Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

هللا الرحمن الرحيمبسم

الحوكمة فى المؤسسات المالية والمصرفية العاملة وفق الشريعة االسالمية

مقدمة الى:

حوكمة الشركات المالية والمصرفيةمؤتمر

)البنوك ـ شركات التأمين ـ شركات الوساطة(

م7007ابريل 78-77الرياض يومى مدينة

لتدريبلتنظيم مركز القانون السعودى

بالتعاون مع

هيئة السوق المالية

اعداد :

دار المراجعة الشرعية

م7007أبريل -هـ 7278ربيع األول

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

محتويات البحث

ة.ـــــــمقدم*

.هدافهاأو تعريف الحوكمة -

عنوان: تحت مجلس الخدمات المالية االسالميةالحوكمة ومعيار -

.المبادىء االرشادية لضوابط إدارة المؤسسات المالية االسالمية( )

الحوكمة والمعايير الصادرة عن هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية االسالمية. -

.االسالميةالحوكمة والحاجة إلى اقامة مؤسسات البنية التحتية الداعمة للصناعة المصرفية -

كأحد مؤسسات البنية التحتية الداعمة لمتطلبات الحوكمة. دار المراجعة الشرعية -

الحوكمة:ومتطلبات مى المعلنالشركات ذات التوجه االسال -

.للحوكمةكأحد االدوات الداعمة ةللشركات المتداولشرعى ال المؤشرمتطلبات إعداد *

:حالىعقبات إعداد المؤشر الشرعى فى ضوء العرض واإلفصاح ال *

.: تعدد مسميات البنود رغم كون المعنى واحد والأ

.دمج البنود مع شح االفصاح : ثانيا

.مقاصة جراء الماقصة بين بعض البنود رغم اهمية عرض البنود دونإ : ثالثا

تناقض مدلول بعض البنود مع المسميات التى وردت بها. ا : رابع

. هعدم االلتزام بمقتضا ذكر المعيار المحاسبى مع : اخامس

.توصيات البحث -

المراجع الهوامش و -

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

منظور عام )) بةـ اهتماما متزايدا من قبل الحكومات والمؤسسات الدوليةة بمةا يسةم العقد الماضىشهد -

صةبح مصةطلح الحوكمةة حةديث النةاس المتخصة مةنهم ورجةل الشةةار أو ((الشةركاتحوكمةة

العادى.

بعةةد ترجةةر كثيةةرال مةةن القضةةايا والمشةةكالت المرتبطةةة هتمةةام بوضةةع معةةايير للحوكمةةة بةةدأ االوقةد -

باستغالل السلطة وقلة الشرافية وعدم االفصاح عن األوضا المالية لكثيةر مةن المؤسسةات حةول

.(1)العالم

هيئة السوق المالية بإصدار تبادر حيث ،عن هذه األوضا اوكان السوق السعودى ليس ببعيد

م لضمان أفضل ممارسات الحوكمة 11/11/1112 - هـ11/11/1211حوكمة الشركات فى الئحة

إلدارة الشركات المدرجة فى السوق والتى تكرل حماية حقوق المساهمين وأصحاب المصالح.

منظمةةة التعةةاون االقتصةةاد بمبةادىء ومعةةايير الحوكمةةة تبنةةى االهتمةةام وعلةى المسةةتوى الةةدولى -

مجموعةةة مةةن المبةةادىء والمعةةةايير التةةى تعةةزز التةةةزام وأصةةةدرت ريس() ومقرهةةا بةةاوالتنميةةة

وقد تم اعتمادها من قبةل البنةا الةدول وصةندوق النقةد ،المؤسسات بتطبيق متطلبات الحوكمة

ملةة المتسةةاوية اوالمع تةوفير الحمايةةة للمسةاهمين مةن أهةةم تلةا المبةادىء: (1م.)1111الةدول عةام

اإلفصاح والشرافية فة وتحقيقوالحراظ عليها، (3)حاب المصالح تأكيد احترام حقوق أصبينهم و

للشركة والمراقبة الراعلةة ألداء اإلدارة خطة استراتيجيةوضع و،المالية واالدارية جميع األمور

.والتأكيد على مسؤولية مجلس اإلدارة تجاه الشركة والمساهمين

والتنميةة للحوكمةة وأصةدرت وثيقةة فة تبنت لجنة بازل معايير منظمةة التعةاون االقتصةاد كما -

،المبادىحول "تعزيز الحوكمة ف المنظمات المصرفية" تضمنت مجموعة من 1111سبتمبر

الحد من األنشطة والعالقات الت تقلةل كرةاءة الحوكمةة، ومنهةا تضةارب المصةالح (:2) من أهمها

المصةرفية وتطبيةق مبةدأ إرساء أهداف استراتيجية داخةل المنظمةة و، واإلقراض بشروط ميسرة

ضمان تأهيل أعضاء مجلس اإلدارة، وأن يكون لديهم فهم واضح لدورهم و "التطلع نحو التروق"

لجنةةةة المراجعةةةةة(ولجةةةان متخصصةةةةة مثةةةل ) لجنةةةة إدارة المخةةةاطر، وتأسةةةيس، فةةة الحوكمةةةة

نةاا ضةمان أن يكةون هو، العمةل الةذ يقةوم بةه المةدققون الةداخليون والخةارجيونمةن االسةترادة و

تعزيةةز الشةةرافية واإلفصةةاح عةةن الهياكةةل اإلداريةةة للبنةةاو ،حةةوافز متسةةقة مةةع القةةيم األخالقيةةة

دور المةةراقبين فةة مراعةةاة مصةةالح المةةودعين الةةذين تكةةون مصةةالحهم دائمةةا غيةةر والتأكيةد علةةى

مدركة.

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

معايير الحوكمة التى صدرت عن كل من منظمة مجلس التعةاون االقتصةادى مبادىء وورغم أن -

اتلس إداراالتنمية ووثيقة لجنة بازل موجه لكل الشركات والمؤسسات التى تةدار مةن قبةل مجةو

إال ان - مةا ينطبةق أيضةا علةى المؤسسةات الماليةة االسةالميةوهةو - نيابة عن قطا المسةاهمين

ا مسةةتقال نةةه مةةن األفضةةل أن يصةةدر معيةةارأمجلةةس الخةةدمات الماليةةة االسةةالمية بماليزيةةا وجةةد

ويضةيف عليهةا دوليةة لمؤسسات المالية االسالمية يأخذ فى اعتباره ماصدر مةن معةايير لحوكمة ا

تتناسةب مةةع خصوصةةية عمةل المؤسسةةات الماليةةة االسةالمية وفةةى مقةةدمتها بعةض المعةةايير التةةى

واإلفصةةاح عةن هةذا االلتةزام ألصةةحاب حكةام الشةريعة االسةالميةأالتزامهةا بتطبيةةق التأكيةد علةى

سوف نسلط عليه الضوء فى هذا البحث... وهو ما المصالح

كةةان لةه السةبق فةةى بةالبحرين كمةا أن مجلةس المحاسةةبة والمراجعةة للمؤسسةات الماليةةة االسةالمية -

إصةدار العديةةد مةةن المعةةايير الشةةرعية وكلهةةا تصةةب فةةى خانةةة العةةرض واالفصةةاح وتحةةث ادارة

وهةةو ،النةةاس بالباطةةل المؤسسةةات الماليةةة علةةى الشةةرافية والعةةدل فةةى التعامةةل وعةةدم أكةةل أمةةوال

ماتنادى به المؤسسات الدوليةة المهتمةة بحوكمةة الشةركات .. وسةوف نلقةى الضةوء علةى المعيةار

-بشةةكل مباشةةةر -إلرتباطةةةه(5) والسةةندات( الخةةةا بأحكةةام تةةةداول األسةةهم و11الشةةرعى رقةةم )

.بموضو حوكمة الشركات

رة كةان البةد مةن ظهةور مؤسسةةات ومةع تزايةد حجةم الصةناعة المصةرفية فةى الثالثةةة عقةود األخية -

.ها فى تحقيق اهدافهاعداالبنية التحتية التى تدعم هذه الصناعة وتس

يةةة لفةرغم انشةاء هيئةة المحاسةةبة والمراجعةة للمؤسسةات الماليةة االسةةالمية ومجلةس الخةدمات الما -

زت ن هةذه المؤسسةات ركةةأاالسةالمية والمجلةس العةام للبنةوا والمؤسسةةات الماليةة االسةالمية إال

وال زالةت الحاجةةة ،علةةى وضةع المعةةايير والضةوابط التةةى تحكةم مسةةيرة هةذه الصةةناعة إهتمامهةا

الضةوابط وماسة لوجود مؤسسات تتولى مهمة التحقق من التزام المؤسسات االسالمية بالمعةايير

.الشرعية

يبةةين مةةدى توافةةةق فةةى السةةوق السةةعودى إن مطلةةب إعةةداد مؤشةةر شةةرعى للشةةركات المتداولةةةة -

ةةالشةةرك رون التعامةةل وفةةةق ات مةةع المعةةةايير الشةةرعية يعةةد حةةةق ألصةةحاب المصةةالح الةةةذين يتح

هةةذا البحةةث نهايةةة مةةن مطالةةب الحوكمةة .. وسةةوف نتنةةاول فةةى امطلبةةيعةةد الضةوابط الشةةرعية و

.همتطلبات اعداد والمؤشر والعقبات التى تحد من جودة نتائج

: وأهدافها تعريف الحوكمة

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

اعةةد والةنظم واإلجةراءات التةى تحقةةق أفضةل حمايةة وتةوازن بةةين القويقصةد بالحوكمةة مجموعةة

.(2.)وأصحاب المصالح من ناحية أخرىحملة األسهم إدارة الشركة من ناحية و مصالح

وبالتةالى ،الشةركة تهدف قواعد الحوكمة الى تحقيةق الشةرافية والعدالةة ومةنح حةق مسةاءلة إدارةو

ميعةا مةع مراعةاة مصةالح العمةل والعمةال والحةد مةن تحقيق الحماية للمسةاهمين وحملةة الوثةائق ج

استغالل السلطة فى غير المصلحة العامة بما يؤدى الةى تنميةة االسةتثمار وتشةجيع تدفقةه وتنميةة

.المدخرات وتعظيم الربحية وإتاحة فر عمل جديدة

ة األداء ما أن هذه القواعد تؤكد على أهمية االلتزام بأحكام القانون والعمةل علةى ضةمان مراجعةك

المالى ووجود هياكل إدارية تمكن من محاسبة اإلدارة أمةام المسةاهمين مةع تكةوين لجنةة مراجعةة

من غير أعضاء مجلس اإلدارة التنريذية تكون لها مهام واختصاصات وصالحيات عديدة لتحقيق

( 1.)رقابة مستقلة على التنريذ

:معيار مجلس الخدمات المالية االسالمية الحوكمة و

منظمةة كل من عن ةالحوكمة الصادر ءفى ماليزيا مبادىمجلس الخدمات المالية اإلسالمية تبنى

لجنةةة بةةازل حةةول "تعزيةةز الحوكمةةة فةة ووثيقةةة OECDمجلةس التعةةاون االقتصةةاد والتنميةةة

مجموعةة مةن المبةادىء االرشةادية التةى يجةب ان تلتةزم بهةا مةاوبنةى عليهالمنظمات المصةرفية"

سة المالية االسالمية تجاه اصحاب المصالح.ادارة المؤس

ـ تحةةت مةةا يسةةمى بةة، 1112 معيةةارا لحوكمةةة المؤسسةةات الماليةةة اإلسةةالمية فةة ديسةةمبروأصةةدر

.(المبادىء اإلرشادية لضوابط إدارة المؤسسات التى تقدم خدمات مالية اسالمية)

زامهةا بنصةو هةذه المبةادىء وقد الزم هذا المعيار المؤسسات المالية االسالمية إما أن تؤكةد الت

.االرشادية أو تعطى شرحا واضحا إلصحاب المصالح عن أسباب عدم التزامها بهذه المبادىء

(1:)مجلةس الخةةدمات الماليةة االسةةالمية الصةادرة عةةن السةبعة فيمةا يلةى عةةرض للمبةادىء االرشةةادية

:المبدأ األول

تحدد شاملة إدارة ضوابط لسياسة طارإ تضع أن اإلسالمية المالية الخدمات مؤسسات على يجب

واآلليةات المعتمةدة اإلدارة ضةوابط عناصةر مةنعنصةر لكةل االسةتراتيجية والوظةائف األدوار

.أصحاب المصالح مختلف تجاه اإلسالمية المالية الخدمات مؤسسات مسؤوليات لموازنة

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

اإلدارةالتنريذيةة ،عنةه اللجان المنبثقةويقصد بعناصر ضوابط اإلدارة كل من : )مجلس اإلدارة و

مراجعى الحسابات الداخليين والخارجيين(،هيئة الرقابة الشرعية ،

التةى تتضةمنها يجب علةى مؤسسةات الخةدمات الماليةة االسةالمية إعتمةاد التوصةيات ذات العالقةة

معةايير ضةوابط إدارة مؤسسةةات متعةارف عليهةا دوليةةا مثةل مبةادىء منظمةةة التعةاون االقتصةةادى

كةذلا يجةب ان تلتةزم بالتعةاميم / التوجيهةةات ،وورقةة لجنةه بةازل لاشةراف المصةرفى والتنميةة

كما يجةب أن تلتةزم بأحكةام الشةريعة االسةالمية ،ساية المرعول الصادرة عن السلطات اإلشرافية

.ومبادئها

:المبدأ الثاني

الماليةة معلوماتهةا تقةارير إعةداد أن من تتأكد أن اإلسالمية المالية الخدمات مؤسسات على يجب

ةا عليهةا المتعةارف المحاسةبية المعايير عليها تن الت المتطلبات يستوف المالية وغير – دوليل

الماليةة الخةدمات قطةا علةى تسةر والتة ومبادئهةا اإلسةالمية الشةريعة ألحكةام مطابقةةوتكةون

.المعنية الدولة ف اإلشرافية السلطات وتعتمدها اإلسالمية

س إدارة المؤسسة الماليةة االسةالمية تشةكيل لجنةة مراجعةة تتكةون ممةا اليقةل عةن يجب على مجل

ثالثة أعضاء يختارهم مجلس االدارة من اعضةائه غيةر التنريةذيين يكونةو حةائزين علةى خبةرات

.مناسبة وكافية فى تحليل القوائم المالية والمستندات المالية

: المبدأ الثالث

ف االستثمار حسابات أصحاب بحقوق اإلقرار اإلسالمية اليةالم الخدمات مؤسسات على يجب

علةى لضمان المحافظة الكافية الوسائل ووضع العالقة، ذات والمخاطر استثماراتهم أداء متابعة

.وممارستها الحقوق هذه

يجب على مؤسسات الخدمات المالية اإلسالمية أن تتحمل مسةؤولية اسةتئمانية تجةاه أصةحاب لذا

فةةى ، مةع اإلفصةةاح والشةةرافية عةةن المعلومةةاتفةةى أمةةوالهم بصةةرتها مضةةاربا سةةتثمارحسةابات اال

.الوقت المالئم

: المبدأ الرابع

م مةع ءيجةب علةى مؤسسةات الخةدمات الماليةة االسةالمية إعتمةاد اسةتراتيجية اسةتثمار سةليمة تةتال

التميةةز بةةةين المخةةاطر والعوائةةد المتوقعةةة ألصةةةحاب حسةةابات االسةةتثمار )بخةةذين فةةةى الحسةةبان

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

أصحاب حسابات االستثمار المقيدة والمطلقة ( باإلضافة الى اعتماد الشةرافية فةى دعةم أى عوائةد

.

:الخامسالمبدأ

حكةةام األيجةب علةى مؤسسةات الخةةدمات الماليةة االسةالمية أن تضةع بليةةة مناسةبة للحصةول علةى

االلتةزام بالشةريعة فةى جميةع وااللتةزام بتطبيةق الرتةاوى ولمراقبةة ،الشريعة مةن المختصةين بهةا

نواحى منتجاتها وعملياتها ونشاطاتها.

يبقى تنو اآلراء الشرعية من الخصائ الدائمة لقطا الخدمات المالية اإلسالمية، ويجب أن و

يحصل المراجعون الةداخليون والمراقبةون الشةرعيون علةى التةدريب الةالزم والمناسةب لتحسةين

االلتزام بالشريعة.مهاراتهم من حيث مراجعة مدى

يجب مواصلة إصدار وتشجيع مبادرات التنسيق بين الرتاوى الشرعية حيث أن هذا القطةا كما

خصوصا واالمة عموما يستريدان من الرهم المشترا والتعاون بين علماء الشريعة.

: السادسالمبدأ

ومبادئهةا اإلسةالمية الشةريعة بأحكةام االلتةزام اإلسةالمية الماليةة الخةدمات مؤسسةة علةى يجةب

تتةيح اطةال أن المؤسسةة علةى ويجةب .للمؤسسة الشريعة علماء قرارات ف عليها المنصو

.والمبادئ األحكام هذه على الجمهور

أن تعتمةد مؤسسةة الخةدمات الماليةة اإلسةالمية الشةرافية فة اعتمادهةا تطبيةق أحكةام ويتطلب ذلةا

لمةةاء الشةةريعة للمؤسسةةة، ويجةةب علةةى المؤسسةةة الشةةريعة اإلسةةالمية ومبادئهةةا الصةةادرة عةةن ع

االلتزام بقرارات الهيئة الشرعية المركزية أو اإلفصاح عن سبب عدم االلتزام.

:بعالمبدأ السا

يجةب علةى مؤسسةات الخةدمات الماليةة االسةةالمية تةوفير المعلومةات الجوهريةة واألساسةية حةةول

تثمار وللجمهةةور بالقةةدر الكةةافى وفةةى حسةةابات االسةةتثمار التةةى تةةديرها ألصةةحاب حسةةابات االسةة

الوقت المناسب.

طةةةرق حسةةاب االربةةةاح حةةول ألصةةحاب حسةةةابات االسةةتثمار تةةةوفير المعلومةةاتويتطلةةب ذلةةا

وتوزيع الموجودات وإستراتيجية االستثمار وبليات دعم العوائد.

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

ح قبةل كما يتطلب ذلا توفير المعلومات ألصحاب حسابات االستثمار حةول اسةس توزيةع االربةا

فةى وأصةحاب حسةابات االسةتثمار المؤسسةةكةل مةن فتح حساب االستثمار واالعالن عن حصةة

. المضاربةاالرباح حسب مقتضيات عقد

الحوكمة والمعايير الشرعية الصادرة عن هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية االسالمية

:

ية منظمةةة دوليةةة مسةةتقلة تأسسةةت عةةام هيئةةة المحاسةةبة والمراجعةةة للمؤسسةةات الماليةةة االسةةالم

م تقةوم بإصةةدار معةايير المحاسةةبة والمراجعةة واالخالقيةةات ومعةايير الضةةبط والمعةةايير 1111

معيةارا حتةى 26 فقةد تةم اعتمةاد ،الشرعية المختصة بالصةناعة المصةرفية والماليةة االسةالمية

:(11)موزعة على النحو التالى ،م 1112نهاية

معايير للمراجعة 5يارا محاسبيا * مع 15 *

معيارين لألخالقيات معايير للضبط * 2 *

. (معيار تحت الدراسة 12بخالف )معيارا شرعيا 31 *

ماليةة وتحظى هذه المعايير بقبول دولى وإقليمى واسع ومطبقة حاليا فى عدد مةن المؤسسةات ال

االسالمية فى دولة البحرين واالردن ولبنةان وقطةر والسةودان وسةوريا ويسترشةد بهةا فةى دول

أخرى مثل استراليا واندونيسيا وماليزيا وباكستان والسعودية وجنوب افريقيا.

المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية االسةالمية السةبق فةى إصةدار هةذه المعةايير لهيئةوكان

علةةةى اإلسةةالمية الماليةةة ةفةةى خانةةة العةةرض واالفصةةةاح وتحةةث ادارة المؤسسةةوكلهةةا تصةةب

وهةةو ماتنةادى بةةه المؤسسةةات ،الشةرافية والعةةدل فةى التعامةةل وعةدم أكةةل أمةوال النةةاس بالباطةل

حوكمة الشركات.ومعايير ءادىبمالدولية المهتمة ب

والتوجيهةةات الربانيةةهبهةةذه المعةةانى -الماليةةة وغيةةر الماليةةة –ونةةرى أن التةةزام المؤسسةةات

ما يحقق أكثر مما تطمح اليه متطلبات الحوكمة. والمحمدية

الحوكمةة والحاجةةة لةى ا امةةة مؤسسةةات البنيةة التحتيةةة الداعمةة للصةةناعة المصةةرفية

اإلسالمية:

مية ووثيقةة نبالنظر فى مبادىء الحوكمة الصادرة عن منظمة مجلس التعاون اإلقتصادى والت

وكةذا معيةار الحوكمةة ) تحسةين ضةوابط اإلدارة فةى المؤسسةات المصةرفية ( عةن لجنة بازل

عةةن )المبةةادىء االرشةةادية لضةةوابط إدارة الصةةادر عةةن مجلةةس الخةةدمات الماليةةة االسةةالمية

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

والئحةةةة حوكمةةةة الشةةةركات فةةةى المملكةةةة العربيةةةة السةةةعودية المؤسسةةةات الماليةةةة االسةةةالمية(

جد أن المصارف االسالمية فى أمس الحاجة الى ن ،الصادرة عن مجلس هيئة السوق المالية

لكونهةةا ،البنةوا والشةركات التقليديةة أكثةر مةن غيرهةا مةنالحوكمةة ومبةادىء تطبيةق معةايير

التقيةد بالمعةايير والضةوابط عليهةا تبعةات قد رتبتاقترن اسمها بكلمة االسالمية وهذه الكلمة

تلةزم ون تبين للناس أو ،يقة عملها ضرورة أن يتطابق وصرها باالسالمية مع حقو،الشرعية

أكةةد عليةةه معيةةار اوهةةو مة ،التةى تصةةدرها الهيئةةات الشةرعية بهةةا بالضةةوابط الشةةرعيةنرسةها

خاصةة حوكمة المؤسسات المالية االسالمية الصةادر عةن مجلةس الخةدمات الماليةة االسةالمية

.السابق ذكره فى هذا البحث (6 ،5 المبدأ االرشادى رقم )

مؤسسات متخصصة تدعم هذه المصةارف فةى أداء وجود الحاجة الى ضرورة من هنا تأتى

وتساعدها فى كيرية التحقق من التطبيةق هاتضع لها المعايير وتبين لها كيرية تطبيقورسالتها

.رساء لمبادىء ومتطلبات الحوكمةإوفى كل ذلا

ة والمجلةس العةام المحاسةبة والمراجعةة للمؤسسةات الماليةة االسةالمي يئةةمن هذه المؤسسات ه

االئتمةانى والمجلةةس العةام للخةةدمات الوكالةةة االسةالمية الدوليةةة للتصةنيف للبنةوا االسةالمية و

.والسوق المالية االسالمية..وغيرهاالمالية االسالمية

وقةةةد اختصةةةت هةةةذه المؤسسةةةات الداعمةةةة للصةةةناعة المصةةةرفية االسةةةالمية بوضةةةع المعةةةايير

.المالية االسالميةوالضوابط الشرعية لعمل المؤسسات

دار المراجعة الشرعية كأحد مؤسسات البنية التحتية الداعمة لمتطلبات الحوكمة:

الماليةةة االسةةالمية أهميةةة وجةةود مؤسسةةات تطلةةع بمهمةةة التحقةةق مةةن التةةزام المؤسسةةاتإن

فإن وجود المعيار والضابط الشرعى وحتى ،بالمعايير والضوابط الشرعية بات مطلبا ملحا

الماليةة االسةالمية العمةل التةزام المؤسسةات -بالضةرورة –قود والنمةاذ الشةرعية اليعنةى الع

.بمقتضاها

مؤسسة تطلع بمهمة التحقق مةن التةزام المؤسسةات والشةركات من هنا جاء التركير فى انشاء

وتقةةوم ،ئةات الشةرعية لتلةةا المؤسسةاتيبالمعةايير والضةوابط الشةةرعية التةى تصةدر عةةن اله

اعداد أدلة المراجعةة الشةرعية وتةدريب المةراجعيين الشةرعيين علةى اعةداد وتنريةذ بتصميم و

برامج المراجعة الشرعية.

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

الةى تقةةديم هةذه الخةةدمات للمسةةاهمة فةى تطبيةةق مبةةادىء الماسةةةوال يخرةى علةةى أحةد الحاجةةة

.على أداء هذه المؤسسات الشرعى ومعايير الحوكمة خاصة فى الجانب الرقابى

:الحوكمةالشركات ذات التوجه االسالمى المعلن ومتطلبات

متطلبةةات الحوكمةةة االسةةالمية فةى حاجةةة الةةى تطبيةةق والمؤسسةةات الماليةةة كمةا ان المصةةارف

ومعةايير ضمنها معيار الحوكمةة الصةادر عةن مجلةس الخةدمات الماليةة االسةالميةتخاصة التى

فإن الشركات التى ترصةح لعمالئهةا ،المية مجلس المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية االس

يجةب أن وتنشةر ذلةا صةراحة فةى وسةائل االعةالم ف أو للمجتمع التزامهةا بالضةوابط الشةرعية

المعايير. هلهذالشركات هذه تخضع

،قبل الناس علةى التعامةل معهةا مةن هةذا المنطلةق أو بهذا المرهومحيث انها دخلت الى السوق

فى تغطية االكتتاب فى زيارة رؤوس اموالهةا أو فةى اقتنةاء اسةهمها المشاركة صورة سواء فى

حصولها على حصة اكبر من السوق بسبب اعالنهةا عةن إستخدام منتجاتها ووالمتاجرة فيها أو

.هذا التوجه

لذا يتحتم على القةائمين علةى ادارة هةذه الشةركات االسةتمرار فةى االلتةزام بالضةوابط الشةرعية

للتأكةةد مةةن اتهةةذه الشةةركأداء مراقبةةة -خاصةةة المسةةاهمين –ح صةةحاب المصةةالأومةةن حةةق

. التزامها بالضوابط الشرعية

مؤشةةةر شةةرعى للشةةةركات المتداولةةة كأحةةةد االدوات الداعمةةةة الحاجةةة الةةةى عةةداد

لمتطلبات الحوكمة.إن مطلةب اعةةداد مؤشةر شةةرعى يصةنف الشةةركات المتداولةة مةةن حيةث التزامهةةا / عةدم التزامهةةا

.الشرعية يعد اضافة حقيقية لمتطلبات الحوكمةبالمعايير

مجلةةةس التعةةةاون دول منظمةةةةعةةةن كةةةل مةةةن تالمبةةةادىء والمعةةةايير واالرشةةةادات التةةةى صةةةدر

والئحةةةة حوكمةةةة الشةةةركات فةةةى المملكةةةة العربيةةةة ولجنةةةة بةةةازل OECDاالقتصةةةاد والتنميةةةة

الشةةةركات حوكمةةةمجلةةس الخةةةدمات الماليةةة االسةةالمية بشةةأن السةةعودية ومبةةادىء وارشةةادات

علةةى ضةةرورة العةةرض واالفصةةاح فةةى -كلهةةا-تؤكةةد ،المؤسسةةات الماليةةة االسةةالمية وحوكمةةة

القوائم المالية بما يضع حملة االسهم واصحاب المصالح االخرى فى قلب االحداث التى تمر بها

هذه الشركات ويبرىء االدارة من تهمة حجب المعلومات عن مستخدمى القوائم المالية .

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

ومةن بةين اليةات ،بدورها فى توظيف االموال التى تحت إدارتهةا المالية كى تطلع المؤسسات ول

فةى اسةهم الشةركات التعامةلالتوظيف انشاء وإدارة صناديق استثمار اسالمية يتركز نشاطها فى

واستثمارا ( متاجرةعربية والعالمية) المتداولة فى البورصات ال

ى سوق االورق المالية السهم الةذى يتةداول فيةه وفةق توجهةه ولكى يختار المستثمر والمضارب ف

فقد وضع المجلس الشرعى لهيئة المحاسةبة والمراجعةة للمؤسسةات الماليةة االسةالمية ،الشرعى

( 11المعيار الشرعى رقةم ) السةندات( ،) األسةهم الخةا باحكةام التعامةل فةى االوراق الماليةة

(11): وقد ن هذا المعيار على مايلى

بةأن اليكةون ،يجوز إصدار األسهم إذا كان الغرض الذى انشئت الشركة من اجله مشةروعا -1

الغرض من انشائها التعامل فى أمور محرمة مثل تصنيع الخمر أواالتجةار فةى الخنةازير أو

التعامل بالربا.

ان يجوز شراء أسهم الشركات المساهمة وبيعها حاال أو مؤجال فيما يجوز فيةه التأجيةل إذا كة -1

سواء أكان استثمارا أم متاجرة . ،غرض ونشاط الشركة مباحا

يجةةوز التعامةةل فةةةى أسةةهم شةةةركات أصةةل نشةةاطها حةةةالل ولكنهةةا تةةةود أو تقتةةرض برائةةةدة -3

بالشروط اآلتية :

أن ال تةن الشةركة فةى نظامهةا األساسةى أن مةن اهةدافها التعامةل بالربةا أو التعامةةل

بالمحرامات

مةةن القيمةةة السةةوقية لمجمةةو أسةةهم 31المقتةةرض بالربةةا اال يبلة إجمةةالى المبلةة %

الشركة علما بأن االقتراض بالربا حرام مهما كان مبلغه.

مةةن القيمةةة السةةوقية لمجمةةو أسةةهم 31اال يبلةة إجمةةالى المبلةة المةةودو بالربةةا %

علما بأن االيدا بالربا حرام مهما كان مبلغه.،الشركة

مةن اجمةالى ايةرادات 5لنتاتج من عنصةر محةرم نسةبة اال يتجاوز مقدار االيراد ا %

سةةواء كةةان هةةذا االيةةراد نةةاتج عةةن مماررسةةة نشةةاط محةةرم أو عةةن تملةةا ،الشةةركة

ويجب التخل مما يخ السهم من االيراد المحرم ،لمحرم

.اليجوز تداول االسهم الممتازة وأسهم التمتع والسندات الربوية

ميزانية أو مركز مالى مدققيرجع فى احتساب النسب الى بخر

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

ولكى يتم اعداد المؤشر الشرعى بقةدر مةن الحياديةة والعدالةة يتوجةب علةى معةدى القةوائم الماليةة

المؤشةةةر إعةةدادااللتةةةزام بعةةرض البيانةةات الماليةةةة بطريقةةة تلبةةى متطلبةةةات للشةةركات المتداولةةة

.من متطلبات حوكمة الشركاتتقترب و الشرعى

: للشركات المتداولة الشرعى متطلبات عداد المؤشر

فى القوائم ةعلى البيانات والمعلومات المثبت -بالدرجة االولى –يعتمد معد المؤشر الشرعى

.المالية المعتمدة والمنشورة من قبل الشركات

فقةة عةن رمةع االفصةاح فةى االيضةاحات الم االتية البنودلذا يجب ان تحوى هذه القوائم على

: ومكوناتها الجزئيةطبيعة هذه البنود

تحديد واضح لطبيعة نشاط الشركة من واقع السةجل التجةارى مةع االشةارة الةى االنشةطة .7

حيةث يسةاعد هةذا ،المعد عنها القوائم الماليةالرعلية التى مارستها خالل الرترة المحاسبية

اليجةوز تةداول اسةهمها بسةبب يجوز / االفصاح عن نشاط الشركة معرفة الشركات التى

غير متوافقة مع الشرعية االسالمية .متوافقة / ارستها النشطة مم

وأية تعديالت عليها )زيادة / نق ( وتاريخ التعديل وسببه ،تحديد عدد االسهم المدفوعة .7

حيةةث يسةاعد هةذا االفصةةاح علةى تحديةةد متوسةط القيمةةة ،) اسةهم مجانيةة/ اكتتةةاب جديةد(

نسةب المؤشةر مثةل نسةبة الةديون والنقةود السوقية للشركة الذى يعد االساس فى احتساب

ا يساعد على احتساب مبل التطهير.كم ،نسبة المديونية ،استثمار السيولة ،

ودائةع قصةيرة األجةل برائةدة( ،) حسابات جارية تحديد واضح لبند النقدية وما فى حكمها .3

حيث يساعد هذا االفصاح على معرفة نسبة استثمار السيولة . ،

حيةث يسةاعد هةذا االفصةاح علةى احتسةاب نسةبة ، بند الةديون علةى الغيةرتحديد واضح ل .2

الديون والنقود.

،ودائع اسالمية ،ودائع ألجل ،سندات ،تحديد واضح لرصيد المبال المستثمرة ) اسهم .5

حيث يساعد ذلا على احتساب نسبة استثمار السيولة . ،صناديق استثمار ...الخ(

حيةث يسةاعد هةذا االفصةاح علةى قةرض حسةن( ،اسالمى ، تحديد بند القروض ) تقليدى .6

احتساب نسبة المديونية.

حيةث يسةاعد (رقم االعمةال ،) المبيعات من العمليات الرئيسيةتحديد بند اجمالى الدخل .7

.االفصاح عن هذا البند فى احتساب نسبة العائد المحرم

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

بيةع اصةول ،الودائةع ،دات السةن ،تحديد بند االيرادات االخرى ) االستثمار فى االسةهم .8

حيث يساعد االفصاح عن هذا البنةد فةى احتسةاب نسةبة العائةد ( ..الخمتاجرة فى عمالت

المحرم ومن ثم مبل التطهير الواجب على كل سهم.

عقبات عداد المؤشر الشرعى فى ضوء العرض واإلفصاح الحالى:

بالشةركات المتداولةة فةى شةرعى فةى اعةداد مؤشةر تجربةة دار المراجعةة الشةرعيةمةن خةالل

ومةا ،السوق السعودى يخت بترتب الشركات حسب قربها أو بعدها من المعايير الشرعية

ورغةةم ،لهةةذه الشةةركات والمنشةةورة ةالمعتمةةديتطلةةب ذلةةا مةةن جمةةع وتحليةةل القةةوائم الماليةةة

ركات بمعةايير المحاسةبة والمراجعةة التةةى يررضةها قةانون الشةةعلةى التزامهةةا الشةركات تأكيةد

تالحةةظ لنةةا تعةةدد هإال انة ،يةوالمعةايير الصةةادرة عةةن جمعيةة المحاسةةبين والمةةراجعين السةةعود

طرق عرض هذه القوائم واستخدام مصطلحات متعددة تحمل معنى واحد ودمج بعض البنود

مع عدم االفصاح عن مررداتها وذكر بعض البنود دون ايضاح مررداتهةا وشةح غير المتشابة

مثةةل الشةةرعى ح للبنةود التةةى تشةةكل القاعةدة االساسةةية إلعةةداد المؤشةرفةى العةةرض واالفصةةا

.وااليرادات( ،والقروض ،واالستثمارات ،النقد : )بنود

حةول تالفةى اثارهةةا السةلبية التةى نةر فةةى الةدار هةذ المالحظةةات وتصةورفيمةا يلةى عةرض ن :حوكمةالنحو تفعيل متطلبات تداركها خطوة جديدة

ئمةةة ماليةة معتمةةدة ومنشةورة مةةن قةوائم الشةةركات المتداولةة فةةى السةةوق قا 79تةم دراسةةة عةدد 77):م وقد تم التوصل الى المالحظات االتية7006السعودى والتى تخ العام المالى

)

: : تعدد مسميات البنود رغم كون المعنى واحد والأ

.المعنى واحد رغم كونمسمى( 77) بعدد النقد وما فى حكمهأظهرت الدراسة ورود بند

نقتةةرح توحيةةد مسةةمى البنةةد ليكةةون )نقديةةة بالصةةندوق ولةةدى البنةةوا( مةةع االشةةارة فةةةى - هذا البند. المرفقة الى ترصيالت االيضاحات

مقدار الودائةع ترصيالت هذا البند مثل ذكر يتطلب اعداد المؤشر الشرعى االفصاح عن - ئد ربوية من هذا البند.ألجل والودائع التى يتم ربطها بغرض الحصول على فوا

على النحو التالى: المرفقة نقترح ذكر ترصيالت هذا البند فى االيضاحات -

نقدية بالصندوق وحسابات جارية لدى البنوا بدون عمولة

ودائع تحت الطلب برائدة .. سنويا برائدة.. سنويا ،ودائع قصيرة االجل ودائع اسالمية

شح االفصاح:البنود مع بعض ثانيا : دمج

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

قيةام مراقةب الحسةابات ـ فةى كثيةر مةن الحةاالت ـ بجمةع بنةود ليسةت مةن أظهةرت الدراسةة طبيعةةةة واحةةةدة فةةةى بنةةةد واحةةةد دون بيةةةان مقةةةدار كةةةل مرةةةردة مةةةن مرةةةردات هةةةذا البنةةةد فةةةى

ومن امثلة ذلا :،االيضاحات المرفقة نقد وودائع ألجل -

ارصدة لدى البنوا ونقد بالصندوق -

سندات تنمية وسندات اسالميةاستثمارات فى -ويتطلب اعداد المؤشر الشرعى فصل هذه البنود حتى يتمكن معد المؤشر من تصنيف البنود

بشكل عادل حسب توافقها / عدم توافقها مع الضوابط الشرعية

اجراء الما صة بين بعض البنود رغم اهمية عرض البنود دون هذ المقاصة: : ثالثا : ومن امثلة ذلا

صافى -ايرادات ومصروفات اخرى - صافى -عموالت مالية -

دأب كثير من مراقبى الحسابات على إجراء مقاصة بين بنةدين مةن طبيعةة مختلرةة واالكترةاء فقط بذكر الصافى بعد هذه المقاصة فى حين تتطلب الشرافية االفصاح عةن كةال البنةدين دون

إجراء هذه المقاصة.معرفةةة قيمةةة االيةةرادات االخةةرى ومررداتهةةا وقيمةةةة لشةةرعىيتطلةةب إعةةداد المؤشةةر احيةةث

المصروفات االخرى ومررداتها دون إجراء هةذه المقاصةة وكةذا العمةوالت الماليةة المقبوضةة والمدفوعةةة لتحةةرى البنةةود التةةى تصةةنف مكاسةةب مشةةروعة / غيةةر مشةةروعة والمةةةدفوعات

تطهيةر المقةرر عةن كةل المشروعة / الغير مشةروعة حيةث يسةاهم ذلةا فةى احتسةاب مقةدار ال سهم بشكل سليم.

ويتطلب اعداد المؤشةر الشةرعى معرفةة قيمةة مرةردات االيةرادات االخرى)مثةل قيمةة الروائةد

والروائةد والعمةةوالت ،الربويةة المحققةة علةةى ارصةدة الودائةع ألجةةل أو الودائةع تحةت الطلةةب .المقبوضة على ارصدة الحسابات الجارية(

ئد السندات الحكومية والصكوا الربوية التى تصنف تحت االيرادات االفصاح عن قيمة فواو االخرى دون ايضاح

بيان قيمة االيرادات المحققة من االستثمار فى اسهم بنوا تقليدية او شةركات تةأمين تقليةدى و .او اسهم شركات ال توافق نشاطها مع الضوابط الشرعية

ت التى وردت بها: : تنا ض مدلول بعض البنود مع المسميا رابعا ومن امثلة ذلا:

قروض قصيرة األجل .. وباالسترسار مةن الشةركة عةن هةذا البنةد اتضةح انةه تمويةل - اسالمى بالمرابحة والتورق.

بنوا دائنة .. اتضح انها ليست قرض ربوى وليست جارى مدين. - .. اتضح ان الودائع تنرذ بطرقة اسالمية. نقد وودائع ألجل -

بعةض مراقبةى الحسةابات بالتزامةه بالمسةميات المتعةارف عليهةا محليةا ودوليةا وان وقد يتعلل

كل المطلوب منه االفصاح فى االيضاحات ،المسميات االسالمية ليست من بين تلا القوالب عن حقيقية هذه البنوا وإظهار طبيعتها االسالمية.

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

: : ذكر المعيار المحاسبى مع عدم االلتزام بمقتضا خامساذكر المقصةود باالسةتثمارات فةى اوراق ماليةة دون ترصةيل هةذه االسةتثمارات فةى مثال ذلا

.االيضاحات المرفقة ومن امثلة ذلا االيضاحات الخاصة ببند االستثمارات حيث يرد تحتها الن التالى:

) تصةةنف االسةةتثمارات فةةى االوراق الماليةةة وفقةةا لنيةةة الشةةركة باالحترةةاظ بهةةذه تقةةيم االسةةتثمارات الماليةةة لالتجةةار بالقيمةةة العادلةةة لهةةا وتظهةةر ،االسةةتثمارات

المكاسب والخسائر غير المحققة ضمن قائمة الدخل االولية وتقييم االستثمارات فةى اوراق ماليةةة المتاحةةة للبيةع بالقيمةةة العادلةةة لهةا وتظهةةر المكاسةةب والخسةةائر

.غير المحققة ضمن حقوق المساهمين ........... الخ (و سةةندات( ولةةم أ) اسةةهم ان االيضةةاحات لةةم ترصةةح لنةةا عةةن انةةوا هةةذه االوراق الماليةةة الإ

توضح اسماء الشركات المستثمر فيها وانشطتها وحصة الشركة .. وكل ذلا على قةدر كبيةر همية فى اعداد المؤشر الشرعى . من األ

:توصياتال

عمةة للصةناعة المصةرفية والماليةة االسةالميةمؤسسات البنيةة التحتيةة الداالمزيد من تأسيس -1

.كأحد االدوات الداعمة لمتطلبات الحوكمة

شةمل اإلشةراف يجهات الرقابية على المؤسسات المالية االسةالمية لللتوسيع الدور اإلشرافى -2

وذلةا مةن خةالل تأسةيس ,على مةدى التةزام تلةا المؤسسةات بالمعةايير والضةوابط الشةرعية

ع بمهام الرقابة الشرعية بجانب الرقابة المالية واالدارية.وحدات ترتيش بها تطل

أنشاء مجلس أعلى للرتوى بالبنوا المركزية) مؤسسات النقد( فى الدول التى تقةدم الصةناعة -3

لتسةاهم فةى عضاء الهيئات الشرعية فةى هةذه الةدول,أمكون من صروة المصرفية االسالمية

إجتهاد جمةاعى للمعةامالت جماعية التى تحتا الى اثراء فقه المعامالت بمزيد من الرتاوى ال

المصرفية الحديثة.

يخةةت للمؤسسةةات الماليةة االسةةالمية مةةن هيئةةة المحاسةبة والمراجعةةة معتمةد إصةدار معيةةار -4

وفةق مصةةطلحات بعةرض القةوائم الماليةة للشةركات المسةاهمة المتداولةة فةى االسةواق الماليةة

الشةرعى المعيةارت إعةداد المؤشةر الشةرعى حسةب متطلبا اعتبارهيأخذ فى محاسبية موحدة

وقد سبق لهيئة المحاسبة والمراجعة إصدار معيةار موحةد بعةرض القةوائم الماليةة ( ا77رقم )

االسالمية. خا بالمصارف

Bahrain: Tel. +973 17295366 Fax +973 17295366 , P.O . Box 21051 Manama, Kingdom of Bahrain www.shariyah.com: site-Web, Jeddah 21382 P.O . Box 132685 2841454, Fax +966 2 2841540 Tel. +966 2 KSA:

والجهةةات السةةعودية والمةةراجعين جمعيةةة المحاسةةبين -أو يصةةدره -ان يتبنةةى هةةذا المعيةةار -5

ه الشةةركات المتداولةةة فةةى السةةوق السةةعودى لتسةةاعد معةةدى وتلةةزم بةة ،السةةيادية ذات العالقةةة

شةركات وسةةاطة صةناديق اسةتثمار و بنةوا ووالجهةات المسةتخدمة لةه مةن الشةرعى المؤشةر

فةى سةوق االسةهم مةن اختيةار الشةركات التةى ينطبةق عليهةا المعيةار ومضةاربين ومستثمرين

.لمن يرغب منهم فى االعتماد على المؤشر الشرعى الشرعى

مد هلل الذ بنعمته تتم الصالحات.والح

المراجع الهوامش و

يرجع الى : ،مزيد من المعلومات حول اسباب االهتمام بموضو حوكمة الشركات -(1)

www. hawkama.net* موقع حوكمة الشركات على شبكة االنترنت

www.islamonline.netاتالحوكمة الحكم الرشيد للشركعبدالحافظ الصاوى: * هـ.7/2/1428بتاريخ ،مقال بجريد االقتصادية ، حوكمة المؤسسات المالية االسالميةد. محمد البلتاجى: -(2)

يقصةةد بأصةةحاب المصةةةالح : كةةل شةةةخ لةةه مصةةةلحة مةةع الشةةةركة مثةةل المسةةةاهمين والعةةاملين والةةةدائنين -(3)

الئحةةة حوكمةةة الشةةركات فةةى المملكةةة : ئةةة السةةوق الماليةةةمجلةةس هيوالعمةةالء والمةةوردين والمجتمةةع : نقةةال عةةن 4 ، 1/212/2006موجب القرار رقم ب ، العربية السعودية

هـ.7/2/1428بتاريخ ،مقال بجريد االقتصادية ، : حوكمة المؤسسات المالية االسالميةد. محمد البلتاجى -(4)

،المحاسةبة والمراجعةة للمؤسسةات الماليةة االسةالمية المعاير الشرعية الصةادرة عةن المجلةس الشةرعى لهيئةة -(5) 388الى 283( معيار االوراق المالية ) األسهم والسندات ( من 21)معيار رقم

: مركةز المشةروعات الدوليةة الخاصةة اعةداد ، 2006أكتةوبر ، دليل قواعد ومعايير حوكمة الشةركات بمصةر -(6)CIPE ، 1 ،م 2005اكتوبر

موقةةةةةةةةةةع ،( : بحةةةةةةةةةةث منشةةةةةةةةةةور علةةةةةةةةةةى شةةةةةةةةةةبكة االنترنةةةةةةةةةةت (GOVERNANCE) كمةةةةةةةةةةةلحوا –(7)

www.idbe_egypt.com 2 المبةادىء اإلرشةةادية لضةوابط إدارة المؤسسةات التةةى تقتصةر علةى تقةةديم مجلةس الخةدمات الماليةةة االسةالمية: -(8)

.1 ،2006بر إصدار ديسم ،خدمات مالية اسالميةالمبةادىء اإلرشةةادية لضةوابط إدارة المؤسسةات التةةى تقتصةر علةى تقةةديم مجلةس الخةدمات الماليةةة االسةالمية: -(9)

وما بعدها. 6 ،2006إصدار ديسمبر ،خدمات مالية اسالميةالمةؤتمر الشةرعى الرسالة اإلخبارية لهيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات الماليةة االسةالمية بمناسةبة انعقةاد -(10)

م.2007يناير 15-14السنوى معيةةار رقةةم المعييةةر الشةةرعية الصةةادرة عةةن هيئةةة المحاسةةبة والمراجعةةة للمؤسسةةات الماليةةة االسةةالمية ,) –( 11)

225, 2005(طبعة مايوالشركة والشركات الحديثة :مستنداألحكام الشرعية12هيئةة المحاسةبة والمراجعةة للمؤسسةات الماليةة االسةالمية المعاير الشرعية الصادرة عن المجلةس الشةرعى ل -( 11)

388الى 283من ( معيار االوراق المالية ) األسهم والسندات (21)معيار رقم ،تحليةل عةدد القوائم الماليةة لشةركات المسةاهمة السةعودية المنشةورة بالصةحف السةعودية وعلةى موقةع تةداول :( 12)

.م31/12/2006 قائمة مالية للرترة المنتهية 79