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一個賭徒的告白 II:
交易策略建構與分析,為何你該賭小一點?
Speaker: 吳牧恩
Date: 2016.07.16(六)
2016/06 1
兩年前… 一個賭徒的告白….破產的滋味…
•巧賭 > 小賭 > 豪賭•小賭怡情,大賭敗家!
•用在賭博的Kelly公式•固定勝率、固定賠率
•資金管理才是王道!! NOT 策略!!!2016/06 2
後來… 花生省魔術?
•有問臉友FB傳來訊息….說很感謝我….
•看了 “一個賭徒的告白”,用了”我的策略”…
•這半年大賺五成,說要請我吃飯!!!!
•我不好意思偷偷問他:
•『你可以教我 ”我的策略” 嗎? 哥也想學~~~』
2016/06 3
今天要談的幾項issues:
•策略建構• 去蕪存菁:濾網。
• 人生抉擇:停損 v.s.停利、 (順勢 v.s. 逆勢 )、(馬丁 v.s.反馬丁)
• 成也加碼;敗也加碼!
•資金管理• 最佳化比例 (for 交易)
• 槓桿空間模型: 為何發展多策略、多商品、多市場?
2016/06 4
資料哪裡來? 使用quantmod: getSymbols
2016/06 5
不同的報價源
DATA
週一開盤就買,週五收盤就賣
2016/06 6
TSMC: 週一開盤買,週五收盤賣!
2016/06 7
• Total Profit: 96685
• Trading Days: 488
• Profit Per Trade: 204.4091
• # of Win: 250
• Win Rate: 52.85412 %
• Winning Average: 2287.299
• Lossing Average: -2130.669
• Maximum Draw Down: 31800
• The Periods of MDD: 16 18 20 48 282
• Profit Factor: 1.203489
• Total Profit/MDD: 3.040425
台積電這幾年都在多頭,每週開盤買當然賺!
考慮多空: 開低買,開高賣
2016/06 8
TSMC: 開低買,開高賣
• Total Profit: 160638
• Trading Days: 488
• Profit Per Trade: 340.3358
• # of Win: 260
• Win Rate: 55.08475 %
• Winning Average: 2320.59
• Lossing Average: -2088.278
• Maximum Draw Down: 25500
• The Periods of MDD: 20 22 39 50 89
• Profit Factor: 1.362849
• Total Profit/MDD: 6.299549
2016/06 9
當然你也可以試試其他股票
中鋼、中華電、鴻海、統一、國泰金、
甚至…..宏達電 !><
2016/06 10
HTC: 開高賣,開低買
• Total Profit: 37470
• Trading Days: 488
• Profit Per Trade: 79.55541
• # of Win: 228
• Win Rate: 48.40764 %
• Winning Average: 21658.89
• Lossing Average: -20167.72
• Maximum Draw Down: 591000
• The Periods of MDD: 5 7 19 41 151
• Profit Factor: 1.007646
• Total Profit/MDD: 0.06340203
2016/06 11
別忘了扣手續費!
2016/06 12
現在,我們開始 ”玩” 策略…
馬丁格爾: 贏了買一張,輸了加倍買
2016/06 13
馬丁格爾:輸了加倍買,贏了買1張
2016/06 14
類馬丁格爾:輸了加1張買,贏了只買1張
2016/06 15
為了控制風險: 輸了買2張,贏了買1張
2016/06 16輸了“多”買1張
濾網:去蕪存菁,拆解成…
輸了買2張,贏了買1張 = 買1張+ 輸了才買1張
2016/06 17
Total Profit: 70978.7 Trading Days: 488 Profit Per Trade: 292.0934 # of Win: 135 Win Rate: 55.55556 % Winning Average: 2195.129 Lossing Average: -2086.701 Maximum Draw Down: 15423 The Periods of MDD: 27 35 41 48 107 Profit Factor: 1.314952 Total Profit/MDD: 4.602133
輸了“才”買1張
這個濾網好不好? 會不會是OverFitting?
2016/06 18
人生所有的抉擇: 做 v.s.不做?
順勢 (貴在持之以恆 or 趨炎附勢?)v.s.
逆勢 (贏在越挫越勇 or 不識時務?)
2016/06 19
•順勢:買高賣低 (違反人性)
•逆勢:均值回歸 (符合人性)
•在交易裡,大部分違反人性的事,都是好事!•不正常的人才會獲利!!!
•停損順勢降低勝率 (違反人性!)•停利逆勢拉高勝率 (老師都在教!)
2016/06 20
我們提出了“隨機交易”概念!度量停損停利帶來的影響~
策略:開盤隨機交易,停損?停利?。
2016/06 21
開盤隨機交易,不停損不停利,收盤平倉
2016/06 22
開盤隨機交易,停損30, 停利30,收盤平倉
隨機交易,停損30 ,停利60,收盤平倉
2016/06 23
隨機交易,停損30,不停利,收盤平倉
台指期貨隨機交易統計
• 不停損,停利30點
• 停損145點,停利35點
• 停損140點,停利40點
• …
• 停損35點,停利145點
• 停損30點,不停利
2016/06 24
順勢、動量、違反人性!
2016/06 25
隨機交易,停損30,不停利,收盤平倉
隨機交易,不停損,停利30,收盤平倉
隨機交易,其他股票如何?
1%停損,不停利
v.s.
1%停利,不停損
2016/06 26
Momentum v.s. Mean Reverse
2016/06 27
成也加碼,敗也加碼!
2016/06 28
考慮台指期動量策略: 開盤+門檻值突破(用了濾網,採用順勢)
2016/06 29
Buy
原始策略(單口當沖)績效與累計損益:X
2016/06
損益: 1670
總交易天數: 1375
實際交易次數: 199
平均每次損益: 8.434343獲利次數: 80
勝率: 40.40404 %
平均賺: 56.175
平均賠: -23.9322
最大連續虧損: 250
最大連續虧損區間(天): 108
114 197 254 302
獲利因子: 1.59136
總獲利/MDD: 6.6830
加碼規則:
進場後5分鐘後仍有獲利,加碼 1 口!
2016/06 31
加碼第一口後: X+X1
2016/06
損益: 1670 2951
總交易天數: 1375
實際交易次數: 199
平均每次損益: 14.82915
獲利次數: 75
勝率: : 40.40 % 37.69%
平均賺: 92.96
平均賠: -32.42742
最大連續虧損: 375
最大連續虧損區間(天): 75 94 197 261 313
獲利因子: 1.59136 1.733897
總獲利/MDD: 6.68 7.869333
32
加碼第二口後: X+X1+X2
2016/06
損益: 29513880
總交易天數: 1375
實際交易次數: 199
平均每次損益: 19.49
獲利次數: 75
勝率: 37.69% 37.64 %
平均賺: 111.68
平均賠: -36.25
最大連續虧損: 425
最大連續虧損區間(天): 79 93 96 197 257
獲利因子: 1.733897 1.862989
總獲利/MDD: 7.869333 9.129412
33
加碼第三口後: X+X1+X2+X3
2016/06
損益: 3880 4439
總交易天數: 1375 實際交易次數: 199平均每次損益: 22.30653獲利次數: 75 勝率: 37.64 % 37.68 %平均賺: 120.8平均賠: -37.26613最大連續虧損: 425最大連續虧損區間(天): 89 93 94 200 257獲利因子: 1.862989 1.960615
總獲利/MDD: 9.129412 10.4447
34
一口一口加碼,你就滿足嗎?策略拆解: 分別”獨立”看每次的加碼!
2016/06 35
第一次加碼: X1
2016/06
損益: 1281
總交易天數: 1375
實際交易次數: 103
平均每次損益: 12.43689
獲利次數: 47
勝率: 45.63107 %
平均賺: 55.12766
平均賠: -23.39286
最大連續虧損: 215
最大連續虧損區間(天): 93 96 98 114 345
獲利因子: 1.977863
總獲利/MDD: 5.95814
36
第二次加碼 :X2
2016/06
損益: 1281 929
總交易天數: 1375 實際交易次數: 46平均每次損益: 20.19565獲利次數: 24 勝率: 45.63107 % 52.17391 %
平均賺: 60.66667平均賠: -23.95455最大連續虧損: 102最大連續虧損區間(天): 93 96 110 269 305獲利因子: 1.977863 2.762808
總獲利/MDD: 5.59 9.107843
37
第三次加碼: X3
2016/06
損益: 929 559
總交易天數: 1375 實際交易次數: 24平均每次損益: 23.29167獲利次數: 14 勝率: 52.17391 % 58.33333 %
平均賺: 56.21429 平均賠: -22.8最大連續虧損: 100最大連續虧損區間(天): 56 63 91 110 871獲利因子: 2.762808 3.451754
總獲利/MDD: 9.107843 5.59
38
觀察:越加碼品質越好!等差加碼 (1234神經病!)
等比加碼 (1248瘋子!)
2016/06 39
等差加碼1234
2016/06
損益: 9255
總交易天數: 1375
實際交易次數: 199
平均每次損益: 46.50754
獲利次數: 72
勝率: 36.1809 %
平均賺: 229.7083
平均賠: -57.35433
最大連續虧損: 858
最大連續虧損區間(天): 93 94 98 114 257
獲利因子: 2.270593
總獲利/MDD: 10.78671
40
等比加碼1248
2016/06
損益: 12420
總交易天數: 1375
實際交易次數: 199
平均每次損益: 62.41206
獲利次數: 72
勝率: 36.1809 %
平均賺: 289.1389
平均賠: -66.12598
最大連續虧損: 1079
最大連續虧損區間(天): 93 94 114 157 257
獲利因子: 2.478924
總獲利/MDD: 11.51066
41
結論:加碼是放大器,同時放大”風險”與”利潤”
好的原始策略加碼更好;
壞的原始策略加碼就完蛋!!! (overfitting)2016/06 42
已上種種…
只是跨出第一歩
2016/06 43
有夢最美,先來作夢!
2010.05.10~2016.04.15:100萬230萬1642萬
2016/06 44
不同的部位配置(position sizing, PZ),會造成不同的報酬損益!!
不是老師帶你上天堂、住套房,而是
”資金控管” 帶你上天堂、住套房!!
2016/06
一句話談交易:用風險換報酬
45
2016/06 46
然而,人生並不像銅板賭局那麼簡單…交易也是!
沒有連續,只有離散
沒有永恆(無限),只有曾經(有限)
2016/06 47
2016/06 48
一場勝率50%、賠率為2的賭局,賭起來天南地北!
10次50%
500次24%
40次31%
100次21%
1000次26%
5000次25%
•勝率固定(50%),賠率固定(2)的賭局
•不管如何Sample (10個取,20個取,50個取,100個取) 都一樣!!
•我以為的交易是上面這樣…
•實際的交易損益是:不知道機率、不知道賠率!?
博弈理論 v.s. 交易實務
2016/06
-1
49
交易賭局:機率未知,但可 “預估”….???
•賭局給定機率、賠率
•交易回測給定”歷史損益” (Ralph Vince’s Optimal F)
2016/06 50
In Sample Out Sample
三個層級的先知
•第一層 (神):不用知道勝率,因為他知道下一場會贏還是會輸!• 可以梭哈(ShowHands)
•第二層(半仙):知道未來10次,”一定會贏5次,輸5次“• 可以下最佳比例(Optimal f)
•第三層(智者):知道未來10次發生的機率“確實是50%”。(不容易)• 一旦遇到偏差,錯誤的下注比例很有可能讓你受傷慘重。
•賭小一點(1%~2%)
2016/06 51
2016/06 52
1% 3% 5% 8%
單口 風險比例
如何操爆你的資金!?槓桿空間模型
(Leverage Space Model)
2016/06 53
多策略、多商品、多市場
2016/06 54
多策略、多商品、多市場
若下注40次,每次下f比例(理論)A 𝒇 = 𝟏 + 𝟐𝒇 𝟐𝟎 𝟏 − 𝒇 𝟐𝟎
…𝒇 = 𝟐𝟓%剩下的75%資金要幹麻? 玩另一場?
同時玩2場,每場各壓23%,資金運用達46%!
2016/06 55
10倍 90倍
報酬再多9倍!
同時玩3場,每場各壓21%,資金運用達63%!
2016/06 56
10倍 90倍622倍
報酬再多62倍!
2016/06 57
2016/06 58
小結: LSM告訴我們什麼?
尋找”最好的”市場、商品、策略!?
分配最適當、有效率的資金運用比例!
2016/06 59
然而…有時候你只需要一點想像力!!!
2016/06 60
你可以分析全球各個金融市場資料,運用各種高深的數學模型
2016/06 61
2016年02月22日 (週一)你覺得主力在幹什麼?
我覺得主力閒閒在家沒事做,很無聊,畫蝙蝠俠!
自從出現蝙蝠俠後,10個交易日裡,有6個交易日都是類似走勢,早盤衝高後又急速拉回!!!
2016/06 62
看功夫學交易!
2016/06 63
Thank You!未來有緣再見!
2016/06 64
大數據會消失,資料科學不會!交易策略會失效,資金管理不會!