ПРОЕКТ Т+2 ТЕКУЩИЙ СТАТУС

14 марта 2013, Санкт-Петербург Яков Лебедев

Начальник Управления маркетинга и взаимодействия с инвесторами

График запуска торгов Т+2

2

2013 2014 I II III IV

РЕПО с ЦК

Прием 100% валюты в обеспечение

• Прием иностранных ценных бумаг в обеспечение

• Досрочные расчеты: Т0 и Т+1 • Конверсия в/из депозитарных расписок • Опциональные расчеты в валюте в T+2

Одновременные торги Т0 / Т+2

РПС с ЦК

Т+2: 15 (23) акций + ОФЗ

Т+2: 50 акций + ОФЗ

05

/02

01

/07

25

/03

Конфигурация проекта на 25 марта

• T+2 Срок расчетов

• 9:30 – 19:00 (основная торговая сессия)

• Исполнения обязательств по поставке – до 17:00

• Исполнения маржинальных требований – до 17:30

Время торгов

• РЕПО и РПС с ЦК

• Режим основных торгов: с ЦК и расчетами Т+2

• Существующие режимы торгов Т0

Режимы торгов

• Центральный контрагент - НКЦ

• Клиринговая организация - НКЦ

• Единая денежная позиция сегментов Т+2, Т0 и РЕПО

Центральный контрагент

Клиринговая организация

3

4

Расписание торгов

Т+

Т0

09:30 09:45 10:00 Макс. 30 мин. 16:00 18:45 18:55 19:00

Режим основных

торгов

(предторговый

период)

Режим основных

торгов Т+

(предторговый

период)

Режим основных

торгов (торговый

период)

Режим основных

торгов Т+

(торговый период)

Приостановка

торгов*

Дискретный

аукцион*

Режим основных

торгов (торговый

период) -

продолжение

Режим основных

торгов Т+ (торговый

период) -

продолжение

Режим основных

торгов Т+ (аукцион

закрытия)

(с 15 апреля)

Режим переговорных сделок

РПС с ЦК с кодами расчетов Y0, Y1, Y2

РЕПО

РЕПО с ЦК

РПС с ЦК с кодами

расчетов Y1, Y2

*В случае превышения максимально

допустимого отклонения (±20%) текущей

цены акций, включенных в Котировальный

список «А» и/или в список ценных бумаг для

расчета Индекса ММВБ от цены закрытия

предыдущего торгового дня в течение 10

минут подряд

Послеторговый

период для ОФЗ,

послеторговый

аукцион для акций

(до 15 апреля)

5

Условная конфигурация рынков в Системе торгов (1) (Сектор рынка Основной рынок)

• Новый сегмент «Т+2» будет

представлен в Системе торгов

четырьмя рынками:

• Фондовый рынок Т+

• РЕПО с ЦК

• РПС с ЦК

• Технологические режимы

Т+

• Каждый рынок по аналогии с

существующей сегментацией

будет включать «борды»,

соответствующие

применяющейся в настоящее

время классификации

6

Условная конфигурация рынков в Системе торгов (2) (Сектор рынка Основной рынок)

1 «Фондовый рынок Т+»:

Акции и паи

• Т+ А1-Акции, паи и РДР

• Т+ А2-Акции и паи

• Т+ Б-Акции и паи

• Т+ В-Акции и РДР

• Т+ И-Акции

• Т+ Акции и паи внесписочные

Облигации

• Т+ А1-Облигации

• Т+ А2-Облигации

• Т+ Б-Облигации

• Т+ В-Облигации

• Т+ Облигации внесписочные

• Т+ Облигации внеспис. в ин.валюте

• Т+ Еврооблигации

Остальные (Фондовый рынок Т+)

• КвалИнвесторы Т+

2 «РПС с ЦК»:

РПС с ЦК: Акции

• РПС С ЦК:А1-Акции, паи и РДР

• РПС С ЦК:А2-Акции и паи

• РПС С ЦК:Б-Акции и паи

• РПС С ЦК:В-Акции и РДР

• РПС С ЦК:И-Акции

• РПС С ЦК:Акции и паи внесписочные

РПС с ЦК: Облигации

• РПС С ЦК:А1-Облигации

• РПС С ЦК:А2-Облигации

• РПС С ЦК:Б-Облигации

• РПС С ЦК:В-Облигации

• РПС С ЦК:Облигации внесписочные

• РПС С ЦК:Облигации в ин.валюте

• РПС С ЦК:Еврооблигации

Остальные (рынок РПС с ЦК)

• КвалИнвесторы-РПС с ЦК

4 «Технологические режимы Т+» • Переводы

• Переносы сделками РЕПО с ЦК

• Переносы сделками РПС с ЦК

3 «РЕПО с ЦК» • РЕПО с ЦК 1 день

• РЕПО с ЦК адресное

• Возврат выплат

Ставка 1 Лимит 1

(млрд.руб.) Ставка 2

Лимит 2 (млрд.руб.)

Ставка 3

SBER 12%

1

19,0%

5

27,0%

GAZP 12% 19,0% 27,0%

VTBR 14% 23,0% 32,0%

LKOH 12% 19,0% 27,0%

ROSN 14%

0,5

23,0%

2,5

32,0%

GMKN 12% 19,0% 27,0%

SNGS 12% 19,0% 27,0%

SBERP 14% 23,0% 32,0%

IRAO 16% 26,0% 36,0%

URKA 18% 29,0% 41,0%

FEES 16% 26,0% 36,0%

HYDR 14% 23,0% 32,0%

CHMF 16% 26,0% 36,0%

NLMK 20% 32,0% 45,0%

SNGSP 14% 23,0% 32,0%

TRNFP 18% 29,0% 41,0%

NVTK 12% 19,0% 27,0%

RTKM 20% 32,0% 45,0%

MRKH 18% 29,0% 41,0%

TATN 14% 23,0% 32,0%

MTSS 12% 19,0% 27,0%

MGNT 12% 19,0% 27,0%

Список ценных бумаг и ставки рыночного риска для акций*

7 * - предварительная оценка

Ставки рыночного риска и лимиты концентрации для облигаций*

Ставки рыночного риска

Второй уровень

Третий уровень

Дюрация облигаций (лет) 0-1 1-3 3-5 5-10 10-15

Первый уровень ОФЗ 3.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%

Остальные 4.0% 7.0% 8.5% 13.0% 15.0%

Второй уровень ОФЗ 4.0% 5.5% 9.0% 12.0% 15.0%

Остальные 5.5% 10.5% 13.0% 20.0% 20.0%

Третий уровень ОФЗ 6.5% 8.5% 13.0% 17.5% 20.0%

Остальные 8.5% 15.5% 19.0% 25.0% 25.0%

Для ОФЗ и других облигаций с достаточной ликвидностью: лимит1: 1 млрд. руб.

лимит2: 5 млрд. руб.

Для облигаций с меньшей ликвидностью: лимит1: 200 млн. руб.

лимит2: 1 млрд. руб.

Лимиты концентрации

* - предварительная оценка

8

Изменение регулирования

Объект регулирования

Нормативный правовой акт

Статус

Все участники

рынка

Передача голосов №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с 01.01.2013

Раскрытие дивидендной даты

Закон «Об акционерных обществах» с 01.01.2014

Проф. участники

Маржинальные сделки*

Правила осуществления брокерской деятельности при совершении

маржинальных сделок (Приказ ФСФР России №06-24/пз-н)

Проект Приказа опубликован на сайте НАУФОР

УК Увеличение сроков

обмена паёв с 3 до 5 рабочих дней

Типовые правила доверительного управления №633, №684

В проработке

9

Готовность участников рынка к торгам Т+2

Режим торгов

Уровень готовности Кол-во

участников

РЕПО с ЦК Подключились, внесли 2 млн. руб. в фонд 76

Совершают сделки >50

Т+2

Подключились к тестовому контуру Биржи, совершают транзакции, запрашивают отчеты

55

Подключились к тестовому контуру QUIK >50

10

Подробности и помощь

• Раздел проекта Т+2 на сайте Биржи - rts.micex.ru/t2

• Команда по работе с участниками рынка, тел: (495) 363-32-32

– Яков Лебедев, lebedev@micex.com

– Владимир Мазырко, Vladimir.Mazyrko@micex.com

– Виталий Федин, fedin@micex.com

– Евгений Воробьев, Evgeniy.Vorobiev@micex.com

– Юрий Маслов, Yuriy.Maslov@micex.com

– Алексей Федоров, Aleksei.Fedorov@micex.com

• Хелпдеск по тестовому контуру:

– help@micex.com

– (495) 733-9507

11