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1 | 24.09.2010
Hamburg, 28. Mai 2008 | © COLEXON Energy AG
HERZLICH WILLKOMMEN
Hauptversammlung 2008
2 | 24.09.2010
Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
3 | 24.09.2010
• Projektentwickler / Systemanbieter für
Solarstromanlagen
• Internationale Kunden: Primär
institutionelle Investoren, sowie Industrie,
Gewerbe + Landwirtschaft
• Ansatz: Renditeoptimierte Anlagen für
Kunden (Solarstromanlage als
Finanzprodukt)
• Exzellente Lieferantenbeziehungen
(u. a. mit First Solar), Hersteller-
Unabhängigkeit
• Innovative Technologien: Verstärkter
Fokus auf Dünnschicht-Module, derzeit
Bau der weltgrößten Aufdachanlage
• Referenzen aus mehr als 1.000
realisierten Projekten
ÜBERBLICK
in Mio. EUR 2005 2006 2007
Umsatz 52,6 62,2 85,4
EBIT 4,3 -6,4 0,2
EBT 4,2 -7,1 -0,6
Mitarbeiter 50 71 78
Umsatzverteilung 2007Handel / Projekte
Full-Service-Projektentwickler mit Fokus auf wachstumsstarke Dünnschicht-Technologie
Handel
53%
Projekte
47%
4 | 24.09.2010
Thorsten Preugschas (geb. 1965)
Vorstand (CEO)
• Dipl. Ing., Fachrichtung Markscheidekunde
• Vorstand der COLEXON Energy AG seit 2006, vorher
Geschäftsführer bei der Tochtergesellschaft Maaß
Regenerative-Energien GmbH
• Zuständig für Vertrieb und operatives Geschäft
• Nach dem Studium mehrere Jahre bei verschiedenen
Unternehmen tätig
• 2003 Gründung der „Maaß Regenerative-Energien
GmbH“
• 2005 Einbringung der Gesellschaft in die COLEXON
Energy AG (vormals RPSE AG)
VORSTAND
5 | 24.09.2010
• Februar: Einführung der Marke COLEXON
• Mai: Großaktionär Gerd-Jürgen Pohl meldet den Verkauf seiner Aktien
• Juni: Kapitalerhöhung bei institutionellen Investoren in Höhe von knapp EUR 2,5 Mio.
• September: Umbenennung und Verschmelzung der Töchter Maaß Regenerative-Energien
GmbH und Nastro-Umwelttechnik GmbH zur COLEXON GmbH
• Oktober: DKA Consult ApS meldet die Übernahme der Aktien der Altgesellschaft und einen
Stimmrechtsanteil von 15,1 Prozent der Gesellschaft
• November: Dr. Volker Wingefeld löst Patrick Arndt in seinem Amt als Finanzvorstand ab
• Dezember: Außerordentliche HV mit Beschluss der Umfirmierung in COLEXON Energy AG
und Wahl eines neuen Aufsichtsrats
• Dezember: Renewagy A/S übernimmt das Aktienpaket der DKA Consult. DKA Consult ist
größter Einzelaktionär der Renewagy A/S
• Ergebnisziele 2007 nicht erreicht aufgrund von Restrukturierungskosten, Einmalaufwendungen
und Projektverschiebungen
WICHTIGE EREIGNISSE IM JAHR 2007
6 | 24.09.2010
Dachmarkenstrategie COLEXON:
Effiziente Basis für Ausbau des internationalen Geschäfts
Holdingehemals: Reinecke + Pohl Sun Energy AG
R+P
Sun Energy LLC
Tempe (Az), USA
COLEXON GmbHDeutschland
COLEXON
IBERIA S.L.
Malaga, Spanien
COLEXON Energy
Representative Office
Shanghai, China
UNTERNEHMENSSTRUKTUR
7 | 24.09.2010
GESCHÄFTSMODELL
COLEXON: Führender Generalunternehmer für schlüsselfertige Solarstromanlagen
Hersteller Photovoltaik-Systemanbieter Kunden
• Akquisition
• Standortsicherung
• Technische Konfiguration
• Vertragswesen
• Wirtschaftlichkeits-Berechnung
• Beauftragung und Überwachung
der Montage
• Inbetriebnahme/ Netzeinspeisung
• Service/ WartungMonitoring
Kabel
Unterkonstruktion
Wechselrichter
Module
Service, Montage
Schlüsselfertige
Solarstromanlagen
Kommunale Investoren
Institutionelle Investoren
Industrie
Landwirtschaft
Private Placement
(Privatinvestoren)
8 | 24.09.2010
VERTRIEBSSTRUKTUR
Institutionelle
• Institutionelle Investoren
• Fonds
• Immobilienbranche
• Gewerbe
• Industrie
• Öffentliche Hand
Wiederverkäufer:
• Installateure
• Projektierer
1 MW bis Multi-MW
ab 4 Mio. EUR
HandelKey
Account
Schlüsselfertige Solarstromanlagen Module und Komponenten
300 kWp – 1 MWp
1 bis 4 Mio. EUR
Rahmenverträge
Restbestände
Konzentration auf Großprojekte ermöglicht effiziente Markterschließung.
Handelsgeschäft als finanzielle Grundlage und zum Ausgleich von Umsatzschwankungen
9 | 24.09.2010
Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
10 | 24.09.2010
MARKTENTWICKLUNG WELTWEIT BIS 2010
• Wachstumsregionen:
(Süd-) Europa, Asien, USA
• 2007/08 Marktüberhitzung in
Spanien treibt Preise
• Massiver Eintritt neuer
Anbieter – Ausbau der
Produktionskapazitäten
• Ende des Nachfrageüberhangs
erwartet für 2010
• Preissenkung (20% bis 2010)
als Markttreiber
Quelle: Equity Research Institutionals Report, LBBW, Februar 2008
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
MWp
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
Mio. EUR
Europa Amerika
Asien ROW
Jährliches Marktvolumen (EUR)
Steigende Verfügbarkeit und sinkende Preise von kristallinen und Dünnschicht-Modulen
tragen zu beschleunigtem Marktwachstum in den kommenden Jahren bei
11 | 24.09.2010
MARKTENTWICKLUNG – DEUTSCHLAND
• Marktanteil Deutschlands bei
jährlichem Zubau 2006 ca. 50 %
• Voraussichtlich Wachstums-
rückgang 2009 aufgrund der
erwarteten höheren Degression,
Vorzieheffekte 2008
• Verdopplung des Anteils von
Großprojekten (<200 kWp) –
weitere Steigerung erwartet
• Ab 2009 deutlich höherer Anteil
an Dünnschicht-Technologie
erwartet
Unklare politische Fördersituation (EEG Diskussion) führt zu erheblichen
Wachstumsschwankungen und erschwert Planbarkeit
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2005 2006 2007 2008 2009 2010
MWp
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
Mio. EUR
Neu installierte Leistung (MWp) - insgesamt
Jährliches Marktvolumen (EUR)
Quelle: Equity Research Institutionals Report, LBBW, Februar 2008
12 | 24.09.2010
MARKTENTWICKLUNG – DÜNNSCHICHT (D)
Dünnschicht-Technologie ist Treiber für die Gesamtmarktentwicklung
• Erwarteter Ausbau der
Kapazitäten auf 7,6 GWp bis
2010
• Vorteile Dünnschicht-
Technologie:
Kosteneffizienz, Erträge auch
bei nicht optimalen
Einstrahlungsverhältnissen
• Weitere Wachstumspotenziale
durch Steigerung des
Wirkungsgrads und effizientere
Produktionsabläufe
• Markteintritt neuer
Dünnschicht-Technologien
(micromorph) 2008 erwartetQuelle: Equity Research Institutionals Report, LBBW, Februar 2008
0
500
1000
1500
2000
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3000
3500
2005 2006 2007 2008 2009 2010
MWp
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
Mio. EUR
Neu installierte Leistung (MWp) - insgesamt
Neu installierte Leistung (MWp) - Dünnschicht
Jährliches Marktvolumen (EUR)
13 | 24.09.2010
Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
14 | 24.09.2010
• Verstärkter Fokus auf Projektierungsgeschäft mit Dünnschicht-Technologie zur
Stärkung der Umsatz- und Ertragslage
• Konzentration auf Großprojekte, vornehmlich für institutionelle Investoren
• Effiziente Erschließung der Potenziale durch einheitlichen Marktauftritt unter der
Marke COLEXON
• Erschließung ausgewählter europäischer Wachstumsmärkte:
Deutschland und Spanien
• Markteintritt und -ausbau in Korea, USA und Griechenland
• Dadurch Steigerung des ausländischen Umsatzanteils bis 2010 auf ~50 % geplant:
Zunehmende Internationalisierung des Geschäfts
• Übernahme von oder Beteiligung an weiteren Unternehmen mit hohem
Synergiepotenzial
ZIELE UND EXPANSIONSSTRATEGIE
Strategie ermöglicht COLEXON die Nutzung der weltweiten Wachstumschancen
15 | 24.09.2010
Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
16 | 24.09.2010
Chronologischer Überblick:
• April: Baubeginn der weltweit größten Dünnschicht-Solaraufdachanlage mit 2,5 MWp für einen
britischen Investor in Ramstein
• Mai: Abschluss eines Rahmenvertrags mit LG Chem in Südkorea über gebäudeintegrierte
Photovoltaik mit einem Volumen von USD 9 Mio. für die nächsten vier Jahre
• Juni: Inbetriebnahme der 1,16 MWp Anlage Bolart
• Juli: Offizielle Einweihung des Solarkraftwerks auf der Sonderabfalldeponie in Malsch
• August: Inbetriebnahme der 2,5 MWp Dünnschicht-Solaraufdachanlage in Ramstein
• September: Vertrag mit Solarmodulhersteller First Solar sichert erhebliche Zusatzkontingente
von Dünnschichtmodulen bis 2012, entsprechend einem Umsatzvolumen von EUR 200 Mio.
• Oktober: Offizielle Einweihung der 2,5 MWp Dünnschicht-Solaraufdachanlage in Ramstein
OPERATIVE HÖHEPUNKTE 2007 / REFERENZEN
17 | 24.09.2010
REFERENZEN
• Gebäudeart
Logistik-Halle
• Solarmodule
First Solar CdS/CdTe
• Wechselrichter
SMA
Zentralwechselrichter
• Montagesystem
Alu-Wannen
• Standort
Ramstein
• Inbetriebnahme
August 2007
Ramstein 2,5 MWp
18 | 24.09.2010
REFERENZEN
• Gebäudeart
Sonderabfalldeponie
• Solarmodule
First Solar CdS/CdTe
• Wechselrichter
Sunny Central
• Montagesystem
Schletter
• Standort
Malsch, Heidelberg
• Inbetriebnahme
März 2007
SAD Malsch 600 kWp
19 | 24.09.2010
Bolart 2,32 MWp
REFERENZEN
• Gebäudeart
Landwirtschaft
• Solarmodule
First Solar CdS/CdTe
• Wechselrichter
SMA
• Montagesystem
Schüco
• Standort
Tomitz, Cottbus
• Inbetriebnahme
Juni 2007, 2. Teil
vorauss. Mai 2008
2. Teil
IM BAU
20 | 24.09.2010
IM BAU
REFERENZEN
• Gebäudeart
Einkaufszentrum
• Solarmodule
Schüco BIPV, Glas-
Tedlar
• Wechselrichter
SMA
• Montagesystem
LG Chem
• Standort
Seoul (Südkorea)
• Inbetriebnahme
vorauss. Ende 2008
DongNam GA 360 kWp
21 | 24.09.2010
Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
22 | 24.09.2010
VORSTAND
Dr. Volker Wingefeld (geb. 1951)
Vorstand Finanzen (CFO)
• Studium der Wirtschaftswissenschaften mit Promotion
Dr. rer. pol.
• Finanzvorstand der COLEXON Energy AG seit
15.11.2007
• Werdegang:
- Controlling Wella AG
- Leiter Controlling Vergölst GmbH (Tochter
der Continental AG)
- Geschäftsführer und Finanzdirektor der Dunlop GmbH
- Mitglied des Vorstandes der Buderus AG
- Mitglied des Vorstandes der Fahrzeug-Werke Lueg AG
23 | 24.09.2010
GuV-KENNZAHLEN
Umsatz
0
20
40
60
80
100
120
2005 2006 2007
62,2
EUR Mio.
85,4
52,6
EBIT
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
2005 2006 2007
0,2
EUR Mio.
2,0
-6,4
24 | 24.09.2010
KONZERN-UMSATZVERTEILUNG
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2005 2006 2007
Mio. EUR
27,18
34,84 39,94
8,23
44,35
45,2852,58*
62,21*
85,37*
Umsatz – Projekte Umsatz – Handel
* inkl. Überleitung
25 | 24.09.2010
UMSATZANALYSE
• Steigender Auslandsanteil beim
Umsatz in den kommenden Jahren
durch weitere Expansion des
internationalen Projektgeschäfts
• Anteil des Projektgeschäfts am
Umsatz soll in den kommenden
Jahren zunehmen
• Umsatzverteilung Handel / Projekte
2007: 53 : 47
2008e: 45 : 55
• Zunehmende Verschiebung der
Umsatzerlöse auf Dünnschicht-
Technologie erwartet
Inland
83%
Ausland
17%
Projekte
56%
Handel
44%
Kristallin
55%
Dünnschicht
45%
2006 2007
Inland
93%
Ausland
7%
Handel
53%
Projekte
47%
Dünnschicht
70%
Kristallin
30%
26 | 24.09.2010
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNGkorrigiert
• Umsatzwachstum: 37 % (Vj: 18 %)
• Rohertragsmarge: 15,5 % (Vj: 12,7%)
• Personalaufwandquote: 5,1 % mit 78
Mitarbeitern (Vj: 5,9 %)
• Jahresfehlbetrag der COLEXON
Energy AG nach HGB:
-3.032 TEUR (Vj: -4.931 TEUR)
in TEUR 2006 2007
Umsatz 62.208 85.370
Rohergebnis 7.899 13.212
Personalaufwand -3.685 -4.326
Abschreibung -1.125 -244
Sonst. betriebliche
Aufwendungen -9.507 -8.426
EBIT -6.418 216
Finanzergebnis -629 -769
Steuern 2.562 118
Periodenergebnis -4.485 -671
in EUR
Ergebnis je Aktie
(unverwässert) -0,95 -0,14
27 | 24.09.2010
Geringe Ergebnismargen 2007 aufgrund von
1. Hohen Rechts- und Beratungskosten (ca. EUR 2,2 Mio.)
• Restrukturierung
• Rechtsberatung für „Altlasten“
2. Kosten der Neuausrichtung (ca. EUR 1 Mio.)
• Interims-Management
• Einführung Navision
• Aufbau Regionalvertrieb
3. Fehlende Fremdfinanzierung durch Banken (ca. EUR 2 Mio )• Entgegen der Unternehmensstrategie mehr Handel als Projektgeschäft
• Nachlässe and Projektkunden für Anzahlungen bzw.
Zwischenfinanzierungen
• Konzentration auf den nationalen Markt
28 | 24.09.2010
Kurzfristige
Verbindlichkeiten
(20%)
57.70557.705
Liquide
Mittel (8%)
Eigenkapital
(62%)
10.195
35.921
11.589
Restliche
langfristige
Vermögens-
werte (15%)
Umlauf-
vermögen
(44%)
18.839
25.408
4.736
8.722
Geschäfts-
oder
Firmenwert
(33%)
Langfristige
Verbindlichkeiten
(18%)
BILANZ VOM 31. DEZEMBER 2007korrigiert
• Umlaufvermögen ist vor allem
von der erhöhten Bautätigkeit
bei Großprojekten geprägt
• Langfristige Verbindlichkeiten
primär Wandelschuld-
verschreibung in Höhe von
9,8 Mio. EUR, fällig in 2009
• Eigenkapitalquote nach
Saldierung der Firmenwerte:
45,2 %
AKTIVA
TEUR
PASSIVA
TEUR
29 | 24.09.2010
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
• Cashflow aus gewöhnlicher
betrieblicher Tätigkeit 2007:
TEUR -12.496
• Umgliederung von
Bankguthaben in Höhe von
TEUR 5.308 in langfristige
Vermögenswerte (Sicherheitshinterlegungen, im
Wesentlichen Bürgschaft für First
Solar Liefervertrag)
01.01. bis
31.12.2007
TEUR
Cashflow aus gewöhnlicher
betrieblicher Tätigkeit-12.496
Cashflow aus Investitionstätigkeit -367
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 3.309
Finanzmittelbestand am Periodenanfang 14.289
Veränderungen des Finanzmittelbestands -9.554
Finanzmittelbestand am Periodenende 4.735
30 | 24.09.2010
GuV-KENNZAHLEN Q1 2008
• Q1 2008:
Umsatz: 26,3 Mio. EUR
EBIT: 1,0 Mio. EUR
• Nachhaltigkeit des
Turnarounds
• Prognose 2008:
Dynamisches Umsatz- und
Ertragswachstum, auch durch
Vorzieheffekte im Zuge der
voraussichtlichen EEG-
Änderung
• Fokus auf Kostenmanagement
Umsatz
0
20
40
60
80
100
120
2006 2007 2008e
Gesamtjahr
Q1
EUR Mio.
85,4
13,6
EBIT
-6,4
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
2006 2007 2008e
Q1
Gesamtjahr
-3,8
0,2
EUR Mio.
62,2
11,2
110e
26,3
0,2 1,0
6-8e
31 | 24.09.2010
AKTIE
25
20
15
10
5
25,20
3,66
2006 2007 2008
Aktionärsstruktur
WKN/ISIN 525070 / DE0005250708
Börsenkürzel HRP
Segment
Prime Standard,
Geregelter Markt in
Frankfurt
Aktien 5.115.000
Art der Aktien Nennwertlose Stückaktien
Coverage SES Research
Designated
Sponsor VEM Aktienbank AG
MärkteXetra, Frankfurt, Berlin-
Bremen, Stuttgart
32 | 24.09.2010
• Positives Markt- und Branchenumfeld sorgt für deutlich zweistelliges
Wachstumspotenzial bei gleichzeitig attraktiven Margen
• COLEXON bietet als Generalunternehmer maßgeschneiderte,
renditeoptimierte Anlagen aus Qualitätskomponenten
• Wettbewerbsvorteil durch frühzeitige Konzentration auf
Dünnschichttechnologie
• Flexibles Geschäftsmodell (Systemhaus) ermöglicht schnelle Reaktion auf
Markt- und Technologietrends
• Einheitlicher Marktauftritt (COLEXON) und Konzentration auf Großprojekte für
effiziente Marktdurchdringung
INVESTITIONSGRÜNDE
33 | 24.09.2010
Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
34 | 24.09.2010
1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des Lageberichts der COLEXON Energy AG zum
31. Dezember 2007, Vorlage des gebilligten Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts zum
31. Dezember 2007 sowie des Berichts des Aufsichtsrats und des Berichts des Vorstands mit den
erläuternden Angaben nach §§ 289 Abs. 4, 315 Abs. 4 HGB für das Geschäftsjahr 2007.
2. Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2007.
3. Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2007.
4. Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2008 und des Prüfers für eine gegebenenfalls
erfolgende prüferische Durchsicht des Halbjahresfinanzberichts.
5. Erhöhung der Zahl der Aufsichtsratsmitglieder und entsprechende Satzungsänderung.
6. Wahlen zum Aufsichtsrat.
7. Anpassung der Aufsichtsratsvergütung und entsprechende Satzungsänderung.
TAGESORDNUNGSPUNKTE
35 | 24.09.2010
Abstimmung
TAGESORDNUNGSPUNKTSTIMM-
ABSCHNITT
2) Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2007 2
3) Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftjahr 2007 3
4) Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2008 4
5) Erhöhung der Zahl der Aufsichtsratsmitglieder, Satzungsänderung 5
6) Wahlen zum Aufsichtsrat
6a) Herr Dr. Hans-Joachim Reh 61
6b) Frau Dr. Alexandra von Bernstorff 62
6c) Herr Lasse Lindblad 63
6d) Herr Pieter Wasmuth 64
7) Anpassung Aufsichtsratsvergütung, Satzungsänderung 7
36 | 24.09.2010
Hamburg, Mai 2008
COLEXON Energy AG
Große Elbstraße 45 • 22767 Hamburg
FON: 040. 28 00 31-0
FAX: 040. 28 00 31-101
www.colexon.de