Тенденции развития микро-финансирования

в России и в мире

Дебора Дрейк, ACCION International,

Центр финансовых вложений

VII Национальная конференция

“Микрофинансирование в России: новые

технологии успеха”Санкт-Петербург20 ноября 2008

2

Исследование Banana Skins*

• Метод исследования, который позволяет людям распознать риски в выбранной индустрии.

• Оценить эти риски и объективно подойти к ним

• В течение 10 лет успешно используется в банковском и страховом секторе

• В секторе микрофинансирования проводится первый раз

* Banana Skins - банановые корки, кожура банана

3

Общая информация

• Около 10 000 МФО по всему миру

• 1 200 МФО, которые сотрудничают с MIX, характеризируются следующими показателями: – 53 млн заемщиков– 64 млн вкладчиков – Общие активы $33 млд– Ежегодный рост 25%

4

Почему сейчас?

Сектор микрофинансирования испытывает сейчас большие изменения

– Большой поток инвестиций: >1млд в год– Вход коммерческих банков в сектор– Растущая коммерциализация – Сближение с основным банковским сектором– Давление «действовать»

Как все эти факторы влияют на риски?

5

Детали исследования• Проведено Центром по Изучению Финансовых Инноваций

(ЦИФИ), независимая исследовательская организация в Лондоне

• При финансовой поддержке Фонда Сити (Citi) и Консультационной группы помощи социально незащищенным слоям населения (CGAP)

• При поддержке Совета фондов микрофинансовых акционеров (СФМА*) и Международного информационного портала MIX

*СФМА (CMEF) – группа, объединяющая частные фонды, занимающиеся инвестициям в акционерный

капитал МФО.

• Проведено в четвертом квартал 2007 г. в он-лайн режиме.

6

Масштаб исследования

• В центре исследования находятся МФО, которые отправляют данные в международный информационный портал MIX, располагают активами > 5 млн. USD, имеют возможность коммерческого роста.

• Таких МФО около 350 и это количество составляет основную часть бизнеса МФО.

• Широкий географический охват

7

Ответы по группам

305 респондентов из 74 стран

Инвесторы

24%

Представители МФО, практики 37%

Регуляторы2%

Другие

24%Аналитики

13%

8

Ответы по географическому признаку

Северная Америка29%

Латинская Америка19%Европа

24%

Африка8%

Дальний Восток 4%

Азия10%

Ближний Восток4%

Многонацио-нальные 2%

9

Исследование рисков Banana Skins

1 Качество менеджмента2 Корпоративное управление 3 Недостаточное

регулирование 4 Контроль за уровнем затрат 5 Кадры 6 Процентные ставки 7 Конкуренция 8 Зависимость от технологий 9 Политическое влияние 10 Кредитный риск

10

Общая картина • Основной акцент делается на внутренние

вопросы МФО

– Менеджмент, управление, контроль за уровнем затрат, кадры, технология, кредитный риск

• Но внешнее давление тоже растет – Конкуренция, коммерциализация,

подверженность макроэкономическим изменениям

• И ожидания - большие – Социальная миссия, возвраты по инвестициям,

репутация

11

Внутренние вопросы МФО

Многие МФО – сильные, с хорошей системой менеджмента. Но как им удается справляться с трудностями изменений? – Беспокойство о качестве менеджмента – Сильное управление– Способность управлять затратами – Способность справляться с растущим кредитным

риском – Нахождение нужных людей на всех уровнях – Работа с инновациями

“Недостаточно хороших менеджеров и растущий рынок”- Консультант по инвестициям, Южная Африка

12

Внешние факторы

• Растущая конкуренция

• «Недостаточное» регулирование

• Политическое влияние

• Зависимость от более глобальных механизмов и рыночных сил: процентные ставки, валюта, экономика

“Новые участники превращают рынок в продажный механизм”- Практик, Латинская Америка

13

Опасные факторы

• Риск «изменения миссии» • ‘Жадность’• Невозможность сочетания

социальные и коммерческие задачи • Потеря доверия/репутации • Потеря поддержки инвестора

“Первоначальная задача устойчивого социально-экономического развития отклоняется в сторону”

- Практик, Мексика

14

Самые быстрые ускорители

1 Конкуренция 2 Кадры 3 Политическое влияние 4 Избыточное финансирование

5 Кредитный риск 6 Стратегия 7 Изменение миссии 8 Собственность 9 Процентные ставки 10 Нереализуемые ожидания

15

Кто что сказал

Практики 1 Конкуренция 2 Контроль за уровнем

затрат 3 Недостаточное

регулирование 4 Процентные ставки 5 Кредитный риск

Инвесторы1 Качество

менеджмента

2 Корпоративное управление

3 Валюта

4 Недостаточное регулирование

5 Кадры

Для представителей МФО наибольшее беспокойство вызывают внешние факторы,

такие как конкуренция, регулирование и рыночный риск. Инвесторы фокусируются на

качестве менеджмента МФО.

16

Кто что сказал

Латинская Америка 1 Конкуренция 2 Процентные ставки 3 Политическое влияние 4 Недостаточное

регулирование 5 Контроль за уровнем

затрат

Африка1 Недостаточность финансирования

2 Качество менеджмента

3 Кредитный риск

4 Зависимость от технологий

5 Недостаточное регулирование

Для Латинской Америки вопросом является воздействие и последствия избыточного

финансирования, особенно растущая конкуренция. Африка страдает от низкого

уровня финансирования и трудных условий для работы.

17

Кто что сказал: Европа Риски Ускорители

1 Качество менеджмента 1 Конкуренция

2 Корпоративное управление 2 Избыточное финансирование

3 Недостаточное регулирование 3 Кредитный риск

4 Кадры 4 Нереализуемые ожидания

5 Контроль за уровнем затрат 5 Кадры

6 Мошенничество 6 Процентные ставки

7 Зависимость от технологий 7 Политическое влияние

8 Избыточное финансирование 8 Изменение миссии

9 Прозрачность 9 Репутация

10 Стратегия 10 Корпоративное управление

В основном, отвечали инвесторы в Западной Европе и практики в Восточной Европе. Среди наибольших рисков – вопросы менеджмента. Самые быстро растущие риски связаны с расширением потенциала

18

Кто что сказал: Индия

Риски Ускорители 1 Качество менеджмента 1 Конкуренция 2 Политическое влияние 2 Кадры

3Недостаточное

регулирование 3 Кредитный риск4 Конкуренция 4 Стратегия 5 Кадры 5 Мошенничество6 Зависимость от технологий 6 Разработка продуктов 7 Кредитный риск 7 Валюта 8 Корпоративное управление 8 Процентные ставки 9 Прозрачность 9 Изменение миссии

10 Мошенничество 10 Политическое влияние Особое внимание и беспокойство уделяется политическому воздействию недостаточному регулированию. Мошенничество также воспринимается как высокий и растущий риск

19

“Насколько хорошо готовы МФО к тому, чтобы справиться с выявленными

рисками?”

• Крупные МФО подготовлены лучше чем мелкие

• Условия в некоторых странах более благоприятные, чем в других

• Уровень финансирования часто является определяющим фактором в уровне подготовки

Хорошо27%

Плохо5%

По-разному68%