Централен Депозитар

Централен Депозитар Централен Депозитар

Същност. Роля и място на Капиталовия пазар

и в националната платежна система.

Статут и дейност на Централен Депозитар АДСтатут и дейност на Централен Депозитар АД

Основни дейности на ЦДОсновни дейности на ЦД

• Разкриване и обслужване на сметки за безналични ценни Разкриване и обслужване на сметки за безналични ценни книжакнижа

• Регистрация на транзакции на ценни книжаРегистрация на транзакции на ценни книжа

• Администриране на емисии ценни книжаАдминистриране на емисии ценни книжа, , компенсаторни компенсаторни инструменти и права, включително поддръжка на акционерни инструменти и права, включително поддръжка на акционерни книги на дружестватакниги на дружествата

• Имобилизация на налични ценни книжаИмобилизация на налични ценни книжа

• Изплащане на дивиденти, лихви и главници по облигационни Изплащане на дивиденти, лихви и главници по облигационни заемизаеми


ЦДАД е акционерно дружествоЦДАД е акционерно дружество

• Регистрираните акции са с право на един Регистрираните акции са с право на един гласглас

• Акционерите на Централен Депозитар АД не Акционерите на Централен Депозитар АД не могат да притежават повече от 5 % от могат да притежават повече от 5 % от капитала на дружествотокапитала на дружеството

Член на Член на ECSDA (ECSDA (Европейска асоциация на Европейска асоциация на Централните депозитари на ценни книжа)Централните депозитари на ценни книжа)

Членове на ЦДАД са:Членове на ЦДАД са:

• банкибанки

• инвестиционни посреднициинвестиционни посредници

• инвестиционни дружестваинвестиционни дружества

• фондови борси и регулирани пазарифондови борси и регулирани пазари

• чуждестранни депозитарни или клирингови чуждестранни депозитарни или клирингови институцииинституции

• няма специални привилегии в зависимост няма специални привилегии в зависимост от типа членствоот типа членство


Условия за членствоУсловия за членство

1. Членове на Централния депозитар могат да са 1. Членове на Централния депозитар могат да са лицата, посочени в чл.131 от ЗППЦК и лицата, посочени в чл.131 от ЗППЦК и действуващите нормативни актове:действуващите нормативни актове:

банкибанки инвестиционни посреднициинвестиционни посредници инвестиционни дружестваинвестиционни дружества фондови борси и регулирани пазарифондови борси и регулирани пазари чуждестранни депозитарни или клирингови чуждестранни депозитарни или клирингови

институцииинституции

2. Привилегии в зависимост от типа членство няма2. Привилегии в зависимост от типа членство няма

Изисквания и условия за членство в ЦДИзисквания и условия за членство в ЦД


Условия за членствоУсловия за членство

3.3. Лицата по т.1 могат да бъдат членове в Депозитара, Лицата по т.1 могат да бъдат членове в Депозитара, ако изпълняват условията на Правилника на ако изпълняват условията на Правилника на Централен Депозитар и ако тяхното членство Централен Депозитар и ако тяхното членство допринася за осъществяване на дейността на допринася за осъществяване на дейността на Депозитара или основание за тяхното членство е Депозитара или основание за тяхното членство е извършването на съвместни действия с извършването на съвместни действия с Централния депозитар.Централния депозитар.

4.4. За Членство в депозитара е необходимо За Членство в депозитара е необходимо изпълнението на редица финансови, технически и изпълнението на редица финансови, технически и оперативни изискванияоперативни изисквания..


Изисквания за членствоИзисквания за членство

1.1. Финансови изисквания:Финансови изисквания:

- поддържане на достатъчно количество парични средства в - поддържане на достатъчно количество парични средства в размера на определената квота от Гаранционния размера на определената квота от Гаранционния

Фонд и Фонд и своевременното им попълване;своевременното им попълване;

- поддържане- поддържане необходимите наличности по сметки занеобходимите наличности по сметки за извършване на паричния сетълмент; извършване на паричния сетълмент;

- поддържане на необходимите наличности по сметки за - поддържане на необходимите наличности по сметки за покриване на задълженията към депозитара по покриване на задълженията към депозитара по отношение обслужване на сделките с ценни книжаотношение обслужване на сделките с ценни книжа. .



2. Технически изисквания: 2. Технически изисквания:

- спазване на реда при обмен на информация;- спазване на реда при обмен на информация;- спазване на правилата и стандартите за комуникация; - спазване на правилата и стандартите за комуникация; - предоставяне на информация на хартиен носител от страна - предоставяне на информация на хартиен носител от страна

на членовете при поискване от ЦД; на членовете при поискване от ЦД;- осигуряване на надежден начин за съхранение и - осигуряване на надежден начин за съхранение и

архивиране на информацията за дейността си.архивиране на информацията за дейността си.



3. Оперативни изисквания 3. Оперативни изисквания - - отнасят се до създаване и отнасят се до създаване и спазване на вътрешни правила на членовете, които регулират спазване на вътрешни правила на членовете, които регулират оперативната структура, задълженията и отговорностите на оперативната структура, задълженията и отговорностите на служителите по начин, който осигурява изпълнението на служителите по начин, който осигурява изпълнението на задълженията на член в Депозитара и защитава сигурността на задълженията на член в Депозитара и защитава сигурността на търговиятатърговията::

- поддържане на отдел за приключване на сделките с ценни поддържане на отдел за приключване на сделките с ценни книжа (бек-офис), отговарящ за информационния обмен с книжа (бек-офис), отговарящ за информационния обмен с ЦД; ЦД;

- поддържане на отдел за архивиране на информацията;поддържане на отдел за архивиране на информацията;

- поддържане на куриерски отдел за обмен на информация с поддържане на куриерски отдел за обмен на информация с ЦД. ЦД.


Допълнителни изискванияДопълнителни изисквания

• Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент сметка, със Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент сметка, със специален режим на управлениеспециален режим на управление

• Всеки посредник е необходимо да спазва максимално точно Всеки посредник е необходимо да спазва максимално точно технологичния график на обмен на данни с ЦДАДтехнологичния график на обмен на данни с ЦДАД

• Да може да работи с специални заявки за прехвърляне на Да може да работи с специални заявки за прехвърляне на средства от една сметка в друга средства от една сметка в друга

• Банките, при които има открити сетълмент-сметки на Банките, при които има открити сетълмент-сметки на инвестиционни посредници, задължително трябва да изпълняват инвестиционни посредници, задължително трябва да изпълняват Указания на БНБ.Указания на БНБ.

• Ако ИП е банка то тя подава предварително резервирано салдо за Ако ИП е банка то тя подава предварително резервирано салдо за работа с ценни книжаработа с ценни книжа


Допълнителни изискванияДопълнителни изисквания

• Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент сметка, със Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент сметка, със специален режим на управлениеспециален режим на управление

• ИП сключва договор с банката за режима на управление на ИП сключва договор с банката за режима на управление на сметкатасметката

• ИП дебитира сметката чрез инструкция към ЦДАДИП дебитира сметката чрез инструкция към ЦДАД

• НЕ СЕ РАЗРЕШАВА на ИП да дебитират средства от сметката НЕ СЕ РАЗРЕШАВА на ИП да дебитират средства от сметката освен по реда определен от процедурите на ЦДАДосвен по реда определен от процедурите на ЦДАД

Текущо състояние и бъдещо развитиеТекущо състояние и бъдещо развитие

Регистрирани емисииРегистрирани емисии към 3към 311..1212.2006г.2006г..

• Общ брой регистрирани емисии Общ брой регистрирани емисии 11707707::

– 1571 1571 емисии акцииемисии акции– 136 136 облигационни емисииоблигационни емисии

• поддържат се около 3,поддържат се около 3,4 4 милиона сметки милиона сметки с с положителни салда на около 2,положителни салда на около 2,22 млн. млн.

акционера (облигационера).акционера (облигационера).

Роля и място на ЦД на Капиталовия пазар и Роля и място на ЦД на Капиталовия пазар и в националната платежна системав националната платежна система

СИСТЕМА ЗАСЕТЪЛМЕНТ

ПРИ ЦД

БНБ

БАНКА НА ИП2БАНКА НА ИП1

ИП 2ИП 1

СИСТЕМА ЗА RTGS ПРИ ЦД

КК 2КК 1

БФБ

ISO 15022 ISO 15022

НЕНЕ

ДА

ККИП

- краен клиент - инвестиционен посредник


СИСТЕМА ЗА СЕТЪЛМЕНТ ПРИ

ЦД

БНБ

БАНКА НА ПОП2БАНКА НА ПОП1 СИСТЕМА ЗА RTGS ПРИ ЦД

КК 2

БФБ

ISO 15022 ISO 15022

ISO 15022ISO 15022 ПОП 2ПОП 1

КК 1

ИП 1 ИП 2

КК - краен клиентИП - инвестиционен посредникПОП - попечител


БФБЦДЦРКИ

КЪМ

АП

ПОЗЕМЛЕНА КОМИСИЯ

ОБЛАСТНА УПРАВА

KK

KK

ИП

ИП

ДОКУМЕНТИ НА ХАРТИЯ

ДОКУМЕНТИ НА ХАРТИЯ

СЪОБЩ ЕНИЕ ПО С ЕЛЕКТРОНЕН ПОДПИС

ISO15022

СЪОБЩ ЕНИЕ ПО С ЕЛЕКТРОНЕН ПОДПИС

ISO15022

ККИПЦРКИАПБФБДР

- краен клиент - инвестиционен посредник

- централен регистър за компенсаторни инструменти - агенция за приватизация

- Българска ф ондова борса - депозитарна разписка

ДР

ДР

ДР


Сетълмент на ценни книжа в ЦДАДСетълмент на ценни книжа в ЦДАД

• DVP Model DVP Model 22 сетълментсетълмент ( (ценни книжа на брутна база “сделка за ценни книжа на брутна база “сделка за сделка” и пари на нетна база)сделка” и пари на нетна база)

• не всички транзакции от фондовата борса са не всички транзакции от фондовата борса са DVPDVP

• FOP FOP трансфери са възможни за трансфери са възможни за OTC OTC пазара и някои борсови сделкипазара и някои борсови сделки

• сетълмент цикъла е базиран на сетълмент цикъла е базиран на T+T+22 за борсовите сделкиза борсовите сделки

• сетълмент цикъла за сетълмент цикъла за DVP DVP трансфери от трансфери от OTC OTC пазара е пазара е T+2 T+2

• за за FOP FOP транзакции от транзакции от OTC OTC пазара сетълмент цикъла е пазара сетълмент цикъла е T+0T+0

• ISO 15022ISO 15022 – стандарт за комуникация с членовете – стандарт за комуникация с членовете

• Цифров подпис на информационния поток между ЦДАД и членоветеЦифров подпис на информационния поток между ЦДАД и членовете

• Internet Internet услугиуслуги


Сетълмент на ценни книжа в ЦДАДСетълмент на ценни книжа в ЦДАД

• равен достъп за всички, в зависимост от лиценза на ИПравен достъп за всички, в зависимост от лиценза на ИП

• отдалечен достъп за всички ИП до системата на ЦДАДотдалечен достъп за всички ИП до системата на ЦДАД • сетълмент сметки на ИП в банките със специален режим на сетълмент сметки на ИП в банките със специален режим на управлениеуправление


G-30 Compliance of CDADG-30 Compliance of CDADTrade comparison direct participantsTrade comparison direct participants YesYes

Trade comparison indirect participants Trade comparison indirect participants YesYes

Central Depositories Central Depositories YesYes

Trade netting system Trade netting system YesYes

Delivery Versus Payment Delivery Versus Payment YesYes

Same day funds Same day funds NoNo

Rolling settlement on T+3 Rolling settlement on T+3 YesYes

Securities lending/borrowing Securities lending/borrowing YesYes

ISIN numberingISIN numbering YesYes

The Group of ThirtyThe Group of Thirty Consultative Group on International Economic and Monetary Affairs, Inc. Consultative Group on International Economic and Monetary Affairs, Inc.

Обхват на настоящите процедуриОбхват на настоящите процедури

• всички сделки с ценни книжа сключени на регулираните пазари на всички сделки с ценни книжа сключени на регулираните пазари на ценни книжа;ценни книжа;

• сделки, регистрирани в Централен Депозитар АД със заявка за сделки, регистрирани в Централен Депозитар АД със заявка за извършване на паричен сетълмент по тях;извършване на паричен сетълмент по тях;

• прехвърляне на ценни книжа в резултат на първично предлагане или прехвърляне на ценни книжа в резултат на първично предлагане или обратно изкупуване на ценни книжа;обратно изкупуване на ценни книжа;

• обратно изкупуване и предлагане на ценни книжа, извършвано от обратно изкупуване и предлагане на ценни книжа, извършвано от инвестиционни дружества от отворен тип;инвестиционни дружества от отворен тип;

• заявки за прехвърляне на парични средства между сетълмент и заявки за прехвърляне на парични средства между сетълмент и несетълмент сметки на инвестиционни посредници;несетълмент сметки на инвестиционни посредници;

• други операции, изискващи прехвърляне на парични средствадруги операции, изискващи прехвърляне на парични средства.

График на сетълментаГрафик на сетълмента

Технологичен график Технологичен график

Ден ТДен Т

• до 14.00 сключване на сделки на пода до 14.00 сключване на сделки на пода на на БФББФБ - София - София

• 16.00 ЦДАД получава информация от БФБ 16.00 ЦДАД получава информация от БФБ за сделкитеза сделките

• до 18.00 ЦДАД получава информация от ИПдо 18.00 ЦДАД получава информация от ИП

• до 19.00 ЦДАД обработва информацията и до 19.00 ЦДАД обработва информацията и връща резултати от синтактичен и лвръща резултати от синтактичен и лоогически гически анализ на ИПанализ на ИП



Ден Т + 1Ден Т + 1

• до 17.00 ИП могат да извършват корекции до 17.00 ИП могат да извършват корекции на подадената информацияна подадената информация



Ден Т + 2Ден Т + 2

• до 9.00 ЦДАД получава от банките информация до 9.00 ЦДАД получава от банките информация за наличностите по сметки на ИПза наличностите по сметки на ИП

• до 9.30 ЦДАД извършва предварителна до 9.30 ЦДАД извършва предварителна обработка, блокира ценните книжа и информира обработка, блокира ценните книжа и информира ИП за сделките, коИП за сделките, коиито ще се обработят при то ще се обработят при текущите наличности по сметкитекущите наличности по сметки

• до 13.00 ИП коригират наличностите по парични до 13.00 ИП коригират наличностите по парични сметки за сетълментсметки за сетълмент



Ден Т + 2 Ден Т + 2 (продължение)(продължение)

• до 13.до 13.000 ЦДАД получава от банките отново 0 ЦДАД получава от банките отново информация за сметкитеинформация за сметките

• до 14.00 ЦДАД обработва данните и до 14.00 ЦДАД обработва данните и информира банките за предстоящите информира банките за предстоящите плащания по техни сметкиплащания по техни сметки

• 15.00 ЦДАД изпраща заявка за сетълмент в 15.00 ЦДАД изпраща заявка за сетълмент в РИНГСРИНГС



Ден Т + 2Ден Т + 2 (продължение)(продължение)

• до 17.00 РИНГС обработва заявката и до 17.00 РИНГС обработва заявката и отговаря на ЦДотговаря на ЦД

• до 17.30 ЦДАД обработва заявката и до 17.30 ЦДАД обработва заявката и прехвърля ценните книжапрехвърля ценните книжа

• до 18.00 ЦДАД информира ИП за до 18.00 ЦДАД информира ИП за резултатите от сетълментарезултатите от сетълмента

Изисквания към ИПИзисквания към ИП

• Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент сметка, Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент сметка, със специален режим на управлениесъс специален режим на управление

• Всеки посредник е необходимо да спазва максимално Всеки посредник е необходимо да спазва максимално точно технологичния график на обмен на данни с ЦДАДточно технологичния график на обмен на данни с ЦДАД

• Да може да работи с специални заявки за прехвърляне Да може да работи с специални заявки за прехвърляне на средства от една сметка в друга на средства от една сметка в друга

• Банките, при които има открити сетълмент-сметки на Банките, при които има открити сетълмент-сметки на инвестиционни посредници, задължително трябва да инвестиционни посредници, задължително трябва да изпълняват Указания на БНБ.изпълняват Указания на БНБ.

• Ако ИП е банка то тя подава предварително Ако ИП е банка то тя подава предварително резервирано салдо за работа с ценни книжарезервирано салдо за работа с ценни книжа

Сетълмент сметкиСетълмент сметки

• Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент Всеки ИП трябва да има поне една сетълмент сметка, със специален режим на управлениесметка, със специален режим на управление

• ИП сключва договор с банката за режима на ИП сключва договор с банката за режима на управление на сметкатауправление на сметката

• ИП дебитира сметката чрез инструкция към ИП дебитира сметката чрез инструкция към ЦДАДЦДАД

• НЕ СЕ РАЗРЕШАВА на ИП да дебитират НЕ СЕ РАЗРЕШАВА на ИП да дебитират средства от сметкатасредства от сметката,, освен по реда определен освен по реда определен от процедурите на ЦДАДот процедурите на ЦДАД

РегистрираниРегистрирани прехвърлянияпрехвърляния

ПРЕХВЪРЛЯНИЯ 2004

12586

124959

БОРСОВИ ИЗВЪНБОРСОВИ


259193

25070



213599

23578


124959

259193213599

12586

25070

23578

87072 284263

237177

0 50000 100000 150000 200000 250000 300000

БОРСОВИ

ИЗВЪНБОРСОВИ

ОБЩОПРЕХВЪРЛЯНИЯ

2006

2005

2004

Прехвърлени ценни книжаПрехвърлени ценни книжа

ПРЕХВЪРЛЕНИ ЦЕННИ КНИЖА ПРЕЗ 2005

824025443

343420959

ОТ БОРСОВИ ПРЕХВЪРЛЯНИЯ ОТ ИЗВЪНБОРСОВИ ПРЕХВЪРЛЯНИЯ


1423931476

631822326



766094870

483449669


1423931476824025443

766094870631822326

343420959483449669 2055753802

1167446402

1249544539

ОТ БОРСОВИПРЕХВЪРЛЯНИЯ

ОБЩОПРЕХВЪРЛЕНИЦЕННИ КНИЖ А

2006

2005

2004

ПриоритетиПриоритети

• Приоритетът спрямо вида на пазарите е следния:

• Сделки, сключени на регулирани пазари;• Обратно изкупуване, търгово предлагане и други сделки със специален режим за ценни книжа, регистрирани на регулирани пазари;• Първично публично предлагане;• Сделки, сключени на нерегулирани пазари;• Заявки от инвестиционни посредници за прехвърляне на средства по несетълмент сметки.

• Приоритет спрямо вида на сделките е следният:• Сделки, в които страните - инвестиционни посредници търгуват за сметка на свои клиенти;• Сделки, в които една от страните - инвестиционни посредници търгува за сметка на свой клиент• Сделки, в които страните - инвестиционни посредници търгуват за собствена сметка.

• Приоритет спрямо време на сключване на сделките:• Сделките, постъпили по-рано в системата или сключени по-рано на регулирания пазар са с по-голям приоритет, при равни други приоритети

Бъдещо развитиеБъдещо развитие

Нови проектиНови проекти• Подобряване на работата с емитентитеПодобряване на работата с емитентите – – изплащане на изплащане на дивиденти, лихви и главници по облигационни заеми.дивиденти, лихви и главници по облигационни заеми.

• Нови Интернет услуги. Нови Интернет услуги.

• Промяна на интерфейса за работа с ЦДАД в посока реален Промяна на интерфейса за работа с ЦДАД в посока реален режим – режим – STPSTP

• Участие в изграждането на единен портал за информация от/и Участие в изграждането на единен портал за информация от/и към капиталовия пазаркъм капиталовия пазар

• Сетълмент цикъл – Т + 1Сетълмент цикъл – Т + 1

• Управление на гаранционния сетълмент фондУправление на гаранционния сетълмент фонд

Централен ДепозитарЦентрален Депозитар

1303 София ул.”Три уши” 10

Тел (+359 2) 9391981, 40011241,fax (+359 2) 9391998, e-mail: [email protected]

www.csd-bg.bg

Documents

Централен Депозитар