ב"כלכלת ארה סיכונים והזדמנויות

2015מרץ

ממונה מחקר כלכלי, איתי זהוראי

IMF: מקור*

ב והכלכלות המפותחות"כלכלת ארה צמיחה ותחזית צמיחה בהשוואה עולמית

0.2%

-4.3%

2.0% 1.7%

-0.7% -0.4%

0.9%

1.4%

0.1%

-3.6%

3.0%

1.9%

1.3% 1.4%

1.9%

2.5%

-0.3%

-3.1%

2.5%

1.6%

2.3% 2.2% 2.4%

3.6%

-5.0%

-4.0%

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro area

OECD

US

0.2%

-4.3%

2.0% 1.7%

-0.7% -0.4%

0.9%

1.4%

0.1%

-3.6%

3.0%

1.9%

1.3% 1.4%

1.9%

2.5%

-0.3%

-3.1%

2.5%

1.6%

2.3% 2.2% 2.4%

3.6%

-5.0%

-4.0%

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro area

OECD

US

3.5%

1.9%

5.8%

4.2%

3.0% 3.2%

2.8%

3.2%

Israel

IMF: מקור*

ב והכלכלות המפותחות"כלכלת ארה צמיחה ותחזית צמיחה בהשוואה עולמית

IMF: מקור*

ב"כלכלת ארה צמיחה ותחזית צמיחה

3.8% 3.3%

2.7%

1.8%

-0.3%

-3.1%

2.5%

1.6%

2.3% 2.2% 2.4%

3.6%

-4.0%

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

IMF: מקור*

ב"כלכלת ארה G7-הלעומת מדינות , 2015-2016תחזית צמיחה

3.3

2.6 2.4 2.4 2.3

1.7 1.3

1.1 0.8

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

Av. 2015-2016

United States

United Kingdom

Canada

Advanced economies

Major advanced economies (G7)

Germany

France

Italy

Japan

2015רבעון ראשון *

ב"כלכלת ארה שיעור אבטלה

5.5% 5.1%

4.6% 4.6%

5.8%

9.3% 9.6% 9.0%

8.1% 7.4%

5.8% 5.5%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

2015רבעון ראשון *

ב והכלכלות המפותחות"כלכלת ארה שיעור אבטלה

8.1% 8.3% 7.9% 7.9% 7.9%

7.2% 7.0%

8.9% 9.6% 9.6%

10.5% 10.8%

11.5% 11.2%

9.3% 9.6%

9.0%

8.1% 7.4%

5.8% 5.5%

7.5% 6.6%

5.6%

6.9% 6.2%

5.7% 5.6%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

OECD Euro Area U.S Israel

ב והכלכלות המפותחות"ארה (מיליוני משרות לשנה)יצירת משרות חדשות , תעסוקה

1.9

-1.7

-0.5

0.1

2.0

2.5 2.1

1.1

-3.6

-5.1

1.1

2.1 2.2 2.3 2.7

-6.0

-5.0

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

ב והכלכלות המפותחות"ארה (2Y)תשואת מדדים מובילים , שווקים פיננסים

* Yahoo Finance

Nasdaq composite

S&P 500

Dow Jones Industrial

CAC 40

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

-17.3%

*Yahoo Finance

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

-7.3%

*Yahoo Finance

EURONEXT 100

FTSE 100

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

+5.6%

*Yahoo Finance

Nikkei 225

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

+8.9%

*Yahoo Finance

TEL AVIV 100

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

+18.7%

*Yahoo Finance

Dow Jones Industrial

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

+30.5%

*Yahoo Finance

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

+36.4%

*Yahoo Finance

S&P 500

ב והכלכלות המפותחות"ארה שווקים פיננסים

+75.8%

*Yahoo Finance

Nasdaq

ב והכלכלות המפותחות"ארה 2003-2015, שער הדולר מול האירו

וחצי שנים 11שיא של

September 2003

March 2015

*Yahoo Finance

* Economist

ב"כלכלת ארה מרכיבי התוצר ומנועי הצמיחה

1.5% 1.2% 1.6% 1.7%

2.1%

0.9% 1.2% 0.7% 0.8%

1.1%

2011 2012 2013 2014 2015

External balance

Gross fixed investment

Government consumption

Private consumption

Stockbuilding

מנוע הצמיחה של הכלכלה האמריקאית –הצריכה הפרטית

2015רבעון ראשון *

ב"כלכלת ארה מרכיבי התוצר ומנועי הצמיחה

לצמיחת המשק 64%-תורמת כ

64%

33%

6% 3%

-6% -10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Privateconsumption

Gross fixedinvestment

Governmentconsumption

StockbuildingExternalbalance

* Economist

ב"ארהכלכלת 2015-2017, יבוא ותחזית גידול ביבוא סחורות ושירותים

United States

China

Germany

Japan

United Kingdom

France

South Korea

Hong Kong

Netherlands

India

Canada

Italy

Singapore

Mexico

Belgium

Spain

Switzerland

Brazil

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

- 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500

%לדו

גי

תישנ

עצמו

מ

אבו

בי

תרו

חוס

ם

תירו

שיו

, 2

01

5-2

01

7

B$, יבוא סחורות ושירותים

העשורים האחרונים 3-ב". מתבגרת"אוכלוסיית העולם • (60)+הכפילה עצמה האוכלוסייה המבוגרת

לראשונה בהיסטוריה האנושית יהיו יותר , לערך 2050-ב• (14-)מילדים ( 60)+אנשים מבוגרים

25%בסין , 14מתחת 13%רק , 65מעל גיל 24% ביפן•, 2050-ב 50%, 2030עד 40%, 50מהאוכלוסייה מעל גיל

בעולם" מזדקנות"בין המדינות ה -קוריאה

2.01

1

1.2

1.4

1.6

1.8

2

2.2

2.4

2.6

2.8

דמוגרפיה, ב"ארה שיעור ילודה לאשה

דמוגרפיה, ב"ארה שיעור גידול אוכלוסייה

0.77

-1

-0.5

0

0.5

1

1.5

27

Looking to The Future: A Global Vision of Long-

term Growth

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000

U.S

China

Japan

Germany

France

U.K

Brazil

Italy

Canada

India

Russia

Spain

Australia

Mexico

S.Korea

Netherlands

Turkey

Indonesia

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

U.S

Japan

Germany

France

U.K

Italy

Canada

Mexico

Spain

Argentina

China

Russia

India

Netherlands

Saudi Arabia

Australia

Brazil

Sweden

World Economy in 2050

Leading Economies - 1980 Leading Economies - 2010

* PwC, Nominal GDP

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000

China

U.S

India

Brazil

Japan

Russia

Mexico

Indonesia

Germany

France

U.K

Turkey

Italy

Spain

Canada

Nigeria

S.Korea

Saudi Arabia

Leading Economies - 2010 0 5,000 10,000 15,000 20,000

U.S

China

Japan

Germany

France

U.K

Brazil

Italy

Canada

India

Russia

Spain

Australia

Mexico

S.Korea

Netherlands

Turkey

Indonesia

Leading Economies - 2050

World Economy in 2050

*PwC ,Nominal GDP

Brazil Japan Russia Mexico Indonesia Germany France U.K

2050-הכלכלה העולמית ב

הודו וסין סוגרות את הפער PwC: מקור*

China

U.S India

*Robert B. Reich, “Inequality For All”

*The Economist

יני'גמדד , ב"ארה שוויון בחלוקת ההכנסות-אי

*Robert B. Reich, “Inequality For All”

שוויון-אי, ב"ארה הגידול בתוצר ובפריון

*Robert B. Reich, “Inequality For All”

שוויון-אי, ב"ארה הגידול בפריון ושכר

*Robert B. Reich, “Inequality For All”

שוויון-אי, ב"ארה התכווצות חלקו של מעמד הביניים בהכנסה הלאומית

*Robert B. Reich, “Inequality For All”

שוויון-אי, ב"ארה הקיפאון בצמיחת השכר והגידול בהוצאות משקי הבית

*Robert B. Reich, “Inequality For All”

שוויון-אי, ב"ארה הקיפאון בצמיחת השכר והגידול בחובות משקי הבית

השוואה בינלאומית

1

2

3

7

8

9

13

14

16

19

20

21

25

27

29

31

33

34

35

40

40

41

42

43

55

56

78

83

90

95

104

111

114

120

124

142

170

185

Singapore

New Zealand

Hong Kong

United States

United Kingdom

Finland

Ireland

Germany

Canada

Taiwan, China

Switzerland

Austria

Portugal

Netherlands

Japan

France

Spain

Colombia

Peru

Mexico

Israel

Chile

Belgium

South Africa

Turkey

Italy

Vietnam

Costa Rica

China

Philippines

Lebanon

Zambia

Indonesia

Brazil

Argentina

India

Nigeria

Chad

Doing Business-דירוג במדד ה (מדינות 185) 2015דירוג , העולמיהבנק

Doing Business-דירוג במדד ה (מדינות 185) 2015דירוג , העולמיהבנק

United

States Finland Ireland Estonia Japan France Israel

Starting a Business 46 27 19 26 83 28 53

Dealing with Construction Permits

41 33 128 20 83 86 121

Registering Property 29 38 50 13 73 126 135

Getting Credit 2 36 23 23 71 71 36

Protecting Minority Investors 25 76 6 56 35 17 11

Paying Taxes 47 21 6 28 122 95 97

Trading Across Borders 16 14 5 6 20 10 12

Enforcing Contracts 41 17 18 32 26 10 111

Resolving Insolvency 4 1 21 37 2 22 24

Total Ranking 7 9 13 17 29 31 40

Global Competitiveness-דירוג במדד ה (מדינות 144) 2014-2015דירוג , פורום הכלכלה העולמי

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

15 20

23 25 26 27 28

31 33 34 35

37 45

49 53

57 61

65 66

68 71

83 104

113 127

134 144

SwitzerlandSingapore

United StatesFinland

GermanyJapan

Hong KongNetherlands

United KingdomSwedenCanada

MalaysiaFranceIreland

Korea, Rep.IsraelChina

ThailandChile

IndonesiaSpain

Czech Rep.Turkey

ItalyRussiaBrazil

MexicoPeru

ColombiaVietnam

IndiaIran

ArgentinaLebanon

NigeriaMyanmar

Guinea

ל"מדד השחיתות הבינCORRUPTION PERCEPTIONS INDEX 2014

יחסית נמוך בהשוואה – 17-ב במקום ה"ל מדורגת ארה"השחיתות הבינבמדד

למדינות מערב אירופה

U.S.A

17

הייצוא הישראלי ב"לארה

ב"הייצוא הישראלי לארה 2014, פ אזורים גיאוגרפים"התפלגות הייצוא הישראלי ע

האיחוד האירופי

32%

ב"ארה22%

א ס י ה21%

שאר אירופה9%

אמריקה הלטינית מדינות בלתי מסווגות 5%

6%

א פ ר י ק ה3%

שאר העולם2%

ללא יהלומים, ייצוא סחורות*

ב"הייצוא הישראלי לארה (.במיליארדי דולרים) 2002-2014, הייצוא לשווקים העיקריים של ישראל

ללא יהלומים, ייצוא סחורות*

ב"הייצוא הישראלי לארה (.במיליארדי דולרים) 2010-2014, ב"הייצוא לארה

ללא יהלומים, ייצוא סחורות*

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

10.0

10.2

10.4

10.6

10.8

11.0

11.2

11.4

11.6

11.8

12.0

2010 2011 2012 2013 2014

(ציר שמאלי)ב "סך יצוא לארה

(ציר ימני)ב "יצוא תרופות לארה

ב"הייצוא הישראלי לארה (.במיליארדי דולרים) ללא תרופות – 2010-2014, ב"הייצוא לארה

ללא יהלומים, ייצוא סחורות*

7.1 7.0

7.4 7.4

8.1

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

2010 2011 2012 2013 2014

ב"הייצוא הישראלי לארה פ ענף"חלוקת הייצוא ע

ללא יהלומים, ייצוא סחורות*

תרופות

26%

כימיקלים וזיקוקי נפט

12%

מכונות וציוד

7%

רכיבים אלקטרוניים

5%

מכשור רפואי וכירורגי

5%

מכשירים לבדיקה ,למדידה

ולניווט 5%

מתכת בסיסית ומוצרי מתכת

5%

אחרים35%

יעד הייצוא העיקרי של ישראל, ב"ארה ( 2014, הייצוא ליעדים מובילים )

ללא יהלומים, יצוא סחורות*

10%+

4%+

6%+

5%- 5%+

0% 19%+

16%-

1.5%-

10.9

3.6 2.7 2.6 2.5

1.6 1.4 1.0 1.0 1.0

הודו איטליה ספרד צרפת גרמניה הולנד סין טורקיה בריטניה ב"ארה

6%-

יעד הייצוא העיקרי של ישראל, ב"ארה 51 ( 2014, הייצוא ליעדים מובילים בחלוקה ענפית)

-

2

4

6

8

10

12

ספרד הודו איטליה מלזיה צרפת גרמניה הולנד סין טורקיה בריטניה ב "ארה

B$

כימיקלים וזיקוקי נפט יצוא חקלאי יצוא אחר טקסטיל הלבשה ועור

מוצרי גומי ופלסטיקה חציבה ומינרליים ,כרייה כלי טיס כלי הובלה

מכשור רפואי וכירורגי ומיחשוב ,מכונות למשרד מכונות וציוד משקאות וטבק , מוצרי מזון

ענף מקור לא משובץ מתכת בסיסית ומוצרי מתכת מנועים וציוד חשמלי לבדיקה ולניווט ,מכשירים למדידה

מכשירים אופטים צילום,ציוד תעש לבקרה ציוד טלקומוניקציה צרכני -ציוד אלקטרוני ביתי נייר ודפוס ,ריהוט ,עץ

תרופות חפצי חן וצורפות בזהב ,תכשיטים רכיבים אלקטרוניים

ללא יהלומים, יצוא סחורות*

משקל הייצוא ופוטנציאל הייצוא 52 ( 2014, השוואה של יעדי הייצוא המובילים)

ללא יהלומים, יצוא סחורות*

1.03%

0.52%

0.44% 0.43% 0.43% 0.38%

0.30% 0.25%

0.22% 0.21%

0.14% 0.14%

0.00%

0.20%

0.40%

0.60%

0.80%

1.00%

1.20%

גרמניה סין צרפת הודו איטליה רוסיה ספרד הולנד ברזיל ב"ארה בריטניה טורקיה

World Share

...בהצלחהותודה

איתי זהוראי ממונה מחקר כלכלי

itayz@export.gov.il