当ファンドの仕組みは次の通りです。ブラック … 子投資信託（決算日：2018年8月2日）「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」

ブラックロック・ジャパン株式会社〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

丸の内トラストタワー本館　運用報告書に関するお問合わせ先　電話番号：03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）　ホームページアドレス　www.blackrock.com/jp/

当ファンドの仕組みは次の通りです。商品分類追加型投信／内外／資産複合

信託期間

【ブラックロックLifePathファンド2030】2018年３月９日から2035年８月２日まで【ブラックロックLifePathファンド2040】2018年３月９日から2045年８月２日まで【ブラックロックLifePathファンド2050】2018年３月９日から2055年８月２日まで

決算日８月２日（休業日の場合は翌営業日）

運用方針信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目標として運用を行ないます。

主要運用対象

子投資信託

【ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050】日本を含む世界の債券、株式、不動産投資信託証券の各市場を代表する指数に連動する運用成果を目指すマザーファンドを主要投資対象とします。

親投資信託

【国内債券インデックス・マザーファンド】円建ての債券等【先進国債券インデックス・マザーファンド】日本を除く先進国の国債等【国内株式インデックス・マザーファンド】日本の株式等【先進国株式インデックス・マザーファンド】日本を除く先進国の株式等【新興国株式インデックス・マザーファンド】新興国の株式等（預託証券を含みます。）【国内リート・インデックス・マザーファンド】日本の不動産投資信託証券等【先進国リート・インデックス・マザーファンド】日本を除く先進国の不動産投資信託証券等

組入制限

■株式への実質投資割合には、制限を設けません。■外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。■有価証券先物取引等のデリバティブ取引はヘッジ目的に限定しません。■投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。

分配方針

年１回の毎決算時（原則として８月２日。休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行ないます。■経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評価損益を含みます。）等の全額を分配対象額の範囲として分配を行ないます。■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。■留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないます。

ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050

第１期運用報告書（全体版）（決算日：2018年８月２日）

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、当ファンドは上記の通り決算を行いましたので、

期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。

今後とも引き続きお引き立て賜りますよう

お願い申し上げます。

ＣＯＮＴＥＮＴＳ

子投資信託（決算日：2018年８月２日）「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　資産状況

親投資信託「国内債券インデックス・マザーファンド」（決算日：2018年８月２日）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況

「先進国債券インデックス・マザーファンド」（決算日：2018年８月２日）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ

「国内株式インデックス・マザーファンド」（決算日：2018年５月２日※）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ

「先進国株式インデックス・マザーファンド」（決算日：2018年５月２日※）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ

ＣＯＮＴＥＮＴＳ

「新興国株式インデックス・マザーファンド」（決算日：2018年５月２日※）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ

「国内リート・インデックス・マザーファンド」（決算日：2017年11月２日※）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ

「先進国リート・インデックス・マザーファンド」（決算日：2017年11月２日※）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ

※　「ブラックロックLifePathファンド2030 ／ 2040 ／2050」が主要投資対象とする親投資信託である「国内株式インデックス・マザーファンド」、「先進国株式インデックス・マザーファンド」、「新興国株式インデックス・マザーファンド」の決算は年１回（５月２日）です。よって直前の計算期間（決算）である2018年５月２日現在の内容を記載しております。また、「ブラックロックLifePathファンド2030 ／ 2040／ 2050」が主要投資対象とする親投資信託である「国内リート・インデックス・マザーファンド」、「先進国リート・インデックス・マザーファンド」の決算は年１回（11月２日）です。よって直前の計算期間（決算）である2017年11月２日現在の内容を記載しております。

1－　　－

子投資信託　2018年８月２日

ブラックロックLifePathファンド2030

◇基準価額の推移■設定以来の運用実績

決算期基準価額

株式組入比率等

株式先物組入比率

公社債組入比率

投資信託受益証券組入比率

投資証券組入比率純資産

（分配落）税　込分配金

期　中騰落率

（設　定　日）円円％％％％％％百万円2018年３月９日 10,000 －－－－－－－ 1

１期（2018年８月２日） 10,168 0 1.7 － 0.7 67.5 29.1 0.6 13（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）株式先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）当ファンドは親投資信託を組入れますので、「公社債組入比率」、「株式組入比率等」、「株式先物組入比率」、「投資信託受益証券組入比率」、

「投資証券組入比率」は実質組入比率を記載しています。（注６）当ファンドは、特定のベンチマークに連動する運用、あるいはそれを上回る運用を目指すものではありません。したがって当ファンドは

ベンチマークを設定しておりません。（注７）純資産総額の単位未満は切捨て。

■当期中の基準価額と市況の推移

年月日基準価額株式組入

比率等株式先物組入比率



投資証券組入比率

騰落率（設　定　日）円％％％％％％2018年３月９日 10,000 －－－－－－

３月末 9,971 △0.3 － 3.5 68.4 26.8 0.5４月末 10,117 1.2 － 2.7 66.9 28.5 0.5５月末 10,087 0.9 － 1.9 67.7 27.8 0.4６月末 10,117 1.2 0.0 1.9 67.9 28.1 0.5７月末 10,189 1.9 － 1.8 68.1 28.2 0.6

（期　　　末）2018年８月２日 10,168 1.7 － 0.7 67.5 29.1 0.6

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額。（注２）基準価額は１万口当り。騰落率は設定日比。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）株式先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）当ファンドは親投資信託を組入れますので、「公社債組入比率」、「株式組入比率等」、「株式先物組入比率」、「投資信託受益証券組入比率」、


ベンチマークを設定しておりません。

2－　　－



■設定以来の運用実績








期　中騰落率

（設　定　日）円円％％％％％％百万円2018年３月９日 10,000 －－－－－－－ 1










騰落率（設　定　日）円％％％％％％2018年３月９日 10,000 －－－－－－

３月末 9,965 △0.4 － 4.9 53.9 35.3 4.9４月末 10,171 1.7 － 3.8 52.9 37.3 4.8５月末 10,132 1.3 － 2.8 52.8 38.4 5.0６月末 10,185 1.9 0.0 2.6 53.7 37.2 4.8７月末 10,290 2.9 － 2.5 53.7 37.8 4.6

（期　　　末）2018年８月２日 10,290 2.9 － 1.0 53.2 39.2 4.7




3－　　－



■設定以来の運用実績








期　中騰落率

（設　定　日）円円％％％％％％百万円2018年３月９日 10,000 －－－－－－－ 1










騰落率（設　定　日）円％％％％％％2018年３月９日 10,000 －－－－－－

３月末 9,958 △0.4 － 5.9 40.8 43.2 8.9４月末 10,221 2.2 － 4.6 39.9 45.2 8.9５月末 10,175 1.8 － 3.3 39.6 46.3 9.2６月末 10,249 2.5 0.1 3.2 40.2 45.7 9.4７月末 10,389 3.9 － 3.0 40.5 46.7 8.2

（期　　　末）2018年８月２日 10,409 4.1 － 1.2 40.1 48.2 8.4




4－　　－



第１期首：10,000円第１期末：10,409円（既払分配金０円）騰落率：4.1％（分配金再投資ベース）

＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。

◇運用担当者コメント投資環境について　当期は、主要国の株式市場が堅調推移する等、資本市場は総じて良好な環境が持続しました。米国株式市場ではＳ＆Ｐ500指数で3.2％の上昇、他方日本の日経225指数は5.4％上昇しました。株式市場は４月中旬にかけて一旦調整したものの、その後は回復基調を示し、総じて横這い推移となりました。６月後半以降、世界経済の牽引役である米国や新興国の最終需要が増加基調を示すといった見通しが強まり、リスク性資産は総じて一本調子で上昇する展開となりました。　また、主要国の長期債市場については、2018年３月後半以降、基調として金利上昇の動きが断続的に見られ、期を通じては一定のレンジ内での取引に終始しました。外国為替市場では、米ドルが一本調子で主要通貨に対して上昇する動きを受け、日本円はドルに対して円安、ユーロに対して横這いの動きとなりました。

0

5

15

10

20（百万円）

8,000

9,000

11,000

10,000

12,000（円）

設定時（2018.３.９）

第１期末（2018.８.２）

分配金再投資基準価額（左軸）基準価額（左軸）純資産総額（右軸）


■当期中の基準価額等の推移について（第１期：2018年３月９日～2018年８月２日）







0

10

30

20

40（百万円）

8,000

9,000

11,000

10,000

12,000（円）

設定時（2018.３.９）

第１期末（2018.８.２）



0

5

15

10

20（百万円）

8,000

9,000

11,000

10,000

12,000（円）

設定時（2018.３.９）

第１期末（2018.８.２）



5－　　－



ポートフォリオについて＜ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050＞　当ファンドは、ターゲット・デート型のファンドであり、ターゲット・デート・ファンドにおいては、一般的に、退職等の節目となる期日（以下「ターゲット・イヤー」といいます。）を定め、その期日に向けて徐々にリスクを低減する運用を行ないます。　当ファンドでは、下記の年限をターゲット・イヤーと定めて、各ターゲット・イヤーに向けて長期に優位と考えるアロケーション・ウェイトを設定し、その投資比率に維持するオペレーションを行いました。

ファンド名ターゲット・イヤーブラックロックLifePathファンド2030 2030年ブラックロックLifePathファンド2040 2040年ブラックロックLifePathファンド2050 2050年

　投資対象とするマザーファンドの運用経過は以下の通りです。　なお、「ブラックロックLifePathファンド2030」については、国内リートインデックス・マザーファンドの当期中の保有はありません。

＜国内債券インデックス・マザーファンド＞　円建ての債券等（国債、社債等）を主要投資対象として、円建ての債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については高位を維持しました。

＜先進国債券インデックス・マザーファンド＞　日本を除く先進国の国債等を主要投資対象として、日本を除く先進国の国債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については高位を維持しました。

＜国内株式インデックス・マザーファンド＞　iShares 日経225 ETFおよび国内株式先物を組み入れることにより、日本の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については高位を維持しました。

＜先進国株式インデックス・マザーファンド＞　ブラックロック・グループが運用するＥＴＦを組み入れることにより、日本を除く先進国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については高位を維持しました。

＜新興国株式インデックス・マザーファンド＞　iShares Core MSCI EmergingMarkets ETFを組み入れることにより、新興国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については高位を維持しました。

＜国内リート・インデックス・マザーファンド＞　日本の不動産投資信託証券等を主要投資対象として、日本の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については高位を維持しました。

＜先進国リート・インデックス・マザーファンド＞　日本を除く先進国の不動産投資信託証券等を主要投資対象として、日本を除く先進国の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については高位を維持しました。

基準価額の主な変動要因＜ブラックロックLifePathファンド2030＞　当ファンドの基準価額は、1.7％上昇しました。

（プラス要因）　主要国株式市場の上昇

（マイナス要因）　新興国株式、国債債券の下落

■組入ファンドの当期間中の騰落率組入ファンド騰落率

国内債券インデックス・マザーファンド △ 0.4％先進国債券インデックス・マザーファンド 2.2国内株式インデックス・マザーファンド 6.3先進国株式インデックス・マザーファンド 8.3新興国株式インデックス・マザーファンド △ 2.8先進国リート・インデックス・マザーファンド 15.3

6－　　－



＜ブラックロックLifePathファンド2040＞　当ファンドの基準価額は、2.9％上昇しました。




国内債券インデックス・マザーファンド △ 0.4％先進国債券インデックス・マザーファンド 2.2国内株式インデックス・マザーファンド 6.3先進国株式インデックス・マザーファンド 8.3新興国株式インデックス・マザーファンド △ 2.8国内リート・インデックス・マザーファンド 7.2先進国リート・インデックス・マザーファンド 15.3

＜ブラックロックLifePathファンド2050＞　当ファンドの基準価額は、4.1％上昇しました。




国内債券インデックス・マザーファンド △ 0.4％先進国債券インデックス・マザーファンド 2.2国内株式インデックス・マザーファンド 6.3先進国株式インデックス・マザーファンド 8.3新興国株式インデックス・マザーファンド △ 2.8国内リート・インデックス・マザーファンド 7.2先進国リート・インデックス・マザーファンド 15.3

ベンチマークとの差異について　当ファンドは、特定のベンチマークに連動する運用、あるいはそれを上回る運用を目指すものではありません。したがって当ファンドはベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

分配金について＜ブラックロックLifePathファンド2030＞　収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘案して、見送りとさせていただきました。留保益の運用につきましては、運用の基本方針に基づき運用を行います。

■分配原資の内訳（１万口当り）

項目当期

2018年３月９日～2018年８月２日

当期分配金（税込み）－円対基準価額比率－％当期の収益－円当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額 167（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除

後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。

（注２）円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。

（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

＜ブラックロックLifePathファンド2040＞　収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘案して、見送りとさせていただきました。留保益の運用につきましては、運用の基本方針に基づき運用を行います。

7－　　－




項目当期

2018年３月９日～2018年８月２日






＜ブラックロックLifePathファンド2050＞　収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘案して、見送りとさせていただきました。留保益の運用につきましては、運用の基本方針に基づき運用を行います。


項目当期

2018年３月９日～2018年８月２日






今後の運用方針について＜ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050＞　日本を含む世界の債券、株式、不動産投資信託証券の各市場を代表する指数に連動する運用成果を目指すマザーファンドを主要投資対象とし、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目標として運用を行ないます。

　投資対象とするマザーファンドの今後の運用方針は以下の通りです。

＜国内債券インデックス・マザーファンド＞　円建ての債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

＜先進国債券インデックス・マザーファンド＞　日本を除く先進国の国債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

＜国内株式インデックス・マザーファンド＞　日本の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

＜先進国株式インデックス・マザーファンド＞　日本を除く先進国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

＜新興国株式インデックス・マザーファンド＞　新興国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

＜国内リート・インデックス・マザーファンド＞　日本の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

＜先進国リート・インデックス・マザーファンド＞　日本を除く先進国の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

8－　　－



◇ファンド状況■１万口当りの費用明細

項目第１期

項目の概要（2018．3．9～2018．8．2）金額比率

円％（ａ）信託報酬 15 0.151 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

期中の平均基準価額は10,107円です。（投信会社）（ 7）（0.070）投信会社分は、委託した資金の運用の対価（販売会社）（ 7）（0.070）販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン

ドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託銀行）（ 1）（0.012）受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（ｂ）売買委託手数料 0 0.002 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

（株式）（ 0）（0.000）（先物・オプション）（ 0）（0.000）（投資信託受益証券）（ 0）（0.001）（投資証券）（ 0）（0.000）

（ｃ）有価証券取引税 0 0.000 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

（投資信託受益証券）（ 0）（0.000）（投資証券）（ 0）（0.000）

（ｄ）その他費用 4 0.039 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（ 0）（0.001）保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ

び資金の送金・資産の移転等に要する費用（印刷費用・監査費用等）（ 4）（0.035）目論見書および運用報告書の作成・印刷費用、監査法人等に支払うファ

ンドの監査に係る費用等の諸費用（その他）（ 0）（0.002）信託事務の処理等に要するその他諸費用合計 19 0.192

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。

（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。（注３）比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

9－　　－



■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2018年３月９日から2018年８月２日まで）設定解約口数金額口数金額

千口千円千口千円国内債券インデックス・マザーファンド 7,866 8,600 552 606先進国債券インデックス・マザーファンド 1,302 1,547 89 105国内株式インデックス・マザーファンド 1,266 2,213 86 149先進国株式インデックス・マザーファンド 1,160 2,028 87 146新興国株式インデックス・マザーファンド 147 218 14 19先進国リート・インデックス・マザーファンド 51 81 －－

（注）単位未満は切捨て。

■利害関係人との取引状況（2018年３月９日から2018年８月２日まで）上記期間における利害関係人との取引はありません。（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■自社による当ファンドの設定・解約状況（2018年３月９日から2018年８月２日まで）設定時残高（元本）当期設定元本当期解約元本期末残高（元本）取引の理由

百万円百万円百万円百万円1 － 1 －当初設定時における取得とその処分

■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2018年３月９日から2018年８月２日まで）

項目当期

先進国リート・インデックス・マザーファンド（ａ）期中の株式売買金額 170千円（ｂ）期中の平均組入株式時価総額 12,415千円（ｃ）売買高比率（ａ）／（ｂ） 0.01

（注１）（ｂ）は親投資信託の各月末現在の組入株式時価総額の平均。（注２）単位未満は切捨て。

10－　　－



■組入資産の明細親投資信託残高

銘柄当期末

口数評価額千口千円

国内債券インデックス・マザーファンド 7,314 7,975先進国債券インデックス・マザーファンド 1,212 1,443国内株式インデックス・マザーファンド 1,180 2,059先進国株式インデックス・マザーファンド 1,073 1,903新興国株式インデックス・マザーファンド 133 196先進国リート・インデックス・マザーファンド 51 83

（注１）単位未満は切捨て。（注２）国内債券インデックス・マザーファンドの受益権総口数は13,318,296千口です。

先進国債券インデックス・マザーファンドの受益権総口数は8,188,995千口です。国内株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は2,945,687千口です。先進国株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は5,438,737千口です。新興国株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は778,576千口です。先進国リート・インデックス・マザーファンドの受益権総口数は1,139,823千口です。

11－　　－




項目第１期

項目の概要（2018．3．9～2018．8．2）金額比率







（投資信託受益証券）（ 0）（0.000）（投資証券）（ 0）（0.000）






12－　　－




千口千円千口千円国内債券インデックス・マザーファンド 642 704 －－先進国債券インデックス・マザーファンド 195 228 －－国内株式インデックス・マザーファンド 202 341 －－先進国株式インデックス・マザーファンド 172 288 －－新興国株式インデックス・マザーファンド 30 44 －－国内リート・インデックス・マザーファンド 4 6 －－先進国リート・インデックス・マザーファンド 46 67 －－




百万円百万円百万円百万円1 －－ 1 当初設定時における取得


項目当期



13－　　－




銘柄当期末


国内債券インデックス・マザーファンド 642 700先進国債券インデックス・マザーファンド 195 232国内株式インデックス・マザーファンド 202 353先進国株式インデックス・マザーファンド 172 305新興国株式インデックス・マザーファンド 30 44国内リート・インデックス・マザーファンド 4 6先進国リート・インデックス・マザーファンド 46 75


先進国債券インデックス・マザーファンドの受益権総口数は8,188,995千口です。国内株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は2,945,687千口です。先進国株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は5,438,737千口です。新興国株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は778,576千口です。国内リート・インデックス・マザーファンドの受益権総口数は2,528,893千口です。先進国リート・インデックス・マザーファンドの受益権総口数は1,139,823千口です。

14－　　－




項目第１期

項目の概要（2018．3．9～2018．8．2）金額比率







（投資信託受益証券）（ 0）（0.000）（投資証券）（ 0）（0.000）






15－　　－




千口千円千口千円国内債券インデックス・マザーファンド 693 758 －－先進国債券インデックス・マザーファンド 418 493 －－国内株式インデックス・マザーファンド 434 748 0 1先進国株式インデックス・マザーファンド 379 656 －－新興国株式インデックス・マザーファンド 76 112 －－国内リート・インデックス・マザーファンド 32 44 －－先進国リート・インデックス・マザーファンド 140 213 7 11




百万円百万円百万円百万円1 －－ 1 当初設定時における取得


項目当期



16－　　－




銘柄当期末


国内債券インデックス・マザーファンド 693 756先進国債券インデックス・マザーファンド 418 498国内株式インデックス・マザーファンド 433 757先進国株式インデックス・マザーファンド 379 672新興国株式インデックス・マザーファンド 76 111国内リート・インデックス・マザーファンド 32 45先進国リート・インデックス・マザーファンド 132 214


先進国債券インデックス・マザーファンドの受益権総口数は8,188,995千口です。国内株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は2,945,687千口です。先進国株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は5,438,737千口です。新興国株式インデックス・マザーファンドの受益権総口数は778,576千口です。国内リート・インデックス・マザーファンドの受益権総口数は2,528,893千口です。先進国リート・インデックス・マザーファンドの受益権総口数は1,139,823千口です。

17－　　－



■国内株式インデックス・マザーファンド組入資産の明細（2018年８月２日現在）　下記は、国内株式インデックス・マザーファンド全体（2,945,687千口）の内容です。

（1）国内投資信託受益証券

銘柄当期末


iシェアーズ　日経225 ＥＴＦ 208 4,840,171

合計口数・金額 208 4,840,171銘柄数・〈比率〉 1銘柄〈94.1％〉

（注１）合計欄の〈　〉内は、純資産総額に対する評価額の比率です。（注２）口数、評価額の単位未満は切捨て。

（2）先物取引の銘柄別期末残高

銘柄別当期末

買建額売建額

国内

百万円百万円日経平均 225 －ミニ日経平均 27 －


18－　　－



■先進国株式インデックス・マザーファンド組入資産の明細（2018年８月２日現在）　下記は、先進国株式インデックス・マザーファンド全体（5,438,737千口）の内容です。　外国投資信託受益証券

銘柄当期末

口数評価額外貨建金額邦貨換算金額

千口千米・ドル千円（アメリカ）

iShares MSCI Pacific ex Japan ETF 108 5,011 559,988iShares Core S＆P 500 ETF 203 57,640 6,440,170

通貨小計口数・金額 311 62,652 7,000,159銘柄数・〈比率〉 2銘柄－〈72.6％〉

千口千カナダ・ドル千円（カナダ）

iShares S＆P/TSX 60 Index ETF 173 4,266 366,830

通貨小計口数・金額 173 4,266 366,830銘柄数・〈比率〉 1銘柄－〈3.8％〉

千口千英国・ポンド千円（イギリス）

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF 708 5,367 786,835

通貨小計口数・金額 708 5,367 786,835銘柄数・〈比率〉 1銘柄－〈8.2％〉

千口千ユーロ千円ユーロ（ドイツ）iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF 304 10,846 1,412,730

ユーロ小計口数・金額 304 10,846 1,412,730銘柄数・〈比率〉 1銘柄－〈14.6％〉

合計口数・金額 1,498 － 9,566,555銘柄数・〈比率〉 5銘柄－〈99.2％〉

（注１）〈　〉内は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。（注２）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注３）口数、評価額の単位未満は切捨て。

■新興国株式インデックス・マザーファンド組入資産の明細（2018年８月２日現在）下記は、新興国株式インデックス・マザーファンド全体（778,576千口）の内容です。

　外国投資信託受益証券

銘柄当期末



iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 186 10,016 1,119,194

通貨小計口数・金額 186 10,016 1,119,194銘柄数・〈比率〉 1銘柄－〈98.1％〉

合計口数・金額 186 － 1,119,194銘柄数・〈比率〉 1銘柄－〈98.1％〉

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）〈　〉内は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。（注３）口数、評価額の単位未満は切捨て。

19－　　－



■国内リート・インデックス・マザーファンド組入資産の明細（2018年８月２日現在）下記は、国内リート・インデックス・マザーファンド全体（2,528,893千口）の内容です。なお、「ブラックロックLifePathファンド2035」については、国内リートインデックス・マザーファンドの当期中の保有はありません。

（１）国内投資証券

銘柄当期末


日本アコモデーションファンド投資法人 0.139 73,948ＭＣＵＢＳＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 0.473 38,313森ヒルズリート投資法人 0.458 65,402産業ファンド投資法人 0.489 59,022アドバンス・レジデンス投資法人 0.389 112,421ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人 0.249 41,234アクティビア・プロパティーズ投資法人 0.201 100,500ＧＬＰ投資法人 0.98 117,306コンフォリア・レジデンシャル投資法人 0.169 44,294日本プロロジスリート投資法人 0.63 143,829星野リゾート・リート投資法人 0.064 36,608Ｏｎｅリート投資法人 0.054 13,975イオンリート投資法人 0.43 51,944ヒューリックリート投資法人 0.285 48,763日本リート投資法人 0.129 44,505インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 2.49 39,117積水ハウス・リート投資法人 1.084 77,722トーセイ・リート投資法人 0.068 7,697ケネディクス商業リート投資法人 0.146 35,478ヘルスケア＆メディカル投資法人 0.056 6,216サムティ・レジデンシャル投資法人 0.086 8,170野村不動産マスターファンド投資法人 1.245 195,589いちごホテルリート投資法人 0.074 10,382ラサールロジポート投資法人 0.317 35,155スターアジア不動産投資法人 0.123 13,370三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 0.066 21,450大江戸温泉リート投資法人 0.068 5,888さくら総合リート投資法人 0.096 8,745投資法人みらい 0.097 19,157森トラスト・ホテルリート投資法人 0.097 14,676三菱地所物流リート投資法人 0.062 16,740ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人 0.04 4,420日本ビルファンド投資法人 0.407 253,154

20－　　－



銘柄当期末


ジャパンリアルエステイト投資法人 0.399 231,021日本リテールファンド投資法人 0.754 154,494オリックス不動産投資法人 0.795 138,966日本プライムリアルティ投資法人 0.266 106,666プレミア投資法人 0.379 42,296東急リアル・エステート投資法人 0.282 42,864グローバル・ワン不動産投資法人 0.255 28,738ユナイテッド・アーバン投資法人 0.88 151,712森トラスト総合リート投資法人 0.278 44,952インヴィンシブル投資法人 1.429 69,449フロンティア不動産投資法人 0.143 64,207平和不動産リート投資法人 0.292 31,594日本ロジスティクスファンド投資法人 0.266 57,083福岡リート投資法人 0.229 39,914ケネディクス・オフィス投資法人 0.123 84,501いちごオフィスリート投資法人 0.441 40,219大和証券オフィス投資法人 0.089 60,253阪急リート投資法人 0.184 25,024スターツプロシード投資法人 0.066 11,081大和ハウスリート投資法人 0.5 135,400ジャパン・ホテル・リート投資法人 1.155 95,403日本賃貸住宅投資法人 0.472 42,810ジャパンエクセレント投資法人 0.376 54,407

合計口数・金額 21.814 3,518,257銘柄数・〈比率〉 56銘柄〈98.8％〉

（注１）合計欄の〈　〉内は、純資産総額に対する評価額の比率。（注２）評価額の単位未満は切捨て。

（２）先物取引の銘柄別期末残高

銘柄別当期末

買建額売建額国内

百万円百万円東証ＲＥＩＴ 19 －

（注）評価額の単位未満は切捨て。

21－　　－



■先進国リート・インデックス・マザーファンド組入資産の明細（2018年８月２日現在）下記は、先進国リート・インデックス・マザーファンド全体（1,139,823千口）の内容です。

（1）外国投資証券

銘柄当期末



ACADIA REALTY TRUST 1.134 30 3,441AGREE REALTY CORP 0.442 23 2,654ALEXANDER & BALDWIN INC 0.973 23 2,587ALEXANDER'S INC 0.055 20 2,270ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITY 1.464 187 20,965AMERICAN ASSETS TRUST INC 0.603 23 2,574AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES 1.929 78 8,823AMERICAN HOMES 4 RENT- A 3.687 82 9,202AMERICOLD REALTY TRUST 0.679 14 1,624APARTMENT INVT & MGMT CO -A 2.229 95 10,651APPLE HOSPITALITY REIT INC 3.044 55 6,152ARMADA HOFFLER PROPERTIES INC 0.674 10 1,164ASHFORD HOSPITALITY PRIME INC －－－ASHFORD HOSPITALITY TRUST 1.273 10 1,122AVALONBAY COMMUNITIES INC 1.955 348 38,926BLUEROCK RESIDENTIAL GROWTH 0.367 3 374BOSTON PROPERTIES INC 2.195 284 31,842BRAEMAR HOTELS & RESORTS INC 0.486 5 617BRANDYWINE REALTY TRUST 2.556 42 4,734BRIXMOR PROPERTY GROUP INC 4.276 75 8,413CBL & ASSOCIATES PROPERTIES 2.473 13 1,541CAMDEN PROPERTY TRUST 1.313 122 13,685CARE CAPITAL PROPERTIES INC －－－CARETRUST REIT INC 1.114 19 2,123CEDAR REALTY TRUST INC 1.171 5 613CHATHAM LODGING TRUST 0.683 14 1,649CHESAPEAKE LODGING TRUST 0.86 27 3,093CITY OFFICE REIT INC 0.528 6 754CLIPPER REALTY INC 0.246 2 289COLONY NORTHSTAR INC-CLASS A －－－COLONY CAPITAL INC 7.171 44 4,967COLUMBIA PROPERTY TRUST INC 1.719 40 4,477COMMUNITY HEALTHCARE TRUST I 0.246 7 830CORESITE REALTY CORP 0.484 54 6,082CORECIVIC INC 1.669 42 4,779CORPORATE OFFICE PROPERTIES 1.452 43 4,873COUSINS PROPERTIES INC 6.007 56 6,268CUBESMART 2.577 77 8,686CYRUSONE INC 1.406 88 9,851DCT INDUSTRIAL TRUST INC 1.345 90 10,118

22－　　－



銘柄当期末


（アメリカ）千口千米・ドル千円DDR CORP 2.184 29 3,340DIAMONDROCK HOSPITALITY CO 2.801 33 3,771DIGITAL REALTY TRUST INC 2.928 355 39,757DOUGLAS EMMETT INC 2.257 88 9,915DUKE REALTY CORP 5.076 148 16,622DUPONT FABROS TECHNOLOGY －－－EPR PROPERTIES TRUST 0.917 61 6,822EASTERLY GOVERNMENT PROPERTIES 0.858 16 1,834EASTGROUP PROPERTIES INC 0.494 47 5,283EDUCATION REALTY TRUST INC 1.146 47 5,289EMPIRE STATE REALTY TRUST-A 1.929 32 3,655EQUITY COMMONWEALTH 1.725 54 6,111EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 1.255 114 12,785EQUITY RESIDENTIAL 5.21 343 38,367ESSEX PROPERTY TRUST INC 0.939 226 25,272EXTRA SPACE STORAGE INC 1.793 166 18,556FARMLAND PARTNERS INC 0.487 3 362FEDERAL REALTY INVSESTMENT TRUST 1.037 129 14,480FELCOR LODGING TRUST INC －－－FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST 1.766 57 6,475FIRST POTOMAC REALTY TRUST －－－FOREST CITY REALTY TRUST- A 3.773 94 10,534FOUR CORNERS PROPERTY TRUST 0.88 22 2,470FRANKLIN STREET PROPERTIES CORP 1.517 13 1,462GEO GROUP INC/THE REIT 1.726 44 4,946GGP INC 8.994 190 21,273GAMING AND LEISURE PROPERTIES 2.866 101 11,345GETTY REALTY CORP 0.446 12 1,434GLADSTONE COMMERCIAL CORP 0.432 8 948GLADSTONE LAND CORP 0.165 1 217GLOBAL NET LEASE INC 0.993 20 2,329GLOBAL MEDICAL REIT INC 0.261 2 245GOVERNMENT PROPERTIES INCOME TRUST 0.657 10 1,120GRAMERCY PROPERTY TRUST 2.284 62 6,989HCP INC 6.68 173 19,405HEALTHCARE REALTY TRUST INC 1.796 53 5,975HEALTHCARE TRUST OF AME-CL A 2.926 80 9,009HERSHA HOSPITALITY TRUST 0.499 10 1,217HIGHWOODS PROPERTIES INC 1.475 73 8,185HOSPITALITY PROPERTIES TRUST 2.314 66 7,391HOST HOTELS & RESORTS INC 10.468 225 25,157HUDSON PACIFIC PROPERTIES INC 2.225 76 8,514ISTAR INC 0.981 10 1,187INDEPENDENCE REALTY TRUST INC 1.217 12 1,385

23－　　－



銘柄当期末


（アメリカ）千口千米・ドル千円INDUSTRIAL LOGISTICS PROPERTIES TRUST 0.288 6 743INFRAREIT INC 0.553 11 1,316INVESTORS REAL ESTATE TRUST 1.58 8 960INVITATION HOMES INC 4.092 94 10,588IRON MOUNTAIN INC 4.002 141 15,784JBG SMITH PROPERTIES 1.316 48 5,412KILROY REALTY CORP 1.395 102 11,438KIMCO REALTY CORP 6.034 100 11,231KITE REALTY GROUP TRUST 1.225 20 2,329LTC PROPERTIES INC 0.581 24 2,742LASALLE HOTEL PROPERTIES 1.58 54 6,122LEXINGTON REALTY TRUST 2.989 26 2,932LIBERTY PROPERTY TRUST 2.078 89 10,053LIFE STORAGE INC 0.662 63 7,058MACERICH CO/THE 1.534 91 10,191MACK-CALI REALTY CORP 1.322 25 2,902MANULIFE US REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 17.261 14 1,658MEDEQUITIES REALTY TRUST INC 0.466 5 578MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 5.133 74 8,281MID-AMERICA APARTMENT COMMUNIIES INC 1.616 163 18,257MONMOUTH REIT-CLASS A 1.117 18 2,079MONOGRAM RESIDENTIAL TRUST INC －－－NATL HEALTH INVESTORS INC 0.595 44 5,013NATIONAL RETAIL PROPERTIES 2.18 97 10,848NATIONAL STORAGE AFFILIATES 0.724 20 2,317NEW SENIOR INVESTMENT GROUP 1.074 7 849NEXPOINT RESIDENTIAL 0.266 8 904NORTHSTAR REALTY EUROPE CORP 0.752 10 1,144OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 2.811 83 9,362ONE LIBERTY PROPERTIES INC 0.238 6 717PS BUSINESS PARKS INC/CA 0.285 36 4,071PARAMOUNT GROUP INC 2.937 45 5,076PARK HOTELS & RESORTS INC-WI 2.846 90 10,165PARKWAY INC －－－PEBBLEBROOK HOTEL TRUST 0.986 38 4,263PENN REAL ESTATE INVEST TST 1.006 10 1,215PHYSICIANS REALTY TRUST 2.545 40 4,492PIEDMONT OFFICE REALTY TRU-A 1.847 36 4,123PREFERRED APARTMENT COMMUN-A 0.591 9 1,116PROLOGIS INC 7.556 499 55,812PUBLIC STORAGE INC 2.122 461 51,562QTS REALTY TRUST INC-CL A 0.707 30 3,448QUALITY CARE PROPERTIES －－－RLJ LODGING TRUST 2.479 56 6,268

24－　　－



銘柄当期末


（アメリカ）千口千米・ドル千円RAMCO-GERSHENSON PROPERTIES 1.142 15 1,684REALTY INCOME CORP 4.044 226 25,293REGENCY CENTERS CORP 2.088 132 14,844RETAIL OPPORTUNITY INVESTMENT 1.644 31 3,471RETAIL PROPERTIES OF AME - A 3.121 39 4,390RETAIL VALUE INC 0.218 7 823REXFORD INDUSTRIAL REALTY INC 1.174 36 4,105RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES 0.73 62 6,958SL GREEN REALTY CORP 1.255 130 14,546SABRA HEALTH CARE REIT INC 2.523 54 6,119SAUL CENTERS INC 0.166 8 1,000SELECT INCOME REIT 0.947 19 2,179SENIOR HOUSING PROP TRUST 3.335 59 6,695SERITAGE GROWTH PROP- A REIT 0.376 18 2,036SIMON PROPERTY GROUP INC 4.392 780 87,225SPIRIT REALTY CAPITAL INC 6.017 50 5,647SPIRIT MTA REIT 0.634 6 697STAG INDUSTRIAL INC 1.364 37 4,227STARWOOD WAYPOINT HOMES －－－STORE CAPITAL CORP 2.435 66 7,457SUMMIT HOTEL PROPERTIES INC 1.503 21 2,372SUN COMMUNITIES INC 1.143 111 12,471SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC 3.192 52 5,888TANGER FACTORY OUTLET CENTER 1.348 32 3,644TAUBMAN CENTERS INC 0.862 53 6,027TERRENO REALTY CORP 0.781 29 3,242TIER REIT INC 0.657 15 1,757UDR INC 3.788 146 16,324UMH PROPERTIES INC 0.439 6 751UNIVERSAL HEALTH RLTY INCOME 0.169 11 1,262URBAN EDGE PROPERTIES 1.512 34 3,863URSTADT BIDDLE - CLASS A 0.424 9 1,058VENTAS INC 5.066 287 32,155VEREIT INC 13.821 105 11,813VORNADO REALTY TRUST 2.461 177 19,860WP CAREY INC 1.51 99 11,084WASHINGTON PRIME GROUP INC 2.745 21 2,435WASHINGTON REIT 1.124 34 3,840WEINGARTEN REALTY INVESTORS 1.718 52 5,860WELLTOWER INC 5.264 331 37,029WHEELER REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.254 1 143WHITESTONE REIT 0.574 7 832XENIA HOTELS & RESORTS INC 1.538 37 4,225

通貨小計口数・金額 333.731 11,788 1,317,079銘柄数・〈比率〉 161銘柄－〈71.5％〉

25－　　－



銘柄当期末


（カナダ）千口千カナダ・ドル千円CAN APARTMENT PROP REAL ESTA 1.02 44 3,784MORGUARD REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.38 4 428CAN REAL ESTATE INVEST TRUST －－－RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 2.25 56 4,841ALLIED PROPERTIES REAL ESTAT 0.653 27 2,388COMINAR REAL ESTATE INV-TR U 1.223 15 1,326BOARDWALK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.348 15 1,373ARTIS REAL ESTATE INVESTMENT 1.064 13 1,148CROMBIE REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.724 9 815INTERRENT REAL ESTATE INVESTMENT 0.709 7 661PURE INDUSTRIAL REAL ESTATE －－－H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS 2.003 40 3,511NORTHWEST HEALTHCARE PROPERTIES REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.783 8 772MORGUARD NORTH AMERICAN RESIDENTIAL REIT 0.199 3 271AGELLAN COMMERCIAL REAL ESTA 0.214 2 255SUMMIT INDUSTRIAL INCOME REIT 0.392 3 294GRANITE REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.323 17 1,514CHOICE PROPERTIES REIT 1.856 23 1,991CT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.415 5 483PLAZA RETAIL REIT －－－SLATE RETAIL REIT 0.376 4 413DREAM INDUSTRIAL REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.49 5 436DREAM GLOBAL REAL ESTATE INVESTMENT 1.192 16 1,434DREAM OFFICE REAL ESTATE INVESTMENT 0.427 10 867SLATE OFFICE REIT 0.465 3 308ONEREIT －－－KILLAM APARTMENT REAL ESTATE 0.574 8 748NORTHVIEW APARTMENT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.395 10 899SMARTCENTRES REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.942 28 2,458

通貨小計口数・金額 19.417 388 33,431銘柄数・〈比率〉 25銘柄－〈1.8％〉

（オーストラリア）千口千オーストラリア・ドル千円BWP TRUST 7.158 23 1,923MIRVAC GROUP 52.416 120 9,970INVESTA OFFICE FUND 7.063 36 3,014CROMWELL PROPERTY GROUP 22.857 25 2,098CHARTER HALL RETAIL REIT 4.739 19 1,610ASPEN GROUP －－－GPT GROUP 25.438 133 11,002ABACUS PROPERTY GROUP 4.782 17 1,447ALE PROPERTY GROUP －－－STOCKLAND 34.615 144 11,937DEXUS PROPERTY GROUP 14.381 145 12,035GOODMAN GROUP 22.749 221 18,305

26－　　－



銘柄当期末


（オーストラリア）千口千オーストラリア・ドル千円ASTRO JAPAN PROPERTY GROUP 0.56 0 0360 CAPITAL GROUP LTD －－－CHARTER HALL GROUP 6.566 43 3,621GROWTHPOINT PROPERTIES AUSTRALIA 3.607 13 1,121INGENIA COMMUNITIES GROUP 2.767 8 716SHOPPING CENTRES AUSTRALASIA 10.536 25 2,073ARENA REIT 3.721 8 707PROPERTYLINK GROUP 5.211 5 454CHARTER HALL LONG WALE REIT 2.344 9 814INDUSTRIA REIT 1.577 4 340NATIONAL STORAGE REIT 7.054 12 1,006HOTEL PROPERTY INVESTMENTS LTD 2.17 7 579GDI PROPERTY GROUP 7.581 9 786RURAL FUNDS GROUP 4.288 8 709SCENTRE GROUP 75.226 320 26,502WESTFIELD CORP －－－FOLKESTONE EDUCATION TRUST 3.529 9 776VICINITY CENTRES 45.461 120 10,000VIVA ENERGY REIT 6.079 13 1,095

通貨小計口数・金額 384.475 1,507 124,652銘柄数・〈比率〉 27銘柄－〈6.8％〉

（香港）千口千香港・ドル千円LINK REIT 30.5 2,380 33,898PROSPERITY REIT 18 59 840YUEXIU REAL ESTATE INVESTMEN 17 89 1,280CHAMPION REIT 30 159 2,276SUNLIGHT REAL ESTATE INVEST 14 76 1,094REGAL REAL ESTATE INVESTMENT －－－FORTUNE REIT 20 195 2,779SPRING REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 13 42 603

通貨小計口数・金額 142.5 3,003 42,774銘柄数・〈比率〉 7銘柄－〈2.3％〉

（シンガポール）千口千シンガポール・ドル千円CAPITALAND MALL TRUST 37.8 81 6,697ASCENDAS REAL ESTATE INV 33.9 93 7,675CAPITALAND COMMERCIAL TRUST 38.086 66 5,436SUNTEC REIT 32.2 60 4,939MAPLETREE LOGISTICS TRUST 30.37 38 3,138STARHILL GLOBAL REIT 19.1 13 1,088ASCOTT RESIDENCE TRUST 17.139 18 1,532FRASERS COMMERCIAL TRUST 9.8 13 1,141KEPPEL REIT 26.5 31 2,586FRASERS CENTREPOINT TRUST 7.7 17 1,421ESR－REIT 19.024 9 803

27－　　－



銘柄当期末


（シンガポール）千口千シンガポール・ドル千円CDL HOSPITALITY TRUSTS 11.1 17 1,447CAPITALAND RETAIL CHINA TRUST 8.7 13 1,106FIRST REAL ESTATE INVT TRUST 8.2 10 867PARKWAYLIFE REAL ESTATE 5.5 15 1,249LIPPO MALLS INDONESIA RETAIL 24.5 7 643MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST 17.7 35 2,903MAPLETREE COMMERCIAL TRUST 26.19 42 3,480CACHE LOGISTICS TRUST 16.694 13 1,088AIMS AMP CAPITAL INDUSTRIAL 7.875 11 917SABANA SHARIAH COMP IND REIT 10.92 4 398MAPLETREE NORTH ASIA COMMERCIAL TRUST 31 35 2,924ASCENDAS HOSPITALITY TRUST 9.4 7 620FAR EAST HOSPITALITY TRUST 11.6 7 642SPH REIT 10.4 10 848OUE HOSPITALITY TRUST 17 13 1,129SOILBUILD BUSINESS SPACE REIT 8.85 5 468OUE COMMERCIAL REAL ESTATE I －－－KEPPEL DC REIT 13.475 18 1,558FRASERS LOGISTICS & INDUSTRI 21.52 22 1,853


（ニュージーランド）千口千ニュージーランド・ドル千円PRECINCT PROPERTIES NEW ZEALAND LTD 14.528 19 1,515VITAL HEALTHCARE PROPERTY TR 4.57 9 735GOODMAN PROPERTY TRUST 14.919 22 1,669PROPERTY FOR INDUSTRY LTD －－－ARGOSY PROPERTY LTD 11.96 12 980INVESTORE PROPERTY LTD 3.352 5 389STRIDE STAPLED GROUP 5.259 9 734KIWI PROPERTY GROUP LTD 20.458 27 2,111


（イギリス）千口千英国・ポンド千円BRITISH LAND COMPANY PLC 14.131 92 13,587CAPITAL & REGIONAL PLC 6.471 3 450DERWENT LONDON PLC 1.593 49 7,264BIG YELLOW GROUP PLC 2.085 20 2,943HAMMERSON PLC 11.202 57 8,420MCKAY SECURITIES PLC-ORD －－－MUCKLOW （ A & J ） GROUP PLC －－－INTU PROPERTIES PLC 12.569 21 3,088UNITE GROUP PLC 3.792 33 4,891SHAFTESBURY PLC 3.544 32 4,823LAND SECURITIES GROUP －－－

28－　　－



銘柄当期末


（イギリス）千口千英国・ポンド千円SCHRODER REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 7.385 4 671HANSTEEN HOLDINGS PLC 6.229 6 997SAFESTORE HOLDINGS PLC 2.948 16 2,441LONDONMETRIC PROPERTY PLC 10.091 18 2,770SEGRO PLC 14.25 93 13,764WORKSPACE GROUP PLC 1.761 19 2,803REDEFINE INTERNATIONAL PLC 20.791 7 1,069NEWRIVER REIT PLC 4.473 12 1,780CIVITAS SOCIAL HOUSING PLC 2.578 2 391AEW UK LONG LEASE REIT PLC 0.741 0 99GREAT PORTLAND ESTATES PLC 4.05 28 4,233TRITAX BIG BOX REIT PLC 20.545 31 4,577EMPIRIC STUDENT PROPERTY PLC 7.676 7 1,072ASSURA PLC 32.711 18 2,689LXI REIT PLC 2.68 2 428PRIMARY HEALTH PROPERTIES PLC 10.58 12 1,764REGIONAL REIT LTD 3.992 3 555LAND SECURITIES GROUP PLC 10.682 100 14,702IMPACT HEALTHCARE REIT PLC －－－GREAT PORTLAND ESTATES PLC －－－


（イスラエル）千口千イスラエル・シュケル千円REIT 1 LTD 2.37 33 1,027


（ユーロ・・・アイルランド）千口千ユーロ千円GREEN REIT PLC 9.613 14 1,913HIBERNIA REIT PLC 9.814 14 1,858IRISH RESIDENTIAL PROPERTIES PLC 5.049 7 918

（ユーロ・・・オランダ）EUROCOMMERCIAL PROPERTIE-CV 0.702 25 3,289VASTNED RETAIL NV 0.209 8 1,061WERELDHAVE NV 0.579 18 2,389NSI NV 0.28 9 1,214

（ユーロ・・・ベルギー）BEFIMMO 0.319 16 2,139COFINIMMO 0.295 32 4,291RETAIL ESTATES 0.099 7 1,001WERELDHAVE BELGIUM NV －－－INTERVEST OFFICES&WAREHOUSES 0.225 5 659WAREHOUSES DE PAUW SCA 0.238 27 3,571MONTEA －－－AEDIFICA 0.256 20 2,714

29－　　－



銘柄当期末


（ユーロ・・・ベルギー）千口千ユーロ千円XIOR STUDENT HOUSING NV －－－

（ユーロ・・・フランス）ICADE 0.629 51 6,709ALTAREA 0.049 9 1,188KLEPIERRE 2.947 94 12,325GECINA SA 0.677 98 12,856COVIVIO 0.76 67 8,730MERCIALYS 0.738 11 1,457UNIBAIL-RODAMCO SE －－－UNIBAIL-RODAMCO WESTFIELD 1.914 357 46,544

（ユーロ・・・ドイツ）HAMBORNER REIT AG 1.204 10 1,431ALSTRIA OFFICE REIT-AG 1.995 26 3,427

（ユーロ・・・スペイン）INMOBILIARIA COLONIAL SOCIMI SA 4.771 43 5,608LAR ESPANA REAL ESTATE SOCIMI SA 1.358 12 1,618HISPANIA ACTIVOS INMOBILIARI －－－MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA 4.808 59 7,762AXIARE PATRIMONIO SOCIMI SA －－－

（ユーロ・・・イタリア）BENI STABILI SPA 15.457 11 1,515IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE －－－IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZ 0.728 5 681

（ユーロ・・・その他）CROMWELL EUROPEAN REIT 6.8 4 522

ユーロ小計口数・金額 72.513 1,070 139,404銘柄数・〈比率〉 28銘柄－〈7.6％〉

合計口数・金額 1,781.845 － 1,829,401銘柄数・〈比率〉 311銘柄－〈99.4％〉

（注１）邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）〈　〉は純資産総額に対する各国別投資信託受益証券、投資証券評価額の比率。（注３）評価額の単位未満は切捨て。

30－　　－



◇資産状況■投資信託財産の構成� 2018年８月２日現在

項目当期末

評価額比率千円％

国内株式インデックス・マザーファンド 2,059 14.9国内債券インデックス・マザーファンド 7,975 57.8先進国株式インデックス・マザーファンド 1,903 13.8新興国株式インデックス・マザーファンド 196 1.4先進国リート・インデックス・マザーファンド 83 0.6先進国債券インデックス・マザーファンド 1,443 10.5コール・ローン等、その他 136 1.0投資信託財産総額 13,798 100.0

（注１）先進国債券インデックス・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産（6,323,459千円）の投資信託財産総額（13,130,636千円）に対する比率は、48.2％です。先進国株式インデックス・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産（7,700,088千円）の投資信託財産総額（11,515,961千円）に対する比率は、66.9％です。新興国株式インデックス・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産（1,127,321千円）の投資信託財産総額（1,141,531千円）に対する比率は、98.8％です。先進国リート・インデックス・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産（1,843,245千円）の投資信託財産総額（1,845,957千円）に対する比率は、99.9％です。

（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米・ドル＝111.73円、１カナダ・ドル＝85.97円、１オーストラリア・ドル＝82.70円、１香港・ドル＝14.24円、１シンガポール・ドル＝82.03円、１ニュージーランド・ドル＝75.89円、１英国・ポンド＝146.58円、１イスラエル・シュケル＝30.40円、１スイス・フラン＝112.60円、１デンマーク・クローネ＝17.48円、１ノルウェー・クローネ＝13.65円、１スウェーデン・クローナ＝12.68円、１メキシコ・ペソ＝6.01円、１マレーシア・リンギット＝27.47円、１南アフリカ・ランド＝8.44円、１ポーランド・ズロチ＝30.57円、１ユーロ＝130.25円です。

（注３）評価額の単位未満は切捨て。

31－　　－



■資産、負債、元本および基準価額の状況2018年８月２日現在

項目当期末（Ａ）資産 13,798,765円

コール・ローン等 136,499国内株式インデックス・マザーファンド（評価額） 2,059,982国内債券インデックス・マザーファンド（評価額） 7,975,364先進国株式インデックス・マザーファンド（評価額） 1,903,942新興国株式インデックス・マザーファンド（評価額） 196,112先進国リート・インデックス・マザーファンド（評価額） 83,506先進国債券インデックス・マザーファンド（評価額） 1,443,360

（Ｂ）負債 5,050未払信託報酬 3,957その他未払費用 1,093

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 13,793,715元本 13,566,148次期繰越損益金 227,567

（Ｄ）受益権総口数 13,566,148口１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ） 10,168円

＜注記事項＞設定元本額� 1,000,000円期中追加設定元本額� 13,675,524円期中一部解約元本額� 1,109,376円

■損益の状況自2018年３月９日　至2018年８月２日

項目当期（Ａ）有価証券売買損益 △� � 1,208円

売買益 27,801売買損 △�29,009

（Ｂ）信託報酬等 △� � 5,065（Ｃ）当期損益金（Ａ＋Ｂ） △� � 6,273（Ｄ）追加信託差損益金 233,840

（売買損益相当額）（　233,840）（Ｅ）　計　（Ｃ＋Ｄ） 227,567

次期繰越損益金（Ｅ） 227,567追加信託差損益金 233,840（配当等相当額）（　� � 5,728）（売買損益相当額）（　228,112）分配準備積立金 9,695繰越損益金 △�15,968

（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。

（注２）損益の状況の中の信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。

（注３）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加代金と元本の差額をいいます。

■当期の分配金　当期の分配金は見送らせていただきました。

（注）第１期計算期末における、費用控除後の配当等収益（9,695円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（０円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当額）（212,144円）、収益調整金（その他収益調整金）（5,728円）、分配準備積立金（０円）により、分配対象収益は227,567円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。なお留保金につきましては、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。

32－　　－



■投資信託財産の構成� 2018年８月２日現在

項目当期末


国内株式インデックス・マザーファンド 353 20.4国内リート・インデックス・マザーファンド 6 0.4国内債券インデックス・マザーファンド 700 40.4先進国株式インデックス・マザーファンド 305 17.6新興国株式インデックス・マザーファンド 44 2.6先進国リート・インデックス・マザーファンド 75 4.3先進国債券インデックス・マザーファンド 232 13.4コール・ローン等、その他 16 0.9投資信託財産総額 1,734 100.0




33－　　－





コール・ローン等 16,466国内株式インデックス・マザーファンド（評価額） 353,670国内リート・インデックス・マザーファンド（評価額） 6,642国内債券インデックス・マザーファンド（評価額） 700,667先進国株式インデックス・マザーファンド（評価額） 305,089新興国株式インデックス・マザーファンド（評価額） 44,356先進国リート・インデックス・マザーファンド（評価額） 75,122先進国債券インデックス・マザーファンド（評価額） 232,544

（Ｂ）負債 2,144未払信託報酬 1,673その他未払費用 471



＜注記事項＞設定元本額� 1,000,000円期中追加設定元本額� 683,579円期中一部解約元本額� －円


（注）第１期計算期末における、費用控除後の配当等収益（6,813円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（27,408円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当額）（13,444円）、収益調整金（その他収益調整金）（1,168円）、分配準備積立金（０円）により、分配対象収益は48,833円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。なお留保金につきましては、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。


項目当期（Ａ）有価証券売買損益 36,374円

売買益 40,477

売買損 △�4,103

（Ｂ）信託報酬等 △�2,153

（Ｃ）当期損益金（Ａ＋Ｂ） 34,221

（Ｄ）追加信託差損益金 14,612

（売買損益相当額）（　14,612）

（Ｅ）　計　（Ｃ＋Ｄ） 48,833

次期繰越損益金（Ｅ） 48,833

追加信託差損益金 14,612

（配当等相当額）（　�1,168）

（売買損益相当額）（　13,444）

分配準備積立金 34,221




34－　　－



■投資信託財産の構成� 2018年８月２日現在

項目当期末


国内株式インデックス・マザーファンド 757 24.5国内リート・インデックス・マザーファンド 45 1.5国内債券インデックス・マザーファンド 756 24.5先進国株式インデックス・マザーファンド 672 21.7新興国株式インデックス・マザーファンド 111 3.6先進国リート・インデックス・マザーファンド 214 7.0先進国債券インデックス・マザーファンド 498 16.1コール・ローン等、その他 34 1.1投資信託財産総額 3,090 100.0




35－　　－





コール・ローン等 34,454国内株式インデックス・マザーファンド（評価額） 757,422国内リート・インデックス・マザーファンド（評価額） 45,448国内債券インデックス・マザーファンド（評価額） 756,003先進国株式インデックス・マザーファンド（評価額） 672,460新興国株式インデックス・マザーファンド（評価額） 111,705先進国リート・インデックス・マザーファンド（評価額） 214,779先進国債券インデックス・マザーファンド（評価額） 498,028

（Ｂ）負債 1,857未払信託報酬 1,430その他未払費用 427



＜注記事項＞設定元本額� 1,000,000円期中追加設定元本額� 1,967,202円期中一部解約元本額� －円


（注）第１期計算期末における、費用控除後の配当等収益（7,750円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（32,356円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当額）（79,738円）、収益調整金（その他収益調整金）（1,396円）、分配準備積立金（０円）により、分配対象収益は121,240円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。なお留保金につきましては、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。


項目当期（Ａ）有価証券売買損益 41,972円

売買益 44,994

売買損 △� � 3,022

（Ｂ）信託報酬等 △� � 1,866

（Ｃ）当期損益金（Ａ＋Ｂ） 40,106

（Ｄ）追加信託差損益金 81,134

（売買損益相当額）（　�81,134）

（Ｅ）　計　（Ｃ＋Ｄ） 121,240

次期繰越損益金（Ｅ） 121,240

追加信託差損益金 81,134

（配当等相当額）（　� � 1,396）

（売買損益相当額）（　�79,738）

分配準備積立金 40,106




36－　　－

親投資信託　2018年８月２日

国内債券インデックス・マザーファンド

運　用　報　告　書

－第５期－　　決算日　2018年８月２日計算期間（2017年８月３日～2018年８月２日）


　当ファンドの仕組みは次の通りです。決算日８月２日（原則）

運用方針

①円建ての債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案して委託会社が決定します。

②効率的な運用を目的として、公社債を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。

③対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、債券の実質投資比率（組入現物債券の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。

④ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．（BlackRock Institutional Trust Company, N.A.）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。

⑤資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

主要運用対象円建ての債券等を主要投資対象とします。

組入制限 ■株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以下とします。■外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。

37－　　－




年月日基準価額（ベンチマーク）ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合公社債

組入比率債券先物組入比率騰落率騰落率

（期　　　首）円％％％％2017年８月２日 10,873 － 378.66 － 99.6 －

８月末 10,930 0.5 380.58 0.5 99.2 －９月末 10,889 0.1 379.27 0.2 99.6 －10月末 10,888 0.1 379.27 0.2 107.2 －11月末 10,917 0.4 380.26 0.4 99.7 －12月末 10,924 0.5 380.51 0.5 99.9 －

2018年１月末 10,906 0.3 379.85 0.3 91.5 －２月末 10,949 0.7 381.29 0.7 101.0 －３月末 10,965 0.8 381.91 0.9 99.8 －４月末 10,957 0.8 381.64 0.8 99.8 －５月末 10,982 1.0 382.50 1.0 99.7 －６月末 10,987 1.0 382.67 1.1 99.8 －７月末 10,968 0.9 381.98 0.9 99.6 －

（期　　　末）2018年８月２日 10,904 0.3 379.72 0.3 98.8 －

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注４）ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村

證券株式会社は、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合を用いて行われるブラックロック・ジャパン株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。


決算期基準価額（ベンチマーク）

ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合公社債組入比率

債券先物組入比率純資産期　中

騰落率期　中騰落率

（設　定　日）円％％％％百万円2013年９月12日 10,000 － 347.61 －－－ 103

１期（2014年８月４日） 10,234 2.3 356.14 2.5 98.4 － 254２期（2015年８月３日） 10,441 2.0 363.46 2.1 99.8 － 1,278３期（2016年８月２日） 11,094 6.3 386.25 6.3 98.2 － 534４期（2017年８月２日） 10,873 △2.0 378.66 △2.0 99.6 － 4,054５期（2018年８月２日） 10,904 0.3 379.72 0.3 98.8 － 14,521

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村

證券株式会社は、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合を用いて行われるブラックロック・ジャパン株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。

（注６）純資産総額の単位未満は切捨て。

38－　　－



■基準価額の推移（2017年８月２日～2018年８月２日）

◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2017年８月３日から2018年８月２日）の日本債券市場は、日銀による金融政策および海外の要因に影響を受け、日本国債の金利（10年物）は約＋0.07％から＋0.13％のレンジで推移しました。　期初においては、北朝鮮を中心とした地政学的リスクの高まり、トランプ政権メンバーの相次ぐ辞任、ハリケーンハービーの被害拡大等を受けて、金利は低下しました。17年末にかけては、年末にかけて税制改革に対する期待の高まりや、米国の上院下院が税制改革法案を可決したことから、金利は上昇しました。　１月に入り、引き続き米国株が高値を更新し、米国ＣＰＩが予想を上回る中、金利は更に上昇しました。その後３月にはトランプ政権の鉄鋼・アルミの輸入への関税賦課の発表を受け、世界的な株安・金利低下に追随し円金利も低下しました。　2018年の期末にかけては、日銀が大規模緩和策を修正し、一定の金利上昇を容認すると発表し、金利は大幅上昇。10年物は＋0.03％から＋0.13％と大幅に上昇しました。

ポートフォリオについて　円建ての債券等（国債、社債等）を主要投資対象として、円建ての債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については概ね97％以上を維持しました。　当期、当ファンドの基準価額は0.3％の上昇となりました。また、ベンチマークである、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合は0.3％の上昇となりました。

今後の運用方針について　円建ての債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

12/12017/8/2 2018/4/4 8/290

95

105

100

基準価額ベンチマーク

（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークははＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合です。

39－　　－



◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年８月３日から2018年８月２日まで）公社債

買付額売付額千円千円

国内国債証券 18,144,182 9,770,880地方債証券 853,151 100,052特殊債券（除く金融債券） 787,448 －

金融債券 99,796 －（ 10,000）

社債券 526,772 －（ 100,000）

（注１）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。（注２）（　）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。（注３）社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。（注４）単位未満は切捨て。


項　　目当　　期円

（ａ）売買委託手数料－（ｂ）有価証券取引税－（ｃ）その他費用 0

（その他）（ 0）合　　計 0

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均

受益権口数（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均

受益権口数（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

（注２）各項目毎に円未満は四捨五入してあります。

40－　　－



■主要な売買銘柄（2017年８月３日から2018年８月２日まで）　公社債

買付売付銘柄金額銘柄金額

千円千円135 5年国債 984,903 134 5年国債 723,081133 5年国債 903,666 381 2年国債 712,101348 10年国債 770,006 348 10年国債 559,157134 5年国債 724,495 305 10年国債 540,300381 2年国債 713,946 133 5年国債 482,236315 10年国債 556,999 135 5年国債 404,018305 10年国債 543,927 380 2年国債 363,175130 5年国債 505,095 346 10年国債 351,729388 2年国債 487,215 130 5年国債 302,955341 10年国債 477,664 162 20年国債 301,140

（注１）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。（注２）単位未満は切捨て。

■組入資産の明細公社債

（A）種類別開示国内（邦貨建）公社債

区分当期末

額面金額評価額組入比率うちＢＢ格以下組入比率

残存期間別組入比率５年以上２年以上２年未満

千円千円％％％％％国債証券 10,927,000 11,774,411 81.1 － 53.0 18.1 10.0

地方債証券 910,000 949,671 6.5 － 2.9 2.9 0.7（ 910,000）（ 949,671）（ 6.5）（－）（ 2.9）（ 2.9）（ 0.7）

特殊債券（除く金融債券）

850,000 886,407 6.1 － 4.4 1.0 0.7（ 850,000）（ 886,407）（ 6.1）（－）（ 4.4）（ 1.0）（ 0.7）

金融債券 120,000 119,819 0.8 －－ 0.7 0.1（ 120,000）（ 119,819）（ 0.8）（－）（－）（ 0.7）（ 0.1）

普通社債券 610,000 624,185 4.3 － 1.5 2.1 0.7（ 610,000）（ 624,185）（4.3）（－）（ 1.5）（ 2.1）（ 0.7）

合計 13,417,000 14,354,494 98.8 － 61.7 24.9 12.2（ 2,490,000）（ 2,580,083）（17.8）（－）（ 8.7）（ 6.8）（ 2.2）

（注１）（　）内は非上場債で内書き。（注２）組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。（注３）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。

41－　　－



（B）詳細開示（個別銘柄別）国内（邦貨建）公社債銘柄年利率償還年月日額面金額評価額

（国債証券）％千円千円304 10年国債 1.3000 2019/09/20 10,000 10,159382 2年国債 0.1000 2019/11/15 170,000 170,447385 2年国債 0.1000 2020/02/15 90,000 90,283307 10年国債 1.3000 2020/03/20 230,000 235,248388 2年国債 0.1000 2020/05/15 350,000 351,277389 2年国債 0.1000 2020/06/01 360,000 361,350124 5年国債 0.1000 2020/06/20 227,000 227,853309 10年国債 1.1000 2020/06/20 6,000 6,135126 5年国債 0.1000 2020/12/20 140,000 140,667127 5年国債 0.1000 2021/03/20 9,000 9,047128 5年国債 0.1000 2021/06/20 378,000 380,071315 10年国債 1.2000 2021/06/20 535,000 554,923129 5年国債 0.1000 2021/09/20 55,000 55,327130 5年国債 0.1000 2021/12/20 200,000 201,254323 10年国債 0.9000 2022/06/20 125,000 129,741324 10年国債 0.8000 2022/06/20 50,000 51,702133 5年国債 0.1000 2022/09/20 417,000 420,023326 10年国債 0.7000 2022/12/20 30,000 31,001135 5年国債 0.1000 2023/03/20 575,000 579,536329 10年国債 0.8000 2023/06/20 70,000 72,928332 10年国債 0.6000 2023/12/20 300,000 310,269333 10年国債 0.6000 2024/03/20 225,000 232,989334 10年国債 0.6000 2024/06/20 100,000 103,68070 20年国債 2.4000 2024/06/20 4,000 4,569335 10年国債 0.5000 2024/09/20 50,000 51,580336 10年国債 0.5000 2024/12/20 136,000 140,428338 10年国債 0.4000 2025/03/20 110,000 112,952339 10年国債 0.4000 2025/06/20 42,000 43,126340 10年国債 0.4000 2025/09/20 220,000 226,032341 10年国債 0.3000 2025/12/20 272,000 277,50888 20年国債 2.3000 2026/06/20 4,000 4,710344 10年国債 0.1000 2026/09/20 171,000 171,69091 20年国債 2.3000 2026/09/20 15,000 17,740345 10年国債 0.1000 2026/12/20 102,000 102,382346 10年国債 0.1000 2027/03/20 57,000 57,171347 10年国債 0.1000 2027/06/20 210,000 210,554348 10年国債 0.1000 2027/09/20 210,000 210,38097 20年国債 2.2000 2027/09/20 10,000 11,921349 10年国債 0.1000 2027/12/20 258,000 258,23999 20年国債 2.1000 2027/12/20 50,000 59,321350 10年国債 0.1000 2028/03/20 225,000 225,000106 20年国債 2.2000 2028/09/20 45,000 54,369111 20年国債 2.2000 2029/06/20 85,000 103,652113 20年国債 2.1000 2029/09/20 10,000 12,115114 20年国債 2.1000 2029/12/20 251,000 304,914116 20年国債 2.2000 2030/03/20 3,000 3,688118 20年国債 2.0000 2030/06/20 103,000 124,512123 20年国債 2.1000 2030/12/20 143,000 175,400

42－　　－



銘柄年利率償還年月日額面金額評価額％千円千円

125 20年国債 2.2000 2031/03/20 80,000 99,338130 20年国債 1.8000 2031/09/20 144,000 172,2676 30年国債 2.4000 2031/11/20 80,000 102,005134 20年国債 1.8000 2032/03/20 76,000 91,223140 20年国債 1.7000 2032/09/20 120,000 142,677141 20年国債 1.7000 2032/12/20 22,000 26,191142 20年国債 1.8000 2032/12/20 54,000 65,032144 20年国債 1.5000 2033/03/20 100,000 116,325146 20年国債 1.7000 2033/09/20 30,000 35,82014 30年国債 2.4000 2034/03/20 100,000 129,989148 20年国債 1.5000 2034/03/20 21,000 24,469149 20年国債 1.5000 2034/06/20 72,000 83,887150 20年国債 1.4000 2034/09/20 51,000 58,639151 20年国債 1.2000 2034/12/20 72,000 80,54418 30年国債 2.3000 2035/03/20 50,000 64,659152 20年国債 1.2000 2035/03/20 70,000 78,242154 20年国債 1.2000 2035/09/20 90,000 100,49521 30年国債 2.3000 2035/12/20 71,000 92,17324 30年国債 2.5000 2036/09/20 194,000 259,57926 30年国債 2.4000 2037/03/20 100,000 132,376160 20年国債 0.7000 2037/03/20 21,000 21,513163 20年国債 0.6000 2037/12/20 10,000 10,01728 30年国債 2.5000 2038/03/20 255,000 344,00029 30年国債 2.4000 2038/09/20 8,000 10,68231 30年国債 2.2000 2039/09/20 17,000 22,18433 30年国債 2.0000 2040/09/20 2,000 2,54434 30年国債 2.2000 2041/03/20 55,000 72,38735 30年国債 2.0000 2041/09/20 145,000 185,10536 30年国債 2.0000 2042/03/20 175,000 224,07539 30年国債 1.9000 2043/06/20 91,000 115,11440 30年国債 1.8000 2043/09/20 13,000 16,15941 30年国債 1.7000 2043/12/20 1,000 1,22042 30年国債 1.7000 2044/03/20 1,000 1,22144 30年国債 1.7000 2044/09/20 5,000 6,11145 30年国債 1.5000 2044/12/20 4,000 4,70247 30年国債 1.6000 2045/06/20 3,000 3,60649 30年国債 1.4000 2045/12/20 4,000 4,61650 30年国債 0.8000 2046/03/20 3,000 3,01751 30年国債 0.3000 2046/06/20 4,000 3,52052 30年国債 0.5000 2046/09/20 41,000 38,04453 30年国債 0.6000 2046/12/20 31,000 29,49754 30年国債 0.8000 2047/03/20 27,000 27,03155 30年国債 0.8000 2047/06/20 34,000 34,00056 30年国債 0.8000 2047/09/20 242,000 241,71457 30年国債 0.8000 2047/12/20 125,000 124,7021 40年国債 2.4000 2048/03/20 17,000 24,03258 30年国債 0.8000 2048/03/20 245,000 244,4144 40年国債 2.2000 2051/03/20 11,000 15,1806 40年国債 1.9000 2053/03/20 5,000 6,5098 40年国債 1.4000 2055/03/20 1,000 1,153

43－　　－



銘柄年利率償還年月日額面金額評価額％千円千円

9 40年国債 0.4000 2056/03/20 12,000 10,03110 40年国債 0.9000 2057/03/20 244,000 242,26211 40年国債 0.8000 2058/03/20 40,000 38,217小計－－ 10,927,000 11,774,411

（地方債証券）670 東京都公債 1.5800 2019/06/20 100,000 101,36527-7 福岡市5年 0.1010 2020/12/24 40,000 40,05823-1 横浜市公債 1.1890 2021/05/24 10,000 10,31923-4 愛知県公債 1.1820 2021/06/28 10,000 10,32823-5 千葉県公債 1.0600 2021/11/25 10,000 10,33423-1 滋賀県公債 1.0200 2021/11/30 100,000 103,22328-1 奈良県5年 0.0010 2021/11/30 100,000 99,83328-11 京都府5年 0.0010 2021/12/21 30,000 29,949116 共同発行地方 0.8000 2022/11/25 100,000 103,149121 共同発行地方 0.5700 2023/04/25 20,000 20,46325-2 福井県公債 0.6800 2023/10/25 20,000 20,61225-9 札幌市公債 0.6800 2023/12/20 20,000 20,6222 名古屋市20年 2.5600 2024/06/20 50,000 57,182387 大阪府公債 0.5210 2024/08/28 100,000 102,31827-6 兵庫県公債 0.5600 2025/08/18 100,000 102,73011 東京都20年 2.2200 2027/03/19 100,000 117,181小計－－ 910,000 949,671

（特殊債券（除く金融債券））104 政保道路機構 1.4000 2020/04/30 100,000 102,48229政保地方公共団 1.0000 2021/10/18 10,000 10,325211 政保預金保険 0.1000 2021/10/19 100,000 100,355159 政保道路機構 0.9000 2022/03/18 20,000 20,64957 鉄道建設・運輸 0.8350 2023/06/20 20,000 20,70151政保地方公共団 0.8350 2023/08/14 100,000 104,02142 道路債券 2.2200 2025/03/21 50,000 56,63313 公営企業20年 2.1600 2025/06/20 150,000 170,109187 住宅支援機構 0.0900 2026/04/20 100,000 98,841169 住宅支援機構 0.6170 2027/09/17 100,000 103,008135 住宅機構ＲＭＢＳ 0.3900 2053/08/10 100,000 99,280小計－－ 850,000 886,407

（金融債券）い779 利付農林債 0.2600 2020/04/27 20,000 20,069322 信金中金 0.0300 2021/09/27 100,000 99,749小計－－ 120,000 119,819

（普通社債券）7 西日本旅客鉄道 2.4100 2018/12/25 100,000 100,92710 ゴールドマンサツクス 2.4500 2021/12/28 100,000 107,51751 三菱ＵＦＪリース 0.1800 2022/07/13 100,000 99,960141三菱東京ＵＦＪＢＫ 0.8200 2023/01/23 100,000 103,06216 成田国際空港 0.5700 2024/10/28 100,000 102,31629 西日本高速道 0.3100 2026/02/12 100,000 100,473400 中国電力 0.3400 2027/09/24 10,000 9,927小計－－ 610,000 624,185合計－－ 13,417,000 14,354,494

（注）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。

44－　　－




項目当期末（Ａ）資産 17,643,851,603円

コール・ローン等 41,371,068公社債（評価額） 14,354,494,810未収入金 3,212,559,974未収利息 28,906,796前払費用 6,518,955

（Ｂ）負債 3,122,206,809未払解約金 3,122,206,809

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 14,521,644,794元本 13,318,296,614次期繰越損益金 1,203,348,180

（Ｄ）受益権総口数 13,318,296,614口１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ） 10,904円

＜注記事項＞期首元本額 3,728,941,503円期中追加設定元本額 17,540,540,430円期中一部解約元本額 7,951,185,319円

期末における元本の内訳iシェアーズ　国内債券インデックス・ファンド 909,331,567円ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド 2,611,845,822円マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定） 3,036,972,840円ブラックロックLifePathファンド2055 616,877円ブラックロックLifePathファンド2045 763,929円ブラックロックLifePathファンド2035 1,002,299円ＧＴＡＡセレクト・アルファ（適格機関投資家限定） 5,328,340,621円ＧＴＡＡセレクト・ベガ（適格機関投資家限定） 1,299,245,866円ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド 121,526,724円ブラックロックLifePathファンド2030 7,314,164円ブラックロックLifePathファンド2040 642,578円ブラックロックLifePathファンド2050 693,327円合計 13,318,296,614円

■損益の状況自2017年８月３日　至2018年８月２日

項目当期（Ａ）配当等収益 75,835,470円

受取利息 75,835,470（Ｂ）有価証券売買損益 △� �114,700,850

売買益 22,017,250売買損 △ 136,718,100

（Ｃ）その他費用 △� �� 93,622（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ） △� �� 38,959,002（Ｅ）前期繰越損益金 325,634,462（Ｆ）解約差損益金 △� �741,275,156（Ｇ）追加信託差損益金 1,657,947,876（Ｈ）　計　（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ） 1,203,348,180

次期繰越損益金（Ｈ） 1,203,348,180（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ

るものを含みます。（注２）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加

代金と元本の差額をいいます。（注３）損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金

と元本の差額をいいます。


項目当期末評価額比率

千円％公社債 14,354,494 81.4コール・ローン等、その他 3,289,356 18.6投資信託財産総額 17,643,851 100.0


45－　　－


先進国債券インデックス・マザーファンド


－第５期－　　決算日　2018年８月２日計算期間（2017年８月３日～2018年８月２日）


　当ファンドの仕組みは次の通りです。決算日８月２日（原則）

運用方針

①日本を除く先進国の国債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。

②効率的な運用を目的として、国債を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。

③対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、債券の実質投資比率（組入現物債券の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。

④外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。⑤ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．（BlackRock Institutional Trust Company, N.A．）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。

⑥資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

主要運用対象日本を除く先進国の国債等を主要投資対象とします。

組入制限 ■株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以下とします。■外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

46－　　－




年月日基準価額（ベンチマーク）ＦＴＳＥ世界国債インデックス

（除く日本、国内投信用円ベース）公社債組入比率

債券先物組入比率

金利先物組入比率

騰落率騰落率（期　　　首）円％％％％％2017年８月２日 11,902 － 263.18 － 98.6 －－

８月末 11,993 0.8 265.20 0.8 98.7 －－９月末 12,129 1.9 268.21 1.9 98.8 －－10月末 12,132 1.9 268.24 1.9 98.7 －－11月末 12,147 2.1 268.47 2.0 99.0 －－12月末 12,297 3.3 271.83 3.3 98.7 －－

2018年１月末 11,994 0.8 265.10 0.7 98.5 －－２月末 11,686 △1.8 258.35 △1.8 98.5 －－３月末 11,766 △1.1 260.10 △1.2 98.4 －－４月末 11,910 0.1 263.23 0.0 98.2 －－５月末 11,596 △2.6 256.49 △2.5 98.9 －－６月末 11,771 △1.1 260.30 △1.1 99.0 －－７月末 11,860 △0.4 262.22 △0.4 98.7 －－

（期　　　末）2018年８月２日 11,903 0.0 263.09 △0.0 98.7 －－

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注４）当ファンドのベンチマークは、2018年５月３日付で「シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算ベース）」より変更されました。（注５）ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、国内投信用円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国

の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。



（ベンチマーク）ＦＴＳＥ世界国債インデックス

（除く日本、国内投信用円ベース）公社債組入比率

債券先物組入比率

金利先物組入比率純資産

期　中騰落率

期　中騰落率

（設　定　日）円％％％％％百万円2013年９月12日 10,000 － 221.49 －－－－ 100

１期（2014年８月４日） 11,057 10.6 244.93 10.6 97.7 －－ 418２期（2015年８月３日） 12,554 13.5 278.74 13.8 98.2 －－ 2,859３期（2016年８月２日） 10,990 △12.5 243.85 △12.5 98.5 －－ 5,247４期（2017年８月２日） 11,902 8.3 263.18 7.9 98.6 －－ 7,271５期（2018年８月２日） 11,903 0.0 263.09 △ 0.0 98.7 －－ 9,747

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）当ファンドのベンチマークは、2018年５月３日付で「シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算ベース）」より変更されました。（注６）ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、国内投信用円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国

の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。

（注７）純資産総額の単位未満は切捨て。

47－　　－



■基準価額の推移（2017年８月２日～2018年８月２日）

◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2017年８月３日から2018年８月２日）の先進国（除く日本）債券市場は、期初はトランプ政権に対する懸念台頭に加え、地政学リスクの上昇、原油価格の下落等からグローバルに金利低下圧力がかかりました。しかし、17年９月から期末にかけては、米中貿易摩擦のヘッドラインが台頭する中、米国の税制改革法案に対する不透明感が払拭されたこと、原油価格反発の影響や、好調な米国経済指標の結果等から、一転して金利は上昇する展開となりました。

ポートフォリオについて　日本を除く先進国の国債等を主要投資対象として、日本を除く先進国の国債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行ないました。組入比率については概ね98％以上を維持しました。　当期、当ファンドの基準価額は0.0％とほぼ変わらずとなりました。また、ベンチマークであるＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、国内投信用円ベース）は－0.0％とほぼ変わらずとなりました。

今後の運用方針について　日本を除く先進国の国債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

90

100

105

95

110

12/1 2018/4/42017/8/2 8/2


（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークは、ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除

く日本、国内投信用円ベース）です。


項　　　目当　　期円

（ａ）売買委託手数料－（ｂ）有価証券取引税－（ｃ）その他費用 4

（保管費用）（ 4）（その他）（ 0）

合　　　計 4

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均

受益権口数（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均

受益権口数（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数


48－　　－



◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年８月３日から2018年８月２日まで）公社債

買付額売付額

外

国

千米・ドル千米・ドルアメリカ国債証券 37,025 25,722

千カナダ・ドル千カナダ・ドルカナダ国債証券 2,239 1,594

千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルオーストラリア国債証券 2,328 1,613

千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルシンガポール国債証券 432 246

千英国・ポンド千英国・ポンドイギリス国債証券 4,099 3,044

千スイス・フラン千スイス・フランスイス国債証券 135 191

千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネデンマーク国債証券 2,694 1,759

千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネノルウェー国債証券 1,406 1,098

千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナスウェーデン国債証券 2,463 2,084

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ国債証券 11,857 7,541

千マレーシア・リンギット千マレーシア・リンギットマレーシア国債証券 799 494

千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド南アフリカ国債証券 6,019 3,334

千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチポーランド国債証券 1,628 1,185

ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロアイルランド国債証券 491 332オランダ国債証券 1,396 1,042ベルギー国債証券 1,772 1,254フランス国債証券 7,341 5,269

ドイツ国債証券 5,034 3,783（ 102）

スペイン国債証券 4,286 2,989イタリア国債証券 7,042 5,340フィンランド国債証券 354 250オーストリア国債証券 1,033 766

ユーロ通貨計国債証券 28,753 21,029（ 102）

（注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれていません。）（注２）（　）内は、償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。（注３）ユーロの国名は発行国です。

49－　　－



■主要な売買銘柄（2017年８月３日から2018年８月２日まで）　公社債

当期買付売付

銘柄金額銘柄金額千円千円

UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.75% 2023/05/15 170,802 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.75% 2023/05/15 204,135UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5% 2022/01/31 118,320 US TREASURY N/B 6.5% 2026/11/15 158,137UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5% 2019/11/30 116,268 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5% 2018/12/31 142,654UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5% 2018/12/31 108,499 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.125% 2024/02/29 128,455UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.375% 2044/05/15 107,967 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.625% 2019/8/15 125,730UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.875% 2022/07/31 102,701 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.375% 2044/05/15 125,049SPAIN GOVERNMENT BOND 5.9% 2026/7/30 101,476 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.25% 2019/04/30 122,537UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2% 2021/02/28 94,013 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2% 2021/02/28 115,884UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.875% 2022/04/30 93,735 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.125% 2021/09/30 114,282UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.25% 2027/02/15 91,801 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.75% 2022/02/28 102,119

（注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれていません。）（注２）単位未満は切捨て。

50－　　－



■組入資産の明細公社債

（A）種類別開示外国（外貨建）公社債

区分当期末

額面金額評価額組入比率うちＢＢ格以下組入比率

残存期間別組入比率外貨建金額邦貨換算金額５年以上２年以上２年未満

千米・ドル千米・ドル千円％％％％％アメリカ 39,145 38,432 4,294,025 44.1 － 18.0 16.5 9.5

千カナダ・ドル千カナダ・ドルカナダ 2,215 2,354 202,411 2.1 － 0.9 0.6 0.6

千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルオーストラリア 2,369 2,503 207,027 2.1 － 1.3 0.7 0.0

千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルシンガポール 454 463 38,043 0.4 － 0.2 0.1 0.0

千英国・ポンド千英国・ポンドイギリス 3,538 4,407 645,988 6.6 － 5.2 0.9 0.5

千スイス・フラン千スイス・フランスイス 50 59 6,749 0.1 － 0.0 0.0 －

千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネデンマーク 2,685 3,339 58,377 0.6 － 0.4 0.1 0.1

千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネノルウェー 1,630 1,680 22,942 0.2 － 0.1 0.1 －

千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナスウェーデン 2,510 2,866 36,341 0.4 － 0.2 0.2 －

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ 13,900 13,969 83,954 0.9 － 0.5 0.1 0.3

千マレーシア・リンギット千マレーシア・リンギットマレーシア 1,670 1,680 46,176 0.5 － 0.3 0.2 0.0

千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド南アフリカ 7,220 6,930 58,490 0.6 － 0.6 0.0 0.0

千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチポーランド 1,933 1,944 59,457 0.6 － 0.2 0.3 0.1

ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロアイルランド 532 610 79,453 0.8 － 0.5 0.1 0.2オランダ 1,294 1,538 200,448 2.1 － 1.3 0.6 0.2ベルギー 1,641 1,905 248,224 2.5 － 1.8 0.5 0.2フランス 6,313 7,717 1,005,264 10.3 － 6.6 2.9 0.8ドイツ 4,120 5,028 654,901 6.7 － 4.3 1.3 1.2スペイン 3,509 4,410 574,448 5.9 － 4.0 1.7 0.2イタリア 5,921 6,899 898,596 9.2 － 5.4 3.4 0.4フィンランド 403 447 58,267 0.6 － 0.5 0.1 0.1オーストリア 955 1,116 145,462 1.5 － 0.9 0.4 0.2

ユーロ小計 24,688 29,674 3,865,067 39.7 － 25.3 11.0 3.4合計－－ 9,625,055 98.7 － 53.4 30.9 14.5

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。（注３）額面、評価額の単位未満は切捨て。

51－　　－



（B）詳細開示（個別銘柄別）外国（外貨建）公社債

銘柄年利率償還年月日額面金額評価額

外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.2500 2040/11/15 430 508 56,870UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2024/02/15 210 208 23,270UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.0000 2020/07/31 800 789 88,193UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.6250 2044/02/15 212 230 25,754UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.0000 2021/08/31 210 205 22,915UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2026/08/15 100 89 9,990UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2025/11/15 534 508 56,855UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2046/05/15 107 94 10,557UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2026/05/15 890 806 90,117UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/11/15 130 122 13,641UNITED STATES TREASURY 8.0000 2021/11/15 300 348 38,961UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.6250 2040/02/15 180 223 24,934UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.0000 2020/09/30 35 34 3,852UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.1250 2021/05/15 480 484 54,124UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/08/15 460 432 48,354US TREASURY N/B 6.125 6.1250 2027/11/15 373 466 52,170UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2025/05/15 650 616 68,896UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2045/05/15 150 146 16,372UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.3750 2019/12/15 300 295 32,979UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 5.5000 2028/08/15 150 182 20,356UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.8750 2022/07/31 820 790 88,280UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2024/07/31 250 238 26,699UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2022/06/30 500 486 54,400UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2046/08/15 100 83 9,341US TREASURY N/B 5.25 5.2500 2028/11/15 215 257 28,750UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.8750 2043/05/15 560 535 59,880UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.7500 2023/05/15 422 400 44,794UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2022/12/31 300 290 32,501UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.8750 2022/09/30 670 644 72,002UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2024/09/30 305 291 32,518UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.6250 2021/05/15 300 298 33,380UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.1250 2019/05/15 354 355 39,775UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.7500 2043/11/15 116 128 14,363UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.8750 2046/11/15 310 295 32,966UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.0000 2019/11/15 90 88 9,858UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2046/02/15 112 98 11,060UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2026/02/15 50 45 5,078UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2023/05/31 600 566 63,285UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.2500 2023/07/31 440 406 45,449UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.6250 2020/11/15 530 528 59,068UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.0000 2019/10/15 300 294 32,910UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2048/02/15 420 409 45,769UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2024/08/15 502 486 54,348

52－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.1250 2044/08/15 50 49 5,584UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2022/01/31 1,090 1,042 116,457UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2023/02/28 460 433 48,404UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2024/01/31 590 570 63,724UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.2500 2019/10/31 250 246 27,495UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2019/10/31 250 246 27,573UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/02/15 840 793 88,621UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.6250 2021/02/15 410 418 46,763UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.3750 2019/11/15 280 282 31,605UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.0000 2019/09/30 300 294 32,937UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2021/03/31 435 429 47,957UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.5000 2020/05/15 418 424 47,376UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.8750 2045/08/15 401 382 42,726UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/02/15 100 97 10,904UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2042/08/15 25 23 2,618UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2020/08/31 370 365 40,857UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.6250 2019/08/15 35 35 3,954UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2024/10/31 380 365 40,787UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2020/06/30 1,748 1,713 191,489UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.7500 2019/09/30 36 35 3,986UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2021/08/15 240 235 26,292UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2020/10/15 500 488 54,566UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2023/04/30 585 552 61,769UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2042/05/15 66 64 7,228UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.2500 2021/03/31 650 624 69,816UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2023/03/31 377 354 39,621UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.3750 2023/08/31 200 185 20,756UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.1250 2021/08/31 300 285 31,873UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.8750 2022/03/31 300 290 32,408UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2022/08/15 410 391 43,694UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2024/03/31 610 584 65,343UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.6250 2025/03/31 300 294 32,848UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2045/11/15 340 332 37,100UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.8750 2040/08/15 290 325 36,390UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.6250 2020/02/15 245 248 27,782UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.3750 2041/05/15 108 130 14,550UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.6250 2043/08/15 285 309 34,588UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.6250 2020/08/15 240 239 26,782UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.6250 2021/06/15 300 298 33,373UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.1250 2042/02/15 100 100 11,189UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2021/01/31 650 640 71,521UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.3750 2044/05/15 259 270 30,207UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2019/05/31 200 198 22,181UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.3750 2020/04/30 980 958 107,112UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2045/02/15 170 150 16,844

53－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.1250 2043/02/15 474 474 52,972UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.0000 2025/02/15 200 188 21,079UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2027/05/15 340 323 36,186UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/05/15 260 253 28,330UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2020/04/30 300 298 33,358UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.7500 2022/06/30 300 287 32,170UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.0000 2024/06/30 370 351 39,263UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2025/01/31 300 292 32,632UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.7500 2019/07/15 535 526 58,822UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2044/11/15 490 478 53,503UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2024/11/15 412 395 44,195UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2020/03/15 300 295 32,981UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2019/11/30 689 679 75,908UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.1250 2021/06/30 310 304 34,003UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.8750 2022/08/31 360 346 38,725UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.8750 2022/04/30 895 864 96,604UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.0000 2024/04/30 470 447 49,961小計－－ 39,145 38,432 4,294,025

（カナダ）千カナダ・ドル千カナダ・ドルCANADIAN GOVERNMENT BOND 1.2500 2019/11/01 220 218 18,742CANADA-GOV'T 8% 8.0000 2027/06/01 96 138 11,936CANADIAN GOVERNMENT 5.0000 2037/06/01 38 52 4,536CANADIAN GOVERNMENT BOND 3.5000 2045/12/01 68 82 7,127CANADIAN GOVERNMENT BOND 5.7500 2033/06/01 78 110 9,477CANADIAN GOVERNMENT BOND 3.5000 2020/06/01 209 214 18,421CANADA-GOV'T 5.75% 5.7500 2029/06/01 154 202 17,443CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.0000 2022/09/01 135 128 11,047CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.2500 2025/06/01 95 94 8,123CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.0000 2028/06/01 20 19 1,663CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.0000 2051/12/01 90 82 7,074CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.2500 2020/02/01 20 19 1,699CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.5000 2023/06/01 127 122 10,529CANADIAN GOVERNMENT BOND 0.7500 2021/09/01 95 91 7,827CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.5000 2020/03/01 182 180 15,513CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.7500 2048/12/01 61 65 5,657CANADIAN GOVERNMENT BOND 3.2500 2021/06/01 50 51 4,427CANADIAN GOVERNMENT BOND 0.7500 2021/03/01 130 125 10,791CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.5000 2024/06/01 148 149 12,852CANADA-GOV'T 4% 4.0000 2041/06/01 49 62 5,379CANADIAN GOVERNMENT BOND 0.5000 2022/03/01 150 141 12,139小計－－ 2,215 2,354 202,411

（オーストラリア）千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルAUSTRALIA GOVERNMENT BOND 4.5000 2033/04/21 120 143 11,869AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.0000 2047/03/21 68 65 5,453AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2035/06/21 42 40 3,376

54－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（オーストラリア）％千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル千円AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.2500 2039/06/21 35 36 2,981AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 5.5000 2023/04/21 133 151 12,564AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.0000 2021/12/21 240 238 19,737AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.2500 2029/04/21 239 251 20,759AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 5.7500 2021/05/15 264 289 23,966AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.2500 2028/05/21 200 192 15,902AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 4.7500 2027/04/21 130 151 12,501AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.2500 2025/04/21 110 114 9,510AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2027/11/21 20 20 1,662AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 1.7500 2020/11/21 140 138 11,488AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 4.2500 2026/04/21 174 194 16,053AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2019/10/21 51 51 4,255AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 5.7500 2022/07/15 55 62 5,154AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.7500 2037/04/21 68 75 6,230AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2024/04/21 280 284 23,560小計－－ 2,369 2,503 207,027

（シンガポール）千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルSINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.2500 2021/06/01 20 20 1,651SINGAPORE GOVERNMENT BOND 3.3750 2033/09/01 50 53 4,395SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.7500 2023/07/01 30 30 2,520SINGAPORE GOV'T 3.12 3.1250 2022/09/01 81 84 6,919SINGAPORE GOV'T 3.25 3.2500 2020/09/01 40 41 3,367SINGAPORE GOV'T 2.87 2.8750 2030/09/01 30 30 2,515SINGAPORE GOVERNMENT BOND 3.0000 2024/09/01 17 17 1,447SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.5000 2019/06/01 10 10 825SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.1250 2026/06/01 30 29 2,408SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.3750 2025/06/01 90 89 7,379SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.7500 2042/04/01 40 38 3,197SINGAPORE GOV'T 3.5% 3.5000 2027/03/01 16 17 1,417小計－－ 454 463 38,043

（イギリス）千英国・ポンド千英国・ポンドUNITED KINGDOM GILT 6.0000 2028/12/07 60 86 12,609UNITED KINGDOM GILT 1.7500 2019/07/22 160 161 23,680UNITED KINGDOM GILT 1.6250 2028/10/22 100 100 14,787UNITED KINGDOM GILT 4.2500 2036/03/07 1 1 201UNITED KINGDOM GILT 2.2500 2023/09/07 175 184 27,111UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2021/01/22 211 214 31,421UNITED KINGDOM GILT 2.0000 2020/07/22 173 177 25,951UNITED KINGDOM GILT 3.5000 2045/01/22 85 114 16,782UNITED KINGDOM GILT 4.2500 2040/12/07 107 154 22,685UNITED KINGDOM GILT 5.0000 2025/03/07 130 161 23,617TREASURY 4.25% 4.2500 2046/12/07 145 222 32,630TREASURY 4.25% 4.2500 2032/06/07 120 158 23,239UNITED KINGDOM GILT 2.7500 2024/09/07 30 32 4,801UNITED KINGDOM GILT 1.2500 2027/07/22 88 86 12,708

55－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（イギリス）％千英国・ポンド千英国・ポンド千円UNITED KINGDOM GILT 0.7500 2023/07/22 150 147 21,598UNITED KINGDOM GILT 4.2500 2039/09/07 153 218 32,035UNITED KINGDOM GILT 3.7500 2021/09/07 20 21 3,188UNITED KINGDOM GILT 2.5000 2065/07/22 57 72 10,673UNITED KINGDOM GILT 3.7500 2052/07/22 30 45 6,644TREASURY 4.25% 4.2500 2027/12/07 113 141 20,698UNITED KINGDOM GILT 3.5000 2068/07/22 158 257 37,687TSY 4.75% 2038 4.7500 2038/12/07 50 75 11,042UNITED KINGDOM GILT 0.5000 2022/07/22 251 246 36,093UNITED KINGDOM GILT 4.2500 2049/12/07 145 230 33,764UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2026/07/22 74 74 10,988UNITED KINGDOM GILT 4.5000 2042/12/07 11 16 2,458UK TSY I/L GILT 4.5% 4.5000 2034/09/07 318 442 64,809UNITED KINGDOM GILT 1.7500 2057/07/22 100 101 14,869UNITED KINGDOM GILT 4.2500 2055/12/07 105 178 26,144UNITED KINGDOM GILT 3.2500 2044/01/22 218 280 41,061小計－－ 3,538 4,407 645,988

（スイス）千スイス・フラン千スイス・フランSWISS （GOVT） 4% 4.0000 2028/04/08 20 27 3,127SWITZERLAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2021/04/28 30 32 3,621小計－－ 50 59 6,749

（デンマーク）千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネDENMARK GOVERNMENT BOND 0.5000 2027/11/15 160 160 2,810DENMARK GOVERNMENT BOND 1.5000 2023/11/15 350 378 6,616DENMARK GOVERNMENT BOND 3.0000 2021/11/15 375 416 7,280DENMARK - BULLET 4.5 4.5000 2039/11/15 700 1,188 20,779DENMARK GOVERNMENT BOND 1.7500 2025/11/15 550 612 10,703DENMARK - BULLET 4% 4.0000 2019/11/15 550 582 10,189小計－－ 2,685 3,339 58,377

（ノルウェー）千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネNORWAY GOVERNMENT BOND 2.0000 2023/05/24 400 408 5,579NORWAY GOVERNMENT BOND 1.7500 2025/03/13 130 130 1,778NORWAY GOVERNMENT BOND 3.0000 2024/03/14 170 182 2,493NORWAY GOVERNMENT BOND 1.7500 2027/02/17 460 457 6,239NORWAY GOVERNMENT BOND 3.7500 2021/05/25 470 501 6,852小計－－ 1,630 1,680 22,942

（スウェーデン）千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナSWEDEN GOVERNMENT BOND 3.5000 2022/06/01 1,140 1,301 16,500SWEDEN GOVERNMENT BOND 0.7500 2028/05/12 140 141 1,795SWEDISH GOVRNMNT 3.5 3.5000 2039/03/30 270 377 4,790SWEDEN GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/11/12 260 271 3,445SWEDEN GOVERNMENT BOND 1.5000 2023/11/13 430 462 5,867SWEDEN GOVERNMENT BOND 2.5000 2025/05/12 270 310 3,941小計－－ 2,510 2,866 36,341

56－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（メキシコ）％千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソ千円MEXICAN BONOS 7.75% 2034/11/23 7.7500 2034/11/23 1,000 991 5,958MEXICAN BONOS 7.7500 2042/11/13 1,700 1,676 10,075MEXICAN BONOS 5.0000 2019/12/11 1,800 1,733 10,417MEXICANBONOS 8% 8.0000 2020/06/11 2,500 2,505 15,060MEXICAN BONOS 7.7500 2031/05/29 1,500 1,492 8,969MEXICAN BONOS 10.0000 2036/11/20 800 966 5,805MEXICAN BONOS 6.5000 2021/06/10 1,200 1,158 6,964MEXICAN BONOS 7.5000 2027/06/03 1,700 1,670 10,040MEXICAN BONOS 10.0000 2024/12/05 800 889 5,346MEXICAN BONOS 7.2500 2021/12/09 900 884 5,314小計－－ 13,900 13,969 83,954

（マレーシア）千マレーシア・リンギット千マレーシア・リンギットMALAYSIAN GOV'T 5.24 5.2480 2028/09/15 260 279 7,681MALAYSIA GOVERNMENT BOND 3.6540 2019/10/31 70 70 1,926MALAYSIA GOVERNMENT BOND 4.9350 2043/09/30 70 71 1,950MALAYSIA GOVERNMENT BOND 4.0590 2024/09/30 200 200 5,515MALAYSIA GOVERNMENT BOND 4.0480 2021/09/30 200 202 5,561MALAYSIA GOVERNMENT BOND 4.4980 2030/04/15 100 100 2,758MALAYSIA GOVERNMENT BOND 3.8000 2023/08/17 100 99 2,742MALAYSIA GOVERNMENT BOND 4.2540 2035/05/31 80 76 2,094MALAYSIA GOVERNMENT BOND 3.4800 2023/03/15 390 384 10,559MALAYSIA GOVERNMENT BOND 3.8920 2027/03/15 200 196 5,385小計－－ 1,670 1,680 46,176

（南アフリカ）千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランドSOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 7.7500 2023/02/28 330 325 2,749SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.7500 2048/02/28 300 277 2,343SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 10.5000 2026/12/21 1,090 1,208 10,196SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.8750 2035/02/28 800 769 6,491SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 7.2500 2020/01/15 170 169 1,431SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 7.0000 2031/02/28 200 168 1,425SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.2500 2032/03/31 1,300 1,206 10,184SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.7500 2044/01/31 1,200 1,112 9,393SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.5000 2037/01/31 1,300 1,199 10,120SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.0000 2030/01/31 530 492 4,155小計－－ 7,220 6,930 58,490

（ポーランド）千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチPOLAND GOVT BOND 5.7 5.7500 2022/09/23 200 227 6,947POLAND GOVT BOND 5.2 5.2500 2020/10/25 100 107 3,293POLAND GOVERNMENT BOND 3.2500 2025/07/25 130 132 4,056REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.5000 2027/07/25 183 173 5,315POLAND GOVERNMENT BOND 1.7500 2021/07/25 270 268 8,215POLAND GOVERNMENT BOND 2.5000 2026/07/25 360 345 10,566REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/04/25 300 300 9,199POLAND GOVERNMENT BOND 1.5000 2020/04/25 350 349 10,681REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.7500 2028/04/25 40 38 1,181小計－－ 1,933 1,944 59,457

57－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･アイルランド）％千ユーロ千ユーロ千円IRELAND GOVERNMENT BOND 3.9000 2023/03/20 50 58 7,675IRELAND GOVERNMENT BOND 4.5000 2020/04/18 150 162 21,187IRELAND GOVERNMENT BOND 2.4000 2030/05/15 182 206 26,941IRELAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2045/02/18 40 42 5,485IRELAND GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/05/15 20 20 2,673IRELAND GOVERNMENT BOND 5.4000 2025/03/13 90 118 15,490

（ユーロ･･･オランダ）NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.7500 2047/01/15 107 149 19,478NETHERLANDS GOVT 7.5 7.5000 2023/01/15 123 165 21,544NETHERLANDSGOVERNMENTBOND 3.2500 2021/07/15 69 76 9,971NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.5000 2033/01/15 164 201 26,240NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/07/15 120 133 17,428NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.0000 2022/01/15 171 172 22,507NETHERLANDS GOVT 5.5 5.5000 2028/01/15 106 155 20,243NETHERLANDS GOVT 3.7 3.7500 2042/01/15 35 55 7,164NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.0000 2024/01/15 100 99 13,009NETHERLANDS GOVT 4% 4.0000 2019/07/15 145 151 19,716NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/07/15 5 5 716NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.7500 2027/07/15 110 112 14,675NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.0000 2037/01/15 39 59 7,752

（ユーロ･･･ベルギー）BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.2500 2021/09/28 142 162 21,178BELGIUM GOVERNMENT BOND 3.7500 2045/06/22 112 163 21,297BELGIUM KINGDOM 5.5% 5.5000 2028/03/28 15 21 2,835BELGIUM KINGDOM 5% 5.0000 2035/03/28 80 124 16,262KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.2500 2057/06/22 10 10 1,432BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.0000 2031/06/22 45 44 5,826BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.2500 2022/09/28 100 118 15,433BELGIUM KINGDOM 4% 4.0000 2022/03/28 64 74 9,639BELGIUM GOVERNMENT BOND 3.7500 2020/09/28 40 43 5,683BELGIUM GOVERNMENT BOND 3.0000 2034/06/22 40 50 6,530KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.5000 2024/10/22 137 139 18,110BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.5000 2026/03/28 60 78 10,214KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.4500 2037/06/22 115 115 15,056BELGIUM GOVERNMENT BOND 3.0000 2019/09/28 122 126 16,535BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.0000 2032/03/28 115 158 20,580KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.8000 2027/06/22 89 90 11,723BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.2500 2041/03/28 40 60 7,925BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.8000 2025/06/22 160 164 21,477BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.2500 2023/06/22 5 5 724KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.8000 2028/06/22 120 120 15,637BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.1500 2066/06/22 30 31 4,120

（ユーロ･･･フランス）FRANCE O.A.T. 5.5% 5.5000 2029/04/25 472 701 91,429FRANCE O.A.T. 8.5% 8.5000 2023/04/25 100 140 18,312

58－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･フランス）％千ユーロ千ユーロ千円FRANCEGOVERNMENTBONDOAT 3.5000 2026/04/25 576 713 92,925FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 6.0000 2025/10/25 110 154 20,175FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.5000 2041/04/25 211 337 43,916FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.2500 2019/04/25 30 31 4,043FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.7500 2019/10/25 55 57 7,539FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.0000 2060/04/25 170 281 36,688FRANCE O.A.T. 5.75% 5.7500 2032/10/25 202 328 42,851FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 2.5000 2030/05/25 30 35 4,610FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.7500 2024/11/25 335 367 47,864FRANCE O.A.T. 8.5% 8.5000 2019/10/25 163 181 23,588FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 2.2500 2024/05/25 365 410 53,403FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.2500 2045/05/25 220 301 39,331FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2019/05/25 130 131 17,140FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.0000 2055/04/25 39 62 8,203FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.5000 2020/04/25 170 181 23,674FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2022/05/25 628 632 82,394FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2021/05/25 500 504 65,756FRANCE （GOVT OF） 3.7500 2021/04/25 150 166 21,748FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2025/11/25 41 42 5,587FRANCE O.A.T. 4.75% 4.7500 2035/04/25 245 379 49,396FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.7500 2028/05/25 50 50 6,526FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 0.2500 2020/11/25 236 239 31,229FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.7500 2023/05/25 334 362 47,241FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2021/02/25 120 121 15,775FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.0000 2038/10/25 160 236 30,806FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 2.7500 2027/10/25 471 561 73,100

（ユーロ･･･ドイツ）BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.0000 2023/08/15 135 149 19,492DEUTSCHE BUNDESREPUBLIK 4.7500 2034/07/04 185 295 38,475DEUTSCHLAND REP 6.25 6.2500 2024/01/04 110 147 19,256DEUTSCHE BUNDESREPUBLIK 5.6250 2028/01/04 205 304 39,701BUNDESOBLIGATION 0.5000 2019/04/12 20 20 2,625BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2027/08/15 45 45 5,931BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2019/06/14 80 80 10,476BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.2500 2027/02/15 77 76 9,984BUNDESOBLIGATION 0.0000 2021/10/08 120 121 15,836DEUTSCHE BUNDESREPUBLIK 5.5000 2031/01/04 15 23 3,104BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.7500 2024/02/15 240 264 34,426BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2046/08/15 240 321 41,912DEUTSCHLAND REP 6.5% 6.5000 2027/07/04 331 511 66,616DEUTSCHLAND REP 3.25 3.2500 2042/07/04 68 100 13,116BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2044/07/04 52 69 8,989BUNDESOBLIGATION 0.0000 2021/04/09 69 69 9,105BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.0000 2024/08/15 50 53 6,907BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.5000 2019/07/04 100 103 13,522

59－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･ドイツ）％千ユーロ千ユーロ千円BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.0000 2025/08/15 124 131 17,152BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2022/09/04 171 183 23,914BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BUNDESANLEIHE 0.5000 2028/02/15 50 50 6,556BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2023/02/15 211 227 29,648BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2023/05/15 21 22 2,956BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.0000 2020/07/04 455 486 63,341BUNDESOBLIGATION 0.0000 2020/04/17 190 191 24,994BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.2500 2020/09/04 34 36 4,690BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0000 2037/01/04 99 151 19,795BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2024/05/15 102 111 14,469BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2026/02/15 70 71 9,337BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.0000 2022/01/04 125 135 17,617BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.7500 2040/07/04 172 302 39,400BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2021/01/04 154 165 21,544

（ユーロ･･･スペイン）SPANISH GOV'T 6% 6.0000 2029/01/31 270 388 50,613SPAIN GOVERNMENT BOND 4.0000 2020/04/30 124 133 17,372SPANISH GOV'T 4.8% 4.8000 2024/01/31 135 166 21,624SPAIN GOVERNMENT BOND 5.8500 2022/01/31 285 343 44,695SPANISH GOV'T 4.65% 4.6500 2025/07/30 276 346 45,162SPAIN GOVERNMENT BOND 5.4000 2023/01/31 260 319 41,647SPAIN GOVERNMENT BOND 5.5000 2021/04/30 307 354 46,159SPAIN GOVERNMENT BOND 3.8000 2024/04/30 275 324 42,239SPAIN GOVERNMENT BOND 3.4500 2066/07/30 115 134 17,458SPAIN GOVERNMENT BOND 4.2000 2037/01/31 120 159 20,783SPAIN GOVERNMENT BOND 0.0500 2021/01/31 260 261 34,013SPAIN GOVERNMENT BOND 5.9000 2026/07/30 290 396 51,622SPAIN GOVERNMENT BOND 2.3500 2033/07/30 60 63 8,224SPAIN GOVERNMENT BOND 5.1500 2028/10/31 319 430 56,093SPAIN GOVERNMENT BOND 2.1500 2025/10/31 70 75 9,883SPAIN GOVERNMENT BOND 4.9000 2040/07/30 114 166 21,707SPAIN GOVERNMENT BOND 5.1500 2044/10/31 219 336 43,804SPAIN GOVERNMENT BOND 1.9500 2030/07/30 10 10 1,342

（ユーロ･･･イタリア）BUONI POLIENNALI DEL 9.0000 2023/11/01 137 184 24,003BUONI POLIENNALI DEL 7.2500 2026/11/01 384 515 67,196BUONI POLIENNALI DEL 6.0000 2031/05/01 245 319 41,672BUONI POLIENNALI DEL 5.0000 2034/08/01 288 353 45,978ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5000 2024/12/01 110 111 14,518BTPS 5.25% 5.2500 2029/11/01 40 48 6,336ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.5000 2026/03/01 137 156 20,324ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2044/09/01 311 373 48,698BUONI POLIENNALI DEL 5.7500 2033/02/01 230 298 38,919ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2040/09/01 75 91 11,979ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.5000 2022/11/01 365 419 54,639BUONI POLIENNALI DEL 6.5000 2027/11/01 198 257 33,562ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2022/03/01 300 335 43,746ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.5000 2023/05/01 240 268 34,925

60－　　－




外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･イタリア）％千ユーロ千ユーロ千円ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.2500 2046/09/01 20 19 2,526ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2028/09/01 227 263 34,361ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.0000 2037/02/01 80 88 11,529BUONI POLIENNALI DEL 4.2500 2020/03/01 200 211 27,487ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2021/09/01 395 435 56,726ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.4500 2048/03/01 20 19 2,577ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.7500 2021/08/01 50 53 6,980ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2039/08/01 228 280 36,576BTPS 3.75% 3.7500 2021/03/01 308 328 42,808ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.5000 2022/09/01 48 55 7,177ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2023/08/01 35 39 5,163ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2025/03/01 424 492 64,210ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.3500 2020/06/15 90 89 11,633ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.7500 2021/05/01 390 416 54,270ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.5000 2024/03/01 176 197 25,720ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.0000 2020/09/01 70 74 9,698ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.0500 2021/04/15 100 97 12,644

（ユーロ･･･フィンランド）FINLAND GOVERNMENT BOND 0.0000 2023/09/15 49 48 6,373FINNISH GOV'T 4.375 4.3750 2019/07/04 40 41 5,448FINLAND GOVERNMENT BOND 0.5000 2027/09/15 20 19 2,585FINNISH GOV'T 4% 4.0000 2025/07/04 86 107 14,062FINLAND GOVERNMENT BOND 0.5000 2026/04/15 60 60 7,870FINLAND GOVERNMENT BOND 1.1250 2034/04/15 30 30 3,964FINLAND GOVERNMENT BOND 2.6250 2042/07/04 13 17 2,218FINLAND GOVERNMENT BOND 2.7500 2028/07/04 50 60 7,822FINLAND GOVERNMENT BOND 3.5000 2021/04/15 55 60 7,920

（ユーロ･･･オーストリア）AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.6500 2024/10/21 23 25 3,272REP OF AUSTRIA 4.15% 4.1500 2037/03/15 110 165 21,565REP OF AUSTRIA 6.25% 6.2500 2027/07/15 67 100 13,097AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.1500 2044/06/20 46 64 8,385AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.7500 2026/10/20 21 21 2,794REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.0000 2023/07/15 183 183 23,837AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.9500 2019/06/18 40 40 5,318AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.8000 2062/01/26 18 30 3,996REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 2.1000 2117/09/20 35 38 5,055REP OF AUSTRIA 3.9% 3.9000 2020/07/15 25 27 3,533REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.5000 2027/04/20 80 79 10,364AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.7500 2023/10/20 92 100 13,068AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.6500 2022/04/20 125 142 18,624REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.2500 2019/10/18 60 60 7,880REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 2.4000 2034/05/23 30 35 4,668小計－－ 24,688 29,674 3,865,067合計－－－－ 9,625,055

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）額面、評価額の単位未満は切捨て。

61－　　－




項目当期末


公社債 9,625,055 73.3コール・ローン等、その他 3,505,581 26.7投資信託財産総額 13,130,636 100.0

（注１）当期末における外貨建資産（6,323,459千円）の投資信託財産総額（13,130,636千円）に対する比率は、48.2％です。（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米・ドル＝111.73円、１

カナダ・ドル＝85.97円、１オーストラリア・ドル＝82.70円、１シンガポール・ドル＝82.03円、１英国・ポンド＝146.58円、１スイス・フラン＝112.60円、１デンマーク・クローネ＝17.48円、１ノルウェー・クローネ＝13.65円、１スウェーデン・クローナ＝12.68円、１メキシコ・ペソ＝6.01円、１マレーシア・リンギット＝27.47円、１南アフリカ・ランド＝8.44円、１ポーランド・ズロチ＝30.57円、１ユーロ＝130.25円です。



項目当期末（Ａ）資産 16,534,759,549円

コール・ローン等 36,986,855公社債（評価額） 9,625,055,006未収入金 6,825,665,528未収利息 41,906,832前払費用 5,145,328

（Ｂ）負債 6,787,575,301未払金 6,787,105,110未払解約金 470,191




期末における元本の内訳iシェアーズ　先進国債券インデックス・ファンド 280,089,673円ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド 2,078,811,509円マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定） 5,771,431,062円ブラックロックLifePathファンド2055 394,998円ブラックロックLifePathファンド2045 343,707円ブラックロックLifePathファンド2035 223,272円ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド 55,874,981円ブラックロックLifePathファンド2030 1,212,602円ブラックロックLifePathファンド2040 195,366円ブラックロックLifePathファンド2050 418,406円合計 8,188,995,576円

■損益の状況自2017年８月３日　至2018年８月２日


受取利息 179,249,113支払利息 △ 25,928

（Ｂ）有価証券売買損益 △� �151,255,000売買益 133,233,252売買損 △ 284,488,252

（Ｃ）その他費用 △� � � �2,259,601（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ） 25,708,584（Ｅ）前期繰越損益金 1,161,942,605（Ｆ）解約差損益金 △1,174,859,322（Ｇ）追加信託差損益金 1,545,396,805（Ｈ）　計　（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ） 1,558,188,672





62－　　－

親投資信託　2018年５月２日

国内株式インデックス・マザーファンド


－第５期－　　決算日　2018年５月２日計算期間（2017年５月３日～2018年５月２日）

国内株式インデックス・マザーファンド※「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」が主要投資対象とする親投資信託の決算は年１回（５

月２日）です。よって当親投資信託の運用状況につきましては、直前の計算期間（決算）である2018年５月２日現在の内容を記載しております。

　当ファンドの仕組みは次の通りです。決算日５月２日（原則）

運用方針

①日本の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託者の判断により決定するものとします。

②効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。

③対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、株式の実質投資比率（組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。



主要運用対象日本の株式等を主要投資対象とします。

組入制限

①株式への投資割合には制限を設けません。②同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。③新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の

純資産総額の20％以下とします。④外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。⑤上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。⑥同一銘柄の上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。⑦投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総

額の５％以下とします。⑧株式以外の資産（他の投資信託証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信

託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。）への投資は、原則として信託財産総額の50％未満とします。ただし、この投資信託の当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模が運用に支障をきたす水準となったとき等やむをえない事情が発生した場合には上記のような運用ができない場合があります。

63－　　－




年月日基準価額（ベンチマーク）

日経平均株価（日経225）株式先物組入比率


騰落率騰落率（期　　　首）円％％％％2017年５月２日 14,798 － 19,445.70 － 1.1 98.7

５月末 14,944 1.0 19,650.57 1.1 4.8 94.1６月末 15,261 3.1 20,033.43 3.0 31.4 68.6７月末 15,183 2.6 19,925.18 2.5 6.7 91.4８月末 14,970 1.2 19,646.24 1.0 13.2 85.5９月末 15,598 5.4 20,356.28 4.7 20.8 78.910月末 16,891 14.1 22,011.61 13.2 3.8 94.611月末 17,435 17.8 22,724.96 16.9 8.8 91.012月末 17,473 18.1 22,764.94 17.1 15.5 82.9

2018年１月末 17,733 19.8 23,098.29 18.8 15.7 78.3２月末 16,970 14.7 22,068.24 13.5 23.6 75.0３月末 16,605 12.2 21,454.30 10.3 23.2 75.9４月末 17,414 17.7 22,467.87 15.5 17.7 81.3

（期　　　末）2018年５月２日 17,408 17.6 22,472.78 15.6 17.4 82.4

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）株式先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注３）日経平均株価（日経225）に関する著作権、知的所有権、その他一切の権利は日本経済新聞社に帰属します。日本経済新聞社は本商品を保

証するものではなく、本商品について一切の責任を負いません。



日経平均株価（日経225）株式先物組入比率

投資信託受益証券組入比率純資産

期　中騰落率

期　中騰落率

（設　定　日）円％％％％百万円2013年９月３日 10,000 － 13,572.92 －－－ 63

１期（2014年５月２日） 10,489 4.9 14,457.51 6.5 2.3 97.5 1,251２期（2015年５月７日） 14,196 35.3 19,291.99 33.4 39.1 60.4 2,139３期（2016年５月２日） 12,086 △14.9 16,147.38 △16.3 5.7 92.8 3,795４期（2017年５月２日） 14,798 22.4 19,445.70 20.4 1.1 98.7 2,907５期（2018年５月２日） 17,408 17.6 22,472.78 15.6 17.4 82.4 7,778

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３）株式先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注４）日経平均株価（日経225）に関する著作権、知的所有権、その他一切の権利は日本経済新聞社に帰属します。日本経済新聞社は本商品を保

証するものではなく、本商品について一切の責任を負いません。（注５）純資産総額の単位未満は切捨て。

64－　　－



■基準価額の推移（2017年５月２日～2018年５月２日）

◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2017年５月３日から2018年５月２日）、ベンチマークである日経平均株価は15.6％の上昇となりました。

　当期の日本株式市場は、米議会が歳出法案に合意したことや仏大統領選で想定通りマクロン氏が勝利したことなど海外情勢がプラスに働き、堅調に始まりました。しかし、その後は北朝鮮による弾道ミサイルの発射など地政学リスクが高まった一方で、良好な米国経済による円安・ドル高、また、４～６月期の日本企業の決算が好調であったことから、株価は一進一退の動きとなりました。８月には、北朝鮮が核実験を実施したことを受けて米朝関係が緊迫化したため、地政学リスクの高まりを材料に円高が進行し、株価は下落に転じましたが、９月下旬に米政権が税制改革案を公表したことから米国で株高・ドル高が進行し、日本株も上昇基調となりました。更に、11月には７－９月期の好決算や業績見通しの上方修正により、日経平均株価は96年６月の高値を上回りました。その後、米国の税制改革の先行き不透明感から米国株安や円高となったことが嫌気されて、株価はもみ合いとなりました。翌年１月、世界景気拡大への期待

と米国株の上昇、日銀が金融政策の現状維持を決めたことなどを受けて、日本株は再び上昇に転じました。しかし、２月に、良好な米雇用統計などを背景に米国金利が上昇し米国株が急落すると、世界同時株安の展開となり、日本株も大幅下落となりました。期末にかけては、米中貿易摩擦問題やシリア情勢が懸念されていましたが、円安が進行したことなどが好感され日本株は上昇して当期を終えました。

ポートフォリオについて　主としてiShares 日経225 ETFおよび国内株式先物を組み入れることにより、日本株式への投資を行いました。組入比率については概ね98％以上を維持しました。　当期、当ファンドの基準価額は17.6％の上昇となりました。また、ベンチマークである日経平均株価は15.6％の上昇となりました。

今後の運用方針について　日本の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

8/22017/5/2 2018/2/511/1 5/290

100

110

130

120基準価額ベンチマーク

（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークは日経平均株価（日経225）です。

65－　　－



◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年５月３日から2018年５月２日まで）

（1）投資信託受益証券買付売付

口数金額口数金額国内

千口千円千口千円iシェアーズ　日経225 ＥＴＦ 185 3,956,537 51 1,119,563

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。

（2）先物取引の種類別取引状況

種類別買建売建

新規買付額決済額新規売付額決済額国内

百万円百万円百万円百万円株式先物取引 9,750 8,534 130 130




（ａ）売買委託手数料 1（先物・オプション）（1）（投資信託受益証券）（0）

（ｂ）その他費用 2（その他）（2）

合　　計 4

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。

（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

（ｂ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

66－　　－



■主要な売買銘柄（2017年５月３日から2018年５月２日まで）　投資信託受益証券

買付売付銘柄口数金額平均単価銘柄口数金額平均単価

千口千円円千口千円円iシェアーズ　日経225 ＥＴＦ 185 3,956,537 21,378 iシェアーズ　日経225 ＥＴＦ 51 1,119,563 21,594


（2）先物取引の銘柄別期末残高

銘柄別当期末

買建額売建額

国内

百万円百万円日経平均 1,213 －ミニ日経平均 137 －


■組入資産の明細（1）国内投資信託受益証券

銘柄期首（前期末）当期末口数口数評価額

千口千口千円iシェアーズ　日経225 ＥＴＦ 143 276 6,411,084

合計口数・金額 143 276 6,411,084銘柄数・〈比率〉 1銘柄 1銘柄〈82.4％〉

（注１）合計欄の〈　〉内は、純資産総額に対する評価額の比率です。（注２）口数、評価額の単位未満は切捨て。

67－　　－



■資産、負債、元本および基準価額の状況2018年５月２日現在

項目当期末（Ａ）資産 7,923,555,980円

コール・ローン等 1,476,099,321投資信託受益証券（評価額） 6,411,084,210未収入金 106,288,606差入委託証拠金 △ 69,916,157

（Ｂ）負債 145,012,726未払解約金 145,012,726




期末における元本の内訳iシェアーズ　国内株式インデックス・ファンド 2,087,371,843円ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド 719,632,237円マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定） 1,660,236,513円ブラックロックLifePathファンド2055 234,512円ブラックロックLifePathファンド2045 203,919円ブラックロックLifePathファンド2035 147,939円ブラックロックLifePathファンド2030 143,142円ブラックロックLifePathファンド2040 127,209円ブラックロックLifePathファンド2050 150,780円

合計 4,468,248,094円

■損益の状況自2017年５月３日　至2018年５月２日


受取配当金 74,983,746（Ｂ）有価証券売買損益 703,800,422

売買益 703,800,422（Ｃ）先物取引等損益 103,748,385

取引益 254,909,867取引損 △ 151,161,482

（Ｄ）その他費用 △� � � � ��905,209（Ｅ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ） 881,627,344（Ｆ）前期繰越損益金 942,767,362（Ｇ）解約差損益金 △3,747,419,791（Ｈ）追加信託差損益金 5,233,320,245（Ｉ）　計　（Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ） 3,310,295,160

次期繰越損益金（Ｉ） 3,310,295,160（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ




◇資産状況■投資信託財産の構成� 2018年５月２日現在

項目当期末評価額比率

千円％投資信託受益証券 6,411,084 80.9コール・ローン等、その他 1,512,471 19.1投資信託財産総額 7,923,555 100.0


68－　　－



◇お知らせ国内株式インデックス・マザーファンド

１．米国における「ボルカー・ルール」の規制対象となる当投資信託の名称を「国内株式インデックス・マザーファンド」に変更しました。

（変更日　2017年５月３日）２．平成26年12月１日施行の一般社団法人投資信託協会規則の改正により、信用リスクの適正な管理方法につい

て投資信託約款に記載するものとされたため、投資信託約款に所要の変更を行いました。（変更日　2017年８月３日）

３．反対受益者の受益権買取請求の不適用について、投資信託約款の整備を行ないました。（変更日　2017年８月３日）

69－　　－


先進国株式インデックス・マザーファンド



先進国株式インデックス・マザーファンド※「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」が主要投資対象とする親投資信託の決算は年１回（５



運用方針

①日本を除く先進国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。

②効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行なう場合があります。


④外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。⑤ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．（BlackRock Institutional Trust Company, N.A.）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。


主要運用対象日本を除く先進国の株式等を主要投資対象とします。

組入制限■株式への実質投資割合には、制限を設けません。■外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。■上場投資信託証券への実質投資割合には、制限を設けません。

70－　　－




年月日基準価額

（ベンチマーク）ＭＳＣＩコクサイ指数

（円換算ベース）投資信託受益証券組入比率

騰落率騰落率（期　　　首）円％％％2017年５月２日 15,158 － 212,787.10 － 99.4

５月末 15,287 0.9 213,893.08 0.5 97.1６月末 15,499 2.2 216,771.76 1.9 98.7７月末 15,642 3.2 218,312.75 2.6 98.1８月末 15,575 2.8 217,004.28 2.0 97.5９月末 16,306 7.6 226,693.39 6.5 99.210月末 16,707 10.2 231,677.65 8.9 98.411月末 16,817 10.9 232,888.85 9.4 98.512月末 17,297 14.1 239,758.50 12.7 98.3

2018年１月末 17,491 15.4 242,304.50 13.9 98.3２月末 16,688 10.1 230,986.10 8.6 97.6３月末 15,999 5.5 220,689.30 3.7 97.3４月末 16,749 10.5 230,131.22 8.2 97.6

（期　　　末）2018年５月２日 16,769 10.6 230,295.41 8.2 97.6

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）ＭＳＣＩコクサイ指数は、MSCI Inc.が開発、計算した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、MSCI Inc.

に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。



（ベンチマーク）ＭＳＣＩコクサイ指数


純資産期　中騰落率

期　中騰落率

（設　定　日）円％％％百万円2013年９月３日 10,000 － 145,538.46 －－ 41

１期（2014年５月２日） 11,809 18.1 175,411.87 20.5 98.3 220２期（2015年５月７日） 14,485 22.7 212,600.33 21.2 96.7 822３期（2016年５月２日） 12,463 △14.0 179,052.84 △15.8 98.1 3,163４期（2017年５月２日） 15,158 21.6 212,787.10 18.8 99.4 5,583５期（2018年５月２日） 16,769 10.6 230,295.41 8.2 97.6 7,467

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３）ＭＳＣＩコクサイ指数は、MSCI Inc.が開発、計算した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、MSCI Inc.

に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。（注４）純資産総額の単位未満は切捨て。

71－　　－




◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2017年５月３日から2018年５月２日）ベンチマークであるＭＳＣＩコクサイ指数（円換算ベース）は8.2％上昇しました。

　期初、先進国株式市場では、米トランプ政権とロシアとの不透明な関係を巡る疑惑が浮上したことで、株価が不安定となる局面が見られました。しかし、米国の良好なファンダメンタルズを背景に、株価は上昇基調となりました。６月には米国で0.25％の利上げが行われましたが、ＦＲＢ議長が経済について楽観的な見方を示したことから、市場に混乱は見られませんでした。一方、欧州では中央銀行総裁が金融緩和策の縮小を示唆する発言を行ったことから通貨が上昇し、欧州株が下落する展開となりました。また、８月には北朝鮮がミサイルを発射したことから株価は軟調な動きとなりましたが、大きく売りこまれる状況には至りませんでした。その後はトランプ大統領と米議会が債務上限の期限延長で合意したことから、株価は上昇基調となりました。また、欧州で2017年のユーロ圏実質ＧＤＰ成長率の見通しが大幅に引き上げられたことも、市場にプラスとなりました。10月、

欧州ではスペイン・カタルーニャ州の独立問題が浮上し、政治混乱から欧州株の上値が重い展開となりましたが、米国株は好調を維持し、トランプ大統領が推し進める税制改革法案が進捗すると、米国株は高値を更新しました。今年１月に入っても、米国では税制改革による企業収益の拡大期待を背景に株高が続きましたが、２月月初、好調な雇用統計をきっかけに米国でインフレ加速懸念が強まり、米国主導の世界的な同時株安が発生しました。その後、株価は落ち着きましたが、３月にトランプ大統領が鉄鋼アルミ製品に対する輸入制限を実施すると発言し、貿易摩擦への懸念から再び各国で株価が大幅に下落する展開となりました。その後は、米政府高官が中国との貿易交渉に前向きな姿勢を示したことや、中国の習近平国家主席が市場開放を発表したことなどから、米中貿易摩擦懸念が後退し、株価は上昇基調となって当期を終えました。

ポートフォリオについて　当期、主としてブラックロック・グループが運用するＥＴＦを組み入れを通じて、日本を除く先進国株式への投資を行いました。組入比率については概ね96％以上を維持しました。　当期、当ファンドの基準価額は10.6％の上昇となりました。また、ベンチマークであるＭＳＣＩコクサイ指数（円換算ベース）は8.2％の上昇となりました。

今後の運用方針について　日本を除く先進国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

8/312017/5/2 12/29 2018/5/290

110

120

100


（注１）設定時を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークはＭＳＣＩコクサイ指数（円換算ベー

ス）です。

72－　　－





（ａ）売買委託手数料 5（投資信託受益証券）（5）

（ｂ）有価証券取引税 0（投資信託受益証券）（0）

（ｃ）その他費用 2（保管費用）（2）（その他）（0）

合　　計 7

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。


（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数

（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（注２）各項目毎に円未満は四捨五入してあります。

◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年５月３日から2018年５月２日まで）　投資信託受益証券

買付売付口数金額口数金額

千口千米・ドル千口千米・ドル

外

国

iShares MSCI Pacific ex Japan ETF（アメリカ） 94 4,361 78 3,604iShares Core S&P 500 ETF（アメリカ） 174 44,861 147 36,981

千口千カナダ・ドル千口千カナダ・ドルiShares S&P/TSX 60 Index ETF（カナダ） 161 3,679 139 3,205

千口千英国・ポンド千口千英国・ポンドiShares Core FTSE 100 UCITS ETF（イギリス） 617 4,490 511 3,786

千口千ユーロ千口千ユーロiShares EURO STOXX 50 UCITS ETF （DE）（ドイツ） 269 9,407 220 7,863

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。（注３）（　）内は、発行国です。

73－　　－



■組入資産の明細　外国投資信託受益証券

銘柄期首（前期末）当期末

口数口数評価額

外貨建金額邦貨換算金額千口千口千米・ドル千円

（アメリカ）iShares MSCI Pacific ex Japan ETF 69 85 4,038 443,786iShares Core S&P 500 ETF 135 163 43,537 4,784,780

通貨小計口数・金額 205 248 47,575 5,228,566銘柄数〈比率〉 2銘柄 2銘柄－〈70.0％〉

千口千口千カナダ・ドル千円（カナダ）

iShares S&P/TSX 60 Index ETF 116 138 3,225 275,757

通貨小計口数・金額 116 138 3,225 275,757銘柄数〈比率〉 1銘柄 1銘柄－〈3.7％〉

千口千口千英国・ポンド千円（イギリス）

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF 459 565 4,219 630,871

通貨小計口数・金額 459 565 4,219 630,871銘柄数〈比率〉 1銘柄 1銘柄－〈8.4％〉

千口千口千ユーロ千円（ユーロ・・・ドイツ）

iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF （DE） 196 245 8,724 1,149,547

ユーロ小計口数・金額 196 245 8,724 1,149,547銘柄数〈比率〉 1銘柄 1銘柄－〈15.4％〉

合計口数・金額 977 1,197 － 7,284,743銘柄数〈比率〉 5銘柄 5銘柄－〈97.6％〉

（注１）〈　〉内は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。（注２）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注３）口数、評価額の単位未満は切捨て。


当期買付売付

銘柄口数金額平均単価銘柄口数金額平均単価千口千円円千口千円円

iShares Core S&P 500 ETF 174 4,916,990 28,154 iShares Core S&P 500 ETF 147 4,136,846 28,073iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF （DE） 269 1,230,954 4,568 iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF （DE） 220 1,023,741 4,651iShares Core FTSE 100 UCITS ETF 617 663,000 1,073 iShares Core FTSE 100 UCITS ETF 511 555,121 1,084iShares MSCI Pacific ex Japan ETF 94 478,190 5,048 iShares MSCI Pacific ex Japan ETF 78 403,091 5,136iShares S&P/TSX 60 Index ETF 161 318,674 1,974 iShares S&P/TSX 60 Index ETF 139 278,676 1,995


74－　　－




項目当期末


投資信託受益証券 7,284,743 97.5コール・ローン等、その他 183,202 2.5投資信託財産総額 7,467,946 100.0


カナダ・ドル＝85.48円、１英国・ポンド＝149.51円、１ユーロ＝131.76円です。（注３）評価額の単位未満は切捨て。


項目当期末（Ａ）資産 7,467,946,203円

コール・ローン等 183,202,692投資信託受益証券（評価額） 7,284,743,511

（Ｂ）負債 815,635未払解約金 815,635




期末における元本の内訳iシェアーズ　先進国株式インデックス・ファンド 519,789,176円みずほインデックス投資戦略ファンド 2,761,569,251円マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定） 1,170,778,758円ブラックロックLifePathファンド2055 210,487円ブラックロックLifePathファンド2045 194,521円ブラックロックLifePathファンド2035 126,718円ブラックロックLifePathファンド2030 140,998円ブラックロックLifePathファンド2040 112,226円ブラックロックLifePathファンド2050 131,045円

合計 4,453,053,180円



受取配当金 115,292,347受取利息 3その他収益金 19,938支払利息 △ 20,580

（Ｂ）有価証券売買損益 447,498,523売買益 510,451,017売買損 △ 62,952,494

（Ｃ）その他費用 △� � � � ��632,989（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ） 562,157,242（Ｅ）前期繰越損益金 1,899,949,639（Ｆ）解約差損益金 △3,066,641,113（Ｇ）追加信託差損益金 3,618,611,620（Ｈ）　計　（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ） 3,014,077,388





75－　　－



◇お知らせ先進国株式インデックス・マザーファンド

１．米国における「ボルカー・ルール」の規制対象となる当投資信託の名称を「先進国株式インデックス・マザーファンド」に変更しました。


て投資信託約款に記載するものとされたため、投資信託約款に所要の変更を行いました。（変更日　2017年８月３日）３．反対受益者の受益権買取請求の不適用について、投資信託約款の整備を行ないました。（変更日　2017年８月３日）

76－　　－


新興国株式インデックス・マザーファンド



新興国株式インデックス・マザーファンド※「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」が主要投資対象とする親投資信託の決算は年１回（５



運用方針

①新興国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。

②効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。


④外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。⑤ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．（BlackRock Institutional Trust Company, N.A.）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。


主要運用対象新興国の株式等（預託証券を含みます。）を主要投資対象とします。

組入制限■株式への投資割合には、制限を設けません。■外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。■上場投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

77－　　－





（ベンチマーク）ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス


純資産期　中騰落率

期　中騰落率

（設　定　日）円％％％百万円2013年９月３日 10,000 － 91,615.10 －－ 41

１期（2014年５月２日） 11,057 10.6 101,961.14 11.3 99.0 120２期（2015年５月７日） 13,606 23.1 124,145.79 21.8 99.0 314３期（2016年５月２日） 10,300 △24.3 89,413.02 △28.0 97.4 531４期（2017年５月２日） 12,916 25.4 109,625.45 22.6 99.7 832５期（2018年５月２日） 15,037 16.4 127,756.04 16.5 98.4 1,091

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３）ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックスは、MSCI Inc.が開発、計算した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他

の一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。（注４）純資産総額の単位未満は切捨て。


年月日基準価額（ベンチマーク）ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス

（円換算ベース）


騰落率騰落率（期　　　首）円％％％2017年５月２日 12,916 － 109,625.45 － 99.7

５月末 13,165 1.9 112,266.45 2.4 98.2６月末 13,267 2.7 113,570.37 3.6 98.7７月末 13,853 7.3 117,299.22 7.0 99.7８月末 14,160 9.6 120,137.46 9.6 98.4９月末 14,320 10.9 120,889.53 10.3 98.010月末 14,907 15.4 126,233.66 15.1 98.211月末 15,014 16.2 127,891.58 16.7 99.212月末 15,459 19.7 130,354.62 18.9 97.3

2018年１月末 16,021 24.0 135,729.45 23.8 98.9２月末 15,241 18.0 130,167.80 18.7 98.0３月末 15,002 16.2 124,222.78 13.3 99.0４月末 15,033 16.4 125,134.11 14.1 98.5

（期　　　末）2018年５月２日 15,037 16.4 127,756.04 16.5 98.4

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックスは、MSCI Inc.が開発、計算した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他

の一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。

78－　　－




◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2017年５月３日から2018年５月２日）、ベンチマークであるＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス（円換算ベース）は16.5％の上昇となりました。

　当期の新興国株式市場では、期初、中国政府が金融規制の強化に取り組んでいることに懸念が広がる一方で、政府によるインフラ投資計画の公表などが好感され、株価は一進一退の展開で始まりました。しかし、７月にＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）議長が利上げに慎重なスタンスを示唆したことや中国の良好な経済統計を背景に、株価は上昇に転じました。その後、中国での国有企業改革の進展への期待感や、原油価格上昇によるロシアやブラジルなどの資源国の株価上昇、インド政府による国有銀行への資本注入計画などを背景に、新興国株式市場の上昇基調が続きました。しかし、12月に米大統領がエルサレムをイスラエルの首都に認定すると発言したことで、地政学リスクへの警戒感が市場で高まったほか、米ナスダックの株価調整もあり、年末の新興国株式はハイ

テク株を中心に一時下落しました。翌年１月に入ると、世界的な株高や原油高により新興国株式は大幅な上昇となりました。しかし、２月月初、米国株の急落などを受けて、新興国株式も大幅な下落に見舞われました。急落後は米国市場が落ち着きを取り戻したことで買い安心感が広がり、２月中旬には買戻しの動きが見られました。その後、３月にはトランプ米大統領が中国による知的財産権の侵害を理由に、中国製品に高関税を課す制裁案を発表したため、ハイテク株主導の下落が見られました。また、期末にかけては、シリアを巡る地政学リスクや米国による中国ハイテク企業との取引停止発表などが悪材料視される一方、堅調な中国の実質ＧＤＰやＷＴＩ原油価格の上昇などが好感されるなど、株式市場は方向感が定まらない展開となりました。

ポートフォリオについて　当期は主としてiShares Core MSCI Emerging Markets ETFを組み入れることにより、新興国株式への投資を行いました。組入比率については概ね96％以上を維持しました。　当期、当ファンドの基準価額は16.4％の上昇となりました。また、ベンチマークであるＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス（円換算ベース）は16.5％の上昇となりました。

今後の運用方針について　新興国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

8/312017/5/2 12/29 2018/5/280

100

90

110

130


（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークは、ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・

インデックス（円換算ベース）です。

79－　　－



◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年５月３日から2018年５月２日まで）　投資信託受益証券


外国

千口千米・ドル千口千米・ドルiShares Core MSCI Emerging Markets ETF（アメリカ） 167 9,303 146 7,607

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。（注３）（　）内は、発行国です。



（ａ）売買委託手数料 5（投資信託受益証券）（5）

（ｂ）有価証券取引税 0（投資信託受益証券）（0）


合　　計 7

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。


（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数

（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（注２）各項目毎に円未満は四捨五入してあります。

80－　　－





千口千円円千口千円円iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 167 1,026,767 6,131 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 146 853,149 5,829

（注１）金額は受渡し代金。（注２）口数、金額の単位未満は切捨て。

■組入資産の明細　外国投資信託受益証券




（アメリカ）iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 151 172 9,768 1,073,590

通貨小計口数・金額 151 172 9,768 1,073,590銘柄数・〈比率〉 1銘柄 1銘柄－〈98.4％〉

合計口数・金額 151 172 － 1,073,590銘柄数・〈比率〉 1銘柄 1銘柄－〈98.4％〉

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）〈　〉内は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。（注３）口数、評価額の単位未満は切捨て。

81－　　－




項目当期末（Ａ）資産 1,094,827,831円

コール・ローン等 21,237,573投資信託受益証券（評価額） 1,073,590,258

（Ｂ）負債 3,300,006未払解約金 3,300,006

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 1,091,527,825元本 725,896,336次期繰越損益金 365,631,489


＜注記事項＞期首元本額 644,349,640円期中追加設定元本額 900,817,866円期中一部解約元本額 819,271,170円

期末における元本の内訳iシェアーズ　新興国株式インデックス・ファンド 507,105,781円みずほインデックス投資戦略ファンド 218,642,256円ブラックロックLifePathファンド2055 38,284円ブラックロックLifePathファンド2045 32,313円ブラックロックLifePathファンド2035 18,450円ブラックロックLifePathファンド2030 18,279円ブラックロックLifePathファンド2040 17,419円ブラックロックLifePathファンド2050 23,554円

合計 725,896,336円



受取配当金 12,206,615（Ｂ）有価証券売買損益 78,016,519

売買益 83,086,165売買損 △ 5,069,646

（Ｃ）その他費用 △� � � � �94,305（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ） 90,128,829（Ｅ）前期繰越損益金 187,865,895（Ｆ）解約差損益金 △322,546,850（Ｇ）追加信託差損益金 410,183,615（Ｈ）　計　（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ） 365,631,489

次期繰越損益金（Ｈ） 365,631,489（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ





項目当期末


投資信託受益証券 1,073,590 98.1コール・ローン等、その他 21,237 1.9投資信託財産総額 1,094,827 100.0

（注１）当期末における外貨建資産（1,073,784千円）の投資信託財産総額（1,094,827千円）に対する比率は、98.1％です。（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米・ドル＝109.90円です。（注３）評価額の単位未満は切捨て。

82－　　－



◇お知らせ新興国株式インデックス・マザーファンド

１．米国における「ボルカー・ルール」の規制対象となる当投資信託の名称を「新興国株式インデックス・マザーファンド」に変更しました。


て投資信託約款に記載するものとされたため、投資信託約款に所要の変更を行ないました。（変更日　2017年８月３日）

３．反対受益者の受益権買取請求の不適用について、投資信託約款の整備を行いました。（変更日　2017年８月３日）

83－　　－

親投資信託　2017年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド


－第４期－　　決算日　2017年11月２日計算期間（2016年11月３日～2017年11月２日）

国内リート・インデックス・マザーファンド※「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」が主要投資対象とする親投資信託の決算は年１回（11

月２日）です。よって当親投資信託の運用状況につきましては、直前の計算期間（決算）である2017年11月２日現在の内容を記載しております。

　なお、「ブラックロックLifePathファンド2030」については、国内リートインデックス・マザーファンドの当期中の保有はありません。

　当ファンドの仕組みは次の通りです。決算日 11月２日（原則）

運用方針

①日本の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。

②効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。

③対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産投資信託証券の実質投資比率（組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額を加算し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。



主要運用対象日本の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。

組入制限株式への投資割合には、制限を設けません。外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。上場投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

84－　　－




年月日基準価額（ベンチマーク）

S&P J－REIT指数（配当込み）株式先物組入比率


騰落率騰落率（期　　　首）円％％％％2016年11月２日 13,184 － 381.10 － 0.7 98.1

11月末 13,398 1.6 387.33 1.6 0.5 73.012月末 13,897 5.4 401.77 5.4 1.1 98.7

2017年１月末 13,838 5.0 400.10 5.0 1.2 98.4２月末 13,713 4.0 396.40 4.0 1.0 98.5３月末 13,434 1.9 388.36 1.9 1.0 98.6４月末 13,137 △0.4 379.68 △0.4 1.0 98.4５月末 13,290 0.8 384.14 0.8 0.8 98.0６月末 12,929 △1.9 373.69 △1.9 0.6 97.9７月末 13,087 △0.7 378.28 △0.7 0.5 98.1８月末 12,962 △1.7 374.70 △1.7 0.6 98.5９月末 12,767 △3.2 369.03 △3.2 1.9 97.510月末 12,604 △4.4 364.30 △4.4 1.1 96.9

（期　　　末）2017年11月２日 12,632 △4.2 365.12 △4.2 1.1 98.2

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２） S＆P J－REIT指数は、スタンダード＆プアーズ　フィナンシャル　サービシーズ　エル　エル　シー（以下、同社）が開発、計算した指

数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、同社に帰属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。



S&P J－REIT指数（配当込み）株式先物組入比率


期　中騰落率

期　中騰落率

（設　定　日）円％％％％百万円2013年９月26日 10,000 － 287.51 －－－ 84

１期（2014年11月４日） 12,106 21.1 348.77 21.3 － 99.0 767２期（2015年11月２日） 12,243 1.1 353.51 1.4 1.0 98.1 2,828３期（2016年11月２日） 13,184 7.7 381.10 7.8 0.7 98.1 4,087４期（2017年11月２日） 12,632 △ 4.2 365.12 △ 4.2 1.1 98.2 2,800

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３） S＆P J－REIT指数は、スタンダード＆プアーズ　フィナンシャル　サービシーズ　エル　エル　シー（以下、同社）が開発、計算した指

数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、同社に帰属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。

（注４）純資産総額の単位未満は切捨て。

85－　　－





（ａ）売買委託手数料 3（先物・オプション）（1）（投資証券）（3）

（ｂ）その他費用 0（その他）（0）

合　　　計 3

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。


（ｂ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

■基準価額の推移（2016年11月２日～2017年11月２日）

◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2016年11月３日～2017年11月２日）、ベンチマークであるＳ＆ＰＪ－ＲＥＩＴ指数（配当込み）は4.2％の下落となりました。

　当期、11月上旬にトランプ氏が次期大統領に選任されたことを受け、日米で長期金利が急上昇したことから、国内リート市場は下落して始まりました。しかし、11月下旬に日銀による国債買い入れが実施されると、長期金利の上昇が一服し、リートは上昇に転じました。12月には、原油高や米連邦公開市場委員会

（ＦＯＭＣ）での利上げによる円安・ドル高により、日本株が全般に大きく上昇したことも、投資家心理の改善に繋がりました。加えて、日銀が金融政策の現状維持と景気総括判断の上方修正を発表すると、買い

安心感が広がり、リート市場は年末にかけて堅調に推移しました。しかし、翌年１月以降はトランプ米大統領の保護主義的な発言から円高・ドル安が進行するなどの悪材料が表面化し、リートは下落トレンドに転じました。３月には、米国の利上げ観測が強まったことや、リートの公募増資による需給悪化懸念なども加わりました。更に６月には、米国での利上げが継続するとの見方から国内の長期金利が上昇し、リートは下落幅を拡大しました。７月後半は、年初からの下落により国内リートの割安感が強まったことを背景に、一旦は買戻しが入りましたが、その後は、米国での年内追加利上げの可能性や、米政権の税制改革案による円安・ドル高傾向によって、リート市場から日本株全般へ資金が流出し、リートは再び軟調に推移して当期を終えました。

ポートフォリオについて　日本の不動産投資信託証券等を主要投資対象として、日本の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については概ね98％以上を維持しました。　当期、当ファンドの基準価額は4.2％の下落となりました。また、ベンチマークであるＳ＆ＰＪ－ＲＥＩＴ指数（配当込み）は4.2％の下落となりました。

今後の運用方針について　日本の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

2017/3/62016/11/2 7/4 11/280

100

90

110


（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークはS&P J－REIT指数（配当込み）です。

86－　　－



◇運用内容■売買及び取引の状況（2016年11月３日から2017年11月２日まで）

（１）投資証券買付売付

口数金額口数金額

国

内

千口千円千口千円日本アコモデーションファンド投資法人 0.015 6,778 0.069 32,583ＭＣＵＢＳＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 0.02 6,722 0.036 12,228森ヒルズリート投資法人 0.063 8,793 0.198 29,746産業ファンド投資法人 0.022 11,042 0.051 26,829アドバンス・レジデンス投資法人 0.055 15,430 0.188 54,270ケネディクス・レジデンシャル投資法人 0.011 3,131 0.05 14,988アクティビア・プロパティーズ投資法人 0.023 11,248 0.074 37,539ＧＬＰ投資法人 0.094 11,297 0.41 52,289コンフォリア・レジデンシャル投資法人 0.038 9,194 0.068 16,712日本プロロジスリート投資法人 0.115 27,262 0.268 63,522星野リゾート・リート投資法人 0.017 9,553 0.023 13,747Ｏｎｅリート投資法人 0.028 1,039 0.015 5,166イオンリート投資法人 0.147 18,054 0.161 19,742ヒューリックリート投資法人 0.043 7,230 0.14 25,736日本リート投資法人 0.013 3,945 0.057 15,833インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 0.029 3,039 0.121 11,049日本ヘルスケア投資法人 0.001 168 0.029 4,855積水ハウス・リート投資法人 0.058 7,912 0.117 16,710トーセイ・リート投資法人 0.018 1,934 0.014 1,513ケネディクス商業リート投資法人 0.042 10,207 0.059 15,081ヘルスケア＆メディカル投資法人 0.021 2,144 0.017 1,808サムティ・レジデンシャル投資法人 0.004 338 0.036 3,042ジャパン・シニアリビング投資法人 0.001 134 0.01 1,456野村不動産マスターファンド投資法人 0.138 21,038 0.609 102,367いちごホテルリート投資法人 0.008 879 0.035 4,342ラサールロジポート投資法人 0.034 3,734 0.157 17,258スターアジア不動産投資法人 0.036 3,631 0.032 2,946三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 0.005 1,620 0.023 7,128大江戸温泉リート投資法人 0.05 4,310 0.005 451さくら総合リート投資法人 0.088 7,057 0.003 253投資法人みらい 0.081 13,809 0.006 1,016森トラスト・ホテルリート投資法人 0.088 13,325 0.003 454日本ビルファンド投資法人 0.045 26,162 0.204 128,388ジャパンリアルエステイト投資法人 0.054 30,513 0.177 108,712

87－　　－




国

内

千口千円千口千円日本リテールファンド投資法人 0.112 23,472 0.369 84,556オリックス不動産投資法人 0.135 22,882 0.341 58,845日本プライムリアルティ投資法人 0.041 17,016 0.127 57,764プレミア投資法人 0.083 9,071 0.158 20,940東急リアル・エステート投資法人 0.033 4,492 0.143 20,193グローバル・ワン不動産投資法人 0.015 5,826 0.029 12,145ユナイテッド・アーバン投資法人 0.122 20,255 0.428 74,155森トラスト総合リート投資法人 0.031 5,578 0.139 24,123インヴィンシブル投資法人 0.371 16,910 0.509 27,706フロンティア不動産投資法人 0.022 10,305 0.066 33,198平和不動産リート投資法人 0.033 2,879 0.147 11,797日本ロジスティクスファンド投資法人 0.039 8,581 0.127 28,808福岡リート投資法人 0.023 3,865 0.107 19,292ケネディクス・オフィス投資法人 0.012 7,438 0.058 35,642積水ハウス・レジデンシャル投資法人 0.034 3,932 0.159 19,258いちごオフィスリート投資法人 0.051 3,685 0.223 16,940大和証券オフィス投資法人 0.012 6,791 0.054 31,037阪急リート投資法人 0.018 2,513 0.085 12,548スターツプロシード投資法人 0.033 5,148 0.031 4,679大和ハウスリート投資法人 0.083 23,190 0.192 54,661ジャパン・ホテル・リート投資法人 0.183 14,032 0.541 42,686日本賃貸住宅投資法人 0.053 4,312 0.238 19,393ジャパンエクセレント投資法人 0.041 5,377 0.188 26,542

（注１）金額は受渡し代金。（注２）金額の単位未満は切捨て。

（２）先物取引の種類別取引状況

種類別買建売建

新規買付額決済額新規売付額決済額国内

百万円百万円百万円百万円株式先物取引 152 150 －－


88－　　－



■組入資産の明細（１）国内投資証券


千口千口千円日本アコモデーションファンド投資法人 0.178 0.124 54,684ＭＣＵＢＳＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 0.092 0.076 28,234森ヒルズリート投資法人 0.515 0.38 50,426産業ファンド投資法人 0.13 0.101 46,965アドバンス・レジデンス投資法人 0.477 0.344 92,295ケネディクス・レジデンシャル投資法人 0.128 0.089 25,907アクティビア・プロパティーズ投資法人 0.221 0.17 76,075ＧＬＰ投資法人 1.044 0.728 82,846コンフォリア・レジデンシャル投資法人 0.174 0.144 33,825日本プロロジスリート投資法人 0.676 0.523 125,520星野リゾート・リート投資法人 0.06 0.054 29,268Ｏｎｅリート投資法人 0.035 0.048 10,790イオンリート投資法人 0.394 0.38 43,662ヒューリックリート投資法人 0.348 0.251 39,507日本リート投資法人 0.144 0.1 32,600インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 0.3 0.208 21,840日本ヘルスケア投資法人 0.028 －－積水ハウス・リート投資法人 0.306 0.247 31,097トーセイ・リート投資法人 0.056 0.06 6,306ケネディクス商業リート投資法人 0.147 0.13 29,120ヘルスケア＆メディカル投資法人 0.045 0.049 4,841サムティ・レジデンシャル投資法人 0.104 0.072 6,386

■主要な売買銘柄（2016年11月３日から2017年11月２日まで）　投資証券


千口千円円千口千円円ジャパンリアルエステイト投資法人 0.054 30,513 565,072 日本ビルファンド投資法人 0.204 128,388 629,353日本プロロジスリート投資法人 0.115 27,262 237,068 ジャパンリアルエステイト投資法人 0.177 108,712 614,192日本ビルファンド投資法人 0.045 26,162 581,380 野村不動産マスターファンド投資法人 0.608 102,367 168,113日本リテールファンド投資法人 0.112 23,472 209,577 日本リテールファンド投資法人 0.369 84,556 229,149大和ハウスリート投資法人 0.083 23,190 279,399 ユナイテッド・アーバン投資法人 0.428 74,155 173,260オリックス不動産投資法人 0.135 22,882 169,498 日本プロロジスリート投資法人 0.268 63,522 237,025野村不動産マスターファンド投資法人 0.138 21,038 152,451 オリックス不動産投資法人 0.341 58,845 172,567ユナイテッド・アーバン投資法人 0.122 20,255 166,028 日本プライムリアルティ投資法人 0.127 57,764 454,841イオンリート投資法人 0.147 18,054 122,817 大和ハウスリート投資法人 0.192 54,661 284,399日本プライムリアルティ投資法人 0.041 17,016 415,042 アドバンス・レジデンス投資法人 0.188 54,270 288,671


89－　　－




千口千口千円ジャパン・シニアリビング投資法人 0.031 0.022 3,038野村不動産マスターファンド投資法人 1.537 1.067 150,767いちごホテルリート投資法人 0.093 0.066 7,524ラサールロジポート投資法人 0.404 0.281 30,376スターアジア不動産投資法人 0.091 0.095 9,880三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 0.068 0.05 16,625大江戸温泉リート投資法人－ 0.045 4,108さくら総合リート投資法人－ 0.085 7,675投資法人みらい－ 0.075 12,480森トラスト・ホテルリート投資法人－ 0.085 11,815日本ビルファンド投資法人 0.519 0.36 198,360ジャパンリアルエステイト投資法人 0.457 0.334 178,356日本リテールファンド投資法人 0.937 0.68 136,816オリックス不動産投資法人 0.89 0.684 106,704日本プライムリアルティ投資法人 0.321 0.235 86,127プレミア投資法人 0.411 0.336 33,768東急リアル・エステート投資法人 0.359 0.249 33,291グローバル・ワン不動産投資法人 0.071 0.057 21,061ユナイテッド・アーバン投資法人 1.085 0.779 127,678森トラスト総合リート投資法人 0.354 0.246 39,827インヴィンシブル投資法人 1.188 1.05 48,877フロンティア不動産投資法人 0.171 0.127 56,515平和不動産リート投資法人 0.373 0.259 23,828日本ロジスティクスファンド投資法人 0.323 0.235 48,363福岡リート投資法人 0.275 0.191 30,751ケネディクス・オフィス投資法人 0.149 0.103 63,448積水ハウス・レジデンシャル投資法人 0.407 0.282 31,302いちごオフィスリート投資法人 0.563 0.391 28,894大和証券オフィス投資法人 0.121 0.079 43,687阪急リート投資法人 0.22 0.153 20,226スターツプロシード投資法人 0.056 0.058 9,216大和ハウスリート投資法人 0.497 0.388 103,324ジャパン・ホテル・リート投資法人 1.378 1.02 77,112日本賃貸住宅投資法人 0.603 0.418 32,896ジャパンエクセレント投資法人 0.48 0.333 44,555合計口数・金額 20.035 15.196 2,751,474

銘柄数・〈比率〉 53銘柄 56銘柄〈98.2％〉（注１）合計欄の〈　〉内は、純資産総額に対する評価額の比率。（注２）評価額の単位未満は切捨て。

（２）先物取引の銘柄別期末残高

銘柄別当期末

買建額売建額国内

百万円百万円東証ＲＥＩＴ 30 －


90－　　－



■資産、負債、元本および基準価額の状況2017年11月２日現在

項目当期末（Ａ）資産 2,849,893,516円

コール・ローン等 69,519,824投資証券（評価額） 2,751,474,600未収配当金 27,901,592差入委託証拠金 997,500

（Ｂ）負債 49,026,332未払金 9,550,998未払解約金 39,475,334

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 2,800,867,184元本 2,217,233,614次期繰越損益金 583,633,570


＜注記事項＞期首元本額 3,100,594,122円期中追加設定元本額 825,462,713円期中一部解約元本額 1,708,823,221円

期末における元本の内訳i-mizuho国内リートインデックス 1,019,776,519円国内リートインデックス・ファンド（適格機関投資家限定） 1,094,530,127円みずほインデックス投資戦略ファンド 102,904,787円ブラックロックLifePathファンド2055 12,935円ブラックロックLifePathファンド2045 9,246円

合計 2,217,233,614円

■損益の状況自2016年11月３日　至2017年11月２日


受取配当金 109,754,399その他収益金 4

（Ｂ）有価証券売買損益 △202,144,615売買益 55,542,021売買損 △257,686,636

（Ｃ）先物取引等損益 △� � 1,784,548取引益 737,764取引損 △ 2,522,312

（Ｄ）その他費用 △� � � � �38,513（Ｅ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ） △�94,213,273（Ｆ）前期繰越損益金 987,162,972（Ｇ）解約差損益金 △563,721,267（Ｈ）追加信託差損益金 254,405,138（Ｉ）　計　（Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ） 583,633,570

次期繰越損益金（Ｉ） 583,633,570（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ




◇資産状況■投資信託財産の構成� 2017年11月２日現在

項目当期末


投資証券 2,751,474 96.5コール・ローン等、その他 98,418 3.5投資信託財産総額 2,849,893 100.0


91－　　－



◇お知らせ国内リート・インデックス・マザーファンド

１．米国における「ボルカー・ルール」の規制対象となる当投資信託の名称を「国内リート・インデックス・マザーファンド」に変更しました。

（変更日：平成29年５月３日）２．投資信託約款に信用リスク集中回避の投資制限を追加し、デリバティブ取引等に係る投資制限の記載場所を

変更しました。３．反対受益者の受益権買取請求の不適用について、投資信託約款の整備を行いました。

（変更日　平成29年８月３日）

92－　　－


先進国リート・インデックス・マザーファンド


－第４期－　　決算日　2017年11月２日計算期間（2016年11月３日～2017年11月２日）

先進国リート・インデックス・マザーファンド※「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」が主要投資対象とする親投資信託の決算は年１回（11

月２日）です。よって当親投資信託の運用状況につきましては、直前の計算期間（決算）である2017年11月２日現在の内容を記載しております。

　当ファンドの仕組みは次の通りです。決算日 11月２日（原則）

運用方針

①日本を除く先進国の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。

②効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。

③対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産投資信託証券の実質投資比率（組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額を加算し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。

④外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。⑤ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エ

ヌ．エイ．（BlackRock Institutional Trust Company, N.A.）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。


主要運用対象日本を除く先進国の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。

組入制限■株式への投資割合には、制限を設けません。■外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。■上場投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

93－　　－




年月日基準価額（ベンチマーク）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数

（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース）



騰落率騰落率（期　　　首）円％％％％2016年11月２日 13,220 － 35,536.82 －－ 98.4

11月末 14,334 8.4 38,508.17 8.4 － 99.612月末 15,175 14.8 40,704.02 14.5 － 99.3

2017年１月末 14,847 12.3 39,854.37 12.1 － 99.3２月末 15,371 16.3 41,331.66 16.3 － 96.8３月末 14,909 12.8 40,068.04 12.8 － 97.0４月末 15,145 14.6 40,647.40 14.4 － 97.9５月末 14,919 12.9 40,040.68 12.7 － 98.1６月末 15,371 16.3 41,214.04 16.0 － 99.2７月末 15,345 16.1 41,156.82 15.8 － 99.3８月末 15,239 15.3 40,854.29 15.0 － 98.2９月末 15,600 18.0 41,793.95 17.6 0.2 99.110月末 15,543 17.6 41,628.21 17.1 0.2 99.5

（期　　　末）2017年11月２日 15,737 19.0 42,142.55 18.6 0.2 98.7

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数は、スタンダード＆プアーズ　フィナンシャル　サービシーズ　エル　エル　シー（以下、同社）が開発、計算

した指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、同社に帰属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。



（ベンチマーク）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数

（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース）



期　中騰落率

期　中騰落率

（設　定　日）円％％％％百万円2013年９月26日 10,000 － 27,134.61 －－－ 303

１期（2014年11月４日） 13,786 37.9 37,307.84 37.5 － 99.1 693２期（2015年11月２日） 15,129 9.7 40,872.53 9.6 － 97.1 1,524３期（2016年11月２日） 13,220 △12.6 35,536.82 △13.1 － 98.4 3,065４期（2017年11月２日） 15,737 19.0 42,142.55 18.6 0.2 98.7 1,178

（注１）設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。（注２）基準価額は１万口当り。（注３）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数は、スタンダード＆プアーズ　フィナンシャル　サービシーズ　エル　エル　シー（以下、同社）が開発、計算

した指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、同社に帰属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。

（注４）純資産総額の単位未満は切捨て。

94－　　－



■基準価額の推移（2016年11月２日～2017年11月２日）

◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2016年11月03日～2017年11月02日）ベンチマークであるＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース）は18.6％上昇しました。

　期初、米国大統領選挙で、事前予想に反してトランプ氏が勝利しましたが、新政権の経済政策（インフラ投資、大幅減税、規制緩和など）をめぐる思惑から米国長期金利が上昇したことで、リートは軟調な動きで始まりました。12月には、ＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）で１年ぶりの利上げが決まりましたが、市場への織り込みは十分に進んでいたため、大きな混乱は生じず、むしろ、トランプ氏の拡張的な財政政策を好感して、米国リートは上昇に転じました。また、ＥＣＢ（欧州中央銀行）理事会において金融緩和の延長が発表されたことが好感され、欧州リートも上昇しました。１月中旬には米国の長期金利の上昇やＥＣＢの緩和策の早期終了観測、英国のＥＵ強行離脱の可能性などの不透明感から、方向感の定まらない展開となりましたが、２月には入ると、米国の良好なマクロ経済指標や、堅調な主要リートの決算発表などが好感され、リート市場は一段高となりました。３月のＦＯＭＣ前には、米国の利上げペース加速への懸念などから長期金利が急上昇したことを受け、

リートは一時大きく下落しましたが、ＦＯＭＣでの利上げ後は値を戻し、４月は、フランス大統領選挙の結果を受けたEU離脱リスクの後退、また、ユーロ圏景気見通しの上方修正などから、リートは堅調な展開となりました。その後、６月の米国の0.25％の利上げや、８月の北朝鮮による弾道ミサイルの発射を受け、リートはもみ合いでの動きとなりましたが、米国の第２四半期ＧＤＰの改訂値が市場予想を上回ったことなどが支えとなりました。期末にかけては、９月のＦＯＭＣでのバランスシートの縮小開始の決定や、年内追加利上げの可能性が高まりから、米金利が上昇し、リートは軟調な動きとなりました。　外国為替市場では、期初から2016年末にかけて、大幅なドル高が進行したため、先進国リートの円ベース騰落率を大きく押し上げましたが、その後の為替の動きは落ち着いたものとなりました。

ポートフォリオについて　日本を除く先進国の不動産投資信託証券等を主要投資対象として、日本を除く先進国の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。組入比率については概ね97％以上を維持しました。　当期、当ファンドの基準価額は19.0％の上昇となりました。また、ベンチマークであるＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース）は18.6％の上昇となりました。

今後の運用方針について　日本を除く先進国の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。

90

110

100

120

130

2017/2/62016/11/2 8/45/9 11/2


（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークはＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、

税引後配当込み、円換算ベース）です。

95－　　－





（ａ）売買委託手数料 7（株式）（ 0）（投資証券）（ 7）

（ｂ）有価証券取引税 3（株式）（ 0）（投資証券）（ 3）


合　　　計 62

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数


◇運用内容■売買及び取引の状況（2016年11月３日から2017年11月２日まで）（1）株式

買付売付株数金額株数金額

百株千米・ドル百株千米・ドルアメリカ－－ 0.4 1

（4.31）（18）（注１）金額は受渡し代金。（注２）（　）内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。（注３）金額の単位未満は切捨て。

96－　　－



（2）投資証券買付売付

口数金額口数金額（アメリカ）千口千米・ドル千口千米・ドルACADIA REALTY TRUST 0.14 4 1.618 53AGREE REALTY CORP 0.064 2 0.486 21

ALEXANDER & BALDWIN INC 0.431 18 －－（△ 0.431）（△ 18）（－）（－）

ALEXANDER'S INC 0.009 3 0.076 32ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUIT 0.3 34 1.65 182AMERICAN ASSETS TRUST INC 0.122 5 0.838 33AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES 0.304 14 2.747 129AMERICAN HOMES 4 RENT- A 0.628 13 4.643 98APARTMENT INVT & MGMT CO -A 0.348 14 3.356 142APPLE HOSPITALITY REIT INC 0.963 18 3.428 63ARMADA HOFFLER PROPERTIES IN 0.257 3 0.828 11ASHFORD HOSPITALITY PRIME IN 0.044 0 0.536 6ASHFORD HOSPITALITY TRUST 0.336 2 1.792 12AVALONBAY COMMUNITIES INC 0.297 51 2.908 484BLUEROCK RESIDENTIAL GROWTH 0.175 2 0.535 6BOSTON PROPERTIES INC 0.328 41 3.254 403BRANDYWINE REALTY TRUST 0.546 8 3.881 60BRIXMOR PROPERTY GROUP INC 0.952 20 5.517 132CBL & ASSOCIATES PROPERTIES 0.429 4 3.822 44CAMDEN PROPERTY TRUST 0.23 19 1.858 147

CARE CAPITAL PROPERTIES INC 0.207 5 1.779 42（△ 0.809）（　－）（－）（－）

CARETRUST REIT INC 0.159 2 1.237 18CEDAR REALTY TRUST INC －－ 1.313 8CHATHAM LODGING TRUST 0.035 0 0.72 13CHESAPEAKE LODGING TRUST 0.223 5 1.368 33CITY OFFICE REIT INC 0.143 1 0.524 6CLIPPER REALTY INC 0.139 1 －－

COLONY NORTHSTAR INC-CLASS A 0.321 4 0.874 12（　 2.01）（　－）（－）（－）

COLONY STARWOOD HOMES 0.877 29 1.141 35（△ 1.176）（　－）（－）（－）

COLUMBIA PROPERTY TRUST INC 0.258 5 2.612 55COMMUNITY HEALTHCARE TRUST I 0.041 1 0.254 5CORESITE REALTY CORP 0.097 8 0.742 54CORECIVIC INC 0.245 6 2.523 58CORPORATE OFFICE PROPERTIES 0.248 7 2.057 60COUSINS PROPERTIES INC 1.475 12 7.238 57CUBESMART 0.378 9 3.754 93CYRUSONE INC 0.316 16 1.607 70

97－　　－




（アメリカ）千口千米・ドル千口千米・ドルDCT INDUSTRIAL TRUST INC 0.233 11 1.93 89DDR CORP 0.639 9 6.626 97DIAMONDROCK HOSPITALITY CO 0.354 3 4.254 45

DIGITAL REALTY TRUST INC 0.666 61 3.342 313（　 0.388）（　 29）（－）（－）

DOUGLAS EMMETT INC 0.363 13 3.048 112DUKE REALTY CORP 0.802 20 7.466 191

DUPONT FABROS TECHNOLOGY 0.179 8 1.601 67（△ 0.713）（△ 29）（－）（－）

EPR PROPERTIES TRUST 0.162 11 1.382 96EASTERLY GOVERNMENT PROPERTI 0.22 4 0.562 11EASTGROUP PROPERTIES INC 0.045 3 0.621 43EDUCATION REALTY TRUST INC 0.163 6 1.547 62EMPIRE STATE REALTY TRUST-A 0.275 5 2.63 53EQUITY COMMONWEALTH 0.314 9 2.711 79EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 0.23 17 1.71 120

EQUITY ONE INC 0.137 4 1.831 54（△ 0.906）（　－）（－）（－）

EQUITY RESIDENTIAL 0.813 50 7.775 471ESSEX PROPERTY TRUST INC 0.14 31 1.384 303EXTRA SPACE STORAGE INC 0.25 18 2.645 187FARMLAND PARTNERS INC 0.148 1 0.207 2FEDERAL REALTY INVS TRUST 0.159 21 1.499 209

FELCOR LODGING TRUST INC 0.415 3 2.701 19（△ 1.254）（　－）（－）（－）

FIRST INDUSTRIAL REALTY TR 0.266 7 2.516 67

FIRST POTOMAC REALTY TRUST 0.193 1 1.239 12（△ 0.523）（△ 4）（－）（－）

FOREST CITY REALTY TRUST- A 0.891 20 4.594 87FOUR CORNERS PROPERTY TRUST －－ 0.987 19FRANKLIN STREET PROPERTIES C 0.221 2 2.274 28

GEO GROUP INC/THE 0.202 8 1.626 53（　 0.404）（　－）（－）（－）

GGP INC 0.978 22 0.767 17GAMING AND LEISURE PROPERTIE 0.444 14 4.078 126GENERAL GROWTH PROPERTIES 0.603 15 11.608 294GETTY REALTY CORP 0.113 2 0.586 14GLADSTONE COMMERCIAL CORP 0.03 0 0.448 8GLADSTONE LAND CORP 0.092 1 －－

GLOBAL NET LEASE INC 0.313 2 3.252 24（△ 1.726）（　－）（－）（－）

GLOBAL NET LEASE INC 0.152 3 0.111 2（　 0.575）（　－）（－）（－）

98－　　－




（アメリカ）千口千米・ドル千口千米・ドルGLOBAL MEDICAL REIT INC 0.175 1 －－GOVERNMENT PROPERTIES INCOME TRUST －－ 0.045 0

GRAMERCY PROPERTY TRUST 0.524 4 8.165 71（△ 4.277）（　－）（－）（－）

GRAMERCY PROPERTY TRUST 0.345 10 0.301 8（　 1.425）（　－）（－）（－）

HCP INC 0.996 29 9.922 294HEALTHCARE REALTY TRUST INC 0.305 9 2.439 72HEALTHCARE TRUST OF AME-CL A 0.855 26 2.955 84HERSHA HOSPITALITY TRUST 0.059 1 0.886 17HIGHWOODS PROPERTIES INC 0.234 11 2.093 101HOSPITALITY PROPERTIES TRUST 0.02 0 3.176 92HOST HOTELS & RESORTS INC 1.67 30 15.872 284HUDSON PACIFIC PROPERTIES INC 0.765 26 2.384 82ISTAR INC 0.197 2 1.75 21INDEPENDENCE REALTY TRUST IN 0.31 2 1.593 13INFRAREIT INC 0.359 8 －－INVESTORS REAL ESTATE TRUST 0.329 2 2.63 16INVITATION HOMES INC 0.857 18 0.135 2IRON MOUNTAIN INC 0.689 24 5.191 171

JBG SMITH PROPERTIES 0.049 1 －－（　 0.811）（　－）（－）（－）

KILROY REALTY CORP 0.246 18 1.953 141KIMCO REALTY CORP 0.896 21 8.881 222KITE REALTY GROUP TRUST 0.095 2 1.693 40LTC PROPERTIES INC 0.075 3 0.845 38LASALLE HOTEL PROPERTIES 0.335 9 2.524 71LEXINGTON REALTY TRUST 0.508 5 4.571 47LIBERTY PROPERTY TRUST 0.322 12 3.147 124LIFE STORAGE INC 0.099 8 0.99 80MACERICH CO/THE 0.264 17 2.676 179MACK-CALI REALTY CORP 0.208 5 1.925 52MEDEQUITIES REALTY TRUST INC 0.493 5 0.215 2MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 1.119 14 6.802 81

MID-AMERICA APARTMENT COMM 0.237 23 1.696 158（　 0.368）（　 34）（－）（－）

MONMOUTH REIT-CLASS A 0.159 2 1.462 20

MONOGRAM RESIDENTIAL TRUST I 0.287 2 3.492 36（△ 1.594）（△ 16）（－）（－）

NATL HEALTH INVESTORS INC 0.085 6 0.821 58NATIONAL RETAIL PROPERTIES 0.334 14 3.112 132NATIONAL STORAGE AFFILIATES 0.095 2 0.677 14

99－　　－




（アメリカ）千口千米・ドル千口千米・ドルNEW SENIOR INVESTMENT GROUP 0.094 0 1.615 16NEW YORK REIT INC 0.178 1 4.75 45NEXPOINT RESIDENTIAL 0.028 0 0.41 8

NORTHSTAR REALTY FINANCE 0.199 2 3.46 52（△ 1.828）（　－）（－）（－）

NORTHSTAR ASSET MANAGEMENT 3.505 55 －－NORTHSTAR REALTY EUROPE CORP 0.182 2 1.469 16OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 0.472 14 4.141 123ONE LIBERTY PROPERTIES INC 0.079 1 0.364 8PS BUSINESS PARKS INC/CA 0.035 3 0.414 46PARAMOUNT GROUP INC 1.872 29 －－PARK HOTELS & RESORTS INC-WI 1.448 38 0.161 4

PARKWAY INC 0.116 2 0.934 18（△ 0.354）（△ 6）（－）（－）

PEBBLEBROOK HOTEL TRUST 0.237 7 1.659 48PENN REAL ESTATE INVEST TST 0.083 1 1.449 27PHYSICIANS REALTY TRUST 0.584 11 2.76 50PIEDMONT OFFICE REALTY TRU-A 0.309 6 3.063 60

POST PROPERTIES INC －－ 0.99 64（△ 0.519）（△ 34）（－）（－）

PREFERRED APARTMENT COMMUN-A 0.14 1 0.582 8PROLOGIS INC 1.212 62 11.234 577PUBLIC STORAGE INC 0.328 70 3.167 665QTS REALTY TRUST INC-CL A 0.132 6 1.021 48

QUALITY CARE PROPERTIES 0.27 4 2.062 31（　 2.629）（　 39）（－）（－）

RLJ LODGING TRUST 0.258 5 2.686 61（　 0.453）（　－）（－）（－）

RAMCO-GERSHENSON PROPERTIES 0.192 2 1.675 27REALTY INCOME CORP 0.657 37 5.458 303

REGENCY CENTERS CORP 0.263 17 2.265 150（　 0.407）（　－）（－）（－）

RETAIL OPPORTUNITY INVESTMEN 0.175 3 2.254 46RETAIL PROPERTIES OF AME - A 0.425 6 5.001 75REXFORD INDUSTRIAL REALTY IN 0.302 7 1.569 35RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES 0.106 6 1.074 63SL GREEN REALTY CORP 0.225 24 2.152 226

SABRA HEALTH CARE REIT INC 0.146 3 1.453 32（　 0.908）（　－）（－）（－）

SAUL CENTERS INC 0.017 1 0.255 16SELECT INCOME REIT 0.131 3 1.356 33SENIOR HOUSING PROP TRUST 0.275 4 4.814 87

100－　　－




（アメリカ）千口千米・ドル千口千米・ドルSERITAGE GROWTH PROP- A REIT －－ 0.442 21

SILVER BAY REALTY TRUST CORP 0.042 0 0.69 12（△ 0.364）（△ 5）（－）（－）

SIMON PROPERTY GROUP INC 0.717 125 6.744 1,204SPIRIT REALTY CAPITAL INC 1.143 11 10.406 110STAG INDUSTRIAL INC 0.302 7 1.506 35

STARWOOD WAYPOINT HOMES －－－－（　 1.176）（　－）（－）（－）

STORE CAPITAL CORP 0.408 9 3.271 80SUMMIT HOTEL PROPERTIES INC 0.299 5 1.759 25SUN COMMUNITIES INC 0.376 29 1.429 104SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC 0.497 7 4.524 66TANGER FACTORY OUTLET CENTER 0.187 6 2.017 68TAUBMAN CENTERS INC 0.141 9 1.306 93TERRENO REALTY CORP 0.152 4 0.955 26TIER REIT INC 0.049 0 0.901 14UDR INC 0.562 19 5.643 194UMH PROPERTIES INC 0.148 2 0.663 9UNIVERSAL HEALTH RLTY INCOME 0.129 8 0.017 1URBAN EDGE PROPERTIES 0.296 7 1.931 52URSTADT BIDDLE - CLASS A －－ 0.369 8VENTAS INC 0.803 49 7.476 455VEREIT INC 2.376 19 20.706 171VORNADO REALTY TRUST 0.411 41 3.696 361WP CAREY INC 0.22 13 2.24 131WASHINGTON PRIME GROUP INC 0.349 3 3.94 39WASHINGTON REIT 0.164 5 1.577 49WEINGARTEN REALTY INVESTORS 0.271 9 2.495 87WELLTOWER INC 0.872 58 7.603 483

WHEELER REAL ESTATE INVESTME 1.145 1 2.334 3（△ 0.655）（　－）（－）（－）

WHEELER REAL ESTATE INVESTME －－－－（　 0.081）（　－）（－）（－）

WHITESTONE REIT 0.19 2 0.687 9XENIA HOTELS & RESORTS INC 0.189 3 2.344 41

MANULIFE US REAL ESTATE -RTS －－－－（　－）（△ 0）（－）（－）

MANULIFE US REAL ESTATE INV 3.9 3 14.3 12（　 3.649）（　 3）（－）（－）

（カナダ）千口千カナダ・ドル千口千カナダ・ドルCAN APARTMENT PROP REAL ESTA 0.153 4 1.398 43MORGUARD REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.109 1 0.538 7

101－　　－




（カナダ）千口千カナダ・ドル千口千カナダ・ドルCAN REAL ESTATE INVEST TRUST 0.056 2 0.706 32RIOCAN REAL ESTATE INVST TR 0.39 10 3.427 91ALLIED PROPERTIES REAL ESTAT 0.111 3 0.851 29COMINAR REAL ESTATE INV-TR U 0.249 3 1.969 27BOARDWALK REAL ESTATE INVEST 0.071 3 0.499 22ARTIS REAL ESTATE INVESTMENT 0.097 1 1.496 17CROMBIE REAL ESTATE INVESTME 0.055 0 0.982 13INTERRENT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.226 1 0.715 5PURE INDUSTRIAL REAL ESTATE －－ 2.361 12H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS 0.347 7 3.044 66

BROOKFIELD CANADA OFFICE PRO 0.029 0 0.219 5（△ 0.126）（△ 3）（－）（－）

NORTHWEST HEALTHCARE PROPERTIES REAL ESTATE INVESTMENT TRUST －－ 0.576 5MORGUARD NORTH AMERICAN RESI －－ 0.24 3

MILESTONE APARTMENTS REAL ES 0.188 3 0.751 14（△ 0.38）（△ 7）（－）（－）

AGELLAN COMMERCIAL REAL ESTA 0.125 1 0.341 3SUMMIT INDUSTRIAL INCOME REI 0.237 1 －－GRANITE REAL ESTATE INVESTME 0.082 3 0.478 21CHOICE PROPERTIES REIT 0.158 2 0.968 12CT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST －－ 0.591 8PLAZA RETAIL REIT 0.353 1 1.481 6SLATE RETAIL REIT －－ 0.368 5DREAM INDUSTRIAL REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.167 1 0.587 4DREAM GLOBAL REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.182 2 0.994 9DREAM OFFICE REAL ESTATE INV 0.078 1 1.172 21SLATE OFFICE REIT －－ 0.333 2ONEREIT －－ 1.105 4KILLAM APARTMENT REAL ESTATE 0.137 1 0.822 10NORTHVIEW APARTMENT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.039 0 0.425 8SMART REAL ESTATE INVESTMENT 0.158 4 1.429 44（オーストラリア）千口千オーストラリア・ドル千口千オーストラリア・ドルBWP TRUST 1.834 5 10.591 30MIRVAC GROUP 8.37 17 79.66 164INVESTA OFFICE FUND 1.462 6 14.305 63CROMWELL PROPERTY GROUP 4.451 4 29.685 27CHARTER HALL RETAIL REIT 1.221 5 7.454 31ASPEN GROUP －－ 3.031 3GPT GROUP 4.03 19 38.527 186ABACUS PROPERTY GROUP 0.994 3 5.503 16ALE PROPERTY GROUP 0.179 0 4.877 21STOCKLAND 5.217 23 50.541 219

102－　　－




（オーストラリア）千口千オーストラリア・ドル千口千オーストラリア・ドルDEXUS PROPERTY GROUP 2.54 23 20.566 188GOODMAN GROUP 3.436 24 33.444 227

ASTRO JAPAN PROPERTY GROUP －－ 0.936 6（△ 0.56）（△ 3）（－）（－）

360 CAPITAL GROUP LTD －－ 6.082 5CHARTER HALL GROUP 1.266 6 8.828 40GROWTHPOINT PROPERTIES AUSTR 1.101 3 2.941 9GENERATION HEALTHCARE REIT －－ 3.972 7INGENIA COMMUNITIES GROUP 0.276 0 3.829 10SHOPPING CENTRES AUSTRALASIA 2.2 4 15.694 33ARENA REIT 1.012 2 5.23 9PROPERTYLINK GROUP 5.74 4 2.294 2CHARTER HALL LONG WALE REIT 1.802 7 0.298 1INDUSTRIA REIT 0.368 0 3.48 7NATIONAL STORAGE REIT 0.689 1 8.726 13HOTEL PROPERTY INVESTMENTS L 2.03 5 4.34 12GDI PROPERTY GROUP 0.757 0 8.59 8RURAL FUNDS GROUP 2.307 5 －－360 CAPITAL OFFICE FUND －－ 1.323 2SCENTRE GROUP 11.555 48 113.381 481WESTFIELD CORP 4.098 36 40.501 368FOLKESTONE EDUCATION TRUST 0.307 0 4.404 10VICINITY CENTRES 8.371 23 71.139 206CENTURIA URBAN REIT 0.369 0 0.911 2VIVA ENERGY REIT 5.836 12 1.848 4（香港）千口千香港・ドル千口千香港・ドルLINK REIT 5.5 305 48.5 2,594PROSPERITY REIT －－ 21 66YUEXIU REAL ESTATE INVESTMEN 2 8 21 90CHAMPION REIT 3 13 44 195SUNLIGHT REAL ESTATE INVEST 1 4 20 92REGAL REAL ESTATE INVESTMENT －－ 20 43FORTUNE REIT 2 17 27 246SPRING REAL ESTATE INVESTMEN －－ 16 52（シンガポール）千口千シンガポール・ドル千口千シンガポール・ドルCAPITALAND MALL TRUST 4.6 8 56.5 110

ASCENDAS REAL ESTATE INV 5 12 49.7 117（　－）（△ 0）（－）（－）

CAPITALAND COMMERCIAL TRUST 4.8 7 45.3 69（　 3.286）（　 5）（－）（－）

SUNTEC REIT 4.6 7 55.8 95（　－）（△ 0）（－）（－）

103－　　－




（シンガポール）千口千シンガポール・ドル千口千シンガポール・ドル

MAPLETREE LOGISTICS TRUST 6.8 7 33.1 33（　 1.37）（　 1）（－）（－）

STARHILL GLOBAL REIT 3.6 2 28.4 21（　－）（△ 0）（－）（－）

ASCOTT RESIDENCE TRUST 0.9 1 18.2 20（　 2.639）（　 2）（－）（－）

FRASERS COMMERCIAL TRUST －－ 9.8 12（　－）（△ 0）（－）（－）

KEPPEL REIT 5 5 38.5 40（　－）（△ 0）（－）（－）

FRASERS CENTREPOINT TRUST 0.5 0 10.6 20ESR-REIT 1.5 0 20.8 11

CDL HOSPITALITY TRUSTS 0.6 0 12.6 16（　－）（△ 0）（－）（－）

CAPITALAND RETAIL CHINA TRUST 2.3 3 18.3 26（　－）（△ 0）（－）（－）

FIRST REAL ESTATE INVT TRUST 0.6 0 10.5 13（　－）（△ 0）（－）（－）

PARKWAYLIFE REAL ESTATE 1.1 2 7.9 19（　－）（△ 0）（－）（－）

LIPPO MALLS INDONESIA RETAIL 2.1 0 36.1 13（　－）（△ 0）（－）（－）

MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST 3.1 5 24.7 40（　－）（△ 0）（－）（－）

MAPLETREE COMMERCIAL TRUST 5.6 8 38.7 56

CACHE LOGISTICS TRUST 1 0 15.7 12（　 1.494）（　 1）（－）（－）

AIMS AMP CAPITAL INDUSTRIAL 0.6 0 10.8 13（　－）（△ 0）（－）（－）

SABANA SHARIAH COMP IND REIT 9.5 3 21.8 10（　 2.52）（　 0）（－）（－）

MAPLETREE GREATER CHINA COMMERCIAL 5.1 4 40 38（　－）（△ 0）（－）（－）

ASCENDAS HOSPITALITY TRUST 1.2 0 18.3 12（　－）（△ 0）（－）（－）

FAR EAST HOSPITALITY TRUST 1.4 0 17.8 10SPH REIT 2.7 2 16.5 15OUE HOSPITALITY TRUST 1.2 0 25.2 16SOILBUILD BUSINESS SPACE REI 3.7 2 17.6 11

ASCOTT RESIDENCE TRUST-RTS －－－－（　－）（△ 0）（－）（－）

104－　　－




（シンガポール）千口千シンガポール・ドル千口千シンガポール・ドル

CAPITALAND COMMERCIAL-RIGHTS －－－－（　－）（△ 0）（－）（－）

CACHE LOGISTICS TRUST-RIGHTS －－－－（　－）（△ 0）（－）（－）

OUE COMMERCIAL REAL ESTATE I －－ 11.91 8（　－）（△ 0）（－）（－）

KEPPEL DC REIT 3 3 24.2 29（　－）（△ 0）（－）（－）

CDL HOSPITALITY TRUSTS-RTS －－ 1.24 0（　 1.24）（　－）（－）（－）

FRASERS LOGISTICS & INDUSTRI 1.3 1 23.2 21（　－）（△ 0）（－）（－）

SABANA SHARIAH COMP IND-RTS －－－－（　－）（△ 0）（－）（－）

（ニュージーランド）千口千ニュージーランド・ドル千口千ニュージーランド・ドルPRECINCT PROPERTIES NEW ZEAL 2.893 3 22.288 26VITAL HEALTHCARE PROPERTY TR 0.386 0 4.79 9GOODMAN PROPERTY TRUST 0.73 0 21.422 26PROPERTY FOR INDUSTRY LTD 0.508 0 14.583 22ARGOSY PROPERTY LTD 0.752 0 16.669 17INVESTORE PROPERTY LTD －－ 0.984 1STRIDE STAPLED GROUP 0.43 0 7.738 14KIWI PROPERTY GROUP LTD 3.264 4 27.237 39（イギリス）千口千英国・ポンド千口千英国・ポンドBRITISH LAND COMPANY PLC 1.989 11 21.43 127CAPITAL & REGIONAL PLC －－ 8.114 4DERWENT LONDON PLC 0.179 4 2.292 56BIG YELLOW GROUP PLC 0.335 2 3.099 20HAMMERSON PLC 1.518 8 16.294 89MCKAY SECURITIES PLC-ORD －－ 2.656 5MUCKLOW （ A & J ） GROUP PLC 0.184 0 1.799 8INTU PROPERTIES PLC 2.313 6 19.321 52UNITE GROUP PLC 2.32 14 0.133 0SHAFTESBURY PLC 0.412 3 6.093 56

LAND SECURITIES GROUP 1.529 15 16.787 164（△ 7.203）（△ 71）（－）（－）

GREAT PORTLAND ESTATES PLC 0.649 4 6.938 42（△ 3.421）（　－）（－）（－）

SCHRODER REAL ESTATE INVESTM 0.775 0 9.977 5HANSTEEN HOLDINGS PLC 1.25 1 14.248 15SAFESTORE HOLDINGS PLC 0.412 1 4.462 15LONDONMETRIC PROPERTY PLC 1.342 2 12.9 18

105－　　－




（イギリス）千口千英国・ポンド千口千英国・ポンド

SEGRO PLC 2.457 11 18.299 78（　 1.607）（　 7）（－）（－）

WORKSPACE GROUP PLC 0.274 2 2.439 17REDEFINE INTERNATIONAL PLC 1.222 0 22.671 8NEWRIVER REIT PLC 1.098 3 4.602 15CIVITAS SOCIAL HOUSING PLC 1.636 1 －－AEW UK LONG LEASE REIT PLC 0.741 0 －－

SEGRO PLC-NIL PAID RIGHTS －－－－（　－）（△ 1）（－）（－）

TRITAX BIG BOX REIT PLC 4.506 6 22.075 29EMPIRIC STUDENT PROPERTY PLC 1.642 1 9.04 10ASSURA PLC 5.617 3 34.704 19LXI REIT PLC 1.39 1 －－PRIMARY HEALTH PROPERTIES 2.275 2 12.587 13REGIONAL REIT LTD 1.345 1 4.715 5

LAND SECURITIES GROUP PLC －－－－（　 6.752）（　 66）（－）（－）

IMPACT HEALTHCARE REIT PLC 1.515 1 1.515 1

GREAT PORTLAND ESTATES PLC －－ 0.242 1（　 3.249）（　－）（－）（－）

（イスラエル）千口千イスラエル・シュケル千口千イスラエル・シュケルREIT 1 LTD 0.191 2 4.022 46（ユーロ・・・アイルランド）千口千ユーロ千口千ユーロGREEN REIT PLC 1.304 1 13.816 17HIBERNIA REIT PLC －－ 12.689 14IRISH RESIDENTIAL PROPERTIES －－ 6.411 7（ユーロ・・・オランダ）EUROCOMMERCIAL PROPERTIE-CV 0.135 4 1.096 37VASTNED RETAIL NV 0.023 0 0.425 14WERELDHAVE NV 0.085 3 0.861 34

NSI NV 0.174 0 2.852 10（△ 1.426）（　－）（－）（－）

NSI NV －－－－（　 0.178）（　－）（－）（－）

（ユーロ・・・ベルギー）BEFIMMO 0.073 3 0.511 26COFINIMMO 0.049 5 0.436 45RETAIL ESTATES 0.007 0 0.119 8WERELDHAVE BELGIUM NV －－ 0.051 5INTERVEST OFFICES&WAREHOUSES 0.022 0 0.239 5

WAREHOUSES DE PAUW SCA 0.043 3 0.344 28（　 0.049）（　 3）（－）（－）

106－　　－




（ユーロ・・・ベルギー）千口千ユーロ千口千ユーロMONTEA －－ 0.168 7AEDIFICA 0.082 5 0.337 23

MONTEA SCA-RTS －－ 0.062 0（　 0.062）（　－）（－）（－）

AEDIFICA SA - RTS －－ 0.147 0（　 0.147）（　－）（－）（－）

XIOR STUDENT HOUSING NV －－ 0.039 0（　 0.039）（　－）（－）（－）

XIOR STUDENT HOUSING NV －－ 0.106 3（ユーロ・・・フランス）ICADE 0.105 7 0.973 64

ALTAREA 0.017 3 0.049 8（　－）（△ 0）（－）（－）

KLEPIERRE 0.421 15 4.375 154GECINA SA 0.147 18 0.866 107

FONCIERE DES REGIONS 0.141 10 1.033 77（　－）（△ 0）（－）（－）

MERCIALYS 0.054 0 1.11 20UNIBAIL-RODAMCO SE 0.21 44 2.1 441

GECINA SA-RTS －－ 0.38 1（　 0.38）（　－）（－）（－）

（ユーロ・・・ドイツ）HAMBORNER REIT AG 0.194 1 1.783 15

ALSTRIA OFFICE REIT-AG 0.425 4 2.241 25（　－）（△ 0）（－）（－）

（ユーロ・・・スペイン）

LAR ESPANA REAL ESTATE SOCIM 0.189 1 1.745 12（　－）（△ 0）（－）（－）

HISPANIA ACTIVOS INMOBILIARI 0.231 2 2.391 26

MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA 5.162 48 11.145 110（　－）（△ 0）（－）（－）

AXIARE PATRIMONIO SOCIMI SA 0.183 2 1.259 16（ユーロ・・・イタリア）BENI STABILI SPA 1.693 0 20.743 10

IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE 0.836 0 7.343 4（　－）（△ 0）（－）（－）

（注１）金額は受渡し代金。（注２）買付（　）内は分割割当、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。（注３）売付（　）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。（注４）金額の単位未満は切捨て。

107－　　－



■主要な売買銘柄（2016年11月３日から2017年11月２日まで）（1）株式

当期買付売付

銘柄株数金額平均単価銘柄株数金額平均単価千株千円円千株千円円

－－－－ ALEXANDER & BALDWIN INC 0.04 203 5,079（注１）金額は受渡し代金。（注２）金額の単位未満は切捨て。

■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2016年11月３日から2017年11月２日まで）項目当期

（ａ）期中の株式売買金額 203千円（ｂ）期中の平均組入株式時価総額 2,005千円（ｃ）売買高比率（ａ）／（ｂ） 0.10（注１）（ｂ）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。（注２）単位未満は切捨て。

（2）投資証券当期


千口千円円千口千円円SIMON PROPERTY GROUP INC 0.717 14,360 20,028 SIMON PROPERTY GROUP INC 6.744 139,530 20,689PUBLIC STORAGE INC 0.328 7,995 24,377 PUBLIC STORAGE INC 3.167 77,155 24,362PROLOGIS INC 1.212 7,150 5,899 PROLOGIS INC 11.234 66,943 5,958DIGITAL REALTY TRUST INC 0.666 7,014 10,532 AVALONBAY COMMUNITIES INC 2.908 56,139 19,305WELLTOWER INC 0.872 6,633 7,607 WELLTOWER INC 7.603 56,063 7,373NORTHSTAR ASSET MANAGEMENT 3.505 6,321 1,803 EQUITY RESIDENTIAL 7.775 54,645 7,028AVALONBAY COMMUNITIES INC 0.297 5,923 19,943 UNIBAIL-RODAMCO SE 2.1 54,174 25,797MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA 5.162 5,816 1,126 VENTAS INC 7.476 52,762 7,057EQUITY RESIDENTIAL 0.813 5,743 7,064 BOSTON PROPERTIES INC 3.254 46,826 14,390VENTAS INC 0.803 5,694 7,091 VORNADO REALTY TRUST 3.696 41,882 11,331


108－　　－



（2）外国投資証券




（アメリカ）ACADIA REALTY TRUST 2.25 0.772 22 2,516AGREE REALTY CORP 0.685 0.263 12 1,427ALEXANDER'S INC 0.101 0.034 13 1,584ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITY 2.199 0.849 106 12,123AMERICAN ASSETS TRUST INC 1.1 0.384 14 1,697AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES 3.673 1.23 51 5,919AMERICAN HOMES 4 RENT- A 6.127 2.112 45 5,169APARTMENT INVT & MGMT CO -A 4.413 1.405 62 7,105APPLE HOSPITALITY REIT INC 4.389 1.924 36 4,175ARMADA HOFFLER PROPERTIES INC 1.014 0.443 6 720ASHFORD HOSPITALITY PRIME INC 0.742 0.25 2 276ASHFORD HOSPITALITY TRUST 2.225 0.769 5 617AVALONBAY COMMUNITIES INC 3.858 1.247 228 26,083BLUEROCK RESIDENTIAL GROWTH 0.586 0.226 2 289BOSTON PROPERTIES INC 4.323 1.397 170 19,434BRANDYWINE REALTY TRUST 4.965 1.63 28 3,256BRIXMOR PROPERTY GROUP INC 7.289 2.724 49 5,588CBL & ASSOCIATES PROPERTIES 4.829 1.436 11 1,277CAMDEN PROPERTY TRUST 2.462 0.834 76 8,695CARE CAPITAL PROPERTIES INC 2.381 －－－CARETRUST REIT INC 1.717 0.639 12 1,392CEDAR REALTY TRUST INC 2.072 0.759 4 486CHATHAM LODGING TRUST 1.033 0.348 7 883CHESAPEAKE LODGING TRUST 1.661 0.516 14 1,638CITY OFFICE REIT INC 0.629 0.248 3 368CLIPPER REALTY INC － 0.139 1 172COLONY NORTHSTAR INC-CLASS A － 4.962 61 6,983

■組入資産の明細（1）外国株式

銘柄当期末

業種等株数

評価額外貨建金額邦貨換算金額

（アメリカ）百株千米・ドル千円ALEXANDER & BALDWIN INC 3 17 2,016 不動産

通貨小計株数・金額 3 17 2,016銘柄数・〈比率〉 1銘柄－〈0.2％〉

合計株数・金額 3 － 2,016銘柄数・〈比率〉 1銘柄－〈0.2％〉

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）〈　〉内は、期末の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。（注３）株数、評価額の単位未満は切捨て。

109－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）千口千口千米・ドル千円COLONY STARWOOD HOMES 1.44 －－－COLUMBIA PROPERTY TRUST INC 3.481 1.127 24 2,836COMMUNITY HEALTHCARE TRUST I 0.385 0.172 4 542CORESITE REALTY CORP 0.961 0.316 34 3,901CORECIVIC INC － 1.096 26 3,063CORPORATE OFFICE PROPERTIES 2.684 0.875 28 3,262CORRECTIONS CORP OF AMERICA 3.374 －－－COUSINS PROPERTIES INC 9.641 3.878 34 3,989CUBESMART 5.041 1.665 45 5,195CYRUSONE INC 2.103 0.812 49 5,618DCT INDUSTRIAL TRUST INC 2.553 0.856 50 5,720DDR CORP 8.655 2.668 20 2,367DIAMONDROCK HOSPITALITY CO 5.734 1.834 19 2,275DIGITAL REALTY TRUST INC 4.134 1.846 215 24,620DOUGLAS EMMETT INC 4.054 1.369 54 6,228DUKE REALTY CORP 9.891 3.227 92 10,566DUPONT FABROS TECHNOLOGY 2.135 －－－EPR PROPERTIES TRUST 1.798 0.578 39 4,551EASTERLY GOVERNMENT PROPERTIES 0.691 0.349 7 806EASTGROUP PROPERTIES INC 0.892 0.316 28 3,270EDUCATION REALTY TRUST INC 2.062 0.678 23 2,705EMPIRE STATE REALTY TRUST-A 3.495 1.14 22 2,605EQUITY COMMONWEALTH 3.54 1.143 34 3,927EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 2.259 0.779 69 7,902EQUITY ONE INC 2.6 －－－EQUITY RESIDENTIAL 10.271 3.309 224 25,590ESSEX PROPERTY TRUST INC 1.84 0.596 156 17,845EXTRA SPACE STORAGE INC 3.536 1.141 93 10,618FARMLAND PARTNERS INC 0.35 0.291 2 279FEDERAL REALTY INVS 1.993 0.653 79 9,063FELCOR LODGING TRUST INC 3.54 －－－FIRST INDUSTRIAL REALTY TR 3.32 1.07 33 3,809FIRST POTOMAC REALTY TRUST 1.569 －－－FOREST CITY REALTY TRUST- A 6.095 2.392 59 6,809FOUR CORNERS PROPERTY TRUST 1.505 0.518 12 1,459FRANKLIN STREET PROPERTIES C 3.075 1.022 10 1,194GEO GROUP INC/THE 2.118 1.098 28 3,242GGP INC － 5.621 109 12,462GAMING AND LEISURE PROPERTIE 5.426 1.792 65 7,422GENERAL GROWTH PROPERTIES 16.415 －－－GETTY REALTY CORP 0.77 0.297 8 954GLADSTONE COMMERCIAL CORP 0.657 0.239 5 617GLADSTONE LAND CORP － 0.092 1 137GLOBAL NET LEASE INC 4.665 －－－GLOBAL NET LEASE INC － 0.616 13 1,523

110－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）千口千口千米・ドル千円GLOBAL MEDICAL REIT INC － 0.175 1 170GOVERNMENT PROPERTIES INCOME TRUST 0.702 0.657 12 1,374GRAMERCY PROPERTY TRUST 11.918 －－－GRAMERCY PROPERTY TRUST － 1.469 42 4,861HCP INC 13.148 4.222 109 12,529HEALTHCARE REALTY TRUST INC 3.271 1.137 36 4,197HEALTHCARE TRUST OF AME-CL A 3.889 1.789 53 6,074HERSHA HOSPITALITY TRUST 1.218 0.391 6 791HIGHWOODS PROPERTIES INC 2.785 0.926 47 5,387HOSPITALITY PROPERTIES TRUST 4.616 1.46 41 4,767HOST HOTELS & RESORTS INC 20.877 6.675 131 15,020HUDSON PACIFIC PROPERTIES INC 3.002 1.383 46 5,317ISTAR INC 2.22 0.667 7 894INDEPENDENCE REALTY TRUST IN 1.918 0.635 6 744INFRAREIT INC － 0.359 8 915INVESTORS REAL ESTATE TRUST 3.478 1.177 6 783INVITATION HOMES INC － 0.722 16 1,865IRON MOUNTAIN INC 6.898 2.396 95 10,878JBG SMITH PROPERTIES － 0.86 26 3,074KILROY REALTY CORP 2.597 0.89 63 7,276KIMCO REALTY CORP 11.82 3.835 71 8,113KITE REALTY GROUP TRUST 2.38 0.782 14 1,674LTC PROPERTIES INC 1.11 0.34 15 1,804LASALLE HOTEL PROPERTIES 3.187 0.998 28 3,214LEXINGTON REALTY TRUST 6.063 2 20 2,299LIBERTY PROPERTY TRUST 4.143 1.318 57 6,526LIFE STORAGE INC 1.303 0.412 33 3,803MACERICH CO/THE 3.39 0.978 53 6,131MACK-CALI REALTY CORP 2.546 0.829 19 2,182MANULIFE US REAL ESTATE INV 15.6 8.849 7 908MEDEQUITIES REALTY TRUST INC － 0.278 3 366MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 9.022 3.339 43 5,015MID-AMERICA APARTMENT COMMUNIIES INC 2.124 1.033 106 12,147MONMOUTH REIT-CLASS A 1.979 0.676 11 1,319MONOGRAM RESIDENTIAL TRUST INC 4.799 －－－NATL HEALTH INVESTORS INC 1.108 0.372 28 3,255NATIONAL RETAIL PROPERTIES 4.138 1.36 54 6,241NATIONAL STORAGE AFFILIATES 0.981 0.399 9 1,127NEW SENIOR INVESTMENT GROUP 2.283 0.762 6 772NEW YORK REIT INC 4.572 －－－NEXPOINT RESIDENTIAL 0.561 0.179 4 511NORTHSTAR REALTY FINANCE 5.089 －－－NORTHSTAR REALTY EUROPE CORP 1.815 0.528 7 828OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 5.438 1.769 49 5,661ONE LIBERTY PROPERTIES INC 0.428 0.143 3 396

111－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）千口千口千米・ドル千円PS BUSINESS PARKS INC/CA 0.561 0.182 24 2,783PARAMOUNT GROUP INC － 1.872 30 3,422PARK HOTELS & RESORTS INC-WI － 1.287 37 4,246PARKWAY INC 1.172 －－－PEBBLEBROOK HOTEL TRUST 2.058 0.636 22 2,582PENN REAL ESTATE INVEST TST 2.018 0.652 6 723PHYSICIANS REALTY TRUST 3.813 1.637 28 3,244PIEDMONT OFFICE REALTY TRU-A 4.105 1.351 26 2,978POST PROPERTIES INC 1.509 －－－PREFERRED APARTMENT COMMUN-A 0.693 0.251 5 581PROLOGIS INC 14.824 4.802 312 35,598PUBLIC STORAGE INC 4.19 1.351 279 31,820QTS REALTY TRUST INC-CL A 1.341 0.452 26 3,018QUALITY CARE PROPERTIES 2.629 0.837 13 1,531RLJ LODGING TRUST 3.525 1.55 34 3,889RAMCO-GERSHENSON PROPERTIES 2.209 0.726 9 1,105REALTY INCOME CORP 7.271 2.47 133 15,192REGENCY CENTERS CORP 2.942 1.347 83 9,543RETAIL OPPORTUNITY INVESTMENT 3.095 1.016 18 2,106RETAIL PROPERTIES OF AME - A 6.697 2.121 26 3,047REXFORD INDUSTRIAL REALTY INC 1.929 0.662 19 2,261RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES 1.441 0.473 31 3,570SL GREEN REALTY CORP 2.825 0.898 85 9,749SABRA HEALTH CARE REIT INC 1.881 1.482 29 3,404SAUL CENTERS INC 0.349 0.111 6 782SELECT INCOME REIT 1.816 0.591 14 1,631SENIOR HOUSING PROP TRUST 6.676 2.137 39 4,506SERITAGE GROWTH PROP- A REIT 0.663 0.221 9 1,049SILVER BAY REALTY TRUST CORP 1.012 －－－SIMON PROPERTY GROUP INC 8.833 2.806 440 50,272SPIRIT REALTY CAPITAL INC 13.507 4.244 35 4,070STAG INDUSTRIAL INC 2.057 0.853 23 2,688STARWOOD WAYPOINT HOMES － 1.176 43 4,904STORE CAPITAL CORP 4.323 1.46 36 4,112SUMMIT HOTEL PROPERTIES INC 2.413 0.953 15 1,715SUN COMMUNITIES INC 1.759 0.706 64 7,336SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC 6.107 2.08 33 3,862TANGER FACTORY OUTLET CENTER 2.714 0.884 20 2,330TAUBMAN CENTERS INC 1.697 0.532 25 2,884TERRENO REALTY CORP 1.29 0.487 18 2,070TIER REIT INC 1.297 0.445 8 991UDR INC 7.505 2.424 94 10,809UMH PROPERTIES INC 0.792 0.277 4 471UNIVERSAL HEALTH RLTY INCOME － 0.112 8 935URBAN EDGE PROPERTIES 2.586 0.951 22 2,575

112－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）千口千口千米・ドル千円URSTADT BIDDLE - CLASS A 0.65 0.281 6 697VENTAS INC 9.881 3.208 202 23,075VEREIT INC 27.163 8.833 69 7,928VORNADO REALTY TRUST 4.834 1.549 115 13,179WP CAREY INC 2.976 0.956 65 7,439WASHINGTON PRIME GROUP INC 5.273 1.682 12 1,480WASHINGTON REIT 2.093 0.68 22 2,517WEINGARTEN REALTY INVESTORS 3.317 1.093 33 3,856WELLTOWER INC 10.062 3.331 223 25,460WHEELER REAL ESTATE INVESTME 1.844 －－－WHEELER REAL ESTATE INVESTME － 0.081 0 85WHITESTONE REIT 0.827 0.33 4 507XENIA HOTELS & RESORTS INC 3.094 0.939 20 2,335

通貨小計口数・金額 608.025 208.648 7,321 835,073銘柄数・〈比率〉 158銘柄 158銘柄－〈70.8%〉

（カナダ）千口千口千カナダ・ドル千円CAN APARTMENT PROP REAL ESTA 1.826 0.581 20 1,801MORGUARD REAL ESTATE INVESTMENT 0.689 0.26 3 328CAN REAL ESTATE INVEST TRUST 0.986 0.336 15 1,401RIOCAN REAL ESTATE I 4.511 1.474 36 3,194ALLIED PROPERTIES REAL ESTAT 1.129 0.389 16 1,424COMINAR REAL ESTATE INV-TR U 2.545 0.825 11 1,008BOARDWALK REAL ESTATE INVEST 0.622 0.194 7 688ARTIS REAL ESTATE INVESTMENT 2.054 0.655 9 808CROMBIE REAL ESTATE INVESTME 1.311 0.384 5 456INTERRENT REAL ESTATE INVESTMENT 0.942 0.453 3 337PURE INDUSTRIAL REAL ESTATE 3.583 1.222 8 718H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS 3.95 1.253 26 2,378BROOKFIELD CANADA OFFICE PROPERTIES 0.316 －－－NORTHWEST HEALTHCARE PROPERTIES 0.917 0.341 3 343MORGUARD NORTH AMERICAN RESI 0.382 0.142 2 193MILESTONE APARTMENTS REAL ES 0.943 －－－AGELLAN COMMERCIAL REAL ESTA 0.372 0.156 1 164SUMMIT INDUSTRIAL INCOME REI － 0.237 1 155GRANITE REAL ESTATE INVESTME 0.621 0.225 11 991CHOICE PROPERTIES REIT 1.241 0.431 5 514CT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 0.9 0.309 4 385PLAZA RETAIL REIT 1.128 －－－SLATE RETAIL REIT 0.526 0.158 2 185DREAM INDUSTRIAL REAL ESTATE INVESTMENT 0.75 0.33 2 262DREAM GLOBAL REAL ESTATE INVESTMENT 1.607 0.795 8 780DREAM OFFICE REAL ESTATE INVESTMENT 1.45 0.356 7 682SLATE OFFICE REIT 0.542 0.209 1 150ONEREIT 1.105 －－－KILLAM APARTMENT REAL ESTATE 0.825 0.14 1 165

113－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（カナダ）千口千口千カナダ・ドル千円NORTHVIEW APARTMENT REAL ESTATE 0.627 0.241 5 500SMART REAL ESTATE INVESTMENT 1.819 0.548 15 1,408

通貨小計口数・金額 40.219 12.644 241 21,430銘柄数・〈比率〉 30銘柄 27銘柄－〈1.8%〉

（オーストラリア）千口千口千オーストラリア・ドル千円BWP TRUST 13.408 4.651 14 1,257MIRVAC GROUP 104.562 33.272 80 7,036INVESTA OFFICE FUND 17.526 4.683 21 1,857CROMWELL PROPERTY GROUP 35.452 10.218 10 905CHARTER HALL RETAIL REIT 9.155 2.922 11 1,041ASPEN GROUP 3.031 －－－GPT GROUP 50.591 16.094 82 7,216ABACUS PROPERTY GROUP 7.313 2.804 10 952ALE PROPERTY GROUP 4.698 －－－STOCKLAND 67.022 21.698 98 8,663DEXUS PROPERTY GROUP 27.101 9.075 89 7,835GOODMAN GROUP 44.386 14.378 120 10,572ASTRO JAPAN PROPERTY GROUP 1.496 －－－360 CAPITAL GROUP LTD 6.082 －－－CHARTER HALL GROUP 11.786 4.224 24 2,168GROWTHPOINT PROPERTIES AUSTR 4.129 2.289 7 678GENERATION HEALTHCARE REIT 3.972 －－－INGENIA COMMUNITIES GROUP 5.3 1.747 4 409SHOPPING CENTRES AUSTRALASIA 19.944 6.45 15 1,330ARENA REIT 6.777 2.559 5 514PROPERTYLINK GROUP － 3.446 3 303CHARTER HALL LONG WALE REIT － 1.504 6 547INDUSTRIA REIT 3.984 0.872 2 200NATIONAL STORAGE REIT 12.828 4.791 7 620HOTEL PROPERTY INVESTMENTS L 3.712 1.402 4 387GDI PROPERTY GROUP 12.611 4.778 5 505RURAL FUNDS GROUP － 2.307 5 455360 CAPITAL OFFICE FUND 1.865 －－－SCENTRE GROUP 149.888 48.062 193 16,954WESTFIELD CORP 53.785 17.382 135 11,881FOLKESTONE EDUCATION TRUST 6.217 2.12 5 515VICINITY CENTRES 92.032 29.264 77 6,804VIVA ENERGY REIT － 3.988 8 745

通貨小計口数・金額 780.653 256.98 1,052 92,360銘柄数・〈比率〉 29銘柄 27銘柄－〈7.8%〉

（香港）千口千口千香港・ドル千円LINK REIT 63 20 1,287 18,815PROSPERITY REIT 33 12 39 582YUEXIU REAL ESTATE INVESTMEN 29 10 49 722CHAMPION REIT 60 19 107 1,569

114－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（香港）千口千口千香港・ドル千円SUNLIGHT REAL ESTATE INVEST 29 10 52 771REGAL REAL ESTATE INVESTMENT 20 －－－FORTUNE REIT 38 13 123 1,803SPRING REAL ESTATE INVESTMEN 24 8 27 404

通貨小計口数・金額 296 92 1,687 24,670銘柄数・〈比率〉 8銘柄 7銘柄－〈2.1%〉

（シンガポール）千口千口千シンガポール・ドル千円CAPITALAND MALL TRUST 75.9 24 48 4,045ASCENDAS REAL ESTATE INV 65.9 21.2 58 4,871CAPITALAND COMMERCIAL TRUST 60.3 23.086 40 3,407SUNTEC REIT 71.6 20.4 40 3,362MAPLETREE LOGISTICS TRUST 43.7 18.77 24 2,030STARHILL GLOBAL REIT 37.1 12.3 9 799ASCOTT RESIDENCE TRUST 26.4 11.739 13 1,171FRASERS COMMERCIAL TRUST 15.6 5.8 8 673KEPPEL REIT 50.2 16.7 19 1,645FRASERS CENTREPOINT TRUST 15.4 5.3 11 964ESR-REIT 29.1 9.8 5 456CDL HOSPITALITY TRUSTS 18.2 6.2 10 852CAPITALAND RETAIL CHINA TRUST 20 4 6 556FIRST REAL ESTATE INVT TRUST 15 5.1 7 592PARKWAYLIFE REAL ESTATE 10.5 3.7 10 893LIPPO MALLS INDONESIA RETAIL 52.7 18.7 8 682MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST 32.6 11 21 1,812MAPLETREE COMMERCIAL TRUST 50.49 17.39 27 2,275CACHE LOGISTICS TRUST 23 9.794 8 689AIMS AMP CAPITAL INDUSTRIAL 15.675 5.475 7 665SABANA SHARIAH COMP IND REIT 18.6 8.82 4 340MAPLETREE GREATER CHINA COMMERCI 51 16.1 18 1,579ASCENDAS HOSPITALITY TRUST 23.5 6.4 5 469FAR EAST HOSPITALITY TRUST 24.5 8.1 5 485SPH REIT 20.5 6.7 6 561OUE HOSPITALITY TRUST 32.4 8.4 6 570SOILBUILD BUSINESS SPACE REI 20.35 6.45 4 357OUE COMMERCIAL REAL ESTATE I 11.91 －－－KEPPEL DC REIT 27.575 6.375 8 732FRASERS LOGISTICS & INDUSTRI 31.1 9.2 10 856


（ニュージーランド）千口千口千ニュージーランド・ドル千円PRECINCT PROPERTIES NEW ZEAL 28.529 9.134 11 932VITAL HEALTHCARE PROPERTY TR 7.659 3.255 7 567GOODMAN PROPERTY TRUST 30.435 9.743 12 1,006PROPERTY FOR INDUSTRY LTD 14.075 －－－ARGOSY PROPERTY LTD 24.039 8.122 8 662

115－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（ニュージーランド）千口千口千ニュージーランド・ドル千円INVESTORE PROPERTY LTD 2.735 1.751 2 185STRIDE STAPLED GROUP 10.94 3.632 5 463KIWI PROPERTY GROUP LTD 36.627 12.654 16 1,322


（イギリス）千口千口千英国・ポンド千円BRITISH LAND COMPANY PLC 28.69 9.249 54 8,298CAPITAL & REGIONAL PLC 12.945 4.831 2 391DERWENT LONDON PLC 3.1 0.987 26 4,017BIG YELLOW GROUP PLC 4.104 1.34 10 1,579HAMMERSON PLC 21.946 7.17 37 5,652MCKAY SECURITIES PLC-ORD 2.656 －－－MUCKLOW （ A & J ） GROUP PLC 1.615 －－－INTU PROPERTIES PLC 25.187 8.179 17 2,637UNITE GROUP PLC － 2.187 15 2,352SHAFTESBURY PLC 7.752 2.071 20 3,111LAND SECURITIES GROUP 22.461 －－－GREAT PORTLAND ESTATES PLC 9.71 －－－SCHRODER REAL ESTATE INVESTM 14.385 5.183 3 466HANSTEEN HOLDINGS PLC 20.47 7.472 10 1,564SAFESTORE HOLDINGS PLC 5.978 1.928 8 1,316LONDONMETRIC PROPERTY PLC 17.51 5.952 10 1,588SEGRO PLC 23.171 8.936 47 7,260WORKSPACE GROUP PLC 3.247 1.082 9 1,465REDEFINE INTERNATIONAL PLC 33.997 12.548 4 708NEWRIVER REIT PLC 6.342 2.838 9 1,441CIVITAS SOCIAL HOUSING PLC － 1.636 1 271AEW UK LONG LEASE REIT PLC － 0.741 0 115TRITAX BIG BOX REIT PLC 29.98 12.411 18 2,766EMPIRIC STUDENT PROPERTY PLC 12.438 5.04 4 743ASSURA PLC 45.212 16.125 9 1,472LXI REIT PLC － 1.39 1 218PRIMARY HEALTH PROPERTIES 16.058 5.746 6 1,019REGIONAL REIT LTD 5.72 2.35 2 370LAND SECURITIES GROUP PLC － 6.752 64 9,731GREAT PORTLAND ESTATES PLC － 3.007 18 2,827


（イスラエル）千口千口千イスラエル・シュケル千円REIT 1 LTD 5.18 1.349 19 621

通貨小計口数・金額 5.18 1.349 19 621銘柄数・〈比率〉 1銘柄 1銘柄－〈0.1%〉

（ユーロ・・・アイルランド）千口千口千ユーロ千円GREEN REIT PLC 18.912 6.4 9 1,286HIBERNIA REIT PLC 18.988 6.299 9 1,232

116－　　－





外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ・・・アイルランド）千口千口千ユーロ千円IRISH RESIDENTIAL PROPERTIES 9.609 3.198 4 636

（ユーロ・・・オランダ）EUROCOMMERCIAL PROPERTIE-CV 1.369 0.408 14 1,941VASTNED RETAIL NV 0.547 0.145 5 719WERELDHAVE NV 1.145 0.369 14 1,907NSI NV 4.104 －－－NSI NV － 0.178 5 767

（ユーロ・・・ベルギー）BEFIMMO 0.644 0.206 10 1,443COFINIMMO 0.569 0.182 19 2,615RETAIL ESTATES 0.171 0.059 4 541WERELDHAVE BELGIUM NV 0.051 －－－INTERVEST OFFICES&WAREHOUSES 0.342 0.125 2 363WAREHOUSES DE PAUW SCA 0.398 0.146 13 1,780MONTEA 0.168 －－－AEDIFICA 0.407 0.152 12 1,644XIOR STUDENT HOUSING NV 0.106 －－－

（ユーロ・・・フランス）ICADE 1.265 0.397 29 3,955ALTAREA 0.065 0.033 6 849KLEPIERRE 5.827 1.873 63 8,366GECINA SA 1.132 0.413 57 7,595FONCIERE DES REGIONS 1.382 0.49 42 5,673MERCIALYS 1.582 0.526 8 1,168UNIBAIL-RODAMCO SE 2.789 0.899 190 25,263

（ユーロ・・・ドイツ）HAMBORNER REIT AG 2.335 0.746 6 898ALSTRIA OFFICE REIT-AG 2.852 1.036 12 1,677

（ユーロ・・・スペイン）LAR ESPANA REAL ESTATE SOCIM 2.385 0.829 6 903HISPANIA ACTIVOS INMOBILIARI 3.089 0.929 13 1,806MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA 9.054 3.071 34 4,558AXIARE PATRIMONIO SOCIMI SA 1.641 0.565 9 1,199

（ユーロ・・・イタリア）BENI STABILI SPA 26.938 7.888 5 794IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE 9.141 2.634 2 347

ユーロ小計口数・金額 129.007 40.196 617 81,941銘柄数・〈比率〉 31銘柄 28銘柄－〈7.0%〉

合計口数・金額 3,379.597 1,124.258 － 1,163,034銘柄数・〈比率〉 319銘柄 310銘柄－〈98.7%〉

（注１）邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）〈　〉は純資産総額に対する各国別投資信託受益証券、投資証券評価額の比率。（注３）評価額の単位未満は切捨て。

117－　　－



◇資産状況■投資信託財産の構成� 2017年11月２日現在

項目当期末


株式 2,016 0.2投資証券 1,163,034 98.6コール・ローン等、その他 15,034 1.3投資信託財産総額 1,180,085 100.0


カナダ・ドル＝88.71円、１オーストラリア・ドル＝87.75円、１香港・ドル＝14.62円、１シンガポール・ドル＝83.87円、１ニュージーランド・ドル＝78.85円、１英国・ポンド＝151.31円、１イスラエル・シュケル＝32.47円、１ユーロ＝132.65円です。


■資産、負債、元本および基準価額の状況2017年11月２日現在

項目当期末（Ａ）資産 1,180,085,364円

コール・ローン等 13,797,765株式（評価額） 2,016,074投資証券（評価額） 1,163,034,511未収入金 22,508未収配当金 1,214,506

（Ｂ）負債 1,339,750未払解約金 1,339,750

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 1,178,745,614元本 749,030,824次期繰越損益金 429,714,790


＜注記事項＞期首元本額 2,318,671,751円期中追加設定元本額 203,615,905円期中一部解約元本額 1,773,256,832円

期末における元本の内訳i-mizuho先進国リートインデックス（為替ヘッジあり） 127,930,465円i-mizuho先進国リートインデックス（為替ヘッジなし） 282,393,939円先進国リートインデックス・ファンド（為替ヘッジなし）（適格機関投資家限定） 338,592,706円ブラックロックLifePathファンド2055 52,852円ブラックロックLifePathファンド2045 41,052円ブラックロックLifePathファンド2035 19,810円合計 749,030,824円

■損益の状況自2016年11月３日　至2017年11月２日


受取配当金 54,060,176（Ｂ）有価証券売買損益 343,182,522

売買益 443,469,677売買損 △100,287,155

（Ｃ）その他費用 △� � 3,787,641（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ） 393,455,057（Ｅ）前期繰越損益金 746,695,605（Ｆ）解約差損益金 △812,013,398（Ｇ）追加信託差損益金 101,577,526（Ｈ）　計　（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ） 429,714,790

次期繰越損益金（Ｈ） 429,714,790（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ




118－　　－



◇お知らせ先進国リート・インデックス・マザーファンド

１．米国における「ボルカー・ルール」の規制対象となる当投資信託の名称を「先進国リート・インデックス・マザーファンド」に変更しました。

（変更日　平成29年５月３日）２．投資信託約款に信用リスク集中回避の投資制限を追加し、デリバティブ取引等に係る投資制限の記載場所を変更しました。

（変更日　平成29年８月３日）３．反対受益者の受益権買取請求の不適用について、投資信託約款の整備を行いました。（変更日　平成29年８月３日）

Documents

当ファンドの仕組みは次の通りです。 ブラック … 子投資信託（決算日：2018年8月2日） 「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」

当ファンドの仕組みは次の通りです。ブラック … 子投資信託（決算日：2018年8月2日）「ブラックロックLifePathファンド2030／2040／2050」