Upload
charlotte-vance
View
53
Download
2
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Практические аспекты управления рентными закрытыми паевыми фондами недвижимости. Рентные ЗПИФН. Цель создания : Эксплуатация коммерческих или производственных объектов недвижимости путем сдачи их аренду. Инвесторы : Неограниченный круг инвесторов - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Стр. 1 Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС»
Практические аспекты управления Практические аспекты управления рентными закрытыми паевыми рентными закрытыми паевыми
фондами недвижимостифондами недвижимости
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 2
Рентные ЗПИФН
Цель создания :
Эксплуатация коммерческих или производственных объектов недвижимости путем сдачи их аренду.
Инвесторы :Неограниченный круг инвесторов
Для ограниченного числа инвесторов связанных между собой проектом (идеей, недвижимостью)
Собственники недвижимости (для оптимизации бизнес процессов)
Период действия фондаКраткосрочный проект
Долгосрочный проект
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 3
Преимущества ЗПИФ недвижимости
Многоуровневая защита прав инвесторов
Получение гарантированного дохода от рентных платежей
Оптимизация финансовых результатов от владения и использования объектов недвижимости за счет налоговых преимуществ фонда и возможности реинвестирования прибыли
Повышение эффективности эксплуатации объектов недвижимости , концентрация средств для приобретения новых объектов
Возможность привлечения дополнительных средств для развития бизнеса через дополнительное привлечение средств в ЗПИФН.
Прозрачность работы фонда
Снижение рисков инвестирования на рынке недвижимости
Удобный инструмент для инвестирования
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 4
Удобный инструмент для инвестирования
Инвестиционный пай, как ценная бумага,
прозрачный и надежный финансовый инструмент
Инвестиционные паи могут свободно обращаться на
фондовых биржах и на внебиржевом рынке
Возможность выйти из проекта путем продажи паев
Возможность перераспределения собственности
через продажу паев
Возможность получения кредита под залог
инвестиционных паев
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 5
Создание паевого инвестиционного фонда
1 ЭТАП. 1 – 2 месяца Подготовка Управляющей компанией Правил Фонда. Заключение договоров со Специализированным депозитарием, Регистратором, Аудитором и Оценщиком фонда.
2 ЭТАП. 1 месяц Регистрация Правил Фонда в ФСФР.
3 ЭТАП. Не более 3 месяцев Формирование Фонда: Принятие Управляющей компанией от юридических и физических лиц заявок на приобретение инвестиционных паев фонда. Внесение денежных средств или иного имущества в оплату за приобретаемые инвестиционные паи фонда.
Для внесения недвижимого имущества в оплату паев необходимо: Произвести оценку имущества у Оценщика фонда; Зарегистрировать сделку по передаче имущества в состав фонда в Органе по регистрации сделок с недвижимым имуществом.
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 6
Правила фонда
Инвестиционная декларация
Объекты инвестирования. Их состав и описание
Структура активов фонда ( для обеспечения сохранности имущества сделать ограничение по оценочной стоимости объектов недвижимости в течение календарного года)
Доход по инвестиционному паю
Порядок передачи имущества в фонд (недвижимое имущество передается в фонд только при формировании фонда)
Вознаграждение УК
Расходы возмещаемые за счет фонда
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 7
Затраты на функционированиезакрытого паевого инвестиционного фонда
Общая сумма вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию, оценщику и аудитору, выплачиваемого за счет имущества паевого фонда, не должна превышать 10 % среднегодовой стоимости чистых активов (СЧА) паевого инвестиционного фонда.
Размеры вознаграждения:
Управляющей компании – 0.2– 3,0 % СЧА;
Спец. Депозитария и Регистратора - 0,05 - 1,0 % СЧА;
Оценщика - 0,01- 0,25 % СЧА;
Аудитора - 0,01- 0,25 % СЧА.
По расходам возмещаемых за счет ЗПИФН законодательных ограничений нет
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 8
Договор аренды
Условия и порядок платежей:
Арендная плата( возможность изменений 1 раз в год) (без НДС)
Коммунальные и другие платежи: Отопление, водоснабжение, электроэнергия, плата за пользование земельным участком, плата за обслуживание инженерно-технических коммуникаций, теплового, вентиляционного, пожарного, охранного оборудования, каналы связи и т.д.
Гарантийная денежная сумма
Страхование объектов недвижимости
Перепланировки, ремонт, внутренняя отделка
Ответственность сторон. Срок действия договора. Расторжение договора.
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 9
Необходимые договоры по содержанию и обслуживанию зданий
Договор Контрагент
Договор аренды земельного участка под зданием. Департамент земельных ресурсов г. Москвы.
Договор Электроснабжения.Заявка на технологическое присоединение
мощности к электрической сети.Оформление разрешения.
ОАО «Московская городская электросетевая компания»
Договор на отпуск воды и прием сточных вод.Оформление Акта приема-передачи обязанностей
Абонента по водопроводному вводу.Баланс водопотребления и водоотведения
предприятия.
МГУП «Мосводоканал» (ДЭЗ)
Договор энергоснабжения.Заявка на заключение договора энергоснабжения.Акт разграничения балансовой принадлежности
тепловых сетей.Договор на сервисное обслуживание узла учета
расхода тепловой энергии.
ОАО «МОЭК»ООО «СТ-ТЕПЛОСЕРВИС»
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 10
Налоговые преимущества
Прирост стоимости имущества фонда не облагается налогом на прибыль (реинвестирование дохода)
Инвестор уплачивает налог только: с дохода, полученного при погашении или
продаже инвестиционных паев; при получении промежуточного дохода от
доверительного управления фондом
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 11
Налог на имущество
Налог на имущество, переданное в доверительное управление регулируется статьей 378 НК РФ. Согласно действующей в 2007 году редакции статьи 378 НК РФ имущество, переданное в доверительное управление, а также имущество, приобретенное в рамках договора доверительного управления, подлежит налогообложению у учредителя доверительного управления.
Федеральным законом РФ от 04.07.2007г. №216-ФЗ в Налоговый Кодекс РФ внесены изменения которые вступят в силу 01.01.2008г.:
Статья 374 «движимое и недвижимое имущество(включая имущество, переданное во временное владение, пользование, распоряжение или доверительное управление, внесенное в совместную деятельность), учитываемое на балансе организации в качестве объектов основных средств в соответствии с установленным порядком ведения бухгалтерского учета, если иное не предусмотрено ст. 378 НК РФ»
Статья 378 НК РФ « имущество, переданное в доверительное управление, а также имущество, приобретенное в рамках договора доверительного управления, подлежит налогообложению (за исключением имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд) у учредителя доверительного управления».
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 12
НДСПорядок исчисления НДСУправляющая компания производит исчисление НДС отдельно:- по операциям ПИФ - по собственным операциям В рамках договора ДУ имуществом ПИФ УК может осуществлять операции:
1) облагаемые НДС ( операции ЗПИФН), в т.ч.:– реализация объектов недвижимости– реализация услуг по предоставлению в аренду недвижимого имущества2) не облагаемые НДС:- реализации ценных бумаг (подпункт 12 пункта 2 статьи 149 НК РФ).
Налогоплательщиками, осуществляемыми операции как облагаемые НДС, так и не облагаемые НДС (освобожденные от налогообложения) сумы НДС, предъявленные продавцами товаров (работ, услуг), учитываются в соответствии с требованиями по раздельному учету, установленными пунктом 4 статьи 170 НК РФ:
Суммы НДС, предъявленные продавцами товаров (работ, услуг): 1) учитываются в стоимости таких товаров (работ, услуг), используемым для осуществления операций, не облагаемых НДС; 2) принимаются к вычету - по товарам (работам, услугам), используемым для осуществления операций, облагаемых НДС;3) принимаются к вычету либо учитываются в их стоимости в той пропорции, в которой они используются для производства и (или) реализации товаров (работ, услуг).
Пропорция определяется исходя из стоимости отгруженных товаров (работ, услуг), операции по реализации которых подлежат налогообложению (освобождены от налогообложения), в общей стоимости товаров (работ, услуг), отгруженных за налоговый период.
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 13
НДС
Уплата НДС в бюджетИсчисление НДС и уплата его в бюджет производятся УК в общеустановленном порядке за счет имущества, составляющего ПИФ (пункт 2 статьи 1020 ГК РФ, Письмо Управления Министерства РФ по налогам и сборам по г. Москве от 28.05.2004г. №24-11/35905).
Суммы НДС перечисляются УК:- по операциям ПИФ (т.е. в соответствии с договором доверительного управления имуществом) - с банковского (расчетного) счета ПИФ, - по собственным операциям УК (т.е. по операциям при осуществлении иной деятельности, чем в соответствии с договором доверительного управления имуществом) - с банковского (расчетного) счета УК.
Суммы НДС уплачиваются по месту учета УК в налоговых органах (пункт 2 статьи 174 НК РФ).
Уплата НДС и предоставление налоговых деклараций по НДС, содержащих сводные данные по операциям ПИФ и собственным операциям производятся за истекший налоговый период не позднее 20-го числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом (пункт 1 статьи 174 НК РФ).
УК при подаче налоговых деклараций по НДС предоставляет в налоговые органы:- сопроводительное письмо, - налоговые декларации (пояснения в форме налоговых деклараций), содержащие отдельные данные по расчету сумм НДС по операциям ПИФ и операциям УК.
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 14
Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)
УК является налоговым агентом по исчислению, удержанию у налогоплательщика и перечислению в бюджет НДФЛ по операциям с инвестиционными паями ПИФ (пункт 1 статьи 24 НК РФ, пункт 1 статьи 226 НК РФ).
Налоговые ставки 13 %, в отношении доходов физических лиц резидентов(пункт
1статьи 224 НК РФ);
30 % в отношении доходов, получаемых физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами РФ ( пункт 3 статьи 224 НК РФ).
С 1 января 2007 г. резидентами признаются физические лица, находящиеся на территории РФ не менее 183 дней в течение 12 месяцев подряд (то есть в расчет принимаются месяцы проживания, предшествующие текущему календарному году) (пункт 2 статьи 207 НК РФ).
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 15
Налог на прибыль организаций
24 % для организаций резидентов РФ (УК не является налоговым агентом).
24% для иностранных организаций, осуществляющих свою деятельность в РФ через постоянные представительства
(УК не является налоговым агентом).
20% для иностранных организаций, не осуществляющих свою деятельность в РФ через постоянные представительства, но получающих доходы от источников в РФ (УК является налоговым агентом).
УК не исчисляет и не удерживает суммы налога с доходов, выплачиваемых иностранным организациям, не осуществляющих свою деятельность в РФ через постоянные представительства, в случае если :
- выплаты доходов, которые в соответствии с международными договорами (соглашениями) об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы не облагаются налогом в РФ,
- при условии предоставления Управляющей компании до даты выплаты дохода подтверждения, заверенного компетентным органом соответствующего иностранного государства (с обязательным переводом на русском языке), того, что иностранная организация имеет постоянное местонахождение в государстве, с которым РФ заключен международный договор .
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 16
Кредитование под залог паевКредитование через сделку РЕПОСрок между датами исполнения первой и второй частей РЕПО, установленный
договором, не должен превышать один год.
При заключении договора и определении % по РЕПО учитывается доход по инвестиционным паям.
Наиболее благоприятные условия для кредитора:
Сделка по РЕПО совершается с более , чем 75 % паями (контроль над имуществом фонда- Правилами фонда)
или менее чем 25% паями( возможность предъявить паи к погашению)
Требования о погашении инвестиционных паев могут подаваться лицами, включенными в список лиц, имеющих право на участие в Общем собрании, и голосовавшими против принятия соответствующего решения или не принимавшими участия в голосовании по этому вопросу
Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в случае погашения инвестиционных паев, определяется на основе расчетной стоимости инвестиционного пая на день, следующий за днем окончания срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение одного месяца со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев.
Управляющая компания «ОЛМА – ФИНАНС» Стр. 17
Москва, Малый каретный переулок, дом 7, строение 1Телефон: (495) 699 – 8241; E – mail: [email protected]
Сайт: www.olma-f.ru
Генеральный директор - Машкова Елена Анатольевна