentral- & Osteuropa (CEE)
(ausgenommen Polen) und ist
verantwortlich für den
österreichischen Markt
Als Mitglied der UniCredit-Gruppe
profitiert die Bank Austria wie folgt:
Starke Marktpräsenz in 17 Ländern
Europas
Zugang zu einem weltweiten
Netzwerk
Partizipation am Know-how der
“Product Factories“ der Gruppe
Die Bank Austria als UniCredit-Subholding für die Region Zentral- &Osteuropa:
Ist die Holding für Banken in 13CEE-Ländern mit einerBevölkerung von ca. 300 Mio.
verantwortet ein Netzwerk von ca.1.400 Niederlassungen und30.000 FTEs*) in der Region**)
entwickelt das Privat- undFirmenkunden-Geschäft in derRegion
kümmert sich um die Liquidität derCEE-Tochterbanken
verantwortet die Kredit- undMarktrisiken in der Region
ist für die Personalentwicklungverantwortlich
63
Agenda
Anhang
Bank Austria in der UniCredit-Gruppe
Österreichisches Pfandbriefrecht
Immobilienmarkt Österreich
64
Immobilienmarkt in ÖsterreichÜbersicht
Der österreichische Immobilienmarkt ist ein kleiner, relativ stabiler Markt. Im ersten Quartal
2014 wurden laut CBRE rund € 650 Mio. in kommerzielle Immobilien investiert.
Die Spitzenrendite im Bürobereich liegt knapp unter 5%. Aktuell kommen im Bürobereich bei
stabiler Nachfrage nur wenige neue Flächen auf den Markt.
Österreichs Einzelhandelsmarkt ist gesättigt. Österreichweit sind nur wenige Neu- bzw.
Ausbauten von Shopping Centern zu verzeichnen. Die Spitzenrendite im SC-Bereich liegt bei
rund 5,25%.
Wohnimmobilienpreise in Wien sind in den letzten Jahren erheblich gestiegen (siehe Grafik
auf nächster Seite). Die OeNB spricht von einer Überbewertung im 1. Quartal 2014 um rund
22%.
Laut OeNB weist das geringe Wachstum der Wohnbaukredite und eine im internationalen
Vergleich niedrige und gemessen am BIP rückläufige Verschuldung des Haushaltssektors auf
einen hohen Eigenfinanzierungsanteil bei den getätigten privaten Immobilienkäufen hin.
65
Immobilienmarkt in ÖsterreichWohnimmobilienpreise
Quelle: OeNB, TU Wien, Institut für Stadt- und Regionalforschung
Starker Anstieg der Wohnimmobilienpreise in Wien
Österreich ohne Wien entwickelt sich deutlich stabiler
Wohnimmobilienpreisindex (2000 = 100)
80
100
120
140
160
180
200
220
Q1
00
Q3
00
Q1
01
Q3
01
Q1
02
Q302
Q1
03
Q3
03
Q104
Q3
04
Q1
05
Q3
05
Q1
06
Q3
06
Q1
07
Q307
Q1
08
Q3
08
Q1
09
Q3
09
Q1
10
Q3
10
Q1
11
Q3
11
Q112
Q312
Q1
13
Q3
13
Q1
14
Wien Österreich ohne Wien
66
Immobilienmarkt in ÖsterreichBüromarkt
Quelle: CBRE, IRG, EHL
Wien gehört nach wie vor zu den stabilsten Büromärkten in Europa
Neuproduktion und VermietungsleistungBüroflächen Wien 2001-2014f
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
f
Neuflächenproduktion in m² Vermietungsleistung in m²
67
Agenda
Anhang
Bank Austria in der UniCredit-Gruppe
Österreichisches Pfandbriefrecht
Immobilienmarkt Österreich
68
Hypothekarisches und Öffentliches Pfandbriefgesetz in Österreich
Österreichische Pfandbriefe
Pfandbriefe
Pfandbriefgesetzaus 1938
Hypothekenbankgesetzaus 1899
FundierteSchuldverschreibungen
Gesetz aus 1905
Bank Austria
Anmerkung:Der österreichische hypothekarisch besicherte Pfandbrief unterliegt demselben Gesetz wie der öffentliche Pfandbrief.
69 * sofern in die Satzung des Kreditinstituts aufgenommen
Das österreichische„Hypothekenbankgesetz“ gehtauf die deutsche Gesetzgebungzurück
Wesentliche Änderungen imdeutschen Pfandbriefrechtwurden im österreichischenHypothekenbankgesetznachgezogen, weshalb diewesentlichen Grundsätze identsind
Wesentliche Unterschiede:
• Deutschland: keineBeschränkung aufeuropäische Sicherheiten
• Barwertdeckungsprinzip istverpflichtend inDeutschland, während inÖsterreich eine freiwilligeSelbstverpflichtung imWege der Aufnahme in dieSatzung vorgesehen ist.Die Bank Austria hat eineentsprechendeBestimmung in ihreSatzung aufgenommen
Vergleich Österreich - Deutschland
Wesentliche rechtliche Merkmalegemäß Hypothekenbankgesetz
Österreich Deutschland
Pfandbriefgesetz vorhanden JA JA
Getrennte Führung des öffentlichen /hypothekarischen Deckungsstocks
JA JA
Deckungsstockregister JA JA
Geographische Beschränkung desDeckungsstocks auf Europa
JA X
Gesetzliche Mindestüberbesicherung JA JA
Deckungsstock Treuhänder JA JA
Spezielle insolvenzrechtlicheSonderbestimmungen
JA JA
Pfandbriefe bleiben im Konkursfall desEmittenten ausstehend
JA JA
Barwertdeckung JA* JA
70
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UniCredit Bank Austria AG, Viennaas of 23 June 2015
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