Upload
kato-haley
View
70
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Правовые способы и методы слияний и поглощений. Первунин Максим Вице-президент по юридическим вопросам. Международный финансовый кризис. Особенности текущего международного финансового кризиса Эпицентр кризиса - не развивающиеся рынки (как было в 1997-1998гг), а США; - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Правовые способы и методы Правовые способы и методы слияний и поглощенийслияний и поглощений
Первунин Максим Первунин Максим Вице-президент по юридическим вопросамВице-президент по юридическим вопросам
Международный финансовый кризисМеждународный финансовый кризис
Правовые способы и методы слияний и поглощенийПравовые способы и методы слияний и поглощений
• Особенности текущего международного финансового кризиса– Эпицентр кризиса - не развивающиеся рынки (как было в 1997-
1998гг), а США;– Цикличность финансовых кризисов;– Фундаментальная причина: Ипотечный мыльный пузырь;– Последствия: Дефицит ликвидности;– Крах крупнейших международных финансовых организаций;– Рецессия (спад производства, сокращение ВВП).
• Особенности кризиса в России– Последствия «чужого» кризиса ликвидности;– Под первым ударом: Банки, Строители-девелоперы, Ритейл,
Металлурги;– Рост стоимости кредитования (межбанк вырос более 30%);– Сокращение спроса, сокращение производства;– Отток капитала.
Возможности для бизнесаВозможности для бизнеса
Правовые способы и методы слияний и поглощенийПравовые способы и методы слияний и поглощений
Международный финансовый кризис предоставляет много возможностей!
• Сейчас подходящее время для:– Оптимизации организационной структуры компании (структурирование группы
компаний);– Сокращения издержек компании (отказ от рискованных проектов, сокращение
персонала);– Увеличения доли рынка (выбор правильной стратегии,
увеличение/сокращение перечня услуг товаров);• Не забывать о повышении инвестиционной привлекательности:
– Защитить активы от внешних и внутренних рисков;– Оценить риски и минимизировать их;– Обеспечить прозрачность бизнеса для инвесторов;– Провести комплексное Налоговое планирование;– Усилить работу с финансовыми организациями и инвесторами (открытость
для общественности и PR мероприятия).
Распространенные причины Распространенные причины реструктуризации бизнесареструктуризации бизнеса
– «Укрупнение» бизнеса (приобретение активов, увеличение доли рынка);
– Защита от недружественного поглощения;– Повышение инвестиционной привлекательности бизнеса;– Проведение холдингового структурирования, консолидация в группу;– Управленческая оптимизация (повышение качества управления);– Финансовая и налоговая оптимизация:
• Достижение синергетического эффекта• Сокращение издержек• Приобретение репутации• Реструктуризация кредиторской/дебиторской задолженности• Налоговое планирование
– Разделение бизнеса между акционерами или его продажа;– Реструктуризация как предотвращение ликвидации или банкротства
предприятия;– И др.
Правовые способы и методы слияний и поглощенийПравовые способы и методы слияний и поглощений
Вопросы которые необходимо решить Вопросы которые необходимо решить до слияния или поглощениядо слияния или поглощения
– Цель сделки?– Структура группы компаний после сделки?
• Окончательная организационно-правовая структура группы;• Управленческий контроль;• Защита активов;• Структура финансовых потоков (в т.ч. налоговая стратегия);
– Стратегия и тактика реструктуризации?– Бюджет реструктуризации?– Налоговое планирование сделки?– Защита активов на период совершения сделки?– PR сопровождение сделки?
Правовые способы и методы слияний и поглощенийПравовые способы и методы слияний и поглощений
Пример реструктуризацииПример реструктуризации
ЗАО
Производство
РФ
Активы
ООО
Сбыт
РФ
100%
Бенефициар
Правовые способы и методы слияний и поглощенийПравовые способы и методы слияний и поглощений
Цели реструктуризации:
• Расширение рынков сбыта, выход на международные рынки;
• Повышение инвестиционной привлекательности, привлечение зарубежных инвесторов;
• Защита объектов недвижимости;
• Комплексное международное налоговое планирование.
Пример реструктуризацииПример реструктуризации
Правовые способы и методы слияний и поглощенийПравовые способы и методы слияний и поглощений
SARLХолдинговая
компанияШвейцария
ЗАО
Производство
РФ
100%
BVКонсолидация
сбытаНидерланды
100%паев ООО
Сбыт в РФ
РФ
LTD
Сбыт в ЕС
ЧехияЗПИФН
Активы
ОООУправляющая
компания ЗПИФНРФ
Управление
Бенефициар
Управляющая компания
Спасибо за вниманиеСпасибо за внимание
+7 (495) 692-8272+7 (495) 692-8272
[email protected] ((ПервунинПервунин Максим Максим Алексеевич)Алексеевич)