RU-CA Business-plan

© М. Мальцев 1

RU-CACALGARY RUSSIAN BUSINESS CLUB

Бизнес-планированиеВстреча бизнес-клуба Январь 2012


План встречи:

• Знакомство

• Хорошие новости

• Бизнес-планирование▫Структура бизнес-плана▫Порядок подготовки▫Основные ошибки

• Вопросы и ответы

• Календарь следующих встреч

Январь 2012


Михаил Мальцев

Январь 2012

MBA, CAP, магистр экономических наук

CFO Rigstar Communications Inc.

бизнес-консультант

Опыт бизнес-планирования с 1997 годаПодготовлено около 100 бизнес-планов

Автор семинаров и ряда публикаций по бизнес-планированию.

Специализация: стратегический менеджмент, финансовый менеджмент, управленческий учет, МСФО, бизнес-планирование

[email protected]



СТРУКТУРА БИЗНЕС-ПЛАНАВстреча бизнес-клуба Январь 2012

1


Цели бизнес-планирования

• планирование деятельности

• обоснование экономической состоятельности и эффективности проекта

• разработка схемы финансирования проекта и обоснование возможности возврата средств

• разработка инструмента управления проектом

Январь 2012


Задачи бизнес-планирования

• оценка степени реальности поставленных целей

• определение перспективных направлений деятельности, рынки и место компании на этих рынках

• расчет затрат и прогноз финансового результата

• определение соответствия текущих ресурсов, требованиям проекта

• анализ рисков и их минимизация

Январь 2012


Применение бизнес-плана

• Создание предприятия (start-up)• Слияние, приобретение и продажа компаний• Санация и реорганизация компаний• Инвестиционное и проектное финансирование• Привлечение крупных клиентов/поставщиков• Привлечение высокопрофессиональных руководителей• Информирование акционеров• План действия для менеджмента

Январь 2012


Виды работ по бизнес-планированию

• Разработка бизнес-плана• Подготовка ТЭО проекта• Проведение экспертизы и оценка бизнес-плана• Оказание помощи в поиске инвестора и переговорах с

потенциальными инвесторами• Сопровождение и защита бизнес-планов при работе с

банками и инвесторами

Январь 2012


Пользователи бизнес-плана

• Кредиторы• Поставщики (партнеры)• Инвесторы• Менеджеры • Собственники (акционеры)• Государственные органы

Январь 2012


Горизонт расчета

• весь срок реализации инвестиционного проекта

• либо должен охватывать срок возврата заемных средств (периода окупаемости) плюс 1 год

Январь 2012


Структура бизнес-плана

• Меморандум о конфиденциальности• Раздел 1. Резюме• Раздел 2. Компания и отрасль• Раздел 3. Продукт• Раздел 4. Стратегия маркетинга• Раздел 5. Производственный план• Раздел 6. Организационный план• Раздел 7. Финансовый план• Раздел 8. Оценка эффективности• Раздел 9. Риски и гарантии• Приложения

Январь 2012


Разработка бизнес-плана

Январь 2012


Последовательность разработки бизнес-плана

• Сбор информации об отрасли и рынках (Раздел 2)• Сбор информации о фирме и продукте (Раздел 3)• Разработка маркетингового плана (Раздел 4)• Разработка производственного плана (Раздел 5)• Расчет финансового плана (Раздел 7)• Расчет показателей эффективности проекта (Раздел 8)• Разработка организационного плана (Раздел 6)• Анализ рисков (Раздел 9)• Доработка и оформление бизнес-плана • Написание резюме (Раздел 1)

Январь 2012



ОПИСАНИЕ КОМПАНИИ И ОТРАСЛИ

Январь 2012

2


Общие сведения о компании

• Полное наименование• Форма собственности• Юридический адрес• Регистрация • Учредители и их доли

Январь 2012


Краткая история

• Дата создания предприятия

• Важные даты (изменения в составе учредителей, смена формы собственности, другие)

• Ключевые события в истории предприятия (запуск новых производств, выход на новые рынки и т.д.)

Январь 2012


Проекты

• Описание проектов, которые осуществляются на предприятии:▫Сроки выполнения▫Основные цели и задачи проекта▫Финансирование проекта▫Ход выполнения проекта

• Примеры проектов: ▫Внедрение системы управления качеством▫Запуск нового производства

Январь 2012


Технологии

• Краткое описание технологий / оборудования

• Краткое описание технологического процесса

• Наличие авторских прав на используемые технологии, патентов

Январь 2012


Финансово-экономические показатели

• Приводится таблица с основными показателями деятельности предприятия за последние несколько лет

• Показатели:▫ Выручка от реализации▫ Прибыль▫ Себестоимость выпускаемой продукции▫ Рентабельность

• По возможности, выбираются те показатели, которые удачно характеризуют деятельность предприятия

• Дается обоснование показателей и сравнительный анализ со средними по отрасли

Январь 2012

Организационная структура

• Приводится схема организационной структуры предприятия

• При наличии филиалов и самостоятельных подразделений приводится их структура и географическое месторасположение

Январь 2012 20© М. Мальцев


Характеристика отрасли

• Жизненный цикл• Ведущие игроки• Тренды• Прогнозы

Январь 2012



ОПИСАНИЕ ПРОДУКТАЯнварь 2012

3

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТИНСТИТУТ БИЗНЕСА И МЕНЕДЖМЕНТА ТЕХНОЛОГИЙ


Содержание раздела

• Краткое описание и основные характеристики• Назначение и область применения• Конкурентоспособность продукции (услуги)• Патентоспособность и авторские права• Степень готовности к выпуску и реализации продукции• Безопасность и экологичность, утилизация• Условия поставки и упаковка• Гарантии и сервис• Эксплуатация

Январь 2012



ПЛАН МАРКЕТИНГАЯнварь 2012

4


Содержание раздела:

• Характеристика потребителей/рынков• Оценка емкости рынка• Определение доли компании на рынке (сегменте)• Сегментация рынка• Анализ конкуренции• Определение конкурентов и анализ их сильных и слабых

сторон• Стратегия маркетинга (marketing mix)• Прогноз продаж

Январь 2012


Оценка емкости рынкаТерриториальный уровень

Весь мирСтранаРегионРайонПотребитель

Товарны

й уровен

ь

Все продажиПродажи по отраслиПродажи компанииПродажи товарной серииПродажи сходных разновидностейПродажи конкретного товара

краткосрочный среднесрочный долгосрочный

Временные уровни

Январь 2012


Расчет емкости рынка

•Ёмкость (потенциал) рынка – это максимальный объем продаж, которого могут достичь все компании отрасли в течение определенного периода времени при данном уровне маркетинговых усилий и условий внешней среды.

•Расчет емкости рынка возможен методом экспертных оценок на основе вторичных данных, полученных из различных источников, а также результатов первичных исследований потребителей.

Январь 2012


Расчет емкости рынка

Самый простой расчет емкости рынка можно провести по формуле:

Q = n*q*pгде,

Q- общая емкость рынка; n - количество покупателей; q – среднее количество покупок товара в год; p – цена средней единицы товара

Январь 2012


Другие способы оценки емкости рынка

•На основании данных о сложившихся нормах потребления определенных товаров в натуральном выражении

•На основании сравнения норм потребления

•На основании вторичных данных об объемах продаж конкурентов и оценке их доли рынка, полученной из достоверных источников

Январь 2012


Оценка доли компании на рынке/сегменте•Дано: ▫Емкость рынка /сегмента в натуральном выражении▫Объемы реализации компании на рынке

•Надо:▫Определить долю рынка компании

•Решение:D = q/Q*100%

D – доля рынка компании, Q – емкость рынка/сегмента, q – объемы реализации компании

Январь 2012


Сегментация рынка

•Сегментация – группировка потребителей по каким-либо признакам, в той или иной мере определяющим их поведение на рынке

•Сегмент рынка – большая, идентифицированная по каким-либо признакам группа потребителей внутри рынка.

Январь 2012


Сегментация рынка

•Метод сегментации заключается в определении на рынке групп покупателей с аналогичными покупательскими потребностями и характеристиками

• К преимуществам использования сегментационного подхода относятся возможность идентификации и понимания различных потребительских желаний, а также возможность создания товаров и услуг, которые имеют высокую вероятность продажи, поскольку полностью отвечают потребностям сегментов

Январь 2012


Варианты охвата рынка

•Массовый маркетинг

•Товарно-дифференцированный маркетинг

•Концентрированный маркетинг

Январь 2012


Выбор целевого рынка

Целевой рынок – точка приложения маркетинга, привлекательный сегмент или сегменты рынка, на которых предприятие сосредотачивает свою деятельность

•Методика выбора целевого рынка:▫Оценка степени привлекательности полученных

сегментов▫Выбор одного или нескольких соответствующих

целям компании сегментов

Январь 2012


Сравнительный анализ сегментов рынка

Январь 2012

Показатели оценки сегмента Сегмент 1 Сегмент 2 Сегмент 3 Объем продаж Средняя цена Тенденции роста сегмента Уровень конкуренции Соответствие продукции Потребность в дополнительных услугах Соответствие системы сбыта Необходимость стимулирования Общая оценка привлекательности сегмента


Позиционирование товара

Позиционирование – определение места конкретного товара по отношению к товарам-конкурентам в сознании потребителя.

Январь 2012


Пример: Карта позиционирования промышленной упаковки

Январь 2012

Высокая стоимость упаковки

Высокая надежность упаковки

Низкая надежность упаковки

Низкая стоимостьупаковки

Товар А

Товар Б

Товар В

Товар Д


Маркетинг-микс

•Маркетинг-микс - набор поддающихся контролю переменных факторов, совокупность которых позволяет решить маркетинговые задачи в отношении целевых рынков.

•Основные составляющие:▫Продукт▫Цена▫Продвижение▫Место

Январь 2012


Продукт

•Номенклатура•Качество•Дизайн•Характеристики•Торговая марка•Упаковка•Размеры•Обслуживание• Гарантии•Возврат

Январь 2012


Товарный ассортимент

Ассортимент – набор товаров и услуг, предлагаемых потребителю в процессе продажи

Ассортимент характеризуется:▫Широтой (перечень товарных позиций)▫Глубиной (разнообразие товаров внутри каждой

позиции по широте)▫Гармоничность (логическая увязка товаров в рамках

одной маркетинговой программы и целевой группы потребителей)

Январь 2012


Концепция жизненного цикла товара

Январь 2012

новаторы

Ранние потребители

Раннее большинство

Позднее большинство

Консерваторы


Цена

•Прейскурант•Скидки•Надбавки•Периодичность платежей•Условия кредита

Январь 2012


Продвижение

•Стимулирование сбыта•Реклама•Служба сбыта•Прямой маркетинг

Январь 2012


Место

•Каналы распределения•Охват рынков•Ассортимент•Размещение•Управление запасами•Транспорт

Январь 2012


Прогноз продаж

Январь 2012

2008 2009 2010 2011 2012 20131.1.1. Аренда торговых павильонов USD/ м2 13,45 13,71 13,99 14,27 14,54 14,84 1.2. Аренда торговой площади USD/ м2 5,61 5,71 5,83 5,94 6,06 6,19 1.3. Реклама внутри рынка USD/ м2 5,16 5,61 6,16 6,72 7,29 7,84 2.2.1. Аренда торговых павильонов м2 1 872 3 744 5 784 5 760 6 216 6 216 2.2. Аренда торговой площади м2 907 2 286 4 029 4 266 4 503 4 503 2.3. Реклама внутри рынка м2 151 457 948 1 185 1 422 1 422 3.3.1. Аренда торговых павильонов тыс. USD 151 616 971 986 1 085 1 107 3.2. Аренда торговой площади тыс. USD 31 157 282 304 327 334 3.3. Реклама внутри рынка тыс. USD 5 31 70 96 124 134 3.6. Комиссионная торговля тыс. USD 38 185 340 345 380 387 3.7. Сопутствующие услуги (консультации) тыс. USD 19 93 170 190 228 271 4. Выручка от реализации продукции (без НДС) тыс. USD 328 1 180 1 945 2 563 2 817 2 947 5. НДС начисленный, всего тыс. USD 59 212 350 461 507 530 6. Выручка от реализации продукции тыс. USD 387 1 392 2 295 3 024 3 324 3 477

Объем производства и реализации продукции в натуральном выражении

Объем производства и реализации продукции в стоимостном выражении

Цена реализации единицы продукции без НДС:

№ Наименование показателей Единица изм.

по годам (периодам) реализации проекта



ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАНЯнварь 2012

5



•Общие сведения о производстве•Технология•Текущая обеспеченность ресурсами•Дополнительная потребность в ресурсах и ее

оценка•Персонал•Экология и безопасность•Производственная программа•Cмета затрат на производство•Анализ издержек

Январь 2012


Главная цель раздела -

•Доказать потенциальным партнерам, что Вы в состоянии производить нужное количество продукции в нужные сроки и требуемого качества

Где будет производиться продукция?Каковы производственные потребности?Как они будут расти из года в год?Где и как будет закупаться сырье?Какие существуют ограничения производства?

Январь 2012


Производственная политика

• политика в области производственных мощностей• политика в области снабжения• политика в области складского хозяйства• НИОКР• организационная форма производства• система управления производственными процессами• контроль качества• время производственного цикла• контроль и сокращение издержек • страхование производства

Январь 2012


Технология

•описание технологии производства• текущее состояние и развитие технологий•актуальность технологии•приобретение технологии:▫Покупка▫Лицензирование▫Франчайзинг

Январь 2012


Текущая обеспеченность ресурсами

•Месторасположение,• Земля,•Оборудование,• Транспорт,•Инфраструктура,• Электроэнергия,• Вода и канализация,• Тепло,• Связь,• прочее (пар, газ и т.д.)

Январь 2012


Дополнительная потребность в ресурсах и ее оценка • производственные площади• торговые площади• земля• оборудование• транспорт• инфраструктура• электроэнергия• связь• вода и канализация• тепло• прочее (пар, газ и т.д.)

Январь 2012


Планируемые инвестиций

•Наименование•Стоимость•Период инвестирования (этап бизнес-плана)•Источник средств для инвестирования

Январь 2012


Персонал

• уровень квалификации персонала• потребность в кадрах• кадровая политика• подбор персонала• стимулирование персонала• компенсационные выплаты

• расходы на персонал▫администрация▫производственный персонал▫вспомогательный персонал▫ торговый персонал

Январь 2012


Расчет затрат на оплату труда

Январь 2012

1 2 3 4 5

1. Управление дол. США 23 160 27 852 30 637 33 701 40 585 1.1. Директор шт. ед. 1 1 1 1 1

дол. США 750 825 908 998 1 098 1.2. Финансовый директор шт. ед. 1 1 1 1 1

дол. США 480 528 581 639 703 1.3. Главный бухгалтер шт. ед. 1 1 1 1 1

дол. США 320 352 387 426 469 1.4. Бухгалтер шт. ед. 1 2 2 2 2

дол. США 180 198 218 240 264 1.5. Юрист шт. ед. 1 1 1 1 2

дол. США 200 220 242 266 293 2. Производство дол. США 25 800 56 760 68 970 75 867 83 454 2.1. Директор производства шт. ед. 1 1 1 1 1

дол. США 470 517 569 626 688 2.2. Инженер шт. ед. 1 1 2 2 2

дол. США 250 275 303 333 366 2.3. Энергетик шт. ед. 1 1 1 1 1

дол. США 200 220 242 266 293 2.4. Технолог шт. ед. 1 1 2 2 2

дол. США 200 220 242 266 293 2.5. Системный шт. ед. 1 1 1 1 1

администратор дол. США 180 198 218 240 264 2.6. Рабочий на шт. ед. 20 20 20 20 20

производстве дол. США 150 165 182 200 220

№ Наименование показателейЕдиница

измеренияпо годам (периодам)


Экология и безопасность

•охрана труда

•утилизация отходов•очистные сооружения•утилизация готовой продукции после

эксплуатации

Январь 2012


Производственная программа

•прогноз продаж•объемы производства по периодам•производственный баланс

Январь 2012


Производственная программа

Январь 2012

1 2 3 4 5

1. Использование производственных мощностей

% 40 70 85 95 99

2.

2.1. Объемы производства в натуральном выражении

усл. банок 2 800 000 4 900 000 5 950 000 6 650 000 7 000 000

2.2. Доля в производстве % 58 58 58 58 582.3. Средняя цена за единицу USD 0,60 0,64 0,67 0,71 0,762.4. Выручка от реализации USD 1 680 000 3 116 400 4 011 252 4 752 154 5 302 4032.5. Доля в выручке % 49 49 49 49 493.

3.1. Объемы производства в натуральном выражении

усл. банок 2 000 000 3 500 000 4 250 000 4 750 000 5 000 000

3.2. Доля в производстве % 42 42 42 42 423.3. Средняя цена за единицу USD 0,89 0,94 1,00 1,06 1,123.4. Выручка от реализации USD 1 780 000 3 301 900 4 250 017 5 035 020 5 618 0223.5. Доля в выручке % 51 51 51 51 51

4. Выручка от реализации продукции, всего

USD 3 460 000 6 418 300 8 261 269 9 787 174 10 920 426

Производство маринадов

Производство компотов

№ Наименование показателейЕдиница

измеренияпо годам (периодам)


Пример расчета затрат – Cмета затрат на производство

Январь 2012

1 2 3 4 51. справочно: усреднено1.1. стоимость сырья для маринадов USD/усл. бан. 0,200 0,212 0,225 0,238 0,2521.2. стоимость сырья для компотов USD/усл. бан. 0,500 0,530 0,562 0,596 0,6311.3. стоимость крышки и этикетки USD/усл. бан. 0,041 0,043 0,046 0,049 0,0521.4. стоимость банки USD/усл. бан. 0,120 0,127 0,135 0,143 0,1511.5. стоимость воды 1 куб.м* USD/усл. бан. 0,512 0,563 0,620 0,681 0,7501.6. стоимость эл. энергии 1 кВт* USD/усл. бан. 0,065 0,072 0,079 0,087 0,0953. Производство компотов USD 1 505 197 2 665 531 3 371 226 3 958 065 4 404 9773.1. затраты на единицу USD 0,753 0,762 0,793 0,833 0,8813.2. Переменные затраты USD 1 325 236 2 464 767 3 173 113 3 759 949 4 195 9363.3. сырье, материалы и упаковка USD 1 322 000 2 452 310 3 156 473 3 739 492 4 172 4863.4. энергия на технологические цели USD 655 2 523 3 369 4 142 4 7483.5. вода на технологические цели USD 2 580 9 935 13 270 16 314 18 7013.6. переменные затраты на единицу USD 0,663 0,704 0,747 0,792 0,8393.7. Постоянные затраты USD 179 961 200 763 198 113 198 116 209 0413.8. ОПР USD 46 401 53 462 56 836 60 537 67 1443.9. ОХР USD 133 560 147 302 141 277 137 579 141 897

№ Наименование показателей Единица измерения

по годам (периодам)


Анализ издержек

• структура затрат на производство•расчет общих издержек по видам продукции

Январь 2012

1 2 3 4 51. Затраты на производство, всего USD 2 690 378 4 747 490 5 994 941 7 032 903 7 825 3831.1. Сырье и материалы USD 2 332 800 4 327 344 5 569 910 6 598 705 7 362 7661.2. Электроэнергия и вода на технологические цели USD 7 766 29 898 39 935 49 096 56 2801.3. Общепроизводственные расходы USD 90 196 103 920 110 479 117 672 130 5151.4. Общехозяйственные расходы USD 259 616 286 328 274 617 267 430 275 8222. Сбытовые издержки USD 2 600 4 823 6 208 7 355 8 1243. Полные издержки на реализуемую продукцию USD 2 692 978 4 752 313 6 001 149 7 040 258 7 833 5073.1. Переменные издержки USD 2 343 166 4 362 065 5 616 053 6 655 156 7 427 1693.2. Постоянные издержки USD 349 813 390 248 385 096 385 102 406 337

№ Наименование показателей по годам (периодам)Единица измерения


Куб затрат

Январь 2012


Прямые и косвенные затраты

Правило определения:

Исчезнет ли какой-либо вид затрат, если исчезнет определенный объект отнесения затрат

(например, определенная продукция будет снята с производства)?

ДА НЕТ

Прямые затраты Косвенные затраты

Январь 2012


Затраты периода и затраты на продукт

Январь 2012

Затраты на продукт – затраты, связанные с производством или приобретении товаров для реализации

Затраты периода – затраты, которые не включаются в себестоимость ТМЗ и рассматриваются как затраты того периода, в котором они были осуществлены


Затраты периода и затраты на продукт

Январь 2012



ФИНАНСОВЫЙ ПЛАНЯнварь 2012

6



•Финансовая отчетность компании•Исходные данные для финансовых расчетов•Инвестиционный план▫Потребности в инвестициях▫Источники финансирования

•Система бюджетов компании▫Операционные бюджеты▫Финансовые бюджеты

•Прогнозные финансовые отчеты▫ОПУ, ОДДС, Баланс

Январь 2012


Исходные данные для финансовых расчетов•для расчета вводится система координат:

▫в сжатой форме должны быть изложены все предпосылки, которые стали основой разработки плана

▫описываются основные допущения используемые при расчетах – микро и макроэкономические показатели

Январь 2012


Пример - Исходные данные для финансовых расчетов

Январь 2012

№ Наименование показателей Единица Значение1. Расчетный курс доллара США USD/BYR 21552. Ставка налога на добавленную стоимость % 203. Ставка процента по кредиту % годовых 124. Ставка процента по лизингу % годовых 155. Ставка дисконтирования % годовых 66. Дата начала реализации проекта дата I кв. 2004г.7. Горизонт расчета лет 58. Валюта расчета USD9. Расчеты выполнены по состоянию дата 29.12.03г.


Потребность в капитале при создании предприятия • основные средства и все необходимые инвестиции

(земельные участки и здания, машины и оборудование, инструменты, компьютеры, офисная мебель, транспортные средства, патенты и лицензии — все это означает потребность в первоначальном капитале; соответствующие данные берутся из плана инвестиций);

• оборотные средства (первичное оснащение товарного склада и/или склада под материал, средства, необходимые для запуска производства);

Январь 2012


Потребность в капитале при создании предприятия • специфические учредительские расходы (гонорары

консультантов, нотариусов, адвокатов, судебные издержки, сборы, залог в счет арендной платы) и

• прочие расходы начального этапа до получения

первого дохода с оборота (арендная плата, оплата труда персонала, включая накладные расходы по содержанию персонала, страховки, электроэнергия, телефон, реклама с целью продвижения новых товаров, исследования рынка, консультации, связанные с учреждением и т. д.).

Январь 2012


Инвестиционный план

•Отражает потребности в инвестициях по периодам планирования

•Указывает на источники инвестиций по периодам планирования

Январь 2012


Пример - Инвестиционный план

Январь 2012

1 2 3 4 5

1.1.1. Капитальные затраты – всего 961 432 14 682 9 500 4 318 243 546 1 233 477 1.2. строительство здания 400 000 400 000 1.3. приобретение производственной линии 19 864 14 682 9 500 4 318 243 546 291 909 1.4. оборудование 484 147 484 147 1.5. затраты по установке и запуску 57 421 57 421 2.

2.1. Прирост чистого капитала 324 875 277 100 173 395 131 514 104 273 1 011 157 3. Всего инвестиционных затрат 1 286 307 291 782 182 895 135 832 347 818 2 244 634

1. Собственные средства, всего 886 306 291 782 182 895 135 832 347 818 1 844 633 1.1. уставный капитал 842 500 842 500 1.2. денежные средства за счет реализации проекта 43 806 291 782 182 895 135 832 347 818 1 002 133 2. Заемные и привлеченные средства, всего 400 000 - - - - 400 000

2.1. прямые инвестиции участников проекта - 2.2. иностранные кредиты - 2.3. внутренние валютные кредиты 400 000 400 000 2.4. внутренние рублевые кредиты - 2.5. прочие источники - 3. Всего источников финансирования 1 286 306 291 782 182 895 135 832 347 818 2 244 633

I. Инвестиционные затраты

II.Источники финансирования

Капитальные затраты

Затраты под оборотные средства

№ Инвестиционные затраты, источники финансирования

по годам (периодам) реализации проекта Всего по проекту


Потребность в оборотном капитале

•Оборотный капитал нужен для того, чтобы профинансировать производственный процесс.

•Отдельные показатели зависят от периода связывания капитала, который складывается из времени хранения сырья минус срок оплаты поставщиков, времени производства, срока хранения готовой продукции и срока платежа клиента.

Январь 2012


Потребность в оборотном капитале

•Оборотный капитал нужен для того, чтобы профинансировать производственный процесс.

•Отдельные показатели зависят от периода связывания капитала, который складывается из времени хранения сырья минус срок оплаты поставщиков, времени производства, срока хранения готовой продукции и срока платежа клиента.

Январь 2012


Пример – расчет потребности в оборотном капитале

Январь 2012

1 2 3 4 5

1.1.1. Сырье и материалы 30 12 194 400 360 612 464 159 549 892 613 564 1.2. Электроэнергия и вода 3 120 65 249 333 409 469 1.3. Незавершенное производство 3 120 19 526 36 351 46 800 55 460 61 893 1.4. Готовая продукция 15 24 112 207 198 013 250 048 293 344 326 396 1.4. Дебиторская задолженность 20 18 192 222 356 572 458 959 543 732 606 690 1.5. Итого по текущим активам 518 421 951 797 1 220 300 1 442 837 1 609 012 1.6. Прирост текущих активов 518 421 433 376 268 503 222 537 166 175 2.

2.1. Расчеты с кредиторами 25 14 163 158 303 242 390 268 462 390 515 993 2.2. Расчеты с бюджетом 30 12 18 897 34 812 44 608 64 425 72 228 2.3. Расчеты с персоналом 15 24 2 456 4 136 4 822 5 304 5 981 2.4. Прочие обязательства 30 12 9 034 7 632 5 232 3 834 3 654 2.5. Итого по краткосрочным

обязательствам 193 546 349 822 444 929 535 953 597 856

2.6. Прирост текущих пассивов 193 546 156 276 95 107 91 024 61 903 3. Чистый оборотный капитал 324 875 601 975 775 370 906 884 1 011 157 4. Прирост чистого оборотного

капитала 324 875 277 100 173 395 131 514 104 273

Краткосрочные обязательства

№ Вид показателейНорма запаса

Коэфф. оборачи-ваемости

по годам (периодам)

Текущие активы


Источники финансирования

•Собственный капитал:▫уставный капитал▫прибыль от реализации проекта

•Заемные средства/обязательства▫прямые инвестиции участников проекта▫кредиты▫выпуск облигаций▫лизинг

Январь 2012


Система финансовых планов (бюджетов) торговой компании

Январь 2012


Пример – отчет о прибылях и убытках

Январь 2012

1 2 3 4 51 Выручка от реализации продукции 3 460 000 6 418 300 8 261 269 9 787 174 10 920 4262 Налог на добавленную стоиомость (20%) 576 667 1 069 717 1 376 878 1 631 196 1 820 0713 Полные издержки на реализуемую продукцию 2 692 978 4 752 313 6 001 149 7 040 258 7 833 5074 Прибыль от реализации продукции 190 355 596 271 883 242 1 115 721 1 266 8485 Прочие доходы (расходы) - - - - - 6 Прибыль балансовая 190 355 596 271 883 242 1 115 721 1 266 8487 Льготируемая прибыль - - - - - 8 Налог на недвижимость (1%) 11 128 9 614 8 100 6 586 5 0739 Налогооблагаемая прибыль 179 227 586 657 875 142 1 109 134 1 261 775

10 Налог на прибыль (24%) - - - 266 192 302 82611 Налоги из прибыли в местный бюджет (5%) 8 961 29 333 43 757 42 147 47 94712 Чистая прибыль 170 266 557 324 831 385 800 795 911 002

№ Виды поступлений и издержек по годам (периодам)


Пример – отчет о движении денежных средств

Январь 2012

1 2 3 4 51.

1.1. Выручка от реализации 3 460 000 6 418 300 8 261 269 9 787 174 10 920 426 1.2. Собственные средства – всего 886 306 291 782 182 895 135 832 347 818 1.3. Заемные и привлеченные средства – всего 400 000 - - - - 1.5. Полный приток денежных средств 4 746 306 6 710 082 8 444 164 9 923 006 11 268 244 2.

2.1. Затраты на приобретение основных фондов 961 432 14 682 9 500 4 318 243 546 2.2. НДС уплаченный на ввозим. оборудование - - - - - 2.3. Прирост чистого оборотного капитала 324 875 277 100 173 395 131 514 104 273 2.4. Полные издержки (без амортизации) 2 541 603 4 600 938 5 849 774 6 888 883 7 682 132 2.5. НДС уплаченный по сырью 470 695 874 185 1 124 870 1 332 635 1 487 069 2.6. Налоги из выручки 234 280 433 544 558 364 661 501 737 968 2.8. Налоги из прибыли 13 674 27 046 36 540 214 028 243 266 2.9. Погашение основнойго долга по кредиту - 200 000 200 000

2.10. Погашение процентов по кредиту 48 000 36 000 12 000 2.11. Погашение ранее существ. задолженности 54 409 49 227 44 045 38 864 243 546 2.12. Целевое использование прибыли: выплата дивидендов,

фонд потребления, прочие цели 4 567 132 485 216 139 220 888 259 819

2.13. Полный отток денежных средств 4 653 535 6 645 207 8 224 627 9 492 631 11 001 617

Приток денежных средств:

Отток денежных средств:



Пример – отчет о движении денежных средств

Январь 2012

0 1 2 3 4 51 Полный приток денежных средств 4 746 306 6 710 082 8 444 164 9 923 006 11 268 244 2 Полный отток денежных средств 1 227 330 4 653 535 6 645 207 8 224 627 9 492 631 11 001 617 3. Излишек (дефицит) денежных средств - 1 227 330 92 771 64 875 219 538 430 375 266 627 4. Накопительный остаток (по стр. 3) 92 771 157 647 377 184 807 559 1 074 185 5. Чистый поток наличности (ЧПН) - 1 227 330 -1 134 559 154 806 496 827 554 294 422 173 6. То же, нарастающим итогом (по стр.5) -1 134 559 -979 753 -482 926 71 368 493 541 7. Коэффициент дисконтирования 1,00 1,12 1,25 1,40 1,57 8. Дисконтированный ЧПН (по стр.6) -1 134 559 138 219 396 067 394 536 268 298 9. То же, нарастающим итогом (по стр.8) -1 134 559 -996 339 -600 272 -205 736 62 562

10. Дисконтированные инвестиций (по стр. 2.1. и 2.3.) 1 286 307 260 519 145 803 96 682 221 045 11. То же, нарастающим итогом (по стр.7) 1 286 307 1 546 826 1 692 629 1 789 311 2 010 356



Пример – прогнозный баланс

Январь 2012

на начало периода

на конец периода

2007 2008 2009

1. Внеоборотные активы 178 532 1 104 1 070 1 037 1.1. Основные средства 24 26 1 103 1 069 1 036 1.2. Незавершенные капитальные вложения 153 505 - - 1.3. Прочие долгострочные активы - - - - 1.4. Нематериальные активы 1 1 1 1 1 2. Оборотные активы 79 264 176 284 305 3.1. Запасы сырья и материалов 79 264 157 233 236 2.1.1. сырье и материалы 48 147 34 25 34 2.1.2. незавершенное производство - - - - - 2.1.3. прочие запасы и затраты 31 117 123 208 202 2.2. Готовая продукция и товары - - - - - 2.3. Товары отгруженные, выполненные работы - - 2 16 24 2.4. Денежные средства на счетах - - 5 11 13 2.5. Дебиторская задолженость (счета к получению) - - 2 16 24 2.6. Прочие оборотные активы - - 10 8 8

БАЛАНС 257 796 1 280 1 354 1 342

АКТИВЫ

№ Статьи балансаБазовый период по годам реализации проекта


Пример – прогнозный баланс

Январь 2012

на начало периода

на конец периода

2007 2008 2009

3. Источники собственных средств 57 57 100 174 286 3.1. Уставный фонд 62 62 62 62 62 3.2. Добавочный фонд 2 2 20 9 9 3.3. Резервный фонд - - 4 15 36 3.4. Непокрытый убыток прошлых лет - 7 - 7 11 - - 3.5. Нераспределенная прибыль прошлых лет - - 75 152 3.6. Прочие источники собственных средств - - 3 13 27 4. Доходы и расходы - - 14 - - - 4.1. Резервы предстоящих расходов - - - - - 4.2. Расходы будущих периодов - - 14 - - - 4.3. Доходы будущих периодов - - - - - 4.4. Прибыль (убыток) отчетного года - - - - - 4.5. Прочие доходы и расходы - - - - - 5. Расчеты 200 753 1 180 1 180 1 056 5.1. Краткосрочные кредиты, займы - - - - - 5.2. Долгосрочные кредиты, займы 190 713 1 163 1 163 1 013 5.3. Кредиторская задолженность 10 39 17 17 43 5.3.1. расчеты с поставщиками и подрядчиками 10 36 10 4 17 5.3.2. расчеты по оплате труда - 2 5 1 11 5.3.3. расчеты по налогам и сборам - - 2 11 14 5.3.4. расчеты с разными дебиторами и кредиторами - 1 - 1 1 5.3.5. расчеты с учредителями - - - - - 5.4. Прочие виды обязательств - 1

БАЛАНС 257 796 1 280 1 354 1 342

№ Статьи балансаБазовый период по годам реализации проекта

ПАССИВЫ



ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

Январь 2012

7



•Направленность и значимость проекта•Методы оценки инвестиций•Принятие решений об инвестициях•Финансовые коэффициенты▫Ликвидность▫Рентабельность▫Эффективность

Январь 2012


Направленность и значимость проекта•Социальная значимость▫Создание новых рабочих мест▫Привлечение инвестиций▫Налоговые поступления в бюджет▫Участие в государственных программах

•Энергосбережение•Внедрение инновационных разработок •Освоение новых технологий•Экспорт продукции

Январь 2012


Характер решений о капиталовложениях

Существенное свойство – ВРЕМЯ:расход ресурсов, имеющих экономическую ценность, в один период и получение экономической выгоды в другие периоды

Январь 2012

1 2 3 4 5 6 7


Релевантные затраты

- затраты независящие от принятого решения должны игнорироваться

Пример, накладные расходыпрошлые (уже осуществленные)

затраты

Январь 2012


Издержки упущенных возможностей

- должны учитываться издержки, возникающие в результате отказа от приобретения выгоды

Пример, доход от продажи оборудованияпри рассмотрении вопроса о продолжении эксплуатации оборудования для производства новой продукции

Январь 2012


Налогообложение

▫ Прибыль от инвестиций облагается налогом, а сами капитальные вложения сопровождаются налоговыми льготами

▫ Налогообложение может оказывать существенное влияние на потоки ДС проекта

▫ Необходимо учитывать распределение во времени налогов

Январь 2012


Поток денег, а не поток прибыли

▫ При оценке проектов используется понятие потока денежных средств а не прибыли

▫ При начале реализации проекта необходим оборотный капитал (часть первоначальных затрат), в конце реализации проекта эти средства могут быть изъяты (без влияния на прибыль)

Январь 2012


Прочие факторы

▫ Кроме финансовых расчетов следует учитывать так же и другие факторы:

экономические, политические, социальные, экологические, и другие

Январь 2012


Процесс принятия решений об инвестициях

Январь 2012

Определение средств доступных для инвестирования

Определение прибыльных возможностей инвестирования

Определение и классификация предложенных проектов

Оценка проектов

Утверждение проектов


Мониторинг и контроль проектов

Январь 2012

Аудит проекта после его завершения

Технологии управления проектами

Контроль этапов реализации проекта

Корректировка действий по проекту

Выяснение причин отклонений

Сбор информации о реализации проекта


Ликвидность

Коэффициенты ликвидности исследуют отношение между имеющимися ликвидными ресурсами и кредиторской задолженностью

Они выражают возможность компании своевременно гасить долги

Январь 2012


Рентабельность

Коэффициенты рентабельности измеряет степень успешности в достижении основной цели компании - увеличение благосостояния владельцев

Они выражают полученную прибыль по отношению к другим основным величинам или ресурсам компании

Январь 2012


Эффективность

Коэффициенты эффективности измеряет эффективность использования ресурсов компании

так же они называются коэффициентами деловой активности

Январь 2012


Структура капитала

коэффициенты структуры капитала изучают отношение между собственным капиталом и обязательствами компании

так же они называются финансовый леверидж или финансовый рычаг

Январь 2012


Стадии анализа финансовых коэффициентов

Январь 2012

Определение пользователей и их потребностей

Определение пользователей и их потребностей

Интерпретация и оценка

результатов

Интерпретация и оценка

результатов

Выбор и вычисление

коэффициентов

Выбор и вычисление

коэффициентов



ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАНЯнварь 2012

8



•Организационная структура компании•Система управления компанией•Календарный график реализации проекта•Политика в отношении персонала•Юридический план

Январь 2012


Организационная структура компании

Январь 2012


Система управления компанией

•Иерархия•Стиль руководства•Система принятия решений•Распределение функциональных обязанностей•Контроль подчиненных

Январь 2012


Календарный график

Январь 2012

1. Прединвестиционные исследования2. Строительство (реконструкция, техперевооружение)3. Приобретение и монтаж оборудования4. Освоение производственных мощностей, %5. Получение и погашение кредитов:5.1. получение5.2. погашение основного долга5.3. погашение процентов

95 99

№ Этапы осуществления проекта

40 70 85

по годам (периодам)1 - (2004) 2 - (2005) 3 - (2006) 4 - (2007) 5 - (2008)


Политика в отношении персонала

•Подбор•Обучение•Программа кадрового резерва•Развитие персонала•Оценка эффективности и мотивация•Персональный план развития

Январь 2012


Юридический план

•Выбор организационно-правовой формы

•Организационные расходы▫Государственная регистрация предприятия▫Изготовление печати, штампа▫Открытие счета в банке

•Расходы по лицензированию деятельности▫в случае необходимости

Январь 2012



РИСКИ И ГАРАНТИИЯнварь 2012

9



•Предпринимательские риски проекта•Форс-мажорные обстоятельства•Анализ чувствительности•Мероприятия по снижению рисков• Гарантии возврата средств партнерам и

инвесторам

Январь 2012


Пример описания внутренних рисковМенеджмент ▫Риск: уход ключевых фигур.▫Меры: распределение информации между несколькими

лицами, привлечение дополнительных инженерных кадров.

Разработка продуктов▫Риск: цель не достигается или достигается значительно

позже.▫Меры: повышение потенциала в области разработки

продуктов, привлечение большего числа сотрудников.

Январь 2012



ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ ЭТАП ПОДГОТОВКИ БИЗНЕС-ПЛАНА

Январь 2012

10



•Приложения•Меморандум о конфиденциальности •Титульный лист •Резюме •Аннотация бизнес плана•Типичные ошибки в бизнес-планировании

Январь 2012


Структура и примерный объем

стр.•Титульный лист 1•Содержание 1-3•Меморандум о конфиденциальности 1•Резюме 2-3•Основные разделы 20-50•Приложения -

Январь 2012


Приложения к разделам бизнес-плана

•контрактные и предконтрактные документы• спецификации на оборудование•образцы продукции•фотографии, рисунки, диаграммы•планы и местности и помещений•отчетные документы•прочие документы

Январь 2012


Титульный лист

•название проекта•инициатор проекта•разработчик проекта•место и дата

Январь 2012


Содержание

•раздел•подраздел• ссылка на страницу

Январь 2012


Меморандум о конфиденциальности

• составляется с целью предупреждения всех лиц о неразглашении содержащейся в плане информации и использовании ее исключительно в интересах инициатора проекта

•может быть указано:▫запрет копирования и передаче третьим лицам▫требование возврата, в случае отказа от

инвестирования

Январь 2012


Резюме / Executive Summary

•Резюме отражает основную идею проекта и обобщает основные выводы и результаты по разделам бизнес-плана

•Его содержание должно в сжатой и доступной инвесторам форме изложить суть бизнес-плана

•Целесообразно привести информацию о технологической новизне проекта (при наличии), его социальной значимости

Январь 2012


Аннотация бизнес-плана/Инвестиционное положение

Лаконичность! (1-2 страницы)

•отрасль, продукт;•бизнес-идея, цели и суть проекта;•планируемая сумма инвестиций;•показатели эффективности проекта: окупаемость,

доходность, рентабельность.

Январь 2012


ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ В БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИИ

Январь 2012


Типичные ошибки

•Освещение только позитивных моментов

•Нечетко определены цели проекта

•Вместо объективного поиска предпочтение отдается излюбленному варианту

•Размыта ответственность за реализацию проекта

Январь 2012


Типичные ошибки

•Перегруженность технической информацией в ущерб коммерческой

•Отсутствие четкой маркетинговой политики, структуры управления, системы контроля денежных потоков

•Отсутствие расчета эффективности капитальных вложений

Январь 2012


Спасибо за внимание!

Январь 2012


Вопросы/ответы

Январь 2012


Календарь встреч

Январь 2012

•Февраль 21 •Март 27•Апрель 24•Май 29•Июнь 26

•Стрaтегия•Бюджет•Налоги•Бухгалтерия