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Energie rinnovabili: panoramicadei principali mercati esteri doveinvestono gli italiani
26 marzo 2015
Avv. Giulio Maroncelli, Avv. Fabio Lenzini, Dott.ssa Roberta Padula
Sommario
• Introduzione: lo stato delle rinnovabili nel mondo
• Situazione italiana
• Investire all'estero: condizioni e rischi
• Panoramica
Panoramica dei principali mercati
esteri dove investono gli italiani
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Le energie rinnovabili
Le principali fonti rinnovabili
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Le principali fonti rinnovabili:
energia solare (fotovoltaica, termica e termodinamica)
eolica
idroelettrica (incl. marina)
geotermica
da biomasse
Lo stato delle rinnovabili nel mondo
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Top Countries with Installed Renewable Electricity by Technology (2013)*
*Fonte: REN21
Lo stato delle rinnovabili nel mondo
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Graduatoria RECAI marzo 2015*
* Fonte: RECAI Issue #43, marzo 2015
Lo stato delle rinnovabili nel mondo
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* Fonte: RECAI Issue #43, marzo 2015
Protocollo di Kyoto e target 20-20-20
Protocollo di Kyoto
Riduzione delle emissioni di gas serra di almeno il 5%rispetto al 1990 nel periodo 2008-2012
Pacchetto EU clima-energia 20-20-20
Direttiva 2009/29/CE
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Protocollo di Kyoto e target 20-20-20
Protocollo di Kyoto
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* FONTE: www.circularecology.com
Protocollo di Kyoto e target 20-20-20
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Linee Guida Unione Europea 2014:
Linee Guida dell'Unione Europea 2014 sugli aiuti di stato
Obiettivi
Contenere gli aiuti di stato alle rinnovabili
Ridurre le distorsioni del mercato generate dagli ingenti incentivi riconosciuti allerinnovabili
Modalità di attuazione
Promuovere processi competitivi (aste pubbliche) per l'accesso agli incentivi
Sostituire le FIT con premi o certificati
Fase pilota: 2016-2017
No effetti retroattivi
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LA SITUAZIONE ITALIANA
La situazione italiana
Boom delle rinnovabili in Italia negli ultimi 10 anni
Costi molto elevati
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Eolico: 8.5 GWBiomasse: 4 GWIdroelettrico: 18 GW
Dati 2013
* FONTE: www.gse.it
La situazione italiana
LO SVILUPPO DELLE RINNOVABILI IN ITALIA HA SUBITO UNA BATTUTA D'ARRESTO
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Recentemente sono stati introdotti meccanismi correttivi
Fotovoltaicosospensione degliincentivi per nuovi
impianti a partire da luglio2013
FotovoltaicoRimodulazione
obbligatoria per gliimpianti in esercizio(diverse soluzioni di
riduzionedell'incentivo
garantito) (2014)
Altre RESrimodulazione retroattivavolontaria (esclusioni da
nuovi incentivi per 10 anniin caso si decida di non
accettare larimodulazione) (2014)
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INVESTIRE ALL'ESTERO
Investire all'estero
Elementi da tenere in considerazione:
• opportunità di investimento
• meccanismo di incentivazione offerto
• rischio paese
• aspetti fiscali
• facilità di finanziamento
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Gli incentivi
PRINCIPALI MECCANISMI INCENTIVANTI
FIT (Feed-in Tariff)
FIP (Feed-in Premium)
Certificati Verdi (o quota obligation mechanisms)
PPA (Power Purchase Agreements)
CfD (Contract for Difference)
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*Fonte: REN21
Gli incentivi
Altre forme di incentivo "indiretto"
Agevolazioni fiscali (es. detassazione dei ricavi, eliminazione oriduzione dei dazi all'importazione, etc)
Priorità di dispacciamento
Meccanismi volti a garantire l'acquisto di tutta l'energia prodotta(o dei certificati verdi ottenuti) qualora il mercato non
soddisfacesse l'offerta
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Rischio paese
stabilità del quadro normativo
stabilità delle condizioni economico / finanziarie e conseguenze sullasolvibilità
stabilità politica
mancanza di legalità
instabilità della valuta
inadeguatezza delle infrastrutture (in particolare, rete elettrica)
particolari difficoltà sotto il profilo autorizzativo
scarsa conoscenza del paese, ad esempio in termini di dati storici(dati del vento, irradiazione, fattori naturali), che rendono più onerosigli investimenti
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Rischio paese
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* Fonte: SACE
Domestic Content Obligation
Obbligo di impiegare componenti e/o forza lavoro locale
Particolari imposizioni per l'accesso agli incentivi
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CANADA - Requisito obbligatorio per accedere al sistema incentivante è l'utilizzo di una certa percentuale dicomponenti locali.
Nel 2013 stato dichiarato dal Tribunale delle dispute della WTO non conforme all'Accordo Generale sulle Tariffe ed ilCommercio (GATT), secondo il quale ai prodotti importati nel territorio di un'altra parte contraente non può essereaccordato un trattamento meno favorevole di quello riservato ai prodotto di origine nazionale.
TURCHIA - L'uso dei componenti locali dà diritto ad un bonus sugli incentivi e non unacondizione per l'accesso agli stessi.
Schema adottato in molti paesi (inclusa l'ITALIA ove, per il fotovoltaico, si prevedeva un bonusaggiuntivo nel caso in cui almeno il 60% dei componenti venisse realizzato in UE, e laFRANCIA).
BRASILE - Se almeno il 60% dei componenti è prodotto in Brasile si possono ottenerefinanziamenti agevolati.
Necessità di un mercato interno maturo
Particolari imposizioni per l'accesso agli incentivi
Altre tipologie di requisiti
Impegni sul piano occupazionale e di sviluppo del territorio
Obbligo di costituzione di una società locale
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Aspetti fiscali
Aspetti fiscali
Imposizione diretta ed indiretta
Incentivi concessi ai produttori di elettricità da fonti rinnovabili
Dazi e limiti alle importazioni
Vincoli alla fuoriuscita di capitali
Regole relative all'ammortamento dei beni
Rapporti con il fisco italiano
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Facilità di finanziamento
Possibilità di accesso a finanziamenti da parte di banchecommerciali o multilaterali
Diffusione di strumenti di finanziamento alternativi
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Strumenti di mitigazione del rischio
Stabilire un contatto con ambasciate, consolati e camere dicommercio
Trovare un partner locale (indispensabile in certi paesi)
Assicurazione del credito
Trattati bilaterali per la protezione degli investimenti (BIT)
Currency Rate Swap
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PANORAMICA
Europa
Mercato maturo ma saturo
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* Fonte: Rapporto EWEA Annual Statistics 2014
Germania
Passaggio dal precedente sistema basato su FITventennali predeterminate al sistema delle aste
Nel 2015 le prime aste per impianti fotovoltaici
Meccanismo esteso a tutte le rinnovabili entro il 2017
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Polonia
NUOVO RES ACT
In vigore dal 1 gennaio 2016
Passaggio del sistema attuale (riconoscimento di certificati verdi) alnuovo sistema basato su aste pubbliche annuali al ribasso
Durata: 15 anni a partire dal primo KW immesso in rete e comunquenon oltre il 31 dicembre 2035.
Disciplina di transizione per gli impianti esistenti
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Europa
Molti paesi hanno ridotto retroattivamente gli incentivi o adotattopolitiche restrittive
Italia
Spagna
Romania
Repubblica Ceca
Bulgaria
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Sud America
Continente ricco di risorse e di opportunità
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Brasile – il paese del Sud America che attrae i maggiori investimenti in rinnovabili
Cile – uno dei paesi sudamericani che segna i progressi migliori nel settore dellerinnovabili e uno dei più vicini a raggiungere l'obiettivo 20% nei prossimi anni
Costa Rica – un piccolo record – dal 1 gennaio 2015 produce energia esclusivamente da fonti rinnovabili
Ecuador – 6 impianti PV su 10 sono italiani
Brasile
SISTEMA INCENTIVANTE
Aste annuali con sottoscrizione di PPA di durata variabile (da 20 a 30 anni a secondadella fonte)
30 settembre 2014 - prima asta esclusivamente dedicata al fotovoltaico e una nuovaasta è attesa per il 2015. I vincitori sottoscriveranno PPA di durata ventennale.
La prossima asta si terrà ad aprile 2015 – risultano registrati, inter alios, 12.5 GW diprogetti eolici
Ostacoli: uno dei principali ostacoli del Brasile è la localizzazione degli impianti,spesso lontano dalle città e dalle strutture di rete, richiedendo pertanto ingenti
investimenti in infrastrutture
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Africa
Ricchezza di risorse
Economie con forti prospettive di sviluppo
vs.
Instabilità politica e debolezza legislativa
Infrastrutture inadeguate e mancanza di accesso all'elettricità
Forte domanda di energia
Realizzazione di grandi impianti (idroelettrici e termici)
Piccoli impianti per fabbisogno locale
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Africa
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Alcuni paesi investono in pochi grandi progetti caratterizzati dall'intervento statale:
NIGERIA: progetto fotovoltaico da 3GW
KENYA: parco eolico Lake Turkana Project, 300 MW (African largest wind project)
UGANDA: il GET FIT Program (del 2010) prevede PPA di 20 anni con l'Uganda ElectricityTransmission Company Limited, di proprietà del Ministero dello Sviluppo Economico. Nel 2014 sonostate previste anche tariffe incentivanti per gli impianti fotovoltaici.
TUNISIA: Tunisian Solar Plan per il periodo 2010-2016 (40 progetti, di cui 17 PV e 3 eolici
KENYA – leader mondiale nel micro fotovoltaico
Sud Africa
REIPPPP – Renewable Energy Independent Power Producer Procurement Program
Sistema di aste a ribasso. Dal 2011 sono state effettuate 4 aste (dette Round).
3.9 GW di progetti aggiudicatari nelle prime 3 aste, soprattutto eolici e fotovoltaici
PPA di 20 anni con Eskom (la società elettrica nazionale) come acquirente unico
I pagamenti ai sensi del PPA sono garantiti dal DOE – Department of Energy
Mercato dominato da investitori di grandi dimensioni (a causa di incentivi ridotti ed elevaticosti di investimento)
Attualmente in fase di stallo
Eskom non è in grado di sostenere investimenti per realizzare le necessarie infrastrutturedi rete
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Egitto
Nuovo piano di incentivi - FIT
a) PPA con compagnia elettrica egiziana (EETC) o con società didistribuzione
Durata: 20 anni (eolico); 25 anni (fotovoltaico)
Target: 4.300 MW nel biennio 2015-2017
b) Modalità di accesso agli incentivi:
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PV < 500 kW: EOLICO e PV>500kW
• Certificazione NREA (Newand Renewable EnergyAuthority)
• Processo di valutazionesocietà di distribuzione
• PPA
• Qualificazione• Licenza temporanea• Licenza definitiva• PPA
Egitto
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Egitto
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ASIA
CINA e INDIA
Piani di investimento ambiziosi ma poco market oriented e poco aperti agli investitori stranieri
Entrambi si stanno muovendo verso un approccio più liberale, puntando a ridurre l'intervento statale.
.
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FILIPPINE – paese leader nel mondo, con oltre il 30% di produzione da RES, punta a 15 GW entroil 2030.
INDONESIA - target ambiziosi, sistemi di incentivazione stabili, forte domanda di energia
TAILANDIA – 25% entro il 2021 MALESIA – 17% entro il 2030
GIAPPONE – regime vantaggioso introdotto dopo l'incidente di Fukushima, attualmente in corso direvisione
COREA DEL SUD – prevede di realizzare 11.5 GW entro il 2020
il nostro ruolo
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Il nostro ruolo
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Avv. Giulio Maroncelli
Avv. Fabio Lenzini
Dott.ssa Roberta Padula
MilanoVia Gabrio Casati 1 (Piazza Cordusio)20123 MilanoTel. +39 02 80 61 81Fax +39 02 80 61 82 01
RomaVia dei Due Macelli 6600187 RomaTel. +39 06 68 88 01Fax +39 06 68 88 02 01
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