5
!"#$ &#’’ (’ )*+" ),-# ./012/ ! !" $%" &’(()*+,- $ %$,-" ./ $0.’1 &+2 3’,4%"4 $,4 /+/1* 4+//"%",1 (%.4’51& 1. 13.’&$,4& ./ &3.(& $)) .6"% 13" 5.’,1%*7 8, 13" ($&19 :" 3")4 $0.’1 13%"" ;.,13&< +,6",1.%*9 $,4 +1 :$& ,"6"% ",.’-3777 =,)* $0.’1 13+%1* ("%5",1 ./ 13" 1+;" 5.’)4 :" &3+( $ 5.;()"1" .%4"%7> 304/2 ! !+13 13" ,": ?@3".%* ./ A.,&1%$+,1& 0$&"4 4+&1%+0’1+.,B &*&1";9 :" $%" ,.: $0)" 1. %"&(.,4 1. $ &3.( :+13+, .," 4$*9 :+13 5.;()"1" .%4"%& ;.%" 13$, ,+,"1* ("%5",1 ./ 13" 1+;"7 8,6",1.%+"& $%" 4%.((+,- /$&1C :" "2("51 1. &1$0+)+D" $1 %.’-3)* &+2 :""E&F &1.5E7> "#$%$ ’() *+%%+,$% +-$ .-)/ 0-1 234 5)36-+’’7% 89%4:$%% :);$3< 81F& G.1 H’5E1 =)- ’#)%$ ). >)9 (#) +-$ :)’ .+/434+- (4’# 5)36-+’’?% (-4’4:, %’>3$< #$ ’+@$% -$+3 34.$ %9AA$%% %’)-4$% +:6 *+A@+,$% ’#$/ 4:’) .4A’4):+3 89%4:$%% :);$3%1 B4% ’$A#:4C9$ /+@$% .)- $:’$-’+4:4:, -$+64:, (#43$ 4’ *-)’$A’% ’#$ 46$:’4’> ). ’#$ +A’9+3 )-,+:4D+’4):% 0-1 5)36-+’’ #$3*$6 4: /+@4:, ’#$ ’-+:%4’4): ’) "#$)-> ). E):%’-+4:’%F8+%$6 %>%’$/%1 G:$ ). ’#$ ’#-$$ )-,+:4D+’4):% -$.$--$6 ’) +% $H*$-4$:A4:, 8-$+@’#-)9,#% .-)/ +**34A+’4): ). 0-1 5)36-+’’?% "#$)-> ). E):%’-+4:’% I"GEJ +:6 4’% 3),4A+3 ’#4:@4:, *-)A$%%$% 4: 81F& G.1 H’5E 4% + /+:9.+A’9-4:, A)/*+:> ’#+’ /+@$% A):%9/$- *-)69A’%1 "#$ *-)69A’ 34:$ /+> 8$ .)9:6 4: ,-)A$-> %’)-$%< 3)A+3 A)-:$- 6-9, %’)-$%< +:6 %*$A4+3’> %#)*% 4: /+33% +:6 %’-4* *3+D+%1 K: ’#$ !8$.)-$L %:+*%#)’< ’#$ /+:9.+A’9-$- 4% 894364:, *-)69A’% 8+%$6 ): %+3$% .)-$A+%’%< +:6 +’’$/*’4:,< +3%) 8+%$6 ): ’#)%$ .)-$A+%’%< ’) A):’-)3 ’#$ 64%’-489’4): ). ’#$ .4:4%#$6 ,))6% ’) 4’% -$,4):+3 (+-$#)9%$%1 !"#$%&’()* ,--. /#01&2** "#3450*’3( 6*17 800 &’()*4 &949&:917 ;; M ;;

Pull Distribution White Paper

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Pull Distribution White Paper

!"#$%&#''%('%)*+"%),-#

./012/

!!"#$%"#&'(()*+,-#$#%$,-"#./#$0.'1#&+2#3',4%"4#$,4#/+/1*#4+//"%",1#(%.4'51&#1.#13.'&$,4&#./#&3.(&#$))#.6"%#13"#5.',1%*7#8,#13"#($&19#:"#3")4#$0.'1#13%""#;.,13&<#+,6",1.%*9#$,4#+1#:$&#,"6"%#",.'-3777#=,)*#$0.'1#13+%1*#("%5",1#./#13"#1+;"#5.')4#:"#&3+(#$#5.;()"1"#.%4"%7>

304/2

!!+13#13"#,":#?@3".%*#./#A.,&1%$+,1&#0$&"4#4+&1%+0'1+.,B#&*&1";9#:"#$%"#,.:#$0)"#1.#%"&(.,4#1.#$#&3.(#:+13+,#.,"#4$*9#:+13#5.;()"1"#.%4"%&#;.%"#13$,#,+,"1*#("%5",1#./#13"#1+;"7#8,6",1.%+"&#$%"#4%.((+,-#/$&1C#:"#"2("51#1.#&1$0+)+D"#$1#%.'-3)*#&+2#:""E&F#&1.5E7>

"#$%$&'()&*+%%+,$%&+-$&.-)/&0-1&234&5)36-+''7%&89%4:$%%&:);$3<&81F&#G.1#H'5E1&=)-&'#)%$&).&>)9&(#)&+-$&:)'&.+/434+-&(4'#&5)36-+''?%&(-4'4:,&%'>3$<&#$&'+@$%&-$+3&34.$&%9AA$%%&%')-4$%&+:6&*+A@+,$%&'#$/&4:')&.4A'4):+3&89%4:$%%&:);$3%1&B4%&'$A#:4C9$&/+@$%&.)-&$:'$-'+4:4:,&-$+64:,&(#43$&4'&*-)'$A'%&'#$&46$:'4'>&).&'#$&+A'9+3&)-,+:4D+'4):%&0-1&5)36-+''&#$3*$6&4:&/+@4:,&'#$&'-+:%4'4):&')&"#$)->&).&E):%'-+4:'%F8+%$6&%>%'$/%1

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

!"#$%&'()*+,--.+/#01&2**+"#3450*'3(+6*17+800+&'()*4+&949&:917++++++++++++++++++++++;;+M+;;

Page 2: Pull Distribution White Paper

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

"#$&/+:9.+A'9-$-&+''$/*'$6&')&-$69A$&-4%@&8>&9%4:,&'#$&A)//):&*-+A'4A$&/$'#)6&'#+'&%)/$&/4,#'&$;$:&A+33&+&!8$%'&*-+A'4A$%L&/$'#)6R&'#$&A)/*+:>&4:A-$+%$6&'#$&.4:4%#$6&,))6%&%')A@1&B)($;$-<&'#+'&4%&+:>'#4:,&89'&'#$&8$%'&/$'#)61&0):?'&.)-,$'<&A):%9/$-%&+-$&*-$64A'+83$R&'#$>&(+:'&(#+'&'#$>&(+:'<&(#$:&'#$>&(+:'&4'S&T$'+43&A+:&8$&8-9'+31&N:>'#4:,&%#)-'&).&+&A)/*3$'$&)-6$-&4%&+&.+43$6&)-6$-1

!"##"$%&'$('

U+%&A)//):&%$:%$&A):%93'$6V&N-$&+:>&)-&+33&).&'#$&/4%%4:,&4'$/%&+A'9+33>&4:&%')A@V&U#43$&'#$>&/+>&:)'&%'433&8$&+'&'#$&.+A')-><&/4,#'&'#$>&8$&4:&):$&).&'#$&WX&-$,4):+3&(+-$#)9%$%&)-&+'&):$&)-&/)-$&).&'#$&-$'+43$-%&+-)9:6&'#$&A)9:'->V

G.'$:&A)//):&%$:%$&+:6&A)//):&*-+A'4A$&+-$&+'&)66%1&"#$&)36&+6+,$<&

!"$33&/$&#)(&>)9&(433&/$+%9-$&/$<&+:6&K&(433&%#)(&>)9&/>&*$-.)-/+:A$<L&-4:,%&'-9$1&Y+4:.933>&'-9$1&Z9/$-)9%&/$+%9-$/$:'%&+:6&*)34A4$%&$H4%'&4:&A)-*)-+'4):%&+-)9:6&'#$&,3)8$&')&$:%9-$&'#+'&/+H4/9/&'#-)9,#*9'&4%&+A#4$;$6&.)-&+:>&%*$A4.4A&'+%@&)-&)*$-+'4):1&B)(&/+:>&)-,+:4D+'4):%&%'96>&'#$&-+/4.4A+'4):%&).&'#4%&.)A9%&):&3)A+3&4/*-);$/$:'%V&2;$-&8$$:&+AA9%$6&).&8$4:,&!*$::>&(4%$&+:6&*)9:6&.))34%#LV

!)*('%)$+%,--'./

0-1&5)36-+''&%#)($6&/+:+,$-%&+&8$''$-&(+>&4:&M[\]&(4'#&'#$&.4-%'&-$3$+%$&).&#4%&8$%'&%$334:,&89%4:$%%&:);$3<&@3"#I.$)1&"#+'&.4-%'&5)36-+''&8))@&(+%&%$'&4:&+&/+:9.+A'9-4:,&$:;4-):/$:'&+:6&4'&*-$%$:'$6&'#$&3),4A&9%$6&')&'9-:&+-)9:6&^:4E)&4:&_9%'&'#-$$&/):'#%&I+&%9*F*)%$63>&.4A'4):+3&A)/*+:><&89'&4:&.+A'<&8+%$6&):&+&-$+3&)-,+:4D+'4):J1&U4'#4:&'#)%$&*+,$%<&5)36-+''&4:'-)69A$6&#4%&A):%'-+4:'%&'#$)->1&81F&#G.1#H'5E&.-+/$%&A):.34A'%&8>&9%4:,&A):.34A'&A3)96%1&

5)36-+''7%&!"#4:@4:,&Y-)A$%%$%L&8+%$6&):&A+9%$&+:6&$..$A'&3),4A&+-$&.4-%'&6)A9/$:'$6&+'&%)/$&3$:,'#&4:&'#4%&%$C9$3&')&@3"#I.$)1&B)($;$-<&81F&#G.1#H'5E&%'+:6%&):&4'%&)(:&+%&+&3+:6/+-@&'$%'4/):>&')&+**3>4:,&%A4$:'4.4A&/$'#)6%&')&'#$&%)A4+3&4%%9$%&.)9:6&(4'#4:&89%4:$%%&)-,+:4D+'4):%1

`9'&3$'&9%&A):A$:'-+'$&):&'#$&"GE&04%'-489'4):&a)39'4):&*+-'&).&5)36-+''7%&"#$)->&).&E):%'-+4:'%&+:6&.4-%'&$H*3+4:&'#$&,$:$-4A&A):.34A'&%9**3>&A#+4:&/+:+,$-%&.+A$1

!"#$%&'()*+,--.+/#01&2**+"#3450*'3(+6*17+800+&'()*4+&949&:917++++++++++++++++++++++;;+W+;;

Page 3: Pull Distribution White Paper

"#$&(+>&')&-$+6&'#$&A):.34A'&64+,-+/&I)-&A3)96J&4%&.-)/&3$.'&')&-4,#'1&!NL&4%&'#$&,)+3&).&'#$&%>%'$/&.)-&(#4A#&($&+-$&+''$/*'F4:,&')&8-$+@&'#$&A):.34A'1&K:&)-6$-&')&+A#4$;$&)9-&,)+3<&'#$-$&+-$&:$A$%%+->&A):64'4):%<&)-&!:$$6%L&+%&6$%A-48$6&4:&!`L&+:6&!E1L

K:&)-6$-&')&/+:+,$&($33<&($&:$$6&')&-$69A$&A)%'%1&b+:+,4:,&($33&+3%)&/$+:%&'#+'&($&:$$6&')&*-)'$A'&%+3$%1

K:&+&A):.34A'<&:$$6%&A-$+'$&6$/+:6<&)-&'#4:,%&'#+'&($&!(+:'L&4:&)-6$-&')&/$$'&)9-&:$$6%1&K:&)-6$-&')&-$69A$&A)%'%&($&(+:'&')&#)36&3$%%&4:;$:')->1&K:&)-6$-&')&*-)'$A'&%+3$%<&($&(+:'&')&#)36&/)-$&4:;$:')->1

K'&4%&'#4%&64%*+-4'>&8$'($$:&'#$&'()&A):64'4):%&'#+'&6$.4:$%&)9-&A):.34A'1&G:$&A+::)'&+'&'#$&%+/$&'4/$&#)36&/)-$&4:;$:')->&')&*-)'$A'&%+3$%&+:6&-$69A$&4:;$:')->&4:&)-6$-&')&-$69A$&A)%'%1&K:&'#$&64+,-+/<&$+A#&!A)::$A'4):L&8$'($$:&'#$&$3$/$:'%&-$*-$%$:'%&):$&)-&/)-$&+%%9/*'4):%1&")&8-$+@&+:>&A):.34A'<&($&/9%'&+''+A@&+'&3$+%'&):$&).&'#$&9:6$-3>4:,&+%%9/*'4):%1&K'&4%&4/*)-'+:'&')&:)'$&'#+'&'#$-$&+-$&3$;$3%&).&A)--$A':$%%&(4'#&-$,+-6&')&'#$%$&

+%%9/*'4):%1&Z$;$-'#$3$%%<&')&8-$+@&'#$&A):.34A'<&($&/9%'&8-$+@&'#-)9,#&'#$&A):;$:'4):+3&(4%6)/&'#+'&#+%&A-$+'$6&'#$&A):.34A'1&=)-&$H+/*3$<&($&%+><&!")&*-)'$A'&%+3$%<&($&/9%'&#)36&/)-$&4:;$:')->1L&U#>V

2;$->):$&4:&'#$&A)/*+:>&A+:&*3+4:3>&%$$&'#+'&($&3)%$&%+3$%&(#$:&($&6)&:)'&#+;$&'#$&*-)*$-&4'$/%&4:&%')A@&')&/$$'&6$/+:61&=)-$A+%'%&+-$&):3>&+AA9-+'$&+%&+:&+,,-$,+'$&).&+33&*-)69A'%&%)&4/*-);4:,&'#$&.)-$A+%'&4%&%9%*$A'1

N664'4):+3&4:%4,#'&4:')&.)-$A+%'4:,&/+>&8$&.)9:6&4:&0-1&5)36-+''7%&G"5"&&$%*#$,4#J'//+5+",1#K#L#)..E#+,1.#13"#%')"&#./#M+&1%+0'1+.,7#E0FTGb&c)39/$&X1

!*00'$/%12(/023*/2"$%4)0)+25#

b+:>&64%'-489'4):&%'-+'$,4$%&+-$&8+%$6&):&'#$&!*9%#&64%'-489'4):L&/)6$3&(#$-$&'#$&/+:9.+A'9-$-&+''$/*'%&')&/);$&+%&/9A#&4:;$:')->&+%&*)%%483$&4:')&'#$&%9**3>&A#+4:&+%&C94A@3>&+%&*)%%483$1&K:&)-6$-&.)-&'#$&*3+:'&')&#4'&4'%&%+3$%&*-)_$A'4):%<&*+-'4+3&%#4*/$:'%&+-$&-$3$+%$61&G:$&6$*+-'/$:'&A+:&4/*-);$&4'%&$..4A4$:A4$%&8>&69/*4:,&):&'#$&:$H'&6)(:%'-$+/&6$*+-'/$:'1&d)A+3&)*'4/+&-93$%1

N/):,&'#$&.)-A$%&+'&()-@&+,+4:%'&'#$&%9**3>&A#+4:&/+:+,$/$:'&'$+/&+-$&4:+AA9-+'$&.)-$A+%'%<&;+-4+'4):&4:&-$*3$:4%#/$:'&'4/$%<&+:6&'#$&:$,+'4;$&$..$A'%&).&9%4:,&3+-,$-&+:6&3+-,$-&8+'A#&%4D$&')&)*'4/4D$&6$*+-'/$:'+3&$..4A4$:A4$%&+:6&-$69A$&.-$4,#'&A)%'%1

!"#$%&'()*+,--.+/#01&2**+"#3450*'3(+6*17+800+&'()*4+&949&:917++++++++++++++++++++++;;+O+;;

Page 4: Pull Distribution White Paper

67'%84*99%12(/023*/2"$:%&/0)/'5;

E):%46$-&'#$&$H+/*3$&.-)/&81F&#G.1#H'5E1&"+@$&'#)%$&WX&-$,4):+3&(+-$#)9%$%<&$+A#&.$$64:,&WP&)-&/)-$&-$'+43&%')-$%1&K'&4%&4/*)%%483$&')&.)-$A+%'&(4'#&+:>&+AA9-+A>&+'&'#$&4:64;469+3&%#)*&3$;$31&K'&()936&8$&8$''$-&')&.)-$A+%'&+'&'#$&-$,4):+3&3$;$31&K:&.+A'<&4'&()936&8$&%$;$-+3&'4/$%&/)-$&+AA9-+'$1&`9'&4%&'#+'&,))6&$:)9,#V&"#$&"GE&04%'-489'4):&a)39'4):&A+33%&.)-&+&:$(&(+-$#)9%$&+'&'#$&.+A')->&)-&(4'#4:&'#$&4//$64+'$&+-$+1&"#$&%+3$%&.)-$A+%'&+'&'#$&A)/*+:>&3$;$3&(433&8$&/9A#&/)-$&+AA9-+'$&'#+:&$;$:&+&-$,4):+3&.)-$A+%'1&^%4:,&+&(+-$#)9%$&+'&'#$&*3+:'&(433&+A'9+33>&+33)(&.)-&/9A#&%/+33$-&C9+:'4'4$%&')&8$&#$36&4:&)-6$-&')&*-)'$A'&%+3$%1

K:&+&*933&+**-)+A#<&'#$&$:6&A):%9/$-&4%&6-4;4:,&'#$&%9**3>&A#+4:1&0-1&5)36-+''&#+%&-$*$+'$63>&/+6$&'#$&+-,9/$:'&'#+'&4.&'#$&$:6&A):%9/$-&#+%&:)'&>$'&8)9,#'<&'#$:&:)&):$&#+%&'-93>&/+6$&+&%+3$1&d)A+3&)*'4/+&6-4;$:&+A'4):%&).&%4/*3>&%#4**4:,&,))6%&')&'#$&:$H'&34:@&4:&'#$&%9**3>&A#+4:&+A'9+33>&6)&/)-$&#+-/&'#+:&,))61

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

2;$-&%#4*&+&*+-'4+3&)-6$-V&Z4:$&)9'&MP&'4/$%&4'&4%&,)4:,&')&#+**$:&+'&'#$&$:6&).&'#$&/):'#1&G-&C9+-'$-1&G-&>$+-1&2%*$A4+33>&4.&'#$&3+-,$-&;+39$&4'$/%&+-$&-$+6>&+:6&(+4'4:,&.)-&'#$&+;+43+8434'>&).&%/+33$-&'4A@$'&4'$/%1&U$33&/$+:4:,&$/*3)>$$%&(433&/+@$&+&%'+'$/$:'&+8)9'&'#4%&*-+A'4A$&A+9%4:,&+&%4,:4.4A+:'&4:A-$+%$&4:&.-$4,#'&A)%'%1&U#+'&4%&'#$&-$')-'V&!Z)'&)9-&A):A$-:1L&"#$&%#4**4:,&6$*+-'/$:'&4%&/$+%9-$6&8>&,))6%&%#4**$6e&:)'&8>&'#$&4:A-$+%$&4:&'#$&A)%'&).&.-$4,#'1

<"92(/2.%=>>0").7

U#+'&4.&$;$->&$/*3)>$$&(+%&/$+%9-$6&8>&'#$&*-),-$%%&).&'#$&(#)3$&$:'4'><&+%&6$.4:$6&8>&'#$&+AA)/*34%#4:,&).&,)+3%&%$'&8>&'#$&89%4:$%%&)(:$-%V&

^:-$+34%'4AV

0-1&5)36-+''&4%&%9,,$%'4:,&'#+'&($&A):%46$-&'#$&-+/4.4A+'4):%&).&+33&+A'4):%&

!"#$%&'()*+,--.+/#01&2**+"#3450*'3(+6*17+800+&'()*4+&949&:917++++++++++++++++++++++;;+]+;;

Page 5: Pull Distribution White Paper

(4'#&-$,+-6&')&)9-&%9**3>&A#+4:1&K%&4'&*)%%483$&')&%$$@&+&*-)A$69-$&.)-&)9-&)-6$-&.93.433/$:'&%'-+'$,>&'#+'&-$69A$%&.4:4%#$6&,))6%&4:;$:')->&-$C94-$/$:'%&+:6&>$'&4:A-$+%$%&!69$&6+'$&*$-.)-/+:A$LV

K%&'#$-$&+:&$H+/*3$&).&+&*9834A3>&'-+6$6&A)/*+:>&'#+'&()936&%$-;$&')&*-);$&0-1&5)36-+''?%&A3+4/%V&K%&4'&*)%%483$&')&+A#4$;$&%9A#&+&!(4:&(4:L&%)39'4):V

!"$(2+'0%=>>9'?(%&*>>9;%!7)2$

K:&M[[f<&N**3$&(+%&'9-:4:,&4:;$:')->&_9%'&MP&'4/$%&+&>$+-1&N:)'#$-&/+_)-&*3+>$-&(+%&'9-:4:,&4:;$:')->&]P&'4/$%S&"#$&N**3$&!"#4:@&04..$-$:'L&%3),+:&(+%&+34;$&+:6&($33&+:6&"4/&E))@&I(#)/&a'$;$&g)8%&#4-$6&+(+>&.-)/&E)/*+CJ&(+%&+83$&')&'9-:&4:;$:')->&);$-&M\P&'4/$%&.)-&'#$&>$+-&M[[\1&NAA)-64:,&')&'#$&8,4'&1%*#!""E&+-'4A3$&!U#+'?%&T$+33>&0-4;4:,&N**3$?%&T$A);$-><L&I8,4'&1%*!""E&*9834A+'4):&6+'$R&O1MX1M[[[J&E))@&(+%&+83$&')&$:6&0$A$/8$-&M[[\&(4'#&_9%'&'()&6+>%&4:;$:')->&):&#+:6S

"#$&Y933&04%'-489'4):&/$'#)6&6)$%&()-@1&K'&4%&4/*)-'+:'&')&:)'$&'#+'&0-1&5)36-+''&(+%&:)'&4:;)3;$6&(4'#&N**3$?%&'9-:F+-)9:61&d),4A&()-@%<&-$,+-63$%%<&4'&4%&:)'&+&/+,4A&(+:6h&4'&4%&+&%43;$-&8933$'S

a)/$&#+;$&64%A)9:'$6&5)36-+''7%&+**-)+A#<&%4/*3>&8$A+9%$&#$&9%$6&%A4$:'4.4A+33>&+**-)*-4+'$&A):;$:'4):&(#$:&#$&A#)%$&'#$&:+/$&!"#$)->&).&E):%'-+4:'%1L&g9%'&34@$&'#$&"#$)->&).&5-+;4'><&'#$&()-6&'#$)->&4:&:)&(+>&/$+:%&9:*-);$:&)-&!*4$&4:&'#$&%@>1L&

N**3$&+:6&'#)9%+:6%&).&)'#$-&)-,+:4D+'4):%&+**3>&3),4AF8+%$6&A)//):&%$:%$&%)39'4):%&$;$->&6+><&*-);4:,&'#+'&()-@4:,&'#$)-4$%&:)'&):3>&$H4%'<&'#$>&()-@S

&*##)/2"$

"#$&$H*$-4$:A$&')&8$&,+4:$6&.-)/&81<&#G.1#H'5E&.)-&'#)%$&6$+34:,&(4'#&%9**3>&A#+4:%&A+:&8$%'&8$&%9//+-4D$6&8>&-$A)9:'4:,&+:&$H+/*3$&).&0-1&5)36-+''?%&3);$&).&'#$&a)A-+'4A&b$'#)6R&"$+A#4:,&8>&N%@4:,1

i U#+'&')&E#+:,$Vi U#+'&')&E#+:,$&')Vi B)(&')&E+9%$&'#$&E#+:,$V

K:&)'#$-&()-6%<&(#+'&+%%9/*'4):%&+-$&(-):,&)-&:)&3):,$-&'-9$&4:&>)9-&)-,+:4D+'4):7%&64%'-489'4):&/)6$3V

YG&`)H&\X"TKZ5B$-'%

BYWO&]jZ2:,3+:6

(((15)36-+''E):%93'4:,1A)/

!"#$%&'()*+,--.+/#01&2**+"#3450*'3(+6*17+800+&'()*4+&949&:917++++++++++++++++++++++;;+X+;;