Upload
jens-bisbo
View
504
Download
7
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Private Banking og kapitalplejekoncepter i Sparekassen Kronjylland
Citation preview
Private Banking
Aarhus 21. november 2012Private Banking
Agenda – 21. nov.
• Private Banking i Sparekassen Kronjylland• Private Banking, den gode rådgivningscirkel• Formuestrategi• Kapitalpleje - muligheder i Sparekassen Kronjylland• Eksempler - investeringscases• Publikationer fra Sparekassen• …hvis tid - markedsopdatering
Private Banking afdelingen
Jens BisboPrivate Banking chef
Sissi Kaas RoesdahlFormuerådgiver
René BjørkmannKapitalforvalter
Jacob BachKapitalforvalter
Majbritt KofodFormuerådgiver
Dagens QuizHvad koster Private Banking om måneden i Sparekassen Kronjylland?
1.200 kr. om måneden200,00 kr. om måneden0,00 kr. om måneden
Sparekassens koncept• Formueplanen vil indeholde rådgivning om alle aspekter i
rådgivningscirklen:
Investering Risikoafdækning, investeringspleje, kapitalforvaltning
GældsplejeRisikospredning, omprioritering, valuta-og renteoptimering
Pension ogforsikring Pensionsoverblik, pensionsplan, dæknings-
oversigt, behovsafklaring – skaber tryghed
Bolig Boligfinansiering, omprioritering, forældrekøb
Skat Skatteoptimering, generationsskifte, arv, gaver,testamente
Daglig økonomiSkat, finansielle muligheder, likviditetsbehov
Kundeplacering
• Kunderne serviceres og forbliver fortsat lokalt ude i afdelingerne
• Kunderådgiveren er fortsat hovedkundeansvarlig
• Kunden får to nye kompetencepersoner tilkoblet
FormuestrategiHvordan prioriteresf ormuen?
Formue
Kroner
Tid
Hvordan prioriterer du din formue?
Vil du opbygge din formue?
Vil du beskytte din formue?
Vil du bruge af din formue?
Vil du videregive din formue?
Hvad er vigtigst for dig fremadrettet?
Eksempler på afklaringsspørgsmål• Hvordan er din formue sat sammen• Hvornår skal du bruge hvilke penge• Få styr på din risiko• Optimer dit afkast og din formue• Optimering af arv• Plej din gæld og tjen på den• Få styr på din skat
• Personlig indkomst• Kapitalindkomst• Aktieindkomst
Kunde
Formue
JobIndkomst
FritidDrømme og ønsker for fremtiden?
FamilieArv
Formuerådgivning- den gode rådgivningscirkel
Formueoverblik
Pensions-plan
TidshorisontSkatte
optimering
Investerings-plan
Aktivfordeling
• Kontant
• Sikre obl.
• Virksomhedsobl.
• Højrentelande
• Danske aktier
• Udl. aktier
• Andet
Risikoprofil
Kapitalpleje
Mifid
Kapitalforvaltning
Investeringsmuligheder i Kronjylland
Pensionsinvest Til pensionsinvestering under kr. 250.000
Porteføljeplejeaftale Porteføljer under 1,5 mio. Ekstra opmærksomhed fra investeringsrådgiver
Spar Kron Modelportefølje Fuldmagtsaftale til den passive kunde Langsigtet strategi
Kapitalplejeaftale Løbende investeringsrådgivning til den mindre aktive kunde Overvejende langsigtet strategi
Aktiv Børshandel Løbende investeringsrådgivning til den meget aktive kunde Overvejende kortsigtet strategi
11
Muligheder til Private Bankingsegmentet
Modelporteføljer Kapitalplejeaftale Aktiv BørshandelEgenskab Plejeaftale, hvor du overlader plejen til
sparekassen. Porteføljen tilpasses din risikoprofil.
Plejeaftale, hvor du selv bestemmer, men får øget opmærksomhed og sampil omkring dine investeringer.
Plejeaftale hvor du selv bestemmer og hvor du får virkelig aktivt samspil med din kapitalforvalter.
Beløb Min. kr. 250.000 pr. aftale. Min. 1,5 mio. samlet. Min. 3.0 mio. samlet.Møder Ingen, ren fuldmagtsaftale. Min. årligt investeringsmøde. Min. årligt investeringsmøde.Kontaktniveau Ingen kontakt, ren fuldmagtsaftale. aftales individuelt. jævnligtKontaktperson Kunderådgiver Personlig kapitalforvalter Personlig kapitalforvalter.Fuldmagt Ja, ren fuldmagtsaftale. Mulighed for hel eller delvis fuldmagt. Mulighed for hel eller delvis fuldmagt.Placering Investeringsforeninger. Alle typer - individuelt. Typisk aktier, men individueltKontant placering Typisk få kontanter. Kapitalplejekonto, høj rente på
anfordringskonto i frie midler.Kapitalplejekonto, høj rente på anfordringskonto i frie midler.
Pris Kurtage + kr. 1.000 pr. aftale årligt. Kurtage + 0,075% af kapitalen, min. kr. 3.000 årligt
Kurtage 0,3% på skandinaviske aktier og inv. beviser.
Fordele Ingen involvering. Du skal ikke bekymre dig om dine investeringer. De følger din overordnede investerngsstrategi.
Øget fokus på dine investeringer. Udnyttelse af markedsudsving. Mulighed for publikationer fra sparekassen.
Tæt samarbejde med din kapitalforvalter. I udnytter i samarbejde markedsudsving og muligheder på værdipapirmarkederne.
Kundeprofil Passiv, ønsker ikke involvering. Aktiv. Individuelt ønske om kontaktniveau. Aktiv. Ønsker tæt samarbejde om dine investeringer.
Kapitalpleje i Sparekassen Kronjylland
ModelporteføljerPlacering efter risikoprofil og tidshorisont
• Gns. 2 årlige rebalanceringer – tilbage til udgangspunktet, fokus risiko
• Fokus fremtidige forventninger – fornuftige områder, gode foreninger
Aktiv Børshandel
• Ønsker du en aktiv investeringsstrategi og at optimere dit afkast ved at udnytte markedsudsvingene, så er Aktiv Børshandel noget for dig.
– Vi har stor fokus på ”stock picking”, og på den kortsigtet trend i markedet.
– Du får ekstra opmærksomhed og tæt dialog om dine investeringer.
• Med en Børshandelsaftale får du:– Aktiv pleje af dine investeringer– Dynamisk investeringsstrategi– Tæt dialog med din personlige kapitalforvalter– Du er sikret højt informationsniveau om kapitalmarkederne– Attraktiv rente på afkastkontoen
Koncept under Markets
Jesper Hansen
Mads Højstrup
Kapitalplejeaftale
• Kapitalplejeaftale– Individuel aftale– Typisk mere langsigtet strategi– Fokus på risikoprofil og asset allocation– Kunden ønsker kontakt med en kapitalforvalter– Porteføljeplejegebyr 0,075% af kapitalen– Skriftligt aftalegrundlag– Afkastrapportering– Mulighed for handelsfuldmagt– Høj rentesats på afkastkonto (p.t. 0,45% p.a.)
Eksempel porteføljeopbygningTrading portefølje• Enkelt aktier, typisk danske • Investeringsforeninger, høj beta
Individuelle obligationer• EM obligationer, TRY, BRL• Individuelle virksomhedsobligationer
Basisportefølje• Aktier, herunder investeringsforeninger• Basis obligationer, herunder EM, virksomhed.
Aktiv asset allocation
Virksomheds- og EM
obligationer
Aktier
Sikre obligationer
• Tidshorisont, risikoprofil = overordnet fordeling
• Forventning til økonomi
• Relativ prisfastsættelse
• Værdi i markedet
• Udnytte kortsigtede markedsudsving
• Omlægning kan ske øjeblikkelig
Typisk omlægning er p.t. fra danske obligationer til højere forrentede obligationer.
Kapitalforvaltning i SparKron
Andre PI
Flere Inv. for.
Uafhængige
Information SparKron Sorteret information Kunden
Eksempel kapitalplejeOmlægning fra sikre obl. til Value Bonds.
Casen holder stadig, men vi holder øje med kreditspænd
Afkast år til dato 23%
Effektiv rente stadig 11,89%
Høj kompensation for falitrate
Mener vi kreditspændene er kørt for langt ind, kan vi med dags varsel gå ud af disse positioner.
Case i Private BankingSpar nord - kapitaludvidelse
Opkøb sidst i tegningsperioden, kurs 23,6
Solgt i dagene op til meddelelsen om køb af Sparbank
Afkast 16% på ca. 3 måneder.
Mere info
• Mere om private Banking på– http://www.sparkron.dk/privatebanking/
• Tilmeld jer gratis på– http://www.sparkron.dk/investering/mail-med-nyt-om-investering
• Anbefalingslister– Aktier
– Danske og udenlandske obligationer
– Månedspronoser, Økonomi, Aktier
• Seneste kortsigtede anbefalinger - aktier– Novo Nordisk – godkendelse af Tresiba
– Zealand Pharma – Godkendelse af Luxumia
Verdensøkonomi – hvor er vi
Udfordringer
• ”Default” Grækenland
• Vækst Sydeuropa
• Afgearing stadig i gang
• Europæiske banker, kapitalbuffer under opbygning
• USA, ”fiscal cliff”
Muligheder
• Amerikansk boligmarked har bundet
• Kinesisk økonomi bliver antagelig ikke svagere
• Virksomheder tjener penge trods ”lav vækst”
• Lav rente stimulerer vækst og investeringer
Afslutning
• Find flere informationer på www.sparkron.dk• Kontantoplysninger• Jens Bisbo, [email protected]• Telefon, 89122470, Mobil 26879347
• Spørgsmål
Bonusplancher
… hvad gør vi nu lille du
• 10-årige renter under 1,4 % p.a.
• Inflation p.t. ca. 2,4% p.a.
10 årig rente 1,32%Skat (25%) 0,33%Efter skat 0,99%Inflation 2,40%Real afkast -1,41%
Risikopræmier på aktier (pr. 11. nov.)• Risikopræmie på
niveau med finanskrisen.
• Indtjeningsforventninger er højere
• Renten er lavere• Risiko –
indtjeningsfald og rentestigning.
• Modellen er kan ikke nødvendigvis forudsige timing
• Men husk - markedet kan blive billigere
28
Relative yield level
-10.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
Divid
end
yield
- bon
d yie
ld (%
)
Jumbo dividends from TDC, EAC and ALK-Abelló
29
P/E ratios: Danmark
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
PER(
x), a
dj.
Denmark Denmark, ex. banks