Severstal capital markets day 2012 presentation (Russian version)

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  • 29 2011 .

  • . 2

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    . 2

  • 4

    : 9

    15

    :

    29

    43

    53

    66

    82

    NordGold 94

    . 3

  • . 4

    . 4

  • 2011

    ,

    :

    ,

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    (3) . . 6

  • . 7

    NordGold

  • . 8

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    : , 2010 .

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    2010 . 1- / 2011 .

    14,7 . 7,5 .

    13,6 .

    . 8,1 .

    .

    EBITDA 3,3 .

    . 2,0 .

    .

    . 85 000

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    () 8,5 .

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    PBS Coal () 3,4 .

    Dearborn () 2,1 .

    Columbus () 3,1 . (1)

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    Amapa ()-. .

    : 1020 .

    : 2017 .

    Putu ()-JV : 2025 .

    : 2017 .

    ()

    : 7,5 .

    : 2018 .

    Moscow

    - (,

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    - : 800 . 2011 .

    - /: 8,9/23 .

    . 10

  • , 1- . 2011 .(1)(2)

    , 1- . 2011 .(1)(2) EBITDA , 1- . 2011 .(1)(2)(3)

    EBITDA , 1- . 2011 .(1)(2)(3)

    ,

    (. .) EBITDA (. .) EBITDA, %

    1 2011 .

    1 2010 .

    2010 . 2009 . 1 2011 .

    1 2010 .

    2010 . 2009 . 1 2011 .

    1 2010 .

    2010 . 2009 .

    , . Nord Gold 8 110 6 382 13 573 9 594 2 043 1 519 3 266 1 589 25% 24% 24% 17%

    . Nord Gold 7 567 6 081 12 819 9 076 1 776 1 363 2 890 1 353 23% 22% 23% 15%

    (1) . Nord Gold.

    (2) .

    (3) EBITDA /() , () .

    (4)

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    (5)

    (6)

    (6)

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    (4) .

    (5) PBS .

    (6) . Nord Gold PBS.

    . 11

    79%

    21%

    55%

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    21%

    79%

    10%

    90%

  • 19.1%

    17.3%

    16.7%

    15.4%

    15.3%

    13.9%

    13.4%

    13.4%

    12.2%

    9.7%

    Jindal

    CSN

    Tata Steel

    Tenaris

    China Steel

    Baoshan

    POSCO

    40.2%

    39.9%

    28.2%

    27.0%

    24.1%

    21.3%

    20.8%

    20.8%

    20.7%

    20.6%

    CSN

    Jindal

    Tenaris

    China Steel

    MMK

    Usiminas

    Vallourec

    8.5

    6.5

    4.9

    4.3

    4.2

    4.2

    3.4

    3.3

    2.9

    2.3

    ArcelorMittal

    POSCO

    JFE

    Thyssenkrupp

    Baoshan

    CSN

    Nippon Steel

    Gerdau

    : Bloomberg, Metal Bulletin.

    ROCE 2010 .(1), % EBITDA 2010 ., % EBITDA 2010 ., . .

    (1) ROCE : 12 . , ( ). (2) EBITDA : + .

    (2)

    (2)

    (2)

    (2)

    (2)

    (2)

    (2)

    . 12

    1-

    2-

    3-

    4-

    5-

    6-

    7-

    8-

    9-

    10-

    1-

    2-

    3-

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    5-

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    9-

    10-

    1-

    2-

    3-

    4-

    5-

    6-

    7-

    8-

    9-

    10-

  • EBITDA, 1- . 2011 . - 2- . 2011 ., %

    : .

    (1) ROCE : 12 . , ( )

    (2) EVRAZ, LTM 1- . 2011 ., MMK, , - LTM 2- . 2011 .

    / LTM EBITDA (2)

    . 13

    ROCE LTM, % (1) (2)

    EBITDA 1- . 2011 . - 2- . 2011 ., . .

    403

    740

    567 585

    934

    380

    837

    1,109

    1Q11 2Q11

    MMK Evraz Mechel NLMK Severstal

    0,5

    1,1

    1,8

    2,7

    4

    NLMK Severstal MMK Evraz Mechel

    18% 19% 19%

    25% 25%

    16%

    28% 25%

    1Q11 2Q11

    MMK Evraz MMK Evraz

    4%

    9%

    14% 15%

    21%

    MMK Evraz

    1- . 2011 . 2- . 2011 . 1- . 2011 . 2- . 2011 .

  • . 14

  • . 15

  • , :

    PMI 50%

    PMI

    (% )

    : , , , , .

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    . 16

    0% 100% 200% 300%

    2000 2005 2010 2015 .

    45

    50

    55

    60

    65

    70

    A M A O M A M A

    2010 2011

    98

    100

    102

    104

    106

    2010 2011

    4,400

    4,600

    4,800

    5,000

    -11 -11 -11 -11 - -11 -11

    , . , (. 17% )

    A M A O M A M A

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    . 17

    1.9%

    - 0.3%

    - 3.5%

    3.0%

    1.8% 2.4%

    2007 2008 2009 2010 2011 . 2010 .

    2.8%

    0.2%

    - 4.1%

    1.7% 1.7%

    0.9%

    2007 2008 2009 2010 2011 . 2010 .

    8.5%

    5.2%

    - 7.9%

    4.0% 4.3% 4.3%

    2007 2008 2009 2010 2011 . 2010 .

    14.2%

    9.6% 9.2% 10.3%

    9.2% 8.8%

    2007 2008 2009 2010 2011 . 2010 .

  • : World Steel, Severstal analysis

    , , -

    257 +6%

    52 +10%

    132 +5% +5% ,

    20112015 . (%)

    ,

    51 , 2010 .

    258 +4%

    . 18

  • X.X%

    : Worldsteel, .

    : - , , , .

    (. )

    . 19

    0

    500

    1,000

    1,500

    2,000

    2,500

    19

    80

    19

    81

    19

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    19

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    19

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    89

    19

    90

    19

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    19

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    19

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    19

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    19

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    20

    00

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    01

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    20

    10

    20

    11

    E

    20

    12

    F

    20

    13

    F

    20

    14

    F

    20

    15

    F

    20

    16

    F

    20

    17

    F

    20

    18

    F

    20

    19

    F

    20

    20

    F

    ROW South-East Asia United States Russia India China

    1.4%

    5.3%

    4.8%

    2.7%

    .

    -

  • : Worldsteel, CRU, Penn World Table, , .

    2010 . ()

    ()

    (), . ., 2005 .

    0

    200

    400

    600

    800

    1 000

    1 200

    1 400

    $0 $10 $20 $30 $40

    2010 .

    2020 .

    , : 1996

    2010 .

    , : 19022010 .

    610

    274

    . 20

    2020 . 850 1 150 .

  • 4135

    25

    3640

    44 4548 50

    -29 -30 -33-28 -25

    -24 -22 -22 -21

    -40

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    11

    E

    20

    12

    F

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    13

    F

    20

    14

    F

    20

    15

    F

    Net Exports Consumption

    (4%)

    6%

    (>20 . )

    80 . 2010 . 100 . 2020 .

    ,

    (VW, Nissan, Renault ..)

    ( ..)

    : Worldsteel, .

    (. )

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    .

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    .

    20

    15

    .

  • ,

    , 2015 . 98 .

    2010 . 2020 . 310 . . 340 . .

    (10%), (+3 . . 2015 .)

    : CSM (Global Insight), Worldsteel, .

    (. )

    X%

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    111

    101

    59

    8084

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    0

    20

    40

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    100

    120

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    1

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    2

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    201

    3

    .

    201

    4

    .

    201

    5

    .

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    1,100

    2,200

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    0

    50

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    150

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    19

    F

    20

    20

    F

    Finished Steel Use, mt (LHS) GDP, Billion US$ (RHS)

    5%

    9%