PT BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk - IDNFinancials

PT BUKIT ASAM (PERSERO) TbkDAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER/DECEMBER 2008 DAN/AND 2007

Global Reports LLC

Global Reports LLC

Global Reports LLC


Lampiran 1/1 Schedule

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang takterpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini

The accompanying notes form an integralpart of these consolidated financial statements

NERACA KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2008 DAN 2007(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominaldan data saham)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETSAS AT 31 DECEMBER 2008 AND 2007

(Expressed in millions of Rupiah, except par valueand share data)

Catatan/2008 Notes 2007*

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 3,041,720 2a,5 2,222,819 Cash and cash equivalentsPiutang usaha (setelah dikurangi Trade receivables (net of

penyisihan piutang tidak tertagih provision for doubtfulsebesar Rp 24.281 pada tahun 2008 accounts of Rp 24,281 in 2008dan Rp 6.231 pada tahun 2007) and Rp 6,231 in 2007)- Pihak ketiga 308,064 2d,6 152,252 Third parties -- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 1,068,560 2d,6 408,256 Related parties -Persediaan, bersih 420,040 2e,8 271,482 Inventories, netAset lancar lainnya 111,569 7 25,541 Other current assets

Jumlah aset lancar 4,949,953 3,080,350 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETSInvestasi pada perusahaan asosiasi 125,972 2f,9 83,019 Investment in associated companiesProperti pertambangan, bersih 199,063 2l,3 - Mining property, netAset tetap (setelah dikurangi Fixed assets (net of

akumulasi penyusutan accumulated depreciationsebesar Rp 1.001.281 pada of Rp 1,001,281 in 2008tahun 2008 dan Rp 953.313 and Rp 953,313 in 2007)pada tahun 2007) 383,932 2j,10 360,571

Beban eksplorasi dan Deferred exploration andpengembangan tangguhan, bersih 259,523 2h,11 211,154 development expenditures, net

Aset pajak tangguhan, bersih 171,828 2o,14d 232,616 Deferred tax assets, netAset tidak lancar lainnya 16,557 11,471 Other non current assets

Jumlah aset tidak lancar 1,156,875 898,831 Total non current assets

JUMLAH ASET 6,106,828 3,979,181 TOTAL ASSETS

* Disajikan kembali, lihat Catatan 4 As restated, see Note 4 *

Global Reports LLC





NERACA KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2008 DAN 2007(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominaldan data saham)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETSAS AT 31 DECEMBER 2008 AND 2007

(Expressed in millions of Rupiah, except par valueand share data)


KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIESHutang usaha Trade payables- Pihak ketiga 62,767 12 97,439 Third parties -- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 6,423 12 1,698 Related parties -Biaya yang masih harus dibayar 644,152 13 293,352 Accrued expensesHutang pajak 563,097 2o,14b 188,055 Taxes payableBagian kewajiban jangka Current maturities of long-term

panjang yang akan jatuh liabilitiestempo dalam waktu satu tahun Provision for environmental -- Penyisihan reklamasi lingkungan reclamationand

dan penutupan tambang 24,930 2i,15 23,092 mine closure- Penyisihan imbalan kerja 30,474 2p,16 49,404 Provision for employee benefits -

Kewajiban lancar lainnya 21,583 91,374 Other current liabilities

Jumlah kewajiban lancar 1,353,426 744,414 Total current liabilities

KEWAJIBAN JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIESKewajiban jangka panjang setelah

dikurangi bagian yang akan jatuh Long-term liabilitiestempo dalam waktu satu tahun - net of current portion- Penyisihan reklamasi lingkungan Provision for environmental -dan penutupan tambang 120,848 2i,15 99,765 reclamation and mine closure

- Penyisihan imbalan kerja 553,779 2p,16 447,347 Provision for employee benefits -- Lainnya 1,116 - Others -

Jumlah kewajiban jangkapanjang 675,743 547,112 Total long-term liabilities

JUMLAH KEWAJIBAN 2,029,169 1,291,526 TOTAL LIABILITIES

HAK MINORITAS 79,527 2b,18a 12,154 MINORITY INTEREST

EKUITAS EQUITYModal saham Share capital

Modal dasar 1 lembar saham preferen Authorised 1 preferred sharedan 7.999.999.999 lembar saham biasa and 7,999,999,999 ordinary sharespada tahun 2008 dan 2007, in 2008 and 2007,modal ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid1 lembar saham preferen dan 1 preferred share and2.304.131.849 lembar saham biasa 2,304,131,849 ordinary sharespada tahun 2008 dan 2007, in 2008 and 2007,dengan nilai nominal with par value ofRp 500 per lembar saham Rp 500 per sharepada tahun 2008 dan 2007 1,152,066 19 1,152,066 in 2008 and 2007

Tambahan modal disetor, bersih 30,485 2q,20 30,485 Additional paid-in capital, netSaldo laba Retained earnings- Telah ditentukan penggunaannya 1,107,810 22 766,739 Appropriated -- Belum ditentukan penggunaannya 1,707,771 726,211 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 3,998,132 2,675,501 Total equity

JUMLAH KEWAJIBAN TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 6,106,828 3,979,181 AND EQUITY


Global Reports LLC


Lampiran 2 Schedule



LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2008 DAN 2007(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOMEFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2008 AND 2007(Expressed in millions of Rupiah, except earnings per share)


Penjualan 7,216,228 2n,23,30b 4,123,855 Sales

Harga pokok penjualan (3,686,136) 2n,24 (2,501,030) Cost of sales

Laba kotor 3,530,092 2n 1,622,825 Gross profit

Beban usaha Operating expensesPenjualan dan pemasaran (515,145) 2n,25 (316,947) Selling and marketingUmum dan administrasi (504,705) 2n,25 (403,237) General and administrativeEksplorasi (16,300) 2n,25 (5,657) Exploration

Jumlah beban usaha (1,036,150) (725,841) Total operating expenses

Laba usaha 2,493,942 896,984 Operating income

Pendapatan/(beban) lain-lain Other income/(expenses)Pendapatan bunga 107,590 79,112 Interest incomePendapatan sewa 24,878 7,008 Rent incomeKeuntungan selisih kurs, bersih 2,797 6,086 Foreign exchange gain, netProvisi atas uang muka pihak ketiga Provision for non-recovery

tak terpulihkan (56,053) - of advances to third partiesPenyisihan piutang tak tertagih (32,625) (1,739) Bad debt expensesLainnya, bersih 10,100 24,047 Others, net

Pendapatan lain-lain, bersih 56,687 114,514 Other income, net

Bagian laba/(rugi) bersih dari Share in net income/(loss) ofperusahaan asosiasi 1,043 (1,936) associate

Laba sebelum pajak penghasilan 2,551,672 2n 1,009,562 Profit before income tax

Pajak penghasilan (837,055) 2o,14c (282,750) Income tax expense

Laba sebelum hak minoritas 1,714,617 726,812 Income before minority interest

Hak minoritas atas laba bersih Minority interest in net incomeanak perusahaan (6,846) 18b (601) of subsidiaries

Laba bersih 1,707,771 726,211 Net income

Laba bersih per saham 741 2r,29 315 Earnings per share


Global Reports LLC


Lampiran 3 Schedule



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2008 DAN 2007(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCHANGES IN EQUITY

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2008 AND 2007(Expressed in millions of Rupiah)

Saldo laba Saldo labaTambahan telah belum

modal ditentukan ditentukanModal disetor/ penggunaannya/ penggunaannya/

saham/ Additional Appropriated UnappropriatedCatatan/ Share paid in retained retained Jumlah/

Notes capital capital earnings earnings Total

BalanceSaldo 1 Januari 2007 1,152,066 30,485 627,239 485,670 2,295,460 at 1 January 2007

Adjustments due toPenyesuaian sehubungan correction on adoption of

koreksi atas penerapan PSAK 24PSAK 24 (Revisi 2004) 4 - - (89,621) - (89,621) (Revised 2004)

BalanceSaldo 1 Januari 2007- 1,152,066 30,485 537,618 485,670 2,205,839 at 1 January 2007-

disajikan kembali as restatedLaba bersih tahun berjalan 4 - - - 726,211 726,211 Net income for the yearTantiem - - (4,000) - (4,000) Tantiem

Penyisihan untuk Appropriation to generalcadangan umum 22 - - 233,121 (233,121) - reserve

- Dividen kas 21 - - - (242,835) (242,835) Cash dividend -- Program kemitraan - - - (4,857) (4,857) Partnership program -

Community -- Bina Lingkungan - - - (4,857) (4,857) Development program

BalanceSaldo31 Desember 2007 at 31 December2007

- disajikan kembali 1,152,066 30,485 766,739 726,211 2,675,501 - as restatedLaba bersih tahun berjalan - - - 1,707,771 1,707,771 Net income for the yearTantiem - - (6,800) - (6,800) TantiemPenyisihan untuk Appropriation to general

cadangan umum 22 - - 346,107 (346,107) - reserve

Tambahan cadangan - - 1,764 - 1,764 Additional reserveDividen kas 21 - - - (380,104) (380,104) Cash dividend

BalanceSaldo 31 Desember 2008 1,152,066 30,485 1,107,810 1,707,771 3,998,132 at 31 December 2008

Global Reports LLC


Lampiran 4 Schedule



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2008 DAN 2007(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2008 AND 2007(Expressed in millions of Rupiah)

2008 2007

ARUS KAS DARI CASH FLOW FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 6,437,276 4,384,669 Cash receipts from customersCash receipts from other

Penerimaan operasional lainnya 122,229 48,641 operationsPembayaran royalti (217,849) (151,605) Payments of royaltiesPembayaran atas tantiem (6,800) (4,000) Payment for tantiemPembayaran kepada pemasok Cash paid to suppliers

dan karyawan (4,352,593) (2,762,330) and employees

Kas bersih yang diterima Net cashdari operasi 1,982,263 1,515,375 provided from operation

Pembayaran pajak (472,779) (213,925) Payment for taxesPenerimaan bunga 100,093 62,351 Interest receipts

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash provided fromdari aktivitas operasi 1,609,577 1,363,801 operating activities

ARUS KAS DARI CASH FLOW FROMAKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Perolehan aset tetap (86,372) (52,129) Payments for fixed assetsAkuisisi anak perusahaan (163,934) (46,050) Acquisition of subsidiaryAkuisisi tambahan kepemilikan Acquisition of additional

anak perusahaan (137,906) - shares of subsidiaryPenambahan investasi kepada Acquisitions of investment

perusahaan asosiasi (41,000) (83,927) of associated company

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (429,212) (182,106) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOW FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran dividen kepada Payment of dividendspemegang saham (380,104) (242,835) to shareholders

Payment for Small EnterprisePembayaran atas Program Kemitraan - (4,857) Development ProgramPembayaran atas Program Payment for Communtiy

Bina Lingkungan - (4,857) Development Program

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in financinguntuk aktivitas pendanaan (380,104) (252,549) activities

KENAIKAN BERSIH NET INCREASE IN CASHKAS DAN SETARA KAS 800,261 929,146 AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK SELISIH KURS TERHADAP EFFECT OF EXCHAGE RATE ONKAS DAN SETARA KAS 18,640 (1,362) CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSPADA AWAL TAHUN 2,222,819 1,295,035 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSPADA AKHIR TAHUN 3,041,720 2,222,819 AT THE END OF THE YEAR

Global Reports LLC



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2008 DAN 2007(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

31 DECEMBER 2008 AND 2007(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Lainnya a. Establishment and Other Information

PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk(”Perusahaan“) didirikan pada tanggal 2 Maret 1981,berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 42 tahun1980 dengan Akta Notaris Mohamad Ali No. 1, yangtelah diubah dengan Akta Notaris No. 5 tanggal 6Maret 1984 dan No. 51 tanggal 29 Mei 1985 darinotaris yang sama. Akta pendirian dan perubahantersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalamSurat Keputusan No. C2-7553-HT.01.04.TH.85tanggal 28 Nopember 1985 serta diumumkan dalamBerita Negara No. 33, Tambahan No. 550, tanggal 25April 1986. Anggaran dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan, yang terakhirmengenai penyesuaian seluruh Anggaran DasarPerusahaan terhadap Undang-Undang No. 40 tahun2007 tentang Perseroan Terbatas (“PT”) dan namaPerusahaan dapat disingkat menjadi PT Bukit Asam(Persero) Tbk. Perubahan tersebut disahkan olehMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-50395.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 12 Agustus2008 serta diumumkan dalam Berita Negara No.18255, Tambahan No. 76 tanggal 19 September2008.

PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk(”the Company“) was established on 2 March 1981under Government Regulation No. 42 of 1980,based on Notarial Deed No. 1 of Mohamad Ali, asamended by Notarial Deeds No. 5 dated March 6,1984 and No. 51 dated 29 May 1985 of the samenotary. The deed of establishment and itsamendments were approved by the Minister ofJustice in his Decree No. C2-7553-HT.01.04.TH.85dated 28 November 1985 and were published inSupplement No. 550 of the State Gazette No. 33dated 25 April 1986. The Company’s articles ofassociation have been amended several times,most recently regarding the harmonisation of thewhole Company’s Articles of Association with Lawno. 40, 2007 on Limited Companies (“PT”) and theapproval of the Company’s abbreviative name asPT Bukit Asam (Persero) Tbk. The amendmentwas approved by the Minister of Law and HumanRights in his Decree No. AHU-50395.AH.01.02.Year 2008 dated 12 August 2008and was published in Supplement No. 18255 ofState Gazette No. 76 dated 19 September 2008.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 56 tanggal30 Oktober 1990, Perum Tambang Batubara, sebuahperusahaan batubara yang berlokasi di Sawahlunto,Sumatera Barat, digabung dengan Perusahaan.

Based on Government Regulation No. 56 dated 30October 1990, Perum Tambang Batubara, a coalcompany located in Sawahlunto, West Sumatera,was merged with the Company.

Pada tahun 1993, Perusahaan ditunjuk olehPemerintah Indonesia untuk mengembangkanSatuan Kerja Pengusahaan Briket ( lihat Catatan26c).

In 1993, the Company was appointed by theIndonesian Government to develop a Coal BriquetteOperating Unit (see Note 26c).

Perusahaan dan anak-anak Perusahaan (bersama-sama disebut “Grup”) bergerak dalam bidangindustri tambang batubara, meliputi kegiatanpenyelidikan umum, eksplorasi, eksploitasi,pengolahan, pemurnian, pengangkutan danperdagangan, pemeliharaan fasilitas dermagakhusus batubara baik untuk keperluan sendirimaupun pihak lain, pengoperasian pembangkitlistrik tenaga uap baik untuk keperluan sendiriataupun pihak lain dan memberikan jasa-jasakonsultasi dan rekayasa dalam bidang yang adahubungannya dengan industri pertambanganbatubara beserta hasil olahannya.

The scope of activities of the Company and itssubsidiaries (together, the “Group”) comprises coalmining activities, including general surveying,exploration, exploitation, processing, refining,transportation and trading, maintenance of specialcoal port facilities for internal and external needs,operation of steam power plants for internal andexternal needs and providing consulting servicesrelated to the coal mining industry and production.

Global Reports LLC







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan Informasi Lainnya (lanjutan) a. Establishment and Other Information (continued)

Pada tanggal 31 Oktober 2002, Perusahaanmengajukan pernyataan pendaftaran dalam rangkapenawaran umum saham perdana. BerdasarkanProspektus yang diterbitkan oleh Perusahaantanggal 11 Desember 2002, jumlah saham yangditawarkan adalah sejumlah 346.500.000 sahamyang terdiri dari 315.000.000 saham divestasi miliknegara Republik Indonesia dan 31.500.000 sahambaru dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) persaham dan harga penawaran Rp 575 (nilai penuh)per saham. Dalam rangka penawaran sahamperdana ini, Perusahaan akan menerbitkan173.250.000 waran Seri I yang diberikan kepadapemegang saham (kecuali kepada NegaraRepublik Indonesia) yang namanya tercatat dalamDaftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal23 Juni 2003 dengan alokasi 1 lembar waran untuksetiap 2 lembar saham yang dimiliki.

On 31 October 2002, the Company initiated aninitial public offering. Based on the Prospectusissued by the Company on 11 December 2002, thenumber of shares offered to the public was346,500,000 shares which consisted of315,000,000 divestment shares owned previouslyby the Government of Indonesia and 31,500,000new shares with par value of Rp 500 (full amount)per share and an offering price of Rp 575 (fullamount) per share. In relation with the initial publicoffering, the Company issued 173,250,000 Series Iwarrants to the shareholders (except to theRepublic of Indonesia) listed on the shareholders’register on 23 June 2003 with an allocation of 1warrant for each 2 shares owned.

Harga pelaksanaan waran adalah Rp 675 (nilaipenuh) yang mulai berlaku sejak tanggal 30 Juni2003 sampai dengan 22 Desember 2005.Berdasarkan surat dari Ketua Bapepam, pernyataanpendaftaran tersebut dinyatakan efektif sejak 3Desember 2002. Seluruh saham Perusahaan telahdicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 23Desember 2002. Pada tanggal 31 Desember 2005,seluruh waran telah dikonversi.

The exercise price of the warrant is Rp 675 (fullamount) exercisable from 30 June 2003 until 22December 2005. Based on a letter from the Chief ofBapepam, the registration was effective on 3December 2002. All of the Company’s shares werelisted on the Indonesian Stock Exchange on 23December 2002. As at 31 December 2005, thesewarrants have been fully exercised.

Pada tanggal 31 Desember 2008, susunan DewanKomisaris dan Dewan Direksi Perusahaan adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2008, the composition of theCompany’s Boards of Commissioners and Directorswere as follows:

Komisaris Utama Supriyadi President CommissionerKomisaris Umiyatun Hayati Tri Astuti Commissioners

Thamrin Sihite

Komisaris Independen Suranto Soemarsono Independent CommissionersAbdul Latief Baky

Direktur Utama Sukrisno President DirectorDirektur Keuangan Dono Boestami Finance DirectorDirektur Operasi/Produksi Milawarma Operation/Production DirectorDirektur Pengembangan Usaha Heri Supriyanto Business Development DirectorDirektur Niaga Tiendas Mangeka Commerce DirectorDirektur Umum dan SDM Mahbub Iskandar General Affairs and HR Director

Global Reports LLC









Pada tanggal 31 Desember 2007, susunan DewanKomisaris dan Dewan Direksi Perusahaan adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2007, the composition of theCompany’s Boards of Commissioners and Directorswere as follows:

Komisaris Utama Jarman President CommissionerKomisaris Mahyudin Lubis Commissioners

SupriyadiMirza Mochtar

Komisaris Independen Mirman Independent CommissionersSinggih Riphat

Direktur Utama Sukrisno President DirectorDirektur Keuangan Dono Boestami Finance DirectorDirektur Operasi/Produksi Milawarma Operation/Production DirectorDirektur Pengembangan Usaha Heri Supriyanto Business Development DirectorDirektur Niaga Tiendas Mangeka Commerce DirectorDirektur Umum dan SDM Mahbub Iskandar General Affairs and HR Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31Desember 2008 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committeeas at the 31 December 2008 is as follows:

Ketua Suranto Soemarsono ChairmanAnggota Azhar Zainuri Members

Ridho Kresna Wattimena

Pada tanggal 31 Desember 2008, Perusahaanmempunyai karyawan tetap sejumlah 3.163 orang(2007: 3.226). Jumlah ini tidak termasuk karyawansejumlah 129 orang (2007: 131) yang merupakankaryawan yang dikaryakan ke anak perusahaan(tidak diaudit).

As at 31 December 2008, the Company had a totalof 3,163 permanent employees (2007: 3,226). Theabove figures do not include a total of 129permanent employees (2007: 131) that currentlyare under the employment of its subsidiary(unaudited).

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung padaanak-anak perusahaan berikut ini:

The Company has direct ownership in the followingsubsidiary:

Tahun Persentase Jumlah asetberoperasi kepemilikan/ (sebelum eliminasi)/

secara Percentage Total assetskomersial/ of ownership (before elimination)

Tempat CommencementAnak perusahaan/ Kegiatan usaha/ kedudukan/ of commercial 2008 2007

Subsidiaries Business activity Domicile operations % % 2008 2007

PT Batubara Bukit Penambangan batubaraTanjung Enim, 1997 75 75 140,045 88,499Kendi (”BBK”) /Coal mining Sumatera Selatan/

South SumateraPT Bukit Asam Perdagangan batubara Jakarta 2007 99.99 99.00 284,153 63,593

Prima (”BAP”) /Coal trading

PT Bukit Asam Penambangan gas Jakarta Belum beroperasi/ 99.99 99.99 500 500Metana Ombilin metana batubara/ Not operating(”BAMO”) Methane gas

coal mining

Global Reports LLC









Tahun Persentase Jumlah asetberoperasi kepemilikan/ (sebelum eliminasi)/

secara Percentage Total assetskomersial/ of ownership (before elimination)

Tempat CommencementAnak perusahaan/ Kegiatan usaha/ kedudukan/ of commercial 2008 2007

Subsidiaries Business activity Domicile operations % % 2008 2007

PT Bukit Asam Penambangan gas Jakarta Belum beroperasi/ 99.99 99.99 500 500Metana Enim metana batubara/ Not operating(”BAME”) Methane gas

coal mining

PT Bukit Asam Penambangan gas Jakarta Belum beroperasi/ 99.99 99.99 500 500Metana Peranap metana batubara/ Not operating(”BAMO”) Methane gas

coal mining

PT International Penambangan batubaraPalaran, 2005 51 - 132,306 -Prima Coal* /Coal mining Kalimantan Timur/(”IPC”) East Kalimantan

PT Bukit Asam Pertambangan, Tanjung Enim, Belum beroperasi/ 65 - 2,406 -Banko perdagangan, dan Sumsel / Not operating(”BAB”) industri batubara/ East Kalimantan

Coal mining, trading,and industry

* Lihat Catatan 3 tentang akuisisi IPC. * See Note 3 regarding the acquisition of IPC.

b. Wilayah eksplorasi daneksploitasi/pengembangan

b. Exploration and exploitation/development areas

Grup saat ini memiliki wilayah eksplorasi daneksploitasi/pengembangan sebagai berikut:

The Group has the following areas currently inexploration or exploitation/development:

Wilayah eksplorasi/Exploration areas

Lokasi/Location Pemilik KuasaPertambangan /

Mining Permitowner(”KP”)

Tanggal berlaku/Effective date of KP

Tanggal selesai/Expiry date of KP

Persentasekepemilikan/

Percentage ofownership

Jumlah beban eksplorasi dan pengembangantangguhan sampai dengan 31 Desember 2008/Total deferred exploration and development

expenditure as at 31 December 2008

KP Eksplorasi/ Exploration –Palaran, Samarinda –Kalimantan Timur/EastKalimantan

IPC 5 Januari/January

2006

12 April 2008 51% 48,484

Global Reports LLC








b. Wilayah eksplorasi daneksploitasi/pengembangan (lanjutan)

b. Exploration and exploitation/development areas(continued)

Area eksploitasi/pengembangan/Exploitation/Development areas

Jenis dan lokasi KuasaPertambangan (“KP”)iType andlocation of Mining Permit (“KP”)

Pemilik KuasaPertambangan (”KP”)dan Nomor KP / Mining

Permit (”KP”) owner andKP Number

Tanggal berlaku/Effective date of

KP

Tanggal selesai/Expire date of KP

Persentasekepemilikan/

Percentage ofownership

Jumlah cadangan tertambangpada 31 Desember 2008, dalam

juta ton (tidak diaudit)/Mineable

reserves as at31 December 2008,

in million metric tonnes(unaudited)

KP Eksploitasi/ Exploitation –Airlaya, Tanjung Enim –Sumatera Selatan/SouthSumatera

Perusahaan –KW.00PP083/

SUMSEL

1 Januari/January2001

31 Desember/December 2010

100% 120.2

KP Eksploitasi/ Exploitation –MTBU/MTBS, Tanjung Enim –Sumatera Selatan/SouthSumatera

Perusahaan – KW.1426SUMSEL

27 Agustus/August1989

27 Agustus/August2019

100% 164.8

KP Eksploitasi/ Exploitation –Banko Barat, Tanjung Enim –Sumatera Selatan/SouthSumatera

Perusahaan – DU 1422SUMSEL

23Oktober/October

1995

23 Oktober/October2025

100% 187.5

KP Eksploitasi/ Exploitation –Bukit Kendi, Tanjung Enim –Sumatera Selatan/SouthSumatera

BBK - KW 97PP0146 26Oktober/October

1995

26 Oktober/October

2025

75% 10.6

KP Eksploitasi/ Exploitation –Banko Tengah, Suban Jeriji,Tanjung Enim – SumateraSelatan/South Sumatera

Perusahaan -KW ME 01ET 002 A&B

29 April2008

7 September/September 2035

100% 887.6

KP Eksploitasi/ Exploitation –Sawah Lunto - SumateraBarat/West Sumatera

Perusahaan - DU 23 &DU 143/SUMBAR

3 Juni/June 2005dan/and 16Pebruari/

February 2007

3 Juni/June 2010dan/and 16 Pebruari/

February 2019

100% 23.1

KP Eksploitasi/ Exploitation –Peranap - Riau

Perusahaan - KW96PP0289 RIAU

10 Juni/June 2005 9 Juni/June 2035 100% 367.1

KP Eksploitasi/ Exploitation –Palaran, Samarinda –Kalimantan Timur/EastKalimantan

IPC - KW01.Bb020/021/022.06

22 Nopember/November

2006

21 Nopember/November

2016

51% 10.5

Jumlah cadangan tertambang adalah berdasarkan hasilsurvey oleh International Mining Consultant (”IMC”).

The mineable reserves are based on survey result byInternational Mining Consultant (”IMC”).

Tidak termasuk dalam cadangan diatas, cadangantertambang pada KP yang berlokasi di Kabupaten Lahatyang sedang bersengketa dengan Pemerintah Daerahsetempat (lihat Catatan 27).

Not included in the above reserves , the mineable reservesfrom KP located in Lahat Regency which currently ondispute with the Local Government (see Note 27).

Global Reports LLC







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(continued)

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dandiselesaikan oleh Dewan Direksi pada tanggal 4 Maret2009.

The Group’s consolidated financial statements wereprepared and finalized by the Board of Directors on 4 March2009.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang diterapkandalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup,yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umumdi Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian ini jugadisusun berdasarkan peraturan yang ditetapkan oleh BadanPengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan(Bapepam & LK) No. VIII.G.7 mengenai PedomanPenyajian Laporan Keuangan dan Surat Edaran BAPEPAM& LK No. SE-02/BL/2008 tertanggal 31 Januari 2008mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik IndustriPertambangan Umum.

Presented below are the significant accounting policiesadopted in preparing the consolidated financial statementsof the Group, which are in conformity with accountingprinciples generally accepted in Indonesia. Theconsolidated financial statements have also been preparedin conformity with Regulation of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Board (BAPEPAM & LK)No. VIII.G.7 for the Guidance on Financial StatementPresentation and Circular Letter of BAPEPAM & LK No. SE-02/BL/2008 dated 31 January 2008 for Preparation andDisclosure Guidance for Financial Statements of an Issueror Public Company in the General Mining Industry.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidated financialstatements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengandasar harga perolehan, kecuali beberapa akuntertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lainsebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansimasing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have beenprepared on the basis of historical costs, except forsome accounts which have been valued usinganother measurement basis as explained in theaccounting policy for these accounts.

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan konsep akrual, kecuali untuk laporanarus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have beenprepared on the basis of the accruals concept, exceptfor the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung dan arus kasdikelompokkan atas dasar aktivitas operasi, investasidan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kaskonsolidasian, kas dan setara kas mencakup kas,bank dan investasi jangka pendek yang jatuh tempodalam waktu tiga bulan atau kurang, setelahdikurangi cerukan.

The consolidated statements of cash flows have beenprepared based on the direct method by classifyingcash flows on the basis of operating, investing andfinancing activities. For the purpose of theconsolidated statements of cash flows, cash and cashequivalents includes cash on hand, cash in banks andshort-term investments with a maturity of threemonths or less, net of overdrafts.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara khusus,dibulatkan menjadi jutaan Rupiah terdekat.

Figures in these consolidated financial statements arerounded to and stated in millions of Rupiah unlessotherwise stated.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporankeuangan Perusahaan dan anak perusahaan dimana Perusahaan mempunyai penyertaan sahamdengan hak suara lebih dari 50%, baik langsungmaupun tidak langsung, serta apabila Perusahaanmemiliki 50% atau kurang dari 50% saham denganhak suara tetapi dapat dibuktikan adanyapengendalian. Anak perusahaan dikonsolidasi padasaat pengendalian secara efektif diperoleh dan tidakdikonsolidasi lagi sejak tanggal pelepasan. Bagianpemegang saham minoritas atas ekuitas anakperusahaan disajikan sebagai “Hak Minoritas” padaneraca konsolidasian.

The consolidated financial statements include theaccounts of the Company and its subsidiaries inwhich the Company directly or indirectly hasownership of more than 50% of the voting rights, orequal to or less than 50%, the Company has theability to control the entity. Subsidiaries areconsolidated from the date on which effective controlis transferred to the Company and are no longerconsolidated from the disposal. The proportionateshare of the minority shareholders of the subsidiariesis presented as “Minority Interest” in the consolidatedbalance sheet.

Global Reports LLC








b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Hak minoritas dalam suatu anak perusahaan dengandefisit ekuitas tidak akan diakui, kecuali pemegangsaham minoritas tersebut memiliki kewajibankontraktual untuk ikut membiayai defisit tersebut.

A minority interest is not recognised in respect ofsubsidiaries with a deficit in equity unless the minorityshareholder has a contractual obligation to contributeto fund the deficit.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo yangmaterial antara Perusahaan dan anak perusahaantelah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangankonsolidasian.

The effects of all material transactions and balancesbetween the Company and subsidiaries have beeneliminated in preparing the consolidated financialstatements.

Kebijakan akuntansi yang dipakai dalam penyajianlaporan keuangan konsolidasian telah diterapkansecara konsisten oleh anak perusahaan, kecuali biladinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing theconsolidated financial statements have beenconsistently applied by the subsidiaries, unlessotherwise stated.

c. Transaksi dalam mata uang asing c. Foreign currency transactions

Grup menyelenggarakan catatan akuntansinyadalam Rupiah. Transaksi dalam mata uang selainmata uang Rupiah, dijabarkan menjadi mata uangRupiah menggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada tanggal neraca, aset dankewajiban moneter dalam mata uang selain matauang Rupiah dijabarkan menjadi mata uang Rupiahdengan kurs yang berlaku pada tanggal neraca. Kursyang digunakan pada tanggal neraca, berdasarkankurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia adalahsebagai berikut (dalam nilai penuh):

The Group maintains its accounting records inIndonesian Rupiah. Transactions denominated incurrencies other than Rupiah are converted intoRupiah at the exchange rate prevailing at the date ofthe transactions. At the balance sheet date, monetaryassets and liabilities in currencies other than Rupiahare translated at the exchange rate prevailing at thebalance sheet date. As at the balance sheet date, theexchange rates used, based on middle ratespublished by Bank Indonesia, were as follows (fullamount):

(nilai penuh)/(full amount)

Mata Uang 2008 2007 Currency

1 USD 10,950 9,419 1 US Dollar (USD)1 SGD 7,607 6,502 1 Singapore Dollar (SGD)1 EUR 15,432 13,760 1 Euro (EUR)

Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yangtimbul dari transaksi dalam mata uang asing danpenjabaran aset dan kewajiban moneter dalam matauang asing, diakui pada laporan laba rugikonsolidasian.

Exchange gains and losses arising on transactions inforeign currencies and on the translation of foreigncurrency monetary assets and liabilities arerecognised in the consolidated statement of income.

d. Piutang d. Receivables

Piutang disajikan pada nilai estimasi kolektibilitassaldo piutang setelah dikurangi penyisihan untuksaldo piutang tidak tertagih berdasarkan telaah darimanajemen terhadap status masing-masing saldopiutang pada akhir tahun. Piutang dihapuskan padaperiode dimana piutang tersebut ditentukan tidakakan tertagih.

Receivables are presented at their estimatedrecoverable value after providing for doubtfulaccounts based on management’s review of thestatus of each account at the end of the year.Receivables are written-off during the period in whichthey are determined to be not collectible.

Global Reports LLC








e. Persediaan e. Inventories

Persediaan batubara diakui sebesar nilai yang lebihrendah antara harga perolehan dengan nilai realisasibersih. Harga perolehan ditentukan berdasarkanmetode rata-rata bergerak bulanan dan terdiri daribiaya bahan baku, tenaga kerja, serta alokasi biayaoverhead yang berkaitan dengan aktivitaspenambangan. Nilai realisasi bersih adalah estimasiharga penjualan dalam kegiatan usaha normaldikurangi taksiran biaya penyelesaian dan biayapenjualan.

Coal inventories are valued at the lower of cost or netrealisable value. Cost is determined on a monthlymoving average basis and comprises materials,labour and depreciation and overheads related tomining activities. Net realisable value is the estimatedsales amount in the ordinary course of business lessthe costs of completion and selling expenses.

Persediaan perlengkapan dan suku cadang dicatatdengan menggunakan sistem perpetual dan diakuipada harga perolehan, ditentukan dengan metoderata-rata, setelah dikurangi penyisihan untukpersediaan usang.

Materials and spare parts are recorded using theperpetual inventory method and are valued at cost,determined on an average basis, less provision forobsolete inventory.

Penyisihan untuk persediaan usang dan bergeraklambat ditentukan berdasarkan estimasi penggunaanatau penjualan masing-masing jenis persediaan padamasa mendatang.

A provision for obsolete and slow moving inventory isdetermined on the basis of estimated future usage orsale of individual inventory items.

f. Investasi pada perusahaan asosiasi f. Investments in associated companies

Investasi pada perusahaan dimana Perusahaanmemiliki paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari50% hak suara, atau dimana Perusahaan memilikipengaruh signifikan, tetapi tidak mengendalikan,dicatat berdasarkan metode ekuitas. Denganmetode ini, biaya perolehan investasi bertambahatau berkurang sebesar bagian pemilikanPerusahaan atas laba atau rugi bersih perusahaanasosiasi sejak tanggal perolehan, dan distribusidividen tunai.

Investments in companies of which the Companyhas between 20% and 50% of the voting rights orover which the Company has significant influencebut not control, are accounted for under the equitymethod. Based on this method, the cost of theinvestments is adjusted by the Company’s share inthe net income or losses of the associates since thedate of acquisition and dividends distributions.

Kerugian yang melebihi nilai tercatat investasidiakui bila Perusahaan mempunyai komitmenuntuk memberikan bantuan keuangan ataumenjamin kewajiban perusahaan asosiasi.

Loss exceeding the carrying value of theinvestment is recognised if the Company hascommitted to provide financial support or guaranteethe associates’ obligation.

Nilai tercatat investasi pada perusahaan asosiasidikurangi menjadi sebesar nilai yang dapatdiperoleh kembali jika terjadi penurunan permanenatas nilai investasi.

The carrying amount of an investment in associatesshould be reduced to its realisable value if therehas been a permanent decline in the value of theinvestment.

g. Transaksi dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa

g. Transactions with related parties

Perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Yangtermasuk dalam hubungan istimewa adalahhubungan antara:

The Company has transactions with certain partieswho are related to the Company. A related partyincludes a relationship between:

(i) Perusahaan, pemegang saham utama danperusahaan lain yang berhubungan denganpemegang saham utama;

(ii) Perusahaan dan dewan komisaris, direksi dankaryawan, termasuk hubungan keluarga danperkawinan.

(i) the Company, its major shareholders andcompanies related to its major shareholders;and

(ii) the Company and its commissioners, directorsand employees, including marital and familyrelationships.

Global Reports LLC








g. Transaksi dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa (lanjutan)

g. Transactions with related parties (continued)

Sifat dan saldo transaksi dengan pihak yangmempunyai hubungan istimewa, baik yang berasaldari transaksi normal dengan ketentuan dan syaratyang sama dengan transaksi ke pihak ketiga maupuntidak, diungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

The nature and balances of transactions with relatedparties, whether or not t ransacted on normal termsand conditions similar to those to third parties, aredisclosed in the consolidated financial statements.

h. Beban eksplorasi dan pengembangan tangguhan h. Deferred exploration and developmentexpenditure

Beban eksplorasi dan evaluasi diakumulasi untuksetiap area of interest dan ditangguhkan sebagai asetbila biaya-biaya tersebut diharapkan dapat diperolehkembali melalui eksploitasi atau penjualan, ataukegiatan tersebut belum mencapai tahap yang dapatmenentukan apakah kegiatan tersebut akan dapatmenghasilkan cadangan terbukti yang secaraekonomis dapat diperoleh serta kegiatan yang aktifdan signifikan dalam area of interest terkait masihberlangsung. Pengembalian beban eksplorasi danevaluasi yang ditangguhkan sangat tergantung padakeberhasilan eksploitasi dan pengembangan area ofinterest yang terkait.

Exploration and evaluation expenditure isaccumulated for each area of interest and deferred asan asset when the costs are expected to be recoupedthrough exploitation or sale, or where activities in thearea of interest have not yet reached a stage whichpermits a reasonable assessment of the existence orotherwise of economically recoverable reserves andactive and significant operations in or in relation to thearea are continuing. Ultimate recovery of explorationand evaluation expenditure carried forward isdependent on successful development andexploitation of the respective areas.

Beban pengembangan dikapitalisasi dan termasukdalam biaya-biaya untuk mengembangkan area ofinterest sebelum dimulainya operasi dalam area ofinterest terkait dan diamortisasi berdasarkan padabatubara yang dapat diproduksi selama estimasiumur tambang atau periode kuasa penambangan,mana yang lebih pendek. Biaya yang tidakdiamortisasi dihapuskan dalam periode berjalan bilaPerusahaan menentukan tidak ada nilai yangdiharapkan dari area of interest terkait di masamendatang.

Development expenditure is capitalised andincorporates costs for developing an area of interestprior to the commencement of operations in therespective area and is amortised based on anticipatedcoal production during the estimated mine life ormining authorisation period, whichever is shorter.Unamortised costs are written off in the period inwhich the Company determines that no future value isexpected from the area of interest.

Beban eksplorasi dan pengembangan tangguhandiamortisasi dengan menggunakan metode unitproduksi yang dihitung sejak tanggal dimulainyaproduksi komersial dari setiap area of interest terkait.

Deferred exploration and development expendituresis amortised using the unit-of-production method fromthe date of commencement of commercial productionof each respective area of interest.

Nilai bersih tercatat beban eksplorasi danpengembangan untuk setiap area of interest ditelaahsecara berkala dan apabila nilai tercatat melebihi nilaiyang bisa diharapkan dimasa datang, kelebihantersebut disisihkan atau dihapuskan pada tahun saatditentukan.

The net carrying value of each area of interest isreviewed regularly and, to the extent this valueexceeds its recoverable value, that excess is providedfor or written off in the year in which this isdetermined.

i. Penyisihan reklamasi lingkungan dan penutupantambang

i. Provision for environmental reclamation and mineclosure

Restorasi, rehabilitasi, dan biaya lingkungan hiduplainnya yang timbul selama tahap produksidibebankan sebagai bagian dari biaya produksi.

Restoration, rehabilitation, and environmentalexpenditure to be incurred during the productionphase of operations is charged as part of the cost ofproduction.

Global Reports LLC








i. Penyisihan reklamasi lingkungan dan penutupantambang (lanjutan)

i. Provision for environmental reclamation and mineclosure (continued)

Perusahaan memiliki kewajiban tertentu untukrestorasi dan rehabilitasi daerah pertambangansesudah produksi selesai. Perusahaan menghitungbesarnya kewajiban tersebut yang mencukupi untukmemenuhi kewajiban yang timbul ketika produksisudah selesai. Perubahan taksiran biaya restorasidan lingkungan hidup yang akan terjadi dihitungsecara prospektif berdasarkan sisa umur tambang.

The Company has certain obligations to restore andrehabilitate mining areas following the completion ofproduction. Such obligations are being accrued, sothat the accrual will be adequate to meet thoseobligations once production from the resource iscompleted. Changes in estimated restoration andenvironmental costs to be incurred are accounted foron a prospective basis over the remaining mine life.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Aset tetap diakui sebesar harga perolehan setelahdikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan alattambang utama yang digunakan dalam operasipertambangan dihitung dengan menggunakanmetode unit produksi. Alat tambang utama terdiri dariBucket Wheel Excavator (BWE), Conveyor System(CS), Central Distribution Point (CDP), Spreader danStacker & Reclaimer (SR). Kecuali tanah, semuaaset tetap lainnya disusutkan berdasarkan metodegaris lurus hingga mencapai nilai sisa, selamaperiode yang lebih rendah antara estimasi masamanfaat aset, umur tambang, atau masa KP, yangdinyatakan sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation. Depreciation of the main miningequipment used in mining operations is calculatedusing the unit-of-production method. The main miningequipment consists of Bucket Wheel Excavators(BWE), Conveyor System (CS), Central DistributionPoint (CDP), Spreader and Stacker & Reclaimer(SR). Other fixed assets, except land, are depreciatedusing the straight-line method to their estimatedresidual value over the lesser of the estimated usefullives of the assets, the life of mine or KP term asfollows:

Tahun/Years

Bangunan 5 dan/and 20 BuildingsMesin dan peralatan 5 sampai/to 20 Machinery and equipmentKendaraan 4 VehiclesPeralatan kantor dan rumah sakit 3 sampai/to 4 Office and hospital equipment

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankansebagai biaya pada periode terjadinya. Pengeluaranyang memperpanjang masa manfaat suatu asetdikapitalisasi dan disusutkan selama sisa masamanfaat aset yang bersangkutan.

Repairs and maintenance are charged to expense inthe period incurred. Expenditure which extends theuseful life of assets are capitalised and depreciatedover the remaining useful life of related assets.

Apabila nilai tercatat aset lebih besar dari nilai yangdapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset harusditurunkan menjadi sebesar nilai yang ditentukansebagai nilai tertinggi antara harga jual bersih dannilai pakai.

When the carrying amount of an asset is greater thanits estimated recoverable amount, it is written downimmediately to its recoverable amount, which isdetermined as the higher of net selling price or valuein use.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi maka hargaperolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkandari aset tetap dan dicatat sebagai “Aset tidakproduktif”. Nilai buku dari aset tetap yangdipindahkan diakui sebagai beban periode berjalan.Penghapusan dan penjualan aset tidak produktifharus mendapat persetujuan dari pemegang saham.

When assets are retired or otherwise disposed of,their cost and the related accumulated depreciationare transferred from fixed assets to “Non productiveassets”. The carrying value of assets transferred ischarged as an expense in the current period.Elimination and disposal of non productive assets isrequired to be approved by shareholders.

Global Reports LLC








j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan pabrikserta pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai asetdalam penyelesaian. Biaya-biaya tersebutdireklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proseskonstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutanmulai dibebankan pada tanggal yang sama.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and plant and the installation of machineryare capitalised as construction in progress. Thesecosts are reclassified to fixed asset accounts whenthe construction or installation is complete.Depreciation is charged from such date

Aset sewa Fixed assets under finance leases

Aset tetap yang diperoleh dengan sewapembiayaan disajikan sejumlah nilai tunai dariseluruh pembayaran sewa ditambah harga opsiyang harus dibayar pada akhir periode sewa.Kewajiban yang terkait juga diakui dan setiappembayaran angsuran dialokasi sebagaipelunasan hutang dan beban keuangan. Asetsewa disusutkan dengan metode yang samaseperti aset yang dimiliki langsung.

Fixed assets acquired under finance leases arepresented at the present value of all leasepayments, plus the purchase option which shouldbe paid at the end of the lease term. A relatedliability is recognised and each lease payment isallocated to the liability and finance charges. Therelated assets are depreciated similarly to directlyowned assets.

Penerapan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (”PSAK”) 16 dan 30 (Revisi 2007)

Adoption of Statement of Financial AccountingStandard (”SFAS”) 16 and 30 (Revised 2007)

Pada tahun 2007, Ikatan Akuntan Indonesiamenerbitkan revisi atas PSAK 16 (Revisi 2007),“Aset Tetap” dan PSAK 30 (Revisi 2007), “Sewa”yang mengakibatkan perubahan kebijakanakuntansi. PSAK ini berlaku efektif untukpenyusunan laporan keuangan yang dimulai padaatau setelah tanggal 1 Januari 2008. Sesuaidengan PSAK 16 (Revisi 2007), Perusahaandiharuskan memilih antara metode biaya ataumetode revaluasi sebagai kebijakan akuntansiuntuk mengukur biaya perolehan. Perusahaanmemilih untuk menggunakan metode biaya.Sesuai dengan PSAK 30 (Revisi 2007), klasifikasisewa didasarkan atas sejauh mana risiko danmanfaat yang terkait dengan kepemilikan asetsewaan berada pada lessor atau lessee.

In 2007, the Indonesian Institute of Accountantsissued SFAS 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”and SFAS 30 (Revised 2007), “Leases”, whichconstituted changes in accounting policy. TheseSFAS are effective for the preparation of thefinancial statements starting on or after 1 January2008. Under the revised SFAS 16 (Revised 2007),the Company has to choose the cost model orrevaluation model as its accounting policy inmeasuring costs of acquisition. The Company haschosen the cost model. Under the SFAS 30(Revised 2007), the classification of the leases isbased on the extent to which risk and rewardsincidental to ownership of a leased asset lie withthe lessor or the lessee.

Sesuai PSAK 30 (Revisi 2007) daninterpretasinya, Grup diminta untuk menentukanapakah suatu perjanjian mengandung sewa. Gruptelah melakukan analisis dampak perlakuanstandar ini terhadap seluruh perjanjian yang adadan menyimpulkan dampaknya tidak material,sehingga tidak mengakui aset tetap sewa.

Under SFAS (Revised 2007) and its interpretation,the Group is required to determine whether anarrangement contains a lease. The Group hasassesed the impact in the entire conracts andconcluded that the impact is immaterial, therefore,did not recognize fixed assets lease.

Global Reports LLC







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(continued)

k. Penurunan nilai dari aset k. Impairment of assets

Setiap tanggal neraca, Perusahaan dan anakperusahaan menelaah ada atau tidaknya indikasipenurunan nilai aset.

At each balance sheet date, the Company andsubsidiaries review whether there is any indicationof asset impairment or not.

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya, termasukaset tak berwujud ditelaah untuk mengetahuiapakah telah terjadi kerugian akibat penurunannilai bilamana terdapat kejadian atau perubahankeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat aset tersebut tidak dapat diperolehkembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakuisebesar selisih antara nilai tercatat aset dengannilai yang dapat diperoleh kembali dari asettersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembaliadalah nilai yang lebih tinggi diantara harga jualbersih dan nilai pakai aset. Dalam rangka mengujipenurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unitterkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.Pemulihan penyisihan penurunan nilai diakuisebagai pendapatan dalam periode dimanapemulihan tersebut terjadi.

Fixed assets and other non-current assets,including intangible assets are reviewed forimpairment whenever events or changes incircumstances indicate that the carrying amountmay not be recoverable. An impairment loss isrecognised for the amount by which the carryingamount of the asset exceeds its recoverableamount, which is the higher of an asset’s netselling price and value in use. For the purpose ofassessing impairment, assets are grouped at thelowest levels for which there are separatelyidentifiable cash flows. Reversal of an impairmentprovision is recorded as income in the period whenthe reversal occurs.

l. Properti pertambangan l. Mining property

Properti pertambangan dinyatakan sebesar biayaperolehan dan merupakan penyesuaian nilai wajarproperti pertambangan pada tanggal akuisisi untukIPC.

Mining property is stated at cost and represents thefair value adjustment of properties acquired at thedate of acquisition of IPC.

Saldo properti pertambangan terkait dengan IPCdiamortisasi selama umur properti menggunakanmetode unit produksi dimulai dari awal operasikomersial. Amortisasi tersebut menggunakanbasis estimasi cadangan. Perubahan dalamestimasi cadangan dilakukan secara prospektif,dimulai sejak awal periode terjadinya perubahan(lihat Catatan 3).

The mining property balance related to IPC areamortised over the life of the property using theunits of production method from the date of thecommencement of commercial operations. Theamortisation is based on estimated reserves.Changes in estimated reserves are accounted foron a prospective basis, from the beginning of theperiod in which the change occurs (see Note 3).

Global Reports LLC









m. Akuntansi untuk instrumen keuangan derivatifdan aktivitas lindung nilai

m. Accounting for derivative financial instrumentsand hedging activities

Instrumen keuangan derivatif pada awalnya diakui dineraca berdasarkan harga perolehannya danselanjutnya dinilai kembali berdasarkan nilaiwajarnya. Metode untuk mengakui adanyakeuntungan atau kerugian yang terjadi tergantungpada sifat dari objek yang dilindungi nilainya.Perusahaan mengelompokkan derivatif sebagai (1)instrumen lindung nilai terhadap nilai wajar suatu asetatau kewajiban yang diakui atau komitmen sah yangbelum diakui (lindung nilai atas nilai wajar) atau (2)instrumen lindung nilai transaksi yang diperkirakanakan terjadi (lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initially recognisedin the balance sheet at cost and subsequently areremeasured at their fair value. The method ofrecognising the resulting gain or loss is dependent onthe nature of the item being hedged. The Companydesignates certain derivatives as either (1) a hedge ofthe fair value of a recognised asset or liability or of anunrecognised firm commitment (fair value hedge); or(2) a hedge of a forecasted transaction (cash flowhedge).

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan danmemenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai atas nilaiwajar, yang efektif, serta dicatat di dalam laporanlaba rugi konsolidasian, bersama dengan perubahanyang terjadi pada nilai wajar aset dan kewajiban yangdilindungi nilainya.

Changes in the fair value of derivatives that aredesignated and qualify as fair value hedges and thatare highly effective, are recorded in the consolidatedstatement of income, along with any changes in thefair value of the hedged asset or liability that isattributable to the hedged risk.

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan danmemenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kasdan lindung nilai tersebut efektif, diakui sebagaibagian dari ekuitas, khususnya pada akun cadangannilai wajar. Jumlah yang ditangguhkan di ekuitaskemudian dialihkan ke laporan laba-rugikonsolidasian dan diklasifikasikan sebagaipendapatan atau beban pada periode yang samadengan periode ketika transaksi yang diperkirakanakan terjadi yang dilindungi nilainya mempengaruhilaporan laba rugi konsolidasian.

Changes in the fair value of derivatives that aredesignated and qualify as cash flow hedges and thatare highly effective, are recognised in equity, in thefair value reserve account. Amounts deferred inequity are subsequently released to the consolidatedstatement of income and classified as revenue orexpense in the same periods during which thehedged forecasted transaction affects theconsolidated statement of income.

Perubahan nilai wajar atas instrumen derivatif yangtidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansilindung nilai diakui dalam laporan laba rugikonsolidasian.

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that do not qualify for hedge accountingare recognised immediately in the consolidatedstatement of income.

Global Reports LLC









m. Akuntansi untuk instrumen keuangan derivatifdan aktivitas lindung nilai (lanjutan)

m. Accounting for derivative financial instrumentsand hedging activities (continued)

Ketika instrumen lindung nilai berakhir atau dijual,atau tidak lagi memenuhi persyaratan akuntansilindung nilai, akumulasi keuntungan atau kerugianyang ada di ekuitas saat itu tetap berada di bagianekuitas dan akan diakui pada saat transaksi yangdijanjikan atau diperkirakan diakui dalam laporan labarugi konsolidasian. Apabila komitmen atau transaksiyang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diharapkanakan terjadi, akumulasi keuntungan atau kerugianyang telah dicatat di bagian ekuitas dialihkan kedalam laporan laba rugi konsolidasian.

When a hedging instrument expires or is sold, orwhen a hedge no longer meets the criteria for hedgeaccounting, any cumulative gain or loss existing inequity at that time remains in equity and is recognisedwhen the committed or forecasted transaction isultimately recognised in the consolidated statement ofincome. When a committed or forecasted transactionis no longer expected to occur, the cumulative gain orloss that was reported in equity is immediatelytransferred to the consolidated statement of income.

Pada saat terjadinya transaksi, Perusahaanmembuat dokumentasi mengenai hubungan antarainstrumen lindung nilai dan unsur yang dilindunginilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategiyang diterapkan dalam melakukan berbagai macamtransaksi lindung nilai. Proses dokumentasi inimenghubungkan derivatif yang ditujukan sebagailindung nilai dengan aset dan kewajiban tertentu ataudengan komitmen tertentu atau transaksi yangdiperkirakan. Perusahaan juga melakukandokumentasi atas penilaian, apakah derivatif yangdigunakan pada transaksi lindung nilai memilikiefektivitas yang tinggi dalam mempertemukan(offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas suatuunsur yang dilindungi nilainya.

At the inception of the transaction, the Companydocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as its riskmanagement objective and strategy for undertakingvarious hedge transactions. This process includeslinking all derivatives designated as hedges to specificassets and liabilities or to specific firm commitmentsor forecast transactions. The Company alsodocuments its assessment, both at the hedgeinception and on an ongoing basis, of whether thederivatives that are used in hedging transactions arehighly effective in offsetting changes in fair values orcash flows of hedged items.

n. Pendapatan dan beban n. Revenue and expenses

Pendapatan berasal dari penjualan produk grup danaktifitas perdagangan batubara.

Revenue represents revenue earned from the sale ofthe Group’s products and coal trading activities.

Penjualan dari produk diakui sebagai penghasilanpada saat pengalihan risiko kepada pelanggan dan:Dipastikan manfaat ekonomis dari transaksi

penjualan akan mengalir kepada Grup;Kuantitas serta kualitas dari produk dapat

ditentukan dengan cukup akurat;Produk telah diserahkan kepada pelanggan serta

tidak lagi dibawah pengendalian fisik dari produsenatau hak kepemilikannya telah diserahkan kepadapelanggan; dan

Harga jual dapat ditentukan dengan cukup akurat.

Revenue from sales of coal is recognised when therehas been a passing of risk to the customers, and: It is probable that economic benefits associated

with the transaction will flow to the Group;The quantity and quality of the product can be

determined with reasonable accuracy;The product has been dispatched to the customer

and is no longer under the physical control of theGroup or property in the product has earlier passedto the customer; and

The selling price and related costs can bedetermined with reasonable accuracy.

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Bebanpengupasan tanah dibiayakan pada saat terjadinya.

Expenses are recognised on accruals basis. Strippingcosts are expensed as incurred.

Global Reports LLC








o. Perpajakan o. Taxation

Semua perbedaan temporer antara jumlah tercatataset dan kewajiban dengan dasar pengenaanpajaknya diakui sebagai pajak tangguhan denganmetode kewajiban (liability). Tarif pajak yang berlakusaat ini atau secara substansial telah berlakudigunakan untuk menentukan pajak penghasilantangguhan.

Deferred income tax is provided using the liabilitymethod for all temporary differences arising betweenthe tax bases of assets and liabilities and theircarrying values for financial reporting purposes.Current enacted or substantially enacted tax rates areused to determine deferred income tax.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi danpenghasilan kena pajak di masa mendatang diakuisebagai aset pajak tangguhan apabila besarkemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masamendatang akan memadai untuk dikompensasi.

Deferred tax assets relating to future tax benefits andthe carry forward of unused tax losses are recognisedto the extent that it is probable that future taxableprofit will be available against which the unused taxlosses can be utilised.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saatsurat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukankeberatan, pada saat keputusan atas keberatantersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recordedwhen an assessment is received or, if appealedagainst, when the results of the appeal aredetermined.

p. Imbalan Kerja p. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterhutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognised whenthey are accrued to the employees.

Imbalan pensiun dan imbalan pasca kerjalainnya

Pension benefits and other post-employmentbenefits

Perusahaan memiliki program tabungan pensiunkaryawan untuk semua karyawan tetapnya. Programtersebut dikelola oleh perusahaan asuransi jiwa.Kontribusi dihitung secara periodik oleh perusahaanasuransi. Para karyawan mengkontribusikanpersentase tertentu dari gaji pokok dan sisa kontribusiditanggung oleh Perusahaan.

The Company has contributory employee savingprogram covering all of its qualified permanentemployees. The program is managed by lifeinsurance company. Contribution is computedperiodically by the insurance company whereby theemployees contribute certain percentage of theirbasic salary and the Company contributes thebalance of the required amount.

Pada tanggal 21 Oktober 2002, Perusahaanmemperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan (No.KEP-245/KM.6/2002) untuk membentuk Lembaga(Trust) terpisah yang mengelola dana pensiun dalambentuk program pensiun manfaat pasti (“PPMP”)bernama Dana Pensiun Bukit Asam (”DPBA”), untukmengelola, atas nama para anggota, semuakekayaan agar dapat memenuhi kewajiban pensiundari Perusahaan. Jumlah kontribusi terdiri darikontribusi karyawan dan Perusahaan masing-masingdihitung sebesar 4,5% dan 18,32% dari penghasilandasar pension.

On 21 October 2002, the Company received approvalfrom the Ministry of Finance (No. KEP-245/KM.6/2002) to establish a separate, trust-administered pension fund as a defined benefitretirement plan (“PPMP”), named Dana PensiunBukit Asam (“DPBA”), to hold, on behalf of planmembers, assets held to satisfy the pensionsobligations of the Company. Contributions consist ofemployees’ and the Company’s contributions that arecomputed as 4.5% and 18.32% of employees’ basicpension income, respectively.

Global Reports LLC








p. Imbalan Kerja (lanjutan) p. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca kerjalainnya (lanjutan)

Pension benefits and other post-employmentbenefits (continued)

Program pensiun imbalan pasti merupakanprogram pensiun yang menetapkan jumlah imbalanpensiun yang akan diterima oleh karyawan padasaat pensiun, yang biasanya tergantung pada satufaktor atau lebih, seperti umur, masa kerja, danjumlah kompensasi. Program pensiun iuran pastiadalah program pensiun di mana Perusahaan akanmembayar iuran tetap kepada lembaga keuanganterpisah dan tidak memiliki kewajiban hukum ataukonstruktif untuk membayar kontribusi lebih lanjutapabila dana pensiun tersebut tidak memiliki asetyang memadai untuk membayar seluruh imbalankaryawan yang timbul dari pelayanan yangdiberikan oleh karyawan pada periode kini dansebelumnya.

A defined benefit plan is a pension plan that definesan amount of benefit that an employee will receiveon retirement, usually dependent on one or morefactors such as age, years of service andcompensation. A defined contribution plan is apension plan under which the Company pay fixedcontributions into a separate financial institutionwithout a legal or constructive obligation to payfurther contributions if the fund does not holdsufficient assets to pay all employees benefitsrelating to employee service in the current and priorperiods.

Sesuai dengan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU 13/2003”), Perusahaan dan anakperusahaan tertentu disyaratkan untuk memberikanimbalan pensiun sekurang-kurangnya samadengan imbalan pensiun yang diatur dalam UU13/2003. UU 13/2003 menentukan rumus tertentuuntuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun.Jika imbalan pensiun sesuai UU 13/2003 lebihbesar, selisih tersebut diakui sebagai bagian darikewajiban imbalan pensiun.

In accordance with Labour Law No. 13/2003 (“Law13/2003”), the Company and certain subsidiariesare required to provide pension benefits, withminimum benefits as stipulated in Law 13/2003.Law 13/2003 sets the formula for determining theminimum amount of pension benefits. If thepension benefits based on Law No. 13/2003 arehigher, the difference is recorded as part of theoverall benefit obligation.

Kewajiban imbalan pensiun merupakan nilai kinikewajiban imbalan pasti pada tanggal neracadikurangi dengan nilai wajar aset program danpenyesuaian atas keuntungan atau kerugianaktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui.Kewajiban imbalan pasti dihitung sekali setahunoleh aktuaris independen dengan menggunakanmetode projected unit credit. Nilai kini kewajibanimbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokanestimasi arus kas keluar masa depan denganmenggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah(dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktifuntuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalammata uang Rupiah sesuai dengan mata uang dimana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yangmemiliki jangka waktu yang kurang lebih samadengan waktu jatuh tempo kewajiban imbalanpensiun yang bersangkutan.

The pension benefit obligation is the present valueof the defined benefit obligation at the balancesheet date less the fair value of plan assets,together with adjustments for unrecognisedactuarial gains or losses and past service costs.The defined benefit obligation is calculated annuallyby independent actuaries using the projected unitcredit method. The present value of the definedbenefit obligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using interest ratesof government bonds (considering currently there isno deep market for high quality corporate bonds)that are denominated in Rupiah in which thebenefits will be paid and that have terms to maturityapproximating the terms to the related pensionobligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul daripenyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsiaktuarial yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebihbesar dari 10% dari nilai wajar aset program atau10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti,dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugikonsolidasian selama rata-rata sisa masa kerjayang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experienceadjustments and changes in actuarial assumptionsin excess of the greater of 10% of the fair value ofplan assets or 10% of the present value of thedefined benefit obligations are charged or creditedto the consolidated statements of income over theemployees’ expected average remaining servicelives.

Global Reports LLC








p. Imbalan kerja (lanjutan) p. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca kerjalainnya (lanjutan)

Pension benefits and other post-employmentbenefits (continued)

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporanlaba rugi konsolidasian, kecuali perubahan terhadapprogram pensiun tersebut tergantung padakaryawan yang masih tetap bekerja selama periodewaktu tertentu (periode vesting). Dalam hal ini,biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurussepanjang periode vesting.

Past service costs are recognised immediately inthe consolidated statements of income, unless thechanges to the pension plan are conditional on theemployees remaining in service for a specifiedperiod of time (the vesting period). In this case, thepast service costs are amortised on a straight-linebasis over the vesting period.

Perusahaan memberikan imbalan pasca-kerjalainnya, seperti uang penghargaan dan uang pisah.Imbalan berupa uang penghargaan diberikanapabila karyawan bekerja hingga mencapai usiapensiun. Sedangkan imbalan berupa uang pisah,dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkandiri secara sukarela, setelah memenuhi minimalmasa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung denganmenggunakan metodologi yang sama denganmetodologi yang digunakan dalam perhitunganprogram pensiun imbalan pasti.

The Company also provides other post-employment benefits, service pay and separationpay. The service pays benefit vests when theemployees reach their retirement age. Theseparation pay benefit is paid to employees in thecase of voluntary resignation, subject to a minimumnumber of years of service. These benefits havebeen accounted for using the same methodologyas for the defined benefit pension plan.

Imbalan jangka panjang lainnya seperti cutiberimbalan jangka panjang, uang duka, danpenghargaan jubilee dihitung berdasarkanPeraturan Perusahaan dengan metodologi yangsama untuk imbalan pasca kerja lainnya.

Other long-term benefits such as long serviceleave, compassionate allowance, and jubileeawards are calculated in accordance with theCompany and certain subsidiaries’ regulationsusing the same methodology as for the postemployment benefits.

Imbalan pelayanan kesehatan pensiun Post-retirement health care benefits

Perusahaan menyediakan imbalan kesehatan pasca-kerja untuk pensiunan mereka. Hak atas imbalan inipada umumnya diberikan apabila karyawan bekerjasampai usia pensiun dan memenuhi masa kerjaminimum tertentu. Prakiraan biaya imbalan ini diakrusepanjang masa kerja karyawan, denganmenggunakan metode akuntansi yang sama, namundisederhanakan, dengan metode yang digunakandalam perhitungan program pensiun imbalan pasti.Kewajiban ini dinilai setiap tahun oleh aktuarisindependen yang memenuhi kualifikasi (lihat Catatan4).

The Company provides post-retirement healthcarebenefits to their retirees. The entitlement to thesebenefits is usually based on the employeeremaining in service up to retirement age and thecompletion of a minimum service period. The`expected costs of these benefits are accrued overthe period of employment, using an accountingmethodology similar but simplified to that fordefined benefit pension plans. These obligationsare valued annually by independent qualifiedactuaries (see Note 4).

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Pesangon pemutusan hubungan kerja diakuisebagai beban ketika karyawan dihentikan sebelumusia pensiun normal. Perusahaan mengakuipesangon pemutusan kontrak kerja ketikaPerusahaan menunjukkan komitmennya untukmemutuskan hubungan kerja dengan karyawanyang berdasarkan suatu rencana formal terrinciyang kemungkinannya untuk dibatalkan rendah.Pesangon yang akan dibayarkan lebih dari 12 bulansetelah tanggal neraca didiskontokan untukmencerminkan nilai kininya.

Termination benefits are payable whenever anemployee’s employment is terminated before thenormal retirement date. The Company recognisestermination benefits when it is demonstrablycommitted to terminate the employment of currentemployees according to a detailed formal plan withlow possibility of withdrawal. Benefits falling duemore than 12 months after the balance sheet dateare discounted to present value.

Global Reports LLC








p. Imbalan kerja (lanjutan) p. Employee benefits (continued)

Imbalan masa persiapan pensiun (”MPP”) Pre-retirement period benefits (“MPP”)

Perusahaan menyediakan imbalan berupa gajisetahun penuh dan tunjangan lainnya pada saatkaryawan mencapai usia 55 tahun, sebagai masapersiapan pensiun dimana karyawan tidak lagidiwajibkan untuk bekerja sebagai karyawan aktif (lihatCatatan 4).

The Company provides benefits to their employees,in the form of a full year’s salary and other benefitswhen they reach the pre-retirement age of 55years, in which they are no longer required to workas an active employee (see Note 4).

q. Saham dan biaya emisi saham q. Shares and share issuance cost

Saham biasa diklasifikasikan sebagai ekuitas. Biayaemisi saham yaitu tambahan biaya yang langsungterkait dengan penerbitan saham, disajikan padabagian ekuitas sebagai pengurang bersih setelahdikurangi pajak, dari jumlah yang diterima.

Ordinary shares are classified as equity. Shareissuance cost which are an incremental cost directlyattributable to the issue of new shares are shown inequity as deduction, net of tax, from the proceeds.

r. Laba bersih per saham dasar r. Basic earning per share

Laba bersih per saham dihitung dengan membagilaba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlahsaham biasa yang beredar pada tahun yangbersangkutan, untuk tahun yang berakhir 31Desember 2008 dan 2007 masing-masing adalah2.304.131.850 saham.

Net income per share is calculated by dividing netincome by the weighted average number of ordinaryshares outstanding during the year, which for theyears ended 31 December 2008 and 2007 were2,304,131,850 shares, respectively.

s. Dividen s. Dividends

Pembayaran dividen kepada pemegang sahamGrup diakui sebagai kewajiban dalam laporankeuangan konsolidasian Grup dalam periodedimana pembagian dividen diumumkan.

Dividend distribution to the Group’s shareholders isrecognised as a liability in the Group’s consolidatedfinancial statements in the period in which thedividends are declared.

t. Penggunaan estimasi t. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yangsesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umumdi Indonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah aset dan kewajiban dan pengungkapan asetdan kewajiban kontinjen pada tanggal laporankeuangan konsolidasian serta jumlah pendapatandan beban selama periode pelaporan. Hasil yangsebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yangdiestimasi.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with generally accepted accountingprinciples in Indonesia requires management to makeestimates and assumptions that affect the reportedamounts of assets and liabilities and disclosure ofcontingent assets and liabilities at the date of theconsolidated financial statements and the reportedamounts of revenues and expenses during thereporting period. Actual results could differ from thoseestimates.

3. AKUISISI 3. ACQUISITION

Pada tanggal 19 September 2008, Perusahaanmengakuisisi 51% kepemilikan saham IPC dengan jumlahpembayaran sebesar USD 17.85 juta atau setara denganRp 163,9 miliar dari pemegang saham lama PT Mega RayaKusuma (“PTMRK”) dan PT Rajawali Corpora (“PTRC”).Perusahaan mengakui propert i pertambangan setelahmengalokasikan harga perolehan ke nilai wajar aset bersihdiperoleh setelah dikurangi alokasi goodwill negatif yangtimbul ke aset nonmoneter teridentifikasi seperti dirincidibawah ini:

On 19 September 2008, the Company acquired 51% of theshares of IPC with the total consideration paid of USD 17.85million or equivalent to Rp 163.9 billion from the previousshareholders PT Mega Raya Kusuma (“PTMRK”) dan PTRajawali Corpora (“PTRC”). The Company recognizedmining property after purchase price allocation to the fairvalue of net assets acquired net of negative goodwillallocation to the identifiable non-monetary assets as detailedbelow:

Global Reports LLC







3. AKUISISI (lanjutan) 3. ACQUISITION (continued)

2008

Harga perolehan 163,934 Purchase considerationAlokasi harga perolehan: Purchase price allocation:- Aset lancar 375 Current assets -- Aset tetap 83,198 Fixed assets -- Properti pertambangan 199,063 Mining property -- Aset tidak lancar lainnya 47,856 Other non-current assets -- Kewajiban lancar (163) Current liabilities -- Kewajiban jangka panjang (9,401) Non-current liabilities -- Kewajiban pajak tangguhan (49,766) Deferred tax liabilities -- Hak minoritas (59,714) Minority interest -- Goodwill negatif yang dialokasikan ke Negative goodwill allocated to -

aset nonmoneter teridentifikasi (47,514) the identifiable non-monetary assets

163,934

IPC memiliki KP eksplorasi batubara dengan jangka waktu10 tahun atas lahan seluas kurang lebih 3.238 hektar diPalaran Samarinda, Kalimantan Timur. Cadangan batubaratertambang diperkirakan sebesar 10,5 juta ton, belumtermasuk potensi lain (tidak diaudit). IPC saat ini sedangdalam tahapan eksplorasi.

IPC holds a KP for coal exploration for a period of 10 yearsin an area of approximately 3,238 hectares in PalaranSamarinda, East Kalimantan. Mineable reserve is estimatedto be 10.5 million tones, excluding other potential reserve(unaudited). IPC is still in the exploration stage.

4. PENYAJIAN ULANG LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

4. RESTATEMENTS OF CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Perusahaan melakukan penyesuaian atas laporankeuangan konsolidasian tahun 2007 berkaitan denganpenerapan PSAK 24 (Revisi 2004) “Imbalan Kerja”sehubungan kekurangan penyisihan karena belumdilakukan perhitungan aktuaria atas imbalan pasti MasaPersiapan Pensiun (“MPP”) dan pelayanan kesehatanpensiunan yang berdomisili diluar wilayah Tanjung Enimdan penyesuaian atas kelebihan penyisihan dari uangbantuan perumahan dipercepat. Laporan keuangankonsolidasian 2007 telah disajikan ulang sebagai berikut:

The Company made some adjustments in the 2007consolidated financial statements in relation to adoptionof PSAK 24 (Revised 2004) “Employee Benefits” inrespect of under provision due to absence in actuarialcalculation on pre-retirement period benefits (“MPP”) andpost-retirement health care benefits for the retireeswhose domicile are outside Tanjung Enim area and areduction from over provision of accelerated employeehousing allowance. As a result, the 2007 consolidatedfinancial statements have been restated accordingly asfollows:

31 Desember/December 2007Sebelum Setelahpenyajian penyajian

ulang/Before ulang/after Penyesuaian/restatement restatement Adjustment

Neraca konsolidasian Consolidated balance sheetAktiva pajak tangguhan 181,506 232,616 51,110 Deferred tax assetsPenyisihan imbalan kerja 322,024 496,751 174,727 Provision for employee benefitSaldo laba yang belum Retained earnings

dicadangkan 760,207 726,211 (33,996) – unappropriatedPenyisihan untuk cadangan umum 380,103 346,107 (33,996) Appropriation to general reserveTotal ekuitas 2,799,118 2,675,501 (123,617) Total equity

Laporan laba rugi konsolidasian Consolidated income statementLaba sebelum pajak penghasilan 1,058,128 1,009,562 (48,566) Profit before income taxBeban pajak penghasilan 297,320 282,750 (14,570) Income tax expenseLaba bersih 760,207 726,211 (33,996) Net income

Global Reports LLC







5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of the following:

2008 2007

Kas 123 92 Cash on hand

Bank Cash in banksRupiah Rupiah

Pihak ketiga Third parties- Citibank 153,691 153,214 Citibank -- Standard Chartered Bank 3,517 212 Standard Chartered Bank -- PT Bank Permata Tbk 645 1,427 PT Bank Permata Tbk -- PT Bank CIMB Niaga Tbk 343 - PT Bank CIMB Niaga Tbk -- Deutsche Bank AG 191 178 Deutsche Bank AG -Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa Related parties- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 63,410 38,272 PT Bank Mandiri (Persero)Tbk -- PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia -

(Persero) Tbk 10,776 18,120 (Persero) Tbk- PT Bank Rakyat PT Bank Rakyat -

Indonesia (Persero) Tbk 311 140 Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat US DollarsPihak ketiga Third parties

- Deutsche Bank AG 40,828 176 Deutsche Bank AG -- Citibank 12,935 10,284 Citibank -- Standard Chartered Bank 141 722 Standard Chartered Bank -- PT Bank Mega Tbk 65 - PT Bank Mega Tbk -

Pihak yang mempunyaiHubungan istimewa Related parties

- PT Bank Mandiri (Persero)Tbk 23,055 2,885 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia -

(Persero) Tbk 794 1,607 (Persero) Tbk

Jumlah bank 310,702 227,237 Total cash in bank

Deposito berjangka Time deposits(jatuh tempo dalam 3 bulan) (maturity within three months)

Rupiah RupiahPihak ketiga Third Parties

- PT Bank Permata Tbk - 400,000 PT Bank PermataTbk -- Deutsche Bank AG - 187,763 Deutsche Bank AG -- Standard Chartered Bank - 57,400 Standard Chartered Bank -- PT Bank CIMB Niaga Tbk - 50,000 PT Bank CIMB Niaga Tbk -

Pihak yang mempunyaihubungan istimewa Related parties

- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,015,000 4,000 PT Bank Mandiri (Persero)Tbk -- PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia -

(Persero) Tbk 626,300 198,375 (Persero) Tbk- PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara -

(Persero) 500,000 - (Persero)- PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia -

(Persero) Tbk 250,000 - (Persero) Tbk- PT Bank Sumsel 10,000 - PT Bank Sumsel -

Global Reports LLC







5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2008 2007

Dolar Amerika Serikat US DollarsPihak ketiga Third Parties- PT Bank Permata Tbk - 94,829 PT Bank Permata Tbk -- PT Bank CIMB Niaga Tbk - 47,095 PT Bank CIMB Niaga Tbk -

Pihak yang mempunyaihubungan istimewa Related parties- PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia -

(Persero) Tbk 329,595 188,380 (Persero) Tbk- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 767,648 PT Bank Mandiri (Persero)Tbk -

Jumlah deposito berjangka 2,730,895 1,995,490 Total time deposit

3,041,720 2,222,819

Suku bunga deposito berjangka di atas adalah: The interest rates of the above time deposits are as follows:

2008 2007

Deposito Rupiah 10% – 13% 6.25% – 10.00% RupiahDeposito USD 3.05% – 5.50% 4.15% – 6.75% US Dollar deposits

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo dan transaksi denganpihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Refer to Note 28 for details of related party balances andtransactions.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha terdiri dari: Trade receivables consist of:

2008 2007

Pihak ketiga Third PartiesRupiah Rupiah- PT Duta Angkasa Raya 5,090 - PT Duta Angkasa Raya -- Lain-lain (masing-masing di bawah

5.000) 70,112 38,612 Others (each below 5,000) -Dolar Amerika Serikat US Dollars- Idemitsu Kosan, Co Ltd 116,575 - Idemitsu Kosan, Co Ltd -- FDK Resources 50,161 29,515 FDK Resources -- Nomura Trading 39,745 - Nomura Trading -- PT Sinar Bentala Abadi 35,412 22,070 PT Sinar Bentala Abadi -- PT Titian Bina Kenari 9,445 - PT Titian Bina Kenari -- Queda Corporation 5,805 - Queda Corporation -- Gold Manor International Ltd - 51,355 Gold Manor International Ltd -- Lianex Corporation - 8,641 Lianex Corporation -- Masa Jaya Perkasa - 8,290 Masa Jaya Perkasa -

332,345 158,483Dikurangi: Penyisihan Less: Provision for

piutang tidak tertagih (24,281) (6,231) doubtful accounts308,064 152,252

Pihak yang mempunyaihubungan istimewa Related parties

Rupiah Rupiah- PT Indonesia Power 944,495 318,859 PT Indonesia Power -- PLN Persero 101,778 73,423 PLN Persero -- PT Semen Baturaja 13,293 4,270 PT Semen Baturaja -- PT Semen Tonasa - 6,501 PT Semen Tonasa -- PT Semen Padang - 5,203 PT Semen Padang -

Dolar Amerika Serikat US Dollars- PT Timah (Persero) Tbk 8,994 - PT Timah (Persero) Tbk -

1,068,560 408,256

1,376,624 560,508

Global Reports LLC







6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

2008 2007

Jatuh tempo < 30 hari 819,152 424,046 Overdue < 30 daysJatuh tempo 30 – 60 hari 402,424 134,426 Overdue 30 – 60 daysJatuh tempo 60 – 180 hari 171,109 4,969 Overdue 60 – 180 daysJatuh tempo > 180 hari 8,220 3,298 Overdue > 180 days

1,400,905 566,739Dikurangi: Less:

Penyisihan piutang tidak tertagih (24,281) (6,231) Provision for doubtful accounts

1,376,624 560,508

Perubahan penyisihan piutang tidak tertagih adalah sebagaiberikut:

Changes in the amounts of the provision for doubtfulaccounts are as follows:

2008 2007

Penyisihan piutang tidak Provision for doubtfultertagih – awal 6,231 4,492 accounts – beginning

Beban penyisihan piutangtidak tertagih 18,050 1,739 Bad debt expense

Penyisihan piutang tidak Provision for doubtfultertagih – akhir 24,281 6,231 accounts – ending

Berdasarkan hasil penelaahan dari masing-masing akunpiutang usaha pada akhir tahun, manajemen Grupberkeyakinan bahwa nilai penyisihan piutang tidak tertagihtelah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atastidak tertagihnya piutang.

Based on a review of the status of the individual tradereceivable accounts at the end of the years, the Group’smanagement believes that the provision for doubtfulaccounts is adequate to cover possible losses from the non-collection of the accounts.


See Note 28 for details of related party balances andtransactions.

7. ASET LANCAR LAINNYA, BERSIH 7. OTHER CURRENT ASSETS, NET

Akun ini terdiri dari Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”)dibayar di muka, kelebihan pembayaran pajak badan anakperusahaan tahun 2007 (lihat Catatan 14a), biaya dibayar dimuka, uang muka dan piutang non-operasional lainnyasetelah dikurangi penyisihan.

This account consists of Value Added Tax (“VAT”), theoverpayment of 2007 corporate income tax of the subsidiary(see Note 14a), prepaid expenses, advances and non-operational receivables, net of provision.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of the following:

2008 2007

Persediaan batubara 352,515 199,403 Coal inventoriesPerlengkapan dan suku cadang 91,746 90,981 Material and spare partsLain-lain - 5,374 Others

444,261 295,758Dikurangi: Less:Penyisihan persediaan usang (24,221) (24,276) Provision for obsolete inventory

420,040 271,482

Global Reports LLC







8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)

Mutasi penyisihan untuk persediaan usang adalahsebagai berikut:

Movement in provision for obsolete inventory is asfollows:

2008 2007

Saldo awal 24,276 29,168 Beginning balancesPerubahan selama tahun berjalan: Movement during the year:

Penghapusan (55) (4,892) Write-off

Saldo akhir 24,221 24,276 Ending balances

Persediaan batubara dalam perjalanan, yang masihmerupakan tanggung jawab Perusahaan dari PelabuhanTarahan dan Dermaga Kertapati ke PLTU Suralayamaupun dari pelabuhan dan ke dermaga lainnya, untukperiode 15 Desember 2008 sampai dengan 15 Desember2011 telah diasuransikan pada PT Tugu Pratama Indonesiadengan nilai pertanggungan sebesar Rp 5,4 triliun dengantotal klaim setinggi-tingginya sebesar Rp 53 miliar untuksetiap pengiriman batubara. Persediaan perlengkapan dansuku cadang yang ditempatkan di gudang telahdiasuransikan pada PT Tugu Pratama Indonesia dalambentuk asuransi All Risk bersama-sama dengan aset tetap.Nilai pertanggungan persediaan adalah sebesar Rp 81miliar.

Coal inventories in transit under the Company’sresponsibility from Tarahan and Kertapati ports to PLTUSuralaya and from and to other loading for period 15December 2008 to 15 December 2011, are covered byinsurance policies from PT Tugu Pratama Indonesia, withthe sum insured amounting to Rp 5.4 trillion with a maximumtotal claim of Rp 53 billion per coal shipment. Materials andspare parts stored in the warehouse are covered under fireinsurance together with fixed assets from PT Tugu PratamaIndonesia. The sum insured for inventory is Rp 81 billion.

Manajemen berkeyakinan bahwa asuransi telah memadaiuntuk menutup kemungkinan kerugian yang terjadi daririsiko kehilangan batubara dan risiko-risiko lain yangberhubungan.

Management believes that the insurance is adequate tocover possible losses arising from coal losses and relatedrisks.

9. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI 9. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES

Akun ini terdiri dari investasi pada PT Bukit PembangkitInnovative (“BPI”) dengan persentase kepemilikan sebesar41%.

This account consists of investment in PT Bukit PembangkitInnovative (“BPI”) with the ownership of 41%.

Berikut adalah mutasi investasi pada BPI : Below is movement of investment in BPI:

2008 2007

Saldo awal 83,019 1,025 Beginning balanceTambahan setoran modal 41,000 83,927 Additional paid-in capitalBagian laba/(rugi) bersih 1,043 (1,933) Equity in net income/(loss)

125,062 83,019

Pada tanggal 5 Agustus 2008, Perusahaan melakukaninvestasi untuk memperoleh 10% kepemilikan atas sahamPT Transpacific Railway Infrastructure (“TRI”) denganjumlah modal disetor sebesar Rp 910 juta.

On 5 August 2008, the Company made an investment toobtain 10% ownership of PT Transpacific RailwayInfrastructure (“TRI”) with total paid in capital of Rp 910million.

Global Reports LLC







10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Aset tetap terdiri dari: Fixed assets consist of the following:

31 Desember/December 2008Saldo Pemindahan/ Saldoawal/ pengurangan/ akhir/

Beginning Penambahan/ Transfers/ Endingbalance Additions disposals balance

Harga perolehan CostTanah 26,498 82,122 (30,217) 78,403 LandBangunan 251,540 14,164 (2,640) 263,064 Buildings

Machinery andMesin dan peralatan 921,299 30,226 (7,483) 944,042 equipmentKendaraan 22,004 2,963 (4,611) 20,356 VehiclesPeralatan kantor dan Office and hospital

rumah sakit 58,919 2,919 (7,652) 54,186 equipmentAset tetap dalam Construction

penyelesaian 33,624 26,571 (35,033) 25,162 in progress

1,313,884 158,965 (87,636) 1,385,213

AccumulatedAkumulasi penyusutan depreciationBangunan (194,702) (11,289) 2,640 (203,351) Buildings

Machinery andMesin dan peralatan (691,377) (50,775) 7,483 (734,669) equipmentKendaraan (15,469) (2,321) 4,611 (13,179) VehiclesPeralatan kantor dan Office and hospital

rumah sakit (51,765) (5,956) 7,639 (50,082) equipment

(953,313) (70,341) 22,373 (1,001,281)

Nilai buku 360,571 383,932 Book value



Harga perolehan CostTanah 26,498 - - 26,498 LandBangunan 250,889 651 - 251,540 Buildings

Machinery andMesin dan peralatan 918,979 2,320 - 921,299 equipmentKendaraan 16,804 5,200 - 22,004 VehiclesPeralatan kantor dan Office and hospital

rumah sakit 56,552 2,367 - 58,919 equipmentAset tetap dalam Construction

penyelesaian 18,138 19,873 (4,387) 33,624 in progress

1,287,860 30,411 (4,387) 1,313,884

Global Reports LLC







10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)



AccumulatedAkumulasi penyusutan depreciationBangunan (183,145) (11,557) - (194,702) Buildings

Machinery andMesin dan peralatan (642,152) (49,225) - (691,377) equipmentKendaraan (13,988) (1,481) - (15,469) VehiclesPeralatan kantor dan Office and hospital

rumah sakit (45,321) (6,444) - (51,765) equipment

(884,606) (68,707) - (953,313)

Nilai buku 403,254 360,571 Book value

Penyusutan dibebankan ke: Depreciation has been charged to:

2008 2007

Harga pokok penjualan 34,733 34,236 Cost of salesBeban usaha 35,133 34,471 Operating expensesBeban eksplorasi yang

ditangguhkan 475 - Deferred exploration expenses

70,341 68,707

Perusahaan mempunyai 95 bidang tanah (seluas2.364.953 M2) dengan sertifikat Hak Guna Bangunandengan sisa masa manfaat antara 9 sampai dengan 25tahun dan dapat diperpanjang.

The Company has 95 parcels of land (2,364,953 M2)with “Hak Guna Bangunan” titles, which have remainingterms ranging from 9 to 25 years and are extendableupon their expiration.

Aset tetap tertentu termasuk alat tambang utama yangberada di Area Pertambangan Tanjung Enim, DermagaKertapati dan Pelabuhan Tarahan, Area PertambanganOmbilin dan Unit Briket Batubara diasuransikan pada PTTugu Pratama Indonesia untuk semua risiko propertidengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 2,5 triliun untukperiode 30 Nopember 2008 sampai dengan 30 Nopember2009.

Certain fixed assets, including the main miningequipment located in the Tanjung Enim Mine Area,Kertapati Jetty and Tarahan Port, Ombilin Mine Areaand Coal Briquette Unit, are insured with PT TuguPratama Indonesia against all property risks with thesum insured amounting to Rp 2.5 trillion for the periodfrom 30 November 2008 to 30 November 2009.

Bangunan telah diasuransikan terhadap kemungkinankerugian dari bahaya kebakaran pada PT Tugu PratamaIndonesia terhadap kemungkinan kerugian bahayakebakaran dan gempa bumi dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesar Rp 326 milliar danRp 99 milliar untuk periode 30 Nopember 2008 sampaidengan 30 Nopember 2009.

Buildings are insured against possible losses from fire andearhtquake with PT Tugu Pratama Indonesia with the suminsured amounting to Rp 326 billion and Rp 99 billion,respectively, for the period from 30 November 2008 to 30November 2009.

Manajemen berkeyakinan bahwa asuransi tersebut sudahmemadai untuk menutup kemungkinan kerugian yangterjadi akibat risiko-risiko yang mungkin terjadi.

Management believes that the insurance coverage isadequate to cover possible losses arising from suchrisks.

Global Reports LLC







10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa asuransi tersebut sudahmemadai untuk menutup kemungkinan kerugian yangterjadi akibat risiko-risiko yang mungkin terjadi.

Management believes that the insurance coverage isadequate to cover possible losses arising from suchrisks.

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Aset tetap dalam penyelesaian terdiri dari: Construction in progress is as follows:

2008 2007

Bangunan 16,357 16,112 BuildingMesin dan peralatan 8,805 17,512 Machinery and equipment

25,162 33,624

Persentase penyelesaian untuk sebagian besar proyekyang termasuk dalam aset dalam penyelesaian beradadalam kisaran 10% - 90% (2007: 4% - 95%) dari jumlahanggaran biaya. Sebagian besar aset dalam penyelesaiandiperkirakan akan selesai tahun 2009 dan sisanya padatahun yang akan datang.

The percentage of completion for the major items ofconstruction is in the range of 10% - 90% (2007: 4% -95%) of total budgeted costs. Most of the construction inprogress is estimated to be completed in 2009 and theremaining balance in the following year.

11. BEBAN EKSPLORASI DANPENGEMBANGAN TANGGUHAN

11. DEFERRED EXPLORATION ANDDEVELOPMENT EXPENDITURE

Beban dan akumulasi amortisasi dari akun ini adalahsebagai berikut:

The cost and accumulated amortisation of this account areas follows:

2008 2007

Tahap eksplorasi dan Exploration andpengembangan development stages

Tambang PLTU Banko Barat 13,426 - PLTU Mine of West BankoPalaran 31,187 - PalaranLain-lain 28,769 21,557 Others

Jumlah 73,382 21,557 Total

Tahap produksi Production stageMuara Tiga Besar Selatan 20,837 21,182 Muara Tiga Besar SelatanPerluasan Tambang Air Laya 168,760 131,789 Extension of Tambang Air Laya

Penambahan AdditionPerluasan Tambang Air Laya - 38,170 Extension of Tambang Air Laya

Jumlah 189,597 191,141 TotalDikurangi: Less:

Amortisasi tahun berjalan (3,456) (1,544) Current year amortisation

Jumlah tahap produksi 186,141 189,597 Total production stage

Bersih 259,523 211,154 Net

Pengembangan tambang Banjarsari dan Cirenti berkaitandengan proyek pengembangan pembangkit listrik tenagauap di mulut tambang yang saat ini masih dalam tahapstudi kelayakan.

The development of Banjarsari and Cirenti mine isdependant upon development of mine mouth power plantproject that is currently in feasibility study stage.

Amortisasi yang dibebankan ke harga pokok penjualansebesar Rp 3,5 miliar pada tahun 2008dan Rp 1,5 miliar pada tahun 2007.

Amortisation charged to cost of sales amounted to Rp 3.5billion in 2008 and Rp 1.5 billion in 2007.

Global Reports LLC







12. HUTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES

Hutang usaha terdiri dari: Trade payables consist of the following:

2008 2007Pihak ketiga Third party

Rupiah 55,505 80,445 RupiahDolar Amerika Serikat 6,994 16,955 US DollarsEuro 147 39 EuroDolar Singapura 121 - Singapore DollarsPoundsterling Inggris - - UK Poundsterling

62,767 97,439

Pihak yang mempunyaihubungan istimewa Related partiesRupiah 6,423 1,698 RupiahDolar Amerika Serikat - - US Dollars

6,423 1,698

Jumlah hutang usaha 69,190 99,137 Total trade payables

Hutang usaha berasal dari pembelian barang dan jasa. The trade payables arose from purchase of goods andservices.

Tidak terdapat hutang kepada pihak ketiga yang nilainyamemerlukan penyajian terpisah.

There are no payables to third parties which requireseparate disclosure.

Semua hutang usaha berstatus lancar All trade payables are current.

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo dan transaksi pihakyang memiliki hubungan istimewa.


13. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 13. ACCRUED EXPENSES

Biaya yang masih harus dibayar terdiri dari: Accrued expenses consist of the following:

2008 2007

Iuran produksi 181,763 35,192 Production feeBonus karyawan dan tantiem 128,145 76,953 Employee bonus and tantiemJasa pihak ketiga 102,348 39,354 Third party servicesJasa angkutan kereta api 89,567 56,620 Coal railway servicesJasa angkutan kapal 62,035 30,305 Shipping and freightSewa alat berat 23,194 13,617 Heavy equipment rentJasa dermaga 17,936 9,505 Coal handling at portPembelian Batubara 15,460 9,512 Coal PurchaseLainnya (masing-masing Others (each less than

di bawah Rp 500) 23,704 22,294 Rp 500 )

644,152 293,352

Global Reports LLC







14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2008 2007

Perusahaan The CompanyPajak Pertambahan Nilai (“PPN”) 436 472 Value Added Tax (“VAT”)

Anak PerusahaanKelebihan pembayaran Overpayment of

pajak badan 2007 2,838 2,838 2007 corporate income tax

3,274 3,310

b. Hutang pajak b. Taxes payable

2008 2007

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan Income tax

Pasal 21 53,067 30,294 Article 21Pasal 23/26 1,161 1,368 Article 23/26Pasal 25 27,672 15,074 Article 25Pasal 29 461,331 134,672 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 770 422 Value Added Tax

544,001 181,830

Anak Perusahaan SubsidiariesPajak penghasilan Income tax

Pasal 15 196 - Article 15Pasal 21 1,395 1,554 Article 21Pasal 23/26 223 313 Article 23/26Pasal 29 17,279 4,355 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 3 3 Value Added Tax

19,096 6,225

Jumlah hutang pajak 563,097 188,055 Total taxes payable

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

2008 2007

Perusahaan The Company- Kini 803,604 315,516 Current -- Tangguhan 31,902 (33,630) Deferred -

835,506 281,886Anak Perusahaan Subsidiaries- Kini 22,429 1,517 Current -- Tangguhan (20,880) (653) Deferred -

1,549 864Konsolidasian- Kini 826,033 317,033 Current -- Tangguhan 11,022 (34,283) Deferred -

837,055 282,750

Global Reports LLC







14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Perhitungan pajak penghasilan badan kini adalahsebagai berikut:

The calculation of current income tax is as follows:

2008 2007

Laba sebelum pajak Consolidated profit beforepenghasilan konsolidasian 2,551,672 1,009,562 income tax

Dikurangi:(Rugi)/laba sebelum pajak (Loss)/profit before income taxpenghasilan anak perusahaan (9,648) 3,999 of subsidiaries

Laba sebelum pajak Profit before income taxpenghasilan Perusahaan 2,561,320 1,005,563 of the Company

Perbedaan waktu Temporary differencesPenyisihan reklamasi lingkungan Provision for environmental reclamation

dan penutupan tambang 23,897 16,775 and mine closurePenyisihan imbalan kerja 102,889 76,580 Provision for employee benefitBeban Penyusutan 18,099 21,203 Depreciation expensePenyisihan untuk piutang tidak

tertagih 4,921 2,221 Provision for doubtful accountsPenyisihan untuk aset tidak

digunakan dalam operasi 22,027 185 Provision for non-productive assetsPenyisihan untuk persediaan

usang 728 (4,893) Provision for obsolete stock

Jumlah beda waktu 172,561 112,071 Total timing differences

Perbedaan tetap Permanent differencesBeban kesejahteraan karyawan 2,941 1,037 Employee benefits in kindSumbangan 10,343 6,241 DonationsPendapatan kena pajak final (107,457) (82,277) Income subject to final taxBagian rugi bersih dari Share in net loss

perusahaan asosiasi (1,043) - of associateLain-lain 40,017 9,090 Others

(55,199) (65,909)Taksiran pendapatan kena pajak Estimated Taxable Income

- (Perusahaan) 2,678,682 1,051,725 (the Company) -

Beban pajak penghasilan- Income tax expense-currentkini (Perusahaan) 803,604 315,518 (the Company)

Dikurangi pembayaran pajak Less prepaid taxesdimuka (Perusahaan) (342,273) (180,846) (the Company)

Kurang bayar pajak penghasilan Underpayment of corporate incomebadan (Perusahaan) 461,331 134,672 tax (the Company)

Perhitungan beban pajak penghasilan kinidilakukan berdasarkan taksiran pendapatan kenapajak. Nilai tersebut mungkin disesuaikan ketikaSPT Tahunan disampaikan ke Direktorat JenderalPajak.

Current income tax computations are based onestimated taxable income. The amounts may beadjusted when annual tax return is filed to theDirectorate General of Tax.

Global Reports LLC








c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan denganhasil perkalian laba akuntansi sebelum pajakpenghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalahsebagai berikut:

The reconciliation between income tax expenseand the theoretical tax amount on the Company’sprofit before income tax is as follows:

2008 2007

Laba sebelum pajak Consolidated profit beforepenghasilan konsolidasian 2,551,672 1,009,562 income tax

Dikurangi: Less:(Rugi)/laba sebelum pajak (Loss)/profit before income

penghasilan anak perusahaan (9,648) 3,999 tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Profit before income taxpenghasilan Perusahaan 2,561,320 1,005,563 of the Company

Pajak dihitung pada Income tax expensetarif 30% 768,396 301,669 calculated at 30%

Tambah/(kurang): Add/(less):Perbedaan tetap Permanent differencesBeban kesejahteraan karyawan 882 311 Employee benefits in kindSumbangan 3,103 1,872 DonationsPendapatan kena pajak final (32,237) (24,683) Income subject to final taxBagian laba bersih dari Share in net incomeperusahaan asosiasi (313) - of associatePenyesuaian terkait dengan Adjustment related to

perubahan tarif pajak 37,745 - change in tax ratePenyesuaian pajak tangguhan Adjustment of deferred tax

tahun sebelumnya 45,925 - on previous yearsLain-lain 12,005 2,716 Others

67,110 (19,784)Income tax expense of

Pajak penghasilan Perusahaan 835,506 281,885 the CompanyPajak penghasilan Income tax expense of

anak perusahaan 1,549 865 subsidiaries

837,055 282,750

Global Reports LLC








d. Aset/(kewajiban) pajak tangguhan d. Deferred tax assets/(liabilities)

Dibebankanpada laporan

laba rugikonsolidasian/

Charge toconsolidatedstatement of Lain-lain/

2007 income Others 2008

Penyisihan reklamasi Provision for environmentallingkungan dan reclamation andpenutupan tambang 35,830 2 - 35,832 mine closure

Penyisihan persediaan Provision for obsoleteusang 7,283 (1,032) - 6,251 inventory

Penyisihan aset tidak Provision for non productiveproduktif 11,598 (8,930) - 2,668 assets

Penyisihan aset tetap 25,221 (19,793) - 5,428 Provision for fixed assetsPenyisihan piutang Provision for doubtful

tidak tertagih 2,693 782 - 3,475 accountsPenyisihan imbalan Provision for employee

kerja 147,985 (2,931) - 145,054 benefit

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets -Perusahaan 230,610 (31,902) - 198,708 the Company

Kewajiban pajak Deferred taxtangguhan - liabilities -Perusahaan - - (49,766) (49,766) the Company

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets -anak perusahaan 2,006 20,880 - 22,886 subsidiaries

Aset pajak tangguhan,bersih 232,616 171,828 Deferred tax assets, net

Dibebankanpada laporan

laba rugikonsolidasian/

Charge toconsolidatedstatement of Lain-lain/

2006 income Others 2007

Penyisihan reklamasi Provision for environmentallingkungan dan reclamation andpenutupan tambang 30,797 5,033 - 35,830 mine closure

Penyisihan persediaan Provision for obsoleteusang 8,751 (1,468) - 7,283 inventory

Penyisihan aset tidak Provision for non productiveproduktif 11,543 55 - 11,598 assets

Penyisihan aset tetap 18,860 6,361 - 25,221 Provision for fixed assetsPenyisihan piutang Provision for doubtful

tidak tertagih 2,027 666 - 2,693 accountsPenyisihan imbalan Provision for employee

kerja 125,002 22,983 - 147,985 benefit

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets -Perusahaan 196,980 33,630 - 230,610 the Company

Aset pajak tangguhan -anak perusahaan, Deferred tax assets -bersih 1,353 653 - 2,006 subsidiaries

Aset pajak tangguhan,bersih 198,333 232,616 Deferred tax assets, net

Global Reports LLC








e. Dampak Pemberlakuan Tarif Baru PajakPenghasilan Badan

e. Impact of New Corporate Tax Rate Enacted

Pada 3 September 2008, Dewan Perwakilan Rakyatmenyetujui perubahan Undang-Undang pajakpenghasilan. Undang-Undang ini kemudianditandatangani Presiden pada tanggal 23September 2008, sehingga telah dianggap berlaku.Salah satu dari perubahan tersebut mengaturtentang tarif pajak penghasilan badan yangditetapkan pada tarif tetap sebesar 28% dimulaisejak 1 Januari 2009 dan kemudian dikurangimenjadi 25% sejak 1 Januari 2010.

On 3 September 2008, the House of Representativesapproved amendments to the income tax law. Theseamendments were signed into law by the President on23 September 2008 and hence are consideredenacted. One of these amendments stipulates thatincome tax for corporations will be set at a flat rate of28% commencing on 1 January 2009 and furtherreduced to 25% from 1 January 2010.

Penurunan tarif pajak ini tidak akan mempengaruhisaldo pajak tangguhan yang diharapkan akandipulihkan sebelum 1 Januari 2009, tapi akanmempengaruhi periode pemulihan tahun-tahunberikutnya.

The reduction in tax rates does not have an impacton deferred tax balances that are expected toreverse prior to 1 January 2009. However, it willhave an impact on subsequent reversals.

Perusahaan telah melakukan analisis terhadapperiode dimana aset dan kewajiban pajaktangguhan akan dipulihkan dan telah melakukanpenilaian kembali terhadap aset dan kewajibanpajak tangguhan tersebut. Dampaknya adalahpengurangan terhadap saldo aset pajak tangguhan31 Desember 2008 sebesar Rp 37,7 milliar. Jumlahtersebut telah dibukukan dalam laporan keuangankonsolidasian ini.

The Company has performed an analysis of theperiods in which its deferred tax assets and liabilitieswill reverse and has revalued its deferred tax assetsand liabilities accordingly. The net impact is areduction in the balance of the net deferred taxassets as at 31 December 2008 of Rp 37.7 billion.This amount has been reflected in theseconsolidated financial statements.

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia,Perusahaan yang berada di dalam grup menghitung,menetapkan, dan membayar sendiri jumlah pajak yangterhutang. Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”) dapatmenetapkan dan mengubah kewajiban pajak dalambatas waktu sepuluh tahun sejak tanggal terhutangnyapajak , atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal.Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahunpajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnyamenentukan bahwa DJP dapat menetapkan danmengubah kewajiban pajak tersebut dalam bataswaktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the companieswithin the Group submit tax returns on the basis ofself assessment. The Directorate General of Tax(“DGT”) may assess or amend taxes within ten yearsof the time the tax becomes due, or until the end of2013, whichever is earlier. There are new rulesapplicable to the fiscal year 2008 and subsequentyears stipulating that the DGT may assess or amendtaxes within five years of the time the tax becomesdue.

Global Reports LLC







15. PENYISIHAN REKLAMASI LINGKUNGAN DANPENUTUPAN TAMBANG

15. PROVISION FOR ENVIRONMENTAL RECLAMATIONAND MINE CLOSURE

Penyisihan telah dilakukan Perusahaan atas biayareklamasi lingkungan dan penutupan tambang yangberhubungan dengan reklamasi dan bagian biayapenutupan tambang pada saat berakhirnya masa tambang.Estimasi manajemen atas jumlah biaya restorasi,rehabilitasi dan biaya penutupan tambang lainnya untukUnit Pertambangan Tanjung Enim (“UPT”) adalah sebesarRp 3.969 (nilai penuh) per ton batubara yang dihasilkanuntuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2008(2007: Rp 2.477 (nilai penuh)) sesuai dengan kebijakanpada Catatan 2i.

The provision for reclamation and mine closure costs relatesto the accrued portion of the reclamation and closure coststo be incurred over the life of the mine. Management’scurrent estimation of the total restoration, rehabilitation andother mine closure costs for Unit Pertambangan TanjungEnim (“UPT”) is Rp 3,969 (full amount) per ton of coalproduced for the period ended 31 December 2008 (2007:Rp 2,477 (full amount)) which is being accrued over the lifeof the mine in accordance with the policy described in Note2i.

Mutasi nilai penyisihan untuk biaya restorasi dan penutupantambang adalah sebagai berikut:

Movements in the provision for restoration and mine closurecosts wereas follows:

2008 2007

Saldo penyisihan awal tahun 122,857 106,119 Balance at beginningof yearPenyisihan pada tahun berjalan 37,018 39,996 Provision made during the yearPengurangan provisi - (12,394)* Reduction in provisionBeban restorasi yang terjadi Restoration expenditure

pada tahun berjalan (14,097) (10,864) during the year

Saldo penyisihan akhir tahun 145,778 122,857 Provision at the end of the year

*Pada tahun 2007, manajemen dibantu oleh PT Bita BinaSemesta (pihak independen) melakukan peninjauankembali provisi penutupan yang menghasilkanpengurangan sebesar Rp 12,4 miliar.

*In 2007, management assisted by PT Bita Bina Semesta(independent party) revisited the provision for closure whichresulted in a reduction of Rp 12.4 billion.

Manajemen berkeyakinan bahwa pencadangan yangdilakukan telah mencukupi taksiran kewajiban yang akantimbul pada saat realisasi penutupan tambang.

Management believes that the provision is adequate tocover the liability that will arise at mine closure.

16. IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS

Kewajiban imbalan kerja terdiri dari: Employee benefits consist of the following:

2008 2007

Kewajiban imbalan kerja 584,253 496,751 Employee benefit obligationDikurangi: Less:

Bagian jangka panjang 553,779 447,347 Non-current portion

Jumlah kewajiban imbalan Total employee benefitskerja - lancar 30,474 49,404 obligation - current

Kewajiban imbalan kerja dihitung setiap tahun oleh PTBinaputera Jaga Hikmah (“BJH”), aktuaris independen.Laporan aktuarial terkini bertanggal 16 Pebruari 2009. Tabelberikut ini merupakan ringkasan dari kewajiban, beban, danmutasi saldo kewajiban untuk imbalan pensiun, pasca kerjalainnya dan imbalan jangka panjang lainnya.

The employee benefits obligation is calculated annually byPT Binaputera Jaga Hikmah (“BJH”), an independentactuary. The latest actuarial report was dated 16 February2009. The following table summarises the obligation,expenses, and movement in the obligation for pensionbenefits, other post-employment benefits and other long-term benefits.

Global Reports LLC







16. IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan pensiun Imbalan jangkadan pasca-kerja lainnya/ panjang lainnya/Pension and other post- Other long-term Jumlah/

employment benefit benefits Total

2008 2007 2008 2007 2008 2007Employee benefits

Kewajiban imbalan kerja obligationsNilai kini kewajiban (748,686) (799,928) (54,496) (33,410) (803,182) (833,338) Present value of obligationNilai wajar aset program 184,045 186,435 - - 184,045 186,435 Fair value of plan assetsKerugian aktuaria yang Unrecognised actuarial

belum diakui (39,394) 66,839 - - (39,394) 66,839 lossesBiaya jasa lalu yang Unrecognised past

belum diakui 74,278 83,313 - - 74,278 83,313 service costLiability

Kewajiban di neraca in the consolidatedkonsolidasian (529,757) (463,341) (54,496) (33,410) (584,253) (496,751) balance sheet

Employee benefitsBeban imbalan kerja expensesBiaya jasa kini 21,654 28,875 4,764 3,324 26,418 32,199 Current service costBiaya bunga 91,246 50,440 2,654 1,374 93,900 51,814 Interest costHasil aset program Expected return on

yang diharapkan (18,106) (13,502) - - (18,106) (13,502) plan assetsKerugian aktuaria bersih Net actuarial losses

yang diakui 4,556 (8,068) 21,542 20,731 26,098 12,663 recognisedBiaya jasa lalu 9,036 9,036 - - 9,036 9,036 Past service cost

Jumlah 108,386 66,781 28,960 25,429 137,346 92,210 Total

Mutasi saldo Movement in the employeekewajiban kerja benefits obligation

Awal tahun (463,341) (424,618) (33,410) (22,538) (496,751) (447,156) Beginning of the yearJumlah biaya yang Total expenses

dibebankan pada charged tolaporan laba rugi the consolidatedkonsolidasian (108,386) (66,781) (28,960) (25,429) (137,346) (92,210) statements of income

Imbalan dan iuran Benefits andyang dibayarkan 41,970 28,058 7,874 14,557 49,846 42,615 contribution paid

Pemasukan dari Transfer in fromprogram lain - - - - - - other plan

Akhir periode (529,757) (463,341) (54,496) (33,410) (584,253) (496,751) End of the period

Berikut asumsi pokok aktuaria yang digunakan: Below are the principal actuarial assumptions used:

2008 2007

Tingkat bunga diskonto 12% 9% Discount rateHasil aset program yang diharapkan 11% 11% Expected return on plan assetsKenaikan gaji masa datang 10% 5% Future salary increases

Kerugian aktual dari aset program adalah Rp 51,4 miliar(keuntungan aktual dari aset program pada tahun 2007:Rp 11,9 miliar).

The actuarial loss on plan assets was Rp 51.4 billion(actuarial return on plan assets in 2007: Rp 11.9 billion).

Global Reports LLC







16. IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan kerja lainnya Other employee benefits

a. PT Asuransi Jiwasraya (“Persero’) a. PT Asuransi Jiwasraya (“Persero’)

Perusahaan melaksanakan program pensiun yangmeliputi keseluruhan karyawan yang memenuhipersyaratan pada saat pensiun berdasarkan masakerja di Perusahaan dan besarnya penghasilan padasaat karyawan yang bersangkutan pensiun. Programini didanai Perusahaan dan karyawan dan telah sesuaidengan persyaratan minimal yang diatur olehketentuan yang berlaku. Program ini dibayar dandinyatakan dalam mata uang Rupiah dan dikelola olehPT Asuransi Jiwasraya (Persero). Program pensiunyang telah dibayar oleh Perusahaan berjumlahsebesar Rp 3.298,7 miliar untuk periode November2008 sampai Oktober 2009 (Rp 2.745,2 miliar untukperiode November 2007 sampai Oktober 2008).

The Company has a pension plan which coverssubstantially all employees at retirement basedprimarily upon years of service with the Company andremuneration upon retirement. The Plan is fundedthrough contributions made by the Company andemployees, which are sufficient to meet the minimumrequirements as set forth in applicable pensionregulations. Pension benefits are primarilydenominated in Indonesian rupiah and are managedby PT Asuransi Jiwasraya (Persero). Post retirementbenefits paid by the Company amounted to Rp 3,298.7billion for the period November 2008 up to October2009 (Rp 2,745.2 billion for the period of November2007 up to October 2008).

b. AJB Bumiputera b. AJB Bumiputera

Pada tanggal 4 Juni 2003, berdasarkan SuratKeputusan Direksi No. 37/SK/PTBA/2003, Perusahaanmenandatangani kontrak program pensiun denganAsuransi Jiwa Bersama (“AJB”) Bumiputera. Programbaru ini meliputi seluruh karyawan yang memenuhipersyaratan pada saat pensiun berdasarkan masakerja di Perusahaan dan besarnya penghasilan padasaat karyawan yang bersangkutan pensiun. Programini didanai oleh Perusahaan dan karyawan dengankontribusi karyawan sebesar 2% dari gaji dasarasuransi.

On 4 June 2003, based on Director Decision Letter No.37/SK/PTBA/2003, the Company signed the pensionfund agreement with “AJB Bumiputera”. The newprogram covers substantially all employees atretirement based primarily upon years of service withthe Company and remuneration upon retirement. ThePlan is funded through contributions made by theCompany and employees. The employee’s contibutionis 2% from insurance base salary.

Pada tanggal 25 Maret 2003, Presiden RepublikIndonesia telah mengesahkan Undang-UndangKetenaga Kerjaan Nomor 13/2003 (UU 13/2003).Perusahaan telah memperhitungkan pengaruh daripenerapan Undang-Undang ini dalam Perjanjian KerjaBersama yang disahkan pada 12 September 2003.

On 25 March 2003, the President of the RepublicIndonesia approved the implementation of Labor LawNo.13/2003 (UU No.13/2003). The Company hasincluded the impact of this new law in the CollectiveLabor Agreement which was approved on 12September 2003.

Di samping itu, manajemen berkeyakinan bahwamanfaat yang diberikan kepada karyawan yangmemenuhi persyaratan telah sesuai denganketentuan UU 13/2003.

In addition, management believes that benefitsofferred to its qualified employees are in accordancewith UU 13/2003.

Global Reports LLC







17. PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN 17. EMPLOYEE SHARE OWNERSHIP PROGRAM

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasayang dilaksanakan pada tanggal 23 Agustus 2002 yangdituangkan dalam Keputusan Menteri Negara BadanUsaha Milik Negara No. KEP-123/M.BUMN/2002 danKeputusan No. KEP-132A/M.BUMN/2002 tanggal 16Oktober 2002, Pemegang Saham telah menyetujuipelaksanaan program kepemilikan saham oleh karyawanyang disebut dengan program “LISA”.

Based on the Extraordinary Shareholders’ Meeting on 23August 2002 as outlined in Ministry of State OwnedEnterprise Decree No. KEP-123/M.BUMN/2002 andDecree No. KEP-132A/M.BUMN/2002 dated 16 October2002, the Shareholder has approved the implementationof employee share ownership program named “LISA”.

Sebagaimana diatur dalam Surat Keputusan DireksiPerseroan No. 362/SK/PTBA-PERS/2002 tanggal 8Nopember 2002, program LISA telah dilaksanakan padasaat penjatahan dalam Penawaran Umum melaluipemesanan khusus dengan ketentuan sebagai berikut:

As stated in Board of Directors Decree No. 362/SK/PTBA-PERS/2002 dated 8 November 2002, the LISA program wasinitiated on the Company’s Initial Public Offering by a specialallotment with the following requirements:

Maksimal saham yang ditawarkan adalah 10% darijumlah saham yang ditawarkan dalam PenawaranUmum Perdana dimana hanya ditawarkan kepadapegawai, manajemen dan komisaris Perusahaan.

The maximum amount of shares offered is 10% ofthe total shares offered in respect of the Initial PublicOffering and may only be offered to employees, keymanagement and commissioners.

Setiap pembeli saham program LISA mendapatkanwaran Seri I dengan perbandingan 2:1 (setiap duasaham mendapatkan satu waran).

Each buyer in the LISA program is entitled toreceive “Seri I” warrants in the ratio of 2:1 (onewarrant for each two shares purchased).

Harga saham untuk pegawai, manajemen dankomisaris Perusahaan sama dengan harga sahamyang ditawarkan dalam Penawaran UmumPerdana, dengan mendapat bantuan/subsidi hargadari Perusahaan sebesar 10% dimana Perusahaanakan menanggung biaya tersebut.

The share price for employees, key managementand the Company’s commissioners was the sameas the price as offered in the Initial Public Offering,with a price subsidy from the Company of 10% thatwould be at the Company’s expense.

Sumber dana bagi pegawai, manajemen, dankomisaris sebesar 90% dari harga penawaransaham, diperoleh dari pinjaman Perusahaan,dengan masa pinjaman paling lama tiga tahun dankhusus bagi pegawai diberikan subsidi bungasebesar 1% sampai 6% sesuai dengan jenjangjabatan dalam Perusahaan.

The source of funds for employees, keymanagements and commissioners for the 90% ofthe offered share price, can be obtained from theCompany through an employee loan with amaximum loan period of three years and an interestsubsidy with interest rates ranging from 1% to 6%given according to the employee’s position in theCompany.

Alokasi saham kepada pegawai, manajemen, dankomisaris didasari oleh jabatan, golongan, danmasa kerja masing-masing pegawai, manajemen,dan komisaris.

The allocation of shares to the employees, keymanagements and commisioners is based onposition, grade and working period of eachemployee, member of key management andcommissioner

Pembayaran pinjaman dibayarkan melaluipemotongan bonus triwulanan dan atau maksimal10% dari gaji.

The repayment of the loans will be compensatedthrough a quarterly bonus paid to employee and ora maximum of 10% of salary.

Masa lock up saham adalah selama 6 (enam)bulan.

The lock up period is 6 (six) months.

Jumlah kepemilikan saham Perusahaan melalui programLISA per 31 Desember 2008 adalah sebanyak 5.506.500lembar saham yang terdiri dari 398.000 lembar sahamdimiliki oleh Direksi dan 5.108.500 lembar saham dimilikioleh karyawan.

The total share ownership through the LISA program at 31December 2008 was 5,506,500 shares which consisted of398,000 shares owned by Directors and 5,108,500 sharesowned by employees.

Global Reports LLC







18. HAK MINORITAS 18. MINORITY INTEREST

a. Hak kepemilikan minoritas atas kekayaan bersihanak perusahaan

a. Minority interests in the net assets ofsubsidiaries

2008 2007

BBK BBKPersentase kepemilikan 25% Percentage of ownership 25%Nilai tercatat - awal 11,696 12,181 Carrying amount - beginningBagian laba bersih 7,604 593 Portion of net incomeDividen (297) (1,003) DividendBina Lingkungan - (75) Community Development

19,003 11,696

BAP BAPPersentase kepemilikan 0,01%% Percentage of ownership 0.01%Nilai tercatat - awal 18 450 Carrying amount - beginningBagian laba bersih (4) 8 Portion of net income

14 458

IPC IPCKepemilikan 49%, Percentage of ownership 49%Nilai tercatat - awal 60,422 - Carrying amount – beginningRugi bersih (754) - Net loss

59,668 -

BAB BABKepemilikan 35%, nilai tercatat 842 - Percentage of ownership 35%Bagian laba bersih - - Net income

842 -

Jumlah 79,527 12,154 Total

b. Hak kepemilikan minoritas atas laba/(rugi) bersihanak perusahaan

b. Minority interests in the net income/(loss) ofsubsidiary

2008 2007

BBK 7,604 593 BBKBAP (4) 8 BAPIPC (754) - IPC

Jumlah 6,846 601 Total

Global Reports LLC







19. MODAL SAHAM 19. SHARE CAPITAL

Kepemilikan saham di Perusahaan adalah sebagai berikut : The share ownership of the Company is as follows:

31 Desember/December 2008 dan/and 2007Jumlah saham Persentase

ditempatkan dan kepemilikan/disetor/ Number of Percentageissued and fully paid of Jumlah/

Pemegang saham shares ownership Amount ShareholdersSaham Preferen Preferred Stock

(Seri A Dwiwarna) 1 0.00% - (A Dwiwarna Share)Saham Biasa (Seri B) Common Stock (B Shares)

Government ofPemerintah Indonesia 1,498,087,499 65.02% 749,044 IndonesiaPerorangan dan Direktur: Personnel and Directors:

Sukrisno Sukrisno(Direktur Utama) 200,000 0.009% 100 (President Director)

Mahbub Iskandar Mahbub Iskandar(Direktur Umum (Director Generaldan SDM) 138,000 0.006% 69 Affairs and HR)

Milawarma Milawarma(Direktur Operasi (Director Operation//Produksi) 60,000 0.003% 30 Production)

Karyawan 5,108,500 0.22% 2,554 EmployeesBadan usaha asing 307,797,177 13.36% 153,899 Foreign corporationReksadana 200,833,000 8.72% 100,417 Mutual fundLain-lain

(Masing-masing Otherskepemilikan di bawah (Each holding below5%) 291,907,673 12.67% 145,953 5%)

Jumlah 2,304,131,850 100% 1,152,066 Total

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR 20. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

2008 2007Selisih antara pembayaran

yang diterima dengan Excess of proceeds overnilai nominal 32,573 32,573 par value

Biaya emisi saham (2,088) (2,088) Share issuance cost

30,485 30,485

Biaya emisi saham diatas merupakan beban ataspengeluaran saham baru sebanyak 31.500.000 saham yangdihitung secara proporsional terhadap total beban emisisaham berdasarkan hasil kesepakatan antara Perusahaandengan Pemerintah.

The above share issuance costs represent expenses forissuance of 31,500,000 new shares, calculatedproportionally to total share issuance costs based on anagreement between the Company and the Government ofIndonesia.

21. DIVIDEN 21. DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham yang diadakantanggal 29 Mei 2008, pemegang saham menyetujuipembagian dividen kas atas laba bersih tahun 2007 sebesarRp 380,1 miliar atau Rp 165 (nilai penuh) per lembar saham(laba bersih tahun 2006: Rp 242,8 miliar atau Rp 105 (nilaipenuh) per lembar saham). Dividen ini telah dibayarkanpada bulan Juni 2008.

At the Company’s General Shareholders’ Meeting held on29 May 2008, the shareholders approved the declarationof a cash dividend from 2007 net income of Rp 380.1billion or Rp 165 (full amount) per share (net income2006: Rp 242.8 billion or Rp 105 (full amount) per share).The dividend was paid on June 2008.

Global Reports LLC







22. CADANGAN UMUM 22. GENERAL RESERVE

Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal27 Juni 2008 juga menyetujui alokasi dana cadangan umumsebesar Rp 380 miliar atas laba bersih tahun 2007 sebelumpenyajian kembali (lihat Catatan 4), sehubungan denganUndang-Undang No. 40/2007 mengenai PerseroanTerbatas (2007: Rp 233 miliar).

The Company’s Annual General Shareholders Meeting on27 June 2008 also approved a transfer to the generalreserve of Rp 380 billion before restatements (see Note 4),in accordance with Indonesian Limited Company Law No.40/2007 (2007: Rp 233 billion).

23. PENJUALAN 23. SALES

Penjualan terdiri dari: Sales consists of the following:

2008 2007

Pihak ketiga 3,500,669 2,052,320 Third partiesPihak yang mempunyai

hubungan istimewa 3,715,559 2,071,535 Related parties

7,216,228 4,123,855

Rincian pelanggan dengan transaksi melebihi 10%penjualan bersih:

Details of customers having transactions more than 10% ofnet sales are as follows:

2008 2007

Pihak ketiga Third partiesLain-lain (<10%) 3,500,669 2,052,320 Others (<10%)

Pihak yang mempunyaihubungan istimewa Related partiesPT Indonesia Power 2,892,062 1,708,214 PT Indonesia PowerPT PLN (Persero) 744,084 318,652 PT PLN (Persero)Lain-lain (<10%) 79,413 44,669 Others (< 10%)

3,715,559 2,071,535

7,216,228 4,123,855



24. HARGA POKOK PENJUALAN 24. COST OF SALES

Rincian harga pokok penjualan adalah sebagai berikut: The components of cost of sales are as follows:

2008 2007

Jasa angkutan kereta api 1,081,305 722,854 Coal railway servicesJasa penambangan 826,456 734,933 Mining servicesPembelian batubara 591,060 95,456 Coal purchaseGaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee

karyawan 381,155 346,693 benefitsRoyalti ke Pemerintah Royalties to Government

(iuran produksi) 364,420 139,733 (production fee)Sewa alat berat, kendaraan Rental of heavy equipment,

dan peralatan 175,514 138,992 vehicles and equipmentsBahan bakar dan pelumas 169,552 98,350 Fuel oil and lubricantPerlengkapan dan suku cadang 95,471 72,008 Spare parts and material usedListrik 39,367 42,873 ElectricityPenyusutan dan amortisasi 39,278 35,780 Depreciation and amortisation

Global Reports LLC







24. HARGA POKOK PENJUALAN (lanjutan) 24. COST OF SALES (continued)

2008 2007

Reklamasi 34,984 39,996 ReclamationPajak Bumi dan Bangunan 12,580 11,577 Taxation of land and buildingPerjalanan dinas 4,303 3,477 TravelingLainnya 20,486 15,195 Others

3,835,931 2,497,917

(Kenaikan)/penurunan persediaan (Increase)/decrease in coalbatubara (149,795) 3,113 inventories

Harga pokok penjualan 3,686,136 2,501,030 Cost of sales

Rincian jasa pihak ketiga dan jasa lainnya dengan transaksimelebihi 10% total biaya produksi:

Details of third party services and other services havingtransactions more than 10% of total cost of product are asfollows:

2008 2007

Pihak ketiga Third partiesPT Pamapersada Nusantara 598,727 372,972 PT Pamapersada NusantaraPT Sumber Mitra Jaya 64,846 107,802 PT Sumber Mitra JayaLain-lain (<10%) 1,941,258 1,297,402 Others (<10%)

2,604,831 1,778,176Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa Related partiesPT Kereta Api PT Kereta Api

Indonesia (Persero) 1,081,305 722,854 Indonesia (Persero)

1,081,305 722,854

3,686,136 2,501,030

25. BEBAN USAHA 25. OPERATING EXPENSES

Beban usaha terdiri dari: Operating expenses consist of the following:

2008 2007

Beban penjualan dan Selling and marketingpemasaran expenses

Jasa angkutan kapal 264,305 129,559 Shipping and freightGaji, upah dan Salaries, wages and

kesejahteraan karyawan 82,261 69,105 employee benefitsSurveyor dan jasa dermaga 39,748 20,155 Surveyor and port servicesPerlengkapan dan suku cadang 25,598 14,598 Spare parts and materials usedPenyusutan dan amortisasi 25,534 24,849 Depreciation and amortization

` Jasa pihak ketiga 15,327 7,761 Third party servicesListrik 13,553 10,910 ElectricityBahan bakar dan pelumas 13,596 9,279 Fuel, oil and lubricantsSewa kendaraan dan peralatan 9,555 8,207 Rental of vehicles and equipmentsPerjalanan dinas 2,857 2,808 Business travelAsuransi pengiriman batubara 1,635 1,473 Coal transport insurancePajak bumi dan bangunan 932 761 Taxation of land and buildingTelepon telex dan telegram 473 499 Telephone, telex, telegraphRoyalti dan retribusi 167 183 Royalty and retributionLainnya 19,604 16,800 Others

515,145 316,947

Global Reports LLC







25. BEBAN USAHA (lanjutan) 25. OPERATING EXPENSES (continued)

2008 2007

Beban umum dan General and administrativeadministrasi expenses

Gaji, upah dan Salaries, wages andkesejahteraan karyawan 271,200 217,274 employee benefits

Perjalanan dinas 43,718 26,139 Business travelJasa pihak ketiga 30,588 22,478 Third party services

Rental of vehicles andSewa mobil dan peralatan 22,803 21,735 equipmentsSumbangan 18,964 11,353 DonationsPenyusutan 11,745 12,411 DepreciationListrik 8,775 8,878 ElectricityPelatihan 7,588 8,665 TrainingPerlengkapan dan suku cadang 6,507 4,101 Spare parts and materials usedBahan bakar dan pelumas 5,410 4,461 Fuel, oil, and lubricantsTelepon, telex, dan telegram 2,240 2,963 Telephone, telex, and telegramRoyalti dan retribusi 2,115 3,216 Royalty and retributionPajak bumi dan bangunan 686 574 Taxation of land and buildingLainnya 72,366 58,989 Others

504,705 403,237

Beban eksplorasi Exploration expensesGaji, upah dan Salaries, wages and

kesejahteraan karyawan 9,471 2,241 employee benefitsPerlengkapan dan suku cadang 1,971 113 Spare parts and materials usedSewa mobil dan peralatan 1,431 - Car and equipment rentJasa pihak ketiga 1,410 1,759 Third party servicesPenyusutan 772 - DepreciationBahan bakar dan pelumas 785 13 Fuel, oil and lubricantsRoyalti dan retribusi 5 53 Royalty and retributionPerjalanan dinas 3 - TravelingSumbangan - 1,410 DonationsLainnya 452 68 Others

16,300 5,657

Jumlah beban usaha 1,036,150 725,841 Total operating expenses

26. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN 26. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Perjanjian jual beli batubara a. Coal sales agreement

PT Indonesia Power untuk PLTU Suralaya 1 – 4 PT Indonesia Power for PLTU Suralaya 1 – 4

Pada tanggal 2 Oktober 2002, Perusahaanmengadakan perjanjian penjualan batubara jangkapanjang dengan PT Indonesia Power – Unit BisnisPembangkitan Suralaya (“UBPS“) 1-4 dan 5-7(sebelumnya PLTU Suralaya) berjangka waktu 10tahun sejak tanggal 1 Januari 2003 sampai tanggal 31Desember 2012. Berdasarkan perjanjian ini, tidak lagiterdapat pemisahan pasokan batubara antara UBPSunit 1-4 dengan unit 5-7.

On 2 October 2002, the Company entered into along-term coal sales and purchase agreement withPT Indonesia Power - Unit Bisnis PembangkitanSuralaya (“UBPS“) 1-4 and 5-7 (previously PLTUSuralaya) for 10 years from 1 January 2003 until 31December 2012. Based on the agreement, there isno segregation of coal supply between UBPS units1-4 and units 5-7.

Global Reports LLC







26. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN (lanjutan) 26. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS(continued)

a. Perjanjian Jual Beli Batubara (lanjutan) a. Coal Sales Agreement (continued)


Harga jual ke UBPS adalah sebesar Rp 484.000(nilai penuh) per metrik ton untuk periode 1 Januari2008 sampai dengan 31 Mei 2008, Rp 544.750 (nilaipenuh) untuk periode 1 Juni 2008 sampai dengan30 Juni 2008, dan Rp 617.900 (nilai penuh) untukperiode 1 Juli sampai tanggal 31 Desember 2008.

The selling price to UBPS was Rp 484,000 (fullamount) per metric tonne for the period from 1January 2008 to 31 May 2008, Rp 544,750 (fullamount) for the period from 1 June 2008 to 30 June2008 and Rp 617,900 (full amount) for the periodfrom 1 July 2008 to 31 December 2008 .

Berdasarkan adendum X tanggal 14 November2008, harga jual untuk mulai periode 1 Januari 2009sampai dengan 31 Desember 2009 adalah sebesarRp 884.000 (nilai penuh) per ton.

Based on addendum X dated 14 November 2008,the selling price for the period of 1 January 2009 until31 December 2009 was Rp 884,000 (full amount)per tonne.

Jumlah penjualan kepada UBPS sebesar Rp 2,9triliun dan Rp 1,7 triliun masing-masing pada tahun2008 dan 2007.

Total sales to UBPS in 2008 and 2007 amounted toRp 2.9 trillion and Rp 1.7 trillion, respectively .

Perusahaan membuat perjanjian penjualan danpembelian batubara dengan PT Perusahaan ListrikNegara (Persero) (PT PLN) untuk PLTU Bukit Asam,di mana Perusahaan bersedia menjual produksibatubaranya kepada PLTU Bukit Asam sejak bulanJanuari 1994.

The Company entered into a coal sales andpurchase agreement with PT Perusahaan ListrikNegara (Persero) (PT PLN) for PLTU Bukit Asam,whereby the Company agreed to sell coal to PLTUBukit Asam commencing in January 1994.

Perusahaan memperbaharui perjanjian jual belibatubara dengan PT PLN untuk PLTU Bukit Asamdengan No. PLN: 0163-1.PJ/061/DIR/2004 dan No.PTBA: 017A/K/PM/PTBA-PLN/2004 tanggal 21 Mei2004, dimana Perusahaan bersedia menjualproduksi batubaranya kepada PLTU Bukit Asamsebanyak 9.860.000 ton terhitung tanggal 1 Januari2004 sampai dengan 31 Desember 2013.

On 21 May 2004, the Company renewed the coalsales and purchase agreement with PT PLN forPLTU Bukit Asam, with agreement No. PLN: 0163-1.PJ/061/DIR/2004 of PLN and No.017A/K/PM/PTBA-PLN/2004 of PTBA, whereby theCompany agreed to sell 9,860,000 tonnes of coal toPLTU Bukit Asam effective 1 January 2004 until 31December 2013.

Berdasarkan kesepakatan, terhitung tanggal 1Januari 2008 sampai 31 Desember 2008, harga jualper ton adalah sebesar Rp 325.000 (nilai penuh).

The agreed selling price per tonne was Rp 325,000(full amount), effective from 1 January 2008 until 31December 2008.

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) untukPLTU Tarahan

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) for PLTUTarahan

Perusahaan mengadakan perjanjian penjualan danpembelian batubara dengan PT PLN untuk PLTUTarahan, di mana Perusahaan bersedia menjualproduksi batubaranya kepada PLTU Tarahan sejakbulan Nopember 2006.

The Company entered into a coal sales and purchaseagreement with PT PLN for PLTU Tarahan, wherebythe Company agreed to sell coal to PLTU Tarahancommencing from November 2006.

Global Reports LLC








a. Perjanjian Jual Beli Batubara (lanjutan) a. Coal Sales Agreement (continued)


Pada tanggal 9 Oktober 2007, Perusahaanmemperbaharui perjanjian jual beli batubara denganPT PLN untuk PLTU Tarahan, dimana Perusahaanbersedia menjual produksi batubaranya kepadaPLTU Tarahan sebanyak 17.132.000 ton terhitung 1April 2007 sampai dengan 31 Desember 2031.Harga jual per ton yang disepakati adalah sebesarRp 337.000 (nilai penuh) terhitung tanggal 1 April2007 sampai dengan 31 Desember 2007 dan 1Januari 2008 sampai dengan 31 Desember 2008sebesar Rp 436.500 (nilai penuh) per ton.

On 9 October 2007, the Company renewed the coalsales and purchase agreement with PT PLN forPLTU Tarahan, whereby the Company agreed tosell 17,132,000 tonnes of coal to PLTU Tarahaneffective from 1 April 2007 until 31 December 2031.The agreed selling price per tonne was Rp 337,000(full amount) effective from 1 April 2007 until 31December 2007 and Rp 436,500 (full amount) permetric tonne for the period from 1 January 2008 to31 December 2008.

Jumlah penjualan kepada PT PLN (Tarahan danBukit Asam) sebesar Rp 744,1 miliar dan Rp 318,7milliar masing masing pada tahun 2008 dan 2007(lihat Catatan 23).

Total sales to PT PLN (Tarahan and Bukit Asam) in2008 and 2007 amounted to Rp 744,1 billion and Rp318.7 billion, respectively (see Note 23).

b. Perjanjian Jasa Pengangkutan Batubara b. Coal Delivery Agreement

Pengangkutan Batubara dari Tanjung Enim keTarahan

Coal Delivery from Tanjung Enim to Tarahan

Perusahaan mengadakan perjanjian pengangkutanbatubara dari Tanjung Enim ke Pelabuhan Tarahandengan PT Kereta Api Indonesia (Persero)(“PTKA“), dimana PTKA menyetujui untukmengangkut batubara Perusahaan dari stasiunpemuatan batubara di Tanjung Enim ke pelabuhanbatubara di Tarahan, Lampung.

The Company entered into an agreement with PTKereta Api Indonesia (Persero) (“PTKA“) for coaldelivery from Tanjung Enim to Tarahan Port,whereby PTKA agreed to deliver coal from theCompany’s Train Loading Station in Tanjung Enim tothe Company’s coal port in Tarahan, Lampung.

Tarif tahun 2008 berdasarkan addendum No.009/ADD/Eks-0500/HK.05/2008 pada tanggal 29Pebruari 2008, adalah Rp 255 (nilaipenuh)/ton/kilometer tidak termasuk PPN.

The 2008 tariff is based on addendum No.009/ADD/Eks-0500/HK.05/2008 29 February 2008which is Rp 255 (full amount)/tonne/km excludingVAT.

Jumlah biaya pengangkutan batubara dari TanjungEnim ke Pelabuhan Tarahan sebesar Rp 963,6miliar dan Rp 490 miliar masing-masing pada tahun2008 dan 2007.

Total coal delivery expense from Tanjung Enim toTarahan Port in 2008 and 2007 amounted to Rp963.6 billion and Rp 490 billion, respectively.

Pengangkutan Batubara dari Tanjung Enim keKertapati

Coal Delivery from Tanjung Enim to Kertapati

Perusahaan membuat perjanjian pengangkutanbatubara dari Tanjung Enim ke Dermaga Kertapatidengan PTKA, dimana PTKA menyetujui untukmengangkut batubara Perusahaan dari stasiunpemuatan batubara di Tanjung Enim ke dermagabatubara di Kertapati, Palembang.

The Company entered into a coal delivery agreementwith PTKA, whereby PTKA agreed to deliver theCompany’s coal from the Company’s Train LoadingStation in Tanjung Enim to the Company’s coal jetty inKertapati, Palembang.

Tarif tahun 2008 berdasarkan addendum padabulan Pebruari 2008, adalah Rp 350 (nilaipenuh)/ton/kilometer tidak termasuk PPN.

The 2008 tariff is based on the addendum to thetariff of February 2008 which is Rp 350 (fullamount)/tonne/km excluding VAT.

Global Reports LLC








b. Perjanjian Jasa Pengangkutan Batubara (lanjutan) b. Coal Delivery Agreement (continued)

Jumlah biaya pengangkutan batubara dari TanjungEnim ke Pelabuhan Kertapati sebesar Rp 117,7miliar dan Rp 69 miliar masing-masing pada tahun2008 dan 2007.

Total coal delivery expense from Tanjung Enim toKertapati Port in 2008 and 2007 amounted to Rp117.7 billion and Rp 69 billion, respectively.

c. Satuan Kerja Pengusahaan Briket c. Coal Briquette Operating Unit

Berdasarkan Surat Menteri Pertambangan dan EnergiNo. 483/201/M.DJP/1993 tanggal 9 Pebruari 1993,Menteri Pertambangan dan Energi mengajukanpermohonan kepada Menteri Keuangan untukmendapat persetujuan atas “Crash Program” untukmengembangkan briket batubara di Indonesia olehPerusahaan. Pendanaan proyek ini akanmenggunakan dana Perjanjian Karya PengusahaanPertambangan Batubara (“PKP2B”) sebesar Rp 85miliar.

Based on Ministry of Mines and Energy letter No.483/201/M.DJP/1993 dated 9 February 1993, theMinistry of Mines and Energy proposed to theMinistry of Finance to obtain approval for a “CrashProgram” for the Company to develop coal briquettesin Indonesia. This project will be financed by “CoalCooperative Agreement” (CCA) funds amounting toapproximately Rp 85 billion.

Kemudian berdasarkan Surat Menteri Keuangan No.S-226/KMK/1993 tanggal 19 Pebruari 1993, MenteriKeuangan menyetujui permohonan penggunaan danaPKP2B hasil operasi tahun 1992 tersebut.Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal31 Desember 1993, para Pemegang sahammemutuskan untuk mendistribusikan penghasilanPKP2B tahun 1992 sebesar Rp 82,44 miliar untukproyek pengembangan briket batubara.

On 19 February 1993, based on letter No. S-226/KMK/1993, the Ministry of Finance approved thisrequest by using the 1992 CCA funds. Based on theshareholder’s meeting on 31 December 1993, theShareholders decided to distribute the 1992 CCAincome amounting to Rp 82.44 billion to the coalbriquette development project.

Kemudian. berdasarkan Peraturan Pemerintah No.11, tanggal 9 Januari 1998, diputuskan bahwapenambahan sebesar Rp 284,5 miliar ditambahkandalam Penyertaan Modal Pemerintah.

Based on Government Regulation No. 11 dated 9January 1998, Rp 284.5 billion was added asGovernment Capital Investment

Sejak tahun 2002, nama Proyek PengembanganBriket Batubara sudah tidak berlaku lagi dan digantidengan “Pengusahaan Briket”. Hal ini didukung olehSurat Keputusan Direksi Perusahaan No.103/SK/PTBA-PERS/2002 tanggal 20 Mei 2002,dimana Direksi menetapkan struktur organisasi SatuanKerja “Pengusahaan Briket” yang sekaligusmenyatakan tidak berlakunya lagi Surat KeputusanDireksi Perusahaan No. 294/SK/PTBA-PERS/2001tentang struktur organisasi dan pemegang jabatansatuan kerja Proyek Pengembangan Briket Batubara(P2B2).

From 2002, the name of the Coal BriquetteDevelopment Project was changed to the “CoalBriquette Operating Unit”. This was supported byBoard of Directors Decree No. 103/SK/PTBA-PERS/2002 dated 20 May 2002, in which the Board ofDirectors set out the organisational structure ofBriquette Task Force, which means that Board ofDirector Decree No. 294/SK/PTBA-PERS/2001 on theorganisational stucture of the Coal BriquetteDevelopment Project (P2B2) task force was no longerapplicable.

Efektif pada tanggal 6 Juli 2004, izin unit usaha Gresiktelah diperpanjang untuk masa lima tahun mendatang.

Effective on 6 July 2004, the operating permit for thecoal briquette operating Unit in Gresik was extendedfor the next five years.

Global Reports LLC








d. Perjanjian Jasa Penambangan Batubara d. Mining Service Agreements

Jasa Penambangan di Banko Barat Mining Service Agreements in Banko Barat

Perusahaan mengadakan perjanjian pekerjaanpengupasan tanah dan penambangan batubara ditambang Banko Barat (Paket M-147) dengan PTSumber Mitra Jaya (“SMJ“). Sesuai dengan perjanjian,SMJ bersedia untuk melakukan kegiatan pengupasantanah dan penambangan batubara dengan targetproduksi 10 juta ton dengan pedoman nisbah kupas1,59:1 BCM/ton sehingga jumlah material adalah23.836.508 BCM (density in-situ batubara 1,26ton/BCM) dalam waktu 4 tahun terhitung sejak tanggal1 Januari 2004 sampai dengan 31 Desember 2007.

The Company entered into an agreement for strippingand coal mining in Banko Barat mine (package M-147)with PT Sumber Mitra Jaya (“SMJ“). Under thisagreement, SMJ agreed to render stripping and miningactivities targeted to produce up to 10 million tonneswith the stripping ratio of 1.59:1 BCM/tonne so that thetotal material is 23,836,508 BCM (coal density in-situ1.26 tonnes/BCM) within 4 years from 1 January 2004until 31 Desember 2007.

Perusahaan mengadakan perjanjian baru untukpengupasan dan penambangan batubara Banko Barat(Paket 06-006R) dengan SMJ untuk periode 1 Juli2008 sampai dengan 30 Juli 2013 dengan targetproduksi 9,3 juta ton.

The Company entered into a new agreement forstripping and coal mining in Banko Barat (package06-006R) with SMJ for the period from 1 July 2008until 30 Juli 2013 with production target of 9.3 milliontonnes.

Realisasi beban jasa pengupasan tanah danpenambangan batubara sebesar Rp 64.8 miliar danRp 107.8 miliar masing-masing pada tahun 2008 dan2007.

Realization for stripping and coal mining expense in2008 and 2007 amounted to Rp 64,8 billion and Rp107,8 billion respectively.

Jasa Penambangan di Muara Tiga Besar Utara(“MTBU“), Muara Tiga Besar Selatan (“MTBS“),TAL Extention

Mining Service Agreements in Muara Tiga BesarUtara (“MTBU“), Muara Tiga Besar Selatan(“MTBS“), TAL Extention

Perusahaan mengadakan perjanjian baru untukpengupasan dan penambangan batubara MTBU,MTBS, Tambang Air Laya, dan lokasi lainnya dalamwilayah KP Eksploitasi (Paket 06-007) dengan PTPamapersada Nusantara (“Pama“) untuk periode 1April 2007 sampai dengan 31 Maret 2012.

The Company entered into a new agreement forstripping and coal mining in MTBU, MTBS, TambangAir Laya, and other locations within the Company’s KPExploitation (package 06-007) with PT PamapersadaNusantara (“Pama“) for the period from 1 April 2007until 31 March 2012.

Target produksi yang harus dicapai adalah sebesar76.190.000 BCM untuk tanah dengan jarak angkutrata-rata 2,32 km dan 17.500.000 ton untuk batubaradengan jarak angkut 3,09 km. Jumlah biayapenambangan adalah USD 90,04 juta dan Rp 977,02miliar (termasuk PPN).

The production targets which have to be achieved onschedule are 76,190,000 BCM for soil with an averagedistance of 2.32 km and 17,500,000 tonnes for coalwith an average distance of 3.09 km. The total miningcost is USD 90.04 million and Rp 977.02 billion(including VAT).

Pama wajib menyerahkan jaminan pelaksanaankepada Perusahaan yang dikeluarkan oleh BankUmum sebesar 5 % dari nilai biaya penambangan(termasuk PPN) atau sebesar USD 5,5 juta dan Rp48,85 miliar untuk tahun pertama, sedangkan untukperiode tahun kedua sampai dengan tahun kelimadihitung dari nilai sisa biaya pekerjaan masing-masingtahun bersangkutan.

Pama was required to submit a Performance Bond ofthe Company to be issued by a Public Bank of 5 % ofthe total mining cost (including VAT) or the amounts ofUSD 5.5 million and Rp 48.85 billion for the first year,while for the second to fifth years the amounts wereproportionally calculated based on the remaining valueof the contract in the respective year.

Global Reports LLC








d. Perjanjian Jasa Penambangan Batubara (lanjutan) d. Mining Service Agreements (continued)

Beban jasa pengupasan tanah penutup danpenambangan batubara sebesar Rp 598,7 miliar danRp 372,9 miliar masing-masing pada tahun 2008 dan2007.

Related stripping and coal mining expense in 2008 and2007 amounted to Rp 598.7 billion and Rp 372.9billion, respectively.

e. Perjanjian Jasa Pengapalan Batubara e. Coal Shipment Agreements

Perjanjian Jasa Pengapalan Batubara dengan PTArpeni Pratama Ocean Line (“Arpeni”) dan PTPelayaran Bahtera Adhiguna (“Bahtera”)

Coal Shipment Agreement with PT Arpeni PratamaOcean Line (“Arpeni”) and PT Pelayaran BahteraAdhiguna (“Bahtera”)

Perusahaan melakukan perjanjian jasa pengapalanbatubara dengan Arpeni dan Bahtera untukpengiriman batubara dari pelabuhan Tarahan kepelabuhan PLTU Suralaya.

The Company entered into coal shipment agreementswith Arpeni and Bahtera to deliver coal from theCompany’s port in Tarahan to PLTU Suralaya’s port.

Berdasarkan perjanjian dengan Arpeni (Paket 06-146) No.027/K/PTBA-APOL/2006 tanggal 8September 2006, Arpeni akan mengangkut3.600.000 ton batubara per tahun selama tiga tahun,mulai 1 Juli 2006 sampai 30 Juni 2009 dengan tarifpengapalan adalah sebesar Rp 20.570 (nilai penuh)per ton.

Based on the agreement with Arpeni (Package 06-146)No. 027/K/PTBA-APOL/2006 dated September 8,2006, Arpeni shall deliver about 3,600,000 tonnes ofcoal annually for three years, from 1 July, 2006 to 30June, 2009, with the rate for coal shipments of Rp20,570 (full amount) per tonne.

Jumlah biaya pengapalan batubara dari pelabuhanTarahan ke pelabuhan PLTU Suralaya sebesar Rp107,6 miliar dan Rp 97,7 miliar masing-masing padatahun 2008 dan 2007.

Total coal shipment from Tarahan port to PLTUSuralaya’s port in 2008 and 2007 amounted to Rp107.6 billion and Rp 97.7 billion, respectively.

Berdasarkan addendum I perjanjian dengan Bahtera(Paket J05-090) tanggal 23 Pebruari 2006, tarifpengapalan yang berlaku adalah Rp 20.100 (nilaipenuh) per ton belum termasuk PPN, mulai1 September 2005 sampai 31 Desember 2010.

Based on amendment I of the coal shipmentagreement with Bahtera (Package J05-090) dated 23February 2006, the rate for coal shipment was Rp20,100 (full amount) per tonne, from 1 September 2005to 31 December 2010

Global Reports LLC








e. Perjanjian Jasa Pengapalan Batubara (lanjutan) e. Coal Shipment Agreements (lanjutan)

Perjanjian Jasa Pengapalan Batubara dengan PTBahtera Bestari Shipping (”BBS”)

Coal Shipment Agreement with PT Bahtera BestariShipping (“BBS”)

Perusahaan melakukan perjanjian jasa pengapalanbatubara dengan BBS, dimana BBS bersedia untukmengapalkan batubara dari dermaga Kertapati,Palembang ke pelabuhan PLTU Suralaya.Berdasarkan perjanjian dengan BBS, BBS akanmengapalkan sekitar 100.000 ton batubara setiapbulannya mulai 1 Juli 2004.

Berdasarkan perjanjian No. 020/P42760&P42772&P42789/K/PTBA-BBS/2007 tanggal 31Juli 2007, mulai Mei 2007 sampai dengan Mei2010, BBS akan mengangkut sebanyak 1.800.000ton dengan tarif pengapalan sebesar Rp 73.480(nilai penuh) per ton termasuk PPN.

Jumlah biaya pengapalan batubara dari dermagaKertapati ke pelabuhan PLTU Suralaya pada 2008dan 2007 adalah sebesar Rp 41,4 miliar dan Rp 22,2miliar masing-masing pada tahun 2008 dan 2007.

The Company entered into a coal shipmentagreement with BBS, whereby BBS agreed to delivercoal from the Company’s jetty in Kertapati,Palembang to PLTU Suralaya’s port. Based on theagreement with BBS, BBS shall deliver about100,000 tonnes of coal every month starting from 1July 2004.

Based on agreement No. 020/P42760&P42772&P42789/K/PTBA-BBS/2007 dated 31 July2007, starting from May 2007 to May 2010, BBSshall deliver 1,800,000 tonnes. The rate for coalshipment is Rp 73,480 (full amount) per tonne,including VAT.

Total coal shipment from Kertapati jetty to PLTUSuralaya’s port in 2008 and 2007 amounted to Rp 41.4billion and Rp 22.2 billion, respectively.

f. Pembayaran Sumbangan Pihak Ketiga denganPemerintah Daerah

f. Payment of Third Party Donation to the RegionalGovernment

Pemda Sumsel dengan persetujuan dari DPRDtingkat I Sumatera Selatan, menerbitkan PeraturanDaerah (“Perda”) No.16/2002 tanggal 23 Desember2002 tentang pembayaran sumbangan yangdiberikan Perusahaan kepada Pemda Sumsel,Pemerintah Daerah Tingkat II Muara Enim (“PemdaMuara Enim”) dan Pemerintah Tingkat II Lahat(“Pemda Lahat”).

On 23 December 2002, Pemda Sumsel as ratified bythe Regional House of Representatives releasedRegional Government Regulation (“Perda”) No.16/2002regarding Third Party Donations paid by the Companyto South Sumatera Province (“Pemda Sumsel”), MuaraEnim Regency (“Pemda Muara Enim”) and LahatRegency (“Pemda Lahat”).

Besarnya sumbangan yang diberikan adalah Rp 500untuk Pemda Sumsel, Rp 250 (nilai penuh) untukPemda Muara Enim dan Rp 250 (nilai penuh) untukPemda Lahat untuk setiap 1 ton batubara yangdiproduksi di wilayah Sumatera Selatan yang berlakusejak 1 Januari 2002.

The donation is distributed to Pemda Sumsel at Rp 500,Pemda Muara Enim at Rp 250 (full amount) and PemdaLahat at Rp 250 (full amount) per tonne of coal mined inSouth Sumatra Province effective since 1 January 2002.

Perda di atas telah diubah beberapa kali terakhirpada tahun 2006 yaitu Perda No. 18/2006 dan No7/2006 yang dikeluarkan masing-masing oleh PemdaLahat dan Pemda Muara Enim tentang perubahantarif menjadi Rp 1.000/ton (nilai penuh) untukbatubara yang diproduksi di wilayah kedua kabupatenini.

These regulations have been amended several times.The last amendment was No. 18/2006 and No. 7/2006by Pemda Lahat and Pemda Muara Enim, respectivelyregarding the change in the tariff to Rp 1,000/tonne (fullamount) of coal mined in both regencies.

Global Reports LLC








f. Pembayaran Sumbangan Pihak Ketiga denganPemerintah Daerah (lanjutan)

f. Payment of Third Party Donation to the RegionalGovernment (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2008, pembayaran yangdiberikan kepada Pemda Sumsel, Pemda Lahat danPemda Muara Enim masing-masing sebesar Rp 4,3miliar, Rp 2,1 milliar dan Rp 6,4 millar. Sumbangantersebut dibebankan sebagai beban pokok penjualanlainnya pada laporan laba rugi konsolidasian.

As at 31 December 2008, the donation distributed toPemda Sumsel, Pemda Lahat and Pemda Muara Enimamounted to Rp 4.3 billion, Rp 2.1 billion and Rp 6.4billion. The donations were charged to other cost of goodssold in the consolidated statement of income.

g. Iuran Produksi g. Production Royalty

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 45/2003seluruh perusahaan yang memilki kuasapertambangan diwajibkan untuk membayar iuraneksploitasi sebesar 3% sampai 7% dari nilaipenjualan, setelah dikurangi beban penjualan.Perusahaan mengakui iuran ini dengan dasarakrual.

Based on Government Regulation No. 45/2003 allcompanies holding mining rights will have an obligationto pay an exploitation fee ranging from 3% to 7% ofsales, net of selling expenses. The Companyrecognises this fee on an accrual basis.

Jumlah iuran yang dibayarkan ke Pemerintah padatahun 2008 adalah Rp 217,8 miliar (2007: 151,6miliar) Iuran tersebut dibebankan sebagai bebanpokok penjualan pada laporan laba rugikonsolidasian.

The royalty paid to the Government in 2008 was Rp217.8 billion (2007: Rp 151.6 billion). The royalty ischarged to cost of goods sold in the consolidatedstatements of income.

27. ASET DAN KEWAJIBAN KONTINJENSI 27. CONTINGENT ASSETS AND LIABILITIES

Undang-Undang Pertambangan Baru New Mining Law

Pada tanggal 16 Desember 2008, Dewan PerwakilanRakyat meloloskan Undang-Undang (“UU”) Mineral danPertambangan Batubara, yang telah disetujui olehPresident pada 12 Januari 2009 menjadi UU No.4/2009.Peraturan peralihan atas Undang-Undang ini belum jelasdan memerlukan klarifikasi lebih lanjut oleh PeraturanPemerintah.

On 16 December 2008, the Indonesian Parliamentpassed a new Law on Mineral and Coal Mining (the“Law”), which received the assent of the President on 12January 2009 becoming law No. 4/2009. The transitionprovisions are unclear and will require clarification in yetto be issued government regulations.

Berbeda dengan kontrak karya dan kontrak karyabatubara, peraturan peralihan untuk KP tidak diatur olehUU ini. Belum jelas apakah pemegang KP akan diijinkanuntuk beroperasi sampai berakhirnya masa KP atauharus dialihkan menjadi Izin Usaha Pertambangan(”IUP”). UU ini juga tidak jelas mengatur apakah KP harusmematuhi UU ini.

While the Law includes transitional provisions in relationto Contracts of Work and Coal Contracts of Work, thestatus of current KPs is not mentioned. It is not clearwhether these KPs will be allowed to run until the end oftheir current terms, or whether they should be convertedinto Izin Usaha Pertambangan (“IUP”). It is also unclearwhether the terms of existing KPs will be required tocomply with the provisions of the new Law.

Perusahaan sedang memantau kemajuan peraturanpelaksanaan dimaksud dan akan mempertimbangkandampaknya jika peraturan ini disahkan.

The Company is closely monitoring the progress of theimplementing regulations, and will consider the impact on itsoperations, if any, once these regulations are issued.

Global Reports LLC







27. ASET DAN KEWAJIBAN KONTINJENSI (lanjutan) 27. CONTINGENT ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Keputusan Menteri No 18/2008 Ministerial Regulation No 18/2008

Pada tanggal 29 Mei 2008, Menteri Energi dan SumberDaya Mineral mengumumkan peraturan baru mengenaireklamasi tambang dan penutupan tambang yang termaktubdalam Peraturan Menteri No. 18/2008. Dalam peraturantersebut ditetapkan bahwa suatu perusahaan disyaratkanuntuk menyediakan jaminan untuk reklamasi tambang danpenutupan tambang yang dapat berupa deposito berjangka,jaminan bank, atau asuransi, yang jangka waktunya sesuaidengan jadwal reklamasi. Jaminan Reklamasi dapat jugadiberikan dalam bentuk cadangan akuntansi, apabilaperusahaan yang bersangkutan merupakan PerseroanTerbuka atau perusahaan dengan modal disetor tidakkurang dari US$25 juta sebagaimana disebutkan dalamlaporan keuangan yang diaudit. Jika berupa depositoberjangka, jaminan penutupan tambang harus ditempatkandalam mata uang Rupiah atau US$ di bank milik negara diIndonesia atas nama Menteri Energi dan Sumber DayaMineral, Gubernur atau Walikota qq perusahaan yangbersangkutan, dengan jangka waktu sesuai dengan jadwalreklamasi.

On 29 May 2008, the Minister of Energy and MineralResources announced a new regulation regarding minereclamation and mine closure as detailed in MinisterialRegulation No. 18/2008. It is stated that a company isrequired to provide mine reclamation and mine closureguarantees which may be in the form of a time deposit,bank guarantee or insurance, with the term inline with thereclamation schedule. The reclamation guarantee mayalso be in the form of an accounting reserve, if thecompany is either a publicly listed company or thecompany has paid up capital of at least US$25 million asstated in the audited financial statements. If a timedeposit, the mine closure guarantee may be placed inRupiah or US$ funds, with a state owned bank inIndonesia on behalf of the Minister of Energy and MineralResources, Governor or Mayor qq the relevant companywith a duration according to the mine closure schedule.

Pada tanggal laporan keuangan ini, Perusahaan telahmembuat pencadangan untuk reklamasi tambang (lihatCatatan 15) dan sedang mempertimbangkan apakahperlu untuk melakukan penempatan deposito untukpenyisihan penutupan tambangnya.

As at the date of these financial statements, the Companyhas made a provision for mine reclamation (see Note 15)and is determining whether it is required to establish atime deposit for its mine closure provision.

Perkara-perkara dalam proses di Pengadilan Outstanding court cases still in progress

Pada tahun 2003, Perusahaan diberikan KP untukmengeksploitasi daerah Lahat. KP ini dialihkanpengurusannya oleh Gubernur Sumatera Selatan ke BupatiLahat pada tahun 2004. Pada tanggal 29 Agustus 2005melalui Pengadilan Tata Usaha Negara (“PTUN“)Palembang, Perusahaan mengajukan gugatan kepadaBupati Lahat sehubungan dengan penerbitan beberapa KPkepada beberapa perusahaan swasta atas wilayah yangsama yang dimiliki oleh Perusahaan. Atas upaya hukumtersebut, PTUN Palembang menolak gugatan Perusahaan.

In 2003, the Company was given a KP to exploit the Lahatarea. In 2004, the authorization to grant exploitationpermit was transferred by the Governor to the LahatRegency Government. On 29 August 2005, throughPalembang Administrative Court (“PTUN”), the Companyfiled a lawsuit against the Lahat Regency Governmentdue to the overlapping of KP granted to other parties.Palembang PTUN refused to process the Company’sclaim.

Pada tanggal 14 Desember 2005, Perusahaan mengajukanupaya hukum banding ke Pengadilan Tinggi Tata UsahaNegara (“PTTUN“) Medan. PTTUN menolak upaya hukumbanding Perusahaan.

On 14 December 2005, the Company filed an appeal tothe Medan Administrative High Court (“PTTUN“). PTTUNrejected the Company’s appeal.

Pada tanggal 30 Juni 2006, Mahkamah Agung telahmenerima upaya hukum kasasi dari Perusahaan. Padatanggal 10 Mei 2007, Mahkamah Agung memutuskan untukmembatalkan putusan PTTUN Medan, menolak eksepsitergugat tetapi juga menyatakan gugatan Perusahaan tidakdapat diterima.

On 30 June 2006, the Supreme Court received theCompany’s cassation. On 10 May 2007, the SupremeCourt announced the cancellation of PTTUN, and refusedboth the exception of the defendant and the Company’scassation.

Global Reports LLC







27. ASET DAN KEWAJIBAN KONTINJENSI (lanjutan) 27. CONTINGENT ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Perkara-perkara dalam proses di Pengadilan (lanjutan) Outstanding court cases still in progress (continued)

Pada tanggal 31 Januari 2008, masih terkait dengankasus di atas, Perusahaan mengajukan gugatan perdatake Pengadilan Negeri (“PN“) Lahat atas kerugian materilakibat pemberian KP kepada pihak lain. Gugatandilayangkan kepada beberapa pihak termasuk BupatiLahat sebagai tergugat pertama.

On 31 January 2008, still in relation to the KP overlappingabove, the Company filed a civil suit to Pengadilan Negeri(“PN“) Lahat due to commercial losses from KPoverlapping with other parties. The suit is addressed toseveral parties which include the Lahat RegencyGovernment as first defendant.

Tanggal 12 Agustus 2008 PN Lahat mengeluarkanPutusan Sela, bahwa PN Lahat tidak berwenangmengadili perkara tersebut, dengan putusan Selatersebut Perusahaan mengajukan upaya hukum bandingke Pengadilan Tinggi (“PT“) Palembang.

On 12 August 2008, PN Lahat announced its rejection toprocess the suit in which the Company further appealed totheHigh Court (“PT“) in Palembang.

Tanggal 16 Desember 2008 PT Palembangmengeluarkan Putusan Sela, menerima bandingPerusahaan, membatalkan Putusan Sela PN Lahat sertamemerintahkan PN Lahat untuk memeriksa danmengadili perkara tersebut.

On 16 December 2008, PT Palembang issued the decisionletter to approved the Company’s appeal and ordered PNLahat to process the suit.

28. INFORMASI PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAIHUBUNGAN ISTIMEWA

28. RELATED PARTY INFORMATION

Perusahaan dikendalikan oleh Pemerintah Indonesia.Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubunganistimewa adalah sebagai berikut:

The Company is controlled by the Government of Indonesia.Transactions with related parties are as follows:

2008 2007

Penjualan produk Sale of goods- PT Indonesia Power 2,892,062 1,708,214 PT Indonesia Power -- PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik -

Negara (Persero) 744,084 318,652 Negara (Persero)- PT Timah (Persero) Tbk 8,997 - PT Timah (Persero)Tbk -- PT Semen Baturaja (Persero) 70,416 44,669 PT Semen Baturaja (Persero) -

3,715,559 2,071,535

(sebagai persentase terhadap (as a percentage ofjumlah penjualan) 51,49% 50.23% total sales)

Pembelian barang/jasa Purchase of goods/services- PT Kereta Api Indonesia PT Kereta Api Indonesia -

(Persero) 1,081,305 722,854 (Persero)- PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik -

Negara (Persero) 61,695 62,661 Negara (Persero)- PT Pertamina (Persero) 189,342 112,104 PT Pertamina (Persero) -- PT Bahtera Adhiguna (Persero) 35,440 33,196 PT Bahtera Adhiguna (Persero) -- PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia -

(Persero) 1,635 1,473 (Persero)- PT Dahana (Persero) - 966 PT Dahana (Persero) -

1,369,417 933,254(sebagai persentase terhadap (as a percentage

jumlah harga pokok of total cost of sales andpenjualan dan beban usaha) 29.00% 28.92% operating expense)

Global Reports LLC







28. INFORMASI PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAIHUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

28. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

2008 2007

Salary and allowances ofGaji dan tunjangan Dewan Board of Commisioners

Komisaris dan Direksi 18,863 11,224 and Directors

(sebagai persentase terhadap (as percentage of totaljumlah biaya karyawan) 2.54% 1.77% of total employee costs)

Pendapatan bunga Interest income- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri -

(Persero) dan PT Bank (Persero) Tbk and PT BankNegara Indonesia Negara Indonesia(Persero) Tbk 61,684 40,568 (Persero) Tbk

(sebagai persentase terhadap (as a percentagejumlah pendapatan bunga) 57,33% 51.28% of total interest income)

Aset AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalents- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,101,465 812,805 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- PT Bank Negara PT Bank Negara -

Indonesia (Persero) Tbk 967,465 406,482 Indonesia (Persero) Tbk- Bank Sumsel 10,000 - Bank Sumsel -- PT Bank Tabungan Negara (Persero) 500,000 - PT Bank Tabungan Negara (Persero) -- PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat -

(Persero) Tbk 250,311 - Indonesia (Persero) Tbk

2,829,241 1,219,287

Piutang usaha Trade receivables- PT Indonesia Power 944,495 318,859 PT Indonesia Power -- PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik -

Negara (Persero) 101,778 73,423 Negara (Persero)- PT Timah (Persero) Tbk 8,994 - PT Timah (Persero) Tbk -- PT Semen Tonasa (Persero) - 6,501 PT Semen Tonasa (Persero) -- PT Semen Padang (Persero) - 5,203 PT Semen Padang -- PT Semen Baturaja (Persero) 13,293 4,270 PT Semen Baturaja (Persero) -

1,068,560 408,256

Piutang Lain-lain Other receivables- Piutang karyawan 767 915 Employee receivables -

Jumlah aset yang terkait denganpihak yang mempunyai Total assets associatedhubungan istimewa 3,898,568 1,628,558 with related parties

(sebagai persentase (as a percentageterhadap jumlah aset) 63.84% 40.93% of total assets)

Kewajiban LiabilitiesHutang usaha Trade payables- PT Dahana (Persero) 6,423 1,698 PT Dahana (Persero) -

6,423 1,698

Global Reports LLC









2008 2007

Biaya yang masih harus dibayar Accrued liabilities- PT Kereta Api Indonesia PT Kereta Api Indonesia -

(Persero) 89,567 56,620 (Persero)- Departemen Energi dan Ministry of Energy and -

Sumber Daya Mineral 181,763 35,192 Mineral Resources

- PT Bahtera Adhiguna (Persero) 10,240 7,803 PT Bahtera Adhiguna (Persero) -

281,570 99,615Jumlah kewajiban kepada

pihak yang mempunyai Total liabilities tohubungan istimewa 287,993 101,313 related parties

(sebagai persentase (as a percentageterhadap jumlah kewajiban) 14.19% 7.84% of total liabilities)

Dengan adanya hubungan istimewa, terdapat kemungkinanbahwa persyaratan dalam transaksi tersebut di atas tidaksama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihakyang tidak mempunyai hubungan istimewa.

Because of these relationships, it is possible that the term ofthese transactions are not the same as those that wouldresult from transactions between unrelated parties.

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak yangmempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationships with relatedparties is as follows:

Pihak yang mempunyai Sifat hubungan dengan pihakhubungan istimewa/ yang mempunyai hubungan istimewa/

Related parties Relationship with the related parties Transaksi/Transaction

PT Bank Rakyat Indonesia Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penempatan dana/(Persero) Tbk Entities under common control Funds placement

PT Bank Negara Indonesia Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penempatan dana/(Persero) Tbk Entities under common control Funds placement

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penempatan dana/Entities under common control Funds placement

PT Bank Tabungan Negara Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penempatan dana/(Persero) Entities under common control Funds placement

PT Kereta Api Indonesia (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Pengangkutan batubara danEntities under common control pemberian pinjaman/

Coal transportation andgranting of loan

PT Indonesia Power Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penjualan batubara/Entities under common control Coal sales

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penjualan batubara danEntities under common control pemakaian listrik/Coal sales

and electricity usage

PT Semen Padang (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penjualan batubara/Entities under common control Coal sales

PT Semen Andalas (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penjualan batubara/Entities under common control Coal sales

Global Reports LLC









Pihak yang mempunyai Sifat hubungan dengan pihakhubungan istimewa/ yang mempunyai hubungan istimewa/

Related parties Relationship with the related parties Transaksi/Transaction

PT Semen Baturaja (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penjualan batubara/Entities under common control Coal sales

PT Timah (Persero) Tbk Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Penjualan batubara/Entities under common control Coal sales

PT Bahtera Adhiguna (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Pengapalan batubara/Entities under common control Coal shipping

PT Dahana (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Pembelian bahan peledak/Entities under common control Explosive material purchases

PT Pertamina (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Pembelian bahan bakar/Entities under common control Fuel supply

PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Premi asuransi/Entities under common control Insurance premium

PT Asuransi Jiwasraya (Persero) Perusahaan di bawah entitas sepengendali/ Dana Pensiun/Entities under common control Pension Fund

29. LABA BERSIH PER SAHAM 29. NET INCOME PER SHARE

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagilaba bersih kepada pemegang saham dengan rata-ratatertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahunyang bersangkutan.

Net income per share is calculated by dividing net incomeattributable to shareholders by the weighted averagenumber of ordinary shares outstanding during the year.

2008 2007

Laba bersih kepada Net income attributablepemegang saham 1,707,771 726,211* to shareholders

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar 2,304,131,850 2,304,131,850 ordinary shares outstanding

Laba bersih per saham dasar Net income per(nilai penuh) 741 315 share (full amount)


Grup tidak memiliki efek yang bersifat dilutif pada tanggal 31Desember 2008 dan 2007.

The Group does not have any dilutive ordinary shares at 31December 2008 and 2007.

Global Reports LLC







30. INFORMASI SEGMEN USAHA 30. SEGMENT INFORMATION

a. Aktivitas a. Activities

Informasi tentang Perusahaan dan anak perusahaanmenurut segmen adalah sebagai berikut:

Information concerning the Company’s and itssubsidiaries business segments is as follows:

Bidang industri tambang batubara, meliputikegiatan penyelidikan umum, eksplorasi,eksploitasi, pengolahan, pemurnian, pengangkutandan perdagangan, pemeliharaan fasilitas dermagakhusus batubara baik untuk keperluan sendirimaupun pihak lain, pengoperasian pembangkitlistrik tenaga uap baik untuk keperluan sendiriataupun pihak lain dan memberikan jasa-jasakonsultasi dan rekayasa dalam bidang yang adahubungannya dengan industri pertambanganbatubara beserta hasil olahannya.

Coal mining activities, including general surveying,exploration, exploitation, processing, refining,transportation and trading, maintenance of specialcoal port facilities for internal and external needs,operation of steam power plants for internal andexternal needs and providing consulting servicesrelated to the coal mining industry and production.

Perusahaan melalui unit usaha Satuan KerjaPengusahaan Briket telah mengembangkanproduksi briket batubara sebagai alternatif bahanbakar untuk rumah tangga dan industri kecil danmenengah (lihat Catatan 26c).

The Company through its Coal Briquette OperatingUnit has developed coal briquette production as analternative fuel for home and small and middleindustries (see Note 26c).

b. Informasi segmen usaha b. Segment information

2008 2007Informasi penjualan Sales information by

Menurut lokasi geografis geographic locationEkspor 2,974,239 1,726,046 ExportDomestik 4,241,989 2,397,809 Domestic

Jumlah 7,216,228 4,123,855 Total

Informasi penjualan Sales information byMenurut produk product

Batubara 7,192,202 4,110,074 CoalBriket 24,026 13,781 Briquette

Jumlah 7,216,228 4,123,855 Total

Beban pokok penjualan Cost of salesBatubara 3,528,606 2,502,935 CoalBriket 157,530 20,158 Briquette

Jumlah 3,686,136 2,523,093 Total

Beban Usaha Operating expenseBatubara 1,029,557 696,565 CoalBriket 7,410 7,213 Briquette

Jumlah 1,036,967 703,778 Total

Laba/(Rugi) Usaha Profit/(loss) from operationsBatubara 1,720,699 738,877 CoalBriket (12,928) (12,666) Briquette

Jumlah 1,707,771 726,211 Total

Total Aset Total assetsBatubara 6,061,808 3,891,584 CoalBriket 45,020 87,597 Briquette

Jumlah 6,106,828 3,979,181 Total

Global Reports LLC







32. PEMUSATAN RISIKO 32. CONCENTRATION OF RISKS

Perusahaan menggunakan jasa angkutan kereta api dariPTKA untuk mengangkut batubara ke Pelabuhan Tarahansebelum dilakukan pengapalan ke pelanggan utamaPerusahaan. Perubahan yang signifikan dalam kinerjapengangkutan batubara dan strategi pemasaran PTKA bisamempengaruhi kinerja Perusahaan secara signifikan. Akantetapi, berdasarkan pengalaman masa lalu, Manajemenberkeyakinan bahwa kerjasama Perusahaan dengan PTKAakan tetap berkelanjutan.

The Company uses the railway services from PTKA todeliver coal to the Tarahan port for shipment to its majorcustomers. Significant changes in the coal delivery operationand marketing strategies of PTKA could significantly theoperating results of the Company. However, based on pastexperience, the Company’s management is confident thatthe Company will continue its business with PTKA.

Dalam sektor pertambangan, Grup menghadapi tantanganlain sebagai berikut:

In the mining sector, the Group are facing the followingadditional challenges:

- ketidakpastian dalam kaitannya dengan penerapanUndang-Undang Otonomi Daerah dan ketidakpastiandalam kaitannya dengan adanya perubahan UUPertambangan;

- uncertainty due to delays in finalising the implementingregulations for the Regional Autonomy and theuncertainty of changes in Mining Regulation;

- perselisihan dengan masyarakat setempat yangmengajukan tambahan kompensasi dari perusahaantambang yang beroperasi di wilayah tersebut; dan

- continuing disputes with local communities who arerequesting additional compensation from companiesoperating in their areas; and

- masalah keamananan berkaitan dengan kegiatanpenambangan liar.

- rising security concerns in the industry caused byillegal mining activities.

Secara umum, tantangan-tantangan ini telah mempengaruhiperusahaan tambang dalam kaitannya dengan hal-halberikut:

Collectively, these challenges are adversely affectingcompanies in the following manner:

- pemerintah daerah berusaha menerapkan pajak daerahpada perusahaan untuk memenuhi target anggarandaerah;

- local governments are trying to apply local levies oncompanies in order to fund their budgets;

- masalah dalam mencari tambahan dana baik dalamkaitannya dengan biaya dan/atau jumlah dana yangtersedia;

- problems in seeking additional finance both in terms ofcost and/or the amounts of funding provided;

- investasi baru yang ditangguhkan atau dibatalkan; - new investment is either being postponed or cancelled;

- pemerintah daerah mengharapkan perusahaantambang untuk mencadangkan dana tambahan dalamrangka pembangunan daerah;

- local governments are applying pressure to companiesto contribute additional funds to developmentprograms;

- berkurangnya kemampulabaan akibat gangguanproduksi dan dalam beberapa sektor terdapat kelebihanpasokan barang tambang; dan

- reduced profitability through production disruptions andin some sectors oversupply of mining product; and

- kesulitan dalam memastikan ketaaatan terhadapkewajiban pengelolaan lingkungan akibat adanyapenambangan liar.

- difficulties in ensuring compliance with environmentalobligations as a result of illegal mining activities.

Tantangan-tantangan di atas kemungkinan akanberdampak kepada kegiatan Grup dan hasil usahanya dantelah dipertimbangkan secara hati-hati oleh manajemendalam melakukan evaluasi kegiatan sekarang dan masayang akan datang serta dampak atau penurunan kegiatanusaha saat ini.

The above challenges may, in time, affect the Group’soperations and related results and have been carefullyconsidered by management when evaluating the level ofcurrent and future activities in Indonesia as well as theimpact or impairment on its existing operations.

Berdasarkan pengalaman masa lalu, manajemenberkeyakinan bahwa sebagian tantangan yangdikemukakan di atas masih bisa diatasi dalam kaitannyadengan kelangsungan usaha Grup.

Based on past experience, management believes that partof the above challanges can still be managed in relation tothe Group’s ability to continue as a going concern.

Global Reports LLC







33. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATAUANG ASING

33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATEDIN FOREIGN CURRENCIES

Aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asingpada 31 Desember 2008 telah dikonversikan ke dalammata uang Rupiah dengan menggunakan kurs US$1 =Rp 10,950 (nilai penuh) berdasarkan kurs tengah BankIndonesia.

At 31 December 2008, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currency have been translatedinto Rupiah using an exchange rate of US$1 = Rp 10,950(full amount) based on the Bank Indonesia middle rate.

Apabila aset dan kewajiban dalam mata uang asing padatanggal 31 Desember 2008 dijabarkan denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporanini, maka aset bersih dalam mata uang asing Grup akannaik sebesar Rp 61,9 miliar.

If assets and liabilities in foreign currencies as at 31December 2008 are translated using the exchange rateas at the date of this report, the total net foreign currencyasset of the Group will increase by approximately Rp 61.9billion.

Grup memiliki aset dan kewajiban moneter dalam matauang asing sebagai berikut:

The Group had the following monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies:

Mata Matauang asing/ uang asing/

Orginal Originalcurrency 2008 currency 2007

Nilai penuh/ Nilai penuh/Full amount Rp Full amount Rp

Aset AssetsBank Cash in bank

Pihak ketiga 4,928,769 53,969 USD 1,187,161 11,182 Third PartiesHubungan Istimewa 2,178,050 23,849 USD 476,913 4,492 Related Parties

Deposito berjangka Time depositsPihak ketiga - - USD 15,067,872 141,924 Third PartiesHubungan Istimewa 30,100,000 329,595 USD 101,499,947 956,028 Related Parties

Piutang usaha, bersih Trade receivables, netPihak ketiga 23,483,379 257,143 USD 14,958,846 140,897 Third PartiesHubungan Istimewa 821,402 8,994 USD - - Related Parties

Aset lancar lainnya Other receivables, netPihak ketiga - - USD 230,589 2,172 Third PartiesHubungan Istimewa - - USD - - Related Parties

673,550 1,256,695

Kewajiban LiabilitiesHutang usaha Trade payables

Pihak ketiga (9,503) (72) SGD - - Third Parties(15,906) (245) EUR (2,821) (39)(52,162) (571) USD (1,800,111) (16,955)

Hubungan Istimewa (586,600) (6,423) USD - - Related PartiesBiaya yang masih

harus dibayar Accrued expensesPihak ketiga (3,703,224) (40,550) USD (2,127,967) (20,043) Third PartiesHubungan Istimewa - - USD - - Related Parties

(47,861) (37,037)

Bersih 625,689 1,219,658 Net

Global Reports LLC







34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 34. RISK MANAGEMENT POLICY

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup tereksposterhadap berbagai risiko keuangan, termasuk dampak nilaitukar mata uang asing, tingkat harga komoditas dan tingkatbunga. Program manajemen risiko keseluruhan yangdimiliki Grup ditujukan untuk menghadapi ketidakpastianharga komoditas dan untuk meminimalkan dampak yangtidak diharapkan pada kinerja keuangan Grup.

The Group’s activities expose it to a variety of financial risks,including the effects of foreign currency exchange rates,commodity prices and interest rates. The Group’s overall riskmanagement program focuses on the unpredictability ofcommodity prices and seeks to minimize potential adverseeffects on the financial performance of the Group.

Manajemen risiko dijalankan oleh Dewan Direksi Grup.Dewan Direksi bertugas melakukan identifikasi, evaluasidan lindung nilai yang tepat terhadap risiko-risiko keuangan.Dewan Direksi menentukan prinsip manajemen risikosecara keseluruhan, sekaligus juga menetapkan kebijakan-kebijakan yang mencakup risiko-risiko dalam bidangtertentu, seperti risiko nilai tukar mata uang asing, risikotingkat bunga, penggunaan instrumen keuangan derivatifdan investasi kelebihan likuiditas

Risk management is carried out by the Group’s Board ofDirectors. The Board identifies, evaluates and hedgesfinancial risks, where considered appropriate. The Board ofDirectors provides principles for overall risk management, aswell as policies covering specific areas, such as foreignexchange risk, interest rate risk, use of derivative financialinstruments and investing excess liquidity.

35. STANDAR AKUNTANSI BARU 35. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS

Ikatan Akuntan Indonesia (“IAI”) telah menerbitkan beberapastandar akuntansi revisi sebagai berikut:- PSAK 50 (revisi 20006) – Instrumen Keuangan:

Penyajian dan Pengungkapan (berlaku untuk laporankeuangan yang tahun bukunya dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2010);

- PSAK 55 (revisi 2006) – Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran (berlaku untuk laporankeuangan yang tahun bukunya dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2010); dan

- PSAK 14 (revisi 2008) – Persediaan (berlaku untuklaporan keuangan yang tahun bukunya dimulai pada atausetelah tanggal 1 Januari 2009).

The Indonesian Institute of Accountants has issued revisionsof the following accounting standards:- SFAS 50 (revised 2006) – Financial Instruments:

Presentation and Disclosures (applicable as at 1 January2010);

- SFAS 55 (revised 2006) – Financial Instruments:Recognition and Measurement (applicable as at 1January 2010); and

- SFAS 14 (revised 2008) – Inventories (applicable as at 1January 2009).

Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul daripenerapan standar-standar tersebut terhadap laporankeuangan konsolidasian.

The Group is still considering the impact of these revisedstandards on the consolidated financial statements.

36. REKLASIFIKASI AKUN 36. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Angka komparatif pada laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2007 telah diubah untuk menyesuaikan dengan penyajianlaporan keuangan konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2008.

Certain comparative figures in the consolidated financialstatements for the years ended 31 December 2007 havebeen amended to conform with the basis on which theconsolidated financial statements for the year ended 31December 2008 have been presented.

Global Reports LLC

Documents

PT BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk - IDNFinancials