SCHOOL OF ARCHITECTURE, BUILDING AND DESIGN FOUNDATION IN NATURAL AND BUILT ENVIRONMENT   

PRINCIPLE ECONOMICS (ECN30205)  

Report Title: A Tale of Two Businesses­ A Comparative Analysis of 2 Businesses of Similar Industry in Different Geographical Location  Group Members: Alfred Ti Cheng Jie (0323537) 

  Calvin Wong Kim Ming (0323642)    Chiang Lin Chew (0322923) 

            Zachary Ooi Cheng En (0323120)  Lecturer/Tutor : Miss Tay Shir Men Submission Date : 19th January 2016               

1 

CONTENT Content  Page 

Cover Page  1 

Table of Content  2 

Key Summary  3 

Introduction  4­5 

The history of Optical Trade  6­7 

Brief Bio of the Businesses  8­11 

Comparative Analysis of the Businesses Competitive Trait ­Number of competitors 

 ­Brief Biodata of top 3 competitors 

 ­Strategies of Businesses 

 ­Obstacles faced by new businesses 

 ­Nature in Markets 

 ­Comparative Analysis Summary Table 

 ­Analysis 

  12  13  14  15  16  17  18 

Appendices   19­24 

Recommendation  25 

References  26  

2 

      

 Key Summary 

We were assigned to interview two businesses of similar industry in different geographical locations. After we had discussion with each other, we made up our mind to compare optical shop businesses in Klang Valley and in Kedah. In Kedah, we interviewed a shop named Eye 2 Eye Optics at Ground Floor, 13, Lorong 20, Taman Patani Jaya, 08000 Sungai Petani, Kedah . Malaysia On the other hand, we also interviewed New Image Optical at 10, Lorong CP 4 3/8, Taman Cheras Perdana, 10 Mile, Jalan Cheras, Cheras, 43200, Cheras, Selangor, 43200, Malaysia. After analyzing all the data and information we gathered, we concluded that New Image Optical is more commercially successful than Eye 2 Eye. Lastly, both businesses are having Oligopoly 

Competition.  

       

3 

Our task for this assignment is to compare and contrast two businesses of the same industry.One located in Kedah and another one is at Cheras,Selangor.After some discussion,we decided to interview Eye 2 Eye shop in Patani Jaya,Sungai Petani,Kedah and New Image Optical in Cheras,Selangor.We chose these two businesses as some of our members were their customers. 

 

4 

We also chose two businesses in different states just because we wanted to show contrast of the same business in varying locations.We wanted to see how location affects a business. 

 In this report,we try our best to convey our findings in an organised 

manner in order to be understood by all readers.                         

5 

The history of Optical Trade Glasses, otherwise called eyeglasses and displays, are utilized for vision adjustment.  These days, 8 out of 10 individuals on the planet are wearing displays. Some wear it for  vision redress, some wear it for design reason. The historical backdrop of glasses started when the first vision help was designed by an obscure innovator. It was known as a perusing stone which was a glass circle on top of the material. In those days it was just used to amplify letters. In the thirteenth century, hand­held amplifying lenses are created from strong glass and wooden edges. In 1267, an English friar called Reegan Bake made hand­held displays to be utilized to peruse the Bible, however it wasn't generally relevant yet. Motivated by him, Salvino D'Armate, from Italy, imagined the initially wearable glasses in 1284.   

On the other hand, the Crystal Processing Trade Consortia in Venice had made the  regulations that glass couldn't be utilized to make lenses for displays as they are fake of precious stone. So when glass was initially utilized as a part of lenses assembling, the  displays were made under the state of "scenes for perusing" and stamped "made of glass". In 1498, Nuremberg began the exchanging of scenes and had spread the offers of  scenes all over Germany and the Europe. A great deal of producers had set up branches  in focal European urban areas, and later in the entire world.  

The assortment of exhibitions started when shades were presented in year 1752 by James Ayscough. Later on, American researcher Benjamin Franklin, who endured from both nearsightedness and presbyopia, designed 

6 

bifocals. A couple of years after the fact, the first lenses for remedying Astigmatism were planned by British space expert George Airy. In the 1930s, shades turned out to be broadly accessible and well known sought after. In 1929, Edwin Land presented polarizing sunglass lenses. It had polarizing celluloid which diminished light  glare in sunglass lenses. As style sense expanded all through the world, specialists and  optical firms in Europe collaborated in creating commonsense contact lenses in 1940. In 2008,  Joshua Silver outlined the AdSpecs, which are eyewears with self­customizable restorative glasses.   

In conclusion, glasses nowadays are for vision redress., as well as a method for style. We won't not see it, but rather displays assume a noteworthy part in individuals' everyday life. We ought to welcome this stunning innovation.           

7 

Brief Biodata of Business EYE 2 EYE SHOP one of our choices of business for this assignment is Eye 2 Eye. It is currently located in Ground Floor, 13, Lorong 20, Taman Patani Jaya, 08000 Sungai Petani, Kedah . Founded in 2005 , this businesses is brought up single ­ handedly by Mr Kim Zu . Mr Kim Zu wanted to start this business because he doesn’t want to work for other people, he wanted to get himself in financial freedom as long as he can be a boss of his own job. He thought that his business is decently profitable.    Furthermore, this business has no branches as is it only a small­scale family­run business. Mr.Kimzu also want to keep his overheads low in order to stabilize his prices. Therefore, he didn’t hire a lot of workers. There are only 2 workers and himself only. Mr.Kimzu also provide a very good 

8 

services to all customers.This aspect is very important to maintain his regular customers.     Moreover, his business is focus on usual glasses, sunglasses, contact lens and eyes­protection. He also provides vision test for all of his customer before they going to buy a spectacle. He also will helps his customers to do a double check of their vision test. This is to make sure that his customers will feel satisfy and comfortable after wearing their products. The numbers of his customers are around 60 per month. He also willing to provide services to people who not his customers as long as he is doing his own job. Mr.Kimzu will also hang banners along the roads so that it can attract more people to his shop.                    

9 

NEW IMAGE OPTICAL 

 The another choices of our business is New Image Optical shop that is located at 10, Lorong CP 4 3/8, Taman Cheras Perdana, 10 Mile, Jalan Cheras, Cheras, 43200, Cheras, Selangor, Cheras Perdana, 43200 Cheras, Selangor. This business is own by Ms. Sherene Lim. She is around 42 years old. This business was founded in year 2000. During the early period, this business was not hard to enter the market because there is less of competitors. The purpose of starting this business is merely to start her own business and earn more incomes as well.    Furthermore, this business has no any branches and it is the only one at Cheras. This business has 5 employees including herself who as the optometrist as well in the shop. The main products sold by the business are spectacles, contact lens and sunglasses.Services such as vision test and 

10 

dispense contact lenses are provided in the shop. The business has over thousand customers , most of the customers are having short­sightedness .        Besides that, the business has brought in  a machine automatic lensmeter, lens cutting machine and Zeiss machine I­terminal progressive dotting technology recently to offer accuracy and comfort for both the technician and patient. The machine can help patient to optimize vision, reduce eye strain and have better fixing lenses by provides all of the data necessary to objectively create lenses for your unique features. Many details need to be taken into account during the process when adjusting lenses to frame, such as the distance between eyes and pupils, the proportions of the face and even posture. Up to 40% of valuable visual activity can be lost without these accurate measurements. The business hopes to bring in more Zeiss machines in the future.                  

11 

Comparative analysis of 2 Businesses  1) NUMBER OF COMPETITORS  ­         EYE 2 EYE OPTICS, located at Ground Floor, 13, Lorong 20, Taman Patani Jaya, 08000 Sungai Petani, Kedah , there are over 10 competitors in the market and about 6 competitors within the area.  ­         NEW IMAGE OPTICAL, located at 10, Lorong CP 4 3/8, Taman Cheras Perdana, 10 Mile, Jalan Cheras, Cheras, 43200, Cheras, Selangor, 43200, Malaysia, there are about 20 competitors in the market and about 5 competitors within the area.  2)   The market share of the business and its top competitors  ­ In Sungai Petani, Eye 2 Eye Optics’s market share is small which pending to open another branch and its top competitors in the market would be Eagle Eye Optics which is at Taman Sejati Indah which opposite of Emerald Puteri Hotel, and Pro Eye Optics as well as Universal Optometry Sdn. Bhd. both located at Lagenda Height.  ­ In Cheras, New Image Optical’s market share is small due to that she has no any branches with her another partner to manage his business. There are few competitors when she is running this business and the top competitor will be Big Eyewear which is a well­known optical shop in Cheras area which located 36 Jalan Temenggong 17/9 43200 Cheras, Selangor. Another top competitor will be E Optics and finally the nearest optical shop from Chai’s Optical & Contact Lens House which is next door from New Image Optical.  

12 

3)Brief Biodata of Businesses Top 3 Competitors   EYE 2 EYE OPTICS  

● Eagle Eye Optics which located at Taman Sejati Indah, was founded since year 2009, by Mr. Lim. There are 2 employees in the shop. The are only one shop and no other branches right now. 

● Pro Eye Optics the second competitor of this business which located 107, Jalan Lagenda Heights 4, Lagenda Heights, Sungai Petani, Kedah, Malaysia was founded in 2006 by the founder Michelle Yeoh. There was about 4 employees in the shop. The business has 1 branches which located in Alor Setar but the shop in Sungai Petani is the headquarter of this business. 

● Universal Optometry Sdn. Bhd. that owned by Keith is opened since 3 years ago in 2013 which have 4 branches. Compared to our business, this shop has more variety of products and cover a wider area as it is located at a busy area. 

 NEW IMAGE OPTICAL  

● Big Eyewear Optical Centre which located at Jalan Temenggong, Bandar Mahkota Cheras which founded by Alice Lee and his husband, Marcus Leong. There was total 5 employees in the shop and it is no any branches currently. 

● E Optics which located which also located at Jalan Temenggong, Bandar Mahkota Cheras but is in Seksyen 9 which founded by Mr. Ooi since 2010. There was total 3 employees in the shop. 

● Chai’s Optical & Contact Lens House which nearby New Image Optical is a shop with a slightly older look compare to others. There was about 3 employees in the shop. 

13 

4)How do the businesses compete with their competitors     

EYE 2 EYE OPTICS does not advertise. However, most of their customers are regular customers as their business had started since year 2006. The business also appreciate a lot with customers who recommend their shop to family and friends. Besides, the business emphases on vision care and has also brought in high technology machines, such as the Zeiss machine for I­terminal dotting. 

Similarly,NEW IMAGE OPTICAL does not advertise at all. It depends mostly on regular customers.Ms Sherene also emphases the importance of after­sales service and keeping overheads low. He does not hire any workers but instead looks after the business himself. This way, he can keep his prices low and his customers happy.                 

14 

5) What are the obstacles faced by new businesses who wish to enter their markets today? Are they easy or difficult to overcome? Why?  One of the snags confronted by new business to enter the business sector is the low amount of interest because of the low thickness of populace in the region. Another hindrance is because of the vicinity of numerous different organizations giving the same administrations and items. Henceforth, clients will analyze the costs of the items. Also, the larger part of clients are normal clients who tend to visit the same opticians. This circumstance is an issue confronted by new organizations as the organizations that has existed for a more drawn out time period has a bigger measure of customary clients. Also, the administration gave by optical business is a greater amount of less private. Case in point, the opticians has a record of all clients and how their vision changes consistently. This implies the optician knows his or her clients well. In conclusion, it is troublesome for new organizations to accomplish economies of scale, which is characterized as the point where the income of a business is the most elevated as an aftereffect of always decreasing expenses. New organizations try not to have the opportunity to get profits by suppliers, for example, rebates.            

15 

6)  What is the nature of their markets? The nature of the market of EYE 2 EYE OPTICS and NEW IMAGE OPTICAL is monopolistic competition, which is a market containing a large number of small firms. This business has many competitors, but each one sells slightly different products. Besides, this business also has the characteristic of monopolistic competition, which each firm makes independent decisions about the price and output, based on its product, its market, and its costs of production.                       

16 

 

 Competitive Traits  New Image Optical 

(Cheras) Eye 2Eye (Sungai Petani, Kedah) 

Number Of Competitors 

10­20  5­10 

Pricing Power  Weak (Price Taker)  If their price is higher than market price they will lose customers due to numerous competitors around. 

Weak (Price Taker) The price he set will not  affect the market price. 

Barrier to Entry  Strong. Because this business have startup long time ago  

Strong. Because this business have startup long time ago  

Differentiated or Standardized Product 

Standardized  Standardized 

Other Characteristics  Contact Lens, Eye drops, Sunglasses, Eye Potion. 

Contact Lens, Eye drops, Sunglasses, Eye Potion. 

Verdict  Oligopoly Competition 

Oligopoly Competition 

     

17 

7. Analysis In a nutshell, we concluded that New Image Optical would be more commercially successful. This is because of its business’ annual revenue is higher than Eye 2 Eye. Even though they sell the same product, but New Image Optical has more choices of spec than Eye 2Eye. Due to its strategic location which located in the main town of Selangor, they are more likely to have more customers than Sungai Petani. Nevertheless, both of them are quite famous in their own state. It wasn't easy for us to make decisions but we still chose New Image Optical.                   

  

18 

 Appendix 

 

 Group Photos in Eye 2 Eye 

    Business Details: Business Owner : Mr. Kim Zu Location :  Ground Floor, 13, Lorong 20, Taman Patani Jaya, 08000 Sungai Petani, Kedah, Malaysia Contact Number : +60 4­425 3388 

19 

Group Photos in New Image Optical 

  

 Owner’s Name : Ms. Sherene Lim Location : 10, Lorong CP 4 3/8, Taman Cheras Perdana, 10 Mile, Jalan Cheras, Cheras, 43200, Cheras, Selangor, 43200, Malaysia Contact Number : +60 3­9074 2985  

20 

Questions and answers New Image Optical Q)Can you please introduce yourselves? A)Please call me Aunty Sherene Lim.  Q)Your shop located at which area? A)Located at Cheras Petaling.  Q)How many branches do you have for your business? A)Just one branch only at Cheras Petaling.  Q)Around how many employees do you hiring for your business? A)Around 4 employees.  Q)What products did you sell in your business? A)Normal spectacles, sunglasses, and contact lens. Other than that, we will provide eye potion and others services to our customers.  Q)What is the top sale products in your business? A)We don’t have any top sale products. We depend on what our customers actually want and what customers actually need. For instance, we will introduce students with the spectacles that can usually use in studies.  Q)Can you estimate how many customers do you have per month?  A)More than 120 customers monthly.  Q)When is your business started? A)Around 20 years ago.  Q)Who is the founder of this business? A)One of my friend and I started this business as a partnership.  

21 

Q)What is the purpose you started your business? A)To get a stable jobs and earn profits to support my family’s expenses.I don’t have to stress so much because it is a indoor business and i no need to carry stuffs up and down.  Q)What problems do you met before and you get through it? A)Some customers have some problems with their spectacles so we will help them to fix it.For example, if customers feel not comfortable when they wearing our spectacle we will help them to adjust it or change a new spectacle for them.Next, for the customers who have diabetes and hih blood pressure will influence their eyes’ degree.    Q)What time you start your business everyday and there are how many off days ? A)11am to 9pm. We close our shop every public holidays only.  

       

22 

 Eye 2 Eye Q)Can you please introduce yourselves? A)I am Mr.Kinzu and 35 years old. I stay at Sungai Petani.  Q)When you started this business ? A)Around 10 years ago.  Q)Do you have any branches for your business? A)I will open another branch for business soon.  Q)How many employees do you hiring for running your business? A)There are only 2 employees i hired.  Q)What products do you sell and do you provide anything for your customers? A)We sell spectacles, sunglasses and also contact lens. We also will provide eye potion as long as they buy our products.We also will provide good services to customers if they have any problems about their eyes and spectacles.  Q)Can you estimate how many customers do you have monthly? A)Around 50 customers every month.  Q)What brand will you introduce to your customers if they are the first time come to your shop? A)For sunglasses, I will introduce them Ray­Ban because the quality is good enough. For the normal spectacles, I have to know the customers’ budget and only introduce them the suitable spectacles.  Q)What is your purpose to start your own business? 

23 

A)To get a profitable and stable job as well as to be the boss of his own business.He also have to earn profit to support his family’ daily expenses.  Q)Do you met any difficulty or problems when you running your business? A)Ya, of course. Few years ago, the problem I met are not enough money to spend and income is low when the inflation rate is high.During that time, I will work very hard and try to figure it out.  Q)Do you have met any competitors ? A)Ya, there are one or two spectacles’ shop at Sungai Petani as well. Therefore,we have to provide more better services than others to attract more customers.  Q)What time you start your business everyday and how many off days for your business? A)9.30am to 8pm daily.We will close our shop during public holidays.  Q)What brand will you introduce to me if wanna to buy a new sunglasses? A)I will prefer Ray­Ban because its quality is good enough and its price is reasonable as well.   

       

24 

             Recommendation Eye 2 Eye  

­ Firstly seeing as the business has a lot of clients in the close­by district it would be most useful towards the business to promote his items and administrations to a bigger group in further more inaccessible zones. He also did some advertising on facebook and poster to promote the business exponentially.  

­ Next , the price of the spectacle also will affect the business and the services as well . Price must be reasonable to all customers even though the profit is less, that is fine . They can attractive more customers to grab their spectacle in here.  

  New Image Optical  

­ There is no any branches yet but they are planning to have another branch in future time. When i went to there for interview time , we sit down waiting for the boss which is Ms. Sherene Lim do settle down all her customers. i waited for about 2 hours , it show that the business is really good.  

­ Make more advertisement about their new machine. Ms. Sherene Lim can actually provides very good vision tests with their new equipment, but not many people know about their advanced service. So they keep doing advertisement about it.  

       

25 

References https://www.google.com/?gws_rd=ssl#q=the+image+optical+cheras  https://www.google.com/?gws_rd=ssl#q=eye+2+eye+sungai+petani  https://www.google.com/maps/@3.0459048,101.7674506,3a,75y,305.15h,83.84t/data=!3m6!1e1!3m4!1sEZ7xIw599XtGyf3CdLZXAA!2e0!7i13312!8i6656!6m1!1e1  http://en.yelp.my/search?cflt=opticians&find_loc=Cheras%2C+Selangor  http://en.yelp.my/search?cflt=opticians&find_loc=Cheras%2C+Selangor 

            

 

26