1

Инновационный лифт: механизмы финансирования проектов на разных стадиях

23 апреля 2012 года

2

Система институтов развития Российской Федерации

Институт развития

Год создания

2007 (1924)

2007

2006

2010

1994

Основные цели Механизмы

Реализация крупных инфраструктурных проектовПоддержка малого и среднего предпринимательстваПоддержка экспорта

Формирование в России конкурентоспособной на мировом уровне отрасли нанотехнологий

Развитие российской индустрии венчурного инвестирования и инновационно-технологического предпринимательства

Развитие исследований и разработок, коммерциализация их результатов по 5 приоритетным направлениям модернизации экономики России

Стимулирование создания и развития малых наукоемких предприятий

Финансирование инвестиционных проектовПредоставление ресурсов коммерческим банкамГарантийная поддержка экспорта

Прямое финансирование проектов в области нанотехнологий (инвестиции, займы, гарантии)

Создание венчурных фондов совместно с частными инвесторами

Особый режим осуществления предпринимательской деятельностиПредоставление грантов на проведение исследований

Безвозвратное финансирование НИОКР малых предприятий по государственным контрактамСубсидирование процентной ставки по кредитам

Цифры

Целевой портфель в 2015 году – свыше 20 млрд. Евро

Инвестиции до 2015 года – 6 млрд. Евро

Общий объем фондов с участием РВК – порядка 1 млрд. Евро

Инвестиции в создание инновационного центра – свыше 5 млрд. Евро

Количество поддержанных проектов – свыше 8 000

Финансирование проектов на разных стадиях развития

● патентование, ● сертификация, ● запуск производства опытной партии продукции.

● организация серийного производства, ● расширение производства.

● проведение научно-исследовательских работ

«Допосевная» стадия развития:

«Посевная» стадия развития:

Ранняя стадия развития (стартап):

Стадия расши-рения и роста:

● создание концепции продукта,● проведение прикладных опытно-конструкторских работ, ● разработка бизнес-плана.

Роль частных инвестиций в механизме «инновационного лифта»

«Допосевная» стадия развития:

«Посевная» стадия развития:

Ранняя стадия развития (стартап):

Стадия расши-рения и роста:

Начиная со 2-го года программы «СТАРТ», необходимо участие частного инвестора

Соинвестирование на уровне фондов (банки, крупные компании)

Соинвестирование на уровне проектов (бизнес-ангелы)

Разделение кредитных рисков (частные банки)

Приобретение акций на первичном рынке

Мультипликация средств институтов развития при софинансировании проектов с частным сектором

Институт развитияИнституциональный

инвестор

Ф о н д

Индивидуальныйинвестор

Проект

6

Инвестиции и Развитие

Кредитование стратегически важных отраслей российской промышленности Поддержка национальных инфраструктурных проектов Субординированные кредиты российским банкам (общий объем предоставленных

кредитов 404 млрд. руб.) Поддержка малого и среднего бизнеса Развитие государственно-частного партнерства

Поддержка Экспорта

Экспортно-кредитное финансирование, страхование и гарантии (тяжелая промышленность, высокие технологии и др.)

Заключены соглашения о сотрудничестве с ведущими экспортно-кредитными агентствами и экспортно-импортными банками мира

Наблюдательный совет ВЭБа одобрил создание дочернего Экспортно-кредитного агентства с уставным капиталом 30 млрд. руб. Все обязательства агентства будут гарантированы Правительством Российской Федерации

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ВНЕШЭКОНОМБАНКА

Агент Правительства Управление государственным долгом Управление финансовыми активами государства Управление пенсионными накоплениями российских граждан, доля рынка 84%* Поддержка российской экономики в 2008-2009 г.г.

Источник: открытые источники, оценки банка

7

Финансирование крупных инвестиционных проектов: примеры и требования

Разработка и создание ГЛОНАСС/GPS навигационных приемников и абонентских терминалов, организация их производства на

территории Российской ФедерацииОбъем инвестиций – 2 млрд. руб., участие ВЭБа – 1,7 млрд. руб.

Организация производства гражданских самолетов семейства Ан-148, Ту-204, Ил-96 на базе производственных предприятий ОАО

«ВАСО» и ЗАО «Авиастар-СП»Объем инвестиций – 38,8 млрд. руб., участие ВЭБа – 7,5 млрд.

руб.

На рассмотрении – порядка 20 проектов на сумму свыше 170 млрд. руб.

Обязательные требования к проектам:

Общий объем инвестиций – от 2 млрд. руб.

Участие Внешэкономбанка – от 1 млрд. руб.

Срок окупаемости – от 5 лет

88

Механизм поддержки МСП Внешэкономбанком

Банки

МСП Банк

Организацииинфраструктуры

МСП

КредитыКредиты

Фондирование на льготных условияхФондирование на льготных условиях

КредитыКредиты

Фондирование на льготных условияхФондирование на льготных условиях

ФондированиеФондирование

9

Структура кредитного портфеля МСП в рамках Программы финансовой поддержки

Текущая отраслевая структура кредитов (%)

95

5

Неторговый сектор

Торговый сектор

Прогнозная структура кредитов, %

10

Некоторые проблемы в сфере кредитования инновационных проектов и возможные пути решения

Необходимость формирования резервов вследствие высоких рисков, ухудшение финансового состояния банка

Отсутствие долгосрочных пассивов

Отсутствие либо низкая ликвидность залоговой базы

Обеспечение коммерческих банков недорогими долгосрочными ресурсами

Предоставление государственных и муниципальных гарантий

Ориентация на кредитование действующих инновационных предприятий на стадии расширения

Консервативность кредитных учреждений, ориентация на кредитование отраслей с низкими рисками и высокой оборачиваемостью (торговля и т.д.)

Отсутствие релевантного опыта у банков, сложность с проведением адекватной экспертизы

Создание системы стимулов для кредитования банками промышленного сектора

Развитие института экспертизы инновационных проектов, изучение зарубежного опыта, обучение кредитных экспертов банков

Проблемы «психологического» характера

Системные проблемы

Использование экспертных ресурсов институтов развития

ПРОБЛЕМЫ РЕШЕНИЯ

11

Поддержка инновационных и модернизационных проектов через ОАО «МСП-Банк»: основные направления

Программа «Финансирование для инноваций и модернизации»

1

2Фонд прямых инвестиций

«Модернизация, Инновации, Развитие»

3Продукт

«Модернизационный лизинг»

Льготные долгосрочные кредиты (ставка для МСП – до 11,5% годовых, срок – до 7 лет) на цели реализации инновационных и модернизационных проектов

Вхождение в капитал инновационных МСП – участников программы «Финансирование для инноваций и модернизации» на срок до 7 лет

Льготное финансирование поставок современных машин и оборудования, которые позволят субъектам МСП выйти на новый технологический уровень

12

Банки-партнеры ОАО «МСП Банк» в Вологодской области

Номос-банк

АКБ «Пересвет»

ВТБ 24

ОАО «Балтинвестбанк»

ОАО «Банк Москвы»

ОАО «Меткомбанк»

ОАО «Промсвязьбанк»

ОАО «Промэнергобанк»

ОАО «Уралсиб»

АКБ «Пробизнесбанк»

ОАО КБ «Севергазбанк»

Общий лимит – свыше 1 млрд. рублей

13

Международный фонд поддержки предпринимательства (совместный проект ВЭБ и KfW)

Фонд базируется на успешном опыте создания аналогичных финансовых инструментов, в частности опыте EFSE (European Fund For Southeast Europe)

Планируемый инвестиционный фокус Фонда – успешные компании среднего бизнеса, демонстрирующие устойчивый рост и нуждающиеся в ресурсах для развития

Финансовые инструменты Фонда – долговое финансирование, мезонинное финансирование, участие в капитале

Планируется, что Фонд будет иметь возможность как прямого финансирования средних предприятий, так и предоставления ресурсов российским финансовым институтам

Механизмы финансирования динамично развивающихся средних предприятий базируются на аналогичном опыте США и Великобритании

К участию в Фонде, помимо KfW и Внешэкономбанка, планируется привлечь зарубежных институциональных инвесторов

14

Спасибо за внимание

Управляющий директор

Департамента поддержки малого и среднего предпринимательства Внешэкономбанка

Алексей Тернавский

Ternavsky_aa@veb.ru

+7(495)604-69-64