ОГЛАВЛЕНИЕ - Bakı Biznes Universitetilib.bbu.edu.az/files/book/824.pdf · поставки и оплаты товаров в международно!'! торговле

ОГЛАВЛЕНИЕ

Предисловие ................................................................................................. 6

РАЗДЕЛ I. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ

МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА

Глава 1, МОТИВАЦИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ

МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА ..................................................... 8

Контрольные вопросы и задания ........................................................... 17

Глава 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА ................................................... 18


Глава 3, ФРАНЧАЙЗИНГ ...................................................................................... 45 Контрольные вопросы и задания ........................................................... 58

Глава 4. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСОМ ....................................... 59 Контрольные вопросы и задания ........................................................... 66

Глава 5. КАДРОВАЯ ПОЛИТИКА В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ .................................................. 67


Глава 6. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ АУТСОРСИНГА В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ .................................................. 75


РАЗДЕЛ II. ИНФРАСТРУКТУРА


Глава 7. ОСОБЕННОСТИ ИНФРАСТРУКТУРЫ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА ................................................... 84


1*-1635

Глава 8. ФИНАНСОВАЯ СРЕДА В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ .................................................. 98

Контрольные вопросы и задания ......................................................... 123

Глава 9. ФИНАНСИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА ................................................. 125


Глава 10. ЛИЗИНГ .............................................................................................. 140 Контрольные вопросы и задания ......................................................... 148

Глава 11. ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК ....................................... 149


Глава 12. РАССМОТРЕНИЕ СПОРОВ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ ................................................ 168


Глава 13. ТАМОЖЕННО-ТАРИФНОЕ

И НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА ................................................. 177


РАЗДЕЛ III. ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ


Глава 14. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ............................................ 194


Глава 15. КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ ................................................ 201


Глава 16. ФИНАНСОВАЯ ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ ........................................ 211 Контрольные вопросы и задания ......................................................... 218

Глава 17. ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ............................................. 219 Контрольные вопросы и задания ......................................................... 226

Киреев АЛ. Международная экономика. В 2 ч. : Ч. I. Международная

микроэкономика: движение товаров и факторов производства;

учебное пособие для вузов / А.П. Киреев. М.: Международные

отношения, 2002.

Климовец О.В. Международный офшорньй! бизнес / О.В. Климовец.

Ростов-на-Доиу: Феникс, 2004. (Высшее образование).

Матросов С.В. Европейский ([зоидовьп"! рынок / С.В. Матросов. М.:

Экзамен, 2002,

Международное право: учебник / отв. ред. Ю.М. Колосов, Э.С. Кривчи-

кова. М.; Международные отношения, 2003.

Международные экономические отношения : учебник для вузов / В.Е.

Рыбалкин, Ю.А. Щербанпн, Л.В. Балдин и др.; иод ред. проф. В.Е.

Рыбалкина. 3-е изд,, перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАИА, 1999.

Мовсесян А.Г. Международные валютно-кредитные отношения : учебник /

А.Г. Мовсесян, С.Б. Огнивцев. М.; ИНФРА-М, 2003.

Муравьев А.И. Предпринимательство : учебник / А.И. Муравьев, А.М.

Игнатьев, А.Б. Крутик. СПб.: Лань, 2001.

Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений :

учебник / иаучн. ред. д.э.н., проф. В.В. Круглов. М.: ИИФРА-М, 1998.

Попович О.М. Таможенное право : учебное пособие для вузов / О.М.

Попович, Ю.С. Тихомирова ; под ред. проф. И.Ш. Килясханова. М.:

ЮНИТИ-ДАНА ; Закон и право, 2004.

Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность. Инкотермс-2000 :

учебное пособие / Е.Ф. Прокушев. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков

и К°, 2002.

Романова Е.В. Таможенные платежи / Е.В. Романова. СПб.: Питер, 2005.

Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг / Б.Б. Рубцов. М : Экзамен, 2002.

Рудый К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных

стран : учебное пособие / К.В. Рудый. 2-е изд., испр. и доп. М.: Новое

знание, 2004.

Спиридонов И.А. Мировая экономика : учебное пособие / И.А.

Спиридонов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИЫФРА-М, 2004.

Тарасов В.И. Ценообразование : учебное пособие / В.И. Тарасов. Минск :

Книжный До^^, 2005.

Фомичев В.И. Международная торговля : учебник / В.И. Фомичев. 2-е изд.,

перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2001.

Цветков И.В. Внешнеторговые сделки: Правоприменительная практика:

практическое пособие / И.В. Цветков. М.: ФБК-ПРЕСС, 2001.

302

ЛИТЕРАТУРА

Основная

Грибов В.Д. Основы бизнеса ; учебное пособие / В.Д- Грибов. М.: Финансы и

статистика, 2005.

Дэниелс Джон Д. Международный бизнес: внешняя среда и деловые

операции / Джон Д. Дэниелс, Ли X. Радеба ; пер. с англ. 6-е изд. М.:

Дело, 1998.

Мировая экономика и международный бизнес : учебник / под общ. ред.

Д.Э.Н., проф. В.В. Полякова и д.э.н., проф. Р.К. Щеннна. М.: КНОРУС,

2005.

Чиненое М.В. Международный бизнес : учебное пособие / М.В. Чпненов М.:

Современная экономика и право, 2005.

Дополнительная

Александров ИМ. Налоговые системы России и зарубежных стран / И.М.

Александров. М.: Бератор-Пресс, 2002.

Бархатова Е.Ю. Международное публичное право в вопросах и ответах :

учебное пособие / Е.Ю. Бархатова. М.: Велби, 2004.

Буглай В.Б. Международные экономические отношения : учебное пособие

/ В.Б. Буглай, Н.Н. Ливенцев ; под ред. Н.Н. Ливенцева. 2-е пзд. М.:

Финансы и статистика, 1998.

Воронкова О.Н. Внешнеэкономическая деятельность: Организация и

управление : учебное пособие / О.Н. Воронкова, Е.П. Пузакова ; под

ред. проф. Е.П. Пузаковой. М.: Экономистъ, 2005.

Гаврилов В.В. Международное частное право / В.В. Гаврилов. М. : НОРМА,

2001.

Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты,

используемые западными фирмами для роста и развития

организаций / Р. Дамари ; пер. с англ. Ярославль : Елень, 1993.

Ершов А.Д. Льготы и преференции в таможенном деле : учебное пособие /

А.Д. Ершов, К.А. Сизова. СПб.: Бизнес-пресса, 2004.

301

но производит закупку (продажу) соответствующего количества фьючерских

контрактов.

ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ — разновидность акционерных

компаний или корпораций. Суть этого предпринимательского образования

сводится к владению одной основной (родительской) компанией частью

ценных бумаг дочерних компаний, входящих в холдинг. Вхождение

компаний в холдинги не связано с контрактами или соглащениями между

членами холдинга. В этом заключается главное отличие холдингов от

концернов.

ЦЕНА МИРОВОГО РЫНКА — денежное выражение

интернациональной стоимости товаров, поступающих в мировую торговлю.

Ц. м. р. определяется ценами основных центров мировой торговли при

устойчивых и крупных экспортно-импортных сделках, осуществляемых в

рамках открытого торгово-политического режима с наличным платежом в

свободно конвертируемой валюте. В качестве мировых цен принимаются

цены, типичные для международной внещнеторговой практики. Для более

правильной оценки уровня конкретной мировой цены необходимо

принимать во внимание как экспортные, так и импортные цены на

соответствующие товары. Будучи ценой отдельных экспортеров или

импортеров, Ц. м. р. отличается от внутренних цен отдельных стран. Это

связано с различиями условий и функционирования мирового и внутренних

рынков, спецификой ценообразующих факторов.

ЭКСПОРТ — вывоз за границу товаров национального происхождения

или в значительной степени переработанных в стране в целях их продажи.

ЭМИССИЯ Г(ЕНИЫХ БУМАГ — выпуск ценных бумаг в обращение, в

том числе продажа ценных бумаг их первым владельцам — гражданам или

юридическим лицам.

товара на условиях ФАС в цену реализации включаются непосредственно

цена товара, а также транспортные и другие расходы.

С1)0Б (от начальных букв англ, слов Ггее оп Воагс1', буквально —

свободен на борту) — коммерческие условия, определяющие порядок

поставки и оплаты товаров в международно!'! торговле и учета в ценах затрат

на транспортировку, погрузочно-разгрузочные операции, в основном при

.морских перевозках. При доставке товаров другн.ми внда.ми транспорта, в

частности железнодорожным, ФОБ соответствует условие франко- вагон.

Купля-продажа товара на этих условиях предполагает обязанность продавца

за счет своих сил и средств доставить и погрузить товар на борт судна. В этом

случае в цену реализации включается непосредственно цена самого товара, а

также транспортные и другие расходы до момента его доставки па борт

судна.

ФОРВАРДНЫЙ КУРС (аигл./ояшпг/га1е) — соглашение о размере

процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на

условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше

или ниже текущей рыночной процеитно!’! ставки на данный день.

ФОРФЕЙТИНГ — специфическая форма кредитования торговых

операций, заключающаяся в покупке у продавца товаров векселей,

акцептированных покупателем этих товаров.

ФРАНЧАЙЗИНГ (англ. [гапсЫзш^') — способ ведения бизнеса, при

котором одна сторона — франча!'1зер (/тпс1шег) — продает другой не-

зависимо!! стороне — франчайзи (/тпсМзее) — право на пользование своим

фирменным знаком, что является существенным активом для франчайзи.

СРРАНШИЗА — право осуществлять определенную экономическую

деятельность с использованием (ррпнчайзинга, закрепленное договором.

ФЬЮЧЕРС (англ./ыЫгех) — обязательные для исполнения

стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу

определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на

определенную дату в будущем.

ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА — вид сделок на фондовой или товарной

бирже. Условия Ф. с. предполагают передачу акции или товара с уплатой

денежной суммы через определенный срок после заключения сделки по

цене, указанной в контракте. Различают простые и премиальные Ф. с. В

первом случае оговаривается выполнение обязательств в определенные

условиями сделки сроки по фиксированным на момент ее заключения

курсам или ценам. Во втором — предусматривается выплата одним из

контрагентов премии, за что другой получает право на отказ от сделки или

пересмотр ее первоначальных условий.

ХЕДЖИРОВАНИЕ — форма страхования цены и прибыли при

совершении фьючерских сделок, когда продавец (покупатель) одновремен-

299

странные представительства и государственные институты, международные

организации.

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ МОНОПОЛИИ - хозяйственные системы,

представляющие собой крупнейшие фирмы с огромными активами за

рубежом, занимающие главенствующее положение в производстве

конкретных товаров и реализации услуг, действующие в международном

масштабе. Экономической основой создания Т. м. является концентрация

производства и капитала предприятий, специализирующихся па

производстве определенного вида продуктов. Важное условие

возникновения и развития транснациональных фирм связано с

интернационализацией хозяйственной жизни и конвертируемостью

национальных валют. Развитие Т. м. регулируется законодательством об

иностранных инвестициях на территории стран, определяюпгим

возможности создания филиалов зарубежных фирм, порядок их

налогообложения, форм взаимодействия с национальным капиталом. В

последние годы увеличивается доля европейских и японских Т. м.

ТРАСФЕРТНЫЕ ЦЕНЫ (англ. 1тпз/ег рпсез) — отличающиеся от

рыночных цены внутрикорпорационной торговли между находящимися в

разных странах подразделениями одной и той же корпорации и

используемые для перевода прибыли и сокращения налогов.

ТРАТТА (англ. с1т/1) — документ, содержащий безусловный приказ

кредитора (трассанта — сЬатег) заемщику (трассату — Агашее') об уплате в

установленный срок определенной суммы трассанту или третьему лицу —

векселедержателю (ремитенту), которым чаще всего является банк

кредитора. В международной практике широко применяются переводные

векселя (Т).

ФАКТОРИНГ (англ./ас^ог—агент, посредник) — система

финансирования, согласно которой поставщик товаров переуступает

краткосрочные требования по товарным сделкам факторинговой компании с

целью незамедлительного получения большей части платежа, гарантии

полного погашения задолженности, снижения расходов по ведению счетов.

ФАС (от начальных букв англ, слов Тгее А1оп^ ЗЫр-, буквально —

свободен вдоль судна) — коммерческие условия, определяющие порядок

поставки и оплаты товаров в международной торговле. Купля-продажа

товара на условиях ФАС означает обязанность продавца за счет своих сил и

средств доставить товар к борту судна. Покупатель обязан своевременно

зафрахтовать судно, он несет все расходы по погрузке товаров на борт. Риск

случайной гибели или порчи переходит с продавца на покупателя в момент

фактической поставки товара вдоль борта судна. Цри поставке

298

СТРАНА БАЗИРОВАНИЯ (англ, коте соиШгу) — страна, в которой

располагается головное подразделение международной корпорации.

ТАМОЖЕННАЯ СТОИМОСТЬ ТОВАРА — цена сделки, фактически

уплаченная или подлежащая уплате за товар на момент пересечения им

таможенной границы.

ТАМОЖЕННЫЕ ПРИВИЛЕГИИ — преимущества, предоставляемые

определенным физическим либо должностны.м лицам при перемещении

через таможенную границу товаров, транспортных средств, ценностей,

личных вещей и других предметов. Проявляются они в виде освобождения

от уп.латы таможенных пошлин или других подлежащих взысканию

таможенных платежей либо в виде упрощения процедуры пропуска через

таможенную границу товаров и иных предметов, а в ряде случаев — в виде

полного освобождения от определенных форм таможенного контроля.

ТАРИФНЫЕ ЛЬГОТЫ — льготы, предоставляемые в форме возврата

ранее уплаченной таможенной пошлины, в форме освобождения от уплаты

пошлины, в форме снижения ставки таможенной пошлины либо в форме

установления тарифных льгот на преференциальный ввоз (вывоз товаров).

ТАРИФНЫЕ ПРЕФЕРЕНЦИИ — специальные преимущества,

предоставляемые при обложении таможенными пошлинами всех или

нескольких видов товаров отдельных стран и не распространяющиеся на

аналогичные товары других стран.

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНАЯ КОМПАНИЯ — корпорация, компания,

осуществляющая основную часть своих операций за пределами страны, в

которой она зарегистрирована, чаще всего в нескольких странах, где имеет

сеть отделений, филиалов, предприятий.

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ (ТНК) - частное,

государственное или смешанное предприятие, не зависимое от страны его

происхождения и формы собственности на него, имеющее отделения в двух

или более странах, которые функционируют в соответствии с системой

принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику II

общую стратегию.

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ — крупныекредитно-финансовые

комплексы универсального типа с широкой сетью заграничных филиалов,

отделений, представительств, агентств, контролирующие валютные и

кредитные операции на мировом рынке; основные посредники в

международном движении ссудного капитала. Для деятельности таких

банков характерна высокая доля международных операций, глобальность в

географическом плане, универсальность предоставляемых услуг. Основная

их юлиентура — транснациональные корпорации, ино-

297

соглашением между контрагентами. Обычно предусматриваются

периодические платежи в установленные сроки. Окончательное

регулирование задолженности по открытому счету производится через

банки с применением других форм расчетов. Открытый счет используется

при расчетах: между фирмами, связанными традиционными торговыми

отношениями; между МНК и ее заграничными филиалами; между

смешанными фирмами с зшастием экспортера, а также при расчетах за

товары, отправляемые па консигнацию. Обычно расчеты по открытому счету

применяются при регулярных поставках. Особенностью данной формы

расчетов является то, что движение товаров опережает движение денег, а

также то, что расчеты связаны не с товарными поставками, а с коммерческим

кредитом, предоставляемым экспортером импортеру.

РЕВОЛЬВЕРНЫЙ АККРЕДИТИВ — используется в расчетах за

постоянные крупные поставки, осуществляемые обычно по графику,

зафиксированному в контракте. Такие аккредитивы могут предусматривать

автоматическое восстановление суммы аккредитива (квоты) через

определенное время или после каждого использования.

РЕЗЕРВНЫЙ АККРЕДИТИВ — специальный вид аккредитива,

представляющий гарантию платежа экспортеру или его банку. Он

выставляется баиком-эмитентом по поручению импортера и обеспечивает

платеж в случае невыполнения импортером своих обязательств.

РОЯЛТИ (англ, гоуаку — королевские привилегии) — выплаты за

использование активов, находящихся за рубежом, например фирменных

знаков, патентов, авторских прав или иных видов экспертных документов,

согласно подписанны.м контрактам, которые носят название лицензионных

соглащеиий (англ. Исепзт^ а^геетеп1з). Посредством Р. оплачивается также

франчайзинг.

СВОБОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЗОНА (СЭЗ) - особая форма

международной экономической интеграции.

СИФ (англ, сокращ. от со$1 — стоимость, тзитпсе — страхование,

/гещкС — фрахт, С1Р) — одно из условий поставки товаров водным

транспортом в международной торговле, при котором продавец должен

обеспечить морское страхование от риска гибели или повреждения товара во

время перевозки. Продавец обязан: зафрахтовать тоннаж и оплатить фрахт,

доставить товар в порт и погрузить его на борт судна в согласованный срок,

передать покупателю коносамент, а также заключить договор со

страховщиком, выплатить страховую премию, выписать на покупателя и

вручить ему страховой полис. Все издержки и ответственность за порчу

товара или его случайную гибель несет покупатель с момента погрузки на

борт судна.

296

ния от валютного контроля и т.п. Кредитные учреждения, находящиеся в

центре О., пользуются территорией страны для проведения операций за ее

пределами, но не являются интегральной частью нациогтльной экономики.

Термином О. также называют компании международного права,

действующие в так называемых налоговых гаванях.

ОФШОРНАЯ КОМПАНИЯ — ииостраииая компания,

зарегистрированная в каком-либо офшорном центре государства,

предоставляющего ей особые льготы. Такие компании обладают правом

работы только за рубежом по месту своей регистрации. Небольшие страны

поощряют создание на своей территории О. к., чтобы развивать офшорный

бизнес, приносящий этим странам дополнительный доход.

ПЕРЕВОДНОЙ АККРЕД14ТИВ — предусматривает возможность

получения денег не только экспортером, но и но его указанию другими

юридическими лицами.

ПОДТВЕРЖДЕННЫЕ АККРЕДИТИВЫ - подразумевают

дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка, не

являющегося эмитентом. Банк, подтвердивший аккредитив, принимает на

себя обязательство оплачивать документы, соответствующие условиям

аккредитива, если банк-эмитеит откажется совершить платеж. В

международной практике аккредитивы, открываемые банком импортера,

обычно подтверждает банк экспортера.

ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (англ, ро^^/о^^о гпVе5^тепI:5) —

вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору

права реального контроля над объектом инвестирования.

ПРЕДПРИЯТИЕ С ИНОСТРАННЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ (англ.

(йгесС гтезШепЬ епСегрте) — акционерное или неакционерное предприятие,

в котором прямому инвестору — резиденту другой страны принадлежит

более 10% обыкновенных акций и голосов (в акционерном предприятии) или

их эквивалент (в неакционерном предприятии).

ПРЯМОЙ ИНВЕСТОР (англ. сИгес1 ите$1ог) — государственные и

частные организации, физические и юридические лица, а также их

объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за

рубежом.

ПРЯМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (англ./огещп с11гес1

гт)е$Степ1$) — приобретение длительного интереса резидентом одной

страны (прямым инвестором) в предприятии — резиденте другой страны

(предприятии с прямыми инвестициями).

РАСЧЕТЫ ПО ОТКРЫТОМУ СЧЕТУ - периодические платежи

импортера экспортеру при поставках товара на условиях его последующей

оплаты и зачисления задолженности па счет импортера. Данная форма

международных расчетов связана с кредитом по открытому счету. Порядок

погашения задолженности по открытому счету определяется

295

ОПЕРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНАЯ — срочная коммерческая и финансовая

операция.

ОПЦИОН (англ. орИоп — выбор) — договор (ценная бу.мага), даю-

щиг”1 покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу

или товар по фиксированной цене после истечения определенного вре.ме-

ни или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его

продавцу в обмен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.

ОПЦИОННАЯ БИРЖА — биржа, специализирующаяся иа котировке

долговых финансовых обязательств.

ОТЗЫВНЫИ АККРЕДИТИВ — может быть изменен или аннулирован

банком-эмитентом в любой момент без предварительного уведомления

бенефициара. В связи с этим в международной торговле в основном

применяются безотзывные аккредитивы, которые не могут быть

аннулированы или изменены без согласия всех заинтересованных сторон.

ОФЕРТА (лат. о//его — предлагаю, англ. о//ег) — в гражданском праве —

письменное или устное предложение одного лица (оферента), адресованное

одному или нескольким конкретным лицам (акцептанту), которое

достаточно определенно и выражает намерение лица, сделавшего

предложение, считать себя заключившим договор с адресатом, который

примет предложение. О. должна содержать существенные условия договора.

О. связывает направившее ее лицо с момента ее получения адресатом. Если

О. принята (акцептована), о чем акцептант должен оповестить оферента

письменно, то соглашение сторон приобретает официальную силу, вступает

в действие. О. имеет определенный, указанный в ней срок действия. В

течение этого срока акцептант вправе принять О. и тем самым связать

оферента договорными обязательствами, не противоречащими содержанию

О. В О. указывают основные условия возможной сделки, наименование

товара, его количество, качество, базисные условия поставки и ее сроки,

условия платежа.

ОФШОР (англ. о]/$Иоге) — термин, применяемый для мировых

финансовых центров, а также некоторых видов банковских операций.

Офшорные центры привлекают иностранный капитал путем

предоставления специальных налоговых и других льгот иностранным

компаниям, зарегистрированным в стране расположения центра. Центрами

О. называются места, где кредитные учреждения (национальные и

иностранные) осуществляют операции с нерезидентами в иностранной для

данной страны валюте. Внутренний рынок ссудных капиталов изолируется

от внешнего путем отделения счетов резидентов от счетов нерезидентов,

предоставления последним налоговых льгот вплоть до полного

освобождения от налогообложения, освобожде-

294

МЕЖДУНАР0ДНЫР1 МАРКЕТИНГ — маркетинговая деятельность по

освоению рынков зарз'бежных стран, осуществляемая хозяйствующим

субъектом в рамках его внещнеэкономической деятельности (ВЭД) с целью

расширения и укрепления конкурентных позиций на зарубежных рынках.

МНОГОСТОРОННЕЕ АГЕНТСТВО ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ

ГАРАНТИЯМ (МАИГ) создано в 1988 г. и является специализированным

учреждением ООН. Будучи в финансовом отношении независимым, тем не

менее является филиалом МБРР. Члены МАИГ — 145 стран, в том числе

Россия. Основные цели МАИГ: предоставление гараитгн! на инвестиции,

направляемые на производственные нужды, преимущественно в

развивающихся странах-членах; страхование и перестрахование от

некоммерческих рисков; содействие разработке проектов и обеспечение их,

обоснованное с точки зрения потребностей конкретной страны; оказание

технической помощи в целях стимулирования притока иностранных

инвестиций в развивающиеся страны; осуществление информационной

деятельности. Главными направлениями деятельности МАИГ являются:

предоставление гарантий для защиты от потерь, вызванных

неконвертируемостью местной валюты, экспроприацией собственности в

стране пребывания, войной и гражданскими беспорядками, нарушением

контракта со стороны контрагента страны пребывания; осуществление

операций по совместному страхованию или перестрахованию;

предоставление гарантий международным консорциумам; оказание

содействия развивающимся странам в разработке проектов и подготовке

заявок на предоставление гарантий; обеспечение заявок

технико-экономическим обоснованием; оказание содействия

развивающимся странам с целью привлечения прямых иностранных

капиталовложений — предоставление консультационных услуг по созданию

благоприятного климата для притока иностранных инвестиций;

распространение информации о новых инвестиционных проектах; оказание

технической помощи и помощи в разработке маркетинговых программ.

Источником финансирования МАИГ является его основной капитал,

который состоит из взносов стран-членов.

ОБЛИГАЦИЯ — ценная бумага, дающая ее держателю (владельцу)

доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости;

долговое обязательство, выдаваемое государством или предприятием на

определенных условиях при выпуске внутреннего займа; одна из форм

фиктивного капитала.

ОВЕРДРАФТ — банковский кредит, проводимый через текущий счет

клиента, что позволяет снимать деньги со счета постепенно в пределах

данного кредита.

293

чейств, стабилизационных фондов). Как правило, кредиты предоставляются

на покрытие дефицита платежных балансов или иа поддержку структурной

перестройки экономики. Капитал МВФ складывается из взносов

стран-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту,

выраженную в СПЗ, которая определяет сумму подписки на капитал,

возможности использования ресурсов МВФ, сумму получаемых СПЗ при их

очередном распределении, количество голосов страны в МВФ. Раз.меры квот

устанавливаются па основе удельного веса стран в мировой экономике и

торговле с учетом ВВП, объема текущих операций платежного баланса,

официальных золотовалютных резервов. При этом 25% квоты оплачивается

резервными активами (СПЗ и конвертируемой валютой), 75% —

национальной валютой. В дополнение к собственному капиталу МВФ

привлекает заемные средства ведущих промышленно развитых стран на

основе генеральных соглашений о займах. Эти соглашения предусматривают

открытие странами-членами кредитных линий МВФ для предоставления

кредитов другим странам-членам в тех случаях, когда они испытывают

нехватку финансовых средств, что может угрожать стабильности

международной валютной систе.мы.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНЖИНИРИНГ - деятельность по

предоставлению комплекса услуг производственного, коммерческого и

научно- технического характера, оказываемых как специализированными

инженерно-консультационными фирмами, так и промышленными,

строительными и другими компаниями

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ АРБИТРАЖ - сложившаяся

в международной практике система рассмотрения споров между

организациями и фирмами различных стран в области внешней торговли,

торгового 1Мореплавання и в других сферах. Эти споры рассматриваются, как

правило, в третейских судах (арбитражах), избираемых спорящими

сторонами по согласованию между ними. Различаются два типа таких

третейских судов: постоянно действующие и «изолированные», создаваемые

сторонами только для разрешения данного конкретного спора. В РФ

постоянно действующими третейскими судами являются Международный

коммерческий арбитражный суд при Торгово-промышленной палате РФ и

Морская арбитражная комиссия. При рассмотрении споров в

«изолированном» третейском суде часто применяется Арбитражный

регламент Комиссии ООН по праву международной торговли

(Арбитражный регламент ЮНСИТРАЛ). РФ является участником

Нью-Йоркской конвенции о признании и приведении в исполнение

иностранных арбитражных решений. Европейской конвенции о

внешнеторговом арбитраже 1961 г.

292

осуществления информационной деятельности; предоставления

информации о новых проектах, новых рынках, открытых для иностранных

инвесторов, о деятельности МФК.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БЕ13НЕС — предпринимательская

деятельность, в которой совместно участвуют ([лгрмы разных государств и

используется международный капитал.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ) -

специализированное учреждение ООН. Членство страны в МВФ является

предпосылкой для ее вступления во Всемирный банк. Россия стала членом

МВФ в 1992 г. Статьи Соглашения о МВФ изменялись в 1969 г. (в связи с

введением специальных прав заимствования — СПЗ), в 1971 г. (в результате

ликвидации Бреттон-Вудской валютной системы и образования Ямайской

валютной системы) и в 1992 г. (после включения санкции в виде

приостановления права голосования по отношению к странам, не

погасившим свою задолженность перед МВФ). Основными целями МВФ

являются: содействие международному валютному сотрудничеству; создание

благоприятных условий для сбалансированного роста и расширения

международной торговли; содействие стабильности валютных курсов,

поддержание упорядоченности валютных отношений, избежание

девальвации валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании

многосторонней платежной системы и устранении ограничений на обмен

валюты; предоставление на временной основе финансовых средств

странам-членам для корректировки их платежных балансов; сокращение

продолжительности и размеров дефицита международных платежных

балансов стран-членов. Главные направления деятельности МВФ:

поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по СПЗ,

наблюдение за состоянием международной валютной системы; обеспечение

финансовой помощи странам-членам и пополнение их валютных резервов

путем распределения СПЗ; предоставление кратко- и среднесрочных

кредитов; оказание консультационного и технического содействия

странам-членам по вопросам проведения валютных операций и

совершенствования финансовых систем. МВФ оказывает существенное

влияние на развитие как национального, так и международного бизнеса. В

сфере регулирования платежных балансов и внешней задолженности МВФ

предоставляет странам-членам кредиты при условии проведения ими

определенных изменений в экономической политике. В Соглашении о МВФ

предусмотрено два вида кредитной деятельности: сделка (выделение

валютных средств из ресурсов Фонда) и операция (оказание посреднических

финансовых и технических услуг за счет заемных средств). МВФ осуществляет

кредитование только государственных органов (центральных банков,

министерств финансов, казна-

291

ектов отличается особой тщательностью. Выделенные МФК кредиты обычно

не превышают 25% стоимости проекта. Членами МФК являются 174 страны, в

том числе Россия. Основными целями МФК являются: оказание содействия в

финансировании частного предпринимательства, главным образом в

развивающихся странах, в целях экономического развития стран-членов;

оказание помощи в управлении предприятиями, созданными с участием как

иностранного капитала, так и местных инвестиций; стимулирование притока

частного капитала в производственную сферу; реализация принципа

рентабельности в сотрудничестве с частным сектором. Главными

направлениями деятельности МФК являются: финансирование

предпринимательства в странах-членах путем предоставления займов

непосредственно частным компаниям и инвестирования собственных средств

МФК без требования гарантий со стороны правительств; осуществление

инвестиций за счет собственных средств в обрабатывающую и добывающую

промышленность, сельское хозяйство, коммунальные предприятия, туризм;

привлечение частных финансовых средств для инвестиций в проекты по

развитию инфраструктуры, охране окружающей среды; содействие

развитию предпринимательства в малом и среднем бизнесе путем

финансирования создания совместных предприятий с участием

иностранных партнеров, оказания технической и консультационной

помощи; оказание содействия частным и смешанным по капиталу

предприятиям в овладении современными методами управления

производством; консультирование их по вопросам налогообложения,

страхования, реструктуризации компаний; подготовка и оценка проектов

производственных объектов; определение потребностей в инвестициях;

поиск частных инвесторов; оказание содействия в управлении рисками:

проведении операций хеджирования, операций, связанных со страхованием

валютных рисков, изменениями на рынке ценных бумаг; объединение

привлекаемых из разных источников ([финансовых ресурсов для инвестиций

в частные компании; предоставление гарантий инвесторам и

вспомогательное финансирование; сотрудничество с МБРР по вопросам

разработки национальных стратегий стран-членов, реформирования их

финансового сектора и системы налогообложения; консультирование

деловых кругов и правительств стран-членов по вопросам экономического

развития: выработки экономической политики; определения целей и

стратегий предпринимательской деятельности; составления маркетинговых

программ; определения источников привлечения финансовых средств для

развития частного сектора; изучения возможностей получения технической

помощи; оказания технической помощи частным фирмам, финансирование

которой осуществляется с помощью Фонда технической помощи, созданного

в рамках МФК;

290

самостоятельность, но при этом участники К, не могут входить в состав

других К. Характерной особенностью К. является выпуск и реализация

конечной продукции пли оказание услуг с охватом всех сторон деятельности,

связанных с решением этой задачи.

Л ИБОР (англ. 1опс1оп ЫегЬапк 0//егес1 КаСе, Б[ ВОК — лондонская

межбанковски^ ставка предложения) — средняя ставка процента, по

которой банки Лондона размещают свои депозиты в других первоклассных

банках. Такая ставка ежедневно фиксируется иа 11.00 по

западноевропейскому времени и служит ориентиром при установлении

процентов по займам для всех других банков, особенно при международных

сделках. Ставка по краткосрочным кредитам (обычно на срок 3—6 месяцев)

служит основным ориентиром для установления каждым банком своих

учетных ставок. Применяется при определении себестоимости продукции

(работ, услуг) для целей налогообложения.

ЛИЗИНГ МЕЖДУНАРОДНЫЙ — договор аренды, заключаемый

предприятиями и организациями разных стран. Характеризуется тем, что

лизинговая фирма и поставщик находятся в разных странах.

ЛОГИСТИКА В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ - планирование,

организация, контроль и управление движением потоков (материального,

финансового, информационного и др.), пересекающих национальные

границы, от точки их возникновения до конечного потребителя в

пространстве и во времени.

МАРЖА УЧЕТНОЙ СТАВКИ — разница между учетной ставкой банка

по кредитам и по депозитным вкладам, что в конечном итоге определяет

рентабельность банка.

МАРКЕТИНГ — анализ и прогнозирование рыночной ситуации в

целях ориентации производства и обеспечения лучших экономических

условий реализации произведенной продукции.

МЕЖДУНАРОДНАЯ КОРПОРАП,ИЯ (англ. ШетаИопа1 со?-ро- гаНоп)

— форма структурной организации крупной корпорации, осуществляющей

прямые инвестиции в различные страны мира.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРГЮРАП,ИЯ (МФК) создана

в 1956 г. и представляет собой специализированное учреждение ООН.

Формально МФК считается независимой от МБРР, является

самостоятельным юридическим лицом со своим уставом и собственными

ресурсами. Однако фактически МФК — филиал МБРР. Как и МБРР, МФК

формирует основную массу ресурсов путем привлечения средств с мирового

рынка капиталов. МФК располагает более широки.м набором инструментов,

чем МБРР. Она не только предоставляет кредиты, но и приобретает акции

компаний. В отличие от МБРР МФК не требует правительственных гарантий

и не берет на себя риски. Поэтому отбор про

289

водства и обращения товаров, а также жизнедеятельности людей. Различают

производственную и социальную И. В И. включают дороги, связь, транспорт,

складское хозяйство, внешнее энергоснабжение, водоснабжение, спортивные

сооружения, озеленение, предприятия по обслуживанию населения. Иногда

к И. относят науку, образование, здравоохранение.

КАРТЕЛЬ — одна из форм объединения предприятий на договорной

основе. Участники К., сохраняя финансовую и производственную

самостоятельность, определяют общую политику ценообразования,

обмениваются патеитахми и технологиями, расширяют сферы влияния на

потребительском рынке. Целью образования К. является получение в общих

интересах прибыли путем устранения и регламентации конкуренции между

участниками К., а также путем подавления внещней конкуренции.

КАФ (англ. со51апс1 /ге1ф1 — издержки и фрахт, САР) — вид

внешнеторгового договора купли-продажи при морской перевозке груза,

когда в цену товара включается стоимость его морской перевозки (фрахта) до

порта назначения. Риск гибели и повреждения груза до момента сдачи

товара перевозчику лежит на продавце (в обязанности которого входит

страхование товара) и с момента сдачи товара переходит на покупателя.

КОЛЛИЗИОННАЯ НОРМА — норма, указывающая, право какого

государства должно быть применено к гражданскому, семейному, трудовому

отношению международного характера (т.е. отношению, участником

которого является иностранный гражданин или иностранное юридическое

лицо, или объектом отношения является вещь, находящаяся за границей,

или юридические факты, с которыми связаны возникновение, изменение или

прекращение отношений, имеют место за границей), либо какой

нормативный акт подлежит применению при внутригосударственном

юридическом конфликте (коллизии).

КОНСОРЦИУМЫ — временные союзы хозяйственно обособленных

предприятий, которые в данном контексте создаются для повышения

технической и коммерческой конкурентоспособности производимой

продукции.

КОНТРАКТ ФЬЮЧЕРСНЫЙ — соглашение о поставке товара в

будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности

качество, количество, условия поставки, условия платежа, упаковка и

маркировка, порядок рассмотрения споров, форс-мажор и т.д.

КОНЦЕРН — одна из форм договорного объединения предприятий с

правом юридического лица. К. осуществляет деятельность на основе

централизации функций научно-технического и производственного

развития, инвестиционной, финансовой, природоохранительной и

внешнеэкономической деятельности, а также возмездного обслуживания

предприятий, входящих в него. Члены К. сохраняют хозяйственную

288

ЕВРОПЕЙСКИЙ ИНВЕСТИЦИОЕ1НЫЙ БАНК (ЕИБ) учрежден в 1958

г. в соответствии с Римским договором. Его устав является составной частью

Договора о Европейском союзе. Задачи Банка определяются на основе

решений Европейского совета. ЕРШ представляет собой финансово

автономную и юридически самостоятельную организацию. Членами Банка

является все страны Европейского союза. ЕИБ осуществляет финансирование

инвестиций в странах Европейского союза, совершая операции на рынке

капиталов и используя свои собственные средства. Он не ставит целью

получение прибыли. Его задачей является предоставление займов и

гарантий, облегчающих финансирование проектов для менее развитых

регионов, для модернизации или конверсии предприятий, развития

предпринимательской деятельности в новых областях, а также

осуществления проектов, представляющих общий интерес для нескольких

стран-членов. ЕИБ предоставляет также займы некоторым развивающимся

странам и странам Центральной и Восточной Европы. ЕТсточниками

ресурсов являются уставный капитал, резервы, выпуск облигационных

займов. Е1аибольшие квоты подписки на капитал имеют Великобритания,

Германия, Италия и Франция. Главными направлениями деятельности ЕИБ

являются: предоставление кредитов как государственным, так и частным

заемщикам в промышленности, сельском хозяйстве, экологической и

энергетической инфраструктуре, услугах, коммуникациях; финансирование

инвестиционных программ, осуществляемое в сочетании с операциями

структурных фондов, действующих под руководством Европейской

комиссии; предоставление долгосрочных займов для промышленных

проектов и проектов по развитию инфраструктуры; оказание содействия в

разработке и оценке проектов путем проведения анализа их

технико-экономического обоснования; предоставление займов на

финансирование проектов, осуществляемых в странах, не являющихся

членами Европейского союза.

ИМПОРТ — ввоз иностранных товаров с целью их использования на

внутреннем рынке.

ИНКАССО (англ. соИесИоп) — поручение экспортера своему банку

получить от импортера непосредственно или через другой банк

определенную сумму или подтверждение того, что эта сумма будет

выплачена в установленные сроки.

ИНСТИТУЦИОННЫЕ ИНВЕСТОРЫ — государственные,

общественные, социальные организации, институты, обладающие

капиталами и вкладывающие их в акции.

ИНФРАСТРУКТУРА — совокупность отраслей, предприятий и

организаций, входящих в эти отрасли, направленной деятельности,

призванных создавать условия для нормального функционирования произ-

287

клиентов. Иногда банковское законодательство запрещает коммерческим

банкам предоставлять одной фирме кредит на сумму, превышающую 10%

собственного капитала банка. На принципе Д. базируется деятельность

инвестиционных компаний и фондов; 2) расщирение ассортимента,

изменение вида продукции, производимой предприятием, фирмой,

освоение новых видов производств с целью повышения эффективности

производства, получения эконо.мической выгоды, предотвращения

банкротства.

ЕВРОВАЛЮТА — применима к любым валютам, которые

используются для инвестирования нерезидентов иностранными банками.

ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТЕ1Я (ЕБРР)

создан в 1991 г. на основе межправительственного соглашения. ЕБРР является

международной финансовой организацией с высоким кредитным

рейтингом. Такой статус открывает ему широкий доступ на международные

рынки капиталов, дает большие возможности для заимствования там средств

на льготных условиях. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне. В состав

Байка в качестве институциональных членов входят Европейский союз и

Европейский инвестиционный банк. Основными целями ЕБРР являются;

осуществление операций исключительно в странах Центральной и

Восточной Европы, поддержание перехода этих стран к рыночной

экономике; содействие развитию частного предпринимательства; сочетание

функций коммерческого банка и банка развития. Главными направлениями

деятельности ЕБРР являются: оказание помощи странам-членам в

осуществлении структурных и отраслевых экономических реформ, включая

демонополизацию, децентрализацию и приватизацию с учетом

потребностей этих стран на различных этапах перехода к рыночной

экономике; содействие развитию частного сектора путем организации,

модернизации и расширения производственной деятельности, прежде всего

малых и средних предприятий; содействие инвестициям в производство с

целью создания конкурентной среды и повышения производительности,

качества жизни, улучшения условий труда; финансирование частных или

приватизируемых предприятий, которые вносят вклад в развитие частного

сектора; поощрение прямых иностранных инвестиций; создание и

укрепление финансовых учреждений и объектов промышленного сектора;

содействие малым и средним предприятиям; улучшение окружающей

среды; содействие созданию или модернизации инфраструктуры,

необходимой для деятельности в частном секторе; оказание технической

помощи и консультативного содействия в подготовке, финансировании и

реализации проектов; содействие укреплению финансовых институтов и

правовых систем; стимулирование и поощрение развития рынков капиталов.

286

подлежащей обесценению. Экспортер несет убытки при понижении курса

валюты контракта относительно национальной вдтюты в период между

подписанием контракта и осуществлением платежа по нему. Импортер,

напротив, несет убытки при повышении курса валюты контракта.

ВАРРАНТ (англ, хоаггап.1 — полномочия) — разновидность опциона,

дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных

условиях определенное количество акций в течение определенного периода.

ВЕКСЕЛЬ — безусловное обязательство должника выплатить

указанную в нем сумму по истечении установленного в нем срока. Векселя

могут передаваться от одного векселедержателя другому, при этом на их

оборотной стороне наносится надпись (индоссамент) с указанием или без

указания имени нового держателя. Должник и все лица, являющиеся

держателями, несут перед последним векселедержателем солидарную

ответственность по выплате указанной суммы.

ВСЕМИРНЫЙ БАНК — специализированное учреждение ООН,

состоящее из четырех тесно связанных между собой организаций, общей

целью которых является повышение уровня жизни в развивающихся странах

за счет финансовой помощи промышленно развитых стран. К этим

организациям относятся Международный банк реконструкции и развития.

Международная ассоциация развития. Международная финансовая корпорация и

Многостороннее агентство по инвестицион- ньш гарантиям. Всемирный банк

представляет собой крупнейший в мире инвестиционный институт, на его

долю приходится около половины ([финансовых средств, направляемых

всеми межгосударственными организациями в развивающиеся страны для

их скорейшего социально- экономического развития.

ВСТРЕЧНАЯ ТОРГОВЛЯ (англ. соипЬегЬгаЛе') — внешнеторговые

операции, при совершении которых в документах (соглашениях или

контрактах) фиксируются твердые обязательства экспортеров и импортеров

произвести полный или частично сбалансированный обмен товарами. В

последнем случае разница в стоимости покрывается денежными платежами.

ДЕРИВАТИВЫ — производные {фьючерсы и опционы) от основных

активов (валют, акций и т.п.).

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ (лат. сИоегзиз — разный и фасете — делать) — 1)

распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между

различными объектами вложений с целью снижения риска возможных

потерь капитала или доходов от него. Такую Д. называют Д. кредитов. В

области банковских операций принцип Д. проявляется в распределении

ссудного капитала между большим числом

285

возникает риск потери денег в случае непоставки товара. Банковский перевод

может быть проведен как авансовый платеж или за поставленный товар.

БРОСОВЫЙ ЭКСПОРТ — продажа экспортных товаров по ценам

более низким, чем цены внутреннего рынка, а иногда и по ценам ниже

издержек производства; осуществляется с целью подрыва позиций

конкурентов и захвата внешних рынков.

БЭК-ОФИС (англ. Ьаск-о/Дсе) — подразделение банка, выполняющее

документарные операции для обслуживания внешнеэкономической

деятельности.

ВАЛЮТА ПЛАТЕЖА — валюта, в которой происходит фактическая

оплата товаров, оказываемых услуг или погашение кредита. В. п. может быть

любая валюта, согласованная между поставщиком и покупателем. Выбор В.

и. осуществляется с учетом валютного курса, сложившихся традиций и т.п. В.

п. может не совпадать с валютой сделки, особенно при клиринговой форме

расчетов, введении в контракт специальной расчетной единицы и т.д. При

несовпадении валют платежа и сделки во внешнеторговом или кредитном

контракте определяется курс пересчета. В международной торговле наиболее

часто В. п. является американский доллар. Получили распространение

искусственно созданные так называемые международные счетные денежные

единицы — специальные права заимствования (СДР) и европейская

валютная единица (евро).

ВАЛЮТА СДЕЛКИ — валюта, в которой устанавливается цена товара

во внешнеторговом контракте или выражается сумма предоставленного

международного кредита. В. с. может быть валюта экспортера или

кредитора, валюта импортера или заемщика, а также валюта третьих стран

шш какая-либо международная счетная единица. Введение в контракт В. с.,

отличной от валюты платежа, служит одним из способов страхования от

валютного риска.

ВАЛЮТНАЯ БИРЖА — биржа, осуществляющая на регулярной и

упорядоченной основе операции с валютой и проводящая ее котировку.

Торговля валютой в крупных масштабах производится в современных

условиях между банками в ряде стран (Франция, Италия, Нидерланды).

Наряду с межбанковским валютным рынком существуют и специальные В. б.

ВАЛЮТНЫЙ РИСК — опасность валютных потерь при изменении курса

иностранной валюты по отношению к национапьной денежной единице во

время проведения внешнеторговых и иных операций. С точки зрения

валютного рынка интересы сторон не совпадают; экспортер стремится

зафиксировать цену в относительно устойчивой валюте, а импортер,

наоборот, заинтересован в том, чтобы установить цену в валюте.

284

о продаваемом товаре и его начальной стартовой цене. Затем аукционеры

поочередно называют повышающуюся цену, по которой они готовы купить

товар. Торг продолжается до тех пор, пока не будет названа наивысшая цена.

Это так называемый английскиг! Л. При «голландском» А. торг начинается с

очень высокой цены и ведется с ее понижением, пока не найдется

покупатель, согласный купить товар по объявленной цене. Аукционная

продажа может быть добровольной, организованной самим продавцом либо

осугцествляемой им через специальную организацию, а также

принудительной, организованно!! для реализации имущества должника.

Добровольный А. проводится по инициативе владельца товара.

Принудительный А. организуется судебными органами или органами власти

с целью взыскания долгов, продажи конфискованного или

невостребованного имущества (продажа с молотка). Двойной А. — форма

проведения торга, в котором конкурируют и продавцы, и покупатели, а цена

устанавливается на уровне равновесия спроса и предложения, когда число

продавцов по этой цене равно числу покупателей. Закрытый А., А.

«втемную», на котором все покупатели предлагают цены одновременно,

обычно в виде письменных заявок, и товар продается тому, чья цена окажется

выше, или покупается у того, кто запросил за свой товар самую низкую цену.

Такой А. применяется при продаже домов, оружия и др. Вексельный А. —

распродажа краткосрочных казначейских векселей, осуществляемая по

графику, например, Казначейством США. Распродажа осуществляется на

основе заявок, которые подают желающие приобрести казначейские векселя.

Международные А. организуются специальными фирмами в крупных

торговых центрах.

АУТСОРСИНГ — методология адаптации управления организацией к

условиям рынка, позволяющая быстро входить в новый бизнес, используя все

имеющиеся возможности внешней среды, в том числе в отдельных случаях и

ресурсы конкурентов.

АФОРФЭ (фр. а /ог/аИ — поставка) — финансирование международной

торговли путем учета переводных векселей без права регресса, т.е.

покупатель векселя принимает на себя весь риск неплатежа и не может

предъявить претензии предыдущему держателю.

БАНКОВСКИЙ ПЕРЕВОД — простое поручение коммерческого банка

своему банку-корреспоиденту выплатить определенную сумму по просьбе и

за счет перевододателя иностранному получателю (бенефициару). Банк

переводополучателя руководствуется конкретными указаниями,

содержащимися в платежном поручении (раутепГ огбег), в соответствии с

условиями внешнеторгового контракта. Банковский перевод молсет

осуществляться за фактически поставленный товар, что наиболее выгодно

импортеру, или в качестве аванса, в результате чего у импортера

283

соглашеипе или арбитражная оговорка в договоре (соглашении) исключает

возможность обращения заинтересованных сторон в суд для разрешения

спора, подпадающего под действие этого соглашения или оговорки;

2) на бирже; использование ценовых различий, деятельность,

направленная на получение прибыли и осуществляемая п\тем закупок

товаров, благ, ресурсов по низкой цене на одном рынке и перепродажи по

более высокой цене на других рынках. А. существует благодаря наличию

разных цен на один и тот же товар на различных рынках. Если цены на товар

выравниваются, устанавливается равновесие цен между рынками,

возможности А. снижаются до нулевых. В чистом виде А. чаще всего

встречается на рынках сельскохозяйственной продукции, цветных.металлов и

ценных бумаг. Примером А. может служить международная торговля

товарами при наличии сравнительных преимуществ у тор1'ующих стран.

Имеют место следующие формы А.: валютный — операции по покупке и

продаже валюты, проводимые с целью получения прибыли от разницы

курсов валюты на рынках различных стран; процентный с целью страхования

— получение займа в валюте с последующей конверсией ее в другую и

продажей по срочному контракту. Арбитражная сделка —

а) покупка и продажа валюты, ценных бумаг, товаров на различных рынках

с целью получения прибыли за счет разницы цен одинаковых биржевых

объектов; б) одновременная сделка на один товар на различных рынках; в)

биржевая сделка («спот» или срочная) с использованием различного уровня

цен в различных биржевых центрах. Смешанный А. — как по вопросам факта,

так и по вопросам права.

АРБИТРАЖНАЯ ОГОВОРКА — условие договора, исключающее

возможность обращения одной из заинтересованных сторон в суд для

разрешения спора, попадающего под действие этого договора; если одна из

сторон обратится в суд, то последний должен отказаться от рассмотрения

дела по просьбе другой стороны.

АУКЦИОН (лат. аисйо — возрастание) — публичный торг для

продажи движимого (акции, облигации и другие ценные бумаги) и

недвижимого (земельные участки, здания, оборудование, жилые дома и

проч.) имущества, товаров, обладающих индивидуальными свойствами, под

руководством специального лица (аукциониста); проходящий в заранее

установленное время в определенном месте, при котором товары (или их

образцы) предварительно выставляются для осмотра и считаются

проданными тому покупателю, который предложил наивысшую цену.

Общее условие всех А. — отсутствие ответственности продавца за качество

выставленного для осмотра товара. Товар на А. продается единичными

образцами или партиями (лотами). В процессе торга аукционист объявляет

присутствующим потенциальным покупателям (аукционерам)

282

ГЛОССАРИИ

АВАНСОВЫЙ ПЛАТЕЖ (100% предоплаты) — один из наиболее часто

встречающихся способов платежа в практике импорта товаров российскими

предпринимателями, что, естественно, вызвано недоверием со стороны

зарубежных партнеров.

АДВАЛОРНАЯ ТАМОЖЕННАЯ ПОШЛИНА (лат. ас1юа1огет -

сообразно цене, по стоимости) — вид таможенных пошлин, взимающихся в

процентном отнопюнии к таможенной стоимости облагаемых товаров.

АККРЕДИТИВ (аигл. кИего/сгесШ) — обязательство банка произвести

по просьбе и в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру. В

практике международных расчетов используются различные виды

аккредитивов: отзывные и безотзывные; подтвержденные и неподтвержденные;

переводные (трансферабельные);револьверные (возобновляемые)', покрытые и

непокрытые; документарные и денежные; резервные.

АНДЕРРАЙТИНГ (англ. ипс1епопИ>щ— подписка) — финансовая

деятельность страховых и финансовых компаний и банков, когда лицо или

организация, именуемые андеррайтером, гарантируют заключаемые

страховые контракты, размещение на рынке облигаций или акций на

согласованных условиях за специальное вознаграждение; покупка и продажа

инвестиционными компаниями, банками и крупными брокерскими

фирмами ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке; так же

называется и сам договор на размещение ценных бумаг между гарантом и

эмитентом. Возможны следующие условия А.: инвестиционная компания

выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене и

перепродает его другим инвесторам; инвестиционная компания обязуется

выкупить у эмитента недоразмещенную часть выпуска ценных бумаг;

инвестиционная компания обязуется приложить максимум усилий по

размещению ценных бумаг без принятия обязательств по выкупу не-

доразмещенной их части.

АРБИТРАЖ (фр. агЬИт^е) — 1) способ разрешения экономических и

трудовых споров, при котором стороны обращаются к арбитрам,

избираемым самими сторонами или назначаемым по их соглашению либо

назначаемым в порядке, установленном законом. Отдельное арбитражное

281

б) используется для финансирования научно-исследовательских

разработок;

в) является резервным банковским фондом;

г) статья балансового отчета. Ответы к тестам

№ раздела N° теста Правильные варианты ответов

1 1 а I 2 а

I 3 б

I 4 б

I 5 в, г

I 6 б

II 1 б

II 2 а

II 3 в

II 4 а, г

II 5 а

II 6 б, г

II 7 б

II 8 г

II 9 в

II 10 б

II 11 г

II 12 б

II 13 б

II 14 г

II 15 г

III 1 г

III 2 в

III 3 в

III 4 б

III 5 г

14. Таможенная пошлина — это:

а) добровольный взнос (платеж), взимаемый таможенными

органами;

б) факультативный взнос (платеж), взимаемый таможенными

органами;

в) оплата за транспортировку импортных грузов;

г) обязательный взнос (платеж), взимаемый таможенными

органами.

15. Адвалорные ставки таможенной пошлины устанавливаются в

процентах:

а) к розничной стоимости товаров;

б) таможенной стоимости облагаемых товаров;

в) продажной стоимости облагаемых товаров;

г) себестоимости облагаемых товаров.

Тесты к разделу III

1. Трансфертные цены — это:

а) цены на транспортировку товаров;

б) цены на поставку экспортной продукции контрагентам;

в) цены конкурентов;

г) цены внутрифирменного оборота транснациональных

корпораций.

2. Методы и приемы маркетинга на внутреннем и внешнем рынках:

а) не различаются по содержанию никогда;

б) зависят от наименования компании;

в) могут серьезно различаться по содержанию;

г) регулируются международными договорами.

3. Оферта — это;

а) вид банковской операции;

б) вид ценной бумаги;

в ) предложение одного лица, адресованное акцептанту, которое

достаточно определенно и выражает намерение лица, сделавшего

предложение, считать себя заключившим договор с адресатом,

который примет предложение;

г) согласие заключить договор.

4. Внутри ТНК действуют цены:

а) взаимные;

б) трансфертные;

в) базисные;

г) регулируемые государством.

5. Венчурный капитал:

а) используется во взаиморасчетах между зарубежными фирмами;

279

в) разница в курсе ценных бумаг;

г) условия поставки товаров в международном бизнесе.

8. Портфельные инвестиции — это:

а) сумма всех ценных бумаг компании;

б) контрольный пакет акций;

в) инвестиции в основной капитал;

г) вложения в ценные бумаги, в которые не входят прямые

инвестиции.

9. 1 Трямые инвестиции:

а) не дают право голоса в инвестируемой компании;

б) сумма ценных бумаг компании, направленных на расширение

компаиии-иивестора;

в) дают право голоса в инвестируемой компании;

г) вид межгосударственных расчетов.

10. Тратта — это:

а) вид внешнеторговой сделки;

б) разновидность вексе.пя;

в) цена импортера;

г) цель предпринимателя.

И. Акцепт —это:

а) отказ плательщика на оплату денежных и товарных документов во

внутреннем и международном обороте;

б) вид внешнеторговой сделки;

в) наименование ценной бумаги;

г) согласие плательщика на оплату денежных и товарных документов

во внутреннем и международном обороте.

12. «Иикотермс-2000» — это:

а) международный договор;

б) сборник толкований наиболее часто встречающихся торговых

обычаев;

в) наименование валютного резервного фонда;

г) соглашение об установлении льготного ценообразования в

двусторонней торговле.

13. Объектом таможенного оформления являются:

а) только те товары и транспортные средства, которые

предполагаются к ввозу в страну;

б) только те товары и транспортные средства, которые перемещены

через таможенную Гранину;

в) только те товары, которые произведены за рубежом;

г) только те товары и транспортные средства, которые оформлены

международным договором.

278

в) наименование ценной бумаги; г) вид правового регулирования.

Тесты к разделу II

1. Логистика в международном бизнесе — это:


б) планирование, организация, контроль и управление движением

потоков, пересекающих национальные границы;

в) особенность поведения при ведении переговоров;

г) название банковской операции.

2. Аккредитив — это:

а) обязательство банка провести по указаниям импортера платеж

экспортеру;

б) наименование страховой операции;

в) форма организации международного бизнеса;

г) ставка таможенной пошлины.

3. Деятельность международных финансовых организаций;

а) носит национальный характер;

б) регулируется внутренними документами ТНК;

в) носит наднациональный характер;

г) носит произвольный характер.

4. Русскоязычное сокращение ВТО в системе международного бизнеса

обозначает:

а) Всемирную торговую организацию;

б) Всероссийское торговое объединение;

в) термин «Инкотермс-2000»;

г) Всемирную туристическую организацию.

5. Эмитент — это:

а) лицо, осуществляющее выпуск ценной бумаги;

б) фирма — поставщик товаров на экспорт;

в) банк, предоставляющий ссуду на проведение внешнеторговой

сделки;

г) посредник во внешнеторговой операции.

6. Можно ли отнести к долговым ценным бумагам:

а) акции;

б) векселя;

в) опционы;

г) облигации?

7. Фьючерс — это:

а) цена бартерной сделки;

б) вид срочной сделки на бирже с фиксацией условий будущих

контрактов и их срока;

277

КОНТРОЛЬНЫЕ ТЕСТЫ ПО РАЗДЕЛАМ КУРСА

Тесты к разделу I

1. Концепция бизнеса — это;

а) идеология формирования и развития предприятия;

б) условия внешнеторговой сделки;

в) организационно-правовая форма предпринимательской

деятельности;

г) стратегия ценообразования.

2. Холдинги — это:

а) разновидность акционерных компаний или корпораций;

б) вид страхового обеспечения;

в) наименование расчетных операций;

г) вид производных ценных бумаг.

3. Консорциумы — это:

а) объединения государств;

б) временные союзы хозяйственно обособленных предприятий;

в) постоянные союзы хозяйственно обособленных предприятий;

г) название страховых операций.

4. Международный бизнес — это:

а) международная организация;

б) форма предпринимательства;

в) объединение предприятий, расположенных в различных странах;

г) нормативный акт.

5. Франчайзинг — это;


б) аренда основных средств;

Б ) способ ведения бизнеса;

г) право на пользование фирменным знаком другой фирмы на основе

договора.

6. Аутсорсинг — это:

а) система взаиморасчетов;

б) методология адаптации управления организацией к условиям

рынка;

276

149. В каком случае предпочтительно:

а) страхование;

б) самострахование;

в) взаимное страхование?

150. В чем заключается экономический смысл и целесообразность

страхования?

151. Что является основой маркетинговой программы?

152. Что такое международный маркетинг?

153. Охарактеризуйте основные концепции международного маркетинга.

154. В чем состоят цели международного маркетинга?

155. Назовите основные этапы осуществления международного

маркетинга.

156. Цель ценовой стратегии фирмы?

157. Назовите методы ценообразования.

158. Что такое цена ФОБ?

159. Охарактеризуйте сущность ценообразования в международном

бизнесе.

160. Что понимается под ценами на «сырьевые товары»?

161. Что понимается под ценами на «готовые изделия»?

162. Где применяются базисные цены?

163. Что понимается под закупочными ценами?

164. Кто определяет биржевые цены?

165. Что такое цены производителей?

166. Где используются трансфертные цены?

167. Назовите особенности ценообразования на мировом рынке.

168. Как влияет государство на внешнеторговые цены?

169. Раскройте взаимосвязь ценообразования и конкуренции.

170. Что такое трансиациоиалыгая корпорация?

171. Что такое транснациональные банки и их функции?

172. Кто такие посредники во внешнеэкономической деятельности?

173. Что такое договоры комиссии?

174. Страхуются или нет внешнеторговые грузы и почему?

175. Какие риски присутствуют во внешнеэкономической деятельности?

176. Какие институты и организации содействуют развитию

международного бизнеса?

177. Какие услуги оказывают международные банки?

178. Какова основная отличительная особенность сделок во встречной

торговле?

179. Чем отличаются сделки на компенсационной основе от бартерных

сделок?

1в'-1635 275

114. Как осуществляется выбор потенциального рынка сбыта?

115. Что характеризует ценовую конкуренцию?

116. Что характеризует неценовую конкуренцию?

117. Что понимается под конкуреитоспособиостыо в международном

бизнесе?

118. Назовите функции финансового менеджмента.

119. Назовите цели амортизационной политики фирмы, государства.

120. В чем состоит экономическая сущность отложенного налога в

условиях рыночной экономики?

121. Что понимается под управлением издержками фирмы?

122. Назовите основные источники заемных и привлеченных средств.

123. На каких принципах базируется управление затратами?

124. Какие виды инноваций вы знаете?

125. Назовите принципы организации инновационной деятельности.

126. Назовите последовательность инновационной стратегии.

127. В чем состоит стимулирование инновационной деятельности?

128. Какие существуют основные каналы внедрения новшеств?

129. Что понимается под финансированием инноваций?

130. Что такое венчурный (рисковый) капитал?

131. Какие организационные структуры более всего подходят для

реализации инновационных проектов?

132. Что понимается под безопасностью бизнеса?

133. Основные причины рисков в бизнесе.

134. В чем состоит обеспечение безопасности бизнеса?

135. Что такое коммерческая тайна?

136. Каким критериям должны удовлетворять сведения, составляющие

коммерческую тайну предприятия и подлежащие охране?

137. В чем состоит управление риском?

138. Назовите категории рисков.

139. В чем заключается стратегия риск-менеджмента?

140. Для чего проводится идентификация риска?

141. Как производится оценка риска?

142. На что направлено предотвращение (контроль) риска?

143. Назовите виды страхования.

144. Какие признаки позволяют квалифицировать информацию как

коммерческую тайну?

145. Назовите меры, позволяющие предотвратить утечку информации с

предприятия.

146. С чем связаны коммерческие и политические риски в бизнесе?

147. Какая промышленная информация нуждается в защите?

148. Разглашение какой информации может привести к ущербу в

деятельности предприятия?

274

83. Входят в систему государственных органов или нет международные

третейские суды?

84. Что понимается под таможенно-тарифным регулированием?

85. Что такое таможенная пошлина?

86. Как определяется ставка таможенной пошлины?

87. Как устанавливаются адвалорные ставки?

88. В чем экономический смысл тарифных преференций?

89. Назовите виды таможенных режимов.

90. Раскройте понятие и виды таможенного оформления.

91. Что такое декларирование?

92. Какие функции выполняют налоги?

93. В чем проявляется двойное налогообложение?

94. Что такое принцип «вытянутой руки»?

95. В чем состоит фискальная задача таможенного регулирования?

96. Что такое преференциальные ставки таможенной пошлины?

97. Назовите этапы таможенного оформления.

98. Какие ([пункции выполняет таможня?

99. Дайте определение таможенных режимов;

а) реимпорта;

б) транзита;

в) беспошлинной торговли;

г) переработки;

д) временного ввоза (вывоза);

е) реэкспорта;

ж) уничтожения товара.

100. Что такое налоговая система?

101. Каким требованиям должна отвечать налоговая система?

102. Назовите и охарактеризуйте основные циклы бизнеса.

103. В чем состоит процесс стратегического планирования?

104. Как осуществляется реализация стратегического плана развития

бизнеса?

105. Что понимается под стратегическим управлением бизнесом?

106. Что такое деловой цикл?

107. Назовите этапы жизненного цикла продукции.

108. Назовите стадии жизненного цикла бизнеса.

109. Какая стадия жизненного цикла предприятия наиболее

благоприятна для его деятельности?

110. Назовите возможные выходы из ситуации, когда фирма

приближается к банкротству.

111. Что такое стратегическое планирование?

112. Что такое международная конкурентоспособность?

113. Что такое конъюнктурный образ объекта?

273

50.

51.

52.

53.

54.

55.

56.

57.

58.

59.

50.

61.

62.

63.

64.

65.

66.

67.

68.

69.

70.

71.

72.

73.

74.

75.

76.

77.

78.

79. 80.

81,

82.

Что понимают под финансовым рынком?

Что такое порт(|зельные инвестиции?

Что понимают под инвестиционным институтом?

Назовите общие принципы кредитования.

Кто такие финансовые посредники?

Назовите основные виды банковских рисков.

Укажите показатели, характеризующие кредитный риск.

В чем состоит суть акцепта векселя?

Какую выгоду извлекает банк из дисконта векселя и комнсснои-

иых операций?

Какова сущность контокоррента?

В чем отличие овердрафта от контокоррента?

Что такое факторинг?

Назовите виды факторинговых операций.

Что такое финансовый лизинг?

Что такое операционный лизинг?

В чем заключается механизм лизинговой сделки?

Назовите особенности международных лизинговых сделок.

Укажите преимущества и недостатки лизинга.

Какова экономическая природа лизинга?

Перечислите основные этапы лизинговой сделки.

Назовите основные международно-правовые документы, направ-

ленные на правовое регулирование внешнеэкономической деятель-

ности.

В чем заключается унификация правил при заключении и осуще-

ствлении договоров международной купли-продажи?

Какие виды оферты вы знаете?

Что такое базисные условия поставок товаров?

Что такое международный контракт?

Раскройте содержание базисных условий «Инкотермс-2000».

В чем состоит процедура заключения коммерческих сделок?

Каков порядок заключения договоров?

В чем состоит отличие .между согласительной процедурой и про-

цедурой международного коммерческого арбитража?

Что такое «арбитражная оговорка»?

Назовите и дайте характеристику разновидностям международ-

ных третейских судов.

Как решается вопрос о признании и приведении в исполнение реше-

ния третейского суда, вынесенного на территории иностранного

государства?

Что такое международный коммерческий арбитраж?

272

24. Назовите этапы процесса принятия решения о возможности

передачи отдельных функций организации-аутсорсеру.

25. В чем заключается сущность и содержание международного бизнеса?

26. Что такое мотивация международного бизнеса?

27. Раскройте содержание термина «инфраструктура бизнеса».

28. Какова роль инфраструктуры в функционировании предприятий?

29. Что понимается под логистикой в международном бизнесе?

30. Расчеты аккредитивом: преимущества и недостатки для экспортера и

импортера.

31. Охарактеризуйте ведущие международные организации в сфере

международного бизнеса.

32. Р1азовите специализированные финансовые организации ООН.

33. Что является главными задачами Всемирной торговой организации?

34. Какие вы знаете основные источники финансирования бизнеса.

35. С какой целью составляется финансовый план предприятия?

36. В чем заключается роль банковской системы в экономике?

37. Назовите меры, принимаемые в промышленно развитых странах для

контроля за банковской системой.

38. Что такое учетная ставка?

39. Как называют биржу, на которой основным предметом торга

выступают:

а) товары массового спроса, обладающие стандартными

потребительскими качествами;

б) валюта;

в) фрахтовые документы;

г) ценные бумаги?

40. Приведите примеры основных видов биржевых сделок.

41. Чем отличается первичный фондовый рынок от вторичного?

42. Что такое внебиржевой оборот?

43. Назовите цели, которые преследуют операции акционерных обществ

на фондовом рынке.

44. Чем враждебное поглощение отличается от дружественного?

45. Какие меры помогают избежать поглощения?

46. Для чего корпорации скупают свои акции?

47. Почему опцион и фьючерсы называют «тенью» фиктивного капитала?

48. Что понимается под качеством ценных бумаг инвестиционных и

холдинговых компаний?

49. Объясните механизм опционной сделки, совершаемой в целях

хеджирования.

271

ВОПРОСЫ для САМОКОНТРОЛЯ и

подготовки к ЗАЧЕТУ

1. Назовите особенности полного хозяйственного товарищества и

товарищества на вере.

2. В чем состоят преимущества общества с ограниченной

ответственностью?

3. Назовите особенности акционерного общества открытого и закрытого

типа.

4. Назовите факторы, влияющие на выбор организационной формы

бизнеса.

5. В чем заключается отл1гчие открытого акционерного общества от

закрытого?

6. Какие факторы определяют сферу бизнеса?

7. Какие факторы определяют концепцию бизнеса?

8. Что такое цели предприятия (фирмы)?

9. Что представляет собой стратегия бизнеса?

10. Назовите основные действия по организации работы Предприятия.

11. Что такое франчайзинг?

12. Каково назначение франщизы?

13. Назовите основные разновидности франчайзинга.

14. Что понимается под организационной структурой управления?

15. Какие факторы определяют структуру управления?

16. Дайте определение менеджмента.

17. Есть ли разница между менеджером и предпринимателем?

18. Какова структура заработной платы рабочих в промыщленно

развитых странах?

19. Сопоставьте системы простой повременной и премиальной оплаты.

20. Какие разновидности гибких многофакторных систем оплаты труда

находят применение на Западе?

21. Обоснуйте необходимость морального стимулирования труда.

22. Что такое аутсорсинг информационных технологий?

23. Какие цели преследует аутсорсинг бизнес-процессов?

270

27. Базисные условия поставок товаров.

28. Особенности применения терминов «Инкотермс-2000».

29. Внешнеэкономические операции.

30. Международный коммерческий арбитраж и его роль в

международном бизнесе.

31. Таможенно-тарифное регулирование международного бизнеса.

32. Налоги как элемент международной экономики.

33. Стратегическое планирование в международном бизнесе.

34. Конкурентоспособность в международном бизнесе.

35. Конкуренции и ценообразование в международном бизнесе.

36. Финансовая тактика и стратегия фирм в международном бизнесе.

37. Инновационная деятельность в международном бизнесе.

38. Риски и безопасность в международном бизнесе.

39. Страхование в международном бизнесе.

40. Коммерческая тайна и защита информации.

41. Маркетинговая деятельность в международном бизнесе.

42. Ценообразование в международном бизнесе.

43. Особенности ценообразования на мировом рынке.

44. Влияние государства на внешнеторговые цены.

РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ТЕМЫ

САМОСТОЯТЕЛЬНЫХ РАБОТ (РЕФЕРАТОВ)

9.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

17.

18.

19.

13.

21.

22.

23.

24.

25.

26.

Мотивация осуществления международного бизнеса.

Концепция создания и развития международного бизнеса. Основные

стадии организации международного бизнеса.

Организационно-правовые формы, используемые в международном

бизнесе.

Особенности различных форм бизнеса.

Формы организации международного бизнеса. Многонациональные

компании.

Влияние международных корпораций на принимающие страны и

страны базирования.

Транснациональные банки.

Преимущества и недостатки франчайзинга.

Содержание договора о франчайзинге.

Основные характеристики структур управления международным

бизнесом.

Кадровая политика в международном бизнесе.

Аутсорсинг в международном бизнесе.

Формы и методы организации логистики в международном бизнесе.

Источники финансирования международного бизнеса.

Роль банковской системы в международном бизнесе.

Виды бирж и их роль в международном бизнесе.

Овердрафт.

Факторинговые компании.

Факторинг.

Виды факторинговых операций.

Механизм лизинговой сделки.

Особенности международных лизинговых сделок.

Преимущества и недостатки лизинга.

Особенности правового регулирования внешнеэкономических сделок.

268

Для развития творческой активности студентам предлагается

написание самостоятельной работы с целью:

— углубления и закрепления знаний по конкретным вопросам,

касающимся ведения международного бизнеса;

— формирования умения постановки и анализа проблем;

— формулирования собственных выводов.

В процессе освоения курса желательно развитие у студентов навыков

выполнения научно-исследовательской работы, тема которой выбирается

студентом и согласуется с преподавателем. Научная работа оформляется в

виде письменного отчета и представляется на кафедру.

В качестве контроля знаний студентов по завершении обучения

проводится зачет.

мических отношений. Программа соответствует содержанию данной

дисциплины, отраженному в ГС, расширенной экономической подготовке

согласно концепции МИМЭО и является единой для всех форм обучения

[очной, очно-заочной (вечерней), заочной].

Цель изучения дисциплины — получение студентами системных знаний

основ международного бизнеса, а также формирование у них понимания

многогранности современного международного хозяйственного механизма

мировой экономики.

Цель преподавания дисциплины — вооружить студента комплексом

знаний, необходимых ему в самостоятельной оценке развития


Цредмет изучения дисциплины — современный международный

хозяйственный механизм мировой экономики.

Задача изучения дисциплины — дать слушателям необходимый объем

знаний о различных сторонах международного бизнеса.

Учебным планом курса предусмотрено чтение лекций, проведение

семинарских (практических) занятий и самостоятельная работа студента.

Для самостоятельной работы студентам предоставляется учебная и

учебнометодическая литература. Кроме рекомендованной литературы

студентам в процессе изучения курса следует использовать материалы,

публикуемые в периодических изданиях и других информационных

источниках.

По окончании обучения для контроля знаний студентов проводится

зачет.

Требования к уровню освоения содержания дисциплины

Курс «Международный бизнес» способствует развитию

профессиональных качеств, которыми должен обладать специалист:

— понимания сущности и социальной значимости будущей

профессии, основных проблем дисциплины, определяющих конкретную

область его деятельности, их взаимосвязь в целостной системе знаний;

— способности поставить цель и сформулировать задачи, связанные с

реализацией профессиональных функций, умения использовать для их

рещения методы данной науки.

Изложение материала проводится в форме, доступной пониманию

студентов. Методы изложения выбираются исходя из того, какой из них

наиболее приемлем для лучшего контакта со студентами и лучшего усвоения

ими учебного материала.

В соответствии с учебным планом по данной дисциплине

предусмотрены лекции, самостоятельная работа. Распределение нагрузки по

темам и видам занятий устанавливается согласно тематическому плану по

дисциплине.

266

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

ПО ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ

Значимость данной учебной дисциплины определяется

особенностями современного развития мировой экономики.

В результате изучения дисциплины студенты должны:

1) знать:

— структуру международного бизнеса, его сущность н содержание;

— основные понятия международного бизнеса;

— направления развития международного бизнеса;

— роль транснациональных компаний в структуре

международного бизнеса;

— значение конкуренции в международном бизнесе;

— организации, содействующие развитию международного

бизнеса;

2) иметь представления:

— об организационно-правовых формах организации бизнеса;

— инвестиционных источниках международного бизнеса;

— правовом регулировании международного бизнеса;

— организованных формах проведения международных сделок;

— особенностях мировых цен в международной торговле.

Изучение дисциплины основывается на знаниях, умениях н навыках,

полученных студентами при изучении специальных и экономических

дисциплин, необходимых для усвоения материала.

Цели и задачи дисциплины Дисциплина относится к циклу общепрофесснональных дисциплин

ОПД.В.01 «Международный бизнес». Для подготовки экономистов по

специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».

Рабочая программа разработана на основании Государственного

образовательного стандарта и учебного плана по специальности 080109

«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и предназначена для реализации

государственных квалификационньктребований, предъявляемых к

Д11пломи- рованным специалистам в Московском институте

международных эконо-

265

6. Что понимается под цепами на «готовые изделия»?

7. Где применяются базисные цепы?

8. Что понимается под закупочными ценами?

9. Кто определяет биржевые цепы?

10. Где используются цены каталогов?

11. Что такое цены производителей?

12. Назовите источники цены фактических сделок (контрактов).

13. Где используются трансфертные цены?

14. Назовите особенности ценообразования на мировом рынке.

15. Как влияет государство на внешнеторговые цены?

16. Раскройте взаимосвязь ценообразования и конкуренции.

17. Чем различаются базисные и закупочные цены?

Эффективен механизм ценообразования в ЕС, разработанный по

каждому виду сельхозпродукции и для каждого региона. Устанавливаются

несколько категорий цен — индикативные цены, определяемые органами ЕС

как желательные, минимальные цены импорта, или пороговые,

минимальные продажные цены, гарантированные производителю

интервенциями официальных организаций. Существование пороговой цены

защищает рынок от импорта, цена интервенции гарантирует минимальный

доход производителям. Таким образом, протекционизм на границах ЕС

защищает производителей от резких изменений мирового рынка.

Продуманная агрополитика ЕС позволила в течение 10—15 лет пройти путь

от импортера сельхозпродукции до положения, близкого к

самообеспечению, и второго мирового экспортера.

Воздействие государства на уровень цен в машиностроительных и

сырьевых отраслях, как правило, осуществляется косвенным образом.

Например, государство берет на себя часть финансирования НИОКР,

проводит преимущественно скрытое финансирование экспорта, ведет

протекционистскую таможенную политику. Так, предоставляя экспортные

субсидии компаниям, государство позволяет им держать экспортные цены

на уровне мировых и не покидать рынок. Устанавливая низкий уровень

импортных пошлин, например на сырье, государство преследует цель

повысить конкурентоспособность на внешнем рынке тех товаров, на

изготовление которых оно идет. Одной из разновидностей воздействия на

цены мирового рынка является демпинг. Цель демпинга — завоевание

определенным товаром или группой товаров внешнего рынка путем

продажи на мировом рынке по ценам ниже внутренних. В дальнейшем

убытки покрываются за счет повышения цен на внешнем рынке, а затем и

проникновения в экономику стран-импортеров.

Имеются и другие механизмы и инструменты, используемые

государством для проведения внешнеторговой политики (квоты,

добровольное ограничение экспорта и т.д.), которые в конечном счете

оказывают существенное влияние на уровень цен на мировом рынке,

особенно если данная страна является с экономической точки зрения

крупной.

Контрольные вопросы и задания

1. Цель ценовой стратегии фир.мы?

2. Назовите методы ценообразования.

3. Что такое цена ФОБ?

4. Охарактеризуйте сущность ценообразования в международном

бизнесе.

5. Что понимается под ценами на «сырьевые товары»?

263

Потребность в относительной координации деятельности на мировом

рынке привела компании к созданию специальных механизмов, с помощью

которых можно было бы действовать с большей долей предсказуемости.

Наиболее простой формой такого механизма является картель, в рамках

которого предполагается формальное письменное соглашение относительно

объемов производства и ценовой политики. Компании договариваются о

разделе рынков сбыта с целью поддержания согласованных уровней цен.

Наиболее известным картелем, регулировавшим до недавнего времени

мировой рынок нефти, была ОПЕК (Организация стран — экспортеров

нефти). В течение длительного времени картелю удавалось довольно

успешно координировать нефтяные рынки.

Для компаний, участвующих в работе подобных механизмов,

характерна тенденция к максимизации прибылей, т.е. их поведение в

определенной степени напоминает действие чистых монополий. Величина

воздействия субъектов олигопольного рынка на уровень цен зависит главным

образом от степени монополизации рынка, от того, насколько силен

контроль за производством и сбытом товара, источниками сырья и задруги-

ми, не менее важными факторами. Отмечено, что чем выше степень

монополизации, тем выше уровень монопольных цен и тем меньше их

колебания.

Вместе с тем ценообразование на рынках машин и оборудования —

процесс, значительно отличающийся, например, от ценообразования на

рынках сырья и полуфабрикатов, а анализ формирования цен на конкретные

изделия, поставляемые на международный рынок, затруднен из- за различий

конструктивного характера, многообразия оборудования и т.д. Тем не менее

поставщики аналогичной продукции на мировой рынок имеют

определенное представление о ценах конкурента. Как правило, уровень цен

отражает конкретные производственные издержки с добавлением

определенного процента, с учетом конкретного рынка сбыта, партнера,

региона и т.д.

Влияние государства на внешнеторговые цены. Государственное

регулирование внутренних цен, субсидирование экспорта, поддержка

импорта, проведение таможенно-тарифной политики и т.д. в конечном счете

оказывает существенное влияние и на цены внешние, причем тем большее,

чем мощнее присутствие компаний данной страны на мировом рынке.

Государство регулирует цены внутреннего рынка в основном с

помощью двух инструментов: гарантируя производителям уровень

продажных цен и предоставляя субсидии для покрытия издержек

производства.

262

в мировой практике в настоящее время чистых монополистов

сравнительно немного. Рынок монополистической конкуренции —

смешанный тип рынка. Ыа данном рынке присутствуют, как правило, ряд

крупных монополистов и значительное число менее сильных фирм,

занимающих видное место. Характер ценообразования — конкурентный, с

приоритетом монополизма в пределах рынка дифференцированного

фирменного продукта.

Господство крупных компаний одной страны на рынке отдельных

товаров ослабляется натиском крупных монополистических фирм другой

страны, а также более «легковесных» конкурентов, стремящихся получить

свою долю высокой прибыли. В случае взвинчивания цен со стороны

монополий всегда находятся конкуренты, способные дать более выгодные

предложения, т.е. лучшие цены.

Значительное влияние на цены оказывает конкуренция монополий

разных отраслей, предлагающих товары с различной товароведческой

характеристикой и разными физическими свойствами, по используемые для

одной и той же цели. В качестве примера может служить конкуренция

между производителями — поставщиками металла и пластмасс

автомобилестроительным концернам. При формировании цен учитывается

и конкуренция товаров, заменяющих по своим качествам традиционные.

Напри.мер, компании Австралии и Англии, традиционно поставлявшие на

мировой рынок шерсть, сталкиваются с серьезной конкуренцией со стороны

производителей — поставщиков химических волокон.

Рынок конкуренции немногих поставщиков — олигопольный,

характеризуется наличием нескольких крупных компаний производителей-

поставщиков, обладающих значительными сегментами рынка, полностью

или практически полностью обеспечивающих поставку товаров на мировой

рынок. Между фирмами и странами-импортерами, как правило,

существуют соглашения о сотрудничестве (разделены сферы влияния),

зачастую фирмы обладают эксклюзивными правами на покупку

стратегически необходимого сырья, вкладывают огромные средства в

рекламные мероприятия.

Практика ценообразования на поставляемую продукцию показывает,

что любое крупное решение, принимаемое экспортером,— установление

цены, определение объемов производства, закупок, инвестиций и т.д. —

требует оценки вероятной реакции конкурентов. Важную роль в плане

сохранения компаниями статус-кво играют не афишируемые для широкой

публики неофициальные договоренности основных конкурентов. В ходе

специальных переговоров достигаются соглашения о фиксировании цен, о

разделе рынков сбыта, об объе.мах производства.

261

экспортер прибегает к скидкам (или дисконту), которые не столь

значительны — в пределах 3—5%. Выигрыш экспортера — в возрастающих

объемах поставок.

На рынке совершенной конкуренции поставщики продукции (ими

могут быть как сами производители-экспортеры, так и их торговые агенты)

стремятся к максимизации удовлетворения потребительского спроса.

Конкурирующие фирмы-поставщики ориентируются па товары,

произведенные по более эффективиы.м технологиям, а производители — на

продажу товара по достаточно низкой цене с учетом своих издержек


Ма практике к данному типу рынка (с определенным резервом) можно

отнести, например, международную торговлю различными товарами

широкого потребления — одеждой, обувью, табаком, сельхозпродукцией, в

том числе продовольствием и т.д.

Рынок чистой монополии характеризуется наличием одиого-един-

ствениого поставщика товара. Ценообразование в этом случае диктуется

монополистом, он контролирует все предложения, варьирует цены в зави-

си.мости от спроса и может вызывать изменения цен, манипулируя

объемами производимой продукции, заранее заручается на рынках

зарубежных стран эксклюзивным правом на поставку своей продукции, чем

затрудняет проникновение конкурента.

Монополист в силу самой природы данного рынка стремится

установить цены на товар на наиболее высоком уровне по методу полных

затрат, включающих издержки производства и желательную (для

производителя) прибыль. Существуют, однако, определенные установки,

которых вынужден придерживаться монополист. ?1есмотря на единоличное

присутствие на рынке, монополист, как правило, не назначает иаивысшую

цену на товар, потому что в конечном счете тогда общая прибыль может быть

меньше. Происходит, правда, под диктовку монополиста такой оптимальный

подбор объемов производства и цен, чтобы совокупный доход был как можно

выше, но все же он будет ниже максимума прибыли на единицу продукции.

Это естественно, так как не все участники мирового рынка имеют

возможность приобрести товар по наивысшей цене. Имеется понятие

«ценовая дискриминация», означающее, что монопольный поставщик товара

на международный рынок варьирует цену на поставляемый товар в

зависимости от страны-импортера, точнее от финансовых возможностей

импортера. Однако при этом всегда учитывается, возможен ли дальнейший

реэкспорт данной продукции. Дискриминационные цены, как правило,

устанавливаются на изолированных рынках, исключающих реэкспорт.

260

действует на мировые цены. Внедрение новых технологий повышает

производительность труда, эффективность производства, снижает затраты

труда. В условиях НТР в абсолютном выражении цена растет практически

для всех групп товаров. Однако с учетом полезного эффекта (например,

возрастают скорость, надежность и т.д.) относительная стоимость товара, а

значит, и его цена для потребителя снижаются.

При анализе цен следует учитывать и движение экономического

цикла, что в сфере международных экономических отношений имеет

определенную специфику. Так, в стадии депрессии цены, как правило, не

повышаются. И наоборот, в стадии подъема в связи с превышением спроса

над предложением цены возрастают. (Хотя и то и другое распространяется

на международную торговлю замедленно, в зависимости от сферы и глубины

этих явлений, особенно в фазе кризиса и подъема.) Необходимо отметить,

что динамика изменения цен зависит от вида товаров и товарных групп. Так,

при изменении конъюнктуры наиболее резко и быстро меняются цены

практически на все виды сырья, медленнее — реакция производителей и

поставщиков полуфабрикатов, еще слабее реакция цен на продукцию

машиностроительного комплекса.

Современный мировой рынок товаров и услуг характеризуется

высокой подвижностью цен.

В рыночной экономике процесс ценообразования в торговле между

внешнеэкономическими субъектами разных стран осуществляется в

условиях конкурентной среды, динамичного равновесия между спросом и

предложением, а также сравнительной свободы поведения на рынке

экспортера и импортера. Критерием классификации рынков, в том числе и

мировых, служат характер и степень свободы конкуренции. По этому

критерию выделяют четыре типа рынков:

1) совершенной (чистой) конкуренции;

2) чистой монополии;

3) монополистической конкуренции;

4) конкуренции немногих поставщиков — олигополия.

Прежде всего, эти рынки различаются количеством субъектов

торговли, что очень сильно влияет на механизм ценообразования.

Рынок совершенной (чистой) конкуренции характеризуется, прежде

всего, очень большим числом субъектов внешней торговли (покупателей и

продавцов) и сравнительно однородным характером поставляемой

продукции. Под воздействием спроса и предложения цены имеют

тенденцию к сближению, т.е. в данном регионе в данный временной

промежуток цены практически одинаковы. В условиях данного рынка

стремление каждого экспортера к получению максимальной прибыли

приводит к снижению цены на товар. Для сохранения своих позиций на

рынке

17*-1635 259

— платежеспособный спрос покупателя данного товара — наличие

денег;

— объем спроса — количество товара, которое способен приобрести

покупатель;

— полезность товара и его потребительские свойства.

На стороне предложения составляющие ценообразующие факторы:

— количество товара, предлагаемого продавцом на рынке;

— издержки производства и обращения при реализации товара на

рынке;

— цены на ресурсы или на средства производства, используемые в

производстве соответствующего товара.

Общим фактором является замещаемость предлагаемого к

реализации товара другим, удовлетворяющим покупателя

(товаром-заменителем). На уровень мировых цен воздействуют валюта

платежа, условия расчета и некоторые другие, как экономические, так и

внеэкономические факторы.

На мировом рынке возможны случаи, когда в результате повышенного

спроса может возникнуть ситуация, при которой на рынок будет выброшен

товар, произведенный в наихудших условиях, по национальной цене,

которая по существу и станет какое-то время определять мировую цену и

наверняка будет весьма высокой. И наоборот, нередко предложение

значительно превышает спрос. Тогда основной объем продаж приходится на

те субъекты международной торговли, условия производства в которых

наилучшие, а цены ниже.

При работе с ценами рынка, в том числе внешнеторговыми, следует

учитывать различия в них с учетом позиций отдельных сторон и рыночной

ситуации. Существуют понятия цены продавца, т.е. предлагаемые продавцом,

а значит, относительно более высокие, и цены покупателя, т.е. принимаемые

и уплачиваемые покупателем, а значит, относительно более низкие.

В последние два-три десятилетия важную роль в ценообразовании, в

особенности в мировой торговле, занимают сопутствующие услуги,

оказываемые производителем и поставщиком какого-либо товара

импортеру или конечному потребителю. Речь идет об общепринятых

условиях поставки: техническое обслуживание, шеф-монтаж, гарантийный

ремонт, другие специфические виды услуг, связанные с продвижением,

реализацией и использованием товара. Данный аспект особенно важен в

современных условиях, в период развития высоких технологий, усложнения

машин и оборудования.

Развитие науки и технологии, оказывая влияние на совершенствование

качественных характеристик товара, с другой стороны, воз-

258

Специфические — действующие только в отношении некоторых видов

товаров и услуг:

— сезонность;

— эксплуатационные расходы;

— комплектность;

— гарантии и условия сервиса.

Специальные ~ связанные с действием особых механизмов и

экономических инструментов:

— государственное регулирование;

— валютный курс.

Внеэкономические:

— политические;

— военные;

— религиозные;

— этнические и др.

Цены определяются условиями конкуренции, состоянием и

соотношением спроса и предложения. Однако на международном рынке

процесс ценообразования имеет свои особенности. С учетом этого следует

рассматривать и действие перечисленных выше групп ценообразующих

факторов.

Соотношение спроса и предложения в условиях мирового рынка

ощущается субъектами внешней торговли гораздо острее, нежели

поставщиками продукции на внутреннем рынке. Участник международной

торговли сталкивается на рынке с большим числом конкурентов, чем на

рынке внутреннем. Он обязан видеть перед собой мировой рынок, постоянно

сравнивать свои издержки производства не только с внутренни- .ми

рыночными ценами, но и с мировыми. Производитель — продавец товара на

внешнем рынке находится в режиме постоянного «ценового стресса».

Значительно больше на международном рынке и покупателей. Кроме того, в

рамках мирового рынка факторы производства менее мобильны. Все это не

может не отражаться па формировании мировых цен.

Под мировыми ценами понимаются цены крупных

экспортно-импортных сделок, заключаемых на мировых товарных рынках, в

основных центрах мировой торговли. Понятие «мировой товарный рынок»

означает совокупность устойчивых, повторяющихся операций по

купле-продаже данных товаров и услуг, имеющих организационные

международные формы (биржи, аукционы и т.д.), или выражающихся в

систематических экспортно-импортных сделках крупных

фирм-поставщиков и покупателей.

Практически на цену предлагаемого товара влияют:

17-1635 257

преследует цель минимизировать налога в своей стране и импортные

пошлины при ввозе товара в зарубежную страну, трансфертные цены

определяются па уровне существенно ниже рыночных. В то же время, если

ставится цель вывести из-под высокого налогообложения прибыль,

полученную в своей стране, ТНК импортирует из своего зарубежного

подразделения какие-либо компоненты по существенно завышенным,

против рыночных, цепам. Трансфертные цены оказывают сильное

искажающее влияние па учет международного движения капитала в фор.ме

прямых инвестиций.

Особенности ценообразования на мировом рынке. При

анализе процессов, связанных с ценообразованием на мировых товарных

рынках, необходимо внимательно изучать все факторы, оказывающие

влияние на формирование цен,— как общего порядка, так и чисто

прикладные. От цен зависит, какие издержки производителей будут

возмещены после продажи товара, какие нет, каков уровень доходов,

прибыли и куда будут и будут ли в дальнейшем направлены ресурсы,

возникнут ли стимулы для дальнейшего расширения внешнеэкономической


В условиях рыночной экономики ценообразование во внешней

торговле, так же как и на внутреннем рынке, осуществляется под

воздействием конкретной рыночной ситуации. В принципиальном плане

само понятие цены сходно для характеристики и внутреннего рынка, и

внешнего. Цена, в том числе в международной торговле, — это денежная

сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или услу!^, и

которую готов заплатить за данный товар или услуг)' покупатель.

Совпадение указанных двух требований зависит от многих условий,

получивших название ценообразуюгщие факторы. По характеру, уровню и

сфере действия они могут быть разграничены на пять групп.

Общеэкопомические — действующие независимо от вида продукции и

конкретных условий ее производства и реализации;

— экономический цикл;

— состояние совокупного спроса и предложения;

— инфляция.

Ко71кретно экономические — определяемые особенностями даиио11

продукции, условиями ее производства и реализации:

— издержки;

— прибыль;

— налоги и сборы;

— предложение и спрос на конкретные товар или услугу с учетом

взаимозаменяемости;

— потребительские свойства; качество, надежность, внешний вид,

престижность. 256

назначения, цены на которые меняются в зависимости от сорта, качества II

другах показателей, могут быть использованы цены фактической реализации

товаров на рынке.

В международной торговой практике применяется несколько

способов фиксации цен в контракте. Различают следующие виды цен:

твердые, подвижные, скользящие, с последующей фиксацией — в

зависимости от способов их фиксирования в соответствии с условиями

поставки товаров.

Большое значение имеют валютные условия контрактов.

Неправильный выбор валют, в которых устанавливаются цены и ведутся

расчеты между партнерами, может в конечном итоге превратить выгодный

контракт в убыточный. Общий принцип определения валюты, в которой

отражается цена, таков: хотя интересы экспортера и импортера при

формировании валютных условий контрактов противоположны, валютная

компонента цены не должна использоваться для наживы одной стороны за

счет другой.

Исключение составляют цены внутрифирменного оборота

транснациональных корпораций — трансфертные цены. Их суть в корне

отличается от обычных рыночных цен товаров, продаваемых как на

национальных, так и на мировом рынках. Это, во-первых, зависит от

характера отношений между отдельными подразделениями той или ино11

транснациональной корпорации (степень их автономности и независимости

может быть столь высока, что внутрифирменные поставки могут совершенно

не отличаться от обычной внешнеторговой сделки, а может быть и такой,

при которой цена будет выполнять исключительно внутрифирменную

расчетную функцию, ничего общего не имеющую с реальным рынком

данного товара). И, во-вторых, трансфертные цены (их уровни, соотношения

и динамика) зависят от проводимой политики транснациональной

корпорации, которая, исходя из сугубо своих собственных интересов и

стратегий, может вовсе не ориентироваться на рынок, определяя особый

режим ценообразования для каждой категории товаров, производимых на ее

предприятиях. Нередко эти цены устанавливаются транснациональными

корпорациями исходя из задачи уменьшения налогообложения своих

товаров, пересекающих национальные границы стран; они могут

существенно завышать или занижать цены по сравнению с ценами

аналогичных товаров.

Для того чтобы определить, насколько и в какую сторону

трансфертные цены отличаются от рыночных, достаточно знать, по какой

цене товар поставляется одним подразделением корпорации ее

заграничному филиалу и по какой цене тот же товар поставляется в ту же

страну независимыми продавцом и покупателем. В большинстве случаев,

когда ТНК

255

Отмеченные особенности формирования цен на сырье и готовые

изделия приводят к тому, что на макроуровне, на уровне

межгосударственных отношений возникают проблемы между промышленно

развитыми и развивающимися странами, часто резко отличающимися друг

от друга характером и содержанием внешней торговли. Преобладание у

первых в экспорте готовых изделий, а у вторых — сырья привело к

концентрации этой проблемы вокруг динамики соотношения цен на эти две

большие группы товаров, что нашло свое отражение в «условиях торговли»

{1егтз о/ 1гас1е) этих стран и получило общепризнанное название «ножницы

цен».

В международных операциях используются разные виды цен.

Базисные цены — это, как правило, цепы, публикуемые в различных

официальных справочниках (справочные цены) и прейскурантах

(прейскурантные цены). Они обычно отражают общее направление

динамики цен за предшествующий период, их можно использовать при

заключении контрактов на срочную поставку иебольпшх партий товаров, а

при установлении более стабильных торговых связей базисные цены

подлежат дальнейшему изменению с целью применения скидок или

надбавок.

Закупочные цены — вид оптовых цен, по которым в ряде стран

осуществляется закупка сельскохозя11ствеиной продукции у

государственных, кооперативных и частных сельскохозяйственных

предприятий.

Биржевые цены (ши котировки) — цены па товары, устанавливаемые на

биржах.

Цены каталогов (проспектов) — разновидность цен, применяемых во

внутренней и внешней торговле, в особенности готовыми изделия.ми,

машинами и оборудованием. Эти цены по своей сути относятся к

справочным ценам, близким к ценам производителя, публикуются, однако,

нерегулярно, как правило продавцом (экспортером).

Цены производителей — определяются предприятием — изготовителем

продукции на стадии начала производства и в основном ориентируются на

затраты по производству и реализации товара. Эти цепы обычно не

совпадают с рыночными и отражаются в ценах катачога, проспекта,

прейскуранта.

Цены фактических сделок (контрактов) — цены купли-продажи

продукции на внутреннем или внешнем рынках, фиксируемые сторонами в

контракте. По экономическому содержанию эти цены соответствуют ценам

потребления, они отражают конкретные условия реализации продукции и

являются наиболее важной и достоверной информацией для участников

внешнеэкономической деятельности, поскольку это цены реальных

операций. Такие цены обычно малодоступны, поскольку являются

коммерческой тайной. По многим товарам потребительского 254

— у страиы-импортера возникает долговременная потребность в

закупке запчастей и услуг, связанных с эксплуатацией оборз'дования;

— импорт машин и оборудования нивестицнонпого назначения часто

сопровождается разносторонней деятельностью но формированию

необходимой для инвестиций инфраструктуры, в результате чего

расширяются старые и формируются новые товарные рынки в странах-

нмпортерах, что соответствующим образом сказывается на пенах;

— в ст1:)уктуре цен на машины и оборудовш п ге, закупаемые по

11нвести1п I- опным программам, значительно увеличивается доля издержек,

связанных с проектированием и установко!! оборудования, которых нет в

структуре цен оборудования, идущего по конъюнктурному каналу, или они

составляют меньшую величину;

— большинство товаров данпо11 группы имеют сравнительно

непродолжительный жизненный цикл, который иногда исчисляется годами,

а иногда месяцами и даже неделями. Последнее относится к продуктам

высоких техиологай, где изменения происходят особенно быстро, н

практически каждый месяц на рынке появляются новые разновидности

товаров;

— сложность многих видов продукции обрабатывающей

промышленности приводит к необходимости учета в цене сопутствующих

услуг по эксплуатации оборудования, его ремонту н поддержанию в рабочем

состоянии. Нередко затраты на послепродажное обслуживание составляют

ббльшую часть в издержках по эксплуатации сложной техники и являются

существенным факторо.м ценообразования;

— различные виды оборудования и сложной техники непосредственно

привязаны к определенным условиям эксплуатации, и это также формирует

зависимость потребителя от поставщика, создавая некую разновидность

ситуации монополизма. Низкие цены на приобретенную технику часто

оборачиваются высокими затратами на запасные части и послепродажное

обслуживание.

В международной статистике для расчетов динамики цен по

продукции обрабатывающей промышленности часто используются

удельные стоимости, или стоимость товарной единицы (ип1(; уа1не),

рассчитываемые по данным таможенной статистики об объеме экспорта или

импорта в стоимостном и условно количественно.м выражении (тоннах,

штуках и Т.Н.). В результате таких статистических манипуляций в группе

однородных изделий продукция с различными качественными

характеристиками получает одинаковую натуральную оценку, что делает эти

удельные показатели крайне условными и существенно отличающимися от

реальных цен, а это отражается на динамике индексов удельных стоимостей,

требуя их регулярной корректировки.

253

дает оперативную картину текущей конъюнктуры, позволяющую судить о

тенденциях, влияющих па цены в краткосрочном плане (разница в

котировках утренней и вечерней сессии) и па более продолжительный

период (разница между котировками на товар с немедленной поставкой и с

поставкой через три месяца, а также фактический уровень запасов товара на

складах биржи).

Специфика цен другой больщой группы товаров — продукции

обрабатывающей промышленности — основана на том, что рассчитать

уровень средней статистической цены по конкретному товару крайне

сложно. Поэтому весь анализ цен и ценообразования по этой группе товаров

концентрируется вокруг индексов цен. Это прежде всего связано со специ-

([лгкой самой продукции обрабатывающей промышленности.

К основным ее чертам можно отнести следующие:

— многообразие видов, подвидов, типоразмеров и других показателей

продукции обрабатывающей промышленности существенно влияет на цену,

в результате чего стоимость конкретного изделия нередко может мало что

сказать об уровне цеп на данный вид продукции, если у однородных изделий

имеются некоторые отличия от базового изделия или они обладают

какими-либо дополнительными характеристиками. Отсюда закрытость,

непрозрачность ценово!! информации поданной группе товаров, что дает

производителям широкие возможности для манипулирования цепами и

качественными характеристиками товаров, создания условий нецеиовой

конкуренции;

— многие виды машин и оборудования имеют столь сложные и колг-

плексные качественные характеристики, что нередко сравнение общей цены

одного изделия с ценой другого этого же типа, но слегка

модернизированного можно определить только после проведения

тщательного квалиметрического анализа;

— продукция обрабатывающей промышленности, как правило,

обладает высокой динамичностью качественных характеристик, что связано с

развитием техники и технологии как производства, так и использования того

или иного изделия. Этот процесс пошел особенно интенсивно в период

электронизации промышленной продукции;

— значительная часть мировой торговли машинами и оборудованием

связана с инвестиционными процессами в странах-импортерах, что

породило, по сути, двухканальную систему международной торговли

.машинами и оборудованием. Первый канал — конъюнктурный, связанный с

обычными торговыми соглашениями, по которым продаются изделия

штучно или партиями. Второй канал — торговля машинами и обо-

рудование.м, включенными в систему производственно-инвестиционного

кооперирования в рамках инвестиционных потоков. В этом случае:

252

<<сырьевые товары» (рг1тагу соттосИиез) и «готовые изделия» (тапиГасШгес!

§оос1з). К первой группе относятся энергоносители, минеральное и

сельскохозяйственное сырье, а также некоторые виды продовольственных

товаров, лесопродукция и сельскохозяйственные удобрения. Во вторую

группу входят практически все остальные товары, где преобладают изделия

обрабатывающей промышленности, в частности продукция

машиностроения. Несколько особое положение занимает группа металлов.

Эта продукция сочетает в себе черты как сырьевых товаров, так и

промышленной продукции. В международной статистике она учитывается

отдельно, но, как правило, рассматривается в качестве сырья для

производства товаров более высокой степени обработки.

Цены на первичное сырье имеют отчетливую специфику, которая

состоит в следующем:

— сырьевые товары информационно более «открыты» по

сравнению с готовыми изделиями. Это связано с тем, что их качественные

характеристики II соответствующие им ценовые соотношения более

прозрачны для сопоставлений;

— для маневрирования ценами у производителей здесь

меньше возможностей, чем в торговле готовыми изделиями, из-за чего

меньше используется неценовая конкуренция, отсюда более высокая степень

ценовой нестабильности по сравнению с готовыми изделиями;

— сырьевые товары в целом более стандартизированы и более

взаимозаменяемы как в выборе заменителей самих товаров, так и в выборе

поставщиков, в связи с чем их сбыт не требует заранее обусловленных и часто

длительных производственных контактов между поставщиком II

производителем, как это бывает, например, при сбыте машин и

оборудования.

В международной торговле сырьевыми товарами уже длительное

время широко используются товарные биржи. В этом секторе рынка торговля

и порядок установления цен, их регистрация (квотирование товара)

подчинены строгим правилам, отшлифованным на протяжении многих лет.

Это создает устойчивый стандарт в формировании и фиксировании цен и

служит прекрасной основой для формирования надежной статистики цен по

этой группе товаров, позволяющей широкому кру1у потребителей легко и

свободно пользоваться биржевыми котировками как оперативной, надежной

и объективно независимой информацией об уровнях и динамике цен.

В настоящее время биржевая торговля сохраняется в основном на тех

сырьевых товарных рынках (драгоценные и цветные металлы, зерновые,

кофе, какао-бобы, сахар, хлопок, шерсть и др.), где монополии не мо1уг

добиться достаточного контроля. Информация о биржевой деятельности

251

Ценообразование в международном бизнесе отражает специфические

особенности международной экономической среды по сравнению с

национальной, в частности — большее число участвующих во

внешнеэкономических операциях партнеров из различных стран;

разнообразие национальных хозяйственных структур; различные и нередко

меняющиеся торгово-политические режшмы отдельных стран и их

международных группировок.

Основу международного бизнеса состдсйшет международная сделка, т.е.

соглашение между двумя или несколькими сторонами, находящимися в

разных странах, на поставку установленного количества товарных единиц или

оказание услуг. Сделка не считается международной, если она заключена

между двумя сторонами разной государственной принадлежности,

коммерческие предприятия которых находятся на территорш! одного

государства В то же время она признается международной, если заключена

между сторонами одной государственной принадлежности, коммерческие

предприятия которых находятся на территориях разных государств.

Это позволяет выделить наиболее важные особенности, присущие

ценообразованию в международном бизнесе.

Во-первых, особенность регулирования цен в международной среде.

Международные сделки главным образом совершаются на уровне оптового

оборота. В международной среде цены (их уровни, динамика и т.п.)

испытывают регулирующее влияние главным образом со стороны крупных

монополистических компаний, в основном транснациональных (ТНК), а

также фирм и стран, как правило, объединенных в международные товарные

соглашения картельного типа (например, ОПЭК).

Другой особенностью международной сферы ценообразования

является влияние на цены международного разделе^шя труда в производстве и

сбыте того или иного товара. Еще одной особенностью ценообразования в

международном бизнесе является }1аличие многовалютной среды, а значит, и

большее значение валютного фактора при формировании цен.

Чтобы обмен товарами и услугами производился на эквивалентной

основе, они должны оцениваться в объективных ценах мирового рынка, или

мировых ценах.

В практике международного бизнеса в качестве мировых цен часто

принимаются цены важнейших продавцов (экспортеров) и покупателей

(импортеров) либо основных центров международной торговли, которые

устанавливаются в ходе осуществления крупных и регулярных сделок с

товаром.

В формировании цен в международной среде четко выделяются две

большие товарные группы с несколько условными обозначениями:

250

Ирм установлении цены ФОБ в месте происхождения продукции

товар передают покупателю в месте его производства со всеми правами на

него и ответственностью. Заказчик оплачивает расходы по транспортировке

до места назначения.

Метод установления единой цены с включением расходов по доставке

предполагает установление общей цены с одинаковой сум.мой

транспортных расходов, которую рассчитывают как среднюю стоимость всех

перевозок.

При выборе зональных цеп выделяют несколько географических зон и

устанавливают единую цену для каждой зоны.

Определение цен на основе базисного пункта предполагает выбор того или

иного города в качестве базисного и учет в цене стоимости доставки до этого

пункта. Некоторые фирмы выбирают в качестве базисных несколько городов.

В этом случае транспортные расходы исчисляются на основе затрат на

перевозку до ближайшего к клиенту базисного города.

Фирмы осуществляют политику или стандартных, или меняющихся

цен.

Стандартные цены остаются неизменными в течение длительного

времени. Производитель, у которого возросли издержки, предпочтет скорее

уменьшить количество продукции в упаковке, нежели повысить цену.

Подобные действия обосновываются тем, что потребители воспри- .мут их

более лояльно.

При проведении политики меняющихся цен последние реагируют на

изменения в издержках, спросе, ценах конкурентов. Примеро.м

меняющихся цен служат цены на сезонные товары.

Практикуются единые и гибкие цены. Политика единых цен

предполагает, что все покупатели могут приобрести товар по одинаковой

цене. Гибкие цены устанавливаются как результат соглашения между

продавцом и покупателем в каждом конкретном случае и зависят от у.мения

сторон торговаться.

Учитывая стимулирующую роль цены, компании широко используют

систему ценовых скидок (например, за количество закупаемого товара, за

платежи наличными, в виде зачетов, когда цена нового товара у.меньша- ется

при условии сдачи старого, и т.п.).

Вопросами ценообразования в крупных фир.мах занимаются, как

правило, управляющие отделений и управляющие товарным

ассортиментом. Политика цен контролируется высшим руководством. В

небольших фирмах цены часто устанавливает само высшее руководство. На

ценообразование оказывают влияние управляющие службой сбыта,

финансов, бухгалтеры и заведующие производством.

249

— цена, возмещающая издержки производства {со51-р1и5 рпсе) —

определяется с учетом фактических издержек производства и средней

нормы прибыли на рынке или в отрасли;

— престижная цена {р?'езИ§е рпсе) — для изделий очень высокого

качества, обладающих какими-то особыми, непревзойденными свойствами.

Руководство предприятия должно решить, какому из этих видов цен

на новые продукты и соответствующих им подходов к ценообразованию

отдать предпочтение. Выбор зависит от многих факторов, среди которых

можно отметить долю рынка сбыта, контролируемую данным

предприятием, скорость внедрения на рынок нового изделия, период

окупаемости капитальных вложений, жесткость конкуренции на рынке и т.п.

Методы ценообразования. Процесс ценообразования можно

представить как совокупность последовательных этапов:

— постановка задачи;

— определение спроса;

— оценка издержек;

— сравнительный анализ цен и товаров конкурентов;

— выбор метода ценообразования;

— установление окончательной цены.

Методы ценообразования многочисленны. Самый простой из них —

«средние издержки -I- прибыль» — состоит в начислении определенной

наценки на себестоимость товара. Метод обеспечения целевой прибыли

заключается в назначении цены исходя из желаемой прибыли. Установление

цены на основе «ощущаемой ценности товара» означает признание в

качестве главного фактора восприятия и оценки товара покупателем.

Устанавливая цену на уровне существующих на аналогичные товары, фирма

ориентируется на конкурентов. На выбор метода ценообразования влияют

следующие факторы:

— рыночная конъюнктура;

— характер реализуемой продукции (степень новизны, уровень

патентной защиты и др.);

— положение фирмы в отрасли (финансовое состояние, связи с

другими производителями и т.д.).

Цена, помимо издержек производства, включает издержки

обращения, в частности расходы на транспортировку продукции до

покупателя. Поэтому географический фактор также играет свою роль в

ценообразовании. Существуют определенные приемы учета транспортных

расходов в цене.

248

ГЛАВА 20

СТРАТЕГИИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В

МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ

Цена и стратегические цели предприятия. Ценообразование

— достаточно сложный процесс, ввиду того что цена — многофакторное

явление. Она может колебаться в определенных границах. Минимальный

уровень цены определяется издержками на производство и реализацию

продукции.

Конкретную цену товара устанавливают в зависимости от целей

компании. Важнейшие цели, которые могут преследоваться в процессе

ценообразования,-— прибыль, завоевание или сохранение рынка,

обеспечение единообразия ценовой политики, влияние на покупательскую

активность, соответствие законодательным требованиям. Некоторых целей

достигают противоположными путями. Так, повышение прибыли

обеспечивается более высокой ценой единицы товара, но масса прибыли

возрастет и при увеличении объема продаж, стимулированном снижением

цены.

Цели компании и соответствующая ценовая стратегия помимо всего

прочего определяются этапом жизненного цикла товара. Существуют

особенности ценообразования на каждом этапе. Так, фирма, выпускающая

на рынок новый продукт, использует несколько основных видов цен для

успешного продвижения его на рынок;

— цена, позволяющая «снять сливки» {зкш рпсе), — высокая цена,

устанавливаемая с начала продвижения на рынок нового или

усовершенствованного продукта в расчете на потребителей, готовых купить

продукт по такой цене;

— цена внедрения продукта на рынок {репе1гайопрпсе') — она

значительно ниже той, что установилась на аналогичные товары на рынке;

— «психологическая» цена {рзускоЬ^гса!рпсе) — устанавливается чуть

ниже какой-нибудь круглой суммы, и по чисто психологическим причинам

она кажется покупателю более низкой;

— цена лидера на рынке или в отрасли (/оИот рпсе) — устанавливается

в соответствии с ценой, предлагаемой главным конкурентом на рынке —

обычно ведущей фирмой отрасли;

247

Международный маркетинг осуществляет межфункциональиую

координацию и интеграцию нескольких видов деятельности в масштабе

мирового хозяйства. В зависимости от вида товара и рынка компания

находится одновременно на различных ступенях мирохозяйственной

деятельности, используя разные формы участия в международном бизнесе и,

соответственно, разный инструментарий международного маркетинга.


1. Что является основой маркетинговой программы?

2. Назовите методы сбыта.

3. Что такое международный маркетинг?

4. Охарактеризуйте основные концепции международного маркетинга.

5. В чем состоят цели международного маркетинга?

6. Назовите основные этапы осуществления международного

маркетинга.

— каким ооразом с наиоольшим успехом выити иа выоранпыи рынок:

самостоятельно или привлечь местную компанию, просто экспортировать

товар или производить его иа месте;

— какую конкретную программу маркетинговых мероприятий

необходимо разработать для достижения поставленных целей;

— какие финансовые, экономические, научно-технические и другие

результаты и выгоды могут быть получены от реализации данного проекта;

— какие ресурсы и их источники потребуются для реализации

проекта?

Международный маркетинг отличается от экспорта, так же как

маркетинг отличается от сбыта. Традиционный экспорт предполагает

поставку товаров иностра}шым ко^мпаниям, как правило, без серьезного

анализа степени удовлетворенности импортеров, при этом поставщика

практически мало интересует, как используется товар и его дальнейшая

судьба. Такие поставки не предполагают наличия активной обратной связи.

Это могут быть разов^гя или многократная поставки товаров, которые ие

предусматривают целенаправленной и планомерной работы на рынке с

ориентацией на долгосрочную перспективу.

Правильно и своевременно организованная международная

.маркетинговая деятельность обеспечивает важнейшие предпосылки

наиболее эффективной ВЭД, включая:

— обоснование необходимости производства конкретных товаров на

основе выявления существующего или потенциального спроса на за-

рубежно.м рынке;

— выявление объема этого спроса с учетом реальной

платежеспособности рынка;

— организацию НИОКР по созданию моделей, образцов продукции,

отвечающих реальным запросам зарубежных потребителей;

— производство товаров, более полно отвечающих требоваиия.м

зарубежного рынка по сравнению с аналогичными товара.ми конкурентов;

— надежную, достоверную и своевременную информацию о

состоянии зарубежного рынка, структуре и динамике конкретного

потребительского спроса, вкусах и предпочтениях зарубежных

потребителей;

— координацию и планирование производственной, сбытовой,

финансовой деятельности с учетом требований текущей конъюнктуры, а

также средне- и долгосрочных перспектив развития мирового рынка;

— совершенствование форм, методов и приемов реализации товарной

продукции;

— организацию постоянного мониторинга контроля в ракурсе

регулирования и управления деятельностью субъекта рынка для достижения

поставленных целей.

245

такого запрета нет; рекламное время лимитируется в одних странах в

пределах 10—15% общего эфирного времени, в других — 25—35%.

При работе на внешне.м рынке, как правило, требуется знание ино-

страииых языков, нужно иметь дело с незнакомой и часто нестабильной

местной валютой, сталкиваться с правовой и политической пеопределеп-

ностыо и приспосабливать свои товары для удовлетворения незнакомых

потребительских нужд и потребностей из-за национальных особенностей,

языковых, культурных и религиозных различий. Кроме того,

международный маркетинг отличается от внутреннего очевидной

несхожестью маркетинговой инфраструктуры, системы маркетинговой

коммуникации и товародвижения. В отличие от внутреннего

международный маркетинг опирается на глобализацию и

интернационализацию межнациональных рыночных отношений, на учет

особенностей функционирования национальных экономик и национального

бизнеса других стран. Все это делает процесс изучения зарубежных рынков,

их возможностей и требований более сложным и трудоемким, чем изучение

внутреннего рынка.

Цели международного маркетинга могут быть кратко-, средне- и

долгосрочными. Они определяют возможности достижения таких

показателей деятельности компании, как размер прибыли, объем продаж,

доля уже завоеванного рынка, т.е. оценки достижений по отдельным

направлениям маркетинговой деятельности. Цели международного

маркетинга, как правило, динамичнее по сравнению с целями внутреннего

маркетинга, что определяется более высокой неопределенностью

международной среды.

Выяснение мотивов выхода на зарубежный рынок и их ранжирование

позволяют определить конкретные цели и формы внешнеэкономической

деятельности компании и соответственно направления, формы и методы

маркетингового обеспечения этого выхода.

Международный маркетинг на основе анализа текущего состояния

мирового рынка и наиболее вероятных перспектив его развития должен

подготовить достоверный и убедительный материал для принятия

конкретных управленческих решений, позволяющих ответить на следующие

вопросы:

— выходить или нет на внешние рынки;

— какие основные цели следует определить;

— какие перспективы при этом могут открыться;

— с какими рисками компания может столкнуться;

— рынок какой страны предпочтительнее;

— можно ли этому рынку предложить существующий товар

компании или его следует адаптировать или разработать новый товар;

244

1) не следует воспринимать внешний рынок как единое целое, это

конгломерат из почти 200 национальных рынков, и каждый из них обладает

своей спецификой наряду с обидими чертами;

2) чтобы добиться успеха на национальном рынке, необходимо знать и

понимать общемировые глобальные тенденции развития плюс особенности

национального рынка страны освоения, его место и связь с мировым рынком

— например, чтобы определить возможный спрос на одном из зарубежных

рынков, необходимо иметь надежные прогнозы объемов национального

производства, экспорта и импорта, мирового производства и возможности

расширения импорта;

3) необходима адаптация товаров к нескольким зарубежным рынкам,

где это возможно;

4) необходима адаптация маркетинговых методов и приемов к

нескольким зарубежным рынкам, где это возможно;

5) основная сложность при выходе и освоении внешнего рынка —

найти своего покупателя-потребителя или сформировать рынок собственных

потребителей, поскольку если нет потребителя — нет и компании.

Адаптация предполагает проведение максимально возможной

стандартизации инструментария маркетинга и экспортируемых товаров к

нескольким зарубежным рынкам, что позволяет сократить общие издержки

и повысить прибыль. Например, все потребители независимо от страны

проявляют значительный интерес к аудио- и видеотехнике, бытовой технике,

джинсовой одежде, моющим и чистящим средствам; дети во всех странах

любят красивые игрушки и добрые мультипликационные фильмы.

Применять одну и ту же маркетинговую программу к разным

зарубежным рынкам с иными национальными культурами часто выгодно,

поскольку дает экономию, но нередко и весьма проблематично, поскольку

слишком велики различия и недостаточны сходства, тогда как на

модификацию программы требуются значительные средства, которые,

естественно, всегда в дефиците.

Применение единых стандартизированных маркетинговых программ

возможно, но они должны быть ориентированы не вообще на какой-то

отдельный зарубежный рынок, а на глобальный сегмент мирового рынка,

который охватывает группы потребителей с близкими признаками для

нескольких стран.

Методы и приемы.маркетинга, единообразные по форме на внутреннем

и внешнем рынках, могут серьезно различаться по содержанию. Так, реклама

широко используется на всех зарубежных рынках как наиболее эффективное

средство информации, но в ряде стран, например, запрещена реклама

алкогольных и табачных изделий, тогда как в других странах

16*-1635 243

культурного н политико-правового развития, а также место, роль и степень

интегрированности национальной экономики в мировом хозяйстве.

Эффективность международного маркетинга на зарубежных рынках

существенно снижают слабое знание языка и культуры, недопонимание

социальных и религиозных табу и ограничений, основных ценностей и

воззрений различных социальных групп, ограниченный доступ к СМИ и

ограниченное информационное обеспечение. Все это неизбежно

материализуется в повышении общей степени риска при принятии тех или

иных управленческих решений.

Выделяют три концепции международного маркетинга, которые

различаются по степени стандартизации и индивидуализации

маркетинговых мероприятий;

1) вспомогательный маркетинг — связан с начальным этапом ВЭД;

2) многонационально дифференцированный маркетинг — связан с

расширяющейся ВЭД уже на рынках нескольких стран;

3) глобальный транснациональный маркетинг — обусловлен

необходимостью повышения конкурентоспособности компании на

международном рынке в целом, что повышает специализацию и

стандартизацию при одновременном увеличении объемов производства и

продаж.

Международный маркетинг, являясь неотъемлемой частью

внешнеэкономической деятельности компании, в решающей степени

обеспечивает ее успех.

Компании, работающие на внешнем рынке и не использующие

маркетинг, его принципы и методы, заранее ставят себя в худшее положение

по сравнению с конкурентами. В то же время не существует универсальной

формулы эффективной внешнеэкономической деятельности на основе

принципов и методов международного маркетинга, равно как нет и единой

организационно-управленческой схемы реализации международного

маркетинга. Его конкретные формы и содержание могут существенно

различаться и по времени проведения, и по странам. Главное при

маркетинговом подходе — целенаправленная ориентация, творческий

синтез всех составляющих маркетинговой и иной деятельности в единый

процесс для достижения поставленных стратегических целей.

В сфере международной маркетинговой деятельности в настоящее

время активно действуют такие международные и национальные организации

маркетинга, как Европейское общество по изучению общественного мнения

и маркетингу (ЕСОМ АР), Международная федерация маркетинга (ИМФ) и

Американская ассоциация маркетинга (АМА).

В условиях глобализации мирового рынка международный маркетинг

основывается на тезисе: думай глобально, действуй локально. Это значит, что:

242

Маркетинговая деятельность в международном бизнесе.

Международный маркетинг — это маркетинговая деятельность по освоению

рынков зарз'бежных стран, осуществляемая хозяйствующим субъектом в

рамках его внешнеэкономической деятельности (ВЭД) с целью расширения

и укрепления конкурентных позиций на зарубежных рынках.

Международный .маркетинг является составной частью ВЭД, что

обусловливает его особенности, характер и масштабы предъявляемых к нему

трсбовапиГг Маркетинговая деятельность на внешнем рынке обычно

рассматривается как продолжение аналогичной деятельности на внутреннем

рынке, однако в то же время она представляет в значительной мере

самостоятельную, весьма специфическую сферу деятельности, требующую в

ряде случаев особых методов и приемов работы.

Международный .маркетинг состоит из ряда последовательных шагов:

— постановка це.ди;

— разработка программы мероприятий и планирование


— анализ и прогноз рыночной конъюнктуры, внутренней и внешней

среды;

— сегментирование рынка;

— разработка товарной стратегии и ценообразования;

— формирование каналов товародвижения;

— разработка и реализация программы формирования и

стимулирования спроса.

Важное место в обеспечении эффективного маркетинга отводится

своевременной и качественной разработке прогнозов мирового рынка, в

первую очередь мировых цен и спроса на те или иные товары и услуги, а

также курсов акций и основных валют.

Содержание указанных маркетинговых составляющих меняется в

зависимости от того или иного национального рынка, его специфики. При

выходе на зарубежные рынки прежде всего учитываются отечественные

требования к ВЭД, включающие различные формы государственной

помощи, ограничений и ус.ловий их реализации.

Современный мировой рынок отнюдь не является монолитным, а

представляет собой сложную совокупность национальных рынков, каждый

из которых характеризуется присущими только ему чертами. Это и

национальное законодательство, включая налогообложение, экологическое

право, законодательные требования к качеству товаров и др., и, разумеется,

методы и формы государственного регулирования хозяйственной

деятельности, включая ВЭД, таможенное и валютное регулирование,

квотирование, уровень и качество социально-экономического.

16-1635 241

3) смешанный — в качестве посредника используются организации со

смешанным капиталом, включающим как средства фирмы-производителя,

так и фирмы-потребителя.

При планировании сбыта устанавливают каналы движения различных

групп товаров на разные сегменты рынка, число уровней (участников)

системы сбыта, правовой и организационный аспекты сбыта, интенсивность

товародвижения.

Важную роль в системе сбыта играют сбытовые центры и склады,

эффективность работы которых во многом зависит от месторасположения,

оснащения, организации работы.

При выборе торгового посредника требуется осмотрительность и

осторожность. Не лищним будет выяснить, какова его платежеспособность,

не связан ли он с конкурентами. Следует отдавать предпочтение посреднику,

специализирующемуся на продаже определенного круга товаров,

пользующемуся хорошей репутацией на рынке. Надо составить

представление о материально-технической оснащенности

фирмы-посредника. Если и после этого остались сомнения, лучше заключать

пробные краткосрочные соглашения о посредничестве.

Коммуникационный компонент маркетинга включает в себя рекламу,

стимулирование сбыта, сервисную политику.

В планировании рекл(2л<?юй кампании можно вычленить следующие

этапы:

— определение объекта (товар или фирма), адресата (группа

потребителей) и мотива рекламы;

— выбор рекламных средств и их оптимального соотношения, каналов

распространения рекламы;

— составление рекламного сообщения, графика рекламных

выступлений и сметы расходов на рекламу;

— расчет эффективности рекламы.

Параллельно разрабатывают систему мер стимулирования сбыта

(скидки с цены, продажа в кредит, возврат товара, раздача бесплатных

образцов товара и т.д.), сервисную политику (услуги по доставке и

транспортировке товара и т.п.) и порядок технического обслуживания

(предпродажное обслуживание, разработка каталогов и прейскурантов,

придание продукции товарного вида после транспортировки к месту

назначения, послепродажное обслуживание).

Важнейшим элементом коммуникационной политики является

участие фирмы в выставках и ярмарках, которые позволяют потребителю

увидеть товар в действии, составить представление о фирме, завязать

контакты с ее представителями.

240

Описание ценовой политики следует подкреплять сметой затрат, Оно

должно давать ясное представление о методе определения цены на товар или

услугу, а также использовании надбавок или скидок.

Товарная политика состоит в повышении конкурентоспособности

выпускаемой продукции, совершенствовании ее качественных

характеристик в соответствии с запросами потребителей, создании новых

товаров, оптимизации их ассортимента, удлинении жизненного цикла

товара.

Необходимо охарактеризовать товар с точки зрения соответствия его

свойств функциям, которые он предназначен выполнять, его

эргономических, эстетических и экологических параметров.

Следует произвести позиционирование товара — определение

особенностей, характерных черт, отличающих его от аналогичного товара

фирм-конкурентов.

Оптимизация ассортимента может строиться по следующим

направлениям;

— товарная дифференциация — выделение фирмой своих товаров и

услуг в качестве особых, отличных от товаров и услуг конкурентов;

— узкая товарная специализация — работа в довольно узком сегменте

рынка, ограничение сферы сбыта продукции;

— товарная диверсификация — значительное расширение сферы

деятельности и производство большого числа не связанных друг с другом

товаров и услуг;

— товарная вертикальная интеграция — расширение деятельности

предприятия по вертикали (освоение производства или услуги по одной

технологической цепочке, например сырьевых продуктов, базовых

материалов, полуфабрикатов, деталей и узлов, а также сбытовых функций

по одному товару или немногочисленной товарной группе).

В соответствующем разделе бизнес-плана необходимо указать, какой

ассортиментной политики придерживается фирма и чем обоснован ее

выбор.

Сбытовая политика — это организация сети оптовых и розничных

магазинов, складов промежуточного хранения, пунктов техобслуживания и

выставочных залов, определение маршрутов товародвижения,

транспортировки, системы снабжения.

Р1спользуют три основных сбыта:

1) прямой — производитель продукции вступает в непосредственные

отношения с ее потребителями и не прибегает к услугам независимых

посредников, что позволяет сохранить полный контроль за ведением

торговых операций, сэкономить средства на оплату услуг посредника;

2) косвенный — производитель прибегает к услугам независимых

посредников, что повышает эффективность сбытовых операций, ускоряет

окупаемость затрат и оборачиваемость средств за счет оптовых операций;

239

Для реализации поставленных целей формулируется маркетинговая

стратегия, которая определяет действия фирмы в конкретных условиях

предложения и спроса, складывающихся на рынке. Следует установить цели

предпринимательской деятельности па некоторый период. Они могут быть

количественными и качественными. Цели должны быть непротиворечивыми

и избирательными. Маркетологи пользуются методом построения дерева

целей, который заключается в следующем: исходя из главной цели и для ее

достижения формируется несколько уровней промежуточных целей.

Осново11 маркетингово!! програ.м.мы служат данные маркетинговых

исследований, которые предполагают:

— изучение требований потребителей к свойствам продукта и набору

сопутствующих продаже и потреблению услуг, определение уровня

конкурентоспособности продукции;

— изучение экономической конъюнктуры, соотношения спроса и

предложения;

— сегментацию рынка;

— анализ социально-психологических особенностей покупателей на

конкретных рынках, мотивации решений о покупке.

Маркетинговые исследования включают в себя изучение вторичной

информации (справочники, периодические издания и др.) и сбор первичной

информации у потребителей товара путем опроса, наблюдения,

эксперимента и имитации. На основе исследований предприниматель

строит цеповую, ассортиментную и сбытовую политику.

Цепа товара формируется под воздействием множества факторов:

общественной цены производства, конкуренции, государственного

регулирования цен, объема поставок, условий поставок, франкирования

цены и др.

Для выбора оптимального уровня цены пользуются специальными

методами расчета — так называемыми прайсингалги, позволяющими с

достаточной степенью точности определить затраты на производство товаров

и их соотношение с возможной прибылью при различных масштабах

производства, продаж и уровнях складывающихся на рынке цен.

Применяют различные варианты прайсиигов, базирующиеся на

расчете полных, усредненных, стандартных, прямых затрат или ценовой

нормы прибыли. Выбор метода определяется достигнутыми масштабами

производства и степенью монополистического контроля над производством

и сбытом. Например, при использовании метода полных затрат, т.е.

определении расчетной цены исходя из совокупности всех издержек

производства и реализации товара, к которым добавляют определенную

прибыль (фиксированную или переменную), фирма должна иметь полную

гарантию реализации своего товара.

238

ГЛАВА 19

МАРКЕТИНГ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ

Практически любая фирма входит в международный бизнес поэтапно.

Экспорт обычно предваряет организацию производства в другой стране, а

приглашение сторонней организации для ведения операций за границей

предшествует ведению их собственными силами. В зависимости от вида

продукции и рынка, а также специфики страны одна и та же фирма

одновременно может находиться на нескольких этапах вовлеченности в

международный бизнес. В силу многопрофильности почти всех компаний

сбыт продукции в одной и той же стране может свидетельствовать о разных

этапах освоения фирмой международных операций в зависимости от вида

изделий.

Внутри фирмы может возникать напряженность по мере изменения и

развития международных операций. Например, переход от экспорта к

организации производства за границей может стать причиной сокращения

отдела, отвечающего за производство в стране базирования фирмы.

Различные отделения фирмы могут считать, что и они имеют право на сбыт

своей продукции в стране, в которую фирма намерена проникнуть. Юристы,

специалисты по маркетингу и технические эксперты могут иметь весьма

различные взгляды на конкретный контракт. В таких условиях необходим

групповой метод оценки решений. Фирме следует также разработать

способы оценки результатов работы, отделив то, что контролируется и что

нет персоналом различных самостоятельных центров в составе фирмы.

Маркетинговая программа предприятия. Маркетинговую программу

фирмы составляют на основе:

— анализа маркетинговой среды;

— комплексного изучения требований потребителя к товару,

конъюнктуры рынка, его емкости и рыночного спроса, системы

ценообразования, форм и методов сбыта;

— оценки производственно-ресурсных и сбытовых возможностей

фирмы;

— определения уровня конкурентоспособности фирмы на различных

сегментах рынка.

237

как правило, даже не знает о перестраховании договора, поскольку это

внутреннее дело страховых компаний, которое не касается первичных

(оригинальных) рисков.

Перестрахование риска зачастую бывает многократным. Дальнейшую

передачу риска на перестрахование называют ретроцессией.


1. Что понимается под безопасностью бизнеса?

2. Основные причины рисков в бизнесе.

3. В чем состоит обеспечение безопасности бизнеса?

4. Что такое коммерческая тайна?

5. Каким критериям должны удовлетворять сведения, составляющие

коммерческую тайну предприятия и подлежащие охране?

6. В чем состоит управление риском?

7. Назовите категории рисков.

8. В чем заключается стратегия риск-менеджмента?

9. Для чего проводится идентификация риска?

10. Как производится оценка риска?

11. На что направлено предотвращение (контроль) риска?

12. Какие признаки позволяют квалифицировать информацию как

коммерческую тайну?

13. Назовите меры, позволяющие предотвратить утечку информации с


14. С чем связаны коммерческие и политические риски в бизнесе?

15. Какая промышленная информация нуждается в защите?

16. Разглашение какой информации может привести к ущербу в

деятельности предприятия?

17. Назовите наиболее вероятные каналы утечки информации.

18. Назовите основные этапы риск-менеджмента.

19. Назовите виды страхования.

20. В каком случае предпочтительно:

а) страхование;

б) самострахование;

в) взаимное страхование?

21. В чем заключается экономический смысл и целесообразность

страхования?

— гражданская ответственность предприятии — источников

повышенной опасности;

— профессиональная ответственность;

— иные виды гражданской ответственности.

Деятельность страховых компаний развивается в двух сферах —

первичного страхования и перестрахования.

Первичное страхование заключается в оказании страховой защиты

клиентам и представляет собой сферу деятельности большинства страховых

компаний.

Наряду с первичным страхованием на индивидуальной основе

практикуют страхование на коллективной основе, весьма актуальное в том

случае, когда страхуемый риск слишком велик для отдельного страховщика.

При таких обстоятельствах компания, в которую обратился страхователь,

обычно привлекает в качестве состраховщиков другие страховые фирмы. Так,

крупные промышленные риски, как правило, подлежат совместному

страхованию.

При совместном страховании его условия и тарифы едины для всех.

Одна страховая компания обычно выполняет роль ведущего страховщика.

Она вступает в переговоры со страхователем, получает и распределяет

страховые премии, урегулирует страховые случаи. Доля каждого

страховщика в погашении ущерба соответствует доле страхового риска,

взятой им на себя по договору. Важно отметить, что каждый страховщик

несет ответственность перед страхователем за свою часть страхуемого риска.

Состраховщики не связаны друг с другом солидарной ответственностью.

Перестрахова)1ие предполагает передачу риска одним страховии!- ком

другому. Потребность в этом обычно возникает, когда обязательства по

договорами страхования превосходят финансовые ресурсы компании и

требуется передать часть риска вместе с соответствующей частью страховой

премии.

Перестрахование существенно расширяет возможности страховщиков

в принятии крупных рисков. Через сострахование и перестрахование даже

очень значительный риск раскладывают на десятки и сотни страховых

обществ.

Отношения по перестрахованию оформляют перестраховочным

договором.

Обычно первичные страховщики охотно перестраховывают друг

друга. Вместе с тем существуют специальные коммпании, которые

занимаются исключительно перестрахованием.

Перестрахование имеет важную юридическую особенность;

ответственность по страхуемому риску перед страхователем полностью несет

первичный страховщик, несмотря на то что договор перестрахован. Клиент,

235

Частным случаем личного страхования является аннуитет,

предусматривающий текущие выплаты в период действия договора

страхования.

Имуществешюе страхование принято подразделять на следующие

виды:

— страхование средств наземного транспорта;

— страхование средств воздущного транспорта;

— страхование средств водного транспорта;

— страхование грузов;

— страхование других видов имущества;

— страхование финансовых рисков.

Во всех видах имущественного страхования объектом выступают

имущественные интересы застрахованного лица, связанные с владением,

пользованием и распоряжением данным имуществом.

Транспортные средства страхуют на случай повреждения или

уничтожения (угона или кражи). При страховании воздушных и водных

транспортных средств в страховой сумме учитывают стоимость моторов,

мебели, внутренней отделки, оборудования и прочих элементов.

Страхование грузов гарантирует страхователю возмещение расходов в

случае повреждения, уничтожения или пропажи груза независимо от

способа его транспортировки.

При страховании финансовых рисков страховая компания компенсирует

полную или частичную потерю доходов и дополнительные расходы

страхователя в случаях:

— остановки производства или сокращения объема производства в

результате событий, обозначенных в договоре;

— безработицы (для физических лиц);

— банкротства;

— непредвиденных расходов;

— неисполнения или ненадлежащего исполнения контрагентом

договорных обязательств по отношению к страхователю, являющемуся

кредитором по сделке;

— понесенных застрахованным лицом судебных издержек;

— иных событий, связанных с потерей дохода и дополнительными

расходами.

Страхование ответственности. Объектами страхования

ответственности могут выступать:

— гражданская ответственность владельцев автотранспортных средств;

— гражданская ответственность перевозчика;

— гражданская ответственность предприятия;

234

риска (к ним прибегают при страховании крупных рисков, особых рисков и

рисков стихийных бедствий).

Ожидание реализации риска вносит неопределенность в действия

сторон договора страхования.

Страхователь поставлен в состояние неизвестности во времени и

пространстве наступления опасности. Поэтому он заранее оплачивает

предвидение риска.

Страховщик профессионально интересуется вероятностью

наступления страхового события по отношению ко всей страховой

совокупности. Главная задача страховщика состоит в том, чтобы быть

постоянно готовым в течение всего срока действия договора страхования

предоставить денежные средства из страхового фонда в возмещение ущерба

при наступлении страхового случая. Следовательно, страховщик подвергает

себя опасности только одного специфического риска — технического риска

страховщика, связанного с осуществлением очень сложной и многогранной

страховой деятельности.

Виды страхования. Многообразие объектов, подлежащих

страхованию, различия в объеме страховой ответственности и категориях

страхователей делают необходимой классификацию взаимосвязанных,

соподчиненных понятий в области страхования. В зависимости от критерия,

лежащего в основе классификации, различают деление по объектам

страхования и по объему страховой ответственности.

Объектами страхования могут быть личность человека (его жизнь и

рабочая сила), имущество и денежное состояние. Соответственно различают:

— личное страхование;

— страхование имущества;

— страхование ответственности.

Ответственность страховой компании по отнощению к страхователю

состоит или в возмещении ущерба, или в выплате согласованной суммы. На

этом основании разграничивают:

— страхование ущерба;

— страхование на определенную сумму.

При страховании ущерба возмещению подлежат конкретно

доказанные суммы потерь, т.е. происходит конкретное покрытие

потребности в пределах страховой суммы. В случае страхования на

определенную сумму речь идет об абстрактном покрытии потребности, так

как согласованная в договоре страховая сумма определяется не стоимостью

утраченных материальных ценностей, а желанием страхователя и его

платежеспособностью.

* 233

страхования или нет. Если риск относится к нестрахуемым, следует перейти

к рассмотрению других методов нейтрализации опасности.

Критерии страхуемости риска вытекают из сущности страхования как

механизма, посредством которого клиент отводит от себя финансовые

последствия риска и переносит их на страховую компанию, уплачивая за это

страховые премии.

Страхованию подлежат только те риски, для которых можно измерить

размер возможного ущерба н вероятность наступления страхового случая.

При отнесении риска к страхуемым руководствуются следующими

критериями:

— риск возможен;

— риск носит случайный характер;

— факт наступления страхового случая неизвестен во времени и

пространстве;

— случайное проявление риска соотносится с однородной

совокупностью схожих рисков, так что по отнощению к нему может быть

применен закон больших чисел;

— последствия риска объективно измеримы, имеют финансовое

(денежное) выражение (в измеряемую стоимость риска входит несколько

основных показателей, характеризующих последствия риска: человеческие

страдания, финансовые убытки, упущенные возможности, потерянное время и

Т.П.);

— наступление страхового случая не находится в причинной связи с

действиями страхователя или иного заинтересованного лица;

— риск является чистым, т.е. способен лишь нанести убыток;

— риск по преимуществу субъективен, т.е. носит личный характер, как

в отношении источника, так и последствий;

— страховое событие не примет размеров катастрофического бедствия;

— страховая защита от риска не противоречит общественным

интересам.

Перечисленные критерии не являются четко зафиксированными, но

значение их очень велико.

Существование достаточно большого числа похожих (однородных)

рисков позволяет применять теорию вероятности и закон больших чисел. В

этом случае речь вдет о нормальных рисках. Риск, который ниже

нормального, благоприятен для страховщика и получает покрытие на

обычных условиях договора страхования. Риск, который выше нормального,

не всегда благоприятен для страховщика, а потому требует введения в

договор особых условий и применения дополнительных методов оценки

232

Обычно количественную оценку рисков получают при помощи

методов математической статистики, выбор которых зависит от сферы,

отрасли и вида предпринимательской деятельности.

Предотвращение (контроль)риска подразумевает реализацию

комплекса организапионно-технических мер, предпринимаемых в целях

минимизации ущерба. К этим мерам прибегают как на стадии приема риска

па страхование, так и в течение срока действия договора страхования и в

процессе урегулирования убытков в случае наступления страхового события.

Предотвращение риска должно носить характер повседневной деятельности

для обеих сторон договора: и для страхователя, и для страховщика.

Намеченные меры страхователь и страховщик реализуют каждый в

отдельности и по сов^^естному плану.

Совокупность предпринимаемых де11ствий должна соизмеряться с

результатами, чтобы в конечном счете превентивные таги окупали себя.

Затраты по контролю за риском, которые несет страховая ко.мпа- ния,

складываются из трех составляющих:

1) расходов, непосредственно связанных с контролем за риском и его

профилактикой;

2) неизбежных убытков, которые нельзя ни предвидеть, ни

предотвратить ни при каких обстоятельствах;

3) административных расходов на контроль.

Финансирование риска состоит в выделении средств для са.мострахо-

ваиия, взаимного страхования и страхования в целях защиты

имущественных интересов при наступлении определенных событий.

сринансирование риска из денежных фондов, формируемых

страховщиками из уплачиваемых страхователями взносов (страховых

премий), }1аиболее предпочтительно, так как носит наименее затратный

характер. Страхование вероятных потерь не только служит надежной

защитой, по и повыщает ответственность руководителей предприятий,

принуждая их серьезно относиться к разработке и принятию текущих

рещений, регулярно проводить превентивные мероприятия в соответствии

со страховым договором.

Однако финансирование рисков через страхование не всегда

приемлемо для предприятий. В частности, оно не подходит

производителям, осваивающим новые виды продукции или новые

технологии. Дело в том, что страховые компании, не располагая

статистическими данными для актуарных расчетов, неохотно страхуют эти

виды рисков.

Выбирая способ снижения риска, предприниматель или менеджер

должен в первую очередь выяснить, может ли этот риск быть предметом

231

тельностыо производственного предприятия. Решать эту задачу призван

риск-менеджмент.

Одной из важнейших функций рпск-менеджмента является

организация управления риском, которая включает в себя два этана —

подготовительный и основной. В целом же она представляет собой систему

взаимосвязанных в единую технологическую цепь процессов управления.

Стратегия рнск-меиеджмента базируется на долговре.меиных целях и

оценках неопределенности хозяйственной ситуации, на долгосрочном

прогнозировании и планировании, выработке обоснованной концепции

условий неопределенности, позволяющей не допустить или уменьшить

неблагоприятное воздействие на результаты производства стохастических

факторов и в конечном счете получить предпринимательский доход.

Стратегия предопределяет тактику, т.е. совокупность методов и

приемов, используемых в данной экономической ситуации для достижения

поставленных целей.

Управление риском состоит из четырех составляющих, которые

следуют друг за другом:

1) идентификация (установление) риска;

2) оценка риска;

3) предотвращение (контроль) риска, в том числе создание системы

страхования;

4) финансирование риска.

Рассмотрим каждое из них подробнее.

Идентификация риска предполагает выявление источников опасностей,

угрожающих страхователю и способных нанести ущерб его имущественным

интересам (объекту страхования).

Задача идентификации опасных ситуаций и рисков очень важна для

успеха риск-менеджмента. Страховые компании для ее решения, как

правило, привлекают штатных и нештатных экспертов. Профессиональная

экспертиза позволяет установить состав рисков, характер и силу их

воздействия на каждый элемент в отдельности и на объект в целом.

Оценкариска сводится к оценке вероятности (частоты) возникновения

опасности, прогнозированию вероятных потерь и их стоимостному

выражению.

Существует шкала вероятности, по которой можно оценить шансы на

то, что некоторое событие произойдет в рассматриваемый период хотя бы

один раз.

Целью количественного и качественного анализа рисков служит

согласование страхователем и страховщиком объема страхового покрытия и

выработка стратегии финансирования рисков.

230

сбыта, банковских операциях, поставщиках и потребителях, содержании

патентов, структуре капиталов, планах инвестиций, заключенных

контрактах, формировании цены на товар, размере прибыли и объеме

производства. Не подлежит разглашению информация о технологии,

организации труда, технических открытиях и изобретениях, целях и

характере исследовательских работ.

Расходы на засекречивание коммерческой информации должны быть

адекватны вероятным потерям. Целесообразно охранять как коммерческую

тайну только ту часть информации, которая позволяет расширять рынок

сбыта продукции, улучшать ее качество, заключать особо выгодные сделки с

партнерами.

Перечень сведений, составляющих коммерческую тайну,

целесообразно время от времени пересматривать, исключая из него

сведения, утратившие статус коммерческой тайны вследствие появления

новой техники, технологии, образцов и т.п., утечки информации к

конкуренту ит.п.

Управление риском. Управление и риск — взаимосвязанные

компоненты экономической системы. Управление риском (риск-менеджмент)

состоит в прогнозировании неблагоприятных событий и принятии мер, до

некоторой степени предупреждающих негативные последствия этих

событий.

Управление предприятием происходит на стратегическом и

тактическом уровнях, инициируя соответственно этому две категории

рисков.

1. Стратегические, в том числе риски:

— ошибочного выбора или неадекватной формулировки целей

предприятия;

— неверной оценки стратегического потенциала предприятия;

— разработки стратегического плана на основе ошибочного

прогноза развития внешней экономической среды.

2. Тактические, в том числе риски:

— искажения или частичной утраты содержательной информации

при переходе от стратегического к тактическому планированию;

— некачественного управления.

Существуют оперативные риски, проявляющиеся при практической

реализации тактических решений.

Решения любого уровня испытывают на себе воздействие как внешних,

так и внутренних факторов риска. Однако влияние внешних факторов на

стратегические решения куда сильней, чем на тактические и оперативные.

Выявление и идентификация рисков относится к числу важнейших

задач современного экономического анализа и управления дея-

229

Коммерческая тайна и защита информации. Коммерческая тайна —

это сведения или информация, умышленное или неумышленное

разглашение которых может прямо или косвенно привести предприятие

или частное лицо к убыткам. К такой информации относятся сведения о

новейших научно-технических разработках и изобретениях (ноу-хау),

финансовых операциях и платежеспособности предприятия, о структуре и

персонале фирмы и т.д. В условиях рыночных конкурентных отношений

утечка информации может негативно отразиться на положении

предприятий в борьбе за потребителя.

Основанием для зачисления сведений в разряд коммерческой тайны

может служить анализ информации, на основании которого делаются

выводы об опасности разглашения тех или иных сведений. После этого

проводится комплекс мероприятий по ее защите.

При разработке мер защиты важно установить:

— какая информация нуждается в защите;

— кого она может интересовать;

— какие ее элементы наиболее ценные;

— каков срок жизни этих секретов;

— во что обойдется их защита.

Для организации надежной системы защиты информации

необходимо иметь четкое представление о каналах ее утечки, наиболее

вероятными из которых являются:

— персонал, имеющий непосредственный доступ к информации;

— документы, содержащие эту информацию (все типы носителей);

— технические средства и системы обработки информации, в том

числе линии связи, по которым она передается.

Четко следует выделить принципы обеспечения безопасности деловой

информации предприятия.

Первым шагом по пути охраны коммерческой тайны должно стать

выявление круга сведений, составляющих ее, и подразделение этих сведений

на категории в зависимости от ценности информации для предприятия.

Сведения, составляющие коммерческую тайну предприятия и

подлежащие охране, должны удовлетворять четырем следующим

критериям:

1) их открытое использование связано с ущербом для предприятия;

2) они не являются общеизвестными или общедоступными на

законных основаниях;

3) они нуждаются в защите, так как не принадлежат к

государственным секретам и не защищены авторским и патентным правом;

4) их сокрытие не наносит ущерба обществу.

Коммерческую тайну составляют сведения о торговых отношениях

фирмы, организации и размерах оборота средств, состоянии рынков

228

ГЛАВА 18

РИСКИ, БЕЗОПАСНОСТЬ И СТРАХОВАНИЕ В


Безопасность бизнеса. Бизнес — деятельность рискованная и

небезопасная, особенно в современных российских условиях. Риск в бизнесе

связан с состоянием экономики, политической нестабильностью,

незаконными действиями конкурентов, преступных групп (отдельных лиц),

со стихийными бедствиями. Основные причины рисков в бизнесе:

Коммерческие:

— качество и реализация товара на рынке;

— перевозка грузов;

— приемка товара покупателем;

— инфляция;

— платежеспособность покупателя;

— колебания валютного курса;

— непредвиденные обстоятельства (стихийные бедствия и т.п.).

Политические:

— введение в стране покупателя запрета на импорт;

— установление запрета на перевод денежных средств;

— забастовки, политическая нестабильность, войны и т.п.

Безопасность бизнеса включает правовые, административные,

организационно-управленческие, инженерно-технические, воспитательные,

специальные меры. Их комплексное применение помогает

предпринимателю снизить риск до возможно более низкого уровня.

Обеспечение безопасности предприятия. — процесс реализации ее

функциональных составляющих с целью предотвращения возможных

ущербов и достижения максимального уровня экономической безопасности

предприятия в настоящий момент и в будущем.

Для обеспечения безопасности бизнеса на фирмах могут создаваться

специальные подразделения и разрабатываться комплекс защитных мер.

Главной целью осуществления комплекса защитных мер является

обеспечение устойчивого и максимально эффективного функционирования

предприятия в настоящее время и высокого потенциала развития бизнеса в

будущем.

15--1635 227

в течение обусловленного срока венчурное подразделение должно

завершить разработку новшества и подготовить новый продукт к запуску в

массовое производство, причем обычно это продукт, нетрадиционный для

данной компании. Внутренний венчур служит изысканию новых рынков.

Если продукт оказался удачным, венчурное подразделение может быть

реорганизовано для массового выпуска изделия в рамках той же корпорации

или продано другой фирме.

Инвестиционные компании малого бизнеса функционируют при

непосредственной поддержке государства и занимаются не только рисковым

финансированием наукоемких предприятий. Создаваемые для поддержки

малого бизнеса в целом, они финансируют его во всех отраслях экономики.

В задачи любой фир.мы рискового капитала входит мобилизация

финансовых средств, экспертиза и отбор проектов, размещение капитала по

конкретным проектам, оказание широкого спектра консультационных услуг

и управленческой поддержки финансируемых предприятий.

Венчурные фирмы часто специализируются на определенных

областях наукоемкого производства. Деятельность фирмы рискового

капитала считается успешной, если 20% финансируемых проектов приносят

чистые убытки, 60% окупают вложенные средства, а 20% служат источником

прибыли. В целях рассредоточения риска практикуется одновременное

финансирование 10—15 проектов.

Управление каждым проектом и программой требует применения

специальных методов, средств и организационных структур.

Несмотря на высокий уровень возможных потерь по сравнению с

традиционными видами финансовых операций, рисковый бизнес отличается

высокой прибыльностью.


1. Какие виды инноваций вы знаете?

2. Назовите принципы организации инновационной деятельности.

3. Назовите последовательность инновационной стратегии.

4. В чем состоит стимулирование инновационной деятельности?

5. Какие существуют основные каналы внедрения новшеств? 6. Что понимается под финансированием инноваций?

7. Что такое венчурный (рисковый) капитал?

8. Что такое инновационная деятельность?

9. Что называют ноу-хау?

10. Какие организационные структуры более всего подходят для

реализации инновационных проектов? И. Как оценить экономический эффект от инновации на стадии

научных исследований?

226

вятся взносом в уставный фонд предприятия и частью собственных средств

последнего.

Важным условием рискового финансирования является ориентация

фирмы на расширение производства, поскольку лишь стремительно

растущее предприятие может рассчитывать на повышение курса своих

акций после выхода на рынок ценных бумаг и обеспечить нужный доход

инвестору.

Особенно охотно венчурный капитал предоставляется малым

фирмам, которые выкуплены у собственников менеджерами, способными

детально оценить перспективы развития, и новым компаниям, основанным

сотрудниками известных наукоемким производством корпораций, если эти

сотрудники намерены в качестве независимых предпринимателей

реализовать идеи и разработки, подготовленные на прежнем поприще,

разумеется, с согласия бывших работодателей.

Деятельность корпоративных фирм рискового капитала, создаваемых

специально для венчурного финансирования малых фирм, во многом

отлична от того, чем занимаются частные товарищества. Создавая подобные

фирмы, крупные корпорации преследуют цель не столько получения

прибыли, сколько разработки перспективных технологий, поиска новых

возможностей диверсификации производства. Банки открывают фирмы

рискового капитала в первую очередь для оказания соответствующих услуг

клиентам. Таким образом, корпоративные фирмы ориентированы главным

образом на стратегические цели, поэтому финансируемые ими предприятия

опекаются менее жестко, пользуются большей свободой действий.

Корпоративные фирмы подключаются к финансированию

инновационных проектов на поздних этапах, когда результаты

научно-технических разработок лучше поддаются прогнозированию. При

этом, как правило, на каждый проект выделяется больше средств, чем это

делается частными фирмами венчурного капитала.

Успехи рискового предпринимательства в разработке

научно-технических новшеств заставили крупные промышленные

корпорации не только пойти на создание корпоративных фирм венчурного

капитала, но и развернуть поиск новых элементов внутренней структуры,

которые позволили бы полней использовать творческий потенциал

научно-технического и управленческого персонала, стимулировать

инициативу. В частности, корпорации реализуют внутренние рисковые

проекты, осуществляемые небольшими автономными подразделениями.

Отбор и финансирование предложений, поступающих от сотрудников

корпорации или независимых изобретателей, ведутся

специализированными службами. В случае одобрения идеи ее автор

возглавляет внутреннюю венчурную структуру.

15-1635 225

Участие крупных компаш п'! в рисковом финансировании обусловлено

не только повытеипой по сравнению с традиционными формами ведения

НИОКР отдачей, но и их прямой экономической заинтересованностью. Дело

в том, что независимые малые фирмы пользуются налоговыми и другими

льготами, получают прямую финансовую поддержку в рамках

правительственных программ стимулирования научно-технического

прогресса. В результате рисковое финансирование в настоящее время во

многих странах активно развивается.

Подобное сотрудничество крупных и малых фирм является взаи.мо-

выгодным, ибо рисковое финансирование позволяет фирме-заемщику

освоить новые рынки гораздо быстрее и с меньшими затратами.

Венчурные капиталисты предоставляют кредит под долговые

расписки (векселя) с правом конверсии задолженности в акции или просто

приобретения акций новой компании, как правило, не приносящих дохода в

стартовый период. В большинстве случаев рисковый инвестор становится

совладельцем фирмы и обладателем от 5 до 50% акций. Довольно часто он

стремится к установлению полного контроля, чтобы в будущем ни с кем ие

делить прибыль и иметь абсолютную свободу выбора.

На рынке венчурного капитала существует неофициальный сектор,

представленный инвесторами, которые делают вложения по совету деловых

партнеров и друзей либо по рекомендации инвестиционных банков II

брокеров, и профессиональный.

В США профессиональный сектор начал формироваться с 1958 г.,

когда после принятия соответствующего закона стали возникать

инвестиционные компании, объединяющие частный капитал н

государственные средства в целях финансирования малых предприятий. В

1960-е гг. появились частные венчурные фирмы, организованные в форме

коммандитных партнерств (смешанных товариществ), где компания

венчурного капитала являлась главным партнеро.м, ответственность

которого не ограничена. Денежные средства предоставляли партнеры с

ограниченной ответственностью, чаще всего — различные

институциональные ([юиды, банки и т.д.

Как уже было сказано, денежные средства предоставляются на

безвозвратной, беспроцентной основе, без обеспечения и не подлежат

изъятию в течение всего срока действия договора. Прибыль венчурные

капиталисты получают в момент выхода ценных бумаг фирмы на открытый

рынок, а величина прибыли определяется разностью между курсовой

стоимостью принадлежащего рисковому инвестору пакета акций и суммой

вложений в проект. Эта доля обусловливается в контракте и может достигать

80%. По существу, вложения венчурного капиталиста стано-

224

Выделяют три канала внедрения новшеств.

Первый и наименее эффективно действующий — государственный

сектор экономики. По идее, посредником между обществом с его

потребностями и наукой должно быть государство. И оно, как правило,

справляется с этой ролью в том, что касается фундаментальных научных

исследований, которые редко носят прикладной характер. Однако в части

прикладных разработок государственные структуры, даже изыскав

необходимые финансовые средства, редко добиваются коммерческого успеха

— не хватает деловой хватки, особенно в области рекламы и сбыта. Кроме

того, мешают бюрократизм и волокита.

Несколько лучше дело обстоит с отношениями между наукой II

крупным бизнесом, который часто помогает навести мосты между идеей II

практикой. Крупные фирмы и корпорации, как правило, располагают

финансовыми и прочими ресурсами, системой маркетинга, включая сеть

сбыта, у них есть все необходимое для успешной коммерциализации нового

продукта. Однако нередко громоздкая и неповоротливая иерархия, погоня

за краткосрочной прибылью становятся непреодолимым препятствием на

пути новых идей.

Третьим каналом внедрения нового является создание малых

инновационных фирм. Это самый тернистый, но и самый верный путь.

Предпринимательство изначально предполагает поиск новых идей, их

оценку II воплощение в новом предприятии.

Фш1ансироваш1е инноваций. В промышленно развитых

странах едва ли не главным источником финансовых ресурсов,

предоставляемых для расширения и модернизации производства, является

венчурный (рисковый) капитал.

Венчурный (рисковый) капитал обычно используется для ([зинанси-

рования крупными фирмами малых фирм-новаторов, занимающихся

прежде всего вопросами нововведений. Дело в том, что крупная компания

обычно неохотно идет первой на производство принципиально новой

продукции. Последствия возможной неудачи для нее намного тяжелее, чем

для небольшой фирмы. Поэтому главным направлением участия крупной

компании в исследованиях вероятного характера, связанных с разработкой и

освоением принципиально новых товаров, становится осуществление так

называемого рискового финансирования небольших фирм,

специализирующихся на подобных разработках.

Для малых фирм характерны простота управления, щирокий простор

личной инициативы, возможность проведения гибкой научно- технической

политики, активное привлечение к своей деятельности изобретателей.

Многие из таких фирм вносят существенный вклад в инновационный

процесс, разработку новой продукции, прогрессивных технологий.

223

Необходимо разграничить права различных субъектов, участвующих в

создании продукта, в зависимости от вклада каждого. Сделать это позволяет

патент как ([юр.ма закрепления права собственности и лицензионный

договор как инструмент регулирования взаимоотношений субъектов

инновационной деятельности.

Лицеизиопный договор характеризуется те.м, что товаром в сделке или,

но кра1!не!'1 .мере, существенным его элементом выступает нематериальный

об'1.ект — право на использование запатентованного объекта, ноу- хау,

других знаний и опыта. Причем условия лицензионных договоров

предусматривают:

1) четкое разг|эаничение прав собственности на создаваемые

объекты;

2) механизм присвоения экономических результатов, которые эти

обп.екты приносят при реализации на рынке.

Существенным отличием лицензионного договора от контрактов

другого рода является и то, что объект лицензии (точнее, один из его

элементов — патентное право) в большинстве случаев не становится

собственностью лицензиата, а передается ему во временное пользование на

срок действия договора. На практике это положение распространяется и на

договор, объектом которого является ноу-хау. Однако факт передачи

лицензиату ноу-хау лишает последнее конфиденциальности и,

следовательно, коммерческой ценности.

Экономический смысл лицензионного договора состоит в том, что в

результате сделки передается (покупается) не только право пользования, но

и само изобретение, ноу-хау или иное научно-техническое достижение

(доведенное, как правило, до стадии промышленного применения), которое

в силу высокой потребительной стоимости дозволяет получить

существенный экономический эффект. Специфика товара в лицензионном

договоре, следовательно, состоит в сочетании элементов, имеющих

экономическое содержание (изобретения, полезные .модели,

про.мышленпые образцы, ноу-хау, техническая документация и Т.Д.), и

правовых категорий (разрешение на использование, продажу). По.это.му

при определении стоимости объектов лицензионных договоров необходимо

прежде всего исходить из степени реализации их потенциальной

потребительной стоимости (прибыли, дохода) либо из затрат владельца

исключительных прав на создание, правовую охрану и организацию

использования объектов, включая затраты на маркетинг.

Основные каналы внедрения новшеств. Инновации реализуются в

рамках сложной дина.мической системы, эффективность которой зависит

как от внутренних механизмов (взаимовлияния стадий и этапов движения —

от изобретения новшества до его практического использования), так и

взаимодействия с внешней средой.

222

Шаг 2. Первоначальная научная и технико-экономическая оценка

отобранных идей н пзобретешн”! в целях выявления наиболее

перспективных, выяснение возможных характеристик продукции и

соответствия их требованиям потребителей.

1Паг 3. Технико-экономическая экспертиза самых многообещающих

идей и изобретений в целях выбора генерального направления разработок,

расчета затрат на все этапы работы, оценки риска н вероятцо11 прибыли от

реализации продукции на внутреннем н внешнем рынках.

Шаг 4. Конструкторско-технологическая разработка и изготовление

опытного образца или партии нзделиГр составление плана рекламной

кампании и продвижения новой продукции на рынок.

Шаг 5- Проведение пробных продаж в целях уточнения возможных

объе.мов выпуска и обоснования ценовой политики.

Шаг 6. Организация массового производства и сбыта продукции, в том

числе послепродажного обслуживания (так называемое ко.ммер- ческое

воплощение).

Рассматриваемая стратегия предполагает комбинирование анализа

запросов потребителей и возможностей конкретного производителя,

выработку по данным анализа целей и планов деятельности и контроль за

реализацие!! планов. В результате анализа определяются фактическое

положение продукции на рынке и возможности проникновения с

имеющимися или новыми товарами, делается прогноз перспектив.

Разработчик стратегии ставит перед собой следующие задачи:

— содействие выделению и формированию приоритетных

направлений инновационной деятельности;

— реализация инновационных проектов и программ в различных

областях науки и техники;

— решение социально-экономических проблем регионов путе.м

создания малых наукоемких и высокотехнологичных производств.

Стимулирование инновационной деятельности. Инновационная

восприимчивость организации определяется, прежде всего, ее

стратегическими целями н интересами как экономически самостоятельного

субъекта хозяйственной деятельности. Она отражает меру внутренне!!

потребности в обновленш! производства.

Эта потребность возникает у субъекта производства (коллектива,

индивида) в силу необходимости удовлетворять собственные нужды.

Последние, в свою очередь, связаны с потребностями хозяйственных

партнеров производителя. Переход к активному восприят!!ю нововведений

является наиболее эффективным средством удовлетворения всего комплекса

интересов.

221

программные продукты, знания и опыт административного, финансового,

производственно-экономического или иного характера.

Во все^м мире большинство новинок, попадающих на рынок,

относятся к «рядовым», т.е. не отличаются особой новизной потребительских

свойств н оригинальностью технического решения. Однако каким бы

незначительным ни было нововведение, его воплощение в практику требует

определенных усилий, использования особых, гибких организационных

структур и методов управ.71ения.

Принципы организации инновационной деятельности. Изучение

опыта, накопленного промыщленно развитыми странами в сфере

управления инновациями, позволяет сделать ряд выводов.

1. В зарубежной практике наблюдается больщое разнообразие

организационных структур и методов управления инновациями. Однако все

они используются таким образом, чтобы на каждой стадии инновационного

цикла обеспечивалась оперативная передача новщества к потребителю.

Выбор конкретных структур и методов управления обусловливается такими

факторами, как значимость новщества, степень его разработанности, условия

финансирования н материально-технического обеспечения,

продолжительность конкретных этапов и т.д.

2. Все более широкое распространение в сфере инновационной

деятельности получает сочетание устоявшихся организационных форм

(АНТК, НТО, НИИ) с новыми образованиями (малые инновационные

предприятия, технопарки, инжиниринговые фирмы, венчурные

предприятия и Т.П.), деятельность которых базируется на формировании

временных творческих коллективов. Симбиоз крупных

научно-исследовательских центров II мелких, но самостоятельно

функционирующих организационных звеньев внедренческого типа

открывает перспективы ускоренного технического обновления производства.

3. Основным организационным звеном реализации инноваций

независимо от организационной формы и структуры управления должен

стать научно-инженерный коллектив, формируемый на принципах

добровольности, функциональной подчиненности, производственно-

хозяйственной самостоятельности.

Планирование инновационной деятельности. Зарубежный опыт

определяет следующую последовательность инновационной стратегии.

Шаг 1. Формирование портфеля идей и изобретений, почерпнутых из

различных источников (разработки собственных научных н конструкторских

подразделений предприятия, предложения отдельных изобретателей,

данные заказчиков, производственных и маркетинговых служб,

научно-техническая и патентная информация).

220

ГЛАВА 17

ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Виды инноваций. Различают три категории инноваций.

В основе базисных инноваций всегда лежит новое фундамента.льное

научное достижение, позволяющее создать следующее поколение товаров,

машин, технологий. Базисные инновации, как правило, требуют

значительных по объему НИР и ОКР, предполагают перестройку ряда

смежных производств, связаны с повышенными стартовыми капитальными

вложениями и рассчитаны на долгосрочную перспективу. Реализуются они в

рамках инфраструктуры, включающей наряду с академическими

институтами и государственными научными центрами производственные

предприятия и объединения.

Улучшающие инновации предполагают использование результатов

научной, технологической, организационной или проектной работы,

заказанной в целях улучшения характеристик (параметров) имеющихся на

рынке товаров (услуг). Занимаются ими отраслевые

проектно-технологические и исследовательские институты.

Интегрирующие (комплексные) инновации являются продуктом

использования (интегрирования) оптимального набора (комплекса) ранее

накопленных и проверенных в мировой практике достижений (знаний,

технологий, оборудования). Они обеспечивают наиболее эффективное

вложение средств в производство. Отличительная особенность такого рода

инноваций состоит в том, что их появление инициируется потребностями

рынка и происходит путем выбора, а не разработки научно-технических

средств. Оптимальной организационной структурой для интегрирующей

инновационной деятельности являются рабочие группы, руководимые

учеными.

В практике международного научно-технического обмена все большее

место занимают }юу-хау. Известно, что в одних случаях под этим названием

скрываются изобретения, сущность которых стремятся сохранить в тайне,

либо их элементы, не включенные в описание, в других — непатентуемые

решения, секреты производства (наладки, настройки и Т.П.), математические

зависимости, чертежи, рецептура.

219


1. ДаГ1те опрсделе?ше понятия «финансовый менеджмент».

2. Назовите функции финансового менеджмента.

3. В чем состоит управление балансом фирмы?

4. Назовите цели а.мортизационной политики фирмы, государства.

5. Какие вы знаете методы начисления амортизации?

6. В чем состоит экономическая сущность отложенного налога в

условиях рыночной экоио.мики?

7. Что понимается под управлением издержками фирмы?

8. В чем состоит управление активами?

9. Какие цели преследует управление пассивами?

10. Назовите основные источники заемных и привлеченных средств.

11. Какова связь между нормами амортизации и научно-техническим

прогрессом?

12. Укажите отличие метода ускоренной амортизации от

прямолинейного равномерного.

13. Какова связь между издержками производства, объемом выпуска

продукции и ценой?

14. На каких принципах базируется управление затратами?

держек является гибкость, способность к приспособлению факторов,

особенно оборудования и рабочей силы.

В соответствии с объектами деятельности различают методы уп])ав-

ления расходами, относящимися к тому или иному продукту или с([)сре.

Методы, относящиеся к продукту, включают управление целевы.ми

расходами, анализ свойств продукта, стратегический расчет расходов,

управление производственными процессами; относящиеся к сфере —

предполагают анализ накладных расходов, планирование на нулевом базисе,

управление расходами на качество н производственными процессами.

Управление целевыми расходами — относительно новый метод,

позволяющий ориентировать расходы не на самодовлеющие .масщтабы

предприятия, а на конкретные расходы, которые выводятся из

конкурентоспособных рыночных цен.

Чтобы определить целевые расходы, нужно знать привлекательные

для потребителя свойства продукта, ибо лишь в этом случае затраты можно

сформировать так, чтобы соотношение между пользой от продукта и ценой

было наиболее благоприятным.

Целевые расходы калькулируют, вычитая из запланированной или

ожидаемой продажной цепы сумму прибыли. Эти расходы сопоставляют с

так называемыми стандартными расходами, которые могли бы сложиться

(как правило, первые оказываются ниже вторых).

Управление целевыми расходами наиболее распространено в

серийном производстве отраслей точных технологий, особенно в

автомобилестроении, точном машиностроении, электронной

промышленности.

Планирование на нулевом базисе является инстру.менто.м воздействия на

расходы в сфере управления предприятием. Основная идея метода

заключается в исследовании всех процессов этой сферы и планировании их

заново, как бы на пустом месте. В то время как традиционное составление

сметы предприятия основывается на чем-то уже существующем, например

на смете предшествующего года, и новую смету выводят из старой путем

надбавок, планирование на нулевом базисе абстрагируется от старых данных

и представляет собой попытку по-новому достичь целей предприятия. Оно

требует тщательного анализа прежней постановки дела и разработки новой

его организации, а потому занимает от четырех до пяти лет.

Планирование на нулевом базисе преследует цель сокращения

расходов путем устранения или сокращения излишних работ, дублирующих

друг друга и ставших ненужными статистических данных, улучшения

функционирования подсистем управления, например за счет электронной

обработки данных.

217

ходит из заданного потенциала. Поскольку на практике наблюдается

тенденция к сокращению доли оперативных переменных расходов в

совокупных расходах, а большинство затрат составляют именно оперативные

постоянные, усиливается роль стратегии управления издержками при

переменных структуре и мощности гцэоизводства.

Ввиду того, что постоянные издержки не зависят от объема

производства, управление динамикой расходов требует максимизировать

выпуск продукции, чтобы, пользуясь дегрессией постоянных расходов,

избежать непроизводительных затрат. Этому способствует сокращение

простоев оборудования — путем оптимальной загрузки машин или

перехода на многосменное производство в целях лучшего использования

фонда рабочего времени.

В центре управления динамикой расходов находятся запаздывающие

и опережающие расходы.

Запаздывание выражается в том, что расходы с отставанием во

времени реагируют иа изменение объема производства. При сокращении

объемов выпуска этот эффект часто вызывает проблемы, сопряженные с тем,

что расходы вначале превышают допустимый уровень. Причиной

запаздывания может стать, например, необходимость предварительно

уведомлять работника об увольнении.

Опережение (преждевременная реакция расходов на изменение

объема производства) также влечет за собой трудности, но другого рода: на

оставшееся неизменны.м количество продукции приходятся возросшие

расходы. Такое случается, например, при найме дополнительной рабочей

силы для расширения производства.

Практикуют два метода воздействия на издержки.

1. Преобразование постоянных издержек в переменные — моди(1)ици-

рует структуру затрат, не затрагивсш их уровня. Только сокращение объема

производства ведет к снижению накладных расходов. Преобразование

структуры затрат предусматривает такие меры, как лизинг, кооперирование

с другими предприятиями (замена собственного производства деталей,

полуфабрикатов или агрегатов закупкой на стороне), введение сдельной

оплаты труда вместо повременной.

2. Перемещение постоянных затрдт — факторы, обусловливающие

постоянные затраты, «переносятся» в производственную сферу, где

гарантировано полное использование их потенциала. Хотя уровень

постоянных расходов предприятия остается при этом неизменным, удается

тем не менее избежать дополнительных постоянных издержек благодаря

использованию производственного потенциала там, где в нем ощущается

острая потребность. Важной предпосылкой переноса постоянных из-

216

рый предоставляется налогоплательщику государственным бюджетом.

Истинная эконо^тческ^^я ценность определяется доступностью кредитов,

уровнем процентных ставок, темпами развития предприятия, а также тем,

приобретает ли оно долгосрочные активы и растут ли цены в стране.

При начислении большо!! амортизации себестоимость минует точку

нулевой рентабельности, что ухудшает финансовое положение


С точки зрения рентабельности завышение амортизации губительно, с

точки зрения притока денежных средств — эффективно, но лишь до того

момента, пока прибыль является положительной величиной (денежные

средства реально не расходуются, напротив, предприятие экономит на

налогах), и абсолютно нейтрально при бухгалтерских убытках, поскольку

сумма налога на прибыль равна нулю.

Если рентабельность положительна, то выбор повышающих, обычных

или понижающих коэффициентов а.мортизации определяется тем,

заинтересовано ли руководство предприятия в макси.мизации публично

объявляемых бухгалтерских прибылей или 4>ормальные показатели его не

беспокоят — были бы деньги на счетах. Необходимость вести учет для целей

налогообложения и публично отчитываться перед акционерами и

кредиторами ставит руководителей перед нелегкой дилеммой.

Применение обычных методов амортизации приводит к увеличению

налога на прибыль, а использование ускоренной амортизации влечет за

собой искусственное занижение прибыли, что вводит в заблуждение

инвесторов, кредиторов и вообще всех, кто пытается сз'дить о финансовом

состоянии предприятия по данным бухгалтерских балансов.

Законодатели США во избежание этого противоречия разрешили

компаниям прибегать к использованию разных методов начисления

амортизации при определении налогооблагаемой прибыли и целей

фипаисового учета. Большинство американских фирм применяют в

налоговых расчетах метод ускоренного списания, а в бухгалтерских счетах —

равномерный прямолинейный. Лишь 20—25% крупных компаний

используют ускоренную амортизацию при составлении отчетов для

акционеров.

Управление издержками. В центре управления расходами находится

зависимость уровня издержек от различных факторов, главным из которых

является объем производства. Воздействие на динамику расходов составляет

основу управления риском, когда возникают опасения, что расширение

производства экономически нецелесообразно.

Оперативное управление расходами имеет место, когда воздейютвие на

издержки осуществляется в пределах наличных мощностей, т.е. ис-

215

Различают л/ора//ьныг/ износ первого рода, обусловленный

удешевлением средств труда вследствие роста его производительности, и

второго рода, связанный с производством оборудования той же стоимости,

но более совершенного в техническом отношении, более производительного

и рентабельного.

Амортизация основных фондов входит в состав затрат, образующих

себестоимость продукции (работ, услуг), однако в реальные деньги она

превращается только после того, как продукт реализован на рынке. Лишь

при этом условии можно создать на предприятии амортизационный фонд,

средства которого будут использованы на обновление (реновацию) основного

капитала и другие нужды. Амортизационный фонд является одним из

источников средств, расходуемых на развитие предприятия, т.е. не только на

простое, но и на расширенное воспроизводство основного капитала. Вот

почему амортизационная политика существенным образом влияет на

эффективность хозяйственной деятельности, а государственное

регулирование порядка начисления амортизации — на состояние

экономики в целом.

Амортизационная политика представляет собой программу, которая

определяет порядок:

— учета износа основных фондов;

— переоценки основных фондов;

— начисления амортизации;

— определения норм амортизации по объектам основных фондов;

— учета и использования льгот на амортизацию;

— образования и использования амортизационного фонда;

— реновации основного капитала.

Предприятия применяют различные методы начисления

амортизации, наиболее известные — прямолинейный равномерный и метод

ускоренной амортизации.

Прямолинейный метод построен на предположении, что здания,

сооружения, машины, оборудование и другие виды основных фондов

изнашиваются равномерно.

Из мировой практики известно, что ускоренная амортизация обгоняет

экономическую и уменьшает налоговые изъятия из дохода, получаемого от

основных фондов, а это стимулирует деловую активность. Основная выгода

ускоренной амортизации для предприятия заключается в отсрочке

платежей по налогу на прибыль в силу того, что в первые годы значительная

часть дохода направляется на покрытие затрат, связанных с износом, и таким

образом избегает налогообложения.

Отложенный налог в условиях рыночной экономики равносилен

беспроцентному необеспеченному займу на неопределенный срок, кото-

214

деляться вероятным притоком капиталов, соотношением приоылн и риска,

сроками погашения и объемом долгов, возможностью получить займы

(условиями и сроками).

5. Управляя товарными запасами, следует иметь в виду, что их

избыток увеличивает издержки производства, а дефицит — снижает объем

продаж. В производстве предпочтительно использовать технологии,

исключающие складирование.

(Финансовый .менеджер пользуется как собственным, так и зае.м- ным

капиталом.

Прежде всего расширение (})ннансовой деятельности фирмы

происходит за счет реинвестиций (капитализации части прибыли компании),

однако их ограничивают абсолютные размеры прибыли.

Ссуда банка — дополнительный рычаг, способный поправить дела

фирмы в короткий срок. Тем не менее и этот инструмент не универсален:

объем кредита определяет не фирма, а банк, который руководствуется

платежеспособностью заемщика. Стоимость данного ресурса определяется

банковской процентной ставкой по кредитам.

Денежные ресурсы также привлекают посредством эмиссии облигаций,

которые размещают среди инвесторов. Последние становятся кредиторами

эмитента. Как и банковская ссуда, облигации фирмы должны быть через

определенный срок погашены. Однако если банковские займы представляют

собой, как правило, краткосрочные кредиты, то эмиссия облигаций —

получение долгосрочного кредита от широких слоев населения. Объем

эмиссии облигаций ограничен возможностями корпорации предложить

конкурентоспособную процентную ставку.

11аконец, инструментом финансирования является эмиссия акций —

передача новым владельцам части собственности (}лфмы и части прав на

дивиденды. Покупка акций равносильна предоставлению неограниченного

кредита широкими слоями населения. Тираж акций ограничен

соотношением спроса и предложения.

Лмортнзационная политика. Основные фонды имеют свойство

изнашиваться в процессе функционирования, теряя первоначальную

(1)орму, физические и качественные характеристики н другие свойства. Эта

потеря основных качеств, именуемая износом, может быть .\1атери- алы-юй

(физической) или моральной.

Материсшьиый износ — это изменение механических, физических,

химических свойств основных фондов в процессе труда, а также под

воздействием сил природы и других объективных и субъективных (}>акто-

ров, приводящее к утрате потребительной стоимости. Моральным износом

называют обесценение основного капитала, утрату меновой стоимости до

окончания срока службы вследствие причин, не связанных с потерей

потребительной стоимости.

213

1Гри этом следует иметь в виду, что и неполнота информации, и ее избыток

одинаково мешают принять оптимальное решение.

Управление балансом фирмы. Управление активами сводится к

определению и поддержанию оптимального соотношения между текущими

активами (наличность и цепные бумаги, которые, безусловно, по первому

требованию можно реализовать на рынке, а также инвентарь) II

фиксированными активами (земля и сооружения, машины и станки,

арматура и транспортные средства, а также объекты лизинга). Финансовый

менеджер должен определить, какие финансовые активы лучше приобретать

II в какой момент нужно изменить их количественный и качественный состав.

Управление пассивеши состоит в определении оптимального

соотношения между краткосрочными и долгосрочными финансовыми

ресурсами исходя из того, какие ресурсы в настоящее время выгоднее.

Последнее зависит от множества факторов, в частности от экономической

конъюнктуры, государственной финансовой политики и т.п.

Краткосрочными текущими пассивами являются счета и расписки,

подлежащие оплате, а также проценты по кредитам, долгосрочными —

долгосрочный кредит и лизинг.

Международный опыт выработал ряд рекомендаций относительно

управления оборотными фондами, наличностью и товарными запасами.

1. Если активы фирмы можно более продуктивно использовать в

другом деле, они используются неправильно. Перевод части средств из

фиксированных фондов в текущие создаст больше возможностей для

краткосрочного финансирования и снижает ликвидный риск. Однако он

сокращает объем производства и продаж, а значит, и прибыль. Доход с

фиксированного капитала всегда больше дохода с текущего капитала.

Искусство финансового менеджмента заключается в умело.м

маневрировании собственным капиталом, краткосрочными и

долгосрочными займами, эмиссией собственных ценных бумаг.

2. Использование долгосрочных кредитов уменьшает ликвидный риск,

но обходится дороже и снижает прибыль. Менеджер должен искать

обходные пути, например финансировать активы при помощи пассивов с

особым сроком погашения.

3. Когда достигает пика сезонная потребность в ликвидном капитале,

не стоит изыскивать его из собственных активов фирмы. Лучше прибегнуть к

краткосрочным займам, а свои фонды использовать для инвестирования.

4. Для поддержания высокой ликвидности фирмы и одновременно

получения прибыли нужно вкладывать наличные деньги в котируемые на

фондовой бирже акции. Объем текущей наличности должен опре-

212

ГЛАВА 16

ФИНАНСОВАЯ ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ

Основы финансового менеджмента. Финансовый менеджмент —

управление ([зинансами фирмы, а именно: ее собственным и заемным

(нераспределенная прибыль, амортизационные фонды, банковские кредиты,

ценные бумаги) капиталами — представляет собой специфическую область

деятельности на микроэкономическом уровне. Он призван формировать и

поддерживать оптимальную структуру финансов в целях максимизации

доходов держателей акций или собственников.

Финансовый менеджмент включает в себя следующие функции:

— финансовый анализ и принятие решений;

— планирование использования краткосрочных финансовых ресурсов

(необеспеченных, т.е. коммерческого кредита, обеспеченных и аренды);

— планирование использования долгосрочных финансовых ресурсов

(бюджетирования капитала, долгосрочного кредита и лизинга, выпуска

обычных и привилегированных акций);

— анализ риска;

— принятие и выполнение решений;

— контроль за выполнением решений;

— отчет о выполнении и разбор хода реализации решения.

Основным инструменто.м управления финансами является анализ,

предполагающий, что доходы от сделки должны превышать затраты,

причем из нескольких вариантов совершения сделки надо выбирать не тот,

что обеспечивает макси.мальную прибыль, а тот, что гарантирует наилучшее

соотношение риска и прибыли.

Тактические (оперативные) решения финансового .менеджера не

должны противоречить финансовой стратегии фирмы, ее базовой

концепции, которая определяет, будут ли использоваться привлекаемые

финансовые ресурсы для стабилизации дивиденда или повышения курса

акций, как и на каких условиях они привлекаются и как за них

предполагается рассчитываться. Стратегия должна строиться на

прогнозировании возможного изменения всех объективных факторов,

включая государственную финансовую политику, а также на оценке

релевантности, т.е. соответствия во временном разрезе стратегии и целей

компании.

21 1


1. Что такое международная конкурентоспособность?

2. Что такое конъюнктурный образ объекта?

3. Как осуществляется выбор потенциального рынка сбыта?

4. Что характеризует ценовую конкуренцию?

5. Что характеризует неценовую конкуренцию?

последней ооусловлена тем, что конъюнктурные исследования являются

комплексным процессом, в котором принимают участие как подразделения —

разработчики анализируемой продукции, так и информационные,

экономические и иные службы.

Па втором этапе по .мере расширения объема выполняе.мых работ

возможно выделение группы, проводящей исследования, в самостоятельное

подразделение.

Эф(1)ективное ведение исследований требует создания системы

патеитио-конъюнктурного обеспечения, состоящей из двух подсистем: обще!!,

С!!особствующей ко!1Ъ!онктурно^!у обесзтечению всех тем, и специ-

ализированио!!, на!1равленной на ко!!ъю!1Ктурное обеспечение конкрет- ншй

тел!ы. Даи!!ые систематизируются в В1!де разл!!чного рода картотек, фир^!ениыx

досье, конъюнктурных карт г!0 темам. Не реже одного раза В тр!! года

составляются обзоры конъюнктуры мирового рынка (объемы производства,

фир.\!ы-разработчик1! и производители, объем экспортных !1 нл!портнь!Х

постзвок отдсльных ВИДОВ продукции, цены на товары, ли!1енз1!01!иые

опера!ЩИ 1! т.д.) и подборки по отдельным страна.м или рег1Ю!!а^! с указа!!ием

фирменной структурь! рынка, номенклатуры произ- воднл!ого товара, уровня !!

тенденц!!Й развития исследуемой и смежных с ней отраслей производства,

сведений о государственной политике в от- расл!!.

В систему включаются также 1!збор методик, регламеит!!руюигих

проведение конъюнктурных исследований в зав!!С1!мости от их цели, а также

подборки ранее упомянутых конъюнктурных карт объектов.

Патентно-ко!!ъюнктурное обеспечение значителы!о сокращает

трудоемкость исследований.

Конкуренция и ценообразование. Роль ценообразования зависит от

характера и уровня коикуреиции.

Пр!1 чистой (свободно!!) коикуренц!!!!, которзя нзблюдается на рь!нке с

больш!!Л! количеством продавцов и покупателей, практически невоз- М0Ж!!0

сознательно влиять на цены. Они фор^!!!ру!ОТСЯ РЬ!!!К0^! СТ1!ХИЙ- но, г!ОД

воздействием меняющегося соотношен!!я спроса и предложе!!ия.

При моиопол!!стической структуре рынка, когда на иех! действует

огран1!чснное ч!!сло ко^!паний, создаются условия для диктата продавцов.

Противоположная ситуация — диктат покупателей — складывается при

о!■раниченно^! чг!сле потребителей.

Конкуренция бывает ценовой, когда борьба за потребителя ведется с

помощью цены, и неценовой — соперничество в качестве продукции, ее

новизне, совершенстве технологий, уровне послепродажного обслуживания,

организации сбыта и т.п.

209

ентов на цены сырья, энергии и вспомогательных материалов (в ценах страны

предполагаемой реализации объекта). Мри этом цены различных аналогов и

объектов следует приводить к одному и тому же году и переводить по курсу

валюты на год осуществления оценки конкурентоспособности. Для оценки

уроврш конкурентоспособности используют текущие цены. Если в

литературе отсутствуют сведения о текущих ценах, но имеется информация о

ценах более раннего периода, текущие цены можно рассчитать, используя

индексы для соответствующих видов продукции в конкретной стране.

Конкурентоспособность объекта оценивают сопоставлением

показателей анализируемого объекта с базовым.

Если объект конкурентоспособен на рынке стран предполагае.мо!!

реализации, разрабатываются рекомендации о коммерческой реализации

объекта и его продвижении на рынках, например патентовании, рекламе и

т.д., в зависимости от стадии разработки и освоения.

Если объект неконкурентоспособен, изыскиваются меры

усовершенствования технических и экономических показателей, снижающих

его конкурентоспособность, например, за счет закупки оборудования,

материалов, лицензий, международного научно-технического

сотрудничества, заключения контрактов с инженерными фирмами,

интеграции и специализации с зарубежными странами и т.п.

Организация конъюнктурных исследований. Качество конъюнктурных

исследований во многом обусловливается их организацией. На практике

чаще всего рассматриваются два варианта — проводить исследование

собственными силами или же поручить специализированной организации.

Конкретное решение обычно определяется объемом и регулярностью работ,

финансовыми и кадровыми возможностями.

Решение выполнять эти работы собственными сила1ми влечет за собой

создание соответствующей службы. Как правило, оно протекает в два этапа.

На первом этапе работы по анализу конъюнктуры рынка возлагаются на

одно из существующих подразделений, такое как патентный отдел, отдел

международных связей ОНТР1 и т.п. При эффективной работе патентной

службы анализ конъюнктуры рынка обычно организуют на ее базе. Этому

способствует опыт ведения патентных исследований, анализа технических

решений в целях выявления их преимуществ и недостатков (при

исследовании охраноспособности объекта), владение навыками работы с

источниками конъюнктурной информации при решении проблем

зарубежного патентования и лицензирования и т.д.

Основные задачи первого этапа — создание

информационно-методической базы и координация усилий различных

подразделений. Важность

208

обратить на такие критерии, как близость аналога и анализируемого объекта

по назначению и условиям эксплуатации, а также ориентация на одну

группу потребителей и сопоставимость характеристик. Например,

требования к оборудованию, используемому в домашнем хозяйстве и в

промышленном производстве, различны.

При отсутствии близких аналогов можно выбрать косвенные или

моделировать аналог с учетом особенностей потребительского рынка,

предельно допустимых значений технических показателей и расходных

коэффициентов, прогнозируемых цен на сырье, материалы, энергию на

рынке анализируемой страны.

Если объектом оценки конкурентоспособности является научно-

исследовательская, конструкторская, проектная разработка или

технологический процесс, конечная продукция которых аналогична по

назначению, но отличается качеством, то аналоги выбирают как по продукту,

так и по способу производства. Если же показатели качества у объекта и

аналогов одинаковы — только по процессу.

Из числа выявленных аналогов выбирают базовые — промышленно

освоенный и перспективный.

Базовый промышленно освоенный аналог устанавливают следующим

образом: рассчитывают показатели конкурентоспособности двух аналогов

относительно любого третьего и отдают предпочтение тому, у которого

выше значение показателя конкурентоспособности.

Для выбора базового перспективного аналога методом экстраполяции

определяют оптимальные значения каждого необходимого для оценки

конкурентоспособности показателя в перспективе на срок, равный периоду

до промышленного освоения исследуемого объекта. Для этого берут

соответствующие показатели лучщих освоенных и пользующихся

наибольшим спросом на мировом рынке зарубежных аналогов и на них

накладывают аналогичные по значению перспективные показатели,

выявленные по патентным и иным источникам информации.

Для сопоставления объектов с базовым аналогом используют набор

технических и экономических показателей, которым присваивают весовые

коэффициенты.

Сумма всех весовых коэффициентов, как для технических, так и для

экономических показателей, равна единице. Если известна полная цена

потребления объекта и аналога, т.е. имеются все необходимые для расчета

экономические показатели в стоимостном выражении, весовые

коэффициенты не определяются.

Для продукции нефтепереработки и нефтехимии основные

экономические показатели вычисляются путем умножения расходных

коэффици-

207

Наконец, требуется учесть систему преференций (т.е. преимуществ в

отношении национальных фирм каких-либо стран), широко используемых

за рубежом.

После многостадийной отбраковки в списке потенциальных

контрагентов, как правило, остается пять-шесть стран, рынок которых

анализируют более подробно.

В случае необходимости уточнения списка целесообразно подвергнуть

анализу емкость их рынка, начав с выяснения, является ли для данной страны

заявляемый объект известным (если изобретение касается способа его

производства), новым заменяющим, удовлетворяющим прежние

потребности, или принципиально новым. Для этого изучают проспекты

фирмы, различные справочные пособия и т.д., пытаясь найти объекты,

сходные по свойствам или действию с заявляемым. Далее исследуют емкость

рынка выбранного аналога изданный момент, анализируя предложение и

спрос, т.е. объем производства и объем продаж.

Общий спрос определяют как отношение числа единиц спроса и

времени жизни товара.

Единица спроса обусловливается назначением товара. Так, единицей

спроса товаров личного потребления может быть отдельный потребитель

или семья.

После оценки емкости рынка на данный момент проводят анализ

изменения емкости рынка в перспективе, который выливается в оценку

динамики изменения суммы продаж или осуществляется путем изучения

предложения и спроса. При этом необходимо учитывать такие факторы, как

рост населения, изменение дохода на душу населения, изменение цен

сходных товаров и товаров-заменителей, объем и товарная структура

внешнеторговых операций.

Оценка конкурентоспособности объекта на конкретном рьппсе. Эта

работа включает следующие основные этапы:

— уточнение базовых аналогов для сопоставления;

— выбор технических и экономических показателей для оценки

конкурентоспособности;

— расчет показателя конкурентоспособности;

— общая оценка конкурентоспособности и разработка рекомендаций.

При оценке конкурентоспособности объекта за базу сравнения

принимают аналоги, находящие сбыт на рынке страны. При отсутствии

подобных данных за базу принимают товары и разработки, определяющие

уровень мирового промышленного развития и уровень научно-технических

разработок. Особое внимание при выборе базы сравнения следует

206

рых делает их ненадежными партнерами, а также тех, где реализация

объекта маловероятна в связи со спецификой внутреннего рынка, как,

например, реализация средств против обморожения в экваториальных

районах.

Далее оценивают уровень производства объекта в странах,

подразделяя их на группы;

1) производящие продукт и активно сбывающие его и технологию за

рубеж, в основном в промыщленно развитые страны;

2) имеющие развитое производство объекта, которое направлено в

первую очередь на удовлетворение потребностей внутреннего рынка, и

реализующие избыток продукции и технологии в развивающихся странах;

3) располагающие производством, которое создано иностранными

фирмами или по их лицензии и гарантирует высокий уровень

самообеспечения;

4) имеющие единичные предприятия по производству объекта и

удовлетворяющие свои потребности в основном за счет импорта;

5) не имеющие собственного производства и целиком зависящие от

импорта.

Страны первой группы оставляют в списке рассматриваемых только

при анализе разработок, превышающих уровень научно-технических

пионерских разработок, а также объектов, совершенствующих

промышленные процессы.

В странах второй группы наряду с этими объектами возможна

реализация объектов, характеристики которых превосходят уровень

мирового промышленного развития, в странах третьей группы — разработок

на уровне мирового промышленного развития, обладающих другими

положительными качествами (простота технологии и др.). При этом

учитывают более благоприятные возможности для экспорта в связи с

обширными трудовыми ресурсами, налоговыми и таможенными льготами

ит.д.

На следующем этапе отбора учитывают такие факторы, как степень

оригинальности разработки, особенности конкурирующих объектов,

наличие действующих производств, на которых разработка может быть легко

реализована. При этом надо иметь в виду, что при незначительном разрыве в

характеристиках аналога сбыт разработки в стране, где действует

национальная фирма-конкурент, маловероятен.

Кроме того, в развивающихся странах, находящихся цод влиянием

бывшей метрополии, не имеет успеха конкуренция с фирмами метрополии.

205

построившие новые заводы (установки) за последние два-три года,

выпускающие наибольшие объемы аналогичной продукции. Поскольку

полные данные о компаниях, научно-технических показателях их продукции

отсутствуют, отдельные фирмы последовательно оценивают по

перечисленным критериям в порядке их значимости.

В качестве базы для сравнения отбирают разработки ведущих фирм,

внедренные в практику за последние годы, либо реализованные в виде

лицензий, либо обладающие наиболее высокими технико-экономическими и

иными показателями.

Позиции стран в области научно-исследовательских разработок

оценивают путем анализа патентного ([зонда. Поиск проводят в два этапа. На

первом анализируют структуры взаимного патентования ведущих стран

мира (США, Японии, Великобритании, Франции, Германии). При этом

выявляется перечень стран, ведущих работы в данной области. Как правило,

с[)ирмы этих стран имеют хотя бы один патент в ведущих странах мира. На

втором этапе рассматривают динамику патентования в странах, являющихся

основными патентовладельца.мн. Их перечень может корректироваться на

основе сведений, полученных в ходе определения уровня мирового

промышленного развития.

Ведущими в области НИР признаются страны — обладатели

наибольшего числа патентов, а также те, в которых анализ динамики

патентования обнаруживает тенденцию роста за последние годы.

При отсутствии достаточного массива патентов в данной области

пользуются научно-технической инс[)ормацией.

Фирмами, определяющими уровень научно-технических разработок,

как правило, считаются те, что имеют наибольший патентный портфель

либо демонстрируют тенденцию существенного роста числа поданных заявок

на изобретения за последние пять лет.

Конъюнктурный образ объекта. Чтобы определить, возможна ли

коммерческая реализация объекта, необходимо сформулировать основные

требования рынка к нему как товару. Поэтому на следующем этапе

исследования формируется конъюнктурный образ объекта. Это

комплексный показатель, учитывающий свойства и характеристики объекта,

а также характеристики возможного рынка его сбыта. Конъюнктурный образ

должен отражать перечень требований к потенциальному рынку, которые

обусловлены его природой (свойствами, характеристиками и

особенностями).

Выбор потенциального рынка сбыта. Он осуществляется исключением

из общего списка стран, с которыми не поддерживаются дипломатические и

торговые отношения, внутриполитическая обстановка в кото-

204

При изучении рынков отдельных стран или регионов ставятся

следующие цели:

— определить состояние экономики региона в целом и

анализируемой отрасли в частности;

— оценить состояние природных и иных ресурсов, возможности

компенсации их недостатка за счет импорта и экспорта;

— установить уровень развития анализируемой и смежной отраслей и

выявить связи между ними, характерные для данного региона;

— охарактеризовать производство основных продуктов отрасли,

показать их место в экспорте и импорте стран региона, рассмотреть

имеющиеся в этой области проблемы;

— определить роль и место иностранного капитала на рынке данных

стран, особенности финансовой и национальной политики;

— выявить основные фонды, производителей, их возможности;

— охарактеризовать состояние научных исследований, политику

государств и фирм в данной области;

— собрать сведения о системе преференций (таможенной и налоговой

политике, особенностях патентного права);

— изучить особенности издержек производства продукции отрасли в

различных странах с учетом стоимости ресурсов.

Обзоры состояния отрасли в мировом масщтабе, а также в отдельных

странах и регионах служат основой конъюнктурных исследований

конкретного объекта.

Лидирующими в какой-либо области странами считаются в первую

очередь экспортеры и лицензиары анализируемой или аналогичной

продукции, во вторую — имеющие наиболее крупное производство или на-

ладивщие выпуск за последние три года. Такой подход вызван тем, что

далеко не всегда в промышленности реализуются наиболее прогрессивные

процессы и продукты. Как правило, это связано с влиянием специфики

экономического развития страны (наличия сырья, финансовых и трудовых

ресурсов, особенностей спроса на продукт, климатическо- географического

положения и т.п.), ее внутренней и внешней политики. Последнее находит

выражение в системе преференций, направленных на укрепление

национальной промышленности, особенностях патентного законодательства

стран, валютных и финансовых льготах, предоставленных определенным

компаниям (это особенно характерно для медицинской, фармацевтической,

микробиологической промышленности). Под фирмами, определяющими

уровень мирового промышленного развития, подразумевают достигшие

наиболее высоких технико-экономических показателей, продающие

наибольшее число лицензий в промышленно развитые страны,

экспортирующие наибольшие объемы продукции,

203

даже идеи совершенствования системы сравнении уровней

конкурентоспособности. Долгосрочные, стабильные, большие

экономические пре- имушества в международном бизнесе могут создаваться

только постоянным и системным превосходством над конкурентами.

Особенностью исследований для определения конкурентоспособности

является необходимость одновременного изучения как мировых товарных

рынков и рынков отдельных стран, так и конъюнктуры отдельных товаров.

Поскольку такие исследования осложняются рассеянностью информации,

труднодоступностью фирменных и иных справочников и каталогов,

целесообразно проводить комплекс работ, базирующийся на

предварительных исследованиях отраслевой конъюнктуры мирового или

регионального рынков.

Обзор опроса-предложения отраслевой продукции на мировом рынке

составляют в основном на базе изданий ООН и ее специализированных

учреждений, публикующихся во всех странах мира и отдельных регионах, и

других источников, аккумулирующих информацию о внешней торговле.

В рамках обзора рассматривают изменение состояния отрасли в целом

за последние 5—10 лет и тенденции ее развития, аналогичные данные по

важнейшим продуктам, объем и географическую направленность мировой

торговли, общую характеристику фирменной структуры рынка (в частности,

степень монополизации рынка), общую характеристику проводимых

исследовательских работ, отраслевую специфику (например, использование

преференций и т.п.).

Особое внимание уделяется расчету издержек производства, которые в

последующем учитываются при оценке конкурентоспособности

отечественных технологий и продукции на внещнем рынке.

Конечной целью анализа является дифференциация стран мира по

степени развития отрасли или по другим характерным чертам.

На основе дифференциации мирового рынка отбираются отдельные

страны или группы стран, рынки которых могут быть предметом детального

изучения. Затем оформляют мировые или региональные обзоры.

Выбор групп, по которым составляют обзор, может обусловливаться

также географическими или экономическими особенностями, положением

на мировом рынке (производители определенной продукции, например

нефти, основные ее потребители — страны, где наблюдается наиболее

высокий прирост производственного и потребительского потенциала за

базисный период или дисбаланс между производством и потреблением).

202

ГЛАВА 15

КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ В


Международная конкурентоспособность является важнейшей

комплексной характеристикой качественного состояния товаров,

хозяйствующих субъектов, их структурных изменений сравнительно с

сопоставимыми аналогами в других странах. Уровень

конкурентоспособности в международном бизнесе может регулироваться с

учетом качества факторов (производственных и др.) его достижения и

возможного превосходства.

Конкурентоспособность предприятия в международном бизнесе

составляют его потенциальные и реализуемые способности вовлечения в

хозяйственный оборот собственных или привлеченных ценностей (активов),

могущих стать конкурентными преимуществами. Для определения

конкурентоспособности предприятия необходимо иметь сведения о

конкуренции в том сегменте рынка, где фирма собирается реализовывать

свою продукцию. Необходимо определить основных конкурентов,

охарактеризовать их финансовое положение, объем продаж, деятельность

маркетинговых служб, а также дать оценку их продукции (основные

характеристики: качество, дизайн, мнение покупателей, уровень цен).

Следует также оценить конкурентоспособность собственной

продукции с точки зрения соответствия общественной потребности и затрат

потребителя на покупку.

Конкурентные преимущества предприятиям обеспечивают

уникальные ценности (товаров и организаций), которые формируют

превосходство над конкурентами, реализуемое на мировых рынках. Особую

конкурентную ценность товаров составляют их своевременность (создания и

реализации на рынках), качество (производства и обслуживания у

потребителя) и себестоимость (по их жизненному циклу), а хозяйствующих

субъектов — их интеллектуальный капитал, обеспечивающий опережающее

экономическое развитие в мировом хозяйстве.

Лидеры международного бизнеса непрерывно используют доступные

методы и средства подъема международной конкурентоспособности,

тщательно изучая причины успехов других, находя во внешне.м мире

201

ошибки стратегического выбора становится нередко роковой для всей

организации.

Поэтому оценка рынка, ответственность за принимаемые решения

имеют в условиях стратегического управления особое значение. Избежать

значительного риска можно с помощью трезвого расчета или интуиции. И

то и другое требует от руководителя хорошего знания дела и большого

практического опыта.


1. Назовите и охарактеризуйте основные циклы бизнеса.

2. Что такое деловой цикл?

3. Назовите этапы жизненного цикла продукции.

4. Назовите стадии жизненного цикла бизнеса.

5. Какая стадия жизненного цикла предприятия наиболее благоприятна

для его деятельности?

6. Назовите возможные выходы из ситуации, когда предприятие

приближается к банкротству.

7. В чем состоит процесс стратегического планирования?

8. Как осуществляется реализация стратегического плана развития

бизнеса?

9. Что понимается под стратегическим управлением бизнесом?

10. Назовите функции стратегического планирования.

11. Назовите характерные признаки стратегического управления.

отлаженного, четкого механизма реализации стратегический план будет

набором добрых пожеланий.

Успешной реализации стратегаческого плана способствует

выполнение ряда правил. Прежде всего, цели, стратегия и планы должны

быть доведены до всех работников, чтобы добиться с их стороны понимания

целей деятельности предприятия и вовлечь в процесс реализации стратегий.

Необходимо провести набор и обучение персонала, включая менеджеров,

исходя из выбранных стратегий, создать эффективный мотивационный

механизм, обеспечивающий заинтересованность персонала в достижении

поставленных целей, сформировать систему контроля, измерения, оценки

работы и достигнутых результатов.

Стратегическое управление бизнесом определяет, что предприятие

должно делать в настоящем для достижения желаемых результатов в

будущем. При этом намечаются и выполняются конкретные действия на

сегодня.

Характерными чертами стратегического управления являются:

— внедрение долгосрочной перспективы;

— опора на человеческий потенциал как основную ценность фирмы;

— ориентация на запросы потребителей;

— осуществление гибкого реагирования на изменения в окружении,

позволяющего добиться конкретных преимуществ;

— ориентация всей совокупности мер в расчете на выживание и

достижение своих целей в долгосрочной перспективе.

Именно стратегическое управление позволяет многим предприятиям

добиваться успеха, завоевывать уверенные, а нередко и лидирующие

позиции на рынке.

Однако оно не может быть сведено к набору рутинных процедур и

схем, это скорее симбиоз интуиции и искусства высщего менеджмента вести

организацию к стратегическим целям, высокий профессионализм и

творчество служащих, обеспечивающих связь предприятия со средой,

обновление организации и ее продукции, а также реализацию текущих

планов.

Следует также отметить, что для внедрения процесса стратегического

управления в организации требуются огромные усилия и больщие затраты

времени и ресурсов и что в условиях стратегического управления резко

возрастают негативные последствия ощибок. Когда в сжатые сроки

создаются совершенно новые продукты, когда неожиданно возникают

дополнительные возможности для бизнеса и на глазах исчезают много лет

существовавшие, цена расплаты за неверное предвидение,

199

Существует динамичное взаимодействие между стратегией,

структурой и средой, в которой функционирует предприятие. Одна из

основных ошибок, совершаемых многими, состоит в том, что новую

стратегию они просто налагают на существующую структуру предприятия.

Недооценка роли структуры в процессе планирования обрекла многие

эффективные стратегии на неудачу.

Годовые планы и программы. Конкретизация стратегического плана

обычно осуществляется в годовом плане, который отражает все типичные

для жизни фирмы события и соответствует отчетному плану.

В годовом (текущем) плане конкретизируются цели и задачи

предприятия в целом и его подразделений, определяются способы их

выполнения, разрабатываются программы маркетинга, инвестиций, планы

по научным исследованиям, производству, снабжению, а также бюджет

фирмы.

Важным элементом годового планирования является постановка

конкретных задач, которые служат ориентиром для разработки планов по

основным направлениям деятельности фирмы и распределению ресурсов.

Поставленные задачи должны отвечать ряду критериев:

1) согласованность (задача определяет направление движения);

2) готовность коллектива (есть желание и возможность их решить);

3) реалистичность (самая важная деталь программы);

4) гибкость (способность учитывать новые условия);

5) измеримость (дает возможность контроля результатов);

6) привлекательность (создает условия для мотивации).

Постановка задач позволяет придать работе коллектива

целенаправленный характер и импульс в достижении конкретных

результатов.

Достижение намеченных результатов требует обстоятельной

проработки планов конкретных действий, т.е. определения, что, кто, когда,

где и в каком количестве требуется для решения поставленной задачи. Это

позволяет оценить практическую возможность решения задач, найти

лучший и более эффективный способ достижения намеченного результата.

При этом необходимо обеспечить взаимосвязь планируемых действий,

определить их очередность, сроки выполнения и необходимые ресурсы.

Реализация стратегического плана предполагает систему

практических действий и организационных мер, обеспечивающих

выполнение избранной стратегии и целей. Необходимо постоянно

оценивать, как реализуется план, чтобы подтвердить его правильность и

выявить проблемы. В случае необходимости вносятся соответствующие

корректировки. Без

198

по осуществлению выбранных стратегий и достижению поставленных целей.

Оно базируется на анализе исходных позиций и прогнозах изменений

важнейших параметров бизнеса. Стратегическое планирование позволяет

фирме придерживаться выбранного курса и тактики н гибко реагировать на

изменения рыночной конъюнктуры.

Основные функции стратегического планирования:

— определять главные проблемы предприятия (организации);

— создавать рамки для более детального планирования и принятия

текущих решений;

— формулировать наиболее долгосрочные задачи в сравнении с

другими видами планирования;

— придавать деятельности организации в разные периоды стройность

и внутреннее единство;

— побуждать высшее руководство активизировать свою работу.

Процесс стратегического планирования включает уточнение линии

деятельности и целей фирмы, выработку тактики, процедур и правил

действия, распределение ресурсов, оценку структуры предприятия.

Тактика — это конкретные краткосрочные стратегии, согласованные с

общими долгосрочными планами и конкретной ситуацией предприятия.

Тактика должна быть гибкой, учитывать изменения внутренних и внешних

факторов.

После составления долгосрочных и тактических планов необходимо

разработать дополнительные ориентиры, чтобы избежать дезориентации и

неправильного толкования этих планов, т.е. выработать политику.

Практическая политика представляет собой общее руководство для

действий и принятия решений, которые облегчают достижение целей.

Процедуры описывают действия, которые следует предпринять в

конкретной ситуации. Когда ситуация часто повторяется, имеет смысл

применить испытанный способ действия и выработать стандартизированные

указания.

Распределение ресурсов является одной из основных задач

планирования. Планы помогают рационально распределить ресурсы по

направлениям работ для достижения поставленных целей. Ресурсы,

распределенные в количественной форме, образуют бюджет фирмы.

Оценка структуры предприятия. После выбора стратегии и разработки

плана необходимо проверить структуру предприятия, чтобы выяснить,

способствует ли она достижению целей. Стратегия определяет структуру, а

не наоборот. По мере развития организации и эволюции ее целей меняются

стратегия и планы. Это должно происходить и со структурой.

197

ный этап создания нового предприятия. Вариантов здесь может быть

множество в зависимости от конкретной ситуации, всей совокупности

факторов, характеризующих как внешнюю среду бизнеса, так и внутреннее

состояние фирмы. Приемлемы различные варианты диверсификации,

специализации деятельности, смены географии бизнеса или той или иной

его трансформации (модернизации).

Жизненный цикл предприятия состоит из четырех стадий:

1) создание;

2) рост;

3) зрелость;

4) спад.

Деятельность предприятия изменяется на различных стадиях

жизненного цикла. Способность фирмы к изменению, гибкость позволяют

осуществлять деятельность долгие годы, не боясь «морального износа»,

снижения рентабельности и банкротства.

Если предприятие своевременно не реагирует на требования

различных стадий жизненного цикла, дело будет неуклонно приближаться к

банкротству. Каждый, кто организует свое дело, должен обращать внимание

на ошибки других и стараться учиться на них. Существуют некоторые

правила, выполнение которых помогает сохранить предприятие на плаву и

уменьшить риск развала:

— избегать излишнего оптимизма, когда кажется, что дело

преуспевает;

— разрабатывать качественные планы по маркетингу с четкими

целями;

— делать обоснованные прогнозы по наличности;

— идти в ногу с рынком;

— выявлять критические моменты, которые могут представлять собой

угрозу для предприятия.

Предприниматели должны обращать внимание на любые изменения в

функционировании самого предприятия и в окружающей среде, которые

могут быть первыми сигналами надвигающейся беды.

Наименее жесткая альтернатива банкротству — реорганизация

бизнеса, цель которой — оживить предприятие. В этом случае

разрабатывается и осуществляется план его выхода из кризисной ситуации.

Наиболее крайний случай банкротства — когда предприниматель по

собственному желанию или против такового вынужден ликвидировать все

активы компании, подпадающие под действие законодательства о

банкротстве.

Сущность и процесс стратегического планирования. Стратегическое

планирование включает разработку и реализацию системы мер

196

спроса и спада. Однако протяженность отрезков — продолжительность фаз

— различна.

Жизненный цикл продукции подразделяется на четыре этапа.

1. Этап внедрения на рынок — период медленного роста сбыта по

мере выхода товара на рынок. В связи с большими затратами по выведению

товара на рынок прибыли на этом этапе нет.

2. Этап роста — период быстрого восприятия товара рынком и роста

прибылей.

3. Этап зрелости — период замедления темпов сбыта в связи с тем, что

товар воспринят большинством потенциальных покупателей. Прибыли

стабилизируются или снижаются в связи с ростом затрат на защиту товара

от конкурентов.

4. Этап спада — период, характеризующийся резким падением сбыта

и снижением прибыли. Падение идет до тех пор, пока продукцию не снимут

с производства. Далее в производство может быть запущен прежний товар,

но с улучщенными качествами или соверщенно новый.

С помощью кривой жизненного цикла продукции можно

прогнозировать ситуацию и положение предприятия на рынке.

Для предприятия очень важно уловить этап спада, ибо в этот период

снижается рентабельность сегодняшней деятельности и ослабляются

позиции на завтра. Выявить товары, вступившие в данную стадию, можно

путем регулярного анализа показателей их сбыта, доли на рынке, уровня

издержек и рентабельности.

В отношении каждого вида товара руководство предприятия должно

принять решение либо о продолжении, либо о прекращении выпуска.

В случае решения о продолжении выпуска товара усилия

направляются на поиск способов модификации рынка или товара.

Модификация рынка осуществляется за счет поиска новых потребителей и

сегментов рынка. Одновременно изыскиваются способы стимулирования

более интенсивного потребления товара прежними клиентами.

Модификация товара заключается в улучшении его качества,

придании ему новых свойств и большей привлекательности.

Жизненный цикл вида бизнеса включает следующие пять стадий:

1) начальный этап;

2) стадия расширения, роста;

3) стадия зрелости (оптимального функционирования);

4) стадия сокращения деловых операций;

5) смена вида бизнеса.

Смена вида бизнеса предполагает подготовительный этап нового вида

бизнеса в рамках действующего предприятия или подготовитель-

195

ГЛАВА 14

СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

Циклическое развитие бизнеса. Предприятие в целом, как и любые

виды его деятельности, имеет определенный жизненный цикл. Это

обусловлено изменениями во внутренней и внешней среде. Чем быстрее

проходят эти изменения, тем короче продолжительность жизненного цикла

и его отдельных стадий.

Различают следующие виды циклов бизнеса:

1) деловой цикл;

2) жизненный цикл продукции (товара);

3) жизненный цикл вида бизнеса;

4) жизненный цикл предприятия (фирмы).

Деловой цикл представляет собой ряд последовательных стадий

осуществления бизнеса, включая изучение рынка, производство и

реализацию продукции (услуг).

При формировании организационной структуры предприятия и

комплектовании его штата особое внимание следует уделять

взаимодействию различных функциональных подразделений в рамках

данного цикла.

Продолжительность делового цикла складывается из

продолжительности его стадий. Задача состоит в том, чтобы по возможности

сократить деловой цикл, тогда удастся совершить большее количество

циклов за определенный период (например, за год). Осушествление каждого

цикла дает определенную прибыль. На продолжительность цикла оказывает

влияние ряд факторов: время производства, обращения, состояние спроса и

конъюнктуры рынка и др.

Жизненный цикл продукции (товара) — одна из наиболее

распространенных моделей, применяемых для анализа последовательных

стадий в развитии деловой активности производства какого-либо вида

товара или услуги.

Концепция жизненного цикла товара исходит из того, что каждый

продукт пребывает на рынке ограниченное время вследствие морального

старения.

Кривая жизненного цикла товара делится на пять отрезков,

соответствующих фазам внедрения на рынок, роста, зрелости, насыщения

194

РАЗДЕЛ III

ТАКТИКА И СТРАТЕГИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА

Анализ достижений стран, лидирующих на мировом рынке,

показывает, что большинство из них путем налоговой

конкурентоспособности успешно решает следующие основные задачи:

— установление налоговых ставок на уровне ниже среднемировых;

— отказ от прогрессивных систем налогообложения для основной

массы получателей доходов;

— установление определенных правил расчета налогооблагаемой

базы, при которых инвестиции полностью освобождаются от

налогообложения.


1. Что понимается под таможенно-тарифным регулированием?

2. Что такое таможенная пошлина?

3. Как определяется ставка таможенной пошлины?

4. Как устанавливаются адвалорные ставки?

5. В чем экономический смысл тарифных преференций?

6. Раскройте понятие и виды таможенного оформления.

7. Что такое декларирование?

8. В чем состоит фискальная задача таможенного регулирования?

9. Что такое нрефереициальпые ставки таможенной пошлины?

10. Что понимается под таможенным режимом?

И. Какие функции выполняет таможня?

12. Дайте определение таможенных режимов:

а) реимпорта;

б) транзита;

в) беспошлинной торговли;

г) переработки;

д) временного ввоза (вывоза);

е) реэкспорта;

ж) уничтожения товара.

13. Что такое налоговая система?

14. Дайте определение налога.

15. Каким требованиям должна отвечать налоговая система?

16. Какие функции выполняют налоги?

17. В чем проявляется двойное налогообложение?

18. Что такое принцип «вытянутой руки»?

щие между ассоциированными компаниями, отличаются от тех, которые

существовали бы в отношениях между независимыми компаниями. Если

одно государство производит такую корректировку, то и налоговые власти

другого государства должны произвести соответствующую корректировку.

Однако даже если налоговые органы обоих государств применяют

принцип «вытянутой руки», вполне возможно, что в результате они получат

разные значения трансфертной цены, которую, на их взгляд, можно будет

считать приемлемой для целей налогообложения. Типовая конвенция ОЭСР

об избежании двойного налогообложения дохода и капитала

предусматривает проведение переговоров в целях определения единой цены

на основе принципа «вытянутой руки», однако предусмотренная процедура

не обеспечивает обязательного достижения конечного результата.

Налоговые системы всех стран являются многоуровневыми,

сложными, со многими видами налогов, изымающими значительную часть

доходов у юридических и физических лиц, имеющими огромный штат

налоговых органов. Налоги в настоящее время не только предмет спора

внутри страны, но и предмет международных споров.

Обе противостоящие стороны — налогоплательщик и государство с

его налоговыми органами — одинаково сходятся на том, что современные

налоговые системы нуждаются в радикальном упрощении, а налоговые

ставки — в уменьшении и упорядочении, в осмыслении и

логикоматематическом обосновании.

В ряде стран обсуждаются проекты упрощения систем

налогообложения вплоть до перехода к системе единого налога на доход или

на расход, при которой обложению будут подвергаться только суммарные

доходы или расходы граждан или юридических лиц, а все виды накоплений

и инвестиций получат полную свободу от налогов как общественно полезные

и поддерживаемые государством.

Что касается снижения налоговых ставок, то эти процессы

практически реализуются во многих странах. Снижение ставок хотя и не

самый кардинальный путь совершенствования налоговых систем, но важный

этап в снижении налогового бремени налогоплательщиков и повышении

экономического и социального развития страны.

В условиях мирового рынка и международной конкуренции

преимущество имеют те страны, которые проводят рациональную и

сдержанную налоговую политику, способствующую сбыту товаров и услуг на

мировых рынках за счет снижения доли налогового компонента в издержках


191

Принцип «вытянутой руки», являющийся одним из наиболее часто

применяемых критериев при выявлении трансфертных цен, не всегда легко

использовать на практике. В основном для определения цены в соответствии

с данным принципом применяются три метода:

1) сравнимой рыночной цены;

2) цены последующей реализации;

3) затратный.

В соответствии с летеоЭо.н сравтшой рыночной цены при определении

цены в операциях между двумя сторонами, находящимися под единым

контролем, в качестве ориентира используются свободные цены в схожих или

идентичных операциях между сторонами, не связанными между собой.

В рамках метода цены последующей реализации при определении

подлинной цены сделки таковой считается цена, по которой данные товары

или услуги были затем перепроданы третьей стороне за вычетом торговой

маржи.

Затратный метод используется для расчета размера налога на

прибыль в тех случаях, когда невозможно соотнести данную сделку со

сделками, совершаемыми между не связанными друг с другом компаниями.

Цена сделки в этом случае определяется путем сложения себестоимости

товара (услуги) и коэффициента прибыльности.

Если налоговые органы одного из государств, в которых находятся

взаимосвязанные компании, считают, что в рамках той или иной сделки

были установлены цены, отклоняющиеся от рыночных, они в соответствии с

национальным налоговым законодательством имеют право произвести

корректировку суммы прибыли в целях получения той суммы, которая

подлежала бы уплате, если бы сделка совершалась между независимыми

компаниями. Таким образом снижается негативный эффект, который

возникает вследствие использования трансфертных цен, и в бюджет

поступает вся сумма налога.

Однако в результате произведенной корректировки у налоговых

органов другого государства, взимающего налог с ассоциированного

предприятия, не возникает обязательства произвести соответствующую

корректировку. Отсутствие такого обязательства влечет двойное

налогообложение, так как одни и те же доходы облагаются налогом в обоих

государствах. Даже если корректировка проводится налоговыми органами на

основе положений соглашения об избежании двойного налогообложения,

это не является гарантией того, что в результате будет получена цена,

удовлетворяющая заинтересованные стороны.

В соответствии с Типовой конвенцией ОЭСР об избежании двойного

налогообложения дохода и капитала налоговые органы вправе произвести

корректировку в случае, когда условия торговли, существую-

190

ассоциированным предприятием другому нелегко определить истинную

цену, которая была бы назначена, если бы подобная сделка совершалась

между независимыми лицами, действующими в рыночных условиях.

Ситуация особенно усугубляется при предоставлении виутрифир.мен- ных

кредитов или лицензий на право использования объектов интеллектуальной

собственности (например, патентов).

Особый механизм ценообразования (его называют трансфертньш

ценообразованием), широко применяемый внутри группы компаний для

снижения налогового бремени, вынуждает налоговые органы государств, в

которых располагаются такие компании, производить так называемые

корректировки (афизСтепЬз). Они призваны максимально приблизить

уровень цен, действующий между ассоциированными компаниями, к

рыночному, что, естественно, отражается на налогообложении прибыли по

указанным сделкам. В результате транснациональные группы компаний

постоянно сталкиваются с проблемой двойного налогообложения,

возникающего вследствие произведения налоговыми органа.ми

корректировок в отношении трансфертных цен на товары (услуги), когда

связанные предприятия расположены в разных странах.

Чтобы регулировать и по возможности предотвращать использование

трансфертных цен, с помощью которых компании, входящие в группу,

обходят или занижают налоги, налоговые органы большинства государств

разработали немало методов, самые популярные из которых основаны на

принципе «вытянутойруки». Названный принцип используется в

налогообложении для определения реальной цены сделок, которые могут

осуществляться между родственными компаниями по заведомо низким

тарифам для снижения налогооблагаемой суммы. В соответствии с

указанным принципом налоговые власти считают ценой сделки ту, которая

была бы назначена на свободном рынке в сделке между независимыми

сторонами.

В Великобритании, например, статья 770 закона «О налогообложении

доходов и корпораций» (1988) предусматривает, что, когда одна группа лиц

продает имущество другой группе лиц, подконтрольной первой или

находящейся под тем же контролем, что и первая, и цена отличается от

вероятной цены сделки, совершаемой между независимыми лицами, в

отношениях между собой основывающимися на принципе «вытянутой

руки», финансовые результаты покупателя и продавца подлежат

исчислению на основе данного принципа. Статья 773 (4) данного акта

распространяет сферу действия приведенной нормы на аренду имущества,

передачу прав и лицензий, а также лизинг. Кроме того, указанная норма

также применяется к процентам по кредитам.

189

емых иа развитие. Если предприятие переживает спад, то снижение налогов

дает возможность понизить цену выпускаемых товаров или повысить

заработную плату.

Государственный бюджет при снижении налоговых поступлений

сокращается, и, как следствие, ослабевает поддержка предприятий

бюджетной сферы, государственные инвестиции.

Управление через налоги — один из наиболее сложных инструментов

экономической политики.

Федеративные государства (США, Канада, Германия, Россия),

имеющие трехзвеиную бюджетную систему, осуществляют налоговую

политику на трех уровнях;

1) федерал ьно.м;

2) региональном (уровне штата, департамента, провинции);

3) местном (уровне муниципалитета, графства, общины).

Государства, не имеющие федеративного деления (Франция,

Япония), используют двухзвеипую налоговую систему, включающую в себя

общегосударственный и местный уровни.

Двойное налогообложение является одной из центральных проблем, с

которой хозяйствующие субъекты сталкиваются в процессе осуществления

международной экономической деятельности. Именно поэтому государства

— члены ЕС на протяжении многих лет разрабатывают различные меры по

рещению указанной проблемы. Их можно разделить на две больщие группы:

двусторонние и предпринимаемые на уровне сообщества.

Следует отметить, что наибольший прогресс достигнут в принятии

мер двустороннего характера. К настоящему моменту в основном между

всеми государствами — членами ЕС заключены двусторонние соглаще- ния

об избежании двойного налогообложения. Кроме того, в течение нескольких

десятков лет Организация экономического сотрудничества и развития

(ОЭСР) выпускает рекомендации, типовые конвенции и комментарии,

призванные устранить или минимизировать негативный эффект двойного

налогообложения.

Предметом типовых конвенций ОЭСР является в больщей степени

устранение юридического двойного налогообложения, в то время как

соглащения об избежании двойного налогообложения между отдельно

взятыми странами, напротив, в больщей степени предусматривают меры,

направленные иа устранение экономического двойного налогообложения.

Ассоциированные предприятия (компании) вправе определять порядок

проведения финансовых операций, осуществляемых между ними, а

следовательно, цену и иные условия сделок, заключаемых в рамках группы. В

действительности при передаче товаров или услуг одним

188

2) распределительную (регулирующую) — она реализуется через

системы льгот и проявляется в изменении объекта налогообложения,

уменьшении налогооблагаемой базы, повышении или понижении

налоговой ставки;

3) социальную — она состоит в выравнивании доходов разных групп

населения посредством неравномерного налогообложения различных сумм

доходов.

Основные принципы налогообложения. Налоговые системы развитых

стран складывались под воздействием различных экономических,

политических и социальных условий. Естественно, они не идеальны. Однако

законодатели разных стран не оставляют попыток выработать оптимальную

систему налогообложения. По общему убеждению, таковой может считаться

система, базирующаяся па следующих основных принципах:

— простота алгоритма расчета отдельных налогов;

— отсутствие дублирования;

— простота и экономичность сбора налогов;

— стабильность;

— законодательное регламентирование;

— пропорциональность налоговых сборов выгоде, которую взамен

может предоставить государство;

— приемлемый размер общего налогового давления;

— соблюдение справедливости по горизонтали (лица, получающие

равный доход, должны платить равные налоги) и по вертикали (лица,

получающие разный доход, должны платить разные налоги).

Кроме того, налоговая система должна учитывать

социально-экономические потребности страны, отвечать экономической

стратегии и тактике государства.

Налоги как инструмент экономического регулирования. Как элемент

финансовых отношений, связанный с формированием денежных доходов

государства (бюджета и внебюджетных фондов), которые нужны ему для

выполнения социальной, экономической, военно-оборонительной,

правоохранительной и других функций, налоги являются объективной

необходимостью, ибо обусловлены потребностями общества.

Налоги оказывают непосредственное влияние на все субъекты рынка

(потребителя, производителя) и государственный бюджет.

Введение налога на потребление ведет к росту цен и сокращает спрос

на облагаемые им товары. Его снижение позволяет потребителям

(физическим лицам) потреблять больше товаров или увеличить накопление.

Воздействие налогов на предприятие проявляется через изменение

цены товара, объема производства, заработной платы, средств, выделя-

187

4) контроль таможенных платежей;

5) таможенный досмотр и выпуск.

Кроме того, на практике выделяют таможенное оформление в

торговом и неторговом обороте. Торговый оборот предполагает

перемещение товаров и транспортных средств как вид предпринимательской

деятельности, в неторговом обороте перемещение товаров и транспортных

средств не предназначается для производственной или иной коммерческой

деятельности, например перемещение товаров и транспортных средств

физическими лицами для удовлетворения личных потребностей.

Налоги как элемент международной экономики. Каждый

хозяйствующий субъект в своей деятельности сталкивается с органами

налоговой службы, проводящими в жизнь фискальную политику

государства. Признавая необходимость существования налоговых инспекций,

предприниматели частенько предъявляют немалые претензии к их работе,

сетуют на то, что работа налоговых органов чуть ли не засекречена, закрыта от

общественности, жалуются на бюрократизм и волокиту.

Сбором считается обязательный взнос, взимаемый с организаций и

физических лиц, уплата которого является одним из условий соверще- ния в

интересах плательщиков значимых действий государственными органами.

Сущность налогов. В каждой стране налоговая система несет в себе

множество национальных особенностей, что не меняет общей сути

налогообложения как изъятия государством в свою пользу части валового

внутреннего продукта посредством взимания обязательных взносов в

бюджеты разных уровней. Взносы осуществляют основные участники

производства валового внутреннего продукта:

— работники, своим трудом создающие материальные и

нематериальные блага и получающие доход;

— хозяйствующие субъекты, владельцы капитала.

Следовательно, экономическое содержание налогообложения

сводится к взаимоотношениям хозяйствующих субъектов и граждан — с

одной стороны, и государства — с другой, по поводу формирования

государственных финансов.

Налоги выполняют три важнейшие функции;

1) фискальную — она является главной с точки зрения общественной

значимости и состоит в формировании финансовых ресурсов государства,

которые в дальнейшем расходуются на нужды социальной сферы и хозяйства

(капитальные вложения в инфраструктуру, дотации предприятиям и

сельскому хозяйству), содержание вооруженных сил, проведение внешней

политики, обеспечение безопасности страны; содержание государственного

аппарата, выплату государственного долга;

186

таможенного оформления являются только те товары и транспортные

средства, которые перемещены через таможенную границу.

Таможенное оформление является необходимым условие.м для

включения во внутренний товарооборот товаров, перемещенных через

таможенную границу, в связи с их особым правовым положением. Товары и

транспортные средства, пересекшие таможенную границу, но не про-

щедшие процедуру таможенного оформления, не .мог^'т быть

использованы.

Декларирование — заявление по установленной форме таможенному

органу точных сведений о товарах и транспортных средствах, об их

таможенном режиме, а также других сведений, необходимых для

таможенных целей.

Объектами декларирования являются товары и транспортные

средства, которые могут декларироваться как товары и как собственно

транспортные средства, перевозящие товары.

Декларирование товаров и транспортных средств является одним из

обязательных условий перемещения товаров и транспортных средств через

таможенную границу и основным элементом таможенного оформления,

Выделяют два вида таможенного оформления: предварительное и

основное.

Предварительное таможенное оформление проводится при

предварительных операциях, которые предществуют основному

таможенному оформлению, связанному с помещение.м товаров и

транспортных средств под определенный таможенный режим.

Предварительное оформление имеет цель облегчить проведение основного

оформления, подготовить для него соответствующие условия.

При проведении предварительных операций таможенные органы

идентифицируют перемещаемые товары и транспортные средства,

находящиеся под таможенным контролем, т.е. устанавливают их совпадение

с заявленными признаками.

Основное таможенное оформление начинается с декларирования товаров

и транспортных средств, т.е. с подачи заявления таможенному органу

сведений о товарах и транспортных средствах, перемещаемых через

таможенную границу, таможенный режим которых изменяется.

Основное таможенное оформление включает следующие этапы:

1) прием, регистрация и учет та.моженных деклараций;

2) контроль за правильностью определения кода товара и страны

происхождения, а также за соблюдением законодательства,

устанавливающего запреты и ограничения;

3) валютный контроль и контроль таможенной стоимости;

185

хранения или использования (эксплуатации) и тому подобных

обстоятельств. Другие предполагают активное использование товаров. По

истечении установленных сроков таможенный режим должен быть завершен

в соответствии с установленным порядком, а товары и транспортные средства

в зависимости от требований конкретного таможенного режима вывезены за

пределы таможенной территории, заявлены к ино.му таможенному режиму,

переработаны или потреблены.

Следует различать также таможенные режимы, связанные с

предоставлением льгот по уплате таможенных пошлин, налогов, и

таможенные режимы, при помещении товаров под которые таможенные

платежи уплачиваются в полном объеме. Особенности налогообложения

при перемещении товаров в соответствии с различными таможенными

режимами определены содержанием конкретного таможенного режима.

Ряд таможенных режимов предъявляет дополнительные требования к

стране происхождения товаров. К числу последних отнесены экспорт,

переработка виетаможенно!! территории (за исключением вывоза товаров, в

отношении которых предоставлены льготы по уплате таможенных пошлин,

налогов в соответствии с законодательством, для их ремонта), временный

вывоз. Таможенные режимы таможенного склада (в случае помещения на

склад товаров, предназначенных для вывоза в соответствии с таможенным

режимом экспорта), магазина беспошлинной торговли, перемещения

припасов используются в отношении как отечественных, так и иностранных

товаров.

Каждый таможенный режим имеет свою определенную внутреннюю

структуру, отражающую его содержание и представляющую собой

совокупность условий, требований и ограничений, характерных именно для

этого таможенного режима.

Под условиями таможенного режима понимаются обстоятельства,

которые обусловливают возможность помещения под него товаров и

транспортных средств, под ограничениями — прямые либо косвенные

запреты на осуществление с ними определенных действий, а под

требованиями — действия, с совершением которых связана возможность

завершения таможенного режима.

Понятие и виды таможенного оформления. В процессе пере.меще- ния

товаров и транспортных средств через таможенную границу участники

внешнеэкономической деятельности вступают в различные

таможенно-правовые отношения, в том числе и по таможенному

оформлению товаров и транспортных средств.

Таможенное оформление — процедура помещения товаров и

транспортных средств под определенный таможенный режим и завершения

действия этого режима в соответствии с законодательством. Объектом

184

в зависимости от предназначения таможенные режимы

экономического характера подразделяются на три типа:

1) складирование (товары сохраняются в неизменном состоянии в

ожидании иного таможенного предназначения без какого-либо

использования, кроме некоторых операций, позволяющих обеспечить такое

хранение либо последующее использование, в частности переупаковка,

сортировка и Т.Д.);

2) использование товаров (товары могут использоваться по своему

назначению, однако их применение в любом случае исключает операции по

переработке и обработке товаров и не должно приводить к изменению их

состояния, кроме естественной убыли или износа);

3) переработка (товары используются для проведения определенных

операций по их обработке и переработке с целью полного либо частичного

изменения состояния этих товаров).

В зависимости от направления дв1 шения товаров таможенные

режимы могут быть подразделены также на ввозные, вывозные, провозные и

комбинированные. К первой группе та.моженных режимов,

предполагающих ввоз товаров в страну, могут быть отнесены выпуск для

внутреннего потребления, переработка на таможенной территории,

временный ввоз, уничтожение, отказ в пользу государства. В качестве

примеров таможенных режи.мов второй группы можно привести экспорт,

временный вывоз, реэкспорт, магазин беспощлинной торговли. Третью

группу составляет таможенный режим транзита. К комбинированным

таможенным режимам относятся таможенный склад, перемещение

припасов.

Есть также таможенные режимы, ограниченные определенной

территорией, в частности территорией свободной таможенной зоны,

свободного склада, таможенного склада, магазина беспошлинной торговли.

Требованиями таких режимов является физическое размещение товаров на

предусмотренной территории и нахождение на ней товаров в течение всего

периода действия режима. Вывоз товаров с этой территории обычно требует

изменения таможенного режима.

В зависимости от периода возможного нахождения товаров и

транспортных средств под таможенным режимом следует различать

срочные и бессрочные таможенные режимы. К числу таможенных режимов,

ограниченных определенным временным промежутком, относятся,

например, таможенный склад, временный ввоз, переработка для

внутреннего потребления, перемещение припасов, международный

таможенный транзит. Правовой регламентацией одних таможенных

режимов срочного характера предусмотрено требование о нахождении

товаров в неизменном состоянии, за исключением изменения вследствие

естественного износа либо убыли при нормальных условиях

транспортировки. 183

ций. Простые таможенные режимы подразделены на основные (выпуск для

внутреннего потребления, экспорт, международный таможенный транзит),

завершаюнгие (реимпорт, реэкспорт, уничтожение, отказ в пользу

государства) и специальные (временный вывоз, беспошлинная торговля,

перемещение припасов, иные специальные таможенные режимы).

Основные таможенные режимы наиболее часто используются при

осуществлении внешней торговли товарами. С применением завершающих

и основных таможенных режимов ввезенные товары перестают находиться

под таможенным контролем н, следовательно, их таможенное оформление

завершается. Название «завершающий таможенный режим» связано также с

тем, что такой режим может служить для завершения действия какого-либо

другого таможенного режима, при этом товары приобретают для

таможенных целей итоговый статус. К числу специальных отнесены

таможенные режимы, не имеющие экономического значения, но

направленные на достижение каких-либо специфических целей. Число

пользователей большинства специальных таможенных режимов ограничено

узким кругом лиц (владельцы магазинов беспошлинной торговли,

авиакомпании, воинские части, таможенные органы и др.).

Экономические таможепныережимы отличаются более гибким

использованием таможенно-правовых инструментов регулирования, что

создает дополнительные возможности не только для расширения

внешнеторговых операций, но и для развития других форм международной

экономической интеграции.

В качестве основополагающих критериев при отнесении конкретного

таможенного режима к группе экономических следует указать следующие их

специфические черты:

— наличие экономического значения и обоснования (с

макроэкономической точки зрения и вне зависимости от номенклатуры

помещаемых под них товаров);

— соответствие специфическим ситуациям, связанным с

международным разделением труда и открытием национальных рынков,

созданием дополнительных возможностей для развития промышленности,

торговли и Т.Д.;

—целевой и условный характер — это выражается в том, что по

общему правилу эконо.мические таможенные режимы позволяют

использовать товар только в строго определенных целях;

—предоставление пользователю таможенного режима при

выполнении им всех предусмотренных обязательств заранее известных

экономических выгод и преимуществ путем налоговых льгот, а в ряде случаев

также неприменения запретов и ограничений экономического характера.

182

через таможенную границу строится на принципах законности, защиты

национальных интересов, равноправия, оперативности, взаимодействия с

государственными органами и иными субъектами ВЭД.

Прекращение действия таможенных правил, так называемая

таможенная очистка, устанавливается для каждого таможенного режима

самостоятельно. Например, режим экспорта заверщается вывозом товаров

за рубеж, режим временного вывоза заверщается возвратом товаров в страну.

При ввозе товаров в страну таможенный режим, как правило, прекращает

свое действие с момента выпуска для внутреннего потребления.

Выбрав тот или иной таможенный режим, субъект ВЭД обязан

подчиняться правилам таможенного оформления и таможенного контроля.

В целях таможенного регулирования в отнощении товаров

устанавливаются следующие виды таможенных режимов.

1. Основные таможенные режимы:

— выпуск для внчтреннего потребления;

— экспорт;

— международный таможенньи”! транзит.

2. Экономические таможенные режимы:

— переработка на таможенной территории;

— переработка для внутреннего потребления;

— переработка вне таможенной территории;

— временный ввоз;

— таможенный склад;

— свободная таможенная зона (свободный склад).

3. Заверщающие таможенные режимы:

— реимпорт;

— реэкспорт;

— уничтожение;

— отказ в пользу государства.

4. Специальные таможенные режимы:

—• временный ввоз;

— беспошлинная торговля;

— перемещение припасов;

— иные специальные режимы.

Таможенные режимы могут быть разделены на две группы: простые и

экономические.

Для простых таможенных режимов характерен общий, без каких- либо

изъятий и ограничений, порядок применения таможенных средств и

методов регулирования. Эти режимы используются при осуществлении

относительно самостоятельных и заверщенных коммерческих опера-

181

Таможенные режимы. Таможенный режим является одним из основных

и наиболее важных институтов таможенного права. Это обусловлено тем, что

все товары и транспортные средства перемещаются через таможенную

границу в строгом соответствии с заявленным таможенным режимом.

Осуществление экспортно-импортных операций .может проходить в

следующих режимах: выпуск для свободного обращения; реимпорт; транзит;

операции на таможенном складе; беспошлинная торгов.ля; переработка;

временный ввоз (вывоз); операции в свободной таможенной зоне; операции

на свободном складе; экспорт; реэкспорт; уничтожение; отказ в пользу

государства.

Выбор того или иного таможенного режима является прерогативой

лица, перемещающего товары. При помощи различных таможенных

режимов определяются:

— порядок перемещения товаров через таможенную границу в

зависимости от их назначения и целей такого перемещения;

— условия нахождения товаров на (вне) таможенной территории;

— права и обязанности бенефициара (заявителя) таможенного

режима;

—дополнительные требования, предъявляемые в отдельных случаях к

статусу товаров либо лицу, их пере.мещающему.

Одним из условий, определяющих возможность помещения тех или

иных товаров под определенный таможенный режим, является статус таких

товаров. Так, товары, запрещенные к ввозу, не могут быть помещены под

таможенные режимы выпуска для внутреннего потребления, таможенного

склада, беспошлинной торговли и отказа в пользу государства.

Обязательными условиями помещения товаров под таможенный режим

выпуска для внутреннего потребления являются уплата таможенных

платежей, а также соблюдение в отношении таких товаров мер

экономической политики и иных предусмотренных законодательством

ограничений.

Перемещение товаров и транспортных средств через таможенную

границу во всех случаях связано с соблюдением субъектами ВЭД

определенных условий и требований, установленных законодательством.

При этом таможенные органы обеспечивают соблюдение законодательства в

части, связанной с перемещением грузов через таможенную границу. Под

перемещением через таможенную границу понимается совершение

действий по ввозу на таможенную территорию или вывозу с этой

территории товаров или транспортных средств любым способом, включая

пересылку в международных почтовых отправлениях, использование

трубопроводного транспорта и линий электропередач. Перемещение

180

развивающихся стран подлежит, как правило, обложению таможенными

пошлинами по ставкам вдвое меньшим, чем обычные (базовые).

Максимальные — по этим ставкам рассчитываются таможенные

пошлины на товары, происходящие из всех остальных государств, а также на

те товары, страна происхождения которых неизвестна. Иногда эти ставки

называют генеральными.

По своей правовой природе таможенные тарифы могут быть авто-

номны.ми, конвенционными и автономно-конвенционными.

Автономные тарифы содержат ставки та.моженной пошлины,

устанавливаемые компетентным государственным органом данной страны.

Эти тарифы не содержат конвенционных (договорных) пошлин, ставки

которых определяются в ходе международных торговых переговоров.

Автономные ставки могут быть изменены решением компетентного

государственного органа без согласования со странами — внешнеторговыми

партнерами. Автономно-конвенционные тарифы наряду с автономными

ставками содержат также и конвенционные (договорные) ставки.

Конвенционные ставки распространяются только на те товары, которые

указаны в соответствующих торговых договорах (соглашениях). Ставка

договорной таможенной пошлины не может быть изменена в

одностороннем порядке. Срок ее применения определяется сроком действия

соответствуюшего международного договора (соглашения).

Таможенная стоимость товара — это цена сделки, фактически

уплаченная или подлежашая уплате за товар на момент пересечения им

таможенной границы.

Тарифные льготы — это льготы, предоставляемые в форме возврата

ранее уплаченной таможенной пошлины, в форме освобождения от уплаты

пошлины, в форме снижения ставки таможенной пошлины либо в форме

установления тарифных льгот на преференциальный ввоз (вывоз) товаров.

Тарифные преференции — это специальные преимущества,

предоставляемые при обложении таможенными пошлинами всех или

нескольких видов товаров отдельных стран и не распространяющиеся на

аналогичные товары других стран.

Таможенные привилегии — это преимущества, предоставляемые

определенным физическим либо должностным лицам при перемещении

через таможенную границу товаров, транспортных средств, ценностей,

личных вещей и других предметов. Проявляются они в виде освобождения

от уплаты таможенных пошлин или других подлежащих взысканию

таможенных платежей либо в виде упрощения процедуры пропуска через

таможенную границу товаров и иных предметов, а в ряде случаев — в виде

полного освобождения от определенных форм таможенного контроля.

179

Таможенная пошлина представляет собой сбор с товаров:

— вывозимых из гос^щарства (вывозная пошлина);

— провозимых через государство (транзитная пошлина);

— ввозимых из-за границы (ввозная пошлина).

Введение таможенных пошлин преследует цель увеличения казенных

доходов или покровительства отечественной промышленности посредством

установления высоких пошлин на привозные фабрикаты и вывозное сырье.

Размер пошлин (в процентах к цене товара) устанавливает

таможенный тариф — перечень товаров, подлежащих обложению

таможенной пошлиной.

Ставка таможенной тишины — это указанный в таможенном тарифе

денежный размер платежа, подлежащий взиманию таможенными органами

за конкретный товар, ввозимый на таможенную территорию или вывозимый

с нее. В зависимости от способа их исчисления различаются следующие виды

ставок таможенных пошлин:

1) адвалорные;

2) специфические;

3) комбинированные.

Адвалорные ставки устанавливаются в процентах к таможенной

стоимости облагаемых товаров. Специфические ставки исчисляются в

установленном размере за единицу веса (объема и т.д.) облагаемого товара.

Ставки, сочетающие в себе адвалорный и специфический виды таможенного

обложения, называются ко.мбинированными (например, 25% от стоимости

товара, но не менее 0,5 евро за 1 кг).

В зависимости от страны происхождения товара ставки таможенных

пошлин могут быть разделены следующим образом.

Базовые — ими облагаются товары, происходящие из государств,

которым в торговле с данной страной предоставлен режим наибольшего

благоприятствования.

Преференциальные — разновидность льготных ставок,

предоставляемых отдельным странам или группам стран. Раньше

преференциальные ставки даровались метрополией своим колониям. Сейчас

преференциальные ставки используются, как правило, в торговле с

развивающимися странами. В рамках Конференции ООН по торговле и

развитию (ЮНКТАД) с 1971 года стала создаваться общая система

преференций, в соответствии с которой промышленно развитыми странами

в одностороннем порядке предоставляются тарифные льготы в пользу

развивающихся стран. В мировой торговой практике импорт из наименее

развитых стран осуществляется в основном на беспошлинной основе, а из

остальных

178

ГЛАВА 13

ТАМОЖЕННО-ТАРИФНОЕ И

НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ


Таможенно-тарифное регулирование. Во внешнеэкономической

деятельности большую роль играет такой эле.мент инфраструктуры, как

тамож>1я — государственное учреждение, контролирующее провоз товаров

через границу и взимающее специальные пошлины и сборы.

Под таможенно-тарифным регулированием понимают совокупность

организационных, экономических (тарифных) и административных

(нетарифных) мер государственного регулирования внешнеэконо.мической

деятельности, которые так или иначе призваны способствовать защите

национальных производителей на внутреннем рынке, регулировать

структуру экспорта и импорта товаров, а также обеспечивать источник

пополнения доходной части государственного бюджета.

В ходе применения таможенно-тарифного .механизма решаются

следующие основные задачи:

1) регулятивная;

2) торгово-политическая;

3) фискальная.

Эффективность его использования во многом зависит от нормативного

порядка и правил таможенно-тарифного регулирования

внешнеэкономической деятельности.

Под тарифным регулированием в таможенном праве понимают меры

государственного воздействия на внешнеэкономические связи страны, в

основе которых лежит ценовой фактор влияния на внешнеторговый оборот.

Такое влияние осуществляется посредством установления и взимания

таможенных пошлин и иных таможенных платежей при перемещении

товаров и транспортных средств через таможенную границу.

Таможенная пошлина — это обязательный взнос (платеж), взимаемый

таможенными органами при ввозе товаров на таможенную территорию

страны или при их вывозе с этой территории и являющийся неотъемлемым

условием такого ввоза или вывоза. Ее уплата носит обязательный характер и

обеспечивается мерами государственного принуждения.

12-1635 177

2. Что такое арбитражная оговорка?

3. Назовите и дайте характеристику разновидностям международных

третейских судов.

4. Как решается вопрос о призиаиии и приведении в исполнение

решения третейского суда, вынесенного на те|)риторни

иностранного государства?

5. Что такое международный коммерческий арбитраж?

0. Обладает ли юридической самостоятельностью арбитражная

оговорка в отношении сделки?

7. Как осуществляется нормативное регулирование деятельности

международных арбитражных органов?

8. Входят ли в систему государственных органов международные

третейские суды?

9. Как осуществляется признание международных арбитражных

решений?

при отсутствии такого указания — по закону страны, где это решение было

вынесено;

— сторона, против которой вынесено решение, не была должным

образом уведомлена о назначении арбитра или об арбитражном

разбирательстве или по другим причинам не могла представить свои

объяснения;

— решение вынесено по спору, выходящему за пределы арбитражного

соглашения;

— состав арбитража или арбитражный процесс ие соответствовали

соглашению сторон либо закону той страны, где состоялся арбитраж;

— решение еще не стало окончательным для сторон или было

отменено или приостановлено исполнением компетентным органом страны,

где оно было вынесено, или страны, закон которой применяется.

Во втором случае в признании и исполнении арбитражного решения

может быть отказано, если компетентный орган государства, в котором

испрашивается такое признание и исполнение, найдет, что;

— объект спора не может быть предметом арбитражного

разбирательства по законам этой страны;

— признание и приведение в исполнение иностранного арбитражного

решения противоречит публичному порядку государства, где оно должно

быть принудительно исполнено.

Международные суды. Международное судебное разбирательство

имеет много общих черт с международным арбитражем. В настоящее время

созданы суды на универсальном (Международный суд ООН,

Международный трибунал по морскому праву) и на региональном

(Европейский суд по правам человека. Европейский суд. Экономический суд

СНГ и др.) уровне.

Главное, что их сближает,— это обязательность решений. При этом с

точки зрения международного права решения международного суда и

решения третейского суда имеют одинаковую силу. Различие между ними

носит главным образом организационный характер: состав арбитража

зависит от воли спорящих сторон, а состав международного суда определен

заранее; третейский суд формируется при обращении к нему

заинтересованных сторон, а международный суд заседает постоянно, и судьи

обязаны быть в его распоряжении во всякое время. Международные суды,

кроме Международного суда ООН, могут рассматривать, как и арбитражи,

споры с участием международных организаций и отдельных граждан.


1. В чем состоит различие между согласительной процедурой и

процедурой международного коммерческого арбитража?

175

Арбитражный порядок рассмотрения споров, возникающих между

юридическими и физическими лицами различных государств, может также

оговариваться в двусторонних договорах. К их числу относятся, в частности,

торговые договоры, договоры о торговле и мореплавании, а также

соглашения о взаимной защите капиталовложений.

Признание и приведение в исполнение арбитражных решений.

Вопрос о признании и приведении в исполнение решения третейского суда,

вынесенного на территории иностранного государства, является наиболее

важным в практике международного коммерческого арбитража. От его

успешного решения зависят в конечном счете эффективность всего

арбитражного разбирательства п справедливое удовлетворение

материальных требований сторон.

Признание и исполнение ппострапиого арбитражного решения

возможны по двум основаниям: в силу прямого указания

внутригосударственного права и в силу международного договора. В

последнем случае основополагающее значение имеют нормы Нью-Йоркской

конвенции 1958 г.

Каждое государство — участник Коивепции признает арбитражные

решения как обязательные и приводит их в исполнение в соответствии с

процессуальными нормами той территории, где испрашивается признание

и приведение в псполпепие таких решений. К признанию и приведению в

исполнение арбитражных решений, к которым применяется Коивенцпя, ие

должны применяться существенно более обременительные условия или

более высокие пошлины и сборы, чем те, которые существуют для признания

и приведения в исполнение внутренних арбитражных решений.

Конвенция устанавливает ограниченный перечень оснований для

отказа в признании и исполнении иностранных арбитражных решений. Он

является исчерпывающим и не подлежит расширительному толкованию (ст.

V). Перечень включает две группы оснований для отказа:

1) принимаемые во внимание судом только по просьбе стороны спора,

против которой вынесено решение;

2) применяемые судом ехрУ/гсго, т.е. по собственной инициативе.

В первом случае в признании и приведении в исполнение

иностранного арбитражного решения может быть отказано, если

заинтересованная сторона представит компетентным органам

соответствующего государства доказательства того, что:

— стороны арбитражного соглашения были в какой-либо мере

недееспособны по применимому к ним закону или само это соглашение

недействительно по закону, которому стороны его подчинили, либо

174

тивпый характер и применяются только в случае, если стороны сделали на

них ссылку в контракте. При этом участники соглашения вправе

договориться о внесении любых измеиеинп в положения регламентов.

Из указанных выше документов наибольшее распространение в

.международной деловой пракггике получил АрбитражиыII регламент

1011СИТР/ХЛ. Генеральная Ассамблея ООН в своей резолюции ■*'/,,(, от

15декабря 1976 г. рекомендовала использовать его при урегулировании

споров, возникающих в контексте международных торговых отношений, в

частности, путем ссылок на этот регламент в контрактах.

Деятельность международных третейских судов, помимо регламентов,

регулируется также нормами национальных законов о коммерческом

арбитраже.

Широкое распространение коммерческого арбитража в

международной деловой практике обусловило необходимость разработки

межгосударственных соглашений универсального характера, посвященных

различным аспектам его организации и деятельности. В числе наиболее

известных документов такого рода следует назвать Европейскую конвенцию о

внещиеторговом арбитраже, разработанную под эгидой Экономической

комиссии ООН для Европы н принятую в Женеве 21 апреля 1961 г. В

настоящее время Конвенция вышла за рамки региона.тьиой, так как в ней

участвуют ие только европейские страны.

Не меньшую известность получила Конвенция о признании и

приведении в исполнение иностранных арбитражных решений, принятая на

конференции ООН в Нью-Йорке 10 июня 1958 г. Этот

международноправовой документ устанавливает гарантии для исполнения

арбитражных решений, вынесенных в иностранном государстве, а также

гарантии признания соглашений об арбитраже, выводящих ко.ммерческие

споры из-под юрисдикции государственных судов. Особое значение

Нью-Йоркской конвенции обусловлено тем, что исполиенне иностранных

арбитражных решений всегда вызывало трудности, поскольку в некоторых

случаях проигравшая сторона спора уклонялась от исполнения таких

решений.

К универсальным международно-правовым соглашениям,

посвященным деятельности международных арбитражных органов,

относится Вашингтонская конвенция о разрешении инвестиционных споров

между государствами и иностранными лицами от 18 марта 1965 г,

разработанная под эгидой Международного банка реконструкции и

развития.

Региональным международным соглашением в области арбитража

является также Межамериканская конвенция о международном

коммерческом арбитраже, заключенная в Панаме 30 января 1975 г.

173

покупателя — с соответствующим распределением компетенции между

ними.

Решить вопрос о том, в каком арбитраже и в каком порядке будет

разрешен спор, участникам договора может помочь типовая арбитражная

оговорка. Она носит факультативный характер н применяется в каждом

конкретном случае исключительно по взаимной договоренности сторон.

Типовая арбитражная оговорка, как правило, содержится в соглашениях,

заключаемых торговыми палатами и (или) арбитражными ассоциациями

различных государств друге другом. Арбитражная оговорка, рекомендуемая

указанными соглашениями, обычно устанавливает, что рассмотрение спора

будет проводиться в определенном, постоянно де^'ютвуюшем третейском

суде по месту нахождения ответчика или же в ином арбитраже, созданном

для рассмотрения спора в стране ответчика.

Нормативное регулирование деятельности арбитражных органов.

Международные третейские суды не входят в систему государственных

органов. Поэтому на них не распространяется действие национального

гражданского процессуального законодательства отдельных стран. Они

руководствуются собственными правилами процедуры рассмотрения

споров. Применительно к институционным арбитражам такие нормы

находят закрепление, в частности, в регламентах соответствующих судов. Эти

нормативные документы утверждаются органами пли организациями, при

которых создаются институционные арбитражи, и содержат положения,

касающиеся их компетенции, организации и деятельности, порядка

разбирательства дела, процедуры вынесения решений и т.д.

При проведении арбитража ас1 Ьос стороны пользуются значительно

больше]! свободой в выборе процедуры рассмотрения спора. Они могут,

во-первых, самостоятельно определить и детально оговорить весь порядок

рассмотрения дела в арбитражной оговорке. Во-вторых, они вправе

установить, что все возможные споры будут разрешаться в соответствии с

регламентом какого-либо институционного арбитражного органа. Наконец,

в-третьнх, стороны могут договориться о применении одного из регламентов,

разработан!]ых под эгидой ООН специально для арбитражей ас! Ьос.

Например, Арб]1тражный регламент Европейской экономической комиссии

ООН 1966 г. Правила международного торгового арбитража Экономической

комиссии ООН для Азии и Дальнего Востока 1966 г.. Арбитражный

регламент Комиссии ООН по праву международной торговли

(ЮНСИТРАЛ) 1976 г.

Учитывая практическую разницу между согласительной процедурой

и арбитражем, ЮНСИТРАЛ подготовила и приняла Согласительный

регламент, рекомендованный Генеральной Ассамблеей ООН к

практическому использованию 4 декабря 1980 г. Все эти акты имеют

с})акульта-

172

Бывают кандидатуру арбитра или поручают его назначение третьему лицу, а

также устанавливают правила рассмотрения дела. В крупных договорах

арбитражная оговорка иногда предусматривает рассмотрение споров

арбитражем в составе трех арбитров. При этом кажд^гя из сторон назначает

своего арбитра, а два арбитра избирают председателя состава. После

вынесения решения изолированный арбитраж прекращает свое

существование.

В то же время если стороны договорились о выборе процедуры

изолированного арбитража, то они могут не оговаривать подробным

образом в контракте вопросы его образования и деятельности. Участникам

сделки достаточно указать в соглашении, что арбитраж будет

функционировать, например, в соответствии с одним из разработанных под

эгидой ООП регламентов для арбитражей аб Ьос.

В отличие от изолированных, институционные (постоянно

действующие) арбитражи создаются при национальных

торгово-промышленных или торговых палатах, биржах, организациях и

ассоциациях предпринимателей. Они действуют на основе специальных

регламентов, имеют собственные правила процедуры и списки арбитров, из

которых стороны вправе выбирать тех, которые будут рассматривать спор

между ними. Среди институционных арбитражных судов наиболее

известными и авторитетными являются, в частности. Арбитражный суд

Международной торговой палаты в Париже, Арбитражный институт

Торговой палаты Стокгольма, Лондонский международный третейский суд.

Американская арбитражная ассоциация. В нашей стране функционируют

Международный коммерческий арбитражный суд (МКАС) и Морская

арбитражная комиссия (МАК) при Торгово-промышленно!! палате (ТПП)

Российской Федерации в г. Москве.

Стороны вправе свободно избрать любой и!!ституционный арбитраж

в качестве органа, который будет рассматривать возникшие между ними

споры, если только подобный выбор не станет противоречить регламенту

данного арбитража или международному договору, заключенному между

соответствующими странами. Так!!м органом может бь!ть как третейский

суд, расположенный в государстве, представ!!телг! которого не являются

участниками контракта, так и институционные арбитражные суды,

действующие в странах, к которым принадлежат стороны

внешнеэкономической сделки.

Последний вариант получ!!л наибольшее распространение в

международной деловой !1рактике. При это^! подавляющее большинство

предпринимателей исходят из того, что спор должен рассматриваться в тре-

тейскоь! суде стра!!Ь! ответчика. В подобных случаях в контрактах обычно

оговариваются два арбнтраж!!ых органа — страны продавца и страны

171

Арбитражная оговорка в отношении сделки обладает юридической

самостоятельностью. Это означает, что действительность арбитражного

соглашения не зависит от действительности того контракта, в связи с

которым оно было заключено. Арбитражная оговорка может быть также

оформлена в виде отдельного соглашения, подписываемого сторонами

(третейская запись), или содержаться в обмене письмами, телеграммами,

факсимильными сообщениями и т.д.

Следует, однако, иметь в виду, что международный коммерческий

арбитраж, в отличие от суда, не всегда рассматривает споры, основываясь

только на нормах применимого материального права какой-либо страны. В

последнее время стороны внешнеэкономических контрактов договариваются

также о применении к их отношениям по сделке так называемого 1ех

тегса!;ог1а (права международной торговли), а также принципов, общих для

двух или нескольких правовых систем, или приходят к соглашению о

решении дела по справедливости. Такая тенденция объясняется, с одной

стороны, неадекватностью норм национального права конкретного

государства по регулированию весьма специфичных отношений во

внешнеэкономической сделке и, с другой стороны, нежеланием какой-либо

из сторон заранее обеспечить преимущество противнику в том случае, если

обязательственный статут сделки будет регулироваться его национальным

правом.

В случае если выбор применимого материального права сторонами в

контракте не сделан, то решение этого вопроса в значительной степени будет

зависеть от места рассмотрения спора. Однако это вовсе не означает, что к

сделке обязательно будет применено право места нахождения арбитража.

Третейский суд в первую очередь станет применять действующие в этой

стране коллизионные, а не материальные нормы. А уже на их основании

арбитражным органом будет установлено материальное право, подлежащее

применению к сделке.

Указанная процедура не является характерной для арбитражей, у

которых нет постоянного места нахождения: страна и город, где проходят

арбитражные разбирательства, могут оказаться случайными и более того,

меняться в течение всей арбитражной процедуры, которая может длиться

много лет. В таких случаях арбитры, как правило, самостоятельно решают,

какие коллизионные нормы они будут применять.

В современном мире существуют две основные разновидности

международных третейских судов: изолированные {а(1 кос) и постоянно

действующие (институционные).

Изолированные (ас1 кос) арбитражные суды создаются непосредственно

участниками контракта для рассмотрения одного конкретного спора.

Стороны сами определяют порядок создания такого суда, согласо-

170

как правило, являются окончательными и обжалованию не подлежат.

Наконец, следует иметь в виду, что решения арбитражных органов обычно не

публикуются, а если и публикуются, то без указания имен и названий

участников спора, что позволяет обеспечить необходимую конфи-

денциалыюсть.

Речь в данном случае идет не о государственных арбитражных судах,

рассматривающих главным образом споры с участием хозяйственных

организаций внутри страны, а о специализироваиных71егосударапве)тых

(третейских) коммерческих арбитражных судах, специально нред- назиачениых

для рассмотрения споров с участием иностранных фирм II организаций.

Именно применительно к последним в международном частном праве

обычно используется понятие международного коммерческого арбитража.

Эти органы следует также отличать от третейских судов, которые мо1'ут

рассматривать споры между государствами как субъектами международного

публичного права.

Если стороны решают прибегнуть к внесудебному порядку уре1'ули-

роваиия спора, они могут также избрать согласительную процедуру,

которая, однако, может быть успешно реализована только при наличии

дружеских и достаточно тесных отношений между участниками сделки.

Основное различие между согласительной процедурой и процеду-

ро11 международного коммерческого арбитража заключается в их

направленности на достижение разных целей. Во всех случаях для передачи

спора на разрешение международного коммерческого арбитражного суда

требуется так называемое третейское, или арбитражное, соглашение,

которое обычно отражается во внешнеэкономическом контракте в качестве

его специального раздела.

Условие контракта об арбитраже получило наименование арбитражная

оговорка. Она обязательна для сторон, и уклониться от передачи спора в

арбитраж при ее наличии они не могут.

Так, например, если государство заюлючило арбитражное соглашение

с иностранным юридическим или физическим лицом в отношении

возможных споров по какой-либо коммерческой сделке, то оно не должно

ссылаться на иммунитет при рассмотрении спора ни в третейском суде, ни в

суде другого государства, если там будет рассматриваться спор о

действительности арбитражного соглашения. Однако наличие арбитражного

соглашения не означает, что государство одновременно отказывается от

иммунитета в отношении предварительного обеспечения иска или в

отношении принудительного исполнения решения арбитража,

осуществляемого с помощью суда. Поэтому на практике в контракты,

заключаемые с государством или с государственными предприятиями,

обычно включаются специальные условия об отказе от иммунитетов.

169

ГЛАВА 12

РАССМОТРЕНИЕ СПОРОВ В


Международный коммерческий арбитраж — сложившаяся в

международной практике система рассмотрения споров между

организациями и фирмами различных стран в области внешней торговли,

торгового мореплавания и в других сферах. Эти споры рассматриваются, как

правило, в третейских судах (арбитражах), избираемых спорящими

сторонами по согласованию между ними. Различают два типа таких

третейских судов: постоянно действующие и «изолированные», создаваемые

сторонами только для разрешения данного конкретного спора. При

рассмотрении споров в «изолированном» третейском суде часто

применяется Арбитражный регламент Комиссии ООП но праву

международной торговли (Арбитражный регламент ЮНСИТРАЛ).

При заключении и осуществлении внешнеэкономических сделок

нельзя исключать возможности возникновения правовых споров между

участниками договора. Поэтому еще в ходе переговоров о заключении

контракта стороны должны проработать вопрос о процедуре рассмотрения

таких споров в будущем. В противном случае предприниматели могут

лишить себя возможности своевременно привлечь к ответственности

недобросовестного партнера, принудить его к исполнению своих

контрактных обязательств или взыскать с него понесенные убытки. После

возникновения спорных правоотношений потерпевшая сторона при

отсутствии соответствующего раздела в контракте будет уже не в состоянии

заставить другую сторону дать согласие на внесудебную процедуру

разрешения споров. Обращение в государственный суд за защитой своих

прав станет для нее единственным выходом.

В то же время мировой опыт предпринимательской деятельности

доказывает, что международные коммерческие споры в очень редких случаях

рассматриваются государственными судами общей компетенции.

Организации и фирмы различных стран обычно считают, что арбитражное

разбирательство лучще, чем судебное, как с точки зрения сроков и порядка

рассмотрения споров, так и с точки зрения размеров необходимых для этого

материальных затрат. Немаловажную роль при этом играет и тот факт, что

рещения арбитража, в отличие от решений суда,

168

2. В чем заключается унификация правил при заключении и

осуществлении договоров международной купли-продажи?

3. Какие виды оферты вы знаете?

4. Что такое базисные условия поставок товаров?

5. Что такое международный контракт?

6. В чем состоит классификация «Инкотермс-2000»?

7. Раскройте содержание базисных условий! «Инкотермс-2000».

8. В чем состоит процедура заключения коммерческих сделок?

9. Что понимается под коммерческой сделкой?

10. Назовите этапы заключения коммерческой сделки.

11. Каков порядок заключения договоров?

.у

единицы. При поставках разнородного по качеству и количеству товара цену

назначают для каждой единицы товара.

Цены разделяют на твердые, не подлежащие изменению в течение

всего срока действия контракта, подвижные, зафиксированные в момент

подписания контракта с оговорко!!, что в случае повышения или понижения

цены на рынке соответственно изменяется и цена контракта (при этом

обязательно учитывают источник информации о колебаниях цен), и

скользящие, определяемые в момент исполнения контракта с учетом

издержек (в этом случае фиксируют базисную цену с оговоркой о

применении метода расчета доплаты к базисной цене).

При определении уровня цены необходимо учитывать расчеты затрат

и опубликованные цены (справочные цены, биржевые котировки, цены на

аукционах, цены фактических сделок, цены крупных фирм) и добиваться

предоставления скидок за количество, за оборот в течение определенного

срока (бонусной, экспортной, сезонной), за продажу оборудования, бывшего

в употреблении, и т.д., а также оговаривать премиальные и штрафные

выплаты, связанные с улучшением (ухудшением) качества товара, за

срочность исполнения заказа и т.п.

При установлении цены определяют валюту платежа (валюта

продавца, покупателя или иная).

Обязательным элементом контрактов, особенно международных,

является статья, устанавливаюшая форму расчетов. В международной

торговле для прямых расчетов практически не применяют наличные деньги,

а используются инкассовые и аккредитивные расчеты.

Инкассовая форма расчета состоит в передаче продавцом поручения

своему банку на получение от покупателя суммы платежей при

предъявлении ему соответствуюших товарных документов.

При аккредитивной форме расчета используют обязательство банка

произвести по указанию и за счет покупателя платеж продавцу на сумму

стоимости поставленного товара против предъявленных банку продавцом

документов.

Арбитраж. В контракт также включают статью об арбитраже,

определяющую порядок разрешения споров, которые не могут быть

урегулированы участниками сделки. Чаще всего споры разрешают

арбитражные комиссии, создаваемые при торговых палатах, торговых

биржах, или арбитражная комиссия при Международной торговой палате.


1. Назовите основные международно-правовые документы,

направленные на правовое регулирование внешнеэкономической


166

составлен и проработан этот документ, тем больше вероятность того, что его

условия будут выполнены качественно и в срок.

Условия поставки. Эти условия устанавливают, кто оплачивает расходы,

свя.занные с транспортировкой товара от продавца к покупателю, а также

время перехода прав собственности на товар от продавца к покупателю и,

соответственно, риск, связанный с гибелью или порчей товара. Расходы на

транспортировку составляют существенную долю цены сделки, поэто.му к

определению условий поставки нужно относиться очень внимательно. Чаще

всего в мировой практике используются следующие условия поставки:

— с завода (склада) продавца (франко-склад), когда продавец не песет

ответственности за транспортировку товаров к покупателю и не оплачивает

ее;

— франко-сюлад покупателя, когда покупатель не несет

ответственности за доставку товара продавцом и не оплачивает

транспортные н другие расходы;

— ФОБ (свободно на борту судна или самолета в порту продавца),

когда продавец за свой счет доставляет товар на борт судна, зафрахтованного

покупателем, в определяемый контракто.м порт с вручением коносамента

(документа о погрузке) покупателю; при этом право собственности и риск

перевозок переходят к покупателю в момент доставки груза в грузовой отсек

судна (самолета);

— СИФ (стоимость, страхование, фрахт, порт страны покупателя),

когда продавец оплачивает все расходы, связанные с фрахтованием судна,

погрузкой, транспортировкой и страхованием товара до согласованного

порта страны покупателя; покупателю вручают коносамент и страховой

полис, а право собственности переходит к нему в момент пересечения

грузом поручней судна при погрузке.

Срок и дата поставки. Статья, определяющая срок и дату поставки,

фиксирует момент, когда товар переходит в собственность покупателя или

лица, им уполномоченного (экспедитора, перевозчика). Чаще всего

указывают конкретную дату или период (календарный месяц или квартал,

промежуток между датами) поставки, либо дату вступления контракта в

силу, либо дату открытия аккредитива или оплаты счета и т.д. Контрактом

может быть оговорена досрочная поставка товара с согласия покупателя.

Дату поставки определяет специальный документ, который оформляется

сторонами. Таким документо.м может быть коносамент, авиа- или

железнодорожная накладная, приемо-сдаточный акт и т.п.

Цена контракта. Эту цену обычно устанавливают для количественной

единицы (или для определенного числа единиц) либо для весовой

165

На этапе подготовки сделки покупатель должен рассчитать

себестоимость конечного продукта с учетом затрат па приобретение и

эксплуатацию оборудования, а также па реализацию товаров для погашения

кредита либо оплаты всей сделки. Базо11 для расчета может служить цена

партнера и сумма всех затрат покупателя. При закупках оборудования на

валюту необходимо учесть, что цена на это оборудование поддерживается

государством на фиксированио.м заниженном уровне за счет госдотаций.

При подписании контракта стороны согласуют текст статей и

парафируют контракт постатейно либо по листа.м текста, окончательно

определяют цену сделки с учетом различных скидок в зависи.мости от

величины заказа, условий платежа и доставки, гарантий и т.п.

Согласованный контракт подписывают два уполномоченных лица.

С момента вступления контракта в силу начинается этап его

реализации, который включает деловую переписку, банковские операции,

заключение соглашений с фир.мами, обеспечивающими транспортировку,

страхование, получение лицензий на ввоз и вывоз и т.д.

Если установка оборудования требует выполнения

строительномонтажных работ, то продавец заблаговременно передает

необходимую техническую документацию и чертежи. Запуск оборудования

производят в сроки, устанавливаемые контракто.м, и оформляют

специатьиым актом. В том случае когда в контракте предусмотрен

гарантийный период эксплуатации, по истечении его срока составляют еще

один акт, который и является окончательным документом,

свидетельствующим об исполнении обязательств участниками сделки.

В контракте купли-продажи обязательно должны оговариваться:

— предмет и объем поставки;

— способы определения качества и количества товара;

— срок, место и условия поставки;

— цена контракта;

— условия платежа и наименование валюты платежа;

— порядок сдачи и приемки товара;

— гарантии поставки и штрафные либо поощрительные санкции;

— порядок разрешения споров;

— обстоятельства непреодолимой силы (форс-мажорные);

— юридические адреса и другие реквизиты сторон.

Кроме того, в контракте должны найти отражение порядок

возмещения убытков, принцип освобождения от ответственности (при

передаче права собственника), порядок приостановки или расторжения

контракта.

Контракт не может предусматривать все возможные вопросы и

ситуации, которые возникают при реализации сделки, но чем тщательнее

будет

164

мелкие партии продукции. Агенты лишь косвенно воздействуют на

маркетинговую программу производителя и структуру цеиы и получают

комиссионное вознаграждение в размере 5—10%.

Сбытовые агенты по условиям договора отвечают за маркетинг. По

существу, их конторы превращаются в маркетинговые подразделения

производителей и имеют полномочия вести переговоры по ценам и другим

условиям реализации, таким как кредит и поставка. Они выполняют все

функции оптовой торговли, только не получают права собственности на

продукцию.

Торговцы-комиссионеры получают товары на принципах консигнации

от производителей, собирают их с местных рынков и организуют сбыт.

Неразвитость международных связей российских коммерческих структур

дала толчок международному посредничеству. Причем фирма- брокер

берется не только свести продавца и покупателя, но и организовать

подготовк}' контракта, конвертацию рубля в иностранную валюту, доставку

через свои транспортные каналы.

Этапы заключения сделки. Проведение коммерческой сделки можно

разделить на несколько этапов:

1) поиск и выбор контрагента;

2) подготовка к подписанию контракта купли-продажи;

3) заключение контракта;

4) реализация з'словий контракта.

Прежде всего, покупатель должен определить круг возможных

поставщиков, затем — порядок финансирования сделки (за наличные

деньги, за счет кредита, в обмен на часть продукции, за счет ре^щизации

другого экспортного товара).

Следующий шаг — подготовка техпико-эконо.мического задания, в

которо.м указывают все необходимые параметры оборудования

(производительность, номенклатура готового продукта, режимы работы,

инженерное обеспечение и т.д.), а также оговаривают порядок платежа,

условия поставки, сроки изготовления заказа, возможность

послепродажного обслуживания и т.п.

Каждому возможному партнеру направляют письмо с

технико-экономическим заданием и указанием срока, в течение которого

предложение будет действительно. Если по истечении установленного срока

предложение оставлено без ответа, это означает нежелание участвовать в

сделке. Если же кто-то из возможных партнеров отозвался на предложение,

можно приступать к заключению сделки, уточнив предварительно

технические решения, гарантии качества, способ доставки и другие вопросы.

Отдельно необходимо обсудить условия платежа, от которых во многом

зависит окончательная цена контракта.

163

в международной практике коммерческие сделки заключаются

напрямую с производителем или через посредника.

Прямые сделки между потребителями и производителями товаров,

работ, услуг обеспечивают значительные преимущества, а именно:

— покупатель получает именно тот товар, который ему необходим;

— связи между покупателем и продавцом устанавливаются на стадии

научно-исследовательских или проектных работ, что позволяет своевременно

вносить коррективы в условия сделки;

— покупатель расширяет свои деловые связи, вступая в контакт с

фирмами, которые участвуют в проекте или являются поставщиками

основного продавца, что часто имеет место при выполнении сложных заказов

(создании уникальных мащнн и механизмов, строительстве

многопрофильных объектов и т.д.);

— прямые связи чаще всего перерастают в длительное сотрудничество

и совместное производство;

— прямые связи облегчают эксплуатацию оборудования, организацию

гарантийного и послегарантийного обслуживания.

Однако при таком ведении дел покупатель берет на себя перевозку,

хранение, страхование грузов, осуществление таможенных формальностей,

банковских расчетов и других операций. Поэтому покупатели зачастую

предпочитают пользоваться услугами квалифицированного и опытного

посредника.

Посредники в заключении сделок. Торговые посредники, извлекая

прибыль за счет разницы цен покупки и реализации или за счет

комиссионного вознаграждения, выплачиваемого продавцом или

покупателем, освобождают продавца от необходимости создавать сбытовую

сеть, которая требует крупных инвестиций в рекламу, транспорт, складские

хозяйства и т.д. Они оказывают производителям и покупателям полный

комплекс услуг — от поиска партнера и заключения контракта до

послегарантийного обслуживания, включая поставку, монтаж, наладку,

испытания, запуск в работу оборудования.

Среди торговых посредников можно выделить агентов

производителей, сбытовых агентов и торговцев-комиссионеров.

Агенты производителей работают на нескольких производителей и

имеют дело с неконкурирующими, дополняющими товарами, пользуясь

исключительным правом сбыта на определенной территории. Так они могут

избежать ситуаций, связанных с конфликтом интересов, и составить полный

ассортимент продукции для своей территории сбыта. Иногда они хранят и

поставляют продукцию. Эти агенты могут дополнять сбытовую деятельность

производителей, помогать внедрению новых товаров, выходить на

географически разбросанные рынки и продавать

162

Рычаги воздействия на экспортно-импортные операции

подразделяют на тарифные (установление высоких ставок таможенных

пошлин) II нетарифные:

— введение квот на импорт в целях защиты интересов нацпональ- Н011

промышленности или квот на экспорт в целях защиты национальных

потребителей на дефицитном рынке;

— лицензирование (выдача разрешений) на ввоз и вывоз товаров I I

услуг в рамках установленных квот;

— введение национальных стандартов, технических и санитарных норм

для импортируемых товаров;

— дискриминация во внешней торговле (этот режим, при котором

одним торговым партнерам государство предоставляет худшие условия, чем

другим, запрещен международным правом, но тем не менее практикуется

нередко).

Следует отметить, что в настоящее время роль тарифных ограничений

падает, а нетарифных, напротив, растет.

Заключение коммерческих сделок. Коммерческой сделкой называют

соглашение между двумя или несколькими сторонами на поставку товаров,

производство работ или оказание услуг в соответствии с условиями,

установленными соглашением. Если соглашение заключено

представителями разных стран, т.е. одна из фирм не зарегистрирована на

территории страны продавца (покупателя), говорят о международной

сделке. Если же в сделке участвуют представители одной страны или

иностранные фирмы, зарегистрированные в стране продавца (покупателя),

она считается внутренней.

Все коммерческие сделки (операции) можно также разделить на

основные — связанные с куплей-продажей товаров, научно-технической

информации (патенты, лицензии, ноу-хау и т.д.) и технических услуг

(внедрение новых технологий, содействие при строительстве уникальных

объектов и Т.Д.), с арендой производственных объектов, товаров, работ, услуг

и с организацией международного туризма, и вспомогательные —

сопряженные с передачей товаров, работ и услуг от продавцов к покупателю,

в том числе с международными перевозками, страхованием,

складированием, переработкой и хранением грузов, а также с проведением

расчетов между сторонами (банковскими операциями).

Бартерными (компенсационными) являются сделки, осуществляемые

без привлечения денежных средств в наличном или безналичном виде, т.е. на

основе прямого товарообмена. Бартерные сделки характерны для

недостаточно развитого рынка. В промышленно развитых странах с

рыночной экономикой они носят вспомогательный, второстепенный

характер.

161

очистки. Хотя в соответствии со статьями термина ООУ покупатель должен

нести дополиитсльные риски и расходы, которые моглт вытекать из

иевоз.можности для пего выполнить свои обязательства по очистке товара

для импорта, продавцу рекомендуется не использовать термин ОПи в

странах, где возможно ожидать затруднений при очистке товара для

импорта.

В редакции «Инкотермс-2000» термины РАЗ н ОЕ() возлагают

обязанность таможенно!! очистки товара для экспорта на продавца, а товара

для импорта — соответственно, на покупателя, в то вре.мя как термин ЕХШ,

представляющий собой минимальные обязанности продавца, был оставлен

без изменений (обязанность за таможенную очистку для экспорта

возлагается на покупателя). В соответствии с термином ООР продавец

отдельно соглашается сделать то, что вытекает из самого названия термина

«доставлено, пошлина оплачена», а именно — очистить товар для импорта и

оплатить любые вытекающие из этого пошлины.

Внешнеэкономические операции. Планируя свой выход на внешний

товарный рынок в качестве экспортера или импортера, предприятие должно

в первую очередь установить цели экспортно-импортных операций, оценить

СВ011 экспортный потенциал или потребность в и.мпорте, исследовать

внешнюю среду — и лишь затем, выбрав рынок и способ выхода на него,

определив товар и цену, заключать договор.

В зависимости от используемых рычагов ограничения или, напротив,

стимулирования ввоза (вывоза) товаров выделяют четыре основ-- иых

стратегии.

Государство, в.зявпше курс на изоляцию, устраняется из

мирохозяйственных связей — исключительно по идеологическим или

политическим соображениям, поскольку с точки зрения экономики эта

стратегия абсурдна.

Протекционизм преследует цель защитить внутренний рынок от

иностранной конкуренции и, как правило, стимулировать экспорт. Эту

стратегию государство чаще всего избирает под давлением местных

производителей, которые не в силах соперничать с зарубежными

конкурентами. Наполнение дефицитного рынка протекционизм, наоборот,

практикует в том случае, если в силу неразвитости местного производства

места на национально.м рынке хватает всем.

Стратегию свободной торговли (/гее [гас{е), сводящую до минимума все

ограничения, обычно проводят страны, которые лидируют на рынке и не

опасаются конкуренции.

Та или иная стратегия может проводиться жестко, когда она

распространяется на все товары и рынки, или мягко — применительно к

отдельным товарам и рынкам. Мягкий подход позволяет государству

применять сразу несколько стратегий.

160

состояние товара или упаковки. Если такие оговорки или указания

появляются в документе, он считается нечистым и не принимается банками в

операциях документарного кредита.

Однако следует отметить, что транспортный документ, даже не

содержащий таких оговорок или указаний, обычно не предоставляет

покупателю неопровержимого доказательства в отношении перевозчика, что

товар был отгружен в соответствии с условиями договора купли- продажи.

Обычно перевозчик в стандартном тексте на первой странице транспортного

документа отказывается принять ответственность за информацию

относительно товара, указывая, что подробности, включенные в

транспортный документ, представляют собой лишь заявления

грузоотправителя.

В соответствии с большинством применяемых законов и принципов

перевозчик должен, по крайней мере, использовать разумные способы

проверки достоверности информации, и его неспособность сделать это не

снимает с него ответственности перед грузополучателем. Однако в

контейнерной торговле перевозчик не имеет способов проверки содержания

контейнера, если только он сам не отвечал за его загрузку.

Существуют только два термина, связанные со страхованием,— С1Р и

С1Р. В соответствии с этими терминами продавец обязан обеспечить

страхование в пользу покупателя. В некоторых случаях стороны сами

решают, желают ли они застраховать себя и в какой степени.

0-термины по природе отличны от С-терминов, так как в соответствии

с О-терминами продавец отвечает за прибытие товара в согласованное место

или пункт назначения на границе или в стране импорта. Продавец обязан

нести все риски и расходы по доставке товаров до этого места. Таким

образом, В-термины означают договоры прибытия, в то время как

С-термины говорят о договорах отгрузки. В соответствии с В-терминами, за

исключением ВВР, продавец не обязан доставлять товар, очищенный для

импорта, в страну назначения.

Традиционно в соответствии с термином ВЕ^ продавец обязан

очистить товар, так как товар должен быть выгружен на пристань и таким

образом ввезен в страну импорта. Но вследствие изменений в процедурах

таможенной очистки в большинстве стран сейчас более уместно, чтобы

сторона, постоянно проживающая в заинтересованной стране, осуществляла

очистку и платила пошлины и другие сборы.

Термин ВВН выполняет важную функцию в случаях, когда продавец

готов доставить товар в страну назначения без очистки товара для импорта и

оплаты пошлины. В странах, где таможенная очистка затруднена и занимает

много времени, продавцу может быть рискованно брать на себя

обязательство доставить товар за пределы пункта таможенной

159

Сущностью С-терминов является освобождение продавца от любых

дальнейших рисков и расходов после того, как он должным образом

выполнил договор купли-продажи, заключив договор перевозки, передав

товар перевозчику и обеспечив страхование в соответствии с терминами С1Р

и С1Р. Сущность С-термипов как договоров отгрузки также может быть

проиллюстрирована распространенным использованием документарных

кредитов в качестве предпочтительного способа оплаты, используемого в

таких условиях.

В случешх когда стороны соглашения купли-продажи договорились,

что продавец получит оплату при представлении в банк согласованных

погрузочных документов по документарному кредиту, продавец не несет

дальнейшие риски и расходы после получения оплаты по документарным

кредитам или после отгрузки и отправки товара. Конечно, продавцу

придется нести все расходы по договору перевозки независимо от того,

оплачен ли груз предварительно, после отгрузки или должен быть оплачен в

месте назначения (фрахт подлежит уплате фузополучателем в порту

назначения); однако дополнительные расходы, которые могут возникнуть в

результате событий, имевших место после отгрузки и отправки, обязательно

оплачиваются за счет покупателя.

Если продавец должен обеспечить договор перевозки, который

включает в себя оплату пошлин, налогов и других сборов, такие расходы,

конечно, возлагаются на продавца, в той степени, в какой они приписаны ему

согласно договору. Если обычно заключаются несколько договоров

перевозки, связанных с перегрузкой товара в промежуточных пунктах для

достижения согласованного места назначения, продавец должен оплачивать

все эти расходы, включая любые возникающие затраты при перегрузке

товара с одного транспортного средства на другое. Однако если перевозчик

использовал свои права — согласно договору перевозки,— чтобы избежать

непредвиденных препятствий (например, гололед, забастовки, трудовые

нарушения, правительственные постановления, война или военные

действия), тогда все дополнительные расходы, вытекающие из этого, будут

отнесены на счет покупателя, так как обязательство продавца ограничено

обеспечением обычного договора перевозки.

Сборник «Инкотермс-2000» требует предоставления продавцом

покупателю «доказательства поставки», и продавец выполняет это

требование, предоставляя «обычные» доказательства. В соответствии с

терминами СРТ и С1Р это будет «обычный транспортный документ», и

согласно терминам СЕК. и С1Е это — коносамент или морская накладная.

Транспортные документы должны быть чистыми, что означает, что они не

должны содержать оговорки или указания, констатирующего плохое

158

Если в условиях поставок по какой-либо позиции у продавца или

покупателя указано «нет обязательств», то любая из этих сторон может

выполнить те или иные обязанности контрагента по его поручению и за его

счет, но тем ие менее эти процедуры ие являются обязательствами,

вытекающими из базиса поставки.

Особенности применения терминов «Инкотермс-2000». 1^-термии

возлагает на продавца минимальные обязательства: продавец должен лить

предоставить товар в распоряжение покупателя в согласованном месте —

обычно в собственном помещении продавца. С другой стороны, продавец

часто помогает покупателю погрузить товар иа транспортное средство,

предоставленное покупателем. Если покупатель хочет, чтобы продавец делал

больше, это должно быть оговорено в договоре купли-продажи.

Е-термииы предусматривают, чтобы продавец доставил товар для

перевозки в соответствии с инструкциями покупателя. «Ипкотермс- 2000»

оговаривает, что в случае, когда местом, названным в договоре в качестве

места доставки, является помещение продавца, поставка завершена, когда

товар погружен иа транспортное средство покупателя, а в других случаях

поставка завершена, когда товар предоставлен в распоряжение покупателя

без разгрузки с транспортного средства продавца.

С-термииы возлагают на продавца обязанность заключить договор

перевозки на обычных условиях за свой собственный счет. Поэтому пункт, до

которого он должен оплачивать транспортные расходы, обязательно должен

быть указан после соответствующего С-термииа. В соответствии с терминами

С1Р и С1Е продавец должен застраховать товар и нести расходы по

страхованию. Следует подчеркнуть, что С-тер.мииы имеют ту же природу,

что и Р-термииы, в том отношении, что продавец выполняет договор в стране

отгрузки или отправки. Таким образом, договоры купли-продажи в

соответствии с С-термииами, подобно договорам по Е-термипам, попадают в

категорию договоров отгрузки.

В природе договоров отгрузки заложено, что, в то время как обычные

транспортные расходы за перевозку товара по обычному маршруту и

обычным способом до согласованного места должны оплачиваться

продавцом, покупатель песет риски потери или повреждения товара, а

также дополнительные расходы, возникающие вследствие событий,

имеющих место после того, как товар был должным образом доставлен для

перевозки. Таким образом, С-термины отличаются от всех других терминов

тем, что они содержат две «критические» точки. Одна указывает место, до

которого продавец должен организовать транспорт и нести расходы согласно

договору перевозки, а другая — место перехода рисков. По этой причине

максимальная осторожность должна быть соблюдена при добавлении

продавцу обязательств, которые возлагаются на него после перехода риска за

пределы вышеуказанной «критической» точки.

157

завершенно!!, когда загруженный вагон или контейнер принимается

железной дорогой. Если вагон или контейнер загружен частично, то поставка

считается завершенной, когда продавец передал товар на железнодорожном

приемном пункте;

2) при перевозке автотранспортом: если погрузка происходит на

предприятии продавца, поставка считается завершенной, когда товар

погружен на транспортное средство, предоставленное покупателем. Если

товар доставляется па предприятие перевозчика, то поставка считается

завершенной после передачи товара перевозчику;

3) при перевозке по внутреннему водному пути: когда погрузка

осуществляется на предприятии продавца, поставка считается завершенной

после передачи товара перевозчику;

4 ) при перевозке морским транспортом: если товара достаточно для

полной контейнерной загрузки, поставка считается завершенной, когда

за1'ружепный контейнер принят морским перевозчиком. Если товара

недостаточно для полной загрузки контейнера или его не нужно в нем

перевозить, то продавец должен поставить товар на транспортный тер.ми-

нал. Поставка считается завершенной после передачи товара морскому

перевозчику;

5) при перевозке воздушным транспортом: поставка считается

завершенной, когда товар передан воздушному перевозчику;

6) если вид транспорта не указан: поставка считается завершенной,

когда товар передан перевозчику;

7) при комбинированной перевозке: поставка считается завершенной,

когда товар передан, в зависимости от установленных обстоятельств.

Обязательным действием при исполнении условий поставки является

своевременное уведомление продавцо.м покупателя о поставке товара

перевозчику, вдоль борта, на борт судна или отправке в указанное место.

При исполнении всех условий «Инкотермс», кроме «франко- завод», от

продавца требуется доказать поставку путем предоставления покупателю за

свой счет необходимых документов, подтверждающих поставку товаров. К

таким документам обычно относятся оборотный коносамент, необоротная

морская накладная, речной транспортный документ, авиагрузовая накладная,

автомобильная транспортная наклад- н!1я или комплексный транспортный

докуме!!т. В зависимости от конкретного базисного условия используется тот

или иной набор перечисленных выше документов.

Обязанности покупателя по проверке, упаковке и маркировке за-

к.пючаются в оплате, если не оговорено иное, расходов по предотгрузочной

проверке, за исключением тех случаев, когда такая проверка затребована

властями страны экспорта.

156

гра(}«1ческую точку, или погрузить товар на транспортные средства, или

передать его транспортной организации.

Базисные условия определяют и другие обязанности продавцов и

покупателей, а именно:

— кто и за чей счет обеспечивает транспортировку товаров по

территориям стран продавца, покупателя, транзитных стран, морем и

воздухом;

— обязанности продавцов в части упаковки и маркировки товаров;

— обязанности сторон по страхованию грузов;

— обязанности сторон по оформлению коммерческой документации;

— место и время перехода с продавца на покупателя рисков

случайного повреждения или утраты товаров.

По классификации «Иикотермс-2000» все базисные условия

разбиваются на четыре группы. В основу классификации положено

различие в объеме обязательств контрагентов по доставке товара.

Первая группа (Е) имеет одно условие — «франко-завод», которое

содержит минимум обязанностей для продавца и заключается лишь в

предоставлении товара для покупателя в месте нахождения продавца.

Во вторую группу (Р) включены условия, обязывающие продавца

передать товар перевозчику, указанному покупателем (ФОБ, ФАС,

«франко-перевозчик»).

В третьей группе (С) объединены условия, по которым продавец

должен обеспечить перевозку продукции, но не обязан принимать на себя

риск случайной гибели или повреждения товара или нести какие-нибудь

дополнительные расходы, которые могли бы возникнуть после отгрузки

товара («Стоимость и фрахт», «Стоимость, страхование и фрахт»,

«Фрахт/перевозка оплачена до», «Фрахт/перевозка и страхование оплачены

до»).

Четвертая группа (В) включает условия поставки,

предусматривающие обязанность продавца нести все расходы и риски,

которые могут возникнуть при доставке товара в страну назначения:

«Поставка до границы», «Поставка с судна», «Поставка с пристани»,

«Поставка без оплаты пощлины», «Поставка с оплатой пощлииы».

Содержание базисных условий «Инкотермс». Весьма важным

исходным моментом в исполнении базисных условий «Е1икотермс» является

четкость в определении момента поставки товара. Поставка перевозчику

считается законченной при достижении следующих обстоятельств:

1) при перевозке по железной дороге: если количество товара

является достаточным для полной загрузки вагона или контейнера, то

продавец обязан загрузить вагон или контейнер. Поставка считается

155

аспектов международного финансового лизинга. В соответствии с

Конвенциями участники факторинговых и лизинговых сделок могут

исключить применение указанных международно-правовых соглашений в

отношениях между собой на основе специального соглашения или оговорки

в контракте.

Базисные условия поставки товаров. Основным документом при

организации внешнеторговых операций по сделке между двумя или

несколькими сторонами, расположенными в разных странах, является

международный контракт. В международном контракте указываются

базисные условия поставки товаров, которые устанавливают, как

распределяются расходы между сторонами контракта в процессе его

выполнения.

Кроме международного контракта в бизнесе важную роль играют

следующие документы:

— коносамент — документ, подтверждающий приемку груза

для водной перевозки и обязывающий перевозчика выдать товар владельцу;

— договор морской перевозки (договор фрахтования судна) в

трамповом судоходстве между морским перевозчиком (фрахтовщиком) и

грузоотправителем или грузополучателе.м (фрахтователем);

— железнодорожная накладная;

— автомобильная накладная;

— книжка международной дорожной перевозки {ТгапзроП

1пСег- паИопа1 КоиИпе, Т1К) и др.

Базисные условия поставок представляют собой совокупность

основных обязанностей контрагентов по транспортировке и страхованию

товаров на пути движения их от экспортера до импортера. В течение

длительной международной торговой практики сложились определенные

условия обмена товарами, а также соответствующие этим условиям

обязанности сторон осуществлять определенные действия, совокупность

которых формирует торговые обычаи.

Для избежания противоречий между торговыми партнерами

Международная торговая палата разработала и опубликовала сборник

толкований иаиблее часто встречающихся торговых обычаев. Этот сборник

получил название «Инкотермс».

Базисные условия поставок товаров в договорах купли-продажи

систематизированы Международной торговой палатой в ее издании

«ШСОТЕКМ8-2000» . Материалы, изложенные в «Инкотермс», носят

нормативный характер в том случае, если на них сделана прямая ссылка в

контракте.

В базисных условиях определены обязанности продавца за

установленную в контракте цену обеспечить доставку груза в определенную

гео-

154

Важно также отметить, что ома не затрагивает действия любого

международного соглашения, которое уже заключено или может быть

заключено и содержит положения, подобные положениям данной

Конвенции. Тем не менее в статье 99 содержится требование о

необходимости денонсации Гаагских конвенций 1964 г. их

государствами-участ- никами при ратификации ими Венской конвенции

1980 г. Это правило направлено на максимальное расширение сферы

действия ее положении.

Другим международны.м документом в сфере правового

регулирования внешнеторговой деятельности является Нью-Йоркская

конвенция ООН об исковой датюсти в международной купле-продаже товаров 1974 г. В

1980 г. был принят Протокол об изменении ее положений в целях

приведения их в соответствие с нормами Венской конвенции о

международной купле-продаже товаров.

Конвенцией 1974 г. устанавливается единый для всех внешнеторговых

сделок срок исковой давности, равный четырем годам (в то время как в

национальном законодательстве различных стран он колеблется от шести

месяцев до 30 лет). Конвенция предусматривает, что четырехлетний срок

исковой давности по требованию, вытекающему из нарушения договора,

начинается со дня, когда имело место такое нарушение, а по требованию,

вытекающему из дефекта или иного несоответствия товара условиям

договора,— со дня фактической передачи товара покупателю или его отказа

принять товар.

Этим документом установлены также правила о перерыве или

продлении срока исковой давности, его изменении и порядке исчисления, а

также вводится общее ограничение срока исковой давности (10 лет) и

предусматриваются последствия его истечения. В соответствии с Конвенцией

истечение срока исковой давности принимается во внимание при

рассмотрении спора только по заявлению стороны, участвующей в процессе.

При наличии такого заявления право требования не подлежит признанию и

принудительному осуществлению, если рассмотрение спора начато после

истечения срока исковой давности.

Еще одним направлением международно-правового сотрудничества в

области внешнеторговой деятельности является разработка универсальных

конвенций о конкретных видах сделок. Например, принятые в 1988 г. на

дипломатической конференции в Оттаве Ко)шенцииомежду- народном

факторинге и международном финансовом лизинге. Эти документы вступили в силу

1 мая 1995 г. Первая из указанных Конвенций регулирует права и

обязанности поставщиков товаров или услуг и их финансовых агентов в

рамках контрактов об уступке денежных требований. Основная цель второй

заключается в формулировании единообразных правил в отношении

гражданских и коммерческих п]эавовых

153

договора (акцепт) или адресат оферты рассматривает ее как безотзывную.

После изучения предложения о заключении контракта адресат оферты

может ее акцептировать, сделав определенное заявление, или совершить

другие действия, свидетельствующие о согласии с ос[)ертой (отправить товар

или его часть, уплатить деньги за товар и т.д.). Молчание или бездействие

сами по себе акцентом пе являются.

Акцепт должен содержать согласие с офертой и не вносить каких-

либо предложений, существенно меняющих ее условия. В противном случае

речь должна идти об отклонении акцептаито.м первоначального

предложения и выдвижеиии им встречной оферты. Договор считается

заключенным в момент получения акцепта оферентом или с момента

совершения адресатом оферты действий, свидетельствующих о его согласии

с условиями оферты.

Третья часть Конвенции посвящена регулированию отношений

сторон по договору международной купли-продажи товаров. Впервые в

международных нормативных документах такого рода в пей вводится

понятие «существенного» иарушеиия договора.

В соответствии с Конвенцией при наличии «существенного»

нарушения договора покупатель может требовать замены поставленного

товара или заявить о расторжении контракта. Конвенция предоставляет

сторонам право приостановить исполнение своих обязательств по договору,

если после заключения контракта станет ясно, что другая сторона не

исполнит значительной части своих обязательств. В это.м случае при

наличии условий возможного «существенного» иарушеиия договора

потерпевшая сторона также вправе заявить о расторжении контракта.

В Конвенции определяются обязательства продавца, касающиеся, в

частности, поставки товара, обеспечения его соответствия определенным

количественным и качественным характеристикам, а также передачи

необходимых документов. В свою очередь, в качестве основных обязательств

покупателя здесь называются уплата за товар и принятие поставки в

соответствии с требованиями договора и положения.ми Конвенции. В

Конвенции перечисляются и средства правовой защиты, которые могут быть

использованы одно11 стороной договора в случае его нарушения другой

стороной, и определяются момент и условия перехода рисков с продавца на

покупателя.

В отдельную главу части третьей Венской конвенции 1980 г. выделены

положения, общие для обязательств продавца и покупателя. В ней

содержатся положения, касающиеся предвидимого нарушения договора и

договоров на поставку товаров отдельпы.ми партиями, взыскания убытков,

процентов с просроченных сумм, освобождения от ответственности,

последствий расторжения договора и сохранения товара.

152

менять положения Гаагской конвенции 1955 г., а с другой — дополнить

материально-правовые нормы Венской конвенции ООП о договорах

международной купли-продажи товаров 1980 г. необходимыми

коллизионными правилами.

В рамках ЮНСИТРАЛ был разработан проект Конвенции о договорах

международной купли-продажи товаров, который был одобрен на

дипломатической конференции в Вене в 1980 г. Конвенция вступила в силу 1

января 1988 г. Венская конвенция ООН 1980 г. представляет собой

совокупность международно-правовых норм, главной целью которых

является создание единого правового режима сделок международной

купли-продажи товаров. Она носит универсальный и компромиссный

характер, так как в ней учтены принципы и институты различных правовых

систем, а также приняты во внимание интересы развивающихся стран по

установлению нового международного экономического порядка. Конвенция

распространяется на договоры купли-продажи товаров между сторонами,

коммерческие предприятия которых находятся в разных государствах, в тех

случаях, когда:

1) эти страны являются договаривающимися государствами;

2) согласно нормам международного частного права применяется

право договаривающегося государства.

Регулируя процедуру заключения внешнеторговых сделок, а также

права и обязанности сторон, которые вытекают из контракта. Конвенция не

применяется к продаже товаров для личного пользования; с аукциона; в

порядке исполнительного производства; фондовых и обеспечительных

бумаг, акций, оборотных документов и денег; судов водного и воздушного

транспорта, судов на воздушной подушке; электроэнергии. Кроме того, она

не затрагивает вопросов действительности самого договора или каких-либо

его положений и последствий, которые .может иметь договор в отношении

права собственности на проданный товар.

Во второй части Венской конвенции 1980 г. рассматривается порядок

заключения соглашения о международной купле-продаже товаров. Здесь

приводится перечень необходимых условий действительности предложения

о заключении договора, адресованного одному или не- скольки.м

конкретным лицам (оферты), определяются его содержание и виды. В

соответствии с Конвенцией оферта считается достаточно определенной, если

в ней обозначен товар, прямо или косвенно устанавливаются его количество

и цена либо предусматривается порядок их определения.

Оферта вступает в силу с момента получения ее адресатом и может

быть отзывной и безотзывной. Нельзя отозвать оферту, если в ней

указывается определенный срок для выражения согласия на заключение

151

в числе других документов, определяющих применимое право при

осуществлении внешнеэкономических операций, можно назвать Гаагскую

конвенцию о праве, применимом к договорам с посредниками и

представителями (агентским договорам) 1978 г. (вступила в силу с 1 мая 1992

г.). Конвенция устанавливает применимое право к отношениям, носящим

международный характер и возникающим в случае, когда одно лицо (агент)

обладает полномочиями действовать, действует или имеет своей целью

действовать от имени другого лица (принципала) в отношениях с третьей

стороной. Действие этой Конвенции распространяется также на случаи,

когда в обязанности агента входят получение и передача предложений о

заключении контракта или проведение переговоров от имени других лиц.

Конвенция применяется независп.мо от того, действует ли агент от своего

имени или от имени принципала, а также носят ли его действия регулярный

или эпизодический характер.

В соответствии с Конвенцией отношения между агентом и

принципалом регулируются нормами избранного ими национального

права. При этом выбор права должен быть ясно выраженным либо явно

следовать из условий соглашения сторон или обстоятельств дела.

Если стороны не договорятся о подлежаще\г при.мененпю праве, то

их отношения будут регулироваться национальным правом того государства,

на территории которого в момент заключения агентского соглашения агент

имел свое коммерческое предприятие или, при отсутствии такового, свое

обычное место жительства. Вместе с те.м к отношениям между агентом и

принципалом будет применяться национальное право государства, в

котором осуществляется основная деятельность агента, в том случае, если

принципал имеет коммерческое предприятие в этом государстве или, при

отсутствии такового, проживает в этом государстве.

Более широкий характер по сравнению с Конвенцией 1978 г. имеет

Римская конвенция о праве, применимом к договорным обязательствам 1980 г.

(вступила в силу 1 апреля 1991 г.). Она применяется к большинству

договорных отношений, в рамках которых возникает проблема выбора

между правом различных государств. Заключенная в рамках Европейского

союза Конвенция не ограничивает сферу своего действия договорами

субъектов, принадлежащих к ее государствам-членам. Универсальный

характер этого международно-правового документа проявляется в том, что

право, определяемое в соответствии с ним, подлежит применению

независимо от того, является ли оно правом договаривающегося государства.

В 1986 г. на специальной дипломатической конференции была

принята Конвенция о праве, применимом к договорам международной

купли-продажи товаров. Ее нормы, с одной стороны, были призваны за-

150

ГЛАВА 11

ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК

Международно-правовые документы. В числе наиболее значимых

документов, направленных на правовое регулирование различных аспектов

внешнеэкономической деятельности, можно указать следующие акты:

— Гаагская конвенция о праве, применимом к международной

купле-продаже движимых материальных вещей (1955 г.);

— Гаагская конвенция о праве, применимом к переходу права

собственности при купле-продаже движимых материальных вещей (1958 г.);

— Гаагская конвенция о единообразном законе, о заключении

договоров о международной купле-продаже товаров и Гаагская конвенция о

единообразном законе, о международной купле-продаже товаров (1964 г);

— Нью-Йоркская конвенция ООН об исковой давности в

международной купле-продаже товаров (1974 г.);

— Венская конвенция ООН о договорах международной купли-

продажи товаров (1980 г.);

— Женевская конвенция о представительстве в международной

купле-продаже товаров (1983 г);

— Гаагская конвенция о праве, применимом к договорам

международной купли-продажи товаров (1986 г.), а также две подписанные в

1988 г. в Оттаве конвенции о международном факторинге и международном

финансово.м лизинге.

Мировое сообщество уделяет достаточно большое внимание

унификации правил о выборе применимого права при заключении и

осуществлении договоров международной купли-продажи.

Первое из них — Конвенция о праве, применимом к .международной

купле-продаже движимых материальных вещей 1955 г. вступила в силу 3 мая

1964 г. Этот международно-правовой документ закрепил принцип

автономии воли сторон при выборе применимого права.

Кроме того. Конвенция предусматривает коллизионные критерии

выбора при.менимого права при заключении договора купли-продажи на

аукционе или бирже, а также при осуществлении осмотра и

инспектирования товаров.

149

долгосрочных ресурсов, имеющихся в распоряжении банка. Проблема

ресурсов особенно актуальна в началы-юй стадии совершения лизинговых

операций, на которую приходится главная доля вложений. В дальнейшем,

по мерс нарастания объема платежей по лизингу, эта проблема несколько

ослабевает за счет формирования своего рода «оборотного фонда» лизинга.

Второй крупной проблемой, препятствующей развитию лизинговых

операций, является отсутствие банков информации о производителях

машин, оборудования и других средств производства, которые могут быть

предметом лизинга, а также о спросе на них со стороны потенциальных

арендаторов. Это приводит к тому, что в ряде стран преобладающей формой

лизинга является финансовый лизинг, при котором период аренды

соответствует сроку экономической жизни имущества, и полное возмещение

авансированных банком на приобретение данного имущества средств

завершается в момент нормального истечения срока аренды.

Роль банка-арендодателя в этом случае сводится к чисто финансовым

функциям. Будущий арендатор сам находит поставщика необходимого ему

оборудования, сам договаривается с ним о технических параметрах этого

оборудования, о цене, о сроках и других условиях поставки. Единственное

обязательство баика-арендодателя состоит в том, чтобы выплатить

поставщику стоимость оборудования, заказанного арендатором, и сдать это

оборудование ему в аренду. Банк-арендодатель не несет ответственности за

соблюдение условий поставки в случае возникновения спора между

поставщиками и арендатором.


1. Что такое финансовый лизинг?

2. Что такое операционный лизинг?

3. Функции лизинга.

4. В чем заключается механизм лизинговой сделки?

5. Назовите особенности международных лизинговых сделок.

6. Укажите преимущества и недостатки лизинга.

7. Какова экономическая природа лизинга?

8. Что должен принимать во внимание предприниматель,

заключающий международную лизинговую сделку?

9. Перечислите основные этапы лизинговой сделки.

10. Назовите основные права и обязанности сторон лизингового договора.

налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок

систему ускоренной амортизации, т.е. дополнительных налоговых льгот не

только арендатору, но и арендодателю;

— при международном лизинге арендатор пользуется льготами,

предоставляемыми другими странами;

— лизинг освобождает арендатора от процедур н расходов, связанных

с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается

арендодатель. Лизингополучатель не несет рисков случайной гибели

имущества, не платит налогов за него, не отвечает за действие имущества как

источника повышенной опасности;

— арендатор может выкупить оборудование по номинальной или

остаточной стоимости по истечении срока договора;

— расширяются возможности сбыта продукции для фирм-произ-

водителей. Производители получают выручку немедленно, увеличивают

объем продаж, расширяют потенциальный круг потребителей;

— лизинговая фирма (банк) извлекает доход в виде платы за

предоставленное во временное пользование оборудование, платы за риск

морального старения оборудования, а также пользуется возможностью сдать

то или иное оборудование в аренду несколько раз и получить за него в итоге

гораздо больше первоначальной стоимости;

— ускоряется обновление техники и технологии производства, а

значит, оптимизируются все составляющие эффективности национальной

экономики (производительность труда, ресурсоемкость, капиталоемкость,

качество продукции, оборачиваемость капитала);

— устраняются неизбежные потери, вытекающие из владения

морально устаревшим оборудованием.

Вместе с тем, решая вопрос о возможности использования лизинга,

необходимо учитывать, что он дает лишь временное право на пользование

оборудованием. Кроме того, краткосрочный лизинг может быть

экономически невыгоден для арендодателя, а при определенных условиях —

и для арендатора. Наконец, иногда лизинг обходится дороже, чем

приобретение имущества в собственность за счет собственных или заемных

средств. В связи с этим заключению каждой сделки должен предшествовать

всесторонний анализ конкретных условий и потребностей, всех

положительных и отрицательных сторон лизинга, оценка последствий

применения лизинга для финансового состояния пользователя.

Сдерживающим моментом для расширения объема лизинговых

операций коммерчески.ми банками является ограниченность финансовых

ресурсов. Лизинг требует от банка-арендодателя вложений на длительный

срок, поэтому для поддержания ликвидности баланса совокупный объем

лизинговых операций должен быть ограничен размером

147

— закреплять право выбора объекта лизинга и продавца этого объекта;

— запрещать использование объекта лизинга в иных целях, кроме

предпринимательства;

— оговаривать, что сумма лизинговых платежей за весь период

лизинга должна включать полную стоимость лизингового имущества в ценах,

которые действовали на момент заключения сделки.

Преимущества и недостатки лизинга. Преимущества лизинга

перед другими формами экономических связей между поставщиком и

покупателем состоят в следующем:

— лизинг позволяет получить оборудование в пользование без полной

оплаты, организовать новое производство без мобилизации крупных

финансовых ресурсов. С его помощью арендатор решает проблемы

приобретения и финансирования оборудования одновременно. А при

международном лизинге смягчается проблема изыскания инвалютных

средств;

— оборудование удается опробовать до приобретения в собственность;

— при сезонной загрузке лизинг избавляет от непроизводительных

затрат;

— оборудование закупается по оптимальным рыночным ценам, так как

не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в

минимизации цены;

— арендатор не привлекает заемный капитал и не «утяжеляет» активы;

— перед ним не стоит проблема кредитных гарантий или залога,

возникающая при обычном кредите;

— как правило, довольно широк спектр сопутствующих услуг по

наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования;

— нет жесткой регламентации осуществления лизинговых платежей;

арендатор при заключении сделки оговаривает с лизинговой компанией

срок аренды, объем дополнительных услуг, периодичность и объем арендных

платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия

закупки объекта у поставщика и условия расчетов с лизингодателем;

— платежи могут производиться из выручки, полученной за счет

эксплуатации оборудования, и не только в денежной, но и в товарной форме;

— арендную плату пользователя оборудования в лизинговой сделке

относят на издержки производства, что снижает облагаемую налогом

прибыль, а значит, и размер налога, изымаемого в бюджет. Как правило,

146

Если первое условие соблюдено, достаточно, чтобы выполнялось одно

из следующих двух.

Оттавская конвенция регулирует сделки, при которых:

—арендатор определяет оборудование и избирает поставщика, не

полагаясь при этом на опыт н суждения арендодателя;

— арендодатель приобретает оборудование в связи с соглашением о

лизинге, которое с ведома поставщика заключено либо будет заключено

между арендодателем и арендатором;

— периодические платежи, подлежащие внесению в соответствии с

соглашением о лизинге, определяют с учетом амортизации всего

оборудования или его существенной части.

Конвенция разграничивает соглашение о поставке, заключаемое

между арендодателем и поставщиком, и соглашение о лизинге, достигаемое

между арендодателем и арендатором.

Конвенция перелагает основную ответственность за поставленное

оборудование с лизингодателя на поставщика, так как лизингодатель имеет в

сделке лишь финансовый интерес и, если не оговорено иное, не несет

никакой ответственности перед лизингополучателем за оборудование, за

исключением тех случаев, когда убытки были следствием того, что арендатор

полагался на опыт и суждения арендодателя или последний вмешивался в

выбор поставщика при определении оборудования.

Некоторые страны (Бельгия, Португалия, Франция) приняли

специальные нормативные акты, регулнручощие лизинговые отношения.

Отсутствие единообразия в национальном лизинговом законодательстве

связано с существенными различиями в правилах и стандартах

бухгалтерского учета, в отнесении лизинговых платежей на издержки

производства, а значит, и на налогообложение предприятий.

Дело в том, что лизинговые сделки, как правило, связаны с предо-

ставление.м налоговых льгот. Исключительно благоприятные условия

амортизации и, соответственно, налогообложения являются одной из

наиболее привлекательных черт лизинга. Поэтому государство следит за

тем, чтобы пресекать фиктивный лизинг, т.е. оформление под видом

лизинга обычной продажи в рассрочку в целях уклонения от уплаты налогов.

Договор о лизинге. Основным документом, регулирующим

отношения между лизингодателем и лизингополучателем, является договор

о лизинге, в соответствии с которым лизингодатель обязуется предоставить

лизингополучателю для производственной эксплуатации объект лизинга,

описание которого прилагают в спецификации к лизинговому договору в

качестве его неотъемлемой части.

Договор о лизинге должен отвечать определенным условиям:

145

клиентов банка, но есть н некоторые особенности. Лизинговая операция носит,

как правило, долгосрочный характер, поэтому лизингодателя интересует не

только текущая финансовая усто1'|чивость лизингополучателя, но и его

способность выполнять все платежные обязательства в перспективе,

соответствующей сроку договора о лизинге. Данное обстоятельство в

значительно!! степени затрудняет анализ платежеспособ!!ост!! л I! 31!!! г о Г! о л у

ч ател я.

К|:юме того, п])и анализе л!!зингового проекта выявляют воз.\!ож- ностн сдач!! объекта лиз!!нга в аренду нл1! !!родажи его друго\!у пред- пр!!ятню !! случае досрочного расторжения Л!!Зингового соглаще!!!!я !10 вине Л!!ЗИ!!ГО!!ОЛучатеЛЯ.

Па основан!!и всего переч!юлен!!ого аналитический отдел лиз!1н-

говон компа!!!!!! ИЛИ банка подготавливает заключен!!е о крелитос!Ю-

соб!!ОСТи кл!!ента и о тох!, целесообразно ли устанавливать с них! л!!зин-

говые отнощения. В ряде случаев л!!Зингодатель х!Ожет требовать

!!редоставления гарантий.

Особенности международных лизинговых сделок. Договоры о лизинге

(соп1;гас(; о1^ 1еа51п§) достаточно давно практикуются в США, но лищь

после Второй хшровой войны получили п!ирокое пр!!Х!ене!!ие в деловой

практике европейских и японских фирх!.

Прох!Ышленные общества ил!! кох!пании, заних!ающиеся л!!3!!!!гох!, являются

Л!!бо фг!ЛИалаХ!!! крупных ф!!рХ!-пр0ИЗВ0ДИТелеЙ, либо !!е- ЗаВ!!СИХ!Ы.МИ

фирх1ами, СОВХЮСТИО СОЗДаН!!ЫХ!И несколькихш ПрО!!ЗВОД!!- телях!!!.

в широк!!х х!асштабах лиз!!иговые операции ведут фи!!ансовые

об1!!ССТВа или КОХ!!!а!!ИИ, являющиеся филиалах!!! банков или !!Х

фуикц!!Ональ!!Ь!Х!И подразделе!!!!ями (отделениям!!), атакже кред!!тнь!е,

страховые и иныеорга!1изации.

Популярность лизинговых ко!!трактов способствовала 1!оявлению

КоНВе!!Ц!!И о Х!еЖДунарОД!!ОХ! фИ1!а!!СО!ЮХ! лизинге, 1!ОДПИСаН!!ОЙ в

Оттаве 28 х!ая 1988 г. Это соглаше!!!!е пр!!зва!10 устранить юридические барьеры

на пути международного л!!зи!!га. Норх!ы Оттавской конвен!1ии прн- Х!енЯЮТ

по желанию СТОрО!! сделки. ДруП!е условия !!СПОЛЬЗОВаИ1!Я !юрх!

Конвенции:

1) предприятия лизи!!годателя и лизингополучателя должны

находиться на территории различ!!Ь!х государств;

2) эти государства и государство, на территории которого !!аходит- ся

предприятие-поставщик, являются договаривающих!ися государствах!!!;

3) как соглащение о поставке, так и соглашение о лизинге регулируются

правох! договаривающегося государства.

144

— заключения лизингодателя о платежеспособности получателя и

эффективности лизингового проекта;

— заказа-наряда лизингодателя поставщику;

— договора о предоставлении ссуды лизингодателю для закупки

оборудования;

— договора купли-продажи оборудования;

— акта приемки его лизингополучателем в эксплуатацию;

— договора о лизинге;

— договора о техническом обслуживании оборудования;

— договора о страховании оборудования.

Успех лизинговой деятельности требует широкой рекламы

лизинговых операций и их преимуществ для потенциальных

лизингополучателей. Не меньшее значение имеют исследование

лизингового рынка, анализ его конъюнктуры, выявление спроса на

определенные виды оборудования. При этом во внимание принимают

различные факторы: колебания рыночных цен на ту или иную технику,

пользующуюся спросом, цены и тарифы на сопутствующие лизингу услуги

(ремонт, техническое обслуживание), транспортные тарифы и т.д. Как

правило, крупные лизинговые компании располагают банком данных на

различные типы оборудования, которое может быть сдано в аренду по

лизинг}'.

Лизингодатели нередко специализируются на определенных отраслях

(например, промышленность, строительство, транспорт) и категориях

лизингополучателей (государственные предприятия, кооперативы, малые

предприятия и т.д.). Хотя общей целью предварительной работы является

поиск потенциальных клиентов, заинтересованных в осуществлении лизинга,

инициатива может исходить и от будущего лизингополучателя, который

самостоятельно находит располагающего необходимым оборудованием

поставщика или обращается с этой просьбой к лизинговой компании или

банку.

Все дальнейшие взаимоотношения между сторонами строятся на

основе предоставляемого лизингодателю будущим пользователем

заявления-ходатайства. Оно подготавливается в произвольной форме и

должно содержать техническое описание необходимого оборудования, его

коммерческие параметры, наименование и реквизиты располагающего им

поставщика.

Одновременно с заявлением потенциальный лизингополучатель

представляет документы, характеризующие его финансово-хозяйственную

деятельность. Чтобы обезопасить себя на случай невыполнения

лизингополучателем платежных обязательств, лизингодатель должен

оценить платежеспособность клиента. При этом, как правило,

руководствуются общей схемой, принятой при анализе кредитоспособности

143

Мировой опыт свидетельствует, что бурное развитие лизинга инициируется

ускорением темпов научно-технического прогресса. Лизинг позволяет

разрешить противоречие между необходимостью использования самой

современной техники (требование первостепенной важности в условиях

обострения конкуренции) и быстрым моральным старением оборудования.

Он оказывается особенно эффективным в отношении особо дорогостоящей и

наиболее подверженной моральному старению техники.

Механизм лизинговой сделки. Процесс лизинга можно разбить на

несколько стадий.

1. Арендатор находит предприятие, которое производит необходимое

ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и

заключает предварительное соглашение о поставке.

2. Арендатор (иногда вместе с изготовителем) обращается в

лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у

поставщика, а затем предоставить ему во временное владение.

3. Лизинговая компания, купив оборудование и став его

собственником, передает его во временное пользование арендатору за

определенную плату.

Если арендатор затрудняется в выборе товаропроизводителя, ему

выгоднее обратиться к лизинговой компании с просьбой определить

поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься

поисками.

Таким образом, лизинг включает отношения купли-продажи и

отношения аренды, но стержнем отношений является кредитная операция, а

ключевой фигурой — лизинговая компания, которая оказывает арендатору

финансовую услугу. Лизингодатель покупает имущество в собственность за

полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, который получает и

использует это имущество, «не выкладывая деньги на бочку», а периодически

выплачивая взносы. Следовательно, лизинг можно рассматривать как

передачу имущества во временное пользование на условиях возвратности,

срочности, платности, т.е. квалифицировать как кредит на вложения в

основной капитал. Поэтому с экономической точки зрения лизинг есть

специфический кредит, предоставляемый лизингодателем

лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.

Проведению лизинговых операций лизинговой компанией или

банком-лизингодателем обычно предшествует большая организационная

работа, которую документально оформляют в виде:

— заявки лизингополучателя лизингодателю на закупку необходимого

оборудования;

142

Так, по определению Европейской ассоциации иациональпых

ассоциаций по лизингу оборудования, лизинг представляет собой договор

аренды завода, промышленного комплекса, машин, промышленных товаров,

оборудования, недвижимости для использования их в производственных

целях арендатором.

Это, однако, не обычная аренда, поскольку в ней хшаствуют, как

правило, не два, а три и более субъекта: поставщик оборз'довапия,

лизинговая (финансовая) компания и пользователь. Кроме того, .могут быть

подключены посредники, гаранты и т.п.

Правомерно определить лизинг как товарный кредит в основные

(1)оцды, предоставляемый лизингополучателю в виде передаваемого во

временное пользование имущества. Но и в этом случае требуется сделать

оговорку; при товарном кредите право собственности на передавае- мьн"!

объект возникает у товарополучателя при передаче его с отсрочкой во

времени оплаты этого кредита, при лизинге право собственности не

переходит от лизингодателя к лизингополучателю до полно11 оплаты

предмета лизинга.

Обусловлен}1ое договором имущество определенного продавца

предоставляется арендатору (лизингополучателю) за плату во временное

пользование для предпринимательских целей.

Однако если лизингодатель передает имущество в аренду на срок,

существенно меньший его нормативного срока службы, и в течение пор.ма-

тивного срока службы сдает это имущество в аренду неоднократно, к такому

виду договорных отношений специальные нормы о лизинге не применяют.

Объектом лизинга может быть только не ограниченное в обращении

имущество, относящееся к основным средства.м (капиталу).

Лизинг выполняет несколько функций.

Первая функция лизинга состоит в том, что он является формой

вложения средств в основные фонды, допо.лнением к традиционным

каналам финансирования. Лизингополучатель .может пользоваться необ-

ходи.мым для него имуществом без единовре.менной .мобилизации на эти

цели собственных денежных ресурсов или привлечения заемных средств. Он

избавлен от единовременной полной оплаты стоимости имущества. Это

обстоятельство выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в

ряде случаев делает ее альтернативой. Оно приобретает особую значи- .мость

при наличии кредитных ограничений и невоз.можности использования

заемных средств.

Вторая функция лизинга заключается в том, что это один из наиболее

прогрессивных методов материально-технического обеспечения

производства, открывающий пользователям доступ к передовой технике.

141

ГЛАВА 10

ЛИЗИНГ

Лизинг — форхма долгосрочно!! арендь!, связан!!ая с передачей в поль-

зова!!!!е оборудования, транс!!ортиых средств и другого движ!!^!Ого и ие-

ДВ!!ЖИ1\!ОГО !!мущества. Различают два вида лизинга: ф1!нансовь!п I!

ОПераЦ!!ОИНЫЙ.

Финансовый лизинг предус.\!атривает выплату арендатором в тече- 1!!!С

действ!!я контракта сумм, покрывающих полную стоимость ах!орти- защн!

оборудования или большую ее часть, а также прибыли арендодателя. По

!!стсчении срока действ!-!я контракта арендатор может:

— вер!!уть объект Л1!зинга аре!!додателю;

— заключ!!ть новый контракт на аренду;

— ВЬ!КуП!!ТЬ объект лизинга по остаточной СТОИ^!ОСТИ.

Операционный лизинг заключается на срок, ^!е!^ьший аморт!!заци-

онного пер!!ода имущества. После окончангм контракта объект лизинга

возвращается владельцу или вновь сдается в аренду. Применение лиз!!Н- га

связано с отделение\! владения имущества от его использования.

Преимущества лизинга заключаются в том, что он г!ОЗВоляет

хозяйствующему субъекту получить основнь!е фонды и начать их эксплуата-

ц!!Ю, не отвлекая денежные средства из оборота. Лиз!!иг — это эффективный

способ фи11аисирова!Шя для предприятий, не располагаю!Цих

необходимь!ми средствами для капиталовложений в оснащение

производства. Подобная ситуация характерна для малого биз!!еса,

имеющего, как правило, ограниченные средства.

Важно и то, что основные фонды в течение всей сделк!! 1!аходятся на

ба7!аисе лизинговой ф1!рмы, а платежи ей относятся к текущим расходам

хозяйствуюп1его субъекта, т.е. включаются в себестоимость про-

ИЗВОДГ!МОЙ !!рОДукЦ!!И И С00ТВеТСТВеИ1!0 уменьшают сум^!у !!рибь!Л!!,

об- лагаех!ой налого,\!.

Слово «ЛИЗИ!1Г» английского происхождения, точного СИ!!ОН!!,\!а ему в

русском языке нет. Обычно и у нас, и за рубежо^м под лиз!!нго.\! понимают

долгосроч!!ую аренду машин, оборудования, траиспорт!1ых средств и

другого движимого и недвиж!!Х!ого имущества про!!зводствен- ного

!!аз!!ачения.

140

вапий), за период между досрочными получениями и датой инкассирования

требований; ее ставка обычно на 2—4% превышает текущую банковскую ставку,

используемую при овердрафте или при краткосрочном кредитовании клиентов

с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено

необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой

компании.


1. Что понимают под финансовым рынком?

2. Что такое портфельные инвестиции?

3. Что понимают под инвестиционным институтом?

4. Назовите общие принципы кредитования.

5. Кто такие финансовые посредники?

6. Назовите основные виды банковских рисков.

7. Укажите показатели, характеризующие кредитный риск.

8. В чем состоит суть акцепта векселя?

9. Какую выгоду извлекает банк из дисконта векселя и

комиссионных операций?

10. Какова сущность контокоррента?

11. В чем отличие овердрафта от контокоррента?

12. Что такое факторинг?

13. Назовите виды факторинговых операции.

— с условием кредитования поставщика в форме

предварительной оплаты переуступаемых им долговых требований {/гпапсе,

асЬапсе /ас1огищ) и оплаты требований к определенной дате {таШгИу/ас{опп§).

В зависимости от требований поставщика и факторинговой компании

разработано несколько основных вариантов внутренних и международных

факторинговых соглашений.

Варианты внутреннего факторинга более многочисленны и

выделяются по принципу уменьшения элементов обслуживания (от полного

обслуживания к учету счетов-фактур).

Напротив, увеличение рисков факторинговой компании при

обслуживании внешней торговли обусловило достаточно стандартный и

постоянный набор элементов подобного обслуживания, а также стремление

разделить риски между несколькими факторинговыми компаниями

различной национальной принадлелсности или частично застраховать их у

национальных организаций, специализирующихся на страховании

экспортных и заграничных кредитов.

В стандартном соглашении о факторинговом обслуживании

оговаривают права и обязанности каждой из сторон, процедуру

подтверждения факторинговой компанией кредитов, предоставляемых

поставщиком покупателям, переуступку долговых требований и их

инкассирование, порядок осуществления взаимных расчетов и т.д.

Факторинговое соглашение обычно определяет, каким образом

осуществляется страхование от кредитного риска (методом установления

лимитов кредитования для каждого покупателя, методом определения

ежемесячных лимитов отгрузок или методом страхования отдельных сделок)

и те обстоятельства, при наступлении которых факторинговая компания

должна осуществить платеж в пользу поставщика. Конкретные положения

факторингового соглашения определяются на основе предшествующей его

заключению оценки факторинговой компанией кредитоспособности

поставщика и его клиентов, а также своих кредитных рисков.

Плата, взимаемая факторинговой компанией, состоит из двух

элементов:

— плата за управление, т.е. комиссия за собственно обслуживание

долгов и Т.Д., которую рассчитывают как процент от годового оборота

поставщика и значительно варьируют в зависимости от масштабов и структуры

производственной деятельности поставщика, оценки компанией объема работ,

кредитного риска, кредитоспособности покупателей, а также от специфики

рынка финансовых услуг той или иной страны;

— плата за учетные операции, которую факторинговая

компания взимает с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно

(в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требо-

138

2) ведение бухгалтерского учета поставщика;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование от кредитного риска.

К сегодняшнему дню факторинг развился в универсальную систему

обслуживания поставщика, включающую услуги бухгалтерского, ин-

({юрманнонпого, сбытового, страхового, кредитного и юридического

ха])актера. Благодаря факториигч' у поставщика создаются оптимальные

условия для концентрации на основной, производственной деятельности,

ускорения оборота капитма и, соответственно, увеличения прибыли.

Уменьшается сумма баланса, и улучшается его структура за счет увеличения

показателя соотношения собственного и привлеченного капитала.

сБакторинг предполагает наличие коммерческого кредита, т.е.

кредита, предоставляе.мого в товарной форме продавцами покупателям в

виде отсрочки платежа за проданные товары н оформляемого открытым

счетом. Последнее означает, что продавец отгружает товар покупателю II

направляет в его адрес товарораспределительные документы, относя сум.му

задолженности в дебет счета, открытого и.м на имя покупателя.

Содействующий процессу производства и реализации продукции II

характеризующийся простото|”1 оформления коммерческий кредит,

особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу

никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск возможной

неплатежеспособности должника или наличия у поставщика сомнительных

долгов. Поэтому широкое использование коммерческого кредита приводит

к необходимости эффективного управления и.м — своевременного

инкассирования долговых требований для минимизации потерь от

просрочки платежа и предотвращения сомнительных долгов. Именно

факторинговая компания в силу характера предлагаемых ею услуг способна

осуществлять подобное управление н страхование связанного с

коммерческим кредито.м риска.

Виды факторинговых операций. Факторинговые операции .могут

быть:

— внутренними, если поставпщк и его клиент, т.е. стороны по

договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в

одной II той же стране, и международнььми;

— открытыми (сйзсЬзей/ас1оп!Щ), если должник уведо.млен об участии

в сделке факторинговой компании, или закрытыми {соп/Шепйа!,

поп-поИ/каНоп, ипсИзсЬзед/аскшщ)',

— с правом регресса, т.е. обратного требования о возмещении

уплаченной суммы к поставщику {гесоигзе /асСопп§), и без права регресса

(поп-гесоигзе /ааопп§);

137

иыи кредит может предоставляться как «оланковып» или под обеспечение, ио

всегда на основе предварительно заключенного на определенный

срок(контокоррентный период)договора.

Овердрафт. Контокоррент распространен во многих странах .мира, однако

в ряде англоязычных стран применяют иную форму краткосрочного кредита,

имеющую некоторое сходство с контокоррентом. Это овердрафт. Предоставляя

овердрафт клиенту, банк списывает средства со счета клиента сверх остатка на

этом счете, т.е. открывает кредит. При этом банк и клиент заключают договор о

максимально!! сул!ме овердрафта, условиях его 1!рсдоставления и порядке

погашения. Овердрафт погап1а- ют в том же порядке, что н контокоррентный

крсд!!т: на 1!огаше!!ие за- долже!!ИОСТн !!аправляют все суммы, зачисляе1\!ые на

текущий счет клие!!та. Поэто^!у !!0 мере !юсту!!ления средств на текущий счет

юг!иеита объем кредита по овердрафту сокращается, как это происход!!т !! !!ри

ко!!Токорренте. Г1ри!!цнп!!альное отличие овердрафта от контокорре!!та состоит

в ТОЛ!, что договор об овердрафте каждый раз заключают заново, а договор

ко!!токорре!!та предполагает автомат!!ческое продление кредит!!ых соглашен!!!!

на протяжен!!!! всего контокорре!!Т!Юго пер!!Ода.

Факторинг. Факторинг является разнов!1диостью комнсс1!онной опера!!!!!!,

сочетаю!цейся с крсд!!Тованиел! оборот!!ого капитала поставщика и связан!!ОЙ с

переуступкой фактор!!!!говой кол!па!1!П! !!еоплачен- ных долговых требоваи1!Й

(счетов-фактур и векселей), которые возникают между контрагентам!! в процессе

реал!!за!!!!1! товаров !! ус;!уг.

Факторинг л!ОЖно определ!!ть как деятель!!Ость специализирова!!-

ного учреждения (факторинговой фирмы ил!! фактори!!гового отделения

банка) по взысканию денежных средств с должи!!КОв своего кл!!е!!та

(промышленной или торговой фирмы) !! управлению его долговыми

требова!!Иял!и.

Факторинг особенно выгоден для предприят!!Й .малого г! сред?!его

бизнеса как форма фииа!!Сирования, позволяющая руководству !! сотрудникам

ско!!центр!!роваться на производствеи!!ых проблел!ах!! л!акси- мизацин

прибыли, ускоряющая получе!!ие большей части платежей, гарантирующая

полное !!огашеииезадолже!!ност!! и С!!ижаю!цая расходь! ПО ведению счетов.

Фактор!шг дает гара!!тию платежа I! !!збавляет поставщиков от !!еобход!!мост!!

брать допол!!!1тельные !! весьма дорогостоящие кредиты в банке. Все это

благоприятно сказывается на финансовом положен!!!! предприятия.

В соответствии с принятой в 1988 г. Конвенцией о международнол!

факторинге операция считается факторингом в тол! случае, если она

удовлетворяет как минимум двум из четь!рех признаков;

1) наличие кредитования;

136

Контокоррентный кредит. Среди множества различных банковских

операций — расчетных, платежных, кредитных, комиссионных и т.п. —

особое место занимает контокоррент (нт. соп(о соггеп{е — текущий счет).

Банк и клиент, совершая в течение определенного времени различные

операции, как расчетные, так и кредитные, вынуждены то н дело передавать

друг другу суммы на покрытие взаимных претензий. Происходит

непрерывное взан.мное движение денег. Поэтому они заключают между

собой договор, па основании которого в течение определенного времени не

регулируют денежных претензий друг к другу, с тем чтобы впоследствии, по

мере их накопления, сразу подвести общее сальдо. Таким путем с помощью

незначительной суммы сводится окончательный расчет по все.му кругу

денежных операций. И банк, и его клиент, нес.мотря на возможную

взаимную задолженность, могут свободно распоряжаться суммой денежных

средств, равной сумме платеже!!, до окончания контокоррентного периода

или оговоренной заранее даты сверки вза!!м- ной задолженности, и

уплачивают лишь выведенное сальдо. Так1!,\! образом, при контокорренте

действительный взанл!ный платеж требуется лишь в отношении остатка

(сальдо) в пользу л!1бо банка, либо кл!!ента.

Пр!1 заключении договора о контокорренте каждый из контрагентов

удерживает в своем распоряжении денежные сул!мы, которые получены им

от другого, а также и те платежи, которые следовало бь! произвести за

оказанные коптрагентол! услуги. И!1 одна !хз статей, попавших в

контокоррентный договор, не ^!ожет быть !!з него исключена одной

стороной без согласия другой.

Каждый кл!!епт банка состоит в определенных денежных отношениях,

обусловливаемых характерол! и объемом коммерческих сделок, со множеством

партнеров, которь!е !!0 отноше!!!по к нему выстушают !т как поставщ!-!Ки, и как

по^!учатели товаров и услуг, вследствие чего у каждого клиента банка возникают

различнь!е по вел1!чине и продолжительности денежнь!е требования !1

обязательства по отношен!по к партнерах!. В целях ускорен!!я платежного

оборота клие!!та банк берет на себя его операщ!и по текущ!!м требован!!ям и

обязательствам. Он открь!вает контокоррентный счет, отражающ!!Й все

постуг!леи!!я и платеж!! клиента. Прг! этом возникают ситуации, когда на счете у

клиента 1!меются свободные средства, т.е. он вь!ступает в роли кредг!тора по

отношению к банку, ил!1 наоборот, !!а его счете пол!!ОСтью отсутствуют средства,

и тогда банк предоставляет !<лиенту кредит на ос!!Ованни контокоррентного

договора.

Известно несколько форм контокоррентного кредита: наличная (в

современных условиях она ис!!ользуется редко); переводная, т.е.

безналичная; приобретение це!!иых бумаг; ог!лата векселей и др.

Контокоррент

135

индоссамент (передача) векселя на имя банка со всеми вытекающими из

этого для участников сделки юридическими последствиями. Предъявитель

векселя становится должником по учтенному векселю, а банк — кредитором

и векселедержателем.

Клиент банка, учитывая вексель, избавляется от забот, связанных с

возвратом банку полученных по учету сумм, поскольку банк востребует их

непосредственно от векселедателей, и обращается к предъявителю векселя

только лишь в том случае, если не может погасить вексель.

В целях снижения риска при учете векселей банки проверяют

кредитоспособность клиента и правильность оформления векселей. Покупая

чужой долг, байк стремится заработать на разнице между валютой

(номиналом) векселя и фактически уплачиваемой векселепредъявителю

суммой. Взимаемое банком вознаграждение рассчитывается на основании

учетной ставки и зачисляется банком в доход при покупке векселя.

Коммерческий банк при дисконте векселей применяет разные учетные

ставки в зависимости от надежности плательщика по векселю, уровня

учетных ставок, применяемых другими банками, сроков погащения векселей

и др. Купля-продажа векселей позволяет повышать ликвидность вложений,

так как вексель сразу же после приобретения может быть с выгодой продан

другому банку (коммерческому или центральному), т.е. переучтен.

Переучет векселей в центральном банке активизирует вексельный

рынок, рефинансирует коммерческие банки.

Банки также выдают кредиты под залог векселей. Чтобы гарантировать

своевременное погашение ссуды, в кредитном соглашении оговаривается

право банка обращать в погашение долга суммы, вносимые векселедателями

для оплаты векселей, а при их отсутствии — выр}шку от реализации товаров

и услуг, поступающую на счет клиента.

При дисконте векселя клиент получает от банка полную сумму векселя

за вычетом процентов (сумм) по учету, а при кредитовании под залог

векселей — только часть суммы (валюты) векселя в зависимости от его

надежности (обычно 60—70%). Вексель при этом передается банку временно

лишь под обеспечение кредита и не переходит в его собственность.

Помимо учетных и кредитных операций банк осуществляет и

комиссионные операции с векселями, выполняя по поручению клиента все

операции с векселями, вплоть до погашения и контроля за поступающими

по векселям суммами. Сделки с векселями банк заключает при этом от своего

имени, но за счет и в интересах клиента. С клиента взимают определенную

плату — комиссию, размер которой устанавливается договором клиента с

банком.

134

временного II точного выполнения ооязательств перед кредитором в целях

защиты его прав. Таковы, например, тратты, выставляемые байком на байк с

целью воспользоваться кредитом путем продажи этих тратт на финансовом

рынке, казначейские векселя (государственные краткосрочные {[зипансовые

обязательства), векселя трастовых компаний, выдаваемые по депозитам

вкладчикам. Естественно, что по казначейским и другим финансовым

векселям уплачивают определенный процент за пользование временно

предоставляемыми денежными ресурсами.

Выдача фиктивных векселей не связана с реальным движением

материальных или денежных ценностей. К ним относятся так называемые

дружеские, бронзовые (дутые) и встречные векселя. Их выдают для учета в

банке и получения под их залог ссуды, фактически ничем не обеспеченной.

Акцепт и аваль векселя. Для повышения надежности векселей

предусмотрен ряд процедур, позволяющих расширить круг лиц,

ответственных по векселю и обязанных платить по нему при наступлении

определенных обстоятельств. К таким процедурам относят

акцептно-авальные операции.

Акцепт векселя — это согласие плательщика на его оплату.

Соответственно акцептант — это юридическое или ({шзическое лицо,

подтверждающее свое согласие на оплату векселя. Если в качестве

акцептанта выступает банк, то вексель приобретает статус первоклассного

(наименее рискованного) обязательства. Акцепт векселя не является

обязательным, по выступает в качестве условия свободного обращения на

рынке.

Аваль векселя — поручительство по векселю. Авалист, т.е. лицо,

совершившее аваль, принимает на себя ответственность за выполнение

обязательств по векселю (векселедателем, векселедержателем, акцептантом,

индоссантом).

Учет (дисконт) векселя. Банки осуществляют целый ряд операций с

векселями: учитывают их, выдают ссуды под залог векселя, производят

акцепт н аваль векселей, а также комиссионные операции с ними.

Коммерческий кредит очень тесно связан с банковским через

операции по учету II залогу векселей, т.е. на основе коммерческого кредита

возникает косвенный банковский кредит. Клиент банка фактически не

получает кредит, а продает вексель — совершает сделку купли-продажи

векселя, получая деньги за проданный товар — вексель. Посредством

индоссамента вексель переходит в собственность банка.

Учетом, или дисконтом, векселя называют операцию, при которой байк

выдает сумму, обозначенную в векселе, его предъявителю до срока

наступления платежа, удерживая в свою пользу процент от суммы векселя с

учетом времени до срока погашения векселя. При этом осуществляется

133

в случае выдачи простого векселя плательщиком является

векселедатель, который обязуется уплатить непосредственно

векселедержателю (кредитору) определенную сумму денег в установленный

срок и в обусловленном месте.

При использовании простого векселя взаимодействуют два

контрагента: векселедатель уплачивает непосредственно векселедержателю

долг в определенный срок, минуя посредников.

В случае использования переводного векселя в обращении участвуют

несколько юридических или физических лиц (обычно три-четыре, но может

быть и больше).

Переводной вексель (тратта) представляет С06011 ппсь.мениое

предложение векселедержателя (кредитора), именуемого трассантом,

другому лицу — заемщику, векселедателю, именуемому трассатом, уплатить

определенную сумму третьему лицу, предъявителю, именуемому рсми-

тенто.м. Если трассат акцептует вексель (или вексель им уже акцептован), но

не платит по нему, вексель опротестуется — предъявляется

векселедержателем в порядке регрессивного иска для безусловного взимания

денег.

При наступлении срока платежа кредитор предъявляет вексель к

оплате трассату, т.е. плательщику, акцептовавшему вексель. Трассат

перечисляет деньги кредитору и гасит вексель. Кредитор, в свою очередь,

может быть должником по отношению к трассату, и вексель в этом случае

направляют ему в качестве оплаты. Трассат же при этом сообщает

кредитору, что принял вексель в оплату долга. Ремитент также может быть

должником кредитора и, делая передаточную надпись на векселе, гасит свои

обязательства перед кредитором.

Коммерческие, финансовые и фиктивные векселя. В зависимости от сферы

применения и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а также

их обеспечения (товарами, денежными суммами и др.) различают

коммерческие, финансовые и фиктивные векселя.

Коммерческие векселя появляются в обороте на основании сделки

купли-продажи товара. Такой вексель выдают фактически под залог товара,

т.е. в целях кредитования торговых операций. Покупатель, не обладегя в

момент сделки достаточной суммой свободных денег, предлагает продавцу

вместо них другое платежное средство — вексель, который может быть как

его собственным, так и чужим, но индоссированным, т.е. имеющим

передаточную надпись. И.менно коммерческие векселя выступают основой

вексельного оборота.

Ссудные сделки в денежной форме оформляют финансовыми

векселями. Оформление денежного (ссудного, кредитного) обязательства

финансовым векселем есть способ дополнительного обеспечения свое-

132

— отношение рисковых активов к акционерному капиталу;

— темпы роста кредитных вложений.

При расчете этих показателей берут остатки (фиксированные суммы)

на анализируемую дату.

Своеобразным амортизатором кредитного риска служит резервный

фонд, создаваемый в зарубежных коммерческих банках для компенсации

убытков по списанным кредитам.

Коммерческий кредит и вексель. В процессе обращения товаров

довольно часто случается, что покупатель по различным причинам не может

сразу расплатиться с поставщиком. Тогда возникает необходимость в

отсрочке платежа — коммерческом кредите, который предоставляет

поставщик товара потребителю под долговое обязательство — вексель.

Вексель — ценная бумага, которая удостоверяет безусловное

обязательство векселедателя (должника) уплатить до наступления

определенного срока обусловленную сумму владельцу векселя

(векселедержателю) или (по его указанию) другим лицам.

Вексельное обращение может охватывать различные сферы

экономических отношений. Вексель выступает документом,

формализующим экономические взаимосвязи покупателя и продавца

денежного или материального товара. Лежащая в основе вексельного

обращения ссудная сделка, как в товарной, так и в денежной формах,

предполагает взаимоконтроль контрагентов и основывается на свободном

выборе деловых партнеров.

Поскольку вексель связан с риском неоплаты, то он принимается в

качестве платежного средства лищь при наличии определенного доверия к

векселедателю. При этом векселедатель контролирует качество, стоимость,

своевременность и другае условия поставки товаров, а векселедержатель —

платежеспособность партнера, причем не только в момент получения

векселя, но и в момент наступления срока платежа.

Взаимный контроль и одновременно доверие участников вексельной

сделки друг к другу, их стремление четко выполнить принятые обязательства

выступают важной морально-этической стороной развития рыночных

взаимосвязей.

Особенность векселя как долгового обязательства состоит в том, что он

является безусловным, бесспорным, не зависящим от причин, вызвавщих его

выдачу, обязательством.

Обращение простого и переводного векселя. В зависимости от границ

сферы применения различают простой (соло) и переводный (тратта)

векселя.

9'-1635 1 3 1

— наименее рискованные (неклассифицируемые);

— связанные с повышенным риском;

— чреватые предельным риском;

— предоставленные в виде исключения из правил (нестандартные).

Для каждого класса устанавливают свою долю непогашенных

кредитов, которую определяют эмпирическим путем по фактическим

данным за последние несколько лет. Объем непогашенных кредитов часто не

зависит от самого банка, а находится под влиянием объективных

макроэкономических факторов (экоио.мического цикла). Однако банк

может уменьшить кредитный риск, предоставляя кредиты таких рисковых

ютас- сов, которые приносят наименьшие потери. Смягчению кредитного

риска будет способствовать отказ от концентрации кредитов в определенных

отраслях или фирмах, испытывающих спад производства, а также

соблюдение максимального размера риска на одного заемщика.

Показатели кредитного риска. В американских коммерческих

банках кредитный риск принято характеризовать следующими

показателями;

— отношение оборота по счету просроченных ссуд (всех кредитов, по

которы.м нарушены сроки погашения в анализируемом периоде, включая

погашенные в этом периоде) к общему объему предоставленных кредитов;

— отношение пртсрочеииых ссуд (за вычетом погашенных в

анализируемом периоде) к общему объему предоставленных кредитов

(остаток);

— отношение ссуд, погашенных с нарушением срока в анализируемом

периоде, к обороту по счету просроченных ссуд;

— отношение ссуд, просроченных более чем на 90 дней, к общему

объему предоставленных кредитов;

— отношение не обслуженных в срок кредитов (кредитов с

несвоевременно погашенными процентами) к общему объему

предоставленных кредитов;

— отношение классифицируемых кредитов (кредитов с повышенным

и предельным риском, вероятность непогашения которых велика) к общему

объему предоставленных кредитов;

— отношение резерва для покрытия убытков по просроченным ссудам

к общему объему предоставленных кредитов;

— отношение рисковых активов (общий объем предоставленных

кредитов плюс государственные и муниципальные ценные бумаги) к общей

сумме активов — оно характеризует совокупный риск погашения и

охватывает почти все активные статьи, даже те, которые подвержены

наименьшему риску;

130

В(ию1П11ыйриск — опасность валютных потерь, связанных с

изменением курса иностранноГ! валюты по отношению к националы-юГ!

валюте при проведении международных кредитных, валютных и расчетных

операций.

Риск неплатежеспособности — возможность использования банком

акционерного капитала для погашения своих обязательств при отсутствии

каких-либо других источников (платежи по возвращаемым кредитам,

привлечение новых займов, реализация активов). Чтобы предотвратить

подобную ситуацию, важно поддерживать на оптимальном уровне

соотношение между акционерны.м капитачом и активами, так называемый

коэффициент достаточности капитала. Это означает, что банк с

акционерным капитаном, равным 10% активов, в состоянии выдержать

ббльшую нагрузку в случае затруднения доступа к прочим источникам

средств, чем банк, у которого акционерный капитан составляет только 6% от

общей суммы активов.

Перечисленные типы рисков взаимосвязаны. Очевидно, что

кредитный риск может привести к риску ликвидности и риску

неплатежеспособности банка, а также к риску, связанному с неспособностью

банка возмещать адмииистративно-хозяйствепные расходы. Риск

процентной ставки в своем роде самостоятелен, так как связан с

конъюнктурой рынка кредитных ресурсов и действует как высший фактор,

не зависящий от байка. Однако он в состояния усугубить кредитный риск и

всю цепочку рисков, если банк не будет приспосабливаться к изменениям

уровня рыночной процентной ставки.

Организация кредитования. Кредитный процесс состоит из двух

этапов.

На первом этапе осуществляется тщательный анализ кредитных

заявок, при этом большое внимание уделяют кредитоспособности

фирмы-заемщика, оценке сильных и слабых сторон ее деятельности,

вероятным срокам погашения кредита. Если фирма отвечает всем

требованиям банковской политики, то оформляют кредитное соглашение, в

котором фиксируют права и обязанности обеих сторон (банка и заемщика).

После предоставления кредита начинается второй этап кредитного

процесса, смысл которого состоит в ана.низе текущей деятельности фирмы и

выявлении на ранней стадии проблемных кредитов, которые грозят

?1есвоевремеиным погашением (ргоЫет 1оапз). Для этого многие банки

используют так называемый кредитный классификатор, позволяющий

качественно и количественно определить риск непогашения. В зависи-

•мости от финансовых показателей заемщиков, стоимости обеспечения,

правильности оформления кредитной документации кредиты группируют в

следующие классы:

9-1635 129

выступая в качестве заемщика у мелких фирм, располагающих временно

свободными денежными средствами.

Естественно, и банки извлекают прибыль из операций. Они получают

доход, назначая по ссудам более высокую процентную ставку, че.м та, что

они выплачивают по вклада.м.

Среди многообразия возможных вариантов использования денежных

средств выдача ссуд играет главную роль. Кредит может привести к

невозместимым потерям в тех случаях, когда фирмы-заемщики не в

состоянии возвратить ссуды с процентами в результате ощибок в

расходовании денежных средств или осуществления непредвиденных

платежей.

То обстоятельство, что банкиры являются субъектами отношений

частной собственности и банка, создает стимулы к проведению максимально

успешной политики выдачи ссуд. Ведь владельцы акционерного капитала

банка получают максимальный доход (в форме дивиденда) на акции своего

байка единственно в том случае, когда банковские служащие выдают ссуды

(клиентам) по максимально возможным нормам ссудной ставки,

сообразующимся, кроме того, с реальными и разумными перспективами

возврата выдаваемых ссуд.

В условиях сильной инфляции выдача кредитов становится сложной

задачей как для самих байков, так и для предприятий.

Банковский риск. В зарубежной практике банковский риск

рассматривают как совокупность следуюпцьх типов риска.

Кредитный риск — возможное падение прибыли банка и даже потеря

части акционерного капитала в результате неспособности заемщика

погашать ]1 обслуживать долг (выплачивать проценты). Кредитный риск

дифференцируют по субъектам кредитной сделки, так как причины

непогашепия кредита, предоставленного, например, фирме и частному

лицу, существенно различаются.

Риск ликвидности (риск несбалансированной ликвидности) — возможная

угроза прибыли и акционерному капиталу банка в результате трудностей с

получением средств путем реализации части активов или приобретения

нового займа по приемлемой цене. Риск считают наивысшим, когда банк не в

состоянии удовлетворить кредитную заявку или ответить по обязательству

вкладчика. Соответственно различают ликвидность активов и пассивов.

Процентный риск — вероятная потеря дохода банка в результате

изменения уровня рыночной процентной ставки.

Риск текущих расходов — риск, связанный с неспособностью банка

возмещать административно-хозяйственные расходы, обеспечивающие

нормальный ритм работы учреждения.

128

в качестве оборотных средств накапливается сумма денег, достаточная для

погашения ссуды.

Методы кредитования являются одним из элементов систем

кредитования и отражают характер связи движения ссуженных средств с

производством и обращением. Эта связь осуществляется через фонды

предприятия (финансовые и денежные). Так, ссуда превращается в

денежный фонд основных и оборотных средств, а именно: в денежные фонды

капитальных вложений, оплаты товарно-материальных ценностей, оплаты

труда (при выдаче ссуд на эти цели). Кроме того, на кредит существенно

влияют все другие денежные фонды предприятия, и перерасход любого

денежного фонда (экономического стимулирования, платежей в бюджет и

т.п.) немедленно сказывается на кредите.

В момент предоставления кредит увеличивает денежные фонды

предприятий, и они, как правило, используются для соответствующих

платежей. С другой стороны, на пополнение денежных фондов, в том числе

фонда погашения кредита, направляются денежные поступления


Конкретная связь кредита с денежными фондами предприятий, его

постоянное воспроизводство имеют ключевое значение для понимания

метода кредитования, так как через эту зависимость (кредитно-денежные

фонды) реализуются все последующие взаимосвязи кредита с платежами и

поступлениями средств, поступлением и расходованием ценностей,

осуществлением и возмещением затрат. После образования денежных

фондов взаимосвязь кредита с платежами является первичной. Именно здесь

связь кредита с денежными фондами предприятия проявляется в качестве

объекта платежа.

Взаимосвязь кредита с денежными фондами предприятий

представляет собой одновременно его взаимодействие и с их собственными

средствами, во-первых, при формировании источников оборотных средств и,

во-вторых, при мобилизации банком кредитных ресурсов. Следовательно,

метод кредитования не может ограничиваться движением лишь ссуженной

формы стоимости и обязательно должен отражать движение собственных

средств предприятия.

Предоставляя ссуды своим клиентам, банки выполняют роль

финансовых посредников, принимающих денежные средства у вкладчиков и

предоставляющих их заемщикам. Эта деятельность банка приносит

реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Вкладчики пользуются

тем, что их депозиты выполняют функцию средства обращения и ликвидных

активов, а в целом ряде случаев еще и приносят проценты. Не будь банков

или каких-либо аналогичных финансовых посредников, ни одной крупной

фирме вообще не удалось бы вести деловые операции.

127

— финансовые компании;

— негосударственные пенсионные фонды.

Инвестиционные институты. Инвестиционными институтами

являются посредники (финансовые брокеры), инвестиционные

консультанты, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, но

.могут выступать II банки.

Посредник (финансовый брокер) продает и приобретает ценные

бумаги за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или

поручения.

Инвестиционные компании организуют выпуск ценных бумаг и выдают

гарантии по их размещению в пользу третьих лиц, вкладывают средства в

ценные бумаги, покупают и продают ценные бумаги от своего имени и за

свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг (объявления на

определенные ценные бумаги «цены покупателя» и «цены продавца», по

которым инвестиционная компания их обязуется покупать и продавать).

Инвестиционная компания является са.мостоятельны.м субъектом

рынка ценных бумаг. Она формирует свои ресурсы только за счет

собственных средств (средств учредителей) и эмиссии собственных ценных

бумаг, реализуемых юридическим лицам, и не имеет права формировать

привлеченные ресурсы за счет средств населения.

По соглашению с эмитентом инвестиционная ко.мпания .может

выступать гарантом и организатором продажи ценных бу.маг при

следующих условиях:

— компания обязуется выкупить за свой счет весь выпуск ценных бумаг

по фиксированной цене в целях перепродажи сторонни.м инвесторам;

— компания обязуется выкупить за свой счет не размещенную среди

сторонних инвесторов в течение оговоренного срока часть выпуска ценных

бумаг;

— компания обязуется приложить все усилия для продажи ценных

бумаг от имени эмитента сторонним инвесторам, но не берет на себя

обязательство выкупить неразмещенную часть выпуска.

Общие принципы кредитования. Одним из орудий экономического

регулирования является система кредитования.

Кредитование служит важным каналом оперативного удовлетворения

обоснованных и необоснованных потребностей общественного хозяйства в

кредите, а также является источником его перенасыщения платежными

средствами.

Кредит может быть использован в качестве источника основных и

оборотных средств. У предприятий после использования части кредита

126

ГЛАВА 9

ФИНАНСИРОВАНИЕ


Финансовый рынок представляет собой наиболее развитую, высшую

форму инвестиционного рынка, который является в то же время рынком

капитала.

Инвестиции принято подразделять на прямые (производственные) и

портфельные (финансовые).

Прямыми инвестициями называют вложения ценностей в реальные

активы, связанные с производством товаров (оказанием услуг), в целях

получения прибыли. Этот тип инвестиций обеспечивает прирост

действительного (физического) капитала.

Портфельные инвестиции — вложения в ценные бумаги — не

предполагают, в отличие от прямых, обязательного создания новых

производственных мощностей и контроля за их эксплуатацией.

Различия двух основных классов инвестиций раскрываются лишь в

процессе их движения, в процессе инвестиционной деятельности, которая

включает в себя следующие этапы:

— формирование накоплений;

— вложение ресурсов (инвестирование);

— получение дохода.

Получение достаточного дохода и прироста капитала является

главной целью инвесторов.

Кругооборот прямых инвестиций порождает кругооборот

портфельных инвестиций, и наоборот. В итоге происходит слияние прямых

и портфельных вложений в рамках одной корпорации и их окончательное

обособление за пределами предприятия.

Основными субъектами финансового и фондового рынка являются:

— холдинги;

— финансово-промыщленные группы;

— инвестиционные институты;

— банки;

— фондовые биржи;

— страховые компании;

125

16. Какие преимущества дает приобретение опциона?

17. Что такое в опционной сделке:

а) длинная позиция;

б) короткая позиция?

18. Объясните механизм опционной сделки, совершаемой в целях

хеджирования.

анте может оыть задействован арбитраж двух типов — купля-продажа акций

0ДН011 и той же корпорации на разных фондовых биржах и купля- продажа

взаимно конвертируемых ценных бумаг.

Помимо спекуляции и хеджирования продажи без покрытия

используются для отсрочки поставки акций из-за невозможности поставки в

момент заключения сделки.

Таким образом, на фондовых рынках (составной частью которых в

последнее время становятся и товарные биржи) постепенно стираются различия

между опционами и фьючерсами как с точки зрения объектов этих контрактов

(акции и облигации), так и с точки зрения их назначения; и те, и другие

используются для спекуляций и хеджирования. Одно- времеиио разрастается

фиктивный капитал. В настоящее время иа (})ондо- вых рынках появились

бумаги, которые нельзя расценивать иначе, как фиктивный капитал третьего

порядка.


1. Какие вы знаете основные источники финансирования бизнеса?

2. С какой целью составляется финансовый план предприятия?

3. В чем заключается роль банковской! систе.мы в экономике?

4. Назовите меры, принимае.мые в промышленно развитых странах

для контроля за банковской системой?

5. Что такое учетная ставка?

6. Как называют биржу, на которой основным пред.метом торга

выступают:

а) товары массового спроса, обладающие стандартными

потребительскими качествами;

б) валюта;

в) фрахтовые документы;

г) ценные бу.маги?

7. Приведите примеры основных видов биржевых сделок.

8. Чем отличается первичный фондовый рынок от вторичного?

9. Что такое внебиржевой оборот?

10. Назовите цели, которые преследуют операции акционерных

обществ на фондовом рынке.

11. Чем враждебное поглощение отличается от дружественного?

12. Какие меры помогают избежать поглощения?

13. Для чего корпорации скупают свои акции?

14. Почему опцион и фьючерсы называют «тенью» фиктивного

капитала?

15. Что понимается под качеством цепных бумаг инвестиционных и

холдинговых ко.мпаний?

123

живает особого внимания, поскольку занимает важное место среди других

срочных операций с ценными бумагами.

В общих чертах продажа ценных бумаг без покрытия представляет

собой заключение фьючерсного контракта на ценные бумаги, которые не

находятся в собственности продавца. Таким образом, речь идет о поставке

заимствованных ценных бумаг продавцом или за счет продавца. Для того

чтобы осуществить поставку по такой сделке, инвестор через своего брокера

заимствует ценные бумаги, подлежащие поставке. Механизм заимствования

выглядит следующим образом; инвестор вносит на свой так называемый

маржевый счет (счет гарантийного взноса), открытый у брокера, 50% от

стоимости той партии акций, которую он намерен поставить в рамках этой

операции (внесение 50%-ного гарантийного взноса — требование,

предусмотренное Комиссией по ценным бумагам и биржам США). После

этого брокер инвестора может либо предоставить ему эти бумаги из своего

собственного портфеля (если они у него имеются), либо заимствовать их у

другой фирмы. Затем инвестор поставляет данные бумаги, но остается

должен своему брокеру такую же партию бумаг. Таким образом, за ним

остается обязательство приобрести эти бумаги на определенную дату в

будущем для выполнения условий сделки. Подобные операции получили

название «покрытие короткой позиции». (Если этого не сделано, то позиция

инвестора считается открытой или непокрытой.) Следует отметить, что в

большинстве случаев покрытие такой срочной сделки осуществляется еще до

даты поставки.

Смысл операции заключается в том, что инвестор, осуществляющий

ее, рассчитывает на снижение курса ценных бумаг, т.е. на то, что в будущем

он может приобрести эти же бумаги по более низкой цене и поставить их

своему брокеру по той цене, по которой он их получил. Если же курс бумаг

возрастает, то инвестор, осуществивший продажу без покрытия, несет

убытки в размере разницы между той суммой, которую он обязан уплатить

при покупке акций, и той, которую он получил при их первоначальной

продаже без покрытия.

Главными целями операций без покрытия являются спекуляции и

хеджирование.

В первом случае инвесторы рассчитывают на падение курса акций и

надеются получить прибыль за счет курсовой разницы. Для этого они

заключают со своим брокером своеобразное заемное соглашение и

открывают у него гарантийный счет, затем оформляют буферные (стоп-) или

лимитные приказы; дальнейшее зависит от динамики рынка.

Существуют и более сложные способы спекуляции на продаже без

покрытия, в частности с помощью арбитражных операций. В этом вари-

122

Фьючерсы. Несмотря на бурное развитие, торговля опционами не

может удовлетворить всех запросов спекулятивного капитала. Поэто- .му

используется еще один вид операций спеку.тятивного капитала —

фьючерсные контракты.

Фьючерс представляет собой контракт, по которому инвестор,

заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного

срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное

количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по

обусловленной цене.

С точки зрения игры на фондовых рынках отличие фьючерса от

опциона состоит в следующем:

1) заключение фьючерсного контракта не является актом купли-

продажи;

2) расчет по истечении срока фьючерсного контракта обязателен;

3) риск, связанный с фьючерсной сделкой, значительно выше.

Фьючерсные сделки являются основным видом операций на товарных

биржах. Рост колебаний процентных ставок па рынках краткосрочного и

долгосрочного капиталов привел к тому, что объектами фьючерсных сделок

стали также казначейшкие векселя, средне- и долгосрочные облигапии.

Срочные сделки с этими долговыми инструментами получили название

процентных фьючерсов.

Процентные фьючерсы. Среди процентных фьючерсов преобладают

контракты по 3-месячным казначейским векселям, 12-летни.м ипотечным

облигациям и 20-летиим казначейским об.лнгациям. Поскольку на

фьючерсных сделках традиционно специализировались товарные биржи,

именно там развивались и операции с процентными фьючерсами.

В торговле процентными фьючерсами главная роль принадлежит

институциональным инвесторам, поскольку такие операции являются

капиталоемкими, и далеко не все индивидуальные инвесторы, играющие на

опционах, могут позволить себе операции с фьючерсами.

Цели операций с процентными фьючерсами — спекуляция на

движении процентных ставок и страхование от риска, связанного с

изменением этих ставок. Страховые операции на фьючерсном рынке

позволяют заемщика.м обезопасить себя на какое-то время от роста

процента и сделать цену получаемых краткосрочных займов относительно

стабильной, а кредиторам — застраховаться от падения процента по займам,

которые они предоставляют. Для этого заемпшки, как правило, заключают

фьючерсный контракт на продажу, а кредиторы — на покупку того или

иного финансового инструмента.

Продажа ценных бумаг без покрытия. Эта операция не является чем-то

принципиально новым в биржевой практике, однако она заслу-

121

и.ол хеджированием в практике фондовых рынков подразумевается

страхование от неблагоприятного измеиеиия курсов средствами фондового

рынка. Соответственно, при подобных операциях с опционами

преследуются цели, которые сродни целям страхования, т.е. главным

мотивом выступает не крупный выигрыш, а страхование от

катастрофических потерь. Как в случае с обычны.м страхованием, за

ограничение риска выплачивается страхово11 взнос (премия). Конечно, не

исключено, что инвестор получит определенную прибыль от тех операций,

которые он хеджирует с помощью опционов, по главная цель покупки

опциона все же заключается именно в страховании.

Стеллажной операцией называют одновременное приобретение (или

выписку) опционов на покупку и на продажу одних и тех же акций, причем

срок истечения опционов и цены реализации одинаковы. Различаются две

категории стеллажных операций — стеллаж покупателя и стеллаж

продавца. '

Понятие стеллаж покупателя обозначает приобретение опциона на

продажу и опциона на покупку на одни и те же акции при одинаковых сроке

истечения и цене реализации. Покупатель ожидает существенного движения

курсов акций, но не уверен в направлении этого движения. Он может

понести потери, но в любом случае их ограничивает.

Говоря о стеллаже продавца, подразумевают выписку опционов на

продажу и на покупку одних и тех же акций с одинаковыми сроками

истечения и ценой реализации опционов. Если инвестор, одновременно

закупающий опционы на продажу и покупку, рассчитывает на значительные

колебания курсов акций (а следовательно, незначительные отклонения от

цены опциона ему невыгодны — он несет при этом потери), то инвестор,

одновременно выписывающий опционы на покупку и продажу,

рассчитывает на незначительные колебания рыночного курса акций. В этом

случае его прибыль ограничивается двумя премиями от продажи опционов,

а реализация выписанных им опционов будет означать для него потери.

Кроме того, в торговле опционами совершаются спрэд-операции, под

которыми понимают получение выигрыша в виде разницы между

премиями, уплачиваемыми за покупаемый опцион и ползшаемыми за

продаваемый опцион, т.е. речь идет об одновременном приобретении и

выписке опциона на продажу одних и тех же акций при разных ценах

реализации или сроках истечения опционов. Различают два вида таких

операций — приобретение (продажа) опционов на покупку и приобретение

(продажа) опционов на продажу.

Операции с опционами представляют собой довольно сложный

механизм.

120

Продавец опциона па покупку может ограничить свои потери. Если

он, выписывая опцион, уже имеет акции, положенные в его основу, то рост

биржевого курса акции не принесет непосредственных материальных

потерь: вместо того чтобы купить на рынке акции по высокому курсу и затем,

выполняя взятые на себя обязательства, продать их по более низкому курсу

покупателю опциона, он продаст акции из своего портфеля. При этом риск

его воплощается в упущенной выгоде, поскольку, продав свои акции, он

лишается курсовой прибыли от продажи этих акций по более высокой цене.

Если лицо, выписывающее опцион на покупку, владеет соответствующими

акциями, то его называют продавцом с покрытой позицией.

Возможности обеспечения покрытия своих позиций (ограничения

риска) не сводятся лишь к владению непосредственно акциями, на которые

выписывается опцион. Можно иметь привилегированные акции или

облигации, конвертируемые в эти акции, или же депозитное свидетельство,

подтверждающее, что продавец опциона держит эти акции на своем

депозитном счете (эти варианты часто используются крупными

институциональными инвесторами).

В принципе, лицо, выписывающее опцион на покупку, может

ограничить свой риск также в том случае, если оно одновременно выступает

держателем опциона на покупку по тем же самым акциям, который был ему

выписан каким-либо третьим по отношению к участникам этой сделки

инвестором. Если выписанный им опцион предъявляется для исполне- иня,

инвестор, в свою очередь, может для выполнения обязательства

воспользоваться своим правом по имеющемуся у него опциону.

Ограничить риск при выписке опциона на продажу сложнее.

Известны два способа:

— одновременно заручиться опционом на продажу по цене не ниже

той, на которую выписан собственный опцион, истекающий не раньше срока

реализации собственного опциона;

— осуществить другие биржевые операции, например продать без

покрытия те акции, на которые выписан опцион.

Поскольку возможностей ограничить риск по опциону на продажу

гораздо меньше, опционы этого вида рассматриваются как потенциально

более опасные для устойчивости рынка. В силу этого число выпусков акций,

по которым можно выписывать такие опционы, меньше, чем в случае с

опционами на покупку.

Комбинации в операциях с опциона^чи. На практике встречаются гораздо

более сложные комбинации таких операций. Наиболее распространенными

из них являются хеджирование и стеллаж.

119

Например, если курс акций, иа которые выписан опцион, стабилен, то

цена опциона на вторичном рынке резко падает и продать его тем труднее,

чем меньше времени остается до истечения его срока. Перед этой датой

опционы, которые не оправдали надежд своих держателей, предлагают на

рынке буквально за бесценок.

Опционы существуют в двух формах — контракт на покупку и

контракт на продажу.

По условиям опциона на покупку его владелец (держатель) имеет

право приобрести ценные бумаги у лица, которое выписало контракт, по

оговоренной цене. Это право действует в течение офаниченного срока. В свою

очередь, продавец опциона обязан продать эти акции, если держатель

опциона того потребует. Покупатель опциона на покупку выплачивает при

его приобретении премию.

По условиям опциона на продажу его владелец (держатель) имеет

право продать акции лицу, выписавшему опцион, по оговоренной цене в

оговоренный срок. В свою очередь, продавец опциона обязан купить эти

акции, если владелец опциона предъявляет контракт для уре1'улиро- вания.

Базисными понятиями в контракте (опционе) являются цена

реализации опциона и дата истечения контракта.

Цели и механизм операций с опциона^чи. В целом операции с опционами

осуществляются либо в чисто спекулятивных целях, т.е. для получения

прибыли на разнице в курсах, либо для хеджирования, т.е. фондового

страхования своих акций. При этом в любом опционе (на покупку или на

продажу) участники контракта рассчитывают на противоположные

тенденции в движении курсов акций: на повышение курса — покупатель

(держатель) опциона на покупку и продавец опциона на продажу, на

понижение — продавец опциона на покупку и держатель (покупатель)

опциона на продажу. Степень выигрыша или проигрыша во многом

определяется типом опциона.

Ограничение риска (покрытые и непокрытые опционы). Выписка

(продажа) опционов может быть сопряжена с огромным риском. Для лица,

выписывающего опцион на покупку, этот риск в материальном выражении

составляет разницу между текущей рыночной ценой и ценой реализации

опциона (чем больше эта разница, тем больше потери). При этом риск лица,

выписывающего опцион, ничем не ограничен, поскольку до истечения срока

опциона цена акций, положенных в его основу, может вырасти бесконечно.

Для лица, выписывающего опцион на продажу, размеры риска ограничены

ценой лежащих в основе опциона акций (чисто теоретически его риск

ограничивается разницей между текущей ценой и низшей точкой

вероятного падения этой цены, т.е. нулем).

118

Опционы. Одна из главных особенностей опционов и фьючерсов как

вторых производных действительного капитала заключается в том, что их

динамика относительно обособлена от рынков акций и облигаций. Поэтому

сделки с опционами, заключаемые в расчете на падение курсов, практически

не затрагивают движения курсов акций и, в отличие от обычной биржевой

игры на понижение, не ведут к сильной дестабилизации рынка.

Особенность опциона заключается в том, что в сделке купли-продажи,

объектом которой он выступает, покупатель получает не титул

собственности (т.е. акции), а право на его приобретение. В биржевой

практике сделка купли-продажи опциона называется контрактом.

Единичный контракт заключают на полный лот, т.е. 100 акций. Владелец

(или покупатель) контракта выплачивает продавцу (или лицу,

выписывающему контракт) своеобразные комиссионные, которые именуют

премией. В этой сделке продавец контракта принимает на себя обязанности

продать или купить определенное количество акций — в зависимости от

условий опциона. Владелец же опциона (или покупатель) получает право

купить или продать соответствующее количество акций.

Контракты на опционы являются обратимыми. Так же как и в случае с

акциями, существуют первичный и вторичный рынки опцио)Юв.

Первичный рынок опционов функционирует практически

непрерывно: спекулянты и другие инвесторы выписывают опционы, условия

которых отражают постоянно меняющиеся оценки текущей рыночной

ситуации и будущих тенденций. В этом смысле функционирование

первичного рынка опционов зависит от движения на вторичном рынке

акций.

Поскольку контракты на опционы являются обратимыми, владельцы

опционов могут, в свою очередь, продать их третьему лицу. Поэтому

возникает вторичный рынок опционов, где они обращаются аналогично

акциям и облигациям, т.е. на внебиржевом рынке и на биржах.

Опционы, которые обращаются на биржах, называются

котируемыми.

Торговля опционами протекает в значительной степени так же, как и

торговля обычными ценными бумагами, т.е. на бирже они реализуются по

системе двойного аукциона, а во внебиржевом обороте — на основе

переговоров.

Внебиржевой рынок опционов несколько более ограничен, чем

внебиржевой оборот акций, поскольку, во-первых, опционы, в отличие от

акций, имеют ограниченный срок существования, а во-вторых, цена

опционов еще более неустойчива, чем цена лежащих в их основе акций (т.е.

акций, на которые они выписаны).

117

Фонды обязательств федерального правительства закупают

казначейские векселя, средне- и долгосрочные облигации. Они считаются

самыми надежными, но возможности приращения капитала инвестора и

доходы ограиичеииы.

Фонды рынка краткосрочных капиталов инвестируют свои средства в

ликвидные краткосрочные долговые обязательства. В связи с особенностью

этих бумаг проценты по выпущенным ими акциям обычно рассчитывают и

реинвестируют ежедневно и периодически переносят эти суммы на кредит

счетов акционеров.

Фонды хеджирования обычно активно занимаются операциями на

фондовых рынках, в том числе продажей акций без покрытия,

приобретением и продажей опционов и фьючерсов, а следовательно, могут

иметь в своем портфеле ценные бумаги практически любого типа.

Считаются не очень надежными, но способны принести инвестору огромные

доходы.

Фонды двойного предназначения выпускают акции двух классов —

приносящие дивиденды и быстро растущие в цене (последние могут

приносить крупный доход на основе курсовой разницы). Инвестор имеет

право выбора между этими классами.

Обычно вне зависимости от типа фонда или его целей

инвестиционной деятельностью руководит управленческсхя компания,

выступающая в качестве инвестиционного консультанта. Она взимает за свои

услуги ежегодно 0,5—1% от среднегодовой чистой стоимости активов

инвестиционного фонда.

Совместные фонды (инвестиционные фонды открытого типа) имеют

свои котировки, которые строятся на основе закупочной цены и цены

продажи. Первая из них является ценой, по которой фонд выкупает свои

акции, а вторая — ценой, которую инвестор, намеревающийся приобрести

акции таких фондов, должен за них уплатить.

Права акционеров инвестиционных компаний открытого типа во

многом аналогичны правам акционеров всех других компаний: они имеют

право голоса на собраниях акционеров (причем могут голосовать лично либо

передоверить это право кому-либо). Кроме того, акционеры вправе

претендовать на получение раз в полгода полных финансовых ведомостей

компании.

При всей схожести акций инвестиционных компаний и акций про-

мыщленных, торговых, транспортных и других корпораций между ними

остается существенное различие: если акции обычных корпораций являются

«тенью» действительного капитала, то акции инвестиционных компаний —

это «тень» фиктивного капитала, т.е. воплощение фиктивного капитала

второго порядка.

116

Существует два вида инвестиционных компаний.

Инвестиционные компании закрытого типа (инвестиционные тресты)

выпускают акции только в момент своего создания, вследствие чего

держатели имеют на руках строго фиксированное число акций. Акции этих

компаний продаются па фондовых рынках, в том числе па крупных

фондовых биржах.

Инвестиционные компании открытого типа (совместные фонды)

осуществляют эмиссию акций на регулярной или периодической основе и

активно продают свои бумаги по чистой стоимости. Компании этого типа

являются в настоящее время наиболее распространенными.

Инвестиционные фонды открытого типа диверсифицируют инвестируемые

ими средства различными способами; вкладывают их в разные компании,

разные отрасли либо составляют свой портфель из различных видов ценных

бумаг.

В зависимости от вида ценных бумаг, которыми оперируют компании,

их подразделяют на несколько видов.

Диверсифицированные фонды обыкновенных акций закупают в

основном акции. Если цель фонда состоит в обеспечении доходов для

инвесторов, то предпочтение отдается акциям, приносящим высокие

дивиденды. Если же во главе угла — приращение капитала инвестора, то

закупаются акции компаний, реинвестирующих свои прибыли в НИОКР

или расширение производства.

Специализированные фонды создаются в основном на базе

обыкновенных акций корпораций одной отрасли (например, нефтедобычи),

или группы смежных отраслей (например, энергетических компаний), или

какого-либо географического региона. Фонды могут преследовать цели

приращения капитала инвесторов, обеспечения большого дохода или

надежного помещения средств.

Сбалансированные фонды формируются главным образом на основе

облигаций, привилегированных и обыкновенных акций в различном их

сочетании. Они считаются более консервативными, нежели фонды

обыкновенных акций, но меньше испытывают на себе колебания курсов

ценных бумаг. Главная цель их создания заключается в надежном

помещении средств (как правило, при умеренном доходе).

Фонды облигаций и привилегарованных акций достаточно надежны и,

как правило, приносят фиксированный доход.

Фонды муниципальных облигаций обычно закупают только

муниципальные облигации «инвестиционного класса». Как правило, бумаги,

выпускаемые этими фондами, очень надежны и приносят фиксированный

доход, т.е. практически не подвержены колебаниям курса.

8--1635 115

В-третьих, скупка акций создает благоприятные условия для

использования внешних источников финансирования. И здесь также заложен

парадокс. Растет доля заемных средств в общем объеме капитала

корпорации, что не способствует благополучию предприятия. Вместе с тем

связь между собственным (акционерным) и заемным капиталом не является

однозначной.

Важной предпосылкой получения кредитов и займов служит

благоприятная картина динамики финансовых показателей: рыночного

курса, прибыли в расчете на одну акцию, дивидендных выплат. В этом

смысле акции обеспечивают поступление средств с рынка ссудных капиталов

не только за счет новых эмиссий, но и за счет временного уменьшения их

числа, изъятия из оборота крупных пакетов бумаг. Акции являются для

корпораций «пожарным» средством финансирования, поскольку их выкуп

сопряжен с крупными расходами. Получение ссуд связано с меньшими

затратами. Акциям отводится роль рычага, призванного обеспечить

тенденцию к росту биржевых показателей, а для этого производится скупка

бумаг. Чем меньше акций на руках акционеров, тем (при прочих равных

условиях) больше прибыль и дивиденды в расчете на акцию. При оживлении

хозяйственной активности и биржевой конъюнктуры рост этих показателей

ускоряется. Таким образом, покупая акции в условиях неблагоприятной

конъюнктуры (в фазах кризиса и депрессии) по низким курсам, корпорации

готовят условия для финансирования своих инвестиций в будущем — в

периоды благоприятной конъюнктуры.

Производные действительного капитала. На фондовых рынках в

настоящее время обращаются бумаги, выпущенные инвестиционными или

холдинговыми компаниями. В отличие от обычных компаний, капитал

которых функционирует в сфере производства, торговли, транспорта и Т.П.,

эти компании инвестируют свои активы в портфели ценных бумаг. На

практике это выглядит следующим образом: инвестиционные компании

создают своеобразный пул средств индивидуальных или некрупных

институциональных инвесторов и приобретают на них ценные бумаги других

корпораций или правительства. Они вкладывают свои средства в акции,

облигации, опционы или ценные бумага рынка краткосрочных капиталов и

выпускают под них свои бумаги (чаще всего акции). Лицам, вкладывающим

свои средства в такие компании, они обеспечивают большую

диверсификацию, ликвидность и оказывают больший объем

профессиональных, управленческих услуг, чем это доступно для

индивидуальных инвесторов в обычных условиях. В основе доходов такой

компании лежат дивиденды и выплаты процентов по ее портфелю бумаг.

Кроме того, инвестиционная компания взимает со своих инвесторов плату за

профессиональные услуги и закупку акций.

114

инвестиции или так называемые партнерства по вложению капитала с

риском, а также отдельные крупные банки и некоторые заграничные

инвесторы.

Операции корпораций на вторичном фондовом рынке. Связь корпораций с

фондовым рынком не исчерпывается эмиссией ценных бу.маг. После того

как акции выпущены в обращение, корпорация поддерживает их курс,

поскольку падение рыночно!! стоимости акций чревато угрозой поглощения

и очень негативно отражается на репутации корпорации. Средствами

поддержки курса служат дивидендная политика, реклама, а также скупка

акций.

Основной упор в дивидендной политике корпораций делается на

обеспечение непрерывности выплат дивидендов и хотя бы чисто

символического их роста. Порой возникает парадоксальное положение,

когда корпорации, не получающие прибыли или даже терпящие убытки,

продолжают выплачивать дивиденды.

Влгесте с тем целый ряд корпораций вообще не выплачивает

дивидендов. Дело в том, что доходность акций (отношение дивиденда к

курсу) в настоящее время гораздо ниже, чем доход по облигациям. Если

дивиденды не выплачиваются, главное, что привлекает инвесторов,— рост

биржевого курса акций компании. Однако практика невыплаты дивидендов

является скорее исключением, чем правилом.

Важнейшей мерой поддержания курса акций является их скупка

корпорациями на ([кондовых рынках.

Во-первых, скупка акций позволяет избежать угрозы поглощения. Как

уже отмечалось, для корпорации значительное падение курса ее акций по

отношению к другим компаниям этой же отрасли или этого же сектора

порой даже опаснее, чем убыточность или надвигающееся банкротство.

Заниженная рыночная стоимость акций при отсутствии трудностей

долговременного характера тут же привлекает к корпорации внимание

биржевиков и агрессивных инвесторов, которые активно занимаются

поглощениями.

Во-вторых, скупка акций преследует цель пополнения пакета,

предназначенного для выплат в качестве бонусов управляющим высшего

звена или для распределения в какой-либо форме среди персонала

корпорации. В этом случае акции из инструмента мобилизации финансовых

ресурсов превращаются в объект помещения свободной наличности.

Особенно активно эти операции проводят компании, имеющие крупные

прибыли. Это позволяет им, с одной стороны, поддержать курс собственных

акций, а с другой — наказать прочие корпорации, испытывающие

финансовые трудности, путем изъятия из оборота части финансовых

ресурсов.

8-1635 1 1 3

стве обеспечения получаемых ссуд используют активы приобретаемой

компании и погашают ссуды за счет доходов приобретенной компании.

Популярность этого вида поглощения объясняется тем, что отпадает

необходимость в огромных расходах на эмиссию новых акций. Получение

займов сопряжено с меньшими затратами.

Выпуск акций в целях снижения доли заемных средсупв. Второй

причиной, обусловлнваюше!! активный выход корпораций на первичный

рынок ценных бумаг, является их стремление снизить отношение

долгосрочной задолженности корпорации (обычно облигационной) к ее

акционерному капиталу. Вопрос о том, каким должно быть это отношение,

не имеет однозначного ответа.

С одной стороны, высокая доля заемных средств в общей структуре

капитала корпорации может быть выгодна для акционеров, как правило, в

тех случаях, когда заемные средства размещаются корпорацие!’! удачно и

отдача от их инвестирования превышает расходы на выплату процентов по

займу. В таком случае либо увеличиваются дивиденды акционеров, либо

растет рыночный курс нх акшпь

С другой стороны, получение заемных средств означает, что в будущем

компании придется выплачивать проценты и погашать годовые части

капитальной суммы своего долга (так называемое обслуживание

задолженности), а это в конечном счете может быть сопряжено с риско.м

падения платежеспособности и даже банкротства.

В некоторых странах соотношение заемного и собственного капитала

корпораций в общей структуре их активов регулируется законодательным

или нормативным порядком.

Учреждение новых компаний. Еще одним поводом к выпуску новых

акций является учреждение новых компаний или реорганизация частных

компаний в публичные.

Как правило, мелкие фирмы, которые ежегодно десятками возникают

и исчезают в традиционных отраслях экономики, не и.меют ни малейшего

отношения к фондово.му рынку, поскольку они не дорастают до размеров,

позволяющих выпускать акции. Иное дело — новые и новейшие отрасли (так

называемые отрасли высокой технологии). Компаниям, зарождающимся в

этих отраслях, фондовый рынок поставляет значительную (а иногда и

основную) часть финансовых ресурсов.

Современное учредительство строится на основе рискового капитала,

его источниками, как уже говорилось, являются богатые индивидуальные

инвесторы, филиалы и дочерние компании банков и других корпораций,

которые организуются в мелкие инвестиционные компании, группы

инвестиционных банков и корпораций, часто создающих пул

112

методов. Возможно также обращение поглощающей корпорации к

акционерам поглощаемой фирмы с предложением обменять их акции на

акции корпорации-поглотителя, однако при враждебных поглощениях это

практикуется гораздо реже, чем при дружественных.

Выступая с предложением скупить акции за наличные, поглощающая

корпорация указывает курс, по которому она намеревается скупить акции,

количество акций, которое ей требуется, и сроки, в течение которых

акционеры .могут представить свои акции. Когда срок скупки (обычно

несколько месяцев) истекает, выясняется, достигла ли

корпорация-поглотитель своей цели.

Слияния и поглощения теснейшим образом связаны с

функционированием фондовых рынков как в экономическом отношении,

так и в организационно-техническом плане.

Прежде всего, эти процессы во .многом определяются общей

обстановкой и конъюнктурой фондовых рынков в целом и положением

объединяющихся корпораций в частности. Здесь играют роль такие

факторы, как состояние фиктивного капитала («разбухший» он или,

напротив, «сжатый»), разрыв в курсах акций индивидуальных корпораций,

резервы акций и наличности у компаний-поглотителей и многое другое.

При поглощениях или слияниях путем обмена акция.ми (речь идет в

первую очередь о дружественных поглощениях, но такое возможно и при

враждебных поглощениях) корпорации-поглотители выходят на первичный

рынок ценных бумаг, выпуская новые акции. В ряду причин эмиссии новых

акций финансирование слияний и поглощений занимает первое место.

Приступая к поглощению, корпорация (или инвестор) обычно

закупает на фондовом рынке часть акций поглощаемой корпорации.

Объявление о предстоящем поглощении (а иногда и конфиденциальная

информация) дает толчок спекулятивным операциям с акциями

поглощаемой корпорации на фондовых рынках. Курс этих акций возрастает,

и порой очень резко.

Большую роль в слияниях и поглощениях играют инвестиционные

банки (брокерские фирмы), без которых не обходится ни одна сколько-

нибудь значительная сделка такого рода. Причем их услугами пользуются

обе стороны — и поглощающая, и поглощаемая.

Хотя слияния и поглощения по-прежнему сильно связаны с выпуском

новых акций, в последнее время все более распространенным становится

поглощение не за счет собственных средств, т.е. через эмиссию

дополнительных акций, а за счет зае.мных средств. Чаще всего в каче-

111

вики и агрессивно настроенные инвесторы стремятся скупить на фондовых

рынках акции такой корпорации за наличные.

Если же размеры фиктивного капитала корпорации слишком велики

по сравнению с ее реальными активами, то с помощью целенаправленных

биржевых операций (в первую очередь — спекулятивных) можно настолько

обесценить обращающиеся на рынке бумаги этой корпорации, что она также

окажется удобным объектом для поглощения.

Наиболее общим понятием, характеризующим объединение двух или

более компаний, является слияние. Слияние осуществляется либо путем

простого объединения капиталов двух или более корпораций, при котором

не переоценивают стоимость активов, а их размеры попросту суммируют;

либо путем закупки (приобретения) одной корпорацией (или

корпорациями) другой (или других), при которой стоимость активов

приобретаемой компании переоценивают, а разница, выплаченная сверх

балансовой стоимости этой компании, фиксируется на счетах

корпорации-покупателя как часть неосязаемых активов (условная стоимость

деловых связей, или так называемые щансы).

Под поглощением подразумевают радикальные изменения во владении

контрольным пакетом акции. При этом поглощение может осуществляться

как инвестором (акционером) корпорации (или какой-либо компанией,

входящей в группу), так и внещними инвесторами (какой- либо компанией,

не входящей в группу). В зависимости от целей и способов различают

дружественное и враждебное (или агрессивное) поглощение.

При дружественном поглощении инвестор, намеревающийся

приобрести контрольный пакет акций корпорации, и совет директоров

корпорации — объекта поглощения достигают соглащения. ЕТнвестор

регистрирует условия предлагаемой сделки в соглашении с советом

директоров поглощаемой корпорации и представляет его на утверждение

собрания акционеров. Если совет директоров дал согласие, то процедура

утверждения обычно является формальной, поскольку контрольный пакет

принадлежит лицам, входящим в совет директоров.

По-иному обстоит дело, если компания — объект поглощения ре-

щает оказать сопротивление. Это вынуждает инвесторов (директоров

корпорации), претендующих на поглощение, обращаться через голову совета

директоров к акционерам путем рассылки индивидуальных писем или

публикации объявлений с предложениями продать акции.

Идут в ход и иные средства: постепенная скупка акций на открытом

рынке, так называемая борьба за доверенности, преследующая цель

поменять действующий совет директоров, или комбинация всех этих

110

Ценные бумаги, представленные во внебиржевом обороте,

неоднородны. Их можно разделить на несколько основных групп:

— акции небольших фирм, действующих в традиционных отраслях

экономики и не имеющих перспектив роста;

— ценные бумаги крупных кредитно-финансовых учреждений

(особенно банков), которые по традиции ограничивают сферу хождения

своих акций внебиржевым рынком;

— акции компаний, учреждаемых в новых н новейших отраслях

экономики и способных превратиться в крупные корпорации;

— акции небольших компаний, занимающихся разведочным

бурением на нефть и газ;

— государственные ценные бумаги, облигации муниципалитетов и

корпораций;

— иностранные фондовые бумаги и американские депозитные

свидетельства;

— новые выпуски акций.

Цели операций на фондовых рынках. Выпуск акций служит как бы

аварийным средством финансирования корпораций (главным образом,

финансирования поглощений и снижения доли заемного капитала в

совокупном капитале компании), а лишь затем — финансирования

инвестиций в производственную деятельность. Следует также отметить

важную роль безналичной эмиссии, осуществляемой для пополнения

обменного фонда в целях поглощения других корпораций, создания резерва

акций на случай обмена конвертируемых облигаций и образования запаса

бумаг для распределения среди менеджеров и персонала компании. Акции,

выпускаемые путем безналичной эмиссии, получают, как и все ценные

бумаги, денежную оценку, которая определяется биржевым курсом на

момент выпуска акций.

Слияния и поглощения. Концентрация производства и капитала

порождает такие явления, как слияния и поглощения. При этом в условиях

существования фондового рынка, на котором оформляется отрыв активного

капитала от действительного, многое зависит от того, в каком состоянии

находится фиктивный капитал в целом и капитал корпорации в частности —

сжатом или приближенном к размерам действительного капитала. При

различной конъюнктуре на фондовых рынках для той или иной корпорации

может оказаться одинаково опасным как чрезмерное «разбухание», так и

чрезмерное «сжатие» фиктивного капитала.

Если размер фиктивного капитала вполне благополучной

корпорации занижен по сравнению с ее реальными активами, то она

делается привлекательным объектом для поглощения. В этих условиях

бирже-

109

ется в том, что участники сделок осуществляют операции, минуя

посредников и брокеров,— через компьютеризованную систему,

Институциона;1ь- пые инвесторы закладывают в систему информацию о том,

что они заинтересованы в покупке или продаже тех или иных фондовых

бумаг (как правило, крупных партий), и (фщсируют в ией свои

предварительные котировочные предложения. С помощью такой систе.мы

институциональные инвесторы добиваются крупно11 экономии на

комиссионных и избегают риска дестабилизации фондового рынка.

Три последних рынка объединяют в одну группу — внебиржевой оборот.

Торговля па фондовой бирже представляет собой своеобразный

двойной аукцион. Если на обычном аукционе представлены один продавец и

несколько потенциальных покупателей, которые стремятся предложить ему

наиболее выгодные условия сделки, то на фондовой бирже покупатели дают

заявки на покупку цепных бумаг, а продавцы — предложения на продажу.

Цены предлагаются из расчета за одну акцию, но базисной операционной

единицей является так называемый полный лот (100 акций).

Внебиржевому рынку принадлежит важное место в обслуживании

оборота ценных бумаг. Он является одновременно и соперником фондовых

бирж, и их органическим дополнением. Например, в торговле облигациями

внебиржевой рынок дополняет биржевой механизм, а в торговле акциями

конкурирует с ним. Основные различия между биржами и вне- биржевьпм

рынком заключаются в следующем:

— во внебиржевом обороте отсутствует единый физический центр для

осуществления операций (нет предназначенного для этого здания,

операционного зала и т.д.). Купля-продажа ценных бумаг осуществляется

через телефонные и компьютерные сети;

— если биржи действуют по принципу аукциона (точнее, двойного

аукциона) и операции па них регулируются правилами, устанавливаемыми

руководством бирж, то на внебиржевом рынке цены устанавливаются путем

переговоров и по правилам, регулирующим внебиржевой оборот. Критерии

для регистрации участников внебиржевого рынка менее жесткие;

— участники биржевого процесса действуют в рамках узкой

специализации (брокеры, специалисты и т.п.), посредники же на

внебиржевом рынке часто совмещают функции брокера и специалиста.

Внебиржевой рынок возник как альтернатива биржевому обороту,

поскольку многие новые компании, объявляющие подписку на акции, не

могли выходить на биржи из-за несоответствия критериям регистрации.

108

риска фирмы прибегают к подстраховочным операциям — хеджированию.

«Короткое» хеджирование (продажа контрактов) обычно применяется

для обеспечения продажной цены реального товара, который находится или

будет находиться в собственности торговца, фермера, перерабатывающей

или добывающей сырье фирмы. «Длинное» хеджирование (покупка

контрактов) гарантирует закупочную цену для торговцев и фирм,

перерабатывающих и потребляющих сырье.

Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются

в биржевой арбитражной ко.миссии, в суде и арбитраже.

Структура и особенности рьшка ценных бумаг. Любой рынок ценных

бумаг (фондовый рынок) подразделяется на первичный и вторичный.

На первичном рынке размещают новые выпуски ценных бумаг,

эмитентом которых являются корпорации, правительство и муниципальные

органы. Покупают фондовые ценности индивидуальные инвесторы и

кредитно-финансовые институты (институциональные инвесторы),

пенсионные фонды корпораций и государственных учреждений, страховые

компании, инвестиционные фонды и т.д. При это.м ценные бумаги могут

размещаться как путем прямого обращения эмитента к инвесторам, так и

через посредника.

Размещением ценных бумаг (за исключением облигаций

правительства) занимаются инвестиционные банки, которые для этих целей,

как правило, создают временное формирование — эмиссионный синдикат.

Каждый из участников синдиката в пределах выделенной ему доли выпуска

проводит подписку среди своих клиентов.

Бумаги, приобретенные инвесторами при эмиссии, могут быть

перепроданы. Такие сделки купли-продажи ранее выпущенных бумаг

совершаются на вторичном рынке. Ранее считалось, что вторичный рынок

состоит из фондовых бирж и внебиржевого рынка. Однако в последнее время

получила признание концепция четырех рынков.

В качестве первого рынка выступает фондовая биржа, на которой

осуществляются сделки с зарегистрированными (котируемыми) на ней

фондовыми ценностями.

Вторым рынко.м называют внебиржевой рынок, на котором

осуществляются операции с не зарегистрированными на бирже ценными

бумагами.

Третий рынок — внебиржевой рынок, на котором происходит купля-

продажа ценных бумаг, зарегистрированных через посредников.

Четвертый рынок — внебиржевой рынок, ориентированный

исключительно на институциональных инвесторов. Его особенность заключа

ют

Первой в мире является товарно-фондовая биржа «Чикаго борд оф

трейд», на которой осуществляются операции с пшеницей, кукурузой,

овсом, соевыми бобами и маслом, серебром, золотом, а также с ценными

бумагами и ипотекой.

Второе место делят нью-йоркские биржи хлопка (хлопок,

замороженный концентрат апельсинового сока), металлов (медь, серебро,

алюминий, золото), кофе, сахара и какао.

На третьем месте — лондонские биржи металлов (алюминий, медь,

свинец, цинк, никель), фьючерсов и опционов (какао-бобы, кофе, сахар-

сырец, сахар-рафинад) и нефтепродуктов (мазут, дизельное топливо, нефть).

В отличие от международных, региональные биржи обслуживают рынки

нескольких стран. Так, биржа «Балтик фьючерс эксчендж» в Лондоне,

ведущая торговлю пшеницей, ячменем, картофелем, свининой,

ориентирована преимущественно на рынки стран ЕС.

Существуют и национальные биржи-, японские, бразильские и др. Они

служат интересам национальной экономики и работают в условиях

валютных, налоговых и торговых ограничений.

Важнейшей особенностью биржевой торговли является то, что ни

один товар, ни один образец непосредственно в торгах не участвует.

Предметом торга является определенное количество единиц

стандартизированного товара.

Товар должен быть, во-первых, качественно однородным и, во- вторых,

количественно определенным по числу, размеру или весу. Третье условие —

возможность замены товара аналогичным.

Эти три условия, позволяющие заключить сделку в отсутствие товара,

обеспечиваются либо самой природой товара (если это, к примеру, кирпич

определенного сорта), либо соответствием общепринятому эталону.

Товары, отвечающие перечисленным выше требованиям, называются

биржевыми.

Ассортимент биржевых товаров постоянно изменяется. На западных

товарных биржах уже не котируются уголь, фанера, черные металлы,

сливочное масло, шелк. Взамен старых появились новые товары, такие как

алюминий, никель, мазут, бензин, дизельное топливо, пропан и т.д.

Конъюнктура рынков биржевых товаров характеризуется резкими и

трудно прогнозируемыми колебаниями цен. В течение дня цена может

измениться на 3—5%, в течение недели — на 10—15%, в течение года — в 2 и

более раза. Самые совершенные методы и средства экономического анализа

не могут дать точного прогноза изменения цен. Для уменьшения

106

на ва^чютной бирже — валюта (иностранные банкноты, или девизы, и чеки

на иностранные депозиты).

Помимо перечисленных специальных бирж, на которых выполняются

операции с одним видом ценностей, существуют также общие, где

обращаются несколько видов ценностей, например товары и ценные бумаги

(товарно-фондовая биржа).

Сделки, заключаемые на бирже, в зависимости от объекта

подразделяются на валютные, дисконтные, ломбардные (в том числе

репортные сделки с акциями через посредство брокера), фондовые,

товарные, страховые и фрахтовые.

В зависимости от срока исполнения различают кассовые сделки, когда

оплата товара или контракта осуществляется сразу или в ближайшие два —

три дня, и срочные, при которых покупатель получает права на товар или

контракт в момент заключения сделки, а деньги выплачивает через

определенный срок.

На товарных биржах сроки ликвидации (исполнения) сделок больше,

чем на фондовых. Наиболее распространенный срок операций на .мировом

рынке — до шести месяцев, особенно если предметом сделки является товар

с сезонным циклом производства. Например, хлопок обычно покупают в

июле, оговаривая в качестве срока поставки декабрь.

Биржа — место встречи покупателей и продавцов, место, где

заключаются сделки. Сама она не выступает одной из сторон в торговом

контракте, а лишь обеспечивает наиболее благоприятные условия для

торговли ценностями. Биржа устанавливает для всех участников торгов

общие принципы их осуществления, предоставляет место для совершения

сделок в определенное время дня, разрабатывает единые правила и нормы,

на базе которых заключаются контракты, а также основные условия типовых


Товарные биржи. Помимо общих функций, выполняемых биржами

как учреждениями, вводящими процесс купли-продажи в рамки правил,

товарные биржи принимают на себя такие специфические задачи, как

регламентация типовых контрактов в части количества, качества, времени и

условий поставки товара, условий платежа. Они наблюдают за сортировкой,

взвешиванием и проверкой качества товаров, поставляемых и отправляемых

со складов биржи, собирают и распространяют информацию о ценах на

товары как среди членов биржи, так и среди других заинтересованных лиц.

Товарные биржи обеспечивают гарантированное выполнение сторонами

условий контрактов.

Крупнейшие современные товарные биржи — международные. Они

обслуживают мировой рынок соответствующего товара.

105

в некоторых странах раздельно исчисляются установленные проценты

по срочным и бессрочным вкладам. Изменяя величину этих резервов

коммерческих банков, центральный банк может оказать существенное

влияние на деловую активность байков и на уровень ссудной ставки.

Большое значение имеет вопрос об уровне ссудной ставки. В

промышленно развитых странах он зависит от значительного числа

факторов; уровня учетной ставки центрального банка, сроков и способов

погашения ссуды, репутации заемщика, темпов и перспективы развития

инфляции и общей конъюнктуры. Однако эти факторы лишь сужают или

расширяют рамки, определяемые соотношением спроса на деньги и их

предложения.

Центральный банк устанавливает учетную ставку для желающих

переучесть часть своего вексельного портфеля и получить деньги.

Предприниматель не может учесть в центральном банке свои векселя.

При переучете их в центральном банке коммерческий банк берет на себя

ответственность как индоссант. К переучету принимаются первоклассные

краткосрочные векселя. Учетная ставка довольно низка, так как

коммерческий банк при учете векселей у клиентов должен брать более

высокую ставку. В США ориентиром служит так называемый прай- срэйт —

ссудная ставка, взимаемая банками с первоклассных заемщиков по

необеспеченным ссудам, которые выданы на 180 дней, в Великобритании —

ЛИБОР (лондонская межбанковская ставка предложения), средняя ставка, по

которой банки Лондона предоставляют ссуды первоклассным банкам.

Показатель ЛИБОР используется применительно к международному рынку

ссудных капиталов. Он меняется в зависимости от спроса-предложения и

срока (один, два или три месяца). Всем заемщикам установлена более

высокая ставка, которая зависит от сроков покрытия, репутации заемщика,

его деловых отношений с данным банком.

На уровень ссудной процентной ставки влияет инфляция. В связи с

этим принято понятие реальной ставки. В условиях развития инфляции

бывают случаи, когда темпы обесценения опережают темпы роста ссудной

ставки.

Виды бирж и их роль в международном бизнесе. Предметом купли-

продажи могут служить: на товарной бирже — товары массового спроса,

обладающие стандартными потребительскими качествами; на фондовой

бирже — ценные бумаги (акции акционерных предприятий и банков,

облигации и векселя); на фрахтовой бирже — фрахтовые документы

(различного рода страховые обязательства под перевозимые товары);

104

пример при перемещении средств клиентов на счета и во вклады, при

выпуске депозитных сертификатов и т.п. Этим банки отличаются от

различных инвестиционных фондов, которые мобилизуют ресурсы на основе

выпуска собственных акций. Фиксированные по сумме долга обязательства

несут в себе наибольший риск для посредников (банков), поскольку должны

быть оплачены в полном объеме независимо от рыночной конъюнктуры,

ВТО время как инвестиционная компания (фонд) все риски, связанные с

изменением стоимости ее активов и пассивов, распределяет среди своих

акционеров.

Одной из основных функций коммерческого банка была и остается

выдача кредита.

В промышленно развитых странах коммерческие банки относятся к

наиболее строго контролируемой сфере предпринимательской

деятельности. Основное внимание уделяется поддержанию ликвидности

байков. Регламентируются соотношения между отдельными категориями

операций и собственными капиталами банков. Например, выданные

кредиты не могут превышать более чем в 7,5 раза капитал банка, а депозиты

не должны более чем в 11 раз превышать капитал.

Существуют ограничения на выдачу ссуды одному клиенту (не более

10% собственных средств в США) и на размер вклада одного клиента (не

более 10% от общей суммы банковских депозитов в Ирландии). Действуют и

другие ограничения, которые коммерческими банками неукоснительно

выполняются.

Эмиссионные банки. Центральные эмиссионные банки в большинстве

стран выполняют роль «банка банков» и кассира государства. Помощь

центрального банка проявляется в различных формах.

Центральный банк обычно выступает в качестве «кредитора последней

инстанции», т.е. к его услугам прибегают, когда другие операции, например

межбанковские, уже не срабатывают. Коммерческий банк может получить

деньги путем переучета коммерческих векселей в центральном банке или

путем продажи ему части портфеля ценных бумаг. Это самые

распространенные варианты.

Изменяя процентную ставку при переучете коммерческих векселей у

коммерческих банков, центральные банки оказывают влияние на уровень

ссудной процентной ставки.

В распоряжении центральных банков есть и другие инструменты, с

помощью которых можно оказывать воздействие на денежный рынок.

Инструменты эти неодинаковы в разных странах.

Арсенал мер воздействия включает, в частности, обязанность

коммерческих байков держать часть своих средств на специальных

резервных счетах в центральных банках. Величина этих депозитов

исчисляется в процентах от вкладов в коммерческом банке.

103

Превышение сумм неоплаченных закупок над неоплаченными

продажами позволит сократить размер требуемого оборотного капитала и в

результате получить дополнительные доходы.

Роль банковской системы в международном бизнесе. Банковская

система в рыночной экономике исполняет триединую роль.

1. Разветвленная структура коммерческих банков управляет

платежами. В развитых рыночных системах львиная доля коммерческих

сделок сводится к перераспределению средств между различными

банковскими счетами на основании выписанных чеков либо электронных

переводов.

2. Наряду с другими финансовыми посредниками банки вкладывают

сбережения населения в развитие производства и т.п., предоставляя займы

фирмам и деловым предприятиям, гарантирующим их оптимальное

использование.

3. Коммерческие банки, проводя в жизнь денежно-кредитную

политику, устанавливаемую центральными государственными

эмиссионными банками, регулируют количество денег, находящихся в

обращении в той или иной экономической системе.

Коммерческие банки. Нижний уровень банковской системы

представлен, прежде всего, широкой сетью коммерческих банков, которые

обеспечивают кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйственной

жизни.

Коммерческий банк — это учреждение, созданное для привлечения

денежных средств и размещения их от своего имени на условиях

возвратности, платности и срочности.

Основное назначение коммерческого банка — осуществлять

посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к

заемщикам.

Наряду с банками перемещением денежных средств на рынках

занимаются и другие финансовые и кредитно-финансовые учреждения:

инвестиционные фонды, страховые компании, брокерские, дилерские фирмы

и т.д. Но банки как субъекты финансового рынка и.меют два существенных

признака, отличающих их от всех других субъектов.

1. Для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами:

они размещают свои долговые обязательства (депозиты, вкладные

свидетельства, сберегательные сертификаты и пр.), а мобилизованные на этой

основе средства вкладывают в долговые обязательства и ценные бумаги,

выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и

дилеров, которые действуют на финансовом рынке, не выпуская собственных

долговых обязательств.

2. Банки принимают на себя безусловные обязательства с

фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами,

на- 102

от 1 до 5%. Стандартный срок предоставления краткосрочного кредита не

превышает одного года, но может быть продлен по желанию клиента. В

последнем случае эффективность сотрудничества контрагентов выше, так как

укрепляется доверие между клиентом и банком, что позволяет принимать

более смелые решения.

Долгосрочное планирование. Долгосрочное финансовое планирование

существенно сложнее. В этом случае производится бюджетирование

капитала, т.е. определение оптимальной структуры затрат капитала,

долгосрочных инвестиций в расширение производства, перемещение или

обновление фиксированных активов и т.п.

Долгосрочное планирование включает в себя и принятие решений об

изменении статуса фирмы, в частности — комбинировании, которое может

носить формы:

— консолидации — объединения двух компаний, обычно в целях

перехода на выпуск новой для обеих компаний продукции;

— слияния — объединения, при котором сохраняется юридический и

производственный статус комггаиии;

— создания холдинга — компании, контролирующей дочерние

фирмы.

Мотивами комбинирования обычно служат решения об изменении

объема производства или его диверсификации, увеличение совокупного

капитала предприятия, повышение эффективности управления, изменение

условий налогообложения, повышение уровня ликвидности. Особо

значимым мотивом является так называемый синергетический эффект:

производительность комбинированного производства, а следовательно, и

прибыль выше, чем сумма показателей отдельных компаний.

Важную роль в управлении финансами играют факторинговые и

лизинговые операции.

Для эффективного управления финансовыми потоками большое

значение имеет определение оптимального размера оборотного капитала.

Недостаток наличных средств может привести предприятие к банкротству, и

чем выше темпы развития фирмы, тем больше риск остаться без наличных

денег.

Напротив, чрезмерное накопление оборотных средств не является

показателем благополучия, так как приводит к «омертвлению» капитала и

снижает эффективность его использования, поскольку фиксированные

активы приносят большую прибыль, чем текущие.

Эффективное управление финансами предполагает стремление к

тому, чтобы сроки оплаты предприятием своих долгов превышали сроки

погашения задолженности ее дебиторами с учетом сумм задолженностей.

101

прибыльности). Коэффициент этот должен быть больше единицы или равен

ей.

Финансово-экономическое положение фнр.мы определяют;

— активы предприятия;

— основные производственные фонды и производственные мощности;

— количество и стоимость произведенно!! продукции;

— число и географическое размещение производственных и сбытовых

отделений и филиалов;

— степень развития инфраструктуры предприятия;

— обеспеченность собственной сырьевой базой и источниками энергии

и т.д.

Оценке подлежат также показатели общих расходов и доходов фирмы

с разбивкой по статьям.

Первейшая задача каждого предпринимателя — добиться наиболее

прибыльного ведения дела за счет эффективного использования ресурсов

предприятия. Эта цель может быть наилучшим образом достигнута путем

составления финансового плана (бюджета).

Финансовый план включает в себя прогноз объемов реализации,

который призван дать представление о доле рынка, где предполагается

осуществлять деятельность. Необходимо проанализировать спрос на товар

или услугу, учесть насыщенность рынка.

При оценке доли рынка необходимо иметь в виду возможные

подвижки спроса и предложения, изменение цен и развитие конкуренции.

При планировании объема реализации надо определить то его

минимальное значение, ниже которого находится область убытков.

При разработке баланса денежных расходов и поступлений следует

оценить, сколько денег нужно вложить в проект до начала производства и по

ходу его развертывания. Главная задача при составлении баланса

заключается в проверке синхронности поступления и расходования средств,

а значит, и ликвидности фирмы.

Среди функций планирования можно вычленить краткосрочные и

долгосрочные. К первым относится определение оптимальной величины

функционирующего капитала, структуры наличного оборота и портфеля

рыночных ценных бумаг, размеров и источников краткосрочных кредитов,

факторинга. Ко второму можно причислить бюджетирование капитала,

формулирование дивидендной политики, выбор темпов роста и

диверсификации, источников долгосрочного финансирования

(долгосрочный кредит, лизинг, опционы).

Кратпкод}очное планирование. Возможности краткосрочного

маневрирования финансовыми ресурсами велики. Ставки кредитов

колеблются

100

Заемные средства в отличие от собственных подлежат возврату. Если

для открытия бизнеса или ведения дела нужна крупная сумма, можно

обратиться за кредитом. В зависимости от того, на какое время берется ссуда,

различают краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до

трех лет) и долгосрочные (от трех до пяти лет) кредиты.

Кредитование имеет две разновидности:

1) кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме

прямой выдачи денежных ссуд (банковский кредит);

2) кредитование как разновидность расчетов, т.е. расчетов с

рассрочкой платежей (торговый кредит).

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение.

Обеспечение кредита — это ценности, служащие для кредитора залогом

полного и своевременного возврата должником полученной ссуды и уплаты

процентов. Основными видами обеспечения кредита могут быть

поручительство, гарантия, залог и страхование ответственности заемщика за

не- погашение кредита. Поручителем или гарантом может являться любой

хозяйствующий субъект (байк, предприятие, ассоциация и др.).

Банковский кредит выдается на определенный срок под определенный

кредитный процент. Он может выдаваться под долговое обязательство,

именуемое векселем. Одна из форм банковского кредита состоит в том, что

банк разрешает фирме расходовать деньги сверх суммы иа ее расчетном

счете. Такой кредит называется овердрафтом, за него также уплачивается

процент банку.

Торговый кредит, именуемый также коммерческим, заключается в том,

что предприниматель приобретает товар с отсрочкой платежа. Это

равносильно получению в долг от продавца товара суммы, равной стоимости

товара. Предприниматель, приобретающий товар, обязуется согласно

контракту, заключенному с поставщиком, вернуть ему стоимость

полученного товара в определенный срок с выплатой процента за кредит,

предоставленный в виде товара. Торговым кредитом пользуются

преимущественно оптовые покупатели товара, хотя ие исключено его

использование и при продаже в розницу. В этом случае принято говорить о

покупке товаров с оплатой в рассрочку.

Планирование финансов. Инвестирование в условиях рыночной

экономики сопряжено со значительным риском, и этот риск тем выше, чем

больше срок окупаемости вложений, т.е. отношение вложений к ежегодным

доходам. При выборе варианта инвестирования, как правило,

руководствуются отношением суммы приведенных денежных доходов к

сумме приведенных денежных расходов (значением коэффициента

7‘-1635 99

ГЛАВА 8

ФИНАНСОВАЯ СРЕДА В


Источники финансирования бизнеса. Правильное управление

финансами в бизнесе играет решающую роль. Начиная дело, необходимо

прежде всего решить вопрос об источниках финансирования. Успешное

развитие бизнеса во многом зависит от возможностей привлечения

необходимого капитала, который иужеи на стадии организации и открытия

дела (основной капитал) и в дальнейшем для финансирования и

осуществления текущей деятельности предприятия (оборотный капитал).

Источники финансирования обычно делят на две категории:

собственные и заемные.

Собственные:

1) личные средства;

2) средства партнеров;

3) прибыль;

4) амортизация;

5) продажа активов;

6) продажа акций;

7) дебиторская задолженность.

Заемные:

1) родственники и друзья;

2) банковский кредит;

3) кредиты поставщиков;

4) страховые возмещения;

5) правительственные программы;

6) кредиты под активы;

7) венчурный капитал.

Самый простой и надежный источник — собственные средства. По

мере развития бизнеса в качестве собственных источников будет

использоваться прибыль, амортизационные отчисления, средства,

полученные от продажи акций (для акционерных обществ), активов

предприятия, а также дебиторская задолженность.

98

в формировании торговой политики стран-членов и в урегулировании

торговых споров между ними.

Главными задачами ВТО являются либерализация международной

торговли, обеспечение ее справедливости и предсказуемости,

способствование экономическому росту и повышению экономического

благосостояния людей. Конкретная задача ВТО — регулирование мировой

торговли преимущественно тарифными методами при последовательном

сокращении уровня импортных пошлин, а также устранении различных

нетарифных барьеров, количественных ограничений и других препятствий в

международном обмене товарами и услугами. ВТО охватывает

соглашениями практически всю сферу международной торговой политики

и значительную часть международной комлгерческой практики, т.е.



1. Раскройте содержание термина «инфраструктура бизнеса».

2. Какова роль инфраструктуры в функционировании предприятий?

3. Назовите основные элементы инфраструктуры международного

бизнеса.

4. Что понимается под логистикой в международном бизнесе?

5. Расчеты аккредитивом: преимущества и недостатки для экспортера и

импортера.

6. Охарактеризуйте ведущие международные организации в сфере


7. Назовите специализированные финансовые организации ООН.

8. Определите главные задачи Всемирно!"! торговой орга1!1!зашп!.

7-1635

кого характера их деятельности. Основное внимание в программе уделяется

выявлению перспективных предпринимателей и обеспечению их

профессиональной подготовки, оказанию им консультативных услуг по

вопросам управления и привлечению партнеров, включая иностранные

компании.

При осуществлении экономической деятельности государства и

компании должны учитывать экологические требования, предусмотренные

положения.мн ряда международных природоохранных конвенций. Такие

глобальные экологические проблемы, как опустынивание, утрата

биоразнообразия, изменение климата, входят в область компетенции

Программы ООН по окружающей среде (ЮНЕП). Помимо запретительных

и предписываюпщх нормативов существует практика использования

мотивирующих стимулов. Напри.\гер, международная премия в сфере

бизнеса за достижения в области охраны окружающей среды, учрежденная в

2000 г. под эгидой Программы ООН по окружающей среде с целью

признания и награждения выдающихся достижений в природоохранной

области компаний, работающих в развивающихся странах и странах с

переходной экономикой.

Вопросы охраны культурного и природного наследия, имеющие

прямое отнощение к развитию индустрии .международного туризма, а

также согласование экономических потребностей с необходимостью охраны

окружающей среды, международного информационного обмена и

статистики являются частью мандата Организации Объединенных Наций по

вопросам образования, науки и культуры (ЮНЕСКО).

Взаимоотнощения системы ООН с организациями частного сектора

могут осуществляться в различных формах. Эти формы включают как давно

устоявщиеся процедуры участия в межправительственном процессе по

примеру консультативного статуса при Экономическом и социальном

совете, договорные отношения, так и более сложные отношения по созданию

механизмов сотрудничества и развитию партнерских связей в

международном бизнесе.

Всемирная торговая организация и глобальное регулирование

торговли. В настоящее время в мире насчитывается около 300

международных торгово-экономических организаций с различным составом

участников. Однако основную роль в формировании мировых торговых

потоков и установлении правил ведения международного бизнеса играет

сравнительно небольшой круг торгово-экономических организаций, среди

которых наиважнейшей является Всемирная торговая организация (ВТО).

ВТО играет решающую роль в регулировании мировой торговли товарами,

услугами, интеллектуальной собственностью, а также

96

Вопросы инвестиций в развивающиеся страны, развития малого и

среднего бизнеса сегодня относятся к числу весьма актуальных. Они

затрагивают любое учреждение ООН, обладающее мандатом в сфере

экономического развития. Ведущими среди них являются Организация

Объединенных Наций по промышленно.му развитию (ЮНИДО) и

Программа развития ООН (ПРООН). ЮНР1ДО прилагает необходимые

усилия для улучшения экономического потенциала в развивающихся

странах и странах с переходной экономикой на основе развития их

промышленных предприятий. ПРООН содействует развитию бизнеса

посредством механизмов финансирования и поддержки частных и

государственных компаний в развивающихся странах. ПРООН и ЮНКТАД

на регулярной основе среди прочих учреждений ООН привлекают бизнес к

участию в форумах и семинарах, посвященных экономическим вопросам.

ЮНКТАД играет ключевую роль в системе ООН в решении вопросов

международной торговли, финансов, инвестирования и технологий, в

частности содействуя развивающимся странам в создании предприятий и

развитии предпринимательства. Комиссия ЮНКТАД по

предпринимательству, упрощению деловой практики и развитию

способствует разработке и осуществлению стратегий эффективного развития

предпринимательства, содействует диалогу между частным и

государственным секторами. Среди проектов технического сотрудничества

ЮНКТАД следует отметить автоматизированную систему обработки

таможенных данных, программу сети центров по вопросам торговли,

программу ЭМПРЕТЕК.

Проект автоматизированной системы обработки таможенных данных

помогает модернизировать таможенные процедуры и управление

таможенными службами, что значительно упрощает бюрократическую

составляющую внешнеэкономической деятельности. Программа центров по

вопросам торговли обеспечивает информационную сеть торговых

организаций по всему миру. Предприниматели из развивающихся стран,

многим из которых трудно найти торговых партнеров за границей,

используют такого рода центры для успешного выхода на мировые рынки.

Глобальная сеть облегчает трансграничные связи, предоставляет доступ к

международным базам данных и электронной торговле.

Координируемая ЮНКТАД программа ЭМПРЕТЕК призвана

содействовать решению проблемы более эффективного выхода на рынок

компаниям из развиваюшихся стран. Она была учреждена для оказания

помоши малым и средним предприятиям в развиваюшихся странах и

странах с переходной экономикой в создании совместных предприятий и

налаживании деловых связей с ТНК, в придании интернациональ-

95

— унификация экономических терминов, систем мер и показателей

(Статистическая комиссия ООЫ, Комиссия ООН по праву международной

торговли — ЮНСИТРАЛ и др.). Практически все органы ООН в какой-то

степени обеспечивают стандартизацию, что упрощает проведение

объективных международных сопоставлений;

— разработка и согласование правил международной коммерческой

деятельности (ЮНСИТРАЛ, Конференция ООН по торговле и развитию —

ЮНКТАД). Регулирование коммерческой деятельности посредством

предлагаемых инструментов и процедур, несомненно, способствует

развитию торговли и логически увязывает глобальные потоки товаров и

информации;

— предотвращение ущерба товарам и услугам, представленным на

мировых рынках, и обеспечение компенсаций издержек (ЮНСИТРАЛ,

Международная организация гражданской авиации. Международная

морская организация. Международный союз электросвязи. Всемирный

почтовый союз). Без действенных соглашений о предотвращении ущерба

компаииям-персвозчикам и товарам, как и о гарантиях сохранения

информации, бизнес был бы менее расположен осуществлять

международные коммерческие операции;

— борьба с экономическими преступлениями (Комиссия ООН по

предотвращению преступлений и уголовному правосудию). Криминальная

деятельность создает дополнительное финансовое бремя для

законопослушного бизнеса, так как косвенно поощряет коррупцию,

ограничивает обоюдную конкуренцию и неизбежно повышает расходы на

безопасность;

— сбор, анализ и распространение достоверной экономической

информации, способствующей заключению международных соглашений

(ЮНСИТРАЛ, ЮНКТАД, Всемирный банк), помогают странам и компаниям

в оценке рынков, сопоставлении собственных ресурсов и возможностей и

разработке внешнеэкономических стратегий.

Помимо регулирующих функций специализированные учреждения

ООН разрабатывают долгосрочные стратегии и инструменты и на базе

международных экспертных консультаций и согласований с

правительствами предлагают мировому сообществу возможные пути

решения проблем мировой экономики. Например, Международная

финансовая корпорация (МФК) способствует развитию частных

предприятий путем капиталовложений без привлечения государственных

гарантий. Она предоставляет своим клиентам акционерный капитал,

долгосрочные займы, гарантии по займам, услуги по управлению рисками и

консультации. Корпорация предлагает финансирование на рынках, которые

без у^шстия МФК рассматриваются коммерческими инвесторами как

рискованные.

94

— организации в области транспорта и связи (ИКАО, ИМО,

ВПС, МСЭ);

— организация в области метеорологии (ВМО).

Специализированные финансовые организации ООН. В эту группу

входят пять организаций: Международный валютный фонд (МВФ),

Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная

финансовая корпорация (МФК), Международная ассоциация развития

(МАР) и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) как

филиалы МБРР.

Центральное место в системе финансовых организаций занимает

Международный валютный фонд.

Его целями являются координация валютно-финансовой политики

государств-членов и предоставление им кредитов для урегулирования

платежных балансов и поддержания валютных курсов.

Общая цель институтов, входящих в Группу Всемирного банка,—

поощрение экономического и социального развития менее развитых членов

ООН путем оказания финансовой и консультативной помощи и помощи в

подготовке кадров. В рамках этой общей цели каждая организация

выполняет свои функции.

Целями МБРР являются содействие реконструкции и развитию

экономики государств — членов Банка, поощрение частных иностранных

капиталовложений, предоставление займов для развития производства и др.

Три дочерние организации Банка — МФК, МАР и МАГИ — созданы

главным образом для содействия развивающимся странам. Их

организационные структуры подчинены единому президенту — президенту

Банка. Органы формируются так же, как и соответствующие органы МБРР.

Среди регулятивных функций ООН и агентств, ответственных за

разработку нормативов регламентации международного бизнеса, наиболее

важными представляются следующие:

— проведение в жизнь соглашений о сферах государственной

юрисдикции (Генеральная Ассамблея), которые помогают определять,

обладает ли страна правомочиями по отношению к той или иной наземной

и водной территории, воздушному пространству, оговаривая, к примеру,

условия транспортировки или добычи полезных ископаемых;

— проведение в жизнь договоренностей о правах интеллектуальной

собственности (Всемирная организация интеллектуальной собственности,

ВОИС). ВОИС определяет порядок подачи заявок во всех странах, в которых

запрашивается охрана права интеллектуальной собственности, и

лимитирует связанные с этим расходы;

93

центр координации экономической политики и международных

экономических сопоставлений. Урегулированием внешней задолженности

занимаются Парижский клуб стран-кредиторов (государственный долг) и

Лондонский клуб (частная внешняя задолженность).

Крупнейшие из региональных интеграционных объединений —

Европейский Союз (ЕС), Североамериканская ассоциация свободной

торговли (НАФТА), Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН),

субрегиональный торгово-экономический союз в Латинской Америке

(МЕРКОСУР). Интеграционные объединения созданы и на территории

бывшего Советского Союза. В большинстве своем интеграционные

объединения развитых и развивающихся стран выступают в виде зон

свободной торговли или таможенного союза. Уникальное положение

занимает Европейский Союз, где завершается создание единого внутреннего

рынка и формируется Экономический и валютный союз.

Секторальные организации стран — производителей сырьевых

товаров: Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК), Альянс стран —

производителей какао. Межправительственный совет стран — экспортеров

меди. Ассоциация стран — производителей каучука и др.

Международные неправительственные организации зачастую участвуют в

процессе создания норм международного экономического права, который

осуществляется государственными организациями. К неправительственным

организациям относятся: Международная торговая палата. Всемирная

федерация профсоюзов. Международная конфедерация свободных

профсоюзов. Всемирная конфедерация труда.

Ведущие международные организации в сфере международного

бизнеса входят в систему Организации Объединенных Наций.

Система Организации Объединенных Наций включает саму ООН, ее

специализированные зшреждения. Международное агентство по атомной

энергии, вспомогательные органы Генеральной Ассамблеи на правах

автономных организаций, имеющих различную степень финансовой и

административной автономии (ЮНКТАД, ПРООН, ЮНЕП, УВКБ, ЮНИСЕФ

и др.). К системе ООН причисляются также Всемирная туристическая

организация и Всемирная торговая организация.

Специализированные учреждения можно разделить на следующие

группы:

— организации социального характера (МОТ, ВОЗ);

— организации культурного и гуманитарного характера (ЮНЕСКО,

ВОИС);

— экономическая организация (ЮНИДО);

— финансовые организации (МБРР, МВФ, МАР, МФК, МАГИ);

— организации в области сельского хозяйства (ФАО, ИФАД);

92

пятствия; сезонность деловой активности в стране и т.д. На международном

уровне можно выделить особенности внешнеэкономической политики

государств, в частности таможенного оформления при пересечении границ,

колебания валютных курсов и т.д.

И на международном, и на национальном уровнях общими будут

сложности в прогнозировании обзюмов заказов, способах их обработки и

определении сроков доставки, оценках финансового риска и объемов запасов

(как находящихся в процессе транспортировки, так и хранящихся на

складах), а также специфические особенности работы задействованных в

международной логистической системе банков, страховых компаний,

перевозчиков и др. Все эти препятствия являются непосредственно или

косвенно формирующими финансовые барьеры, которые и преодолевает

международная логистика.

Международные интеграционные объединения. Международный бизнес пользуется услугами, оказываемыми

межправительственными учреждениями, по укреплению безопасности,

установлению норм и стандартов в экономической, технической, правовой и

других сферах, содействию общему развитию социально-экономического

потенциала стран, решению проблем, связанных с охраной окружающей

среды, развитием инфраструктуры и т.п. Налаживание надежных и

общепонятных механизмов взаимодействия между бизнесом, государством и

гражданским обществом не может полноценно проходить без участия

международных институтов, создающих основу координации на глобальном

уровне и предоставляющих открытый форум для обмена опытом и

формирования партнерских сетей.

По характеру членства международные организации делятся на

межгосударственные и неправительственные. Межгосударственные

организации подразделяются на универсальные, открытые для всех государств

мира, и региональные, членами которых могут быть государства одного

региона; на организации, деятельность которых охватывает все сферы

отношений между государствами, и организации ограничивающиеся

сотрудничеством в одной специальной области. Классификация по

характеру полномочий позволяет выделить межгосударственные и

наднациональные организации.

Универсальными экономическими организациями, оказывающими

наибольшее влияние на все мировое хозяйство, являются: Международный

валютный фонд (МВФ), Группа Всемирного банка. Всемирная торговая

организация (ВТО), Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)

и др. Своеобразным клубом развитых стран является Организация

экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) —

91

Еще одна форма международных расчетов—расчеты по открытому

счету, т.е. платежи импортера экспортеру с зачислением задолженности на

счет импортера. Данная форма представляет собой товарный кредит

экспортера импортеру, порядок погашения которого определяется

соглашением между сторонами. Этот вид расчетов выгоден импортеру, так

как оплата производится после получения товара; плата за предоставленный

кредит не взимается. У экспортера при этой форме расчетов

замораживаются финансовые средства и высока степень риска неполучения

платежа.

Чаще всего этот вид расчетов используется между филиалами ТНК

или компаниями-партнерами, доверяющими друг другу.

Основным документом при организации логистики внешнеторговых

операций по сделке между двумя или несколькими сторонами,

расположенными в разных странах, является международный контракт.

Правовой основой международных договоров купли-продажи является

Конвенция Организации Объединенных Наций о договорах международной

купли-продажи товаров (Вена, 11 апреля 1980 г.). В международном

контракте указываются базисные условия поставки товаров, которые

устанавливают, как распределяются расходы между сторонами контракта в

процессе его выполнения. Международная торговая палата (МТП) публикует

базисы поставок товаров, издает Правила толкования международных

терминов (1п1егпаНопа1 Соттегс1а1 Тегтз, 1НСОТЕКМ5 — «Иикотермс»).

Последняя редакция «Инкотермс» была опубликована в 2000 г.

Кроме международного контракта для организации логистики в

международном бизнесе важную роль играют следующие документы:

— коносамент — документ, подтверждающий приемку груза

для водной перевозки и обязывающий перевозчика выдать товар владельцу;

— договор морской перевозки (договор фрахтования судна) в

трамповом судоходстве между морским перевозчиком (фрахтовщиком) и

грузоотправителем или грузополучателем (фрахтователем);

— железнодорожная накладная;

— автомобильная накладная, книжка международной

дорожной перевозки (Тгапзрог! 1п1егпаПопа1 Кои11пе, ТШ) и др.

Финансовые барьеры в международной логистике складываются из

финансовых препятствий на внутренних (национальных) рынках стран и на

международном уровне. На национальных рынках таковыми являются

определенные темпы инфляции, влияющие на цены товаров, услуг; местный

уровень заработной платы; национальные особенности как поставщиков, так

и потребителей товаров и услуг; законодательные пре-

90

Бш1ковский перевод представляет собой поручение своему бапку-кор-

респоиденту выплатить определенную сумму по поручению и за счет

перевододателя ииостраиному получателю — бенефициару. Платежное

поручение заполняется в соответствии с условиями внешнеторгового

контракта. Этот вид расчетов может быть проведен как авансовый платеж

или за поставленный товар. Банковский перевод отличает простота

оформления через банк.

Аккредитив — это обязательство банка провести по указаниям

импортера платеж экспортеру. Различают несколько видов аккредитивов:

отзывные и безотзывные; покрытые и непокрытые; подтвержденные и

неподтвержденные; переводные; револьверные (возобновляемые);

документарные н денежные; резервные. Безотзывный аккредитив не может

быть аннулирован или изменен без согласия всех заинтересованных сторон, а

отзывный может быть изменен или аннулирован без предварительного

уведомления участвующих сторон. Подтвержденные аккредитивы имеют

гарантию платежа байка, который не является эмитентом. По переводному

аккредитиву кроме экспортера деньги по указанию импортера могут

получить и другие лица. Револьверный (возобновляемый) аккредитив

применяется, как правило, при платежах за регулярные поставки.

Сумма аккредитива может автоматически восстанавливаться через

оговоренное время или после ее израсходования. При открытии покрытого

аккредитива банк-эмитент переводит средства плательщика на отдельный

счет банка-поставщика на весь срок действия аккредитива. При

установлении между банками прямых корреспондентских отношений

можно выбрать непокрытый аккредитив, дающий право списывать всю его

сумму со счета банка-эмитента.

Аккредитив чаще более выгоден экспортеру, так как обязательство

банка по оплате усиливает надежность расчетов, получение денег после

отгрузки увеличивает скорость расчетов, появляется возможность получения

дополнительных финансовых средств под открытый подтвержденный

аккредитив. Для импортера выгодным будет повыщение надежности

поставки, но он платит за открытие аккредитива и, открыв его, выводит

средства из оборота.

Инкассо — форма международнь^л расчетов, представляющая собой

поручение экспортера свое^му банку получить от импортера

(непосредственно или через другой банк) оговоренную сумму или

подтверждение выплаты этой суммы в установленные сроки. Инкассо

выгодно импортеру, так как производится оплата фактически поставленного

товара. С одной стороны, банки защищают права экспортера на товар до

момента оплаты документов или акцепта тратт (кроме выдачи

коммерческих документов без оплаты). С другой стороны, экспортер несет

риск отказа импортера от платежа.

89

национальные особенности страны. Это связано с централизацией

управления в ТНК, переходом к организации управления по

географическим регионам и отдельным странам.

Формы и методы организации логистики в международном бизнесе.

Импорт или экспорт товаров может осуществляться в следующих

организационных формах:

— покупка импортной продукции у компаний-импортеров или

передача продукции для экспорта в специализированную внешнеторговую

компанию с заключением соответствующего контракта;

— осуществление импортных и экспортных операций силами

специализированного подразделения, которое выполняет все необходимые

действия для организации логистики в международном бизнесе;

— различные сочетания названных вариантов.

Привлечение специализированной внещиеторговой компании

имеет свои преимущества:

— удобство, так как часть функций, связанных с внешнеторговыми

операциями, передается в специализированную фирму;

— эффективность и качественный уровень поставок, поскольку

привлекается посредник, обладающий опытом в данной области


— снижение расходов благодаря оптимизации объемов, сроков

поставок и т.д.

В свою очередь, создание в компании специализированного

подразделения, которое занимается внешнеторговыми операциями, также

имеет свои преимущества:

— возможность выбора более подходящих поставщиков или

заказчиков;

— повыщение качества поставляемой и получаемой продукции за счет

непосредственного контроля;

— использование более низких цен из-за отсутствия посредников;

— возможность организации экспедирования заказа;

— более полное информационное обеспечение организуемых

поставок;

— организация более качественной и оперативной связи.

Кроме приведенных форм организации логистики внешнеторговых

операций могут использоваться и их смешанные варианты в зависимости от

целей, стоящих перед компанией, а окончательный выбор конкретной

формы останется за менеджером по международной логистике.

При организации логистики в международном бизнесе необходимо

выбрать форму осуществления международных расчетов. Это могут быть

банковский перевод, аккредитив, инкассо, расчет по открытому счету.

88

и научных достижений. Организация работы зарубежных филиалов бывает

более выгодной в случае высоких таможенных пошлин или других

препятствий при пересечении национальных границ. Кроме того,

организация производства на зарубежных рынках дает возможность быть

ближе к потребителю и увеличить долю компании на конкретном рынке

товаров и услуг. Анализ международной конкурентной среды и получение

конкурентных преимуществ являются неотъемлемой частью деятельности

компании на мировом рынке.

Компании, использующие принципы международной логистики,

проходят несколько стадий.

На начальной стадии связь компании с мировым рынком, как

правило, отсутствует. Национальная компания контактирует с посредником,

проводящим все необходимые внешнеторговые операции. При этом

сокращается прибыль отечественной компании и нет возможности

осуществлять деятельность на международном уровне.

На следующей стадии компания производит международные

операции, но пользуется услугами посредников на экспортных рынках.

Компания увеличивает прибыль за счет внедрения в международный бизнес,

но недостаточно восприимчива к особенностям того рынка, куда

осуществляется экспорт продукции.

Третья стадия характеризуется самостоятельной работой

компании-экспортера иа рынке страны, куда поставляется продукция. Здесь

используются формы и методы работы, характерные для материнской

компании без учета национальных особенностей.

На четвертой стадии компания на зарубежном рынке привлекает

местных менеджеров и даже использует местные методы организации

работы, но оценка деятельности производится в соответствии с критериями

материнской компании.

Для последней стадии характерно создание региональных штаб-

квартир в определенной географической зоне для организации деятельности

с использованием взаимного обмена знаниями и проведением

самостоятельной хозяйственной политики.

В последнее время транснациональные компании (ТНК) все чаще

заменяют экспорт товаров из страны базирования материнской компании

производством на дочерних предприятиях в зарубежных странах с

последующей реализацией там же или в третьих странах. Это дает им

возможность использовать рабочую силу с более низкой зарплатой,

уменьшить налоги, обойти таможенные или другие законодательные

барьеры, приблизиться к конечному потребителю и т.д. Еще одной важной

стороной деятельности ТНК стало использование специалистов из стран

базирования заграничных дочерних компаний, лучше знающих

87

Страхование перевозимой продукции проводит специализированная

страховая компания. Импортер в соответствии с условиями международного

договора получает поставляемый товар и (или) услуги и осуществляет

платеж экспортеру, обязанности по организации страхования и перевозки

поставляемого товара могут лежать как на импортере, так и на экспортере в

зависимости от договоренности. Конечный потребитель товаров или услуг

может быть импортером или любым юридическим или физическим лицом,

не имеющим выхода на мировой рынок данного вида товаров и (или) услуг. В

последнем случае между импортером и конечным потребителем может

работать любое количество посреднических организаций. Выбор

окончательного варианта внешнеторговой логистической цепочки остается

за логистическим менеджером.

Из многообразия задач, стоящих перед логистикой в международном

бизнесе, выделим основные:

— оптимизация процесса ценообразования закупаемых,

производимых и поставляемых товаров и услуг;

— обеспечение оптимального уровня качества продукции и услуг;

— определение уровня потребности в данном товаре или услуге на

конкретном внутреннем и (или) внешнем рынке;

— выбор доставки — с организацией промежуточного складирования

или без промежуточного складирования;

— выбор наиболее совершенных технологий для производства

продукции и услуг;

— организация работы зарубежных филиалов компании;

— анализ международной конкурентной среды и получение

конкурентных преимуществ.

Определение уровня потребности в данном товаре или услуге на

конкретном внутреннем и (или) внешнем рынке необходимо для выработки

стратегии поведения компании и получения конкурентных преимушеств.

Выбор доставки — с организацией складирования или без промежуточного

складирования — основан на анализе издержек. Для определения

оптимального уровня логистического сервиса необходимо

проанализировать:

— сервисное обслуживание продукции;

— сервис удовлетворения потребительского спроса;

— сервис оказания производственных услуг;

— сервис послепродажного обслуживания;

— сервис финансового и информационного обслуживания.

Выбор наиболее совершенных технологий для производства

продукции и услуг особенно необходим в современных условиях ускорения

научно-технического прогресса, повышения концентрации капиталов

86

— аудиторские компании;

— общественные и государственно-общественные фонды,

предназначенные для стимулирования деловой активности;

— специальные зоны свободного предпринимательства.

Инфраструктура не только организует деловые отношения и

облегчает их участникам реализацию интересов, но и обеспечивает

специализацию различных субъектов экономики, повышение

оперативности и эффективности их работы на основе дифференциации

заполняемых ими рыночных ниш, упрощает юридический и экологический

контроль, государственное и общественное регулирование деловой

практики.

Национальная и международная логистика. Логистика в

международном бизнесе (международная логистика) — это планирование,

организация, контроль и управление движение.м потоков (материального,

финансового, информационного и др.), пересекающих национальные

границы, от точки их возникновения до конечного потребителя в

пространстве и во времени. Отличия применения логистики на

национальном и международном уровнях основаны на различиях

организации соответствующих логистических систем. Применение

логастики на национальном уровне ограничено, прежде всего, пределами

государства. Логистические системы здесь функционируют в соответствии с

национальным законодательством.

Основными участниками процесса международной логистики

являются; поставщик экспортера, экспортер товаров и (или) услуг,

посредническая компания (например, перевозчик товаров), импортер

товаров и (или) услуг; конечный потребитель товаров и (или) услуг. Причем

конечный потребитель и импортер могут быть одним лицом, так же как и

экспортер и поставщик экспортера. На любом этапе логической цепочки —

от точки возникновения товара и (или) услуг до конечного потребителя —

могут участвовать и посредники.

Роль поставщика экспортера заключается в поставке ему товаров и

(или) услуг. Количество поставщиков может быть любым в зависимости от

ассортимента товаров и (или) услуг и политики, проводимой экспортером

по отношению к своим поставщикам. Экспортер товаров и (или) услуг

получает товары от своего поставщика (или поставщиков). На этом этапе

экспортер может привлечь посредников так же, как и на следующем —

этапе поставки товаров и (или) услуг импортеру. В роли посредников могут

выступать перевозчики товаров и другие компании, предоставляющие

различные услуги. Роль перевозчика товаров заключается в доставке груза из

одного пункта в другой в соответствии с условиями договора перевозки.

85

ГЛАВА 7

ОСОБЕННОСТИ ИНФРАСТРУКТУРЫ МЕЖДУНАРОДНОГО

БИЗНЕСА

Инфраструктура — обязательный компонент любой целостной

экономической системы. (Вообще это слово обозначает основание,

фундамент, внутреннее строение.) Применительно к малому бизнесу

инфраструктура — это совокупность организационно-правовых форм,

опосредующих деловые отношения и увязывающих эти отношения,

разнообразные и разносубъектные, в одно целое.

В отношения между предпринимателями, наемиы.ми работниками и

потребителями вклинивается огромное множество промежуточных

структур, устанавливаюших эти отношения и помогающих названным

субъектам реализовать деловые интересы.

Элементы ишрраструктуры — это:

— кредитная система и коммерческие банки;

— эмиссионная система и эмиссионные банки;

— организационное посредничество на товарных, сырьевых, фондовых

и валютных биржах;

— аукционы, ярмарки и другие формы внебиржевого посредничества;

— система регулирования занятости населения;

— информационные технологии и средства деловой коммуникации;

— налоговая система;

— система страхования коммерческого, хозяйственного риска и

страховые (государственные и негосударственные) компании;

— специальные рекламные, информационные агентства и средства

массовой информации;

— торговые палаты, другие общественные и добровольные

государственно-общественные объединения деловых кругов;

— таможенная система;

— профессиональные союзы работающих по найму;

— коммерческие выставочные комплексы;

— система высшего и среднего экономического образования;

— консультационные (консалтинговые) компании;

84

РАЗДЕЛ

ИНФРАСТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА

адекватно ли нанятая фирма выполняет свои обязанности. Следует выявить

обоюдно приемлемые цели с тем, чтобы обе стороны знали, чего следует

ожидать; эти ожидания необходимо четко фиксировать в текстах


Одна и та же фирма, как правило, одновременно использует разные

формы участия в международном бизнесе.


1. Охарактеризуйте формы аутсорсинга.

2. Что такое аутсорсинг информационных технологий?

3. Какие цели преследует аутсорсинг бизнес-процессов?

4. Назовите этапы процесса принятия решения о возможности

передачи отдельных функций организации-аутсорсеру.

временного взаимовыгодного партнерства. Это философия и методология

современного международного бизнеса, естественным образом вытекающая

из общих тенденций его развития.

Контракты с другими фирмами. Даже в том случае, если фирма сочтет

целесообразной передачу части или всех управленческих функций на своем

иностранном предприятии сторонней организации из страны базирования

или другой страны, это не освободит фирму от ответственности за

эффективность реализации этих функций. 11ериодически руководству

следует оценивать, не стоит ли вновь взять под свой контроль такие функции.

Особое внимание следует уделять выбору лучщих фирм- подрядчиков,

которые должны выполнять функции производства, продажи или

обслуживания на необходимом уровне.

Ресурсы каждой компании ограниченны, и использовать их следует с

наибольщей выгодой. Если наибольшую выгоду сулит определенная

деятельность, то целесообразно направить средства на нее и получить более

высокую прибыль, а для выполнения другой деятельности нанять

стороннюю фирму. Она в дальнейшем получит свою долю прибыли от

эксплуатации предприятия, которым возьмется управлять. При анализе

альтернатив могут иметь значение три субъективных фактора:

1) руководство фирмы может сознавать, что сторонняя организация

сделает работу лучше, чем собственные специалисты;

2) по мнению руководства, вложение средств в предприятие за

границей сопряжено для фирмы с чересчур высоким риском;

3) руководство может считать, что острота конкуренции будет

возрастать, если деятельность заграничного предприятия не будет

находиться под контролем фирмы. Поскольку ситуация постоянно

изменяется, принятые решения следует время от времени пересматривать

после надлежащего анализа.

При выборе фирмы-подрядчика для ведения дел за границей

руководству следует учитывать ее профессиональный уровень, кадровый

состав и мотивацию. К сожалению, не существует способов точного

измерения этих параметров, как не существует и магической формулы для

сравнения уровней квалификации разных организаций. Подтвержденная

практикой способность управлять подобными предприятия.ми — один из

ключевых признаков компетентности подряжаемой организации. Другой

признак — значение, которое нанимаемая организация придает своей

репутации.

Руководству следует также оценивать возможный объем продаж,

определять, будет ли обеспечено соответствие стандартам качества,

устанавливать требования к обслуживанию, чтобы впоследствии проверять.

6-1635 81

не загрязнять окружающую среду. В каждом из приведенных случаев

стоимость может не являться ключевым вопросом.

Основные аргументы в пользу применения аутсорсинга:

— желание сосредоточиться на основных видах деятельности;

— необходимость повышения качества обслуживания;

— острая потребность в снижении затрат;

— нехватка административного или технического опыта для

производства нужных изделий или услуг;

— избыточное производство, заставляющее компанию выйти на рынок

и даже конкурировать со своими бывшими поставщиками. Это может

сказаться на отношениях с другими поставщиками или клиентами;

— отличная репутация поставщиков, побуждающая потребителя

покупать их комплектующие. Как правило, такие комплектующие — это

детали с торговой маркой, делающие конечный продукт более

привлекательным для потребителя. Производители строительного

оборудования или оборудования для горных разработок часто побуждают

клиентов назвать предпочтительного для них производителя электрических

компонентов этого оборудования и рассматривают такой вариант в качестве

преимущественного при продаже их оборудования;

— необходимость поддержания долгосрочной технологической и

экономической жизнеспособности неосновной деятельности;

— сложность отмены принятого решения. Сочетание общего давления

и инерции руководства способствует сохранению существующего

положения;

— трудности в определении истинных долгосрочных расходов,

связанных с решением о производстве. Когда руководство определенно

привержено той или иной политике снабжения, несложно построить

расчеты таким образом, чтобы оправдать изначальное решение и его

реализацию;

— большая гибкость в выборе возможных источников и изделий-

заменителей;

— необходимость определить, где деятельность компании по

созданию добавочной стоимости является частью основного бизнеса и где

можно отделить себя от других;

— наличие квалифицированных специалистов по снабжению;

— процесс приобретения обычно требует меньше накладных расходов.

Аутсорсинг является результатом построения эффективной стратегии

развития компании на основе промышленной кооперации и долго-

80

включение в структуру бизнес-процессов компании функций, ранее

выполняемых другими организациями.

Успех аутсорсинг-проектов в значительной степени зависит не только

от того, насколько изначально продуманным и обоснованным было решение

применить эту методологию, но и от текущего контроля за выполнением

контракта. Реализация контракта возлагается на специально создаваемую

группу, состоящую из менеджеров организации-аутсорсера и

организации-клиента, что соответствует интересам обеих сторон.

В ряде случаев на решение производить или покупать влияют

отдельные факторы, выявленные в ходе анализа собственных ресурсов или

возможностей поставщика. Каждый из этих факторов способен сыграть

определяющую роль в принятии окончательного решения высшим

менеджментом компании. Перечислим некоторые причины, по которым

компания стремится к использованию аутсорсинга или отказывается от него.

Причины возможного отказа от аутсорсинга следующие:

— слишком маленький объем продукции и (или)

незаинтересованность поставщиков в ее продаже;

— необходимость особых методов обработки, которыми поставщики

не располагают, из-за повышенных требований к качеству;

— гарантированное снабжение или баланс снабжения и потребности;

— сохранение технологических секретов;

— снижение расходов;

— получение преимущества и (или) отсутствие простоя оборудования

и рабочих;

— обеспечение постоянного функционирования собственных

производственных мощностей корпорации, в то время как поставщики

испытывают неудобства из-за нестабильности спроса;

— отсутствие зависимости от одного источника поставок;

— вопросы конкурентоспособности, политические, социальные

вопросы или вопросы защиты окружающей среды, вынуждающие

компанию производить изделия, даже если предпочтительнее их покупать.

Когда конкурент приобретает в собственность ключевой источник

снабжения сырьем, это может вызвать адекватные действия. Многие страны

настаивают на том, чтобы определенный объем сырья перерабатывался

внутри национальных границ. Компания, расположенная в районе с

высоким уровнем безработицы, может принять решение о производстве

конкретных изделий для облегчения ситуации с занятостью. Часто

принимаются решения обрабатывать побочную продукцию, чтобы

79

в случае возникновения разногласии по вопросам управления и порядок

решения таких проблем.

Заключение контракта предполагает выбор компанией формы

аутсорсинга, которая определяется степенью важности тех или иных

процессов или компетенций, передаваемых на сторону.

Формы аутсорсинга. Полный аутсорсинг — передача бизнес-процесса

аутсорсеру в целом, призванная повысить рыночную стоимость компании,

обеспечить соответствие качественного уровня бизнес-процессов

требованиям рынка. Полный аутсорсинг находит применение в отношении

прежде всего вспомогательных бизнес-процессов, лежащих вне

специфических компетенций компании. Примером полного аутсорсинга

является обучение и рекрутинг персонала, управление финансами

компании, управление отдельными подразделениями, складирование и

транспортировка, аутсорсинг ряда административных функций и др. К

полному аутсорсингу относится также так называемый

усовершенствованный аутсорсинг, когда компания полностью передает

производственные процессы одному или нескольким аутсорсерам, оставляя

за собой лишь функции контроля качества, разработки и продвижения

новых продуктов, выбор стратегии развития и пр.

Выборочный (частичный) аутсорсинг — передача определенного набора

функций аутсорсеру или выделение для этой цели подразделения компании

в отдельное производство, создание дочерней фирмы. Частичный аутсорсинг

широко используется при разработке новых продуктов, внедрении ноу-хау

или дорогостоящих технологий, требующих значительных инвестиций и

продолжительных сроков освоения. При этом в реализацию

бизнес-процессов вовлечены ресурсы нескольких организаций, каждая из

которых в данном случае снижает долю собственного риска,

перераспределяя затраты между партнерами.

Определяя сферу своих интересов в развитии бизнеса на основе

аутсорсинга, компания оценивает долгосрочный эффект от сотрудничества с

партнерами и выделяет возможности совершенствования именно тех сторон

своей деятельности, которые в настоящий момент играют определяющую

роль в конкурентной борьбе. Именно необходимость сосредоточить ресурсы

на развитии сильных сторон своей организации объясняет постоянное

стремление современного международного бизнеса к поиску и

использованию новых методов управления.

Не менее важную роль играет и иная форма сотрудничества в рамках

международной кооперации, противоположная аутсорсингу: инсорсинг

(1п5оигс1п§) — использование компанией собственных ключевых

компетенций и ресурсов для расширения сферы своей деятельности.

78

Процесс принятия решения о возможности передачи

бизнес-процессов или отдельных функций организации-аутсорсеру состоит

из нескольких основных этапов.

1. Выделение ключевых стратегических компетенций организации, от

развития которых зависит ее жизнеспособность и которые не должны

передаваться на сторону. В дальнейшем именно эти компетенции станут

фундаментом взаимовыгодных аутсорсинговых проектов и залогом успеха

компании при выстраивании отношений с партнерами.

2. Разделение всех бизнес-процессов на основные и вспомогательные, а

также определение необходимости и очередности передачи этих

бизнес-процессов внешнему исполнителю. Одновременно решается вопрос о

целесообразности перевода части активов аутсорсеру.

3. Выбор партиера-аутсорсера или поставщика услуг, при этом

существенная роль отводится формулировке четких критериев такого

выбора. В ряде случаев невозможно в общих чертах определить явные

преимущества собственного производства или преимущества услуг

сторонних организаций. Сторонняя организация должна предоставить

четкое описание бизнес-процесса, дать оценку воздействующим факторам.

Дополнительно к детальному анализу издержек принимаются во внимание

нецеиовые факторы, влияющие на принятие решения производить или

покупать.

Размещение производства на стороне способствует упрощению

внутренних процессов планирования и управления из-за уменьшения доли

производства. Как правило, издержки процессов планирования, управления

и контроля сокращаются, потребность в капиталовложениях в ресурсы,

которые относятся к постоянным издержкам, тоже уменьшается. С другой

стороны, возрастают издержки за счет увеличения числа сделок с внешними

поставщиками, которые включают в себя затраты на дополнительные

процессы — изучение рынка поставщиков, выбор поставщика, его оценка,

размещение производства, способы поставки, транспортировки, контроль и

складирование материалов. Это принципиально важно для организаций,

предоставляющих услуги, а также в тех случаях, когда какая-либо операция

(например, складирование) полностью исключается из бизнес-процесса

компании.

Следующим этапом является разработка аутсорсинг-проекта и

договора (контракта). Туда должно входить определение конкретных условий

сотрудничества и его правовых основ. Договор (контракт) об услугах

аутсорсинга предполагает продолжительные сроки действия, высокую

степень ответственности сторон, учет и разделение рисков и прибылей, четко

обозначенные условия выхода из контракта или его досрочного

прекращения. Должны быть определены правила поведения сторон

77

и сопровождения приложений — с другой. Единые международные

стандарты, повышение требований к обеспечению безопасности

информации, практика проведения коммерческих операций с

использованием информационных технологий, открывающая новые

возможности в повышении эффективности деятельности организации и ее

конкурентоспособности, создают огромное поле деятельности для

компаний-аут- сорсеров. Сфера информационных технологий может

считаться в настоящее время наиболее развитой областью применения

аутсорсинга со сложившимися принципами взаимовыгодного

сотрудничества.

Аутсорсинг бизнес-процессов по-прежнему остается одной из основных

задач будущего аутсорсинга, вытекающих из необходимости сосредоточить

основные ресурсы и усилия на развитии ключевых направлений

организации. Передача бизнес-процессов внещнему партнеру в

значительной степени связана с ответственностью и риском. Построение

партнерских отношений на основе долгосрочных контрактов,

гарантирующих необходимый уровень доверия, безопасности,

ответственности сторон, является наиболее важной составляющей успешного

аутсорсинг- проекта.

В то же время именно аутсорсинг бизнес-процессов позволяет

использовать новейшие производственные процессы и технологии самого

высокого уровня, обеспечивающие организации достижение поставленных

целей в самые короткие сроки и с минимальными затратами. Следует

отметить также, что достижение ожидаемых результатов от аутсорсинг-

проектов находится в прямой зависимости от того, насколько активно обе

стороны вовлечены в процесс создания добавленной стоимости. Такие

результаты выражаются, прежде всего, в повышении конкурентоспособности

и обеспечении перспектив развития для обеих сторон. Аутсорсинг

бизнес-процессов способен принципиально изменить будущее организации.

Развитие идеи аутсорсинга приводит к формированию нового типа

производственных отношений.

Развитие рынка аутсорсинговых услуг и процессов формирования

связей между компаниями в современном международном бизнесе

позволяет говорить о смещении акцентов от простого вынесения ряда

вспомогательных функций за пределы фирмы к консолидации и созданию

стратегических альянсов в отдельных отраслях. Для организации-аутсорсера

такое взаимодействие означает расширение спектра и качественного уровня

предоставляемых услуг. Для организации, прибегающей к услугам

аутсорсера,— изменение направленности стратегии развития: от сокращения

издержек к формированию качественно новых бизнес- процессов,

основанных на новых принципах создания стоимости.

76

ГЛАВА 6

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ АУТСОРСИНГА В


Аутсорсинг — это методология адаптации управления организацией к

условиям рынка, позволяющая быстро входить в новый бизнес, используя

все имеющиеся возможности внещней среды, в том числе в отдельных

случаях и ресурсы конкурентов.

Универсальность аутсорсинга, обеспечивающего привлечение

высококвалифицированных специалистов в различных сферах деятельности,

расщиряет области его применения в современном бизнесе, ведет к

проникновению этой технологии управления во все больщее число сфер


В долгосрочном, стратегическом аспекте развития современного

предприятия без аутсорсинга обойтись невозможно. Необходимо разделить

все бизнес-процессы на относительно самостоятельные элементы и в их

рамках сравнивать свои возможности с тем, что могут сделать конкуренты на

рынке. Такой сравнительный анализ конкурентных преимуществ должен

стать постоянным элементом развития бизнеса.

С учетом тенденций роста объемов информационных услуг во всех

сферах экономики и бизнеса, повышения требований к качеству этих услуг

мировой рынок аутсорсинга условно разделен на два основных сегмента:

1) аутсорсинг информационных технологий (1Т-ои1;5оигс1п§, или

1ТО);

2) аутсорсинг бизнес-процессов (Ьц51пе53 ргосезз ои1;5оигс1п§, или

ВРО).

Аутсорсинг информационных технологий охватывает различные виды

услуг, предоставляемых организациям специализированными фирмами:

разработка и сопровождение программного обеспечения и баз данных,

планирование и системная интеграция, консалтинг в сфере электронного

бизнеса, обслуживание и сопровождение корпоративных сетей,

интернет-услуги и пр. Основной причиной аутсорсинга информационных

технологий является высокая стоимость электронной обработки данных, с

одной стороны, и все усложняющиеся процессы разработки

75

порученного дела, включение в круг обязанностей функций планирования и

контроля за качеством собственной продукции;

— производственная ротация работников, т.е. смена профессии в

целях снижения монотонности труда;

— создание автономных рабочих групп, призванных решать

конкретные производственные задачи, с делегированием им определенного

объема (круга) прав по распределению обязанностей, контролю за качеством

продукции и определению сумм денежного вознаграждения;

— создание «кружков качества», призванных стимулировать

инициативу работников в решении различных производственных задач;

— использование «подвижных» графиков рабочего времени, при

которых продолжительность рабочего дня может варьироваться при

неизменной продолжительности рабочей недели.


1. Перечислите принципы управления персоналом.

2. Сравните подходы, практикуемые в работе с персоналом в

Японии и США.

3. Что такое системы связей с общественностью?

4. Какова структура заработной платы рабочих в промышленно

развитых странах?

5. Сопоставьте системы простой повременной и премиальной

оплаты.

6. Какие разновидности гибких многофакторных систем оплаты

труда находят применение на Западе?

7. Охарактеризуйте практику заключения трудовых договоров

между профсоюзами и предпринимателями в странах с

рыночной экономикой.

8. Обоснуйте необходимость морального стимулирования труда.

логического порога», ниже которого зарплата утрачивает стимулирующую

роль и не воспринимается как адекватное вознаграждение за труд.

Наилучшего эффекта, как показывает опыт, достигают там, где

надбавки к заработной плате составляют не менее '/у от общего фонда

заработной платы. Хотя это и не является общим правилом, однако

большинство французских предприятий придерживаются именно такой

системы.

В Великобритании вместо оплаты и стимулирования труда на основе

фиксированных тарифных ставок введена система поощрений, при которой

переменная часть оплаты труда работников ставится в зависимость от

прибыли, получаемой фирмой.

Постоянная часть заработной платы (базовые оклады) зафиксирована

при этом на достаточно низком уровне.

Существуют две модификации системы оплаты труда, зависящей от

прибыли: денежная и акционерная, предполагающая частичную оплату в

виде акций.

Кроме того, предусматривается возможность применения

колеблющейся заработной платы, полностью зависящей от прибыли

фирмы. Участие в прибылях в форме распределения акций положительно

сказывается как на компании, так и на служащих, улучшает их отношение к

работе, создает благоприятную атмосферу в фирме, а также стимулирует

более эффективную работу.

В последнее время в промышленно развитых странах были

разработаны и применяются следующие методы морального стимулирования.

— увеличение доли (до ’/з) переменной части заработной платы

(премии, бонуса и т.п.), выплачиваемой в качестве поощрения за экономию

сырья и материалов, рост производительности труда и улучшение качества

продукции;

— использование различных форм участия рабочих в прибылях и

управлении;

— внедрение так называемых анато.мических, или многофакторных,

систем заработной платы, при которых дается дифференцированная оценка

в баллах многочисленным факторам труда;

— использование систем тарифных ставок, которые стимулируют

рабочих к овладению смежными и иными профессиями;

— расширение «горизонтального» набора трудовых операций, т.е.

внесение большего разнообразия в работу в рамках функций одного рода;

— расширение «вертикального» набора обязанностей, т.е. обеспечение

большей автономии и ответственности работников за выполнение

73

Отличительной особенностью крупных и некоторых средних японских

фирм является применение системы пожизненного найма. В этом случае

оплата труда работников включает месячную заработную плату, премии,

выплачиваемые два раз в год, и единовременное пособие при выходе на

пенсию. В свою очередь, месячная заработная плата складывается из

месячного оклада, различных премий и пособий, оплаты за сверхурочные

часы.

В политике оплаты труда французских предприятий наблюдаются две

тенденции; индексация заработной платы в зависимости от изменения

стоимости жизни и индивидуализация оплаты труда. Индексы цен на

потребительские товары учитывают в оплате труда практически на всех

крупных предприятиях, что отражают в коллективных договорах с

профсоюзами. Такая система позволяет минимизировать отрицательное

воздействие инфляционных явлений на уровень жизни работников,

повышает ценность работы на предприятии.

Принцип индивидуализации оплаты труда во Франции

осуществляется, прежде всего, на основе определения уровня

профессиональной квалификации в соответствии с качеством выполняемой

работы, количеством внесенных рационализаторских предложений,

мобильностью работника.

Применяют три основных подхода.

1. Для каждого рабочего места, оцениваемого на основе коллективного

соглашения, определяют минимальную заработную плату и вилку окладов.

Труд каждого работника оценивают относительно выполняемой работы, а не

труда работников, занятых на других рабочих местах. Критериями трудового

вклада работника являются количество и качество его труда, а также участие

в общественной жизни предприятия.

2. Зарплату делят на две части; постоянную, зависящую от занимаемой

должности или рабочего места, и переменную, отражающую эффективность

труда работников. Дополнительно выплачивают премии за высокое качество

работы, добросовестное отношение к труду и т.д. Персонал принимает

активное участие в обсуждении вопросов труда в рамках специальных

комиссий.

3. Принцип индивидуализации заработной платы реализуется через

участие в прибылях, продажу работникам акций предприятий, выплату

премий и т.д.

Индивидуализация заработной платы проходит успешно при

наличии четкого описания рабочих мест и тарифной сетки, а также

взаимного доверия между работниками. Она требует совершенствования

методов оценки труда и установления оптимального соотношения между

постоянной и переменной частями заработной платы с учетом «психо-

72

к заработку. Как правило, размер этих вознаграждений увязан со стажем

работы на предприятии.

В связи с ускоренным внедрением в производство новейших

достижений научно-технического прогресса появился новый вид тарифных

соглашений. Они защищают интересы наемных работников от возможных

негативных последствий рационализации производства. Помимо мер,

направленных на усиление участия трудящихся в управлении

производством, эти соглащения обязательно содержат гарантии сохранения

заработной платы в случае перевода на другое место работы, потери

квалификации, увольнения с работы. Необходимость таких гарантий

особенно возросла в эпоху микроэлектронной автоматизированной техники,

обладающей значительным ресурсосберегающим эффектом и требующей

для обслуживания работников новых профессий.

Уровень квалификации в современных условиях уже не является

единственным критерием, по которому оценивают труд. В высоко

механизированном и автоматизированном производстве большая часть

рабочих занята на операциях, требующих относительно невысокого уровня

профессиональной подготовки, и диапазон их квалификационных различий

незначителен. Вместе с тем научно-технический прогресс и углубление

разделения труда, характерное для современных машиностроительных

предприятий, обусловливают различное содержание работ, требующих

затраты разных видов усилий, как физических и умственных, так и

нервно-психологических. Все это предопределяет необходимость

дифференцирования оплаты не только по квалификации исполнителя, но и

по другим показателям, характеризующим сложность труда.

Наиболее гибкие и дифференцированные системы стимулирования

применяют в Японии, где традиционная система оплаты труда основывается

на трех факторах: возрасте, профессиональном мастерстве и стаже работы.

Тарифная система определяет оклад, т.е. условно-постоянную часть

заработной платы, как сумму выплат за возраст, стаж, квалификацию и

мастерство.

Ежегодно рабочие проходят аттестацию и в зависимости от оценки,

выставленной мастерами, переводятся на один или три разряда выше.

Система повышения по службе выпускников университетов

аналогична принятой для рабочих, однако характеризуется более высокими

темпами.

В традиционной системе оплаты труда в Японии наметились

тенденции увеличения зависимости заработной платы от уровня

образования работника и его способности совмещать ряд профессий, что

отражает стремление японских предпринимателей повысить мобильность

рабочей силы, создать более гибкую организацию труда.

71

кого образования, в розничной торговле значительно ниже, чем оклад

служащего высшей квалификации в частном радиовещании.

В зависимости от содержания различают типовые (рамочные)

тарифные договоры, которые содержат общие положения, тарифные

договоры об оплате труда и пр. По сложившейся в Германии практике

тарифные договоры об оплате труда выносят на обсуждение и заключают

ежегодно, а типовые (рыночные) договоры действуют в течение 4—5 лет.

Основное различие между типовым тарифным договором и тарифным

договором об оплате труда заключается в том, что первый предусматривает

регулирование тех сторон трудовых отношений, которые не требуют

постоянного уточнения. В нем оговаривают:

— метод дифференцирования оплаты и оценки труда (аналитический,

суммарный, оценка трудовых достижений и т.д.);

— продолжительность рабочего дня и отпуска;

— дополнительные выплаты за тяжелые условия труда;

— оплату проезда к месту работы;

— специальные выплаты к Новому году, Рождеству, по итогам работы

за год;

— оплату отпусков и времени болезни;

— оплату и предельную продолжительность работы в сверхурочное

время, в праздничные и выходные дни.

Иногда методику оценки сложности труда выделяют в специальное

типовое тарифное соглашение.

В Германии тарифные ставки рабочих и должностные оклады служа-

ших, определяемые тарифным соглашением, рассматривают как

минимально гарантированное вознаграждение за труд определенного

количества и качества. Предприниматели и наемные работники при

оформлении трудового соглашения могут договариваться о более высоком

вознаграждении за труд, чем это предусмотрено тарифным договором.

Тариф же гарантирован работнику вне зависимости от результатов

хозяйственной деятельности предприятия.

Интерес представляют доплаты и надбавки, устанавливаемые

тарифными соглашениями. Их можно условно разделить на доплаты,

призванные компенсировать отклонение от нормальных условий работы, и

надбавки, стимулирующие достижение высоких результатов труда.

Почти все работники, на которых распространяется действие

тарифных соглашений, помимо основной заработной платы получают

дополнительные денежные вознаграждения в форме тринадцатой зарплаты,

отсроченных выплат, доли в прибылях фирмы и т.д.

Дополнительные вознаграждения по итогам работы за год

устанавливают в большинстве тарифных соглашений в процентном

отношении

70

Удельный вес тарифа в заработной плате работников

промышленности в развитых странах достигает 80—85%.

Наиболее важными тенденциями в области организации и оплаты

труда работающих в промышленности индустриально развитых стран

являются:

— разработка и применение единых тарифных сеток для всех

категорий работников;

— расширение сферы применения повременной оплаты при

значительном изменении ее сущности;

— использование методов тарификации, в основе которых лежит

аналитическая оценка работы и личных качеств работников;

— распространение и совершенствование различных методов

коллективного стимулирования на основе систем «участия».

Среди используемых в настоящее время — как в США, так и в других

государствах — стимулирующих систем определенный интерес представляет

система «Линкольн». Один из вариантов этой системы предусматривает

применение по отношению к большинству работников установленных норм

оплаты труда. В то же время часть ежегодной прибыли (после вычета

налогов и дивидендов) выделяют на премирование с учетом личного участия

каждого работника в делах фирмы. Таким образом, одни сотрудники

получают большие премии даже тогда, когда прибыль компании

минимальна, а другие не получают премий даже при очень высоких

прибылях.

В последние годы все шире применяются гибкие многофакторные

системы оплаты труда, ориентированные на количественные параметры

производства и высокую квалификацию работников, в том числе основанные

на гибких расценках или окладах.

Современная система тарифов организована таким образом, что

отношение уровня заработной платы рабочих и служащих зависит в первую

очередь от сложности выполняемой работы, выраженной через

соответствующий тарифный разряд.

В Италии единая семиразрядная тарифная сетка распространяется на

всех занятых в машиностроительной промышленности. Рабочие

тарифицированы с первого по пятый разряд, служащие — с пятого по

седьмой, пятый разряд является низшей тарифной ставкой мастера.

В Германии наиболее значительна дифференциация тарифных ставок

рабочих высшей и низшей квалификационных групп в межотраслевом

разрезе. Так, часовая ставка рабочего низшей квалификационной группы в

гостиничном хозяйстве примерно в шесть раз ниже, чем скульптора,

тарифицируемого по рабочей сетке в камнеобработке.

Весьма существенны различия в тарифной оплате служащих. В

частности, должностной оклад молодого служащего, не имеющего специаль-

69

1. Само создание системы связей с общественностью, с которой у

предприятия возникает или может возникнуть общее поле интересов. С этой

точки зрения общественность подразделяют на «свою» и «не свою».

Интересующую фирму «свою» общественность изучают и дифференцируют,

на основе чего и формируется сеть связей, избираются цели и сообразные им

методы, обеспечивающие бесперебойное функционирование каналов связи.

2. Координация разного рода связей с общественностью, согласование

внутри предприятия отнощений отделов и межличностных отношений.

3. Предотвращение или сглаживание противоречий между фирмой и

общественностью, особенно серьезных, неискоренимых конфликтов.

4. «Воспитание», «ведение» общественного мнения. Оно требует не

просто постоянного, а тщательного, с учетом нюансов, изучения

общественного мнения обо всех сторонах функционирования предприятия.

Материальное и моральное стимулирование труда. Материальные

стимулы в значительной, если не в решающей мере определяют

производительность труда наемных работников.

Заработную плату рабочих в промышленно развитых странах делят на

основную (постоянную) и дополнительную (переменную).

Основная заработная плата образуется из тарифного заработка с

регулирующими его надбавками (за производительность труда, рост

стоимости жизни) и регулярных премий. Ее определяют умножением

тарифной ставки (часовой или дневной) с указанными надбавками на

отработанное время.

Дополнительная заработная плата включает в себя сдельные

приработки, различные поощрительные надбавки, в том числе надбавки по

индивидуальным и коллективным премиальным системам за качество

продукции, экономию сырья и материалов, работу в сверхурочные и ночные

часы, выходные и праздничные дни, вредные и опасные условия труда,

регламентированные или вынужденные перерывы в работе, непрерывный

стаж работы на данном предприятии, отсутствие прогулов ит.п.

Тарифная ставка часто указывается коллективными договорами,

которые могут быть одно- и многоступенчатыми. В коллективных договорах

устанавливают не только размер базовой заработной платы, но и все

возможные доплаты к ней, регламентируются элементы дополнительной

зарплаты.

Дополнительную зарплату подразделяют на законодательные (за

сверхурочную работу, работу в выходные и праздничные дни, до- говорно

установленные) и добровольно-патерналистские (предоставление одежды,

питания, жилья, юбилейные премии и т.д.) элементы.

68

ГЛАВА 5

КАДРОВАЯ ПОЛИТИКА В


Критерии подбора персонала. Формирование коллектива

предприятия имеет ключевое значение для успеха дела, поэтому к подбору

персонала необходимо подойти со всей ответственностью, не жалея ни сил,

ни времени.

Работа в этом направлении включает:

— оценку потребностей и определение критериев подбора кадров;

— подбор кадров и прием на работу;

— обучение кадров;

— руководство кадрами;

— оценку качества работы персонала.

Для того чтобы найти нужных работников, необходимо в деталях

знать, какие задачи они будут выполнять, какими качествами и

квалификацией должны обладать, т.е. определить содержание работы, на

которую фирма берет сотрудника. В результате такого анализа можно

получить достаточно полное представление о должности, а также

проверить, как она вписывается в структуру предприятия. На его основе

необходимо составить должностную инструкцию, содержащую:

— название должности и указание лица, которому подчиняется

данный работник;

— обязанности и основные функции работника;

— вознаграждение, в том числе заработную плату, сверхурочные,

отпуск;

— дополнительные льготы (например, пенсионные) или скидки.

Далее следует определить критерии, по которым фирма будет

подбирать работника, подходящего для данной должности.

Системы связей с общественностью. Сегодня завоевание места на

рынке и высокого рейтинга в системе оценок общественности требует

методичной, тщательно продуманной политики. Являясь частью больщой

социальной системы, отнощения предприятий с общественностью

развиваются по четырем взаимосвязанным направлениям.

67

ходить на иностранные рынки и противостоять конкуренции зарубежных

компаний у себя на родине. Это требует знания международного права,

освоения новых культурных ценностей.

Менеджер занимает в обществе особое положение. По отношению к

собственнику он — наемный работник, эффективность труда которого

определяется системой оплаты. По отношению же к основной части

персонала менеджер выступает в роли представителя собственника,

выразителя его интересов.

Как и любой наемный работник, менеджер заинтересован в

увеличении личных доходов, а как руководитель — и в увеличении доходов

персонала, поскольку позиции руководителя тем прочнее, чем выше

заработная плата на предприятии. Будучи в производственно-хозяйственной

деятельности активной стороной, определяющей политику фирмы,

менеджер способен влиять на распределение дохода между фондами оплаты

труда и развития.


1. Что понимается под организационной структурой управления?

2. Какие факторы определяют структуру управления?

3. В чем состоят преимущества и недостатки линейных и

функциональных структур управления?

4. Что такое дивизиональная структура управления?

5. Дайте определение менеджмента.

6. Есть ли разница между менеджером и предпринимателем?

7. В чем состоят организационные принципы управления?

8. Как вы понимаете термин «делегирование полномочий»?

Основные принципы менеджмента. Менеджмент — это совокупность

функций текущего и перспективного планирования, прогнозирования и

организации производства, реализации продукции и услуг в целях

получения прибыли.

Современный менеджмент предлагает множество вариантов

управленческих решений. Подходы, разработанные одной фирмой и

хорошо себя зарекомендовавшие, могут оказаться бесполезными и даже

вредными для другой. Многовариантность, гибкость, неординарность

хозяйственных комбинаций, неповторимость тех или иных способов

действия в конкретной ситуации составляют основу делового управления.

Способность быстро и правильно оценить хозяйственную ситуацию, найти

выход, сделать упор на нестандартные решения — главные качества

хорошего менеджера. Теория менеджмента не дает унифицированных

рецептов. Она учит тому, как, зная приемы, способы и пути решения

управленческих задач, добиться успеха для конкретного предприятия.

Искусство менеджмента — один из главных рычагов оздоровления

хозяйственной деятельности, который в отдельных случаях оказывается

более действенным, чем дополнительные финансовые «инъекции» или

создание новых производственных мощностей.

Практическую реализацию принципов классического менеджмента

обеспечивают профессиональные управляющие — менеджеры,

действующие в сферах производства, сбыта и обслуживания и обладающие

известной административно-хозяйственной самостоятельностью. Менеджер

должен как минимум уметь делать следующее:

— организовывать и планировать производство;

— принимать правильные и нетривиальные управленческие

решен1гя;

— руководить коллективом (быть лидером);

— налаживать контакты с людьми;

— побуждать работников к творческой деятельности,

рационализации, изобретательству, отмечать и поощрять каждое

достижение подчиненного;

— находить выход из конфликтных ситуаций;

— быть предельно объективным независимо от своих симпатий;

— подбирать и обучать работников;

— исполнять распоряжения руководства и соблюдать субординацию;

— вести деловые переговоры.

Главное в менеджменте — умение работать с людьми,

последовательное совершенствование экономической деятельности


С каждым годом бизнесмены вынуждены учитывать все большее

количество факторов внешней среды, которые принимают поистине

глобальный характер. Чтобы добиться успеха, фирмам приходится вы- 5-1635 65

Необходимость концентрации внимания на рынке отнюдь не случайно

поставлена на первое место. Дело в том, что если вновь созданное

предприятие не в состоянии предвидеть возможные изменения и

организовать свою деятельность с учетом неожиданно возникающих

рыночных ситуаций, не руководствуется прежде всего рыночными

соображениями, то единственное, в чем оно может преуспеть,— это создать

благоприятные возможности для конкурентов.

Если компания, выпустившая свою продукцию, вдруг обнаруживает,

что она вызывает интерес у совершенно неожиданных потребителей, ей

следует проанализировать его серьезность. Такой анализ не требует

большого труда и финансовых затрат, нужны лишь чутье и систематические

усилия.

Руководителям новых предприятий необходимо помнить, насколько

важно изучать ситуацию на местах, положение дел на рынке, встречаться с

возможными потребителями и их торговыми агентами, почаще

посматривать по сторонам и внимательно слушать.

Руководители нового предприятия должны исходить из

основополагающего принципа — ассортимент продукции или услуг

определяется не производителем, а потребителем. Иными словами, вся

деятельность нового предприятия должна ориентироваться на запросы

потребителя, его ожидания и ценностные установки.

Другой важной проблемой нового предприятия является управление

финансами. Для успешной деятельности необходимо регулярно проводить

анализ и прогнозирование движения денежной наличности, контролировать

и регулировать денежные операции. При невнимательном отношении к

этим вопросам результаты могут быть довольно плачевными.

В отличие от рыночного, финансовый фактор, а точнее отсутствие

адекватной финансовой ориентации и неправильная финансовая политика,

может стать серьезной угрозой новому быстро растущему предприятию на

последующем этапе его развития. Чем успешнее функционирует новое

предприятие, тем большую опасность для него представляет неумение вести

финансовые дела.

Таким образом, предприятие, рассчитывающее не только на

выживание, но и на успешную деятельность, должно иметь

предпринимательское управление, т.е. менеджера не просто с хорошими

качествами руководителя, но и обладающего достоинствами

предпринимателя, творческим отношением к делу, инициативой,

постоянным стремлением к новаторству, поиску нетрадиционных решений и

возможностей и, что особенно важно, постоянной готовностью к риску и

изысканию способов его минимизации.

64

делов, в которых они работают постоянно. Руководитель проекта обладает

так называемыми проектными полномочиями. Они варьируются от почти

всеобъемлющей линейной власти над всеми деталями проекта до «штабных»

полномочий. Выбор конкретного варианта определяется тем, какие права

делегирует руководителю проекта высшее руководство фирмы.

Основной недостаток матричной структуры — ее сложность. Тем не

менее она используется в ряде отраслей промышленности, в частности в

химической, электронной, в производстве вычислительной техники, а также

в банках, системе страхования, правительственных учреждениях.

Предпринимательское управление. Жизнеспособными сегодня

оказываются те предприятия, которые внедряют формы и методы

управления, основанные на стратегии предприимчивости. Успех их

деятельности обеспечивают систематические инновации в области

продукции и услуг, позволяющие создать новый рынок, удовлетворить

новые потребности. В условиях рынка с его жесткой конкуренцией выживает

и развивается тот, кто «держит руку на пульсе» развития спроса и

предложения и изменяет характер и направленность производства в

соответствии с их требованиями.

Для сложившегося действующего предприятия, будь то производство

или сфера услуг, ключевым в словосочетании «предпринимательское

управление» будет слово «предпринимательское». Для нового предприятия

— «управление».

На действующем предприятии главной преградой развития является

сложившаяся практика, а на новом — ее отсутствие. Понятно, что молодое

предприятие не имеет жизнеспособного отлаженного организма, в рамках

которого сотрудники четко представляют цель своей работы и способы ее

достижения. Если вновь созданное предприятие не превращается в новый

бизнес, в отлаженное и управляемое производство, оно долго

просуществовать не сможет, несмотря на блестящую предпринимательскую

идею, привлеченный капитал, качество выпускаемой продукции и даже

существование высокого спроса на нее.

Предпринимательское управление на предприятии требует:

1) концентрации внимания на рынке. Доход поступает от покупателя,

все остальное — издержки;

2) финансового предвидения, особенно в планировании и

регулировании наличных денег;

3) заблаговременного создания управленческого звена.

Управленческая структура продумывается с упреждением, а не

подстраивается под сложившуюся ситуацию;

4) умения определять участки наиболее эффективного применения

своих сил и способностей.

63

Линейно-функциональные структуры управления используются в

большинстве американских компаний.

Дивизиональная (или. отделенческая) структура управления — наиболее

распространенная форма организации управления современного

промышленного предприятия. Смысл ее состоит в том, что самостоятельные

подразделения практически полностью отвечают за разработку,

производство и сбыт однородной продукции (дивизионально-продуктовая

структура управления) или самостоятельные отделения полностью отвечают

за хозяйственные результаты на определенных региональных рынках

(дивизионально-региональная структура управления).

Опыт показывает, что там, где важен фактор техники и технологии,

дивизионально-продуктовая форма управления имеет безусловные

преимущества.

Линейная, функциональная, линейно-функционапьиая и

дивизиональная структуры относятся к категории бюрократических и

относительно стабильны во времени.

Адаптивные структуры управления (другое их название — органические

структуры) имеют возможность адаптироваться к изменениям в

окружающей среде подобно тому, как это делают живые организмы.

Адаптивная структура управления характеризуется слабым или

умеренным использованием формальных правил и процедур,

децентрализацией и участием специалистов в принятии решений, широко

определяемой ответственностью в работе, гибкостью структуры власти и

небольшим количеством уровней иерархии.

При выборе структуры необходимо принимать во внимание условия, в

которых действует конкретное предприятие. Дело в том, что

бюрократические и адаптивные структуры представляют собой лишь

крайние точки в составе фирм. Реальные структуры реальных предприятий

лежат между ними, обладая признаками тех и других в разных

соотношениях. Иными словами, в управлении, как и в любой другой сфере

социальной активности человека, не существует понятия «хорошая» или

«плохая» система. Есть выбор, соответствующий или не соответствующий

имеющимся условиям.

Сегодня используется два основных типа адаптивных структур —

проектные и матричные.

Проектная структура — это временные органы управления, созданные

для решения конкретной задачи. Смысл ее состоит в том, чтобы собрать в

одну команду самых квалифицированных сотрудников организации для

осуществления сложного проекта. Когда проект завершен, команда

распускается.

В матричной структуре члены проектной группы подчиняются как

руководителю проекта, так и руководителям тех функциональных от-

62

ния стоит руководитель, сосредоточивший в своих руках все функции

управления и осуществляющий единоличное руководство подчиненными

ему работниками. Его решения, передаваемые по цепочке «сверху вниз»,

обязательны для выполнения всеми нижестоящими звеньями. Он, в свою

очередь, подчинен вышестоящему руководителю.

На этой основе создается иерархия руководителей данной системы

управления (например, мастер участка — начальник цеха — директор

предприятия).

Принцип единоначалия предполагает, что подчиненные выполняют

распоряжения одного руководителя. Выщестоящий орган управления не

имеет права отдавать распоряжения каким-либо исполнителям, минуя их

непосредственного начальника.

Отдельные специалисты или функциональные отделы помогают

линейному руководителю в сборе и обработке информации, анализе

хозяйственной деятельности, подготовке управленческих рещений, контроле

за их выполнением, но указаний или инструкций управленческому объекту

не дают.

Линейная структура управления используется, как правило, малыми

и средними предприятиями, осуществляющими несложное производство.

Функциональная структура предполагает специализацию выполнения

отдельных функций управления. Для их осуществления выделяются

отдельные подразделения (либо функциональные исполнители).

Функциональная организация управления базируется на горизонтальном

разделении управленческого труда. Указания функционального органа в

пределах его компетенции обязательны для производственных

подразделений.

Функциональная структура управления обычно применяется на

крупных предприятиях. В США, например, эту структуру используют 25%

крупных фирм.

Линейно-функциональная структура позволяет в значительной степени

устранить недостатки как линейного, так и функционального управления.

При этой структуре назначение функциональных служб — подготовка

данных для линейных руководителей в целях принятия компетентных

решений или возникающих производственных и управленческих задач. Роль

функциональных органов (служб) зависит от масштабов хозяйственной

деятельности и структуры управления предприятия в целом. Чем крупнее

предприятие и сложнее его управляющая система, тем более разветвленным

аппаратом оно располагает. В этой связи остро стоит вопрос координации

деятельности функциональных служб.

61

— производственные и отраслевые особенности бизнеса (производство

товаров, услуг, купля-продажа);

— характер производства (массовый, серийный, единичный);

— сфера деятельности фирм (местный, национальный, внешний

рынок);

— уровень механизации и автоматизации управленческих работ;

— квалификация работников.

Принципы построения структуры управления. Прежде чем

определить структуру управления, следует проанализировать все виды

деятельности, необходимые для функционирования предприятия, выделить

ключевые, от которых прежде всего зависит успех дела, и затем распределить

их по блокам.

Проектируя структурные элементы новой организации, нужно

ответить на четыре вопроса:

1) каковы основные компоненты организации;

2) какие из них нужно соединить, а какие — обособить;

3) какого размера и формы должны быть компоненты;

4) как их разместить и какие должны быть между ними отношения.

Построение организационной структуры управления осушеств-

ляется с учетом следующих принципов:

— соответствие структуры управления целям бизнеса;

— единство структуры и функции управления;

— первичность функции и вторичность органа управления;

— рациональное сочетание в структуре управления централизации,

специализации и интеграции функций управления;

— соотносимость структуры управления с производственной и

организационной структурами предприятия;

— комплексная увязка в структуре управления всех видов


— соответствие системы сбора и обработки информации

организационной структуре управления.

Основное правило, которое необходимо соблюдать при

проектировании структуры управления: вовлекать наименьшее число

уровней управления и создавать кратчайшую цепь команд.

Выбор организационной структуры управления, в наибольшей

степени отвечающей целям предприятия и учитывающей конкретные

условия деятельности, осуществляется на основе тщательного анализа всех

факторов, оказывающих на нее влияние, оценки преимуществ и недостатков

различных типов организационных структур.

Основные характеристики структур управления. Линейная структура

управления характеризуется тем, что во главе каждого подразделе-

60

ГЛАВА 4

ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСОМ

Цели и задачи системы управления. Управлять — означает вести

предприятие к цели, стараясь наилучшим образом использовать его

ресурсы. Не существует единой идеальной модели управления, поскольку

каждая фирма уникальна и ей необходимо найти свою форму

существования. Процесс управления непрерывный, ибо меняется и сама

фирма, и окружающая ее среда.

Организация управления предполагает решение вопросов создания

структуры предприятия и распределения полномочий.

В основе организации управления — создание структуры предприятия.

Под структурой понимается упорядоченная совокупность взаимосвязанных

элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях,

обеспечивающих их функционирование и развитие как единого целого.

Элементами структуры являются отдельные работники, службы, аппарат

управления. В рамках структуры протекает управленческий процесс

(движение информации и принятие управленческих решений), между

участниками которого распределены задачи и функции управления, а

следовательно, права и ответственность за их выполнение.

Организационная структура предприятия — это средство для

достижения поставленных целей и задач. Работа над структурой должна

начинаться с определения целей и стратегии. Структура следует стратегии —

первая меняется вслед за второй.

Структура выражает форму разделения труда в сфере управления и

оказывает активное воздействие на процесс функционирования системы

управления. Чем совершеннее структура, тем эффективнее воздействие на

объект управления и выше результативность бизнеса.

Организационная структура управления не является чем-то

застывшим, она постоянно совершенствуется в соответствии с

изменившимися условиями. Поэтому данная структура принимает

разнообразные формы, которые определяются многими обективными

факторами и условиями. Важнейшие из них следующие:

— масштабы бизнеса (малый, средний, большой);

59

возмещения убытков или расторжения договора. В случае продолжения

договора франчайзи имеет право требовать соразмерного уменьшения

причитающегося франчайзеру вознаграждения.

Вот те основные положения, которые обязательно должны

фигурировать в договоре. Обе стороны должны быть заинтересованы в том,

чтобы предусмотреть все возможные конфликтные ситуации и способы их

разрешения.


1. Что такое франчайзинг?

2. Объясните значение терминов «франчайзер» и «франчайзи».

3. Каково назначение франшизы?

4. Назовите основные разновидности франчайзинга.

5. Какие преимущества и недостатки несет в себе франчайзинг для

франчайзера?

6. В чем заключаются плюсы и минусы для франчайзи?

7. На каких принципах строится партнерство?

8. Какие обязательства принимают на себя стороны по договору о

франшизе?

Договором коммерческой концессии могут быть предусмотрены

ограничения прав сторон, в частности:

— обязательство франчайзера не предоставлять другим те же

исключительные права на территории, закрепленной за франчайзи, либо

производить аналогичную продукцию самому;

— обязательство франчайзи не конкурировать с франчайзером на

территории, на которую распространяется действие договора коммерческой

концессии;

— обязательство франчайзи согласовывать с франчайзером

месторасположение производственных помещений, а также их оформление.

Не имеют законной силы условия договора, закрепляющие за

франчайзером право определять цену товара, устанавливать верхний или

нижний предел цены, а также предоставляющие фраича11зи право

продавать товар исключительно определенной категории покупателей.

Франчайзер несет субсидиарную ответственность по предъявляемым к

франчайзи искам о несоответствии качества товара стандартам.

Франчайзи, надлежащим образо.м исполнявщгнй обязанности, имеет

право по истечении срока договора заключить новый договор на следующий

срок на тех же условиях. При иевозобиовлеини договора коммерческой

концессии франчайзер обязан в течение трех лет не заключать договор с

другими предпринимателями на той территории, на которой работал

бывщий франчайзи. Если же он захочет предоставить аналогичные права

кому-либо до истечения этого срока, он обязан предложить сначала

бывщему франчайзи возобновить договор или возместить понесенные им

убытки.

Каждая из сторон вправе в любое время отказаться от договора,

уведомив другую сторону за щесть месяцев, если договором не предусмотрен

более продолжительный срок. В случае прекращения исключительных прав

франчайзи без замены их новыми аналогичными правами договор

коммерческой концессии прекращается, равно как и в случае объявления

одной из сторон банкрото.м.

Переход к другому лицу какого-либо исключительного права не

является основанием для изменения или расторжения договора

коммерческой концессии. В случае смерти франчайзи его права и

обязанности переходят к наследнику при условии, что последний

зарегистрирован или зарегистрируется в течение щести месяцев со дня

открытия наследства в качестве индивидуального предпринимателя. В

противном случае договор прекращается.

В случае изменения франчайзером своего фирменного наименования,

правами на которое владеет франчайзи, договор действует в отношении

нового фирменного наименования, если франчайзи не потребует

57

Договор субфранчайзинга нельзя заключать на более длительный

срок, чем договор коммерческой концессии, на основании которого он

подписан.

При расторжении договора коммерческой концессии права

субфранчайзера переходят к франчайзеру, если иное не предусмотрено

договором.

Франчайзи несет субсидиарную ответственность за вред, причиненный

франчайзеру действиями вторичных франчайзи, если иное не

предусмотрено договором коммерческой концессии.

Вознаграждение по договору коммерческой концессии может

выплачиваться в форме фиксированных разовых или периодических

платежей, отчислений от выручки, наценки на оптовую цену товаров,

передаваемых для перепродажи, или в иной форме, предусмотренной

договором.

Франчайзер обязан:

1) передать франчайзи всю документацию и сведения, которые

необходимы для осуществления права, проинструктировать франчайзи и его

работников по всем вопросам, связанным с осуществлением этого права;

2) выдать предусмотренные договором лицензии, оформленные в

надлежащем порядке.

Если договором не предусмотрено иное, франчайзер также должен

обеспечить регистрацию договора коммерческой концессии, оказывать

франчайзи постоянное техническое и консультативное содействие,

контролировать качество товаров (работ, услуг), производимых франчайзи.

Франчайзи, в свою очередь, берет на себя обязательства:

— использовать фирменное наименование и (или) коммерческое

обозначение франчайзера указанным в договоре способом;

— обеспечивать соответствие качества производимых им на основе

договора товаров качеству аналогичных товаров, производимых самим

франчайзером;

— соблюдать инструкции и указания франчайзера по поводу

характера использования исключительных прав;

— оказывать клиентам все дополнительные услуги, на которые они

могли бы рассчитывать, приобретая товар непосредственно у франчайзера;

— не разглашать секреты производства и другую конфиденциальную

информацию;

— предоставить оговоренное количество субконцессий, если это

предусмотрено договором;

— информировать клиентов наиболее очевидным образом, что

франчайзи занимается производством тех или иных товаров в силу договора

коммерческой концессии.

56

Нецелесообразно, однако, закладывать все основные расходы в оплату своих

услуг, иначе франчайзи почувствуют себя обманутыми.

Иногда франчайзеры настаивают на том, чтобы первоначальный взнос

был выплачен единовременно, целиком, иногда требуют половину взноса до

обучения, а вторую — после.

Если франчайзи испытывает недостаток средств, а материнская

компания заинтересована в создании торговой точки, отдельно оформляется

договор коммерческого кредита.

Специфическим условием соглашения о франшизе является

обязательство франчайзи поддерживать репутацию, доброе имя

франчайзера и всей сети, что требует безукоснительного соблюдения

инструкции по организации и управлению предприятием, оговоренной

политики цен, участия в маркетинге, в том числе в рекламных кампаниях.

Довольно деликатным вопросом становится контроль за

деятельностью франчайзи, ибо контроль этот должен быть корректным, не

ущемляющим свободу предпринимательства. Помимо всего прочего,

контроль обусловлен тем, что франчайзер выступает ответчиком по искам в

отношении франчайзи. Чрезмерная опека порождает безответственность и

небрежность подопечных. Предлагая франчайзи руководство по мерам

безопасности, материнская компания должна ограничиться

рекомендациями и возложить проведение всех мероприятий на дочерние

фирмы, иначе ей придется взять на себя большую часть ответственности.

В соответствии с выделяемыми разновидностями франчайзинга

западные эксперты классифицируют соглашения о франшизе следующим

образом:

— единичное (лицензионное) — заключается напрямую и

предоставляет франчайзи неэксклюзивное право использовать систему

ведения дела, разработанную франчайзером, в одном конкретном месте;

— соглащение с управляющим — франчайзер предоставляет

франчайзи эксклюзивное право на сублицензирование;

— соглащение об освоении территории — франчайзер предоставляет

франчайзи эксклюзивное право на освоение определенной территории, но

без права сублицензирования;

— соглашение о совместном предприятии — франчайзер вносит долю

в уставный капитал и потому активней вовлекается в деятельность

франчайзи, получая право контроля над принятием ключевых решений.

В договоре коммерческой концессии может быть предусмотрено

право франчайзи разрешать другим лицам использовать комплекс

предоставленных ему исключительных прав или их части на условиях

субконцессии, согласованных с франчайзером или определенных в договоре

коммерческой концессии.

55

ния поставляет франчайзр! униформу для работников, оборудование,

оформление торговых залов, вспомогательные материалы и т.п. Некоторые

франчайзеры получают весьма значительные доходы от таких поставок.

4. Арендная плата.

5. Доходы от услуг. Сюда относят плату за консультации, рекламу,

управленческие и бухгалтерские услуги. Франчайзи часто жалуются, что

.материнские компании, завлекая их невысоким размером первоначального

взноса, впоследствии вытягивают столько денег за услуги, что франшиза

обходится гораздо дороже предполагаемого. Поэтому многие предпочитают

покупать франшизу с полным пакетом услуг.

Расходная часть формируется из следующих статей:

— возврат первоначальных взносов;

— расходы на рекламу;

— затраты на подготовку юридических документов, учебных программ

и инструкций;

— арендная плата;

— налоги и социальные выплаты;

— амортизация;

— почтово-телеграфные расходы;

— плата за юридические и аудиторские услуги и др.

Возврат первоначальных взносов — явление не такое уж редкое,

особенно на стартовом этапе освоения рынка, когда технология не отлажена,

соглашение о франшизе не отработано во всех деталях, а потому

франчайзеры испытывают неуверенность и страх. Только от франчайзера

зависит, сумеет ли он убедить франчайзи вместе пережить трудности

становления сети.

Затраты на рекламу обычно выливаются в колоссальные суммы,

потому что франчайзеры ведут массированную атаку на всех фронтах: на

телевидении, по радио, в центральных печатных изданиях, что, естественно,

требует вложения солидных средств.

Сопоставление доходов и расходов позволяет франчайзеру определить

время достижения точки безубыточности. Только после этого плата за

франшизу обычно доходит до оптимального размера, который выгоден

обоим партнерам.

Когда франчайзер и франчайзи достигли согласия относительно

размеров платы за франшизу, настает время оговорить порядок внесения

платежей.

Эксперты советуют включать во вступительный взнос расходы на

приобретение нематериальных активов капитального характера и

единовременные затраты (подписка, обучение), а текущие расходы

покрывать за счет роялти, уровень которых можно пересматривать ежегодно.

54

При субфраичайзинге отдельно обусловливают порядок продажи

прав другим лицам.

Право, закрепленное лицензией, ничего не стоит, если оно не

подкреплено технической и консультационной помощью материнской

компании, поэтому в соглашении предусматривают порядок передачи

технической документации и рабочих инструкций, поставки оборудования и

материалов,консультаций.

Отдельный блок составляют обязательства, которые берет на себя

франчайзи. Они в значительной мере определяются предметом соглашения.

Главным из них считают обязательство ввести плату за франшизу и

выплачивать роялти.

Определение размеров первого взноса и роялти требует

предварительного финансового анализа деятельности франчайзи, в том

числе таких показателей, как затраты на организацию и ведение дела,

вероятный объем продаж с учетом расположения торговой или сервисной

точки, предполагаемые выплаты на поддержание всей франчайзинговой

сети и т.д. Баланс доходов и затрат покажет истинную отдачу от вложенного

франчайзи капитала.

Франчайзер составляет собственный баланс, чтобы выяснить, каких

вложений потребует создание и поддержание сети.

Доходную часть баланса материнской компании обычно составляют

следующие статьи.

1. Первоначсшъный взнос. Плата за франшизу зависит от технологии

производства товаров или оказания услуг, его капиталоемкости, а также от

времени существования и репутации материнской фирмы. Как правило, на

начальном этапе освоения рынка компании, приступившие к созданию

франчайзинговой сети, устанавливают сравнительно небольшую плату за

участие в бизнесе, чтобы привлечь как можно больше франчайзи. По мере

проникновения на рынок франчайзер зачастую увеличивает размер взноса,

рассматривая это повышение как плату за снижение риска и рекламу.

2. Роялти. Размер регулярных отчислений от прибыли должен быть

установлен на таком уровне, чтобы франчайзи не работал себе в убыток, но в

то же время не успокоился па достигнутом, добившись определенного

дохода. Кроме того, величина роялти напрямую зависит от популярности

материнской компании. Так, отчисления в пользу компании «Макдоналдс»

составляют 13% прибыли франчайзи, что на сегодняшний день является

одной из наиболее высоких ставок. Однако компания вполне справедливо

считает, что такая ставка оправданна, поскольку трудно найти человека,

который бы не знал «Макдоналдс».

3. Выручка отреализации производимых франчайзером товаров. Эта статья

фигурирует в балансе лишь в том случае, если материнская компа-

53

— выплачивают поощрительные премии;

— организуют съезды франчайзи (подобные мероприятия не только

позволяют обменяться опытом, но и формируют у франчайзи чувство

принадлежности команде, осознание миссии компании);

— регулярно направляют в регионы своих представителей для

обследования точек;

— предоставляют льготы в области медицинского страхования и

страхования жизни.

Вторгаясь в деятельность франчайзи, франчайзер должен задавать ему

реальные ориентиры, чтобы тот не чувствовал, будто его используют. Участие

в планировании может служить действенным стимулом для франчайзи.

Содержание договора о франчайзинге. Важнейшим элементом

франчайзинга, регулирующим отношения между материнской компанией и

дочерними предприятиями, является соглашение о франшизе. В договорном

праве его не рассматривают как особый вид контракта вроде договора

купли-продажи, аренды или подряда. Обычно юристы трактуют это

соглашение как гибридную форму, сочетающую в себе элементы

лицензионного и дистрибьюторского договора. Некоторые правоведы

рассматривают его как договор о предпринимательском сотрудничестве,

хотя отечественное законодательство не предусматривает такой формы.

Непременными атрибутами любого договора являются предмет

договора, цена и срок исполнения. Соглашение о франшизе наряду с этими

обязательными элементами содержит целый ряд дополнительных условий.

Предметом соглашения о франшизе служит право на использование

имени, репутации и способа ведения дела, которыми владеет франчайзер и

которые хорошо зарекомендовали себя на рынке. Это может быть как право

на обслуживание клиентов с использованием рекламы и торговой марки

франчайзера, так и право на продажу определенного товара или же право на

его производство по особой, разработанной франчайзером технологии.

Заключая соглашение, нужно, прежде всего, определить, какой

именно объект промышленной собственности будет передан франчайзером

франчайзи, действительно ли он защищен от несанкционированного

использования и может л]-1 быть предметом продажи. Для решения этих

вопросов лучше всего обратиться за консультацией к юристу.

Особого внимания заслуживает также эксклюзивность передаваемых

франчайзи прав и распространенность их действия на определенную

территорию.

Если соглашение предусматривает поставку товара, особо

оговаривают торговые квоты.

52

в числе главных принципов взаимоотношенш1 преуспевающие

франчайзеры называют профессионализм и равенство сторон, постоянный

обмен информацией, маркетинговое обеспечение сети, повышение

квалификации франчайзи, планирование роста, поддержку высокого статуса

франчайзера, корректный контроль.

Взаимное доверие — залог успеха. Франчайзи должен точно знать, что

реализует качественный товар, качественные услуги, а потому

конкурентоспособен и профессионален. Совершенствуя товар или услуги,

франчайзер таким образом борется не только за сохранение завоеванного

рыночного сегмента, покупателей, но и за доверие франчайзи. Недоверие

обречет на гибель всю систему.

В основе партнерства должна лежать информационная прозрачность.

Это означает, что франчайзер должен предоставлять франчайзи финансовый

отчет за последние три года и осведомлять партнера о текущих показателях

путем распространения ежегодных рекламных бюллетеней. Обязательна

проверка деятельности франчайзера независимой аудиторской фирмой.

Соответственно и франчайзи обязан информировать франчайзера о своей

работе. Существенным подспорьем в решении этой задачи оказывается

внедрение в сети единой автоматизированной системы бухгалтерского учета.

Поскольку во главу всего франчайзер ставит увеличение объемов

реализации, одной из важнейших функций становится эффективное

рекламное обеспечение сети. Материнская компания разрабатывает типовое

руководство для франчайзи, которое включает демонстрационный вариант

графической программы изображения торговой марки и программу

рекламы.

Первое предусматривает использование торговой марки и логотипа

только оговоренным в соглашении образом, а также соблюдение неизменной

формы маркировки.

Программа рекламы определяет полномочия сторон в части

размещения рекламы. Как правило, франчайзер оставляет за собой

региональный и национальный уровень, а за франчайзи закрепляет местный.

Хоть выше и было сказано, что прибыль — достаточный стимул для

франчайзи, материнские компании прибегают и к иным средствам

мотивации:

— публикуют поощрительные статьи в корпоративных органах печати;

— распространяют в сети видеоролики, пропагандирующие работу

лучших точек;

— проводят конкурсы между франчайзи на лучшее обслуживание,

наибольший объем продаж, наиболее эффективный способ снижения

затрат;

4--1635 51

ния законодательства и пристрастий публики отрицательно скажутся на

бизнесе.

Известная доля неудобств и тягот перепадает и надолго франчайзера:

— некоторое снижение прибыли за счет того, что франчайзер

получает лишь долго от валового дохода, т.е. меньше, чем если бы торговые

или сервисные точки принадлежали компании и ими управлял наемный

менеджер;

— сложность контроля — поскольку франчайзи не наемные

работники, а предприниматели, руководить ими напрямую невозможно, а

плохая репутация одной лишь точки способна испортить репутацию всей

сети, поставить под сомнение качество товара или услуг и бросить тень на

торговую марку;

— проблемы с учетом и отчетностью — франчайзер не может быть

уверен, что все франчайзи предоставляют ему правдивый отчет о своей

деятельности; даже попытки ввести централизованный бухучет не дают

полных гарантий;

— невозможность замены неугодного франчайзи — не оправдавшего

надежд менеджера предприниматель всегда может уволить или перевести

на другую должность, а франчайзи, неумело управляюший своей точкой,

неуязвим, пока не нарушил условия франшизы; нередко интересы

франчайзера и франчайзи вступают в противоречие, когда первый считает,

что потенциал территории освоен недостаточно, а второй, достигнув

желаемого уровня, не стремится «рвать жилы»;

— снижение гибкости системы управления — собственные точки

компания вправе свободно перемещать, если потребуется изменить

стратегию продаж и полностью реализовать потенциал рынка; куда трудней

лавировать, когда имеешь дело с франчайзи;

— проблемы субъективного плана — франчайзеры зачастую

испытывают сложности с подбором подходящих франчайзи, потому что на

эту роль годятся лишь люди, которые согласны на некоторое ущемление

самостоятельности, заинтересованы в индивидуальной трудовой

деятельности и располагают достаточным стартовым капиталом.

Большая часть перечисленных выше достоинств и недостатков

франчайзинга проистекает из того факта, что это своего рода экономический

симбиоз. Успех всего предприятия зависит от того, насколько отлажены

взаимоотношения партнеров, неудивительно поэтому, что у многих

преуспевающих компаний соглашение о франшизе распухает в толстенный

том за счет бесчисленных оговорок и условий.

Принципы партнерства. Развитие франчайзинга привело к созданию

нового типа отношений между продавцом и покупателем франшизы:

лицензиар признал в лицензиате равноправного партнера.

50

— относительно невысокая конкуренция — ограничивая деятельность

дочерних фирм определенной территорией, франшиза снижает остроту

соперничества на данном сегменте рынка.

Известные выгоды франчайзинг сулит и потребителю:

— франшиза нередко оговаривает продление часов работы торговой

или сервисной точки;

— франчайзи, как правило, более внимательны к потребителю, чем

персонал аналогичной местной компании, что весьма ценится многими

потребителями;

— благодаря использованию одной торговой марки покупатель может

судить о качестве товаров или услуг во всей сети, что весьма экономит его

время и силы;

— франчайзи ориентированы на разнообразие в целях концентрации

бизнеса.

Недостатки франчайзинга. Франчайзинг скрывает в себе и

негативные стороны. Для франчайзи таковыми являются:

— ограничение самостоятельности — контроль материнской

компании оставляет мало простора для самовыражения в бизнесе;

лишенный возможности совершенствовать товар или услугу, воплощать

собственные идеи, франчайзи начинает сомневаться, а хозяин ли он на

собственном предприятии;

— опасность краха в случае банкротства или падения популярности

франчайзера — дочерние предприятия зачастую гибнут под обломками

материнской компании; если же франчайзер запятнал свою репутацию,

несмываемое пятно ложится и на франчайзи;

— неоправданное повышение издержек в результате пользования

услугами франчайзера — нередко франчайзи вынужден в убыток себе

покупать оборудование и ингредиенты у франчаГшера, хотя в другом месте

мог бы приобрести их гораздо дешевле;

— опасность перепродажи франшизы — при переходе прав владения

к другой компании не исключено радикальное изменение политики и не

обязательно в благоприятную для франчайзи сторону;

— проблемы наследования дела — в случае смерти физического лица,

на которое оформлена франшиза, у его родственников могут возникнуть

трудности с наследованием; получат ли они право управлять торговой или

сервисной точкой — зависит от условий франшизы, которая иногда

предусматривает обязательную продажу в случае смерти франчайзи;

— узкая специализация — франшиза жестко ограничивает спектр

реализуемых франчайзи товаров и услуг, исключая диверсификацию, а

потому существует опасность того, что технический прогресс, измене-

4-1635 49

держать франшизы или привлекать франчайзи, лишь бы исполнялось

оговоренное франшизой обязательство открыть определенное количество

торговых иди сервисных точек на данной территории в определенный срок.

Преимущества франчайзинга. Как и любая другая форма

организации бизнеса, франчайзинг имеет свои специфические

преимущества и недостатки.

Для франчайзера выгоды состоят в следующем:

— увеличение рынка сбыта при минимальных вложениях —

франчайзи вхсладывает свою долю в бизнес и несет риск наравне с

франчайзером;

— экономия на стимулировании наемных работников, занятых в

сбытовых подразделениях,— франчайзи как владелец предприятия лично

заинтересован в максимизации прибыли;

— завоевание симпатий покупателя — замечено, что торговая точка,

принадлежащая местному предпринимателю, воспринимается жителями

как местное, «свое» предприятие;

— снижение расходов на оплату труда, ренты, административных

издержек — основные расходы по ведению бизнеса несут франчайзи;

— извлечение дополнительной прибыли путем поставок франчайзи

униформы, специальных ингредиентов, оборудования для залов и офисов.

Не меньше возможностей открывается и для франчайзи. К ним

относятся:

— возможность управлять собственным, пусть и небольшим,

предприятием, пользуясь преимуществами, которые доступны только

крупным компаниям;

— экономия на маркетинге — продавая товар с широко известной

маркой, франчайзи может полностью сосредоточиться на текущих

проблемах и не заниматься продвижением товара на рынок;

— низкий объем первоначальных вложений капитала — из-за

хронического недостатка средств в первый год деятельности закрывается

более половины малых предприятий, франчайзер же изначально предлагает

более выгодные условия вложения капитала, а также, как правило, оказывает

помощь в течение первых лет деятельности;

— экономия на НИОКР — мелкие предприниматели в массе своей не

имеют средств не то что на фундаментальные — на прикладные

исследования, а франчайзи, пользуясь разработками материнской

компании, идут в ногу с потребительским спросом;

— мягкое вхождение в бизнес, обретение опыта — начинающий

предприниматель не рискует угодить в ловушки, подстерегающие новичков,

потому что опирается на поддержку материнской фирмы и работает по

отлаженной схеме;

48

Что касается второго критерия — взаимоотношений франчайзера и

фрачайзи, то здесь различают классическую модель и такие ее

модификации, как региональный франчайзинг, субфранчайзинг и

развивающийся франчайзинг.

Классическая модель состоит в следующем: франчайзи напрямую

заключает с франчайзером договор на поставку его товаров или оказание

услуг в обмен на обязательство выплатить первоначальный взнос, а затем

вносить определенные суммы, исчисляемые в процентах от объема продаж

(роялти). При этом все франчайзи равны между собой, обладают

одинаковыми правами.

Модификации, возникшие в последние годы и призванные

предоставить франчайзерам дополнительные возможности для быстрого

развития дела с наименьшими затратами, отличаются от классической

модели, во-первых, сроком действия франшизы, а во-вторых, наличием

посредников между материнской компанией и сбытовой сетью.

В системе регионального франчайзинга промежуточным звеном

становится главный франчайзи, который выступает в роли официального

представителя франчайзера в регионе. Эта схема чаще всего находит

применение в том случае, когда франчайзер решает освоить новый

региональный рынок, но не располагает ни финансовыми, ни кадровыми

ресурсами для стремительного наступления.

Главный франчайзи получает право не только подбирать новых

франчайзи в своем регионе, но и обеспечивать первоначальное обучение

кадров, а также предоставлять прочие услуги, которые прежде предоставлял

франчайзер. Контракт между главным франчайзи и франчайзером,

заключаемый на определенный срок, устанавливает величину роялти,

которая зависит от доли главного франчайзера в доходах франчайзи,

вовлеченных им в систему.

В субфранчайзинге промежуточным звеном служит субфранчайзер,

который, подобно главному франчайзи, осваивает региональный рынок,

привлекает франчайзи, организует обзшение кадров. Разница только в том,

что франчайзи работают напрямую с субфранчайзером на долгосрочной

основе, почти не вступая в контакты с материнской компанией. Именно

субфранчайзеру они платят роялти и рекламные взносы, часть которых

перечисляется материнской компании, а остаток идет в доход посредника и

на содержание системы. При такой постановке дела успех главным образом

зависит от субфранчайзера, а потому потенциальный франчайзи должен

быть крайне взыскателен в подборе контрагента.

В развивающемся франчайзинге роль посредника исполняет лицо или

группа инвесторов, которым материнская фирма уступила исключительные

права на освоение региона. Посредник может самостоятельно

47

— разрешает или обязывает франчайзи заниматься в течение

оговоренного периода определенным бизнесом, используя специфические

наименования товаров или услуг, принадлежащие франчайзеру;

— предоставляет франчайзеру право контролировать ведение бизнеса;

— налагает на франчайзера обязанность помогать франчайзи в

организации предприятия, обучении персонала, управлении продажами и

т.д.;

— вменяет в обязанность франчайзи выплачивать франчайзеру

первоначальный взнос и регулярные отчисления (роялти) за франшизу и

предоставляемые услуги.

Франчайзинг представляет собой систему взаимовыгодных

партнерских отношений, которая соединяет в себе элементы аренды, купли-

продажи, подряда, представительства, однако в целом является

самостоятельной формой договорных отношений независимых

хозяйствующих субъектов.

Виды франчайзинга. Существует несколько разновидностей

франчайзинга, классифицируемых по двум критериям:

1) вид, в котором франчайзер предоставляет франчайзи товар для

реализации, т.е. на какой стадии производства товар переходит в руки

франчайзи;

2) способ построения отношений франчайзера и франчайзи, а точнее,

какие льготы предоставляются покупателю франшизы.

По первому критерию выделяют товарный, производственный и

деловой франчайзинг, исторически сменявшие друг друга в качестве

доминирующей формы.

Товарный франчайзинг заключается в покупке прав на продажу товаров

с торговой маркой головной компании. Франчайзи закупает у франчайзера

товар и реализует в розницу. Такой подход, сложившийся в начале века

применительно к продаже автомобилей и автомобильных покрышек, давал

гарантию производителям, что их товар попадет к потребителям в том виде,

в каком он был изготовлен. Имя и торговая марка компании получали

широкую известность и становились гарантией качества.

Производственный франчайзинг предполагает продажу франчайзи права

на производство и сбыт товара с использованием сырья и материалов,

купленных у материнской компании, как это делается, например, в

индустрии безалкогольных напитков.

Деловой франчайзинг подразумевает продажу права на организацию

малой фирмы, которая будет носить название материнской компании и

изберет тот же профиль деятельности. Продажа франшизы на вид

деятельности наиболее популярна сегодня, так как позволяет вместе с

товаром продавать и определенный набор услуг.

46

ГЛАВА 3

ФРАНЧАЙЗИНГ

Франчайзинг в самом обп1ем смысле трактуют как способ сбыта

товаров и услуг, способ развития и завоевания рынка на основе кооперации

материальных и финансовых средств, а также усилий малого и крупного

бизнеса.

Франчайзинг можно охарактеризовать как форму интеграции малого

и крупного бизнеса, которая предполагает создание широкой сети

однотипных малых предприятий посредством продажи крупной компанией

(производителем или дистрибьютором) права на пользование товарным

знаком мелким фирмам и предпринимателям.

Франчайзинг — это система продажи лицензий {франшиз) на

технологию и товарный знак. Система франчайзинга позволяет широко

использовать ресурсы крупных предприятий для финансирования малого

бизнеса.

Покупка франшизы выгодна, поскольку риск сравнительно мал.

Вкладывая деньги во франшизу, вы приобретаете жизнеспособное

предприятие, которое уже долгое время работало успешно. Лицензиар

(фирма, предоставляющая франшизу) может сдать в аренду основные

фонды, предложить финансирование. Помимо предоставления финансовой

и консультативной помощи лицензиар, как правило, обучает нового

предпринимателя методам управления фирмой. Многие лицензиары

предлагают консультации по вопросам рекламы, налогов и другим

проблемам бизнеса, а также по руководству повседневной деятельностью

предприятия, работающего на основе франшизы.

При этом крупную компанию, которая владеет ноу-хау и в целях

расширения рынка сбыта передает право на ведение дела от ее имени за

определенную плату, именуют франчайзером (или лицензиаром), а мелкую

фирму или предпринимателя, которые получают это право под

обязательство соблюдать предписанные стандарты качества, технологии

производственных и обслуживающих операций, называют франчайзи (или

лицензиатом).

Отношения между франчайзером и франчайзи регулируются

лицензией — так называемой франшизой, которая:

45

4. Назовите особенности акционерного общества открытого и

закрытого типа.

5. В чем состоят особенности производственных кооперативов?

6. Назовите факторы, влияющие на выбор организационной формы

бизнеса.

7. В чем заключается отличие открытого акционерного общества от

закрытого?

тала, который благодаря сращиванию с промышленным капиталом (ТН К)

предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка

ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг.

В своей деятельности ТНБ проявляет международный подход к

формированию и развитию своей транснациональной сети филиалов,

отделений и представительств с единым центром принятия решений в

стране базирования головного банка.

В настоящее время сформировались три главных финансовых региона,

в которых сгруппировались крупнейшие транснациональные банки мира:

США, Западная Европа и Япония.

Эти банки служат основными источниками финансирования

международного бизнеса. Международная деятельность транснациональных

банков за долгие годы приобрела ряд характерных особенностей. ТНБ — это:

— главный и крупный посредник между владельцами финансовых

ресурсов и инвесторами, заимствующими капитал для осуществления

международного бизнеса;

— главный определитель фор.м и распределитель каналов движения

финансовых ресурсов от их владельцев к их заемщикам;

— универсальное финансовое звено в осуществлении

крупномасштабных международных платежей, привлечении свободных

денежных средств и их размещении на международных финансовых рынках

на условиях возврата, соблюдения сроков и ставок оплаты;

— источник крупных объемов инвестиционных средств с высокой

степенью их надежности как с точки зрения их происхождения, так и

предоставления.

Принципиальное отличие ТНБ от национальных банков состоит

главным образом в обладании собственной, созданной ими разветвленной

международной банковской сети, которая позволяет им оперативно,

вовремя ()из1; 1п Бте) и к месту (]из(; 1п ргорег р1асе) реагировать на запросы

клиентов в лице ТНК и менее крупных инвесторов (вплоть до фирм малого

бизнеса), удовлетворяя их потребности в финансовых ресурсах для

эффективного ведения международного бизнеса.


1. В чем состоят различия хозяйственных товариществ и хозяйственных

обществ?

2. Назовите особенности полного хозяйственного товарищества и

товарищества на вере.

3. В чем состоят преимущества общества с ограниченной

ответственностью?

43

бежных филиалов, и приложение его в наиболее выгодных для корпорации

обстоятельствах и местах;

— перспективность повышения эффективности и усиления

конкурентоспособности ТНК, которые являются общими для всех крупных

промышленных фирм, интегрирующих в свои структуры совершенно разные

предприятия;

— непосредственная близость к потребителям продукции и

возможность получения достоверной информации о перспективах развития

местных рынков и конкурентном потенциале аналогичных компаний

принимающей страны;

— предоставление возможности использовать в интересах ТНК

государственную внещнеэкономическую политику в различных странах;

— растущая способность продлевать жизненный цикл технологий и

продукции ТНК, «сбрасывая» их по мере устаревания в зарубежные

филиалы и сосредоточивая ресурсы подразделений ТНК на разработке

новых технологий и изделий в материнской компании в стране базирования;

— возможность за счет прямых инвестиций преодолевать различные

барьеры на пути внедрения своих товаров на рынок той или иной страны за

счет экспорта;

— широкое использование финансовых ресурсов многих стран мира;

— информированность о конъюнктуре товарных, валютных и

финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно направлять

потоки капиталов в те страны, где складываются благоприятные условия для

получения максимальной прибыли;

— оптимальная организационная структура всей корпорации, которая

находится под пристальным вниманием и контролем руководства ТНК и

постоянно совершенствуется.

Транснациональные банки. Главными партнерами транснациональных

корпораций по международному бизнесу за последние полтора века стали

транснациональные банки (ТНБ), которые зародились в тех же, что и ТНК,

развитых странах и прошли долгую и сложную эволюцию параллельно и

даже совместно с ТНК. Последние никогда не смогли бы добиться

экономической независимости и всемирного влияния, если бы действовали

самостоятельно, без поддержки и опоры на международную банковскую

систему, состоящую из многочисленных транснациональных банков разного

происхождения и с различной широтой транснациональной

разветвленности.

Под транснациональным банком понимается крупный банк,

достигший такого уровня международной концентрации и централизации

капи-

42

Характерными чертами ТНК являются;

— создание системы международного производства, распыленного

между многими странами, но контролируемого из одного центра;

— высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между

расположенными в различных странах подразделениями;

— относительная независимость в принятии операционных решений

от стран базирования и принимающих стран;

— глобальная структура занятости и межстрановая мобильность

менеджеров;

— разработка, передача и использование передовой технологии в

рамках замкнутой корпорационной структуры.

Для отнесения корпораций к транснациональным обычно применяют

следующие критерии;

— число стран, в которых действует корпорация (минимум составляет

от двух до шести);

— определенное минимальное число стран, в которых размещены

производственные мощности корпорации;

— определенный размер корпорации;

— минимум доли иностранных операций в доходах или продажах

корпорации (как правило, 25%);

— владение не менее 25% голосующих акций в компаниях трех или

более стран;

— интернациональный состав персонала и высшего руководства

корпорации.

Международный подход ТНК определяется той ролью, которую

играют зарубежные операции в ее экономической деятельности. Существует

ряд источников эффективной деятельности ТНК по сравнению с

компаниями, действующими лишь в одной стране. К таким источникам или

преимуществам относятся;

— преимущества владения и доступа к природным ресурсам,

капиталу и результатам научно-исследовательских и

опытно-конструкторских работ (НИОКР);

— горизонтальная диверсификация в разные сырьевые отрасли или

вертикальная диверсификация по технологическому принципу в рамках

одной отрасли, обеспечивающие в том и другом случае экономическую

стабильность и финансовую устойчивость ТНК;

— возможность оптимального распределения предприятий головной

(материнской) компании в разных странах с учетом размеров их

национальных рынков, темпов экономического роста, цен, доступности

экономических ресурсов, а также политической стабильности;

— реальность скорейшего аккумулирования капитала в рамках всей

системы ТНК, включая заемные средства в странах размещения зару-

41

тык переносит за границу не только товар, но и сам процесс

приложения капитала, соединяет его с зарубежной рабочей силой в рамках

международного производства. В пределах таких интернациональных

хозяйственных комплексов осуществляется циркуляция товаров, с[)и- нансов,

патентов, ноу-хау и других экономических ресурсов. Это дало

беспрецедентные возможности для выбора оптимальных комбинаций всех

слагаемых предпринимательского успеха. Активно развиваются новые

формы взаимного сотрудничества ТНК разных стран, особенно

неакционерных. Минимизация таким путем издержек производства и

обращения и максимизация прибыли позволяют ТНК непрерывно

расширять географическое поле деятельности.

ТНК объединяют национальные хозяйства не столько по

географическому критерию, сколько на основе более глубокой

специализации и кооперации производства. Они создают собственную

подсистему международного разделения труда, которая во многом

предопределяет конфигурацию мирового хозяйства, не совпадающую с

политической картой мира. Транснационализация помогает

распространению новых методов менеджмента, маркетинга, передаче новых

технологий и тем самым способствует глобализации мировой экономики.

Международные корпорации бывают двух основных видов:

1) транснациональные корпорации {1:гап$паИопа1 согрогаСгопз, ТЫСз)

— головная компания принадлежит капиталу одной страны, а филиалы

разбросаны по многим странам мира;

2) многонациональные корпорации {тиШпаИопа! согрогаНопз, ММСз)

— головная компания принадлежит капиталу двух и более стран, а филиалы

также находятся в различных странах.

Подавляющее большинство современных международных

корпораций имеют форму ТНК. Деление на ТНК и МНК весьма условно,

поскольку в современных условиях наибольшее значение имеет не то,

капиталу скольких стран принадлежит головная компания корпорации, а

глобальный характер ее деятельности, инвестирования и извлечения

прибыли. В этом смысле международными можно считать все корпорации,

имеющие хотя бы один зарубежный филиал, созданный на основе прямых

инвестиций. Однако очевидно, что в число ТНК могут в таком случае попасть

и очень небольшие предприятия, имеющие одно-един- ственное

подразделение по ту сторону границы. На самом деле под ТНК принято

понимать лишь действительно крупные международные корпорации,

оказывающие существенное влияние на мировой рынок товаров и факторы

их производства.

40

степенно перестают быть главным источником дохода; возрастающую долю

в активах занимают невещные элементы (бренды, патенты, ноу- хау), они все

больше определяют уровень рыночной капитализации компаний.

Меняются характер деятельности и организационная структура

предприятий, особенно крупных. Все больщее их число освобождается от

непрофильных производств и концентрирует усилия на ведущих,

перспективных видах деятельности. Наиболее продвинутой формо1Й этих

процессов в мировой экономике стал аутсорсинг (передача в целях

минимизации издержек зарубежной фирме деятельности, которая ранее

осуществлялась в рамках данной организации).

Компания, имеющая выход на международный рынок и

располагающая производственной базой за границей, называется

многонациональной (МНК] тиктайопа1 еМегрпзе, МЫЕ).

Многонациональная компания использует международный подход в

поиске рынков и при размещении производства, а также комплексную

глобальную философию бизнеса, предусматривающую функционирование

компании как внутри страны, так и за ее пределами.

Еще одним термином, зачастую используемым вместо МНК, особенно

в рамках ООН, является понятие транснациональная корпорация {1гапзпаИопа1

согрогаИоп, ТЫС), или ТНК. Им пользуются также для обозначения

компаний, находящихся в разных странах, но являющихся собственностью и

возглавляемых гражданами одной страны.

Иногда МНК подразделяют на две категории. К глобальной компании

(§1оЬа1 сотрапу) относят предприятие, которое интегрирует хозяйственную

деятельность, осуществляемую в разных странах. Подобная компания

проектирует изделие или схему оказания услуг применительно к

определенному сегменту мирового рынка либо в разных странах производит

составные части одного изделия. Многострановой (тикМотезйс сотрапу)

называют компанию, которая допускает больщую степень независимости

при проведении операций в каждой из стран.

В современной мировой экономике главными проводниками

процессов транснационализации являются крупные

производственно-сбытовые объединения — транснациональные

корпорации, которые оказывают больщое влияние на ход развития

мирохозяйственных связей. Параллельно и совместно с ними действуют

транснациональные банки (ТНБ), составляющие транснациональную

банковскую систему — финансовую опору крупного международного

бизнеса.

Законы свободного рынка не действуют внутри ТНК, где фактически

реализуются принципы планового хозяйства, устанавливаются внутренние

трансфертные цены, определяемые стратегией корпорации, а не рынком.

39

ном рынке и, наконец, мировом рынке, понимаемом как совокупность

национальных и международного рынков в их взаимодействии и

взаимозависимости, с общим спросом и предложением на товары, услуги,

рабочую силу и капитал в масштабе мирового хозяйства. С точки зрения

отдельных стран бизнес делится на национальный, находящийся в

собственности и под управлением национального капитала, иностранный —

в собственности и под управлением иностранного капитала и бизнес со

смешанным — национальным и иностранным — капиталом. При этом

национальный капитал может быть одновременно и транснациональным,

если он осуществляет производство и за пределами страны происхождения.

В мировой экономике различают национальный и международный бизнес.

Национальный бизнес представляет собой сообщество хозяйствующих

субъектов отдельных стран. Международный бизнес выступает как

совокупность взаимодействующих национальных бизнесов.

Многонациональные компании. Материальной основой системы

мирового хозяйства выступает международное разделение труда, сущность

которого проявляется в единстве двух процессов: разделения процессов

производства (международная специализация) и его объединения

(международная кооперация производства). В основе этих процессов лежит

углубление научно-технического прогресса. Существенно усложнилась

институциональная структура мирового хозяйства. Отличительная черта

этой структуры — множественность составляющих ее экономических

субъектов. Они делятся на две основные группы:

1) взаимодействующие бизнес-структуры (хозяйствующие субъекты)

— конкретные экономические операторы (фирмы), непосредственно

осуществляющие предпринимательскую деятельность;

2) совокупность институтов, которые регулируют деятельность

хозяйствующих субъектов и отношения между ними и реализуют

экономическую политику на отраслевом, региональном, национальном,

межгосударственном и наднациональном уровнях.

Субъект мировой экономики может быть как физическим, так и

юридическим лицом. В первом случае имеется в виду индивидуальный

предприниматель, во втором — коммерческие организации различных форм

собственности: хозяйственные товарищества и общества, в том числе

акционерные, производственные кооперативы, государственные и

муниципальные унитарные предприятия, компании со смешанным

капиталом, а также некоммерческие организации — потребительские

кооперативы и фонды. Доминирующее положение в экономике занимают

акционерные общества (корпорации).

За последнее время произошли сушественные изменения в природе

базовой единицы экономики — предприятия. Материальные активы по-

38

Дирекция синдиката в ряде случаев организует закупку сырья,

материалов и других продуктов для участников синдиката на деньги,

вырученные от продажи их продукции. Внутри синдиката допускается

конкурентная борьба. Основная цель синдиката — расширить и удержать

рынки сбыта, регулировать объемы выпуска продукции внутри синдиката и

цены на внешних рынках сбыта продукции.

Промышленные узлы — это группа предприятий и организаций,

которые размещаются на смежных территориях и совместно используют

производственную и социально-бытовую инфраструктуру, природные и

другие ресурсы, создают общие производства межотраслевого и местного

территориального значения, сохраняя при этом свою самостоятельность.

В промышленных узлах формируются условия для развития микро-

территориальной интеграции, кооперации, специализации производства,

более полного использования уникального оборудования, производственных

площадей и мощностей по переработке вторичных ресурсов, организации

межотраслевых производств, обслуживающего хозяйства.

Предпринимательство, таким образом, перестало считаться

приоритетной областью действия одиночек, превратившись в повседневное

занятие руководителей и специалистов крупных предприятий и затронув

государственные и межгосударственные отношения. Это объясняется тем,

что крупномасштабные предпринимательские союзы (концерны, холдинги,

ассоциации и др.) во многих отраслях экономики могут более гибко и

надежно, чем каждое предприятие в отдельности, реализовывать

преимущества предпринимательства, применять различные формы

организации производства — аренду, подряд, кооперативы; добиваться

наиболее эффективного использования сырьевой базы, комплексного

применения прогрессивной техники и технологии; полностью перевести

цикл «исследование — производство — потребление» на межотраслевую, в

том числе кооперативную, основу; развивать коллективные вспомогательные

и обслуживающие производства, создавать территориальную

производственную и социальную инфраструктуру.

Однако при образовании крупных производственных комплексов, как

правило, возникает проблема монополизма. Создание сверхкрупных

производственных комплексов, концентрирующих на своих предприятиях

выпуск однотипной продукции страны, представляет реальную угрозу

возникновения монополизации рынка, усиления инфляции, сдерживания

научно-технического прогресса.

Формы организации международного бизнеса. Бизнес-структуры

взаимодействуют на внутренних, национальных рынках, на международ-

37

— согласование планов деятельности предприятий и отчетов об их

выполнении;

— утверждение инвестиционной политики и программ технического

развития входящих в ассоциацию единиц;

— организация прямых внутренних и внешних хозяйственных связей

между предприятиями.

Текущая координация хозяйственной деятельности в период между

заседаниями совета возложена на правление и исполнительную дирекцию

ассоциации.

Основная цель членов ассоциации — повышение эффективности

работы иа основе коллективного предпринимательства. Для этого по

соглашению участников ассоциации мог\'т быть полностью или частично

централизованы с1зуикции управления:

— материально-техническим обеспечением;

— сбытом, внешнеэкономическими связями;

— маркетингом;

— капитальным строительством;

— конструкторскими и технологическими разработками и

организацией технического развития производства;

— планово-экономическими расчетами и бухгалтерским учетом.

Консорциумы. Синдикаты. Промыгиленные узлы. Наряду с

бессрочными организационными объединениями типа холдинга и

ассоциации возникают временные объединения предприятий, организаций

для решения конкретных задач в течение определенного периода времени,

называемые консорциумами. Они объединяют предприятия любой

подчиненности и любой формы собственности. Участники консорциума

сохраняют хозяйственную самостоятельность и могут быть одновременно

членами других ассоциаций, совместных предприятий, консорциумов.

После выполнения задач консорциум прекращает свое существование.

К консорциумам следует отнести и временные межотраслевые

инвестиционные, научно-технические и другие комплексы, создаваемые для

реализации научно-технических, инвестиционных, экологических и других

программ.

Одной из ассоциативных форм коллективного предпринимательства

является синдикат. Данная форма предпринимательства связана в основном

со сбытом продукции и распространена главным образом в добывающих

отраслях, сельском и лесном хозяйстве. Как правило, синдикат организует

единую службу (контору) по сбыту, в ведение которой члены синдиката

должны сдавать по заранее оговоренной цене и квоте продукцию,

предназначенную для совместной продажи.

36

шает 50%, холдинговая компания фактически становится полноправным

хозяином этого предприятия и управляет им из центра по принципу

управления концерном.

Ассоциация (корпорация) — это добровольное объединение (союз)

независимых производственных предприятий, научных, проектных,

конструкторских, строительных и прочих организаций, имеющее, как

правило, ограниченную, а порой чисто номинальную ответственность.

Участники ассоциации являются самостоятельными юридическими

лицами и полностью отвечают по своим обязательствам перед законом и

партнерами. Они несут ответственность за результаты деятельности

ассоциации лишь тем имуществом, которое ими было добровольно

передано в коллективное пользование, и не отвечают остальным имуществом

и обязанностями, закрепленными непосредственно за предприятием.

Ассоциация не отвечает за результаты деятельности вошедших в нее

предприятий, если это специально не оговорено в уставе.

Предприятия и организации, входящие в ассоциацию, постоянно

координируют свою деятельность, но лишь в той области хозяйства, к

которой имеет отношение ассоциация. Как правило, входящие в

ассоциацию предприятия самостоятельно разрабатывают планы

собственного экономического и социального развития. Иногда предприятия

готовят годовые и долгосрочные планы, согласуя их с другими участниками

ассоциации. После согласования планов с партнерами по установленному

перечню показателей составляется объединенный план, выполнение

которого контролируется правлением ассоциации.

Предприятия и организации, вступившие в ассоциацию, заключают

договор о совместной деятельности. Члены ассоциации могут вступать в

другие договорные обязательства без согласования с другими ее

участниками. Коллективным органом управления является хозяйственный

совет, в состав которого входят директора и иногда другие специалисты.

Совет, как правило, собирается не реже двух раз в год.

Решение совета принимается большинством голосов (50% + 1).

Хозяйственный совет ассоциации избирает правление и образует

исполнительную дирекцию, выбирает председателя ассоциации, который

возглавляет правление. Совет и исполнительная дирекция ассоциации не

могут принимать решений, противоречащих интересам отдельного

предприятия или остальных членов ассоциации.

В функции хозяйственного совета обычно входит:

— определение основных выгодных для участников направлений

деятельности ассоциации;

— утверждение нормативных документов, регулирующих

взаимоотношения внутри ассоциации;

3--1635 35

из участников приобретает пакеты акций других предприятий, учреждений,

организаций, становящихся участниками группы.

В случае добровольного формирования ФПГ не допускается:

— передача акций в доверительное управление или приобретение

акций предприятий, в уставных капиталах которых доля собственности

государства, общественных объединений, благотворительных и иных

общественных фондов и их предприятий превышает 25%;

— участие объединений, в которых каждое предприятие не теряет прав

юридического лица и самостоятельности, а также холдинговых компаний, в

структуре капитала которых материальные активы составляют менее 50%;

— перекрестное владение акциями;

— сосредоточение у одного из входящих в группу финансовокредитных

учреждений или инвестиционных институтов свыше 10% активов

предприятий ФПГ.

Механизмы образования холдинговых компаний, ФПГ, крупных

диверсифицированных концернов на территории бывшего СССР

существенно отличаются от механизма создания подобных хозяйственных

структур в странах Запада.

Создание западных национальных и транснациональных корпораций

(ТНК) начинается с удачной инициативы отдельных предпринимателей,

которые в одиночку или объединившись на основе собственного и заемного

капитала интенсивно наращивают свое состояние, захватывают крупные

секторы производства, торговли, финансового оборота и начинают подавлять

конкурентов, скупая их предприятия, торговые дома, долю банковского

капитала, в результате чего и становятся корпорациями.

В настоящее время в мире превалируют такие формы корпоративных

отношений, как холдинговые компании, концерны, синдикаты, ассоциации.

Формы управления крупными диверсифицированными объединениями. Стандартной системы управления ассоциацией,

холдинговой компанией, ФПГ не существует. В зависимости от доли участия в

уставном капитале объединенных в сообществе предприятий, степени их

диверсификации и географического размещения управление холдинговой

компанией или ФПГ может осуществляться по принципу предприятия, т.е. в

режиме жесткой подчиненности центру. Чаще используется форма

ассоциативного управления, но без права свободного выхода субъектов из

системы холдинга. Иногда применяется смешанная форма.

В странах Запада система более жесткая, чем в России. В частности,

когда доля участия холдинга в уставном капитале предприятия превы-

34

2) смешанный, когда холдинговая компания занимается

самостоятельной предпринимательской деятельностью и одновременно с

целью расширения сферы влияния организует новые зависимые

предприятия и филиалы.

Компании чистого холдинга, как правило, возглавляются крупными

банками; во главе смешанного холдинга может находиться любое крупное

объединение, преимушественно связанное с производством.

Диверсифицированные современные концерны могут быть

холдингами по отношению к своим дочерним предприятиям и филиалам и

одновременно сами могут входить в качестве дочерних фирм в состав более

могущественных холдингов.

Гигантские холдинги способны контролировать финансовую

деятельность сотен акционерных обшеств, включая крупные концерны и

банки. Их собственный капитал и активы при этом часто бывают в несколько

раз меньше суммарного капитала дочерних предприятий.

Имея свои банки или крупные суммы на счетах в других банках,

холдинги предоставляют дочерним предприятиям льготные кредиты,

оказывают помощь в вопросах технического перевооружения производства.

Подобная структура характерна и для финансово-промышленных

групп (ФПГ), при формировании которых в качестве главной ставится задача

объединения банковского капитала и производственного потенциала. При

этом основным доходом деятельности банка, входящего в ФПГ, должны быть

дивиденды от повыщения эффективности работы предприятий, а не

проценты по кредитам.

Финансово-промышленные группы — это группы предприятий,

организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных

институтов, созданные в добровольном порядке на основе договора и

объединения пакетов акций, а также директивным путем — в случае

объединения государственных предприятий.

Участником ФПГ могут быть предприятия любой

организационноправовой формы, в том числе иностранные.

Интеграция экономических, организационных, технологических и

интеллектуальных потенциалов участников ФПГ обеспечивает реальное

самофинансирование, наращивание инвестиционных ресурсов для новых

высокоэффективных производств. Поэтому ФПГ способны стать

действенным инструментом реализации приоритетов структурной

политики, развития перспективных отраслей и производств (в том числе

экспортной ориентации), внедрения достижений науки, экологических

программ.

При учреждении ФПГ участники передают принадлежащие им

пакеты акций в доверительное управление одному из них, либо один

3-1635 33

Холдинг может быть дочерним предприятием другой компании.

Дочернее предприятие холдинга не вправе владеть его акциями в какой бы то

ни было форме.

Холдинговые компании создаются при преобразовании крупных

предприятий с выделением из их состава подразделений в качестве

юридически самостоятельных (дочерних) предприятий, объединении

пакетов акций юридически самостоятельных предприятий, учреждении

новых акционерных обществ.

Число участников (учредителей) холдингов не ограничено, причем

дочерние предприятия не могут входить в число участников холдинга.

Один из учредителей владеет контрольным пакетом акций, т.е.

пользуется безусловным правом принятия или отклонения решений на

общем собрании участников (акционеров, пайщиков) и в органах

управления. (Форма его участия в капитале может быть любой.)

Холдинговые компании бывают:

— обычными, или смешанными,— акции других предприятий

и иные финансовые активы составляют менее 50% капитала холдинга;

— финансовыми — акции других предприятий и иные

финансовые активы составляют более 50% капитала холдинга;

— чистыми — весь капитал состоит только из акций других

предприятий и иных финансовых активов.

Статус холдинга предприятие получает путем приобретения

контрольного пакета акций другого предприятия (поглощения).

Поглощаемое предприятие приобретает статус дочернего.

Поглощение предприятия не допускается в следующих случаях:

— поглощаемое предприятие и холдинг или другие его

дочерние предприятия реализуют третьим лицам аналогичные или

взаимозаменяемые товары (работы, услуги);

— холдинг или какие-либо его дочерние предприятия

являются потребителями товара (работ, услуг), производимого

поглощаемым предприятием, и доля последнего на соответствующем рынке

составляет более 35% либо превыщает существующий в момент слияния

уровень потребления первыми соответствующего товара (работ, услуг);

— поглощаемое предприятие осуществляет сбыт товара

(работ, услуг), производимого холдингом или каким-либо из его дочерних

предприятий, и доля первого на соответствующем рынке в момент

поглощения составляет более 35% либо превыщает долю последнего.

Аналогичные ограничения налагаются и на слияние предприятий. Эти

ограничения носят антимонопольный характер.

Различают два типа холдингов:

1) чистый холдинг, т.е. когда компания получает доходы посредством

участия в акционерном капитале других фирм;

32

Иа стыках различных отраслей часто возникают сложные

экономические процессы. Для эффективного управления ими необходимы

концентрация ресурсов и объединение усилий предприятий различной

отраслевой принадлежности, вследствие чего возникла необходимость

создания специальных организационных форм управления межотраслевого

характера.

Основными задачами формирования подобных хозяйственных

объединений являются:

— повышение эффективности работы в результате объединения

усилий участников, а также внутренней кооперации производственных,

научных, проектных, строительных и других предприятий в единый

хозяйственный комплекс;

— завоевание и удержание рынков сбыта;

— закрепление поставщиков сырья, материалов, комплектующих

изделий и прочих ресурсов;

— ускорение технического развития производства.

Главные принципы образования хозяйственных союзов:

— добровольность объединений;

— равноправие партнеров;

— свобода выбора организационных форм;

— самостоятельность участников;

— ответственность только по обязательствам, взятым каждым

предприятием при вступлении в объединение.

По юридическому статусу указанные хозяйственные образования

могут быть разделены на две группы:

— действующие на постоянной правовой и хозяйственной основе;

— ассоциативные или предпринимательские — с правом свободного

присоединения и свободного выхода, а также свободного

предпринимательства в рамках ассоциации.

Наиболее широкое распространение получили такие структуры, как

хозяйственные, финансово-промышленные ассоциации, холдинги,

синдикаты и консорциумы. Каждая организационная структура имеет свои

особенности, характеризующиеся наличием внутренних имущественных и

юридических прав.

Холдинги. Подобные объединения образуются, когда одно

акционерное общество овладевает контрольными пакетами акций других

акционерных фирм с целью финансового контроля за их работой и

получения дохода на вложенный в акции капитал.

Холдинг — предприятие, в состав активов которого входят

контрольные пакеты акций других компаний, именуемых дочерними.

31

новых акций или увеличением номинальной стоимости акций. Уменьшение

уставного капитала происходит за счет снижения номинальной стоимости

акций или выкупа части акций у их владельцев с дальнейшим

аннулированием.

Крупномасштабное производство. У крупных предприятий

больше оснований рассчитывать на предпринимательский успех, поскольку

по сравнению с мелкими они имеют ряд преимушеств. Прежде всего, они

могут использовать новейшую дорогостоящую высокопроизводительную

технику, снижая себестоимость продукции, повышая ее качество и

завоевывая в связи с этим рынки сбыта, приносящие высокий доход. Новая

дорогостоящая техника, как прав1гло, недоступна малому бизнесу из-за ее

низкой рентабельности на малых предприятиях.

Помимо этого у крупных предприятий и организаций есть

возможность проводить широкомасштабные маркетинговые исследования,

что уменьшает потери на рисковых мероприятиях. Внутренняя

специализация и кооперирование позволяют этим предприятиям повышать

общий уровень квалификации персонала, увеличивать загрузку

оборудования, снижать потери на складских и транспортных операциях,

рекламе и т.д.

Концентрация финансовых и людских ресурсов в предельно

небольшом числе корпораций позволяет последним осуществлять

диверсификацию капитала из одной отрасли экономики в другую внутри

предприятия, что наряду с теми преимуществами, которые они имеют за

счет концентрации ресурсов, дает им возможность выживания даже в самые

неблагоприятные для экономики периоды.

При снижении спроса на одни виды продукции, произведенные

суперкорпорацией, она повышает выпуск продукции, спрос на которую

удерживается. Диверсификация наряду с научно-техническим прогрессом

оказалась главным направлением предпринимательства современного

крупного капитала.

Предпринимательские союзы и ассоциации. В целях координации

деятельности, защиты общих коммерческих интересов и повышения

эффективности капитала предприятия могут на основании договора

создавать объединения в форме ассоциаций (корпораций), консорциумов,

синдикатов и прочих союзов.

В мировой практике все названные формы прочно заняли свое место в

производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Основой для

создания союзов обычно становятся сходный характер технологических

процессов, взаимозависимое развитие хозяйства, синхронный рост

технико-экономического уровня связанных производств, необходимость

комплексного использования сырья и других ресурсов, диверсификация.

30

Организация капитала с помощью отчужденных (оборотных) ценных

бумаг — акций — дает обществу два основных преимущества:

1) возможность сконцентрировать большой капитал, первоначально

распыленный среди множества мелких вкладчиков;

2) возможность быстрого отчуждения и приобретения акций,

особенно с помощью биржевого механизма и представительских акций, что

означает почти мгновенный перелив значительного капитала из одной

сферы деятельности в другую в соответствии со складывающейся

конъюнктурой. При других формах организации предпринимательства это

не удается.

Вместе с тем существует и большая опасность злоупотребления

руководителями (директорами, учредителями) таких обществ своими

возможностями бесконтрольно распоряжаться немалыми чужими

капиталами. Поэтому нормальное и эффективное функционирование АО,

как свидетельствует вся мировая практика, возможно лишь в условиях

развитого акционерного законодательства.

Акционерные общества могут быть открытые и закрытые.

Акционерное общество, участники которого имеют право отчуждать

принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытьм.

Такое АО вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и

их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными

правовыми актами.

Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его

учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым.

Оно не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции

либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному

кругу лиц.

Преимущества акционерных обществ. Корпоративная форма доказала

на практике свою рациональность там, где имеются крупные капиталы,

крупномасштабное производство, большая степень риска и совершенное

законодательство.

Только акционерные общества имеют право выпускать акции. У

других юридических лиц такой возможности нет.

Акционер несет ограниченную ответственность (в пределах своих

акций) в случае банкротства общества.

Для образования АО законодательные акты большинства стран

требуют оплаты не всего акционерного капитала, а только его части, но не

менее 50%. Остальная часть капитальных средств может быть внесена через

определенное время, например в течение года. Изменение уставного

капитала может происходить в сторону как его увеличения, так и

уменьшения. Увеличение уставного капитала достигается обычно выпуском

29

Полные товарищества на вере имеют те же преимущества и

недостатки, что и полные товарищества. Дополнительным их

преимуществом является то, что для увеличения своего капитала они могут

привлечь средства вкладчиков; такой возможности полные товарищества не

имеют.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО). Обществами с

ограниченной ответственностью признаются предприятия, созданные по

соглащению юридическими лицами и гражданами путем объединения их

вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности. Общества

являются юридическими лицами.

Каждое общество имеет фирменное наименование, в котором

указываются вид и предмет его деятельности. Общества могу'т от своего

имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные

неимущественные права и нести обязанности, быть истцами и ответчиками в

арбитраже, суде, третейском суде.

Общество может состоять из двух участников и более. В их числе могут

быть предприятия, учреждения, организации, государственные органы, а

также граждане.

Акционерное общество (АО) — форма предприятия, средства которого

образуются за счет объединения капитала, выпуска и размещения акций.

Различие между обществом с ограниченной ответственностью и

акционерным обществом состоит главным образом в том, что в первом случае

объединяются люди (предприниматели) для совместной работы, а во втором

— прежде всего капитал для его совместного использования. В обоих случаях

участники общества несут ответственность за результаты деятельности,

ограниченную своими вкладами.

Акционерным считается общество, уставный капитал которого

разделен на определенное количество акций. Участники акционерного

общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных

с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

В этом плане АО близки к ООО, но между ними имеются и существенные

различия:

— организация уставного капитала акционерного общества

иная: существует полное равенство долей и обязательное их оформление

акциями;

—акционер при выходе из общества не может потребовать никаких

выплат, причитающихся на его долю (ни денежных, ни имущественных), так

как осуществить этот выход можно лишь одним способом — путем продажи,

уступки или иной передачи своих акций другому лицу. АО в отличие от ООО

застраховано от того, что при выходе его участников основной капитал

общества будет уменьшен.

28

— каждый член полного товарищества несет полную и солидарную

неограниченную ответственность по обязательствам данной организации,

т.е. в случае банкротства каждый член отвечает не только своим вкладом, но и

личным имуществом.

Товарищество на вере (коммандитное, т.е. смешанное товарищество) —

объединение, в котором в соответствии с учредительным договором о

создании товарищества один или несколько его действительных членов несут

полную (неограниченную) ответственность по обязательствам товарищества

всем принадлежащим им имуществом, а остальные члены-вкладчики —

ответственность, связанную с деятельностью товарищества, в пределах

принадлежащей им доли капитала товарищества, включая неоплаченную

ими часть своего вклада.

Хозяйственное товарищество на вере является разновидностью

полного товарищества и имеет следующие особенности:

— состоит из двух групп участников — полных товарищей и

вкладчиков. Первые осуществляют предпринимательскую деятельность от

имени самого товарищества и несут полную неограниченную и солидарную

ответственность по обязательствам товарищества. Другая группа участников

— вкладчики (коммандитисты) — делает вклады в имущество товарищества,

но не отвечает своим личным имуществом по его обязательствам. Таким

образом, в товариществе на вере допускается использование капитала

сторонних лиц (вкладчиков), т.е. появляется возможность привлечения

дополнительных средств не за счет имущества полных товарищей;

— включение в фирменное наименование товарищества на вере

вкладчика автоматически ведет к превращению его в полного вкладчика,

прежде всего в смысле неограниченной и солидарной ответственности своим

личным имуществом по делам товарищества;

— вкладчики не вправе участвовать в управлении делами

товарищества на вере и выступать от его имени, но имеют право

ознакомиться с его финансовой деятельностью;

— вкладчики обладают имущественными правами, связанными с

внесением ими вклада в имущество товарищества: право на получение

причитающейся на их долю части прибыли товарищества; за вкладчиками

сохраняется возможность свободного выхода из товарищества с получением

своего вклада; вкладчик может передать свою долю или ее часть другому

вкладчику или третьему лицу, при этом согласие товарищества или полных

товарищей не требуется;

— при ликвидации товарищества на вере вкладчики имеют

преимущественное перед полными товарищами право на получение своих

вкладов или их денежного эквивалента из имущества товарищества после

удовлетворения требований других кредиторов.

27

Юридическое название указанных форм коллективного

предпринимательства в отдельных странах может со временем меняться, но

их организационные формы и экономическое содержание в основном

сохраняются, совершенствуются и остаются почти неизменными на

протяжении десятилетий.

Товарищества. Хозяйственные товарищества создаются в форме:

— полного товарищества;

— товарищества на вере (коммандитного товарищества).

Полное товарищество — это объединение двух предпринимателей

(предприятий) и более. Создаваемое ими предприятие путем заключения

договора предусматривает осуществление совместной предпринимательской

деятельности и полную (неограниченную) ответственность принадлежащим

имуществом по обязательствам товарищества.

Представительство и действия от имени полного товарищества любого

из его участников признаются деятельностью са.мого товарищества, если

иное не предусмотрено учредительными документами товарищества.

Изменение состава участников полного товарищества влечет за собой его

прекращение.

Полное хозяйственное товарищество — фор.ма хозяйствования,

участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным

между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью

от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам

принадлежащим им имуществом.

Прибыль и убытки полного товарищества распределяются между его

участниками пропорционально их долям в складочном капитале, если иное

не предусмотрено учредительным или иным соглащением участников.

Преимущества полного товарищества:

— возможность аккумулирования значительных средств в

относительно короткие сроки;

— каждый член полного товарищества имеет право зани.маться

предпринимательской деятельностью от имени товарищества наравне с

другими;

— полные товарищества более привлекательны для кредиторов, так

как их члены несут неограниченную ответственность по обязательствам

товарищества.

Недостатки полного товарищества:

— между полными товарищами должны быть особые доверительные

отношения, в противном случае может быстро наступить распад этой

организации;

— полное товарищество не может быть «компанией одного лица»;

26

в кратчайшие сроки довести изделие до промышленного образца. Обычно

при рисковом финансировании на это уходит не более 6—9 месяцев вместо

обычных 18—24.

Но бывает и по-другому: на первом этапе инвестируется идея, на

втором — организация производства, на третьем компания уже производит

продукцию, но еще не приносит прибыли, а на четвертом, после

продвижения новинки на рынок, или становится самостоятельной, или

поглощается крупной фирмой. Весь процесс может занять от 5 до 10 лет.

Только в США ежегодно образуется примерно 50 000 рисковых фирм,

половина которых в течение года готова представить потребителям новые

товары и услуги.

Особенности различных форм бизнеса. Любая

предпринимательская деятельность осуществляется в рамках определенной

организационной формы предприятия. Выбор формы зависит частично от

личных интересов и профессии предпринимателя, но в основном

определяется:

— объективными условиями;

— сферой деятельности;

— наличием денежных средств;

— достоинством тех или иных форм предприятий;

— состоянием рынка.

Форма предпринимательства — это система норм, определяющая

внутренние отношения между партнерами по предприятию, с одной

стороны, и отношения этого предприятия с другими предприятиями и

государственными органами — с другой. Существуют следующие основные

формы предпринимательства:

1) индивидуальные,

2) коллективные,

3) корпоративные.

Указанные формы, в свою очередь, классифицируются на малые,

средние и крупномасштабные.

Коллективное предпринимательство. В конце XX в.

коллективные формы предпринимательства заняли доминирующее

положение как в малом, так и в крупномасштабном бизнесе. Несмотря на

различие государственных законодательств, мировая практика

свидетельствует о наличии следующих устоявшихся коллективных форм

деловой активности:

1) хозяйственные товарищества;

2) хозяйственные общества;

3) акционерные общества;

4) ассоциации;

5) союзы.

25

издержек, связанных с обеспечением и обменом информацией (небольшой

коллектив гораздо быстрее воспринимает и генерирует новые идеи), а также

лучшей координации действий и более оперативному принятию решений.

Наряду с инновационными фирмами в сфере внедрения технических

и технологических новинок действуют еще более перспективные и

мобильные венчурные (рисковые) компании. Именно в них стремятся

вкладывать средства инвесторы. Фирмы такого рода часто создаются как

инновационные, но отличаются от последних существенно более высокими

темпами роста. За 5—10 лет после основания фирмы численность ее

сотрудников может возрасти до 500 человек. Венчурные компании обычно

быстро превращаются в акционерные общества или же вливаются в другие,

более мощные фирмы.

Объективный ход научно-технического прогресса и структурные

сдвиги в экономике потребовали не только сближения науки и производства,

но и создания адекватного механизма кредитования и финансирования

научно-технических разработок, доводки и внедрения открытий,

изобретений и вообще любых нововведений, сопряженных с риском, но

перспективных; венчурный бизнес вылился в несколько десятков

организационных форм, специфика которых определяется, прежде всего,

специализацией фирмы.

В США, например, действуют венчурные компании трех типов;

корпоративные (дочерние компании крупных корпораций), независимые и

частные инвестиционные компании малого бизнеса. На первые два типа

приходится около 600 компаний, на третий — около 500.

Рынок ссудных капиталов, т.е. банки и кредитные учреждения, обычно

ориентирован на минимальный кредитный риск, что ограничивает

возможности финансирования инновационных проектов. Доступ на рынок

ценных бумаг для вновь созданных малых фирм перекрыт жесткими

требованиями к срокам существования компании (3—5 лет), величине

активов, размерам минимальной эмиссии. Эти и другие причины и привели

к появлению нового вида финансовой деятельности — венчурного бизнеса.

Рисковые проекты реализуются усилиями трех сторон: разработчика

нового товара или технологии, венчурной фирмы и инвесторов.

Как правило, венчурная фирма обращается к инвесторам на стадии

появления опытного образца будущей серийной продукции, в основе

которой лежат принципиально новые технические или технологические

рещения. После научной и коммерческой экспертизы инвестору предлагают

рискнуть капиталом под гарантии венчурной фирмы в виде получения

высокой прибыли. Под выделенные деньги разработчики должны

24

заводах и выпускают высококачественную научную аппаратуру. Общее

машиностроение и генная инженерия, текстильная промышленность и

микроэлектроника, кожевенно-обувное производство и робототехника —

всюду присутствует и успешно функционирует малый бизнес. Более того, с

небольшими динамично развивающимися предприятиями во многих

странах связывают надежды на ускоренное развитие перспективных видов


Мелкие фирмы, которые внедряются в передовые подотрасли,

стремятся оснастить производство самой совершенной техникой. Поэтому

нередко небольшое промышленное предприятие располагает

наисовременнейшими компьютерами, многофункциональным

оборудованием, обрабатывающими центрами.

Мелкие предприниматели, выступающие в роли партнеров крупных

корпораций, получают от них сведения (разумеется, под обязательство ие

разглашать производственные секреты) о планах на ближайшие 5—6 лет, что

помогает подрядчикам и поставщикам активно участвовать в разработке

заказанных узлов, деталей, комплектующих изделий, давать рекомендации с

учетом своей производственной компетенции. Вся система субподрядных

работ находится в непрерывном движении и обновлении.

Трудно переоценить роль малого предпринимательства в сфере

инноваций. Несмотря на ограниченность ресурсов, инновационные фирмы

играют большую роль в воплощении многих достижений

научно-технического прогресса. В США, например, за последние годы около

50% всех промышленных изобретений приходится на малые фирмы.

Малыми предприятиями были созданы такие значительные новинки, как

микропроцессор, персональный компьютер, интерферон. Небольшие

компании активно и успешно разрабатывают средства программного

обеспечения.

В условиях острой товарной конкуренции, когда решающим

фактором становятся темпы обновления ассортимента, малые предприятия

проявляют изрядную мобильность и гибкость. Как правило, их прерогатива

— это начальные стадии внедрения новинок, за крупными же фирмами

остается более капиталоемкая стадия развертывания производства.

По данным Национального научного фонда США, в расчете на один

доллар, вложенный в научно-исследовательские разработки, малые

предприятия (до 500 занятых) дали вчетверо больше новинок, чем средние

(до 1000 занятых), и в 24 раза больше, чем крупные корпорации (свыше 10 000

занятых). В расчете же на одного занятого результативность разработок

небольших предприятий вдвое выше, чем у крупных корпораций.

Столь большой разрыв достигается не только за счет экономии на

малых масштабах производства, но и благодаря невысокому уровню

23

в Италии на отраслевую структуру малого предпринигиательства

оказывают влияние региональные особенности развития экономики. В

стране действуют две различные региональные экономические модели.

Первая сложилась на северо-западе Италии с центрами в Милане,

Турине и Генуе. Для этого региона характерно обилие крупных

промышленных предприятий, специализирующихся на массовом

производстве или непрерывных технологических процессах. Соответственно,

здесь развитие малых и средних предприятий подчинено нуждам крупной

промышленности. Взаимодействие малых и крупных предприятий

затрагивает не только само производство. Оно охватывает все виды

деятельности, обслуживающие промышленность: финансовую и

технологическую сферы, проектирование и инновации, снабжение и сбыт.

На северо-востоке и в центральном регионе страны малые и средние

предприятия развивались достаточно автономно. Промышленные зоны, в

которых располагаются сотни и тысячи мелких, традиционных для Италии

производств, выпускающих керамическую плитку, одежду, обувь, трикотаж

и т.п., высоко специализированны.

Во всех промышленно развитых странах очень велика роль сферы

услуг.

В США, например, на сферу услуг приходится более Уз объема

продаж, 70% всей рабочей силы. Здесь к сфере услуг относят не только сервис

и торговлю, но также консалтинг, образование, информационное

обеспечение, финансовую деятельность. При этом взаимоотношения сфер

производства и обслуживания оказываются настолько тесными, что провести

четкую грань между ними удается не всегда.

Бурное развитие малого бизнеса в торговле и сфере услуг связано

прежде всего с его низкой начальной капиталоемкостью. Так,

предпринимателю, решившему открыть небольшой магазинчик, будет

достаточно стартового капитала в несколько тысяч долларов и не

потребуется особой профессиональной подготовки.

Кроме того, создание малых предприятий в сфере услуг нередко

связано с частичной диверсификацией крупного бизнеса (выделение таких

функций, как охрана, эксплуатация, ремонт, послепродажное обслуживание

и др.). Довольно часто высококвалифицированные работники крупных

корпораций, накопив некоторый капитал, открывают собственное дело

(ремонтные мастерские, гаражи, предприятия коммунального

обслуживания, небольшие гостиницы и т.д.).

В промышленности небольшие предприятия действуют во всех

подотраслях и представлены как в традиционных, так и в самых передовых

сферах производства. Небольшие компании с одинаковым успехом

выплавляют присадки из высоколегированной стали на собственных мини-

22

имеет в собственности большую часть капитала, обеспечивает личное

руководство работниками и поддерживает с ними постоянный и прямой

контакт. Что же касается количественных показателей, то во Франции к

мелким предприятиям относят фирмы с числом занятых от 10 до 50 человек,

а к средним — от 50 до 500 человек.

В Японии критерий численности работников, занятых на

предприятии, варьируется по отраслям. Подобная практика принята и в

других странах. Если в оптовой и розничной торговле, сфере услуг,

финансовом и страховом бизнесе крупными считаются предприятия, на

которых занято от 50 до 200 человек, то в обрабатывающей промышленности,

особенно в ее новых отраслях, они — средние.

Во многих европейских странах существуют также ремесленные

предприятия, статус которых определен в законодательном порядке.

1ак, во Франции ремесленником является тот, кто организует на свои

средства предприятие, обладает профессиональной квалификацией,

обеспечивает руководство фирмой и принимает личное участие в ее работе.

Численность работников на таком предприятии не должна превышать 10

человек, включая владельца, помогающих ему членов семьи и учеников.

Самое существенное различие между ремесленным и мелким

предприятием состоит в том, что ремесленник сам трудится, участвует в

производстве как рабочий. Его доход достаточен лишь для того, чтобы

осуществлять простое воспроизводство.

Малый бизнес — это весьма пестрая, неоднородная экономическая

среда.

Малое предпринимательство играет исключительно важную роль в

экономической и социальной жизни промышленно развитых стран, где на

его долю приходится до 70% валового национального продукта.

В США малые фирмы составляют 99% всех компаний.

Основная масса приходится на фирмы, где работает не более 20

человек, в 80% — менее 10 человек.

В США функционирует более 15 млн малых предприятий, которые

производят около 40% валового национального продукта и половину

валового продукта частного сектора.

В Португалии малые и средние предприятия производят основную

массу промышленной продукции. В Италии малые и средние предприятия,

число которых превышает средние показатели по ЕС, образуют основу

обновления экономики страны. Они уже доказали свою способность

обеспечить высокий уровень конкурентоспособности экспортной

продукции.

21

— разработка и внедрение технологических, технических и

организационных новшеств (стремясь выжить в конкурентной борьбе,

небольшие предприятия чаще склонны идти на риск и осуществлять новые

проекты);

— освоение новых рынков, которые солидные предприятия

считают недостаточно емкими (из недр малого бизнеса нередко вырастают не

только крупные компании, но и современные наукоемкие отрасли и

производства);

— ликвидация монополии производителей, создание

конкурентной среды;

— мобилизация материальных, финансовых и природных

ресурсов, которые иначе остались бы невостребованными, а также более

эффективное их использование (например, малый бизнес мобилизует

небольшие сбережения граждан, не склонных прибегать к услугам

банковской системы, но готовых вкладывать деньги в собственное

предприятие; при этом владельцы стремятся экономить и пускать капитал в

оборот, даже если их доход невелик);

— снижение фондовооруженности и капиталоемкости при

выпуске более трудоемкой продукции, быстрая окупаемость вложений

(например, в США у компаний с числом занятых менее 100 человек продажи

на доллар активов больше, чем у крупных компаний, не только в таких

отраслях, как сервис, финансовое страхование, оптовая торговля, но и на

транспорте, а также в обрабатывающей промышленности);

— улучшение взаимосвязи между различными секторами

экономики.

Малое предприятие — это не особая организация, основанная на

специфической форме собственности, а специфика масштабов производства

или оказания услуг.

В развитых странах основными критериями, по которым предприятия

относят к малым, являются объемы хозяйственного оборота и численность

работников. Причем термин «малый бизнес» принят в основном в

англоязычных странах, а в Японии и Западной Европе чаще пользуются

термином «мелкие и средние предприятия».

Администрация по делам малого бизнеса США относит к малым

предприятия, которые находятся в независимом владении и управлении, не

занимают господствующего положения в отрасли и нанимают не более 500

человек.

В Великобритании верхняя граница числа занятых составляет для

мелких предприятий 24 человека, для средних — 200 человек.

Всеобщая конфедерация мелких и средних предпринимателей

Франции считает мелкими и средними предприятия, владелец которых

2 0

Таким образом, исходя из характера бизнеса, масштабов деятельности,

финансовых возможностей, а также анализа достоинств и недостатков

различных форм предпринимательства в каждом конкретном случае

выбирается наиболее приемлемая организационно-правовая форма


Определение масштабов деятельности. Малое предпринимательство,

оперативно реагаруя на изменение конъюнктуры рынка, придает экономике

необходимую гибкость. Небольшие компании способны мгновенно

реагировать на изменение потребительского спроса и за счет этого

обеспечивать необходимое равновесие на потребительском рынке. Малый

бизнес вносит существенный вклад в формирование конкурентной среды, что

для нашей высокомонополизированной экономики имеет первостепенное

значение.

Развитие малого и среднего бизнеса отвечает общемировым

тенденциям формирования гибкой смешанной экономики, сочетания

разных форм собственности и адекватной им модели хозяйства, в которой

реализуется сложный синтез конкурентного рыночного механиз.ма и

государственного регулирования крупного, среднего и мелкого

производства. И если крупный бизнес — это скелет, ось современной

экономики, то все многообразие среднего и малого предпринимательства —

мышцы, живая ткань хозяйственного организма. Это один из ведущих

секторов, во многом определяющий темпы экономического роста, состояние

занятости населения, структуру и качество валового национального

продукта.

Перчислим преимущества развития малого и среднего бизнеса:

— увеличение числа собственников, а значит, формирование среднего

класса — главного гаранта политической стабильности в демократическом

обществе;

— рост доли экономически активного населения, что увеличивает

доходы граждан и сглаживает диспропорции в благосостоянии различных

социальных групп;

— селекция наиболее энергичных, дееспособных индивидуумов, для

которых малый бизнес становится первичной школой самореализации;

— создание новых рабочих мест с относительно низкими

капитальными затратами, особенно в сфере обслуживания;

— трудоустройство работников, высвобождаемых в госсекторе, а также

представителей социально уязвимых групп населения (беженцев из «горячих

точек», инвалидов, молодежи, женщин);

— подготовка кадров и повышение квалификации работников на

предприятии;

2'-1635 19

ГЛАВА 2

ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ


Факторы, влияющие на выбор организационной формы бизнеса.

Выбор формы предприятия осуществляется в каждом конкретном случае

сугубо индивидуально применительно к отрасли и роду деятельности

фирмы, ее продукции, финансовому состоянию и другим факторам.

Обозначим наиболее важные из них:

— цели, которые ставит предприниматель (группа

предпринимателей), и пути их осуществления в сложившейся

социально-экономической среде;

— способ образования стартового капитала;

— методы осуществления производствепио-хозяГютвенной

деятельности предпринимателя;

— организационная форма и методы управления бизнесом;

— законодательная и нормативно-техническая база,

регламентирующая создание, функционирование и ликвидацию

деятельности субъекта хозяйствования;

— форма собственности имущества, используемого

предпринимателем;

■ — форма организации производства и т.п.

Принимая решение о выборе той или иной организационно-правовой

формы, предприниматель определяет:

1) требуемый ему уровень и объем возможных прав и обязательств,

что зависит от профиля и содержания бизнеса, возможного круга партнеров,

существующего законодательства;

2) форму образования уставного фонда предприятия, что также

зависит от профиля и содержания бизнеса, собственных возможностей,

масштабов деятельности, уровня конкуренции в отрасли, в которой будет

осуществляться бизнес, формы собственности учрежденного предприятия

(индивидуальное, акционерное и т.д.);

3) наиболее эффективную форму организационного строения

предприятия и схему управления им.

18

Это достигается с помощью организационной схемы предприятия,

дополненной распределением обязанностей.

Для обеспечения слаженной и результативной работы важное

значение имеет координация деятельности, т.е. синхронизация прилагаемых

усилий, их интеграция в целях наиболее эффективного и оперативного

решения поставленной задачи.

Для усиления мотивации персонала необходимо тщательно

продумать систему оплаты и стимулирования труда.

Неотъемлемой частью организации эффективной работы является

создание системы контроля за выполнением задач. Контроль состоит в

сравнении полученных результатов с запланированными, в определении

отклонений (особенно отрицательных) от требуемых показателей,

выяснении их причин и своевременном принятии необходимых

корректирующих мер.


1. Какие факторы определяют сферу бизнеса?

2. Что такое ниша рынка?

3. Какие факторы определяют концепцию бизнеса?

4. Что такое цели предприятия (фирмы)?

5. Что представляет собой стратегия бизнеса?

6. Назовите основные этапы организации работы предприятия.

Вак1 В11пе8

ип1уегз|{е(1п1п

К Г Т А З Х А Г ^ А 3 1 № 3 ^6 9 -

2-1635

Если стратегия соответствует целям фирмы, то дальнейшая ее оценка

проводится по следующим направлениям:

— соответствие состоянию и требованиям окружения;

— соответствие потенциалу и возможностям фирмы;

— приемлемость риска, заложенного в стратегии.

Основные стадии организации бизнеса. Задача любого

предпринимателя, решившего заняться бизнесом, в общем виде сводится к

тому, чтобы определить сферу своей деятельности, найти новую идею,

обещающую успех, оценить ее всесторонне с точки зрения возможного риска

и прогноза выгод и затем, преодолевая мощные силы сопротивления,

которые всегда препятствуют рождению нового, довести задуманное до

конкретного результата.

Организация бизнеса включает ряд стадий:

1) поиск и формулирование новой идеи;

2) всесторонняя ее оценка;

3) поиск ниши рынка;

4) разработка бизнес-плана;

5) формулирование концепции деятельности, выбор целей бизнеса;

6) выработка стратегии деятельности;

7) привлечение необходимых ресурсов;

8) реализация проекта;

9) организация и управление предприятием.

Одним из важнейших стратегических решений является выбор

местоположения предприятия. Особенно это касается предприятия торговли

(магазина). Опыт показывает, что среднего качества магазин может

преуспеть, если находится в хорошем месте, и наоборот, даже лучшему из

магазинов трудно выжить в неудачном месте.

Организация работы предприятия. После учреждения

предприятия в соответствии с законодательством страны базирования,

привлечения необходимых ресурсов, выбора поставщиков и определения

местоположения необходимо организовать его работу.

Организовать — означает спланировать и определить функции и

задачи, которые необходимы для осуществления того или иного вида

деятельности в рамках всего предприятия.

Для эффективной работы следует четко и ясно определить

функциональные обязанности и полномочия сотрудников, а также их

взаимоотношения. При этом важно, чтобы каждый сотрудник предприятия

четко уяснил для себя:

— что от него ждут;

— какими полномочиями он обладает;

— какими должны быть его взаимоотношения с другими

сотрудниками.

1 6

Например, для стратегии японских фирм характерны:

— ориентация на постоянные изменения как во внешней среде, так и

внутри фирмы;

— ориентация на определенное место в этой среде;

— отсутствие детерминированного курса;

— учет и использование всех возможностей для выживания и усиление

своей роли в изменяющемся мире не только в текущий момент, но и на

длительную перспективу;

— выделение в качестве основы выживания человеческих ресурсов, их

интеллектуального потенциала и постоянно развивающихся технологий.

Данная стратегия, отличающаяся гибкостью, способностью к

адаптации, стремлением быть на гребне изменений, объективно отражает

потребность в умении путем быстрых перестроек отвоевывать свое место на

рынке.

Следует отметить, что единой стратегии не существует. Каждая фирма

уникальна в своем роде, поэтому и процесс выработки стратегии

специфичен, так как зависит от позиции фирмы на рынке, динамики ее

развития, потенциала, поведения конкурентов, характеристик

производимого ею товара или оказываемых услуг, состояния экономики,

культурной среды и др. В то же время есть основополагающие моменты,

позволяющие говорить о некоторых общих принципах выработки стратегии

бизнеса.

Выбор стратегии осуществляется на основе анализа ключевых

факторов, характеризующих внутреннее состояние фирмы и внещнюю

среду. Стратегия должна оценить все варианты улучщения использования

имеющихся на предприятии ресурсов и возможности для достижения

поставленных с учетом элементов внещней среды целей.

При выборе стратегии должны быть учтены следующие ключевые

факторы;

— сильные стороны отрасли;

— сильные стороны фирмы;

— цели фирмы;

— финансовые ресурсы фирмы;

— квалификация работников;

— степень зависимости от внещней среды;

— временной фактор.

Выбранная стратегая оценивается путем анализа правильности и

достаточности факторов, определяющих возможности ее осуществления.

Основной критерий оценки; приведет ли данная стратегия к достижению

поставленных фирмой целей?

15

Линия деятельности должна всегда отвечать на основной вопрос: для

удовлетворения каких потребностей создается и действует данное

предприятие? Ответ на этот вопрос создаст базу для построения и

организации его работы.

Выбор целей бизнеса. Выработка концепции бизнеса предполагает

формулирование его целей. Цели — это те ключевые результаты, к которым

стремится предприятие в своей деятельности.

Ставя определенные цели, предприниматель обозначает те главные

ориентиры, на которых должна быть сфокусирована вся деятельность


Цели являются базисным элементом системы управления

предприятием (фирмой), выполняя организующую, мотивирующую и

контролирующую функции.

При определении целей обычно возникает несколько вопросов:

— какие цели выбрать и как определить их последовательность;

— насколько они актуальны и как оцениваются возможности их

достижения.

К типичным относятся цели, связанные с ролью данного предприятия

на рынках сбыта, ростом объема бизнеса, его прибыльностью,

рентабельностью и другими характеристиками. Постановка целей

способствует выполнению основной функции предприятия, выраженной в

линии его деятельности. Кроме того, могут формулироваться и ставиться

вспомогательные цели, способствующие достижению непосредственно

функциональных результатов.

Стратегия деятельности. После определения линии и целей бизнеса

наступает этап выработки стратегии.

Стратегия представляет собой обобщенную модель действий,

необходимых для достижения поставленных целей.

В условиях жесткой конкуренции и быстро меняющейся ситуации на

рынке очень важно не только концентрировать внимание на внутреннем

состоянии дел предприятия, но и вырабатывать долгосрочную стратегию,

которая позволила бы ей следить за изменениями, происходящими во

виещней среде. В прошлом многие фирмы могли успешно

функционировать, занимаясь в основном ежедневной работой, внутренними

проблемами, связанными с повышением эффективности использования

ресурсов. Сейчас же хотя и не снимается задача рационального

использования потенциала в текущей деятельности, исключительно важным

становится осуществление стратегии, обеспечивающей адаптацию фирмы к

быстро меняющейся окружающей среде.

1 4

Создание концепции — это не только ответ на вопрос, почему фирма

делает то, что она делает, но и нечто большее. Каждая целенаправленная

система исполняет несколько ролей, например производителя, потребителя,

поставщика, нанимателя, налогоплательщика.

Концепция — это линия поведения, объединяющая все множество

ролей фирмы, без которой она не сможет консолидироваться и действовать

как единое целое. В какой-то мере в концепции заявляются идеалы-

результаты, кажущиеся порой недостижимыми, но приближение к которым

возможно и желательно.

Концепция включает:

— формулирование целей бизнеса;

— выработку стратегии деятельности или нахождение конкретных

путей достижения целей;

— выбор средств практического достижения поставленных целей.

Выработка концепции играет важную роль в становлении и развитии

бизнеса. Ее влияние на успех дела определяется следующим:

— процесс выработки концепции заставляет руководство фирмы

всесторонне оценить факторы, лежащие в основе ее деятельности;

— осмысление концепции помогает получить щирокую панораму

бизнеса, что позволяет и руководству, и персоналу фирмы взглянуть на

происходящее как бы с высоты птичьего полета, без чего немыслимо

обеспечить долгосрочную конкурентоспособность и успех бизнеса;

— концепция имеет больщое значение для коммуникации как внутри

фирмы (позволяет сотрудникам лучще понять цели бизнеса), так и вне ее

(способствует доведению информации до акционеров, поставщиков и

потребителей).

Концепция бизнеса обусловливается определенными факторами:

— кругом удовлетворяемых потребностей;

— совокупностью потребителей;

— выпускаемой продукцией;

— конкурентными преимуществами фирмы.

При выработке концепции бизнеса, основной линии деятельности

предприятия следует исходить из желаний и нужд потребителей. Перечня

предназначений, указанных в уставе или положении о предприятии,

недостаточно. Линия деятельности предприятия может быть основана,

например, на стремлении занять свободную нищу на рынке или идее

производства определенной продукции в связи с изменивщимся спросом, на

использовании перспективного производственно-технического открытия,

сложившейся ситуации в конкурентной борьбе либо других аналогичных

факторах.

1 3

руясь именно на конкретного руководителя, собственники вкладывают свой

капитал в организацию.

Таким образом, при создании предприятия необходимо определить

следующие основные моменты;

— вид деятельности;

— размер стартового капитала;

— организационно-правовую форму;

— ожидаемую норму рентабельности капитала.

Предприниматель, открывающий свое дело, может пойти

проторенным путем, но мировой опыт свидетельствует, что наиболее

многообещающими с точки зрения динамики развития и отдачи вложенных

средств оказываются компании, выходящие на рынок с новым продуктом

или услугой. Создание таких предприятий не только способствует росту

национального дохода и занятости населения, но и служит катализатором

структурных изменений в экономике.

Необходимо также изучить положение дел на рынке соответствующих

товаров или услуг и отыскать на не.м ту, часто очень узкую область, еще не

занятую или недостаточно использованную конк}фентами, — так

называемую пишу рынка, попав в которую производство или коммерческая

деятельность может стать прибыльным или быстро растущим.

В экономике любой страны можно найти и выгодно заполнить тысячи

и тысячи ниш даже на традиционных и давно поделенных рынках. Многие

преуспевающие компании быстрым ростом обязаны не стремлению их

руководителей создать новый продукт, а умению внедрить на рынок тот же

продукт или услугу, что и другие фирмы этой отрасли, но нестандартным

образом.

Умение чутко реагировать на любые изменения спроса и предложения

на рынке, видеть уже сегодня то, что все остальные увидят только завтра,—

черта, характерная для преуспевающего предпринимателя.

Бизнес будет идти более успешно в той нише рынка, которую

предприниматель знает достаточно хорошо, имеет опыт работы в ней и

учитывает все особенности, тонкости и нюансы избранного дела. Но не

следует забывать о том, что рано или поздно найдется конкурент, желающий

занять эту нишу. Поэтому вы всегда должны искать следующую нишу рынка,

на которую при необходимости можно переориентировать предприятие.

Концепция бизнеса. Концепция бизнеса характеризует идеологию

формирования и развития предприятия. Ее выработка позволяет

определить линию деятельности, которая сплачивает коллектив в

стремлении к достижению цели. Эффективно сформулированная

концепция рождает положительные эмоции в отношении предприятия,

мобилизует людей на конкретные действия.

1 2

тоже ценность, которая способна приносить доход, но она, однако, должна

дополняться деловой инициативой и упорной работой над ее реализацией.

Как правило, у истоков любой организации стоит инициативная

группа, желающая создать эффективную структуру для достижения

определенных целей, простых поначалу и усложняющихся по мере развития


Стратегической, долговременной целью организации, как правило,

выступает получение прибыли. Получить прибыль стремится каждый

предприниматель, но не каждый знает, как этого достичь. Инициативная

группа, в отличие от прочих людей, имеет четкие представления о путях

получения прибыли.

Для достижения стратегической цели необходим начальный

(стартовый) капитал, размер которого определяется избранной отраслью и

масштабами деятельности. Одно дело — создать небольшой магазинчик,

совсем иное — коммерческий банк или инвестиционную компанию. От того,

какими средствами располагает инициативная группа или индивидуальный

предприниматель, зависит организационно-правовая форма предприятия.

Если наличных средств достаточно для создания первоначального капитала,

то, как правило, регистрируется общество с ограниченной ответственностью.

Если средств не хватает, но недостаток их не слишком велик, объявляется

закрытая подписка на акции и создается закрытое акционерное общество.

При необходимости привлечения значительных средств можно

организовать открытое акционерное общество и сформировать уставный

капитал путем продажи на фондовом рынке акций вновь созданной

компании.

Инициаторы создания закрытого или открытого акционерного

общества организуют собственников и регистрируют предприятие.

Люди, имеющие свободные средства, всегда располагают

возможностью выбора одного из следующих вариантов: помещение денег на

счет в банке, приобретение золота или валюты, покупка государственных

ценных бумаг, вложение капитала в дело. Критерием оценки той или иной

возможности является доход, который принесут вложения за определенный

период при минимальном риске потерь. Поэтому инициативная группа

должна четко определить не только вид деятельности будущей организации,

но и ожидаемую норму рентабельности вложений, а также убедить

собственников, что эта норма будет достигнута при минимальном риске

потерь.

Как правило, члены инициативной группы входят в состав

собственников, и из их числа уже на этапе создания предприятия выделяется

лидер, который становится топ-менеджером организации. Очень часто

ориенти-

1 1

ряда факторов. Прежде всего оцениваются собственные способности, знания,

умения, жизненные устремления. Мировой опыт свидетельствует о том, что

90% предпринимателей начинают бизнес в знакомой сфере деятельности.

Следует принять во внимание правовые и экономические барьеры для

осуществления отдельных видов бизнеса. Это относится к производству

любых видов оружия и боеприпасов, изготовлению и реализации

наркотических и ядовитых веществ и ряду других сфер. Определенные виды

деятельности могут осуществляться только на основании специального

разрешения (лицензии).

Планируя организацию собственного дела, важно осмыслить и чисто

экономические ограничения на проникновение в ту или иную отрасль — так

называемые входные барьеры. Среди них — высокий уровень первоначальных

капиталовложений, длительный срок окупаемости вложенных средств,

неопределенность в достижении коммерческого результата и др. Следует

учесть и экономическую конъюнктуру в отрасли и регионе предполагаемой

деятельности. Обычно бывает так, что отдельные регионы переживают

бурное развитие, а в других наблюдается застой, соответственно II

предприниматели тяготеют к развивающимся регионам.

Сказанное относится и к отраслям. Для бизнеса приоритетными

являются новые, динамично развивающиеся отрасли.

Поиск предпринимательской идеи. У предпринимателя, создающего

новое предприятие, прежде всего должна быть полезная эффективная идея.

Далее следует рассчитывать:

— сколько и каких средств понадобится для старта бизнеса;

— какую годовую прибыль можно получить, начав дело.

Если расчеты показывают, что реализация замысла способна принести

хороший доход, надо искать партнеров — людей, желающих работать или

имеющих средства и готовых вложить их в предпринимательское дело.

Успех будет достигнут при хорошей организации персонала. Для

этого надо составить план работы, установить контроль за исполнением

заданий, определить функции каждого работника, т.е. создать механизм

управления предприятием.

Конструктивная идея, сплачивающая людей, и последующая

организация их работы заменят отсутствующие деньги. Новая идея — не

обязательно новый товар или технология. Это может быть и привлечение

людей, владеющих денежными ресурсами, к совместной деятельности для

общей выгоды, и изучение спроса на товары или услуги, остающиеся не

востребованными у тех, кто владеет ими, и знание технологии создания и

регистрации предприятия и т.д. Иначе говоря, хорошая идея — это

1 0

Конечно, в настоящее время, когда коммерческая деятельность

получила широкое распространение, разделение на менеджмент и

предпринимательство в значительной степени условно. Предприниматель

не всегда является собственником капитала, но почти всегда он в той или

иной степени выступает как менеджер.

Побеждает тот, кто быстро реагирует на запросы общества, расширяет

участие на рынке за счет внедрения новых технологий и освоения

производства пользующихся спросом товаров.

Среди наиболее важных целей предпринимателя — производство товаров

и услуг, получение дохода, престиж, развитие бизнеса. Все эти цели

взаимосвязаны.

Было бы наивно думать, что бизнесмен всегда ставит перед собой

общественно полезные цели — в большинстве случаев его к этому

побуждают сами условия производства, социальная среда, законодательство

и правила игры на рынке.

Погоня за прибылью заставляет предпринимателей рисковать своим

капиталом, нанимать работников и закупать все необходимое для

производства товаров и оказания услуг. Прибыль является стимулом для

улучшения качества продукции или услуг, снижения их себестоимости и

усиления конкурентоспособности.

Получение прибыли, однако, не единственная причина,

побуждающая людей заниматься бизнесом. Поводом к организации

собственного дела могут быть также стремление к личной независимости,

возможности свободно распоряжаться своим временем, желание раскрыть

свои способности или продолжить семейные традиции.

Вие зависимости от мотивов и сферы деятельности предприниматель

реализует свои способности через исполнение следующих функций:

— изучение рынка с целью определения товара или услуг, на которые

существует платежеспособный спрос;

— оценка ресурсов, необходимых для производства этого товара или

оказания услуг, поиск рынков, где ресурсы можно приобрести по низкой

цене;

— организация дела на базе новейшей техники и технологии и

управление им;

— реализация товара или услуг с использованием современных

принципов маркетинга;

— распределение выручки между фондами потребления и

накопления, резервным фондом, фондом выплаты дивидендов и т.п.

Выбор сферы бизнеса. Сфера деятельности определяется

предпринимателем по своему усмотрению. Ее выбор является чрезвычайно

ответственным делом и осуществляется в несколько этапов на основе анализа

ГЛАВА 1

МОТИВАЦИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО

БИЗНЕСА

Международный бизнес — это особый вид предпринимательской

деятельности, который осуществляется за счет собственных или заемных

средств на свой риск и под свою ответственность. Его главная цель —

получение экономических выгод (дохода) в будущем, развитие собственного

дела, в котором совместно участвуют фирмы разных государств и (или)

используется международный капитал.

Предпритштпельская прибыль — особый вид дохода, вознаграждение

за предприимчивость, специфическую творческую активность в сфере

частного бизнеса, которая проявляется в реализации новых идей,

технических и организационных нововведений, приносящих коммерческий

успех.

Главная задача всякого предпринимателя, особенно в сфере

международного бизнеса, заключается в пол}щении дохода на вложенный

труд и капитал.

При этом безразлично, сам ли предприниматель организует

производство этих товаров или выступает в качестве посредника между

производителем и потребителем. Бизнесмен не обязательно должен быть

собственником предприятия, поэтому следует разграничивать доход

предпринимателя и дохода собственника.

Дивиденд на акции, процент по депозитам, арендная плата за землю

есть доход на собственность. Получив в свое распоряжение заимствованную

собственность, предприниматель действует на рынке: организует выпуск

новой продукции, налаживает эффективные коммерческие связи, пускает в

оборот чужой капитал, извлекает из этого прибыль для себя.

Совершенно не обязательно, чтобы бизнесмен лично занимался всеми

проблемами предприятия. Выполнение отдельных задач может быть

делегировано другим лицам. Необходимо отличать предпринимательство от

менеджмента, а предпринимателя — от управляющего. Предприниматель

самостоятельно действует на свой страх и риск и под свою ответственность (в

том числе имущественную). Менеджером может быть наемный работник,

который организует реализацию поставленных предпринимателем задач и

несет меньшую имущественную ответственность за свои действия.

8

РАЗДЕЛ I

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА

ПРЕДИСЛОВИЕ

Международные экономические отношения — одна из наиболее

сложных сфер мировой экономики. Главную и особо значимую область их

реализации составляет международный бизнес, влияющий на движение

международных потоков товаров, услуг и особенно — капиталов и кредитов.

Работая над учебным пособием, автор постоянно обращался к

отечественному и зарубежному опыту ведения международного бизнеса,

содержащемуся в работах как российских, так и зарубежных специалистов.

Книга подготовлена на базе курса дисциплин, которые автор читает в

Московском институте международных экономических отношений

(МИМЭО).

Глава 18. РИСКИ, БЕЗОПАСНОСТЬ И СТРАХОВАНИЕ

В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ ............................................... 227


Глава 19. МАРКЕТИНГ В МЕЖДУНАРОДНОМ

БИЗНЕСЕ ...................................................................................... 237


Глава 20. СТРАТЕГИИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ ............................................... 247


Методические рекомендации по изучению дисциплины ................................. 265

Рекомендуемые темы самостоятельных

работ (рефератов) ....................................................................... 268

Вопросы для самоконтроля и подготовки к зачету .......................................... 270

Контрольные тесты по разделам курса ............................................................ 276

Глоссарий ........................................................................................................... 281

Литература ......................................................................................................... 301

Documents

ОГЛАВЛЕНИЕ - Bakı Biznes Universitetilib.bbu.edu.az/files/book/824.pdf · поставки и оплаты товаров в международно!'! торговле