Delårsrapport Januari - Mars 2015

Första kvartalet 2015

2015-04-30

2

Översikt resultat

PostNord AB (publ), första kvartalet 2015

MSEK Q1 2015 Q1 2014 FY 2014

Nettoomsättning 10 033 9 999 0% 39 950

EBITDA 763 524 46% 2 198

Justerad EBIT 1) 861

EBIT 312 106 351

Periodens resultat 203 100 176

Kassaflöde från den löpande verksamheten

1 140 -469 670

Nettoskuld 3 113 3 672 3 672

1) Justerad för jämförelsestörande poster, främst inom omstruktureringskostnader och en reavinst. För mer info se bokslutskommuniké

Första kvartalet 2015

3

Marknadstrenderna:

− Stark tillväxt inom e-handel , paketvolymerna ökar

− Fortsatt minskningar av brevvolymerna, framförallt i Danmark

− Hård konkurrens på logistikmarknaden

Flertal affärer inom servicelogistik/hemleverans

Åtgärdsprogrammet av ca 800 tjänster inom administration slutfört

Fastighet i centrala Köpenhamn avyttras för 925 MDKK

− Verkställs i andra kvartalet 2015

Process för eventuell avyttring av Strålfors fortgår

Avvaktar förändring av svensk momslagstiftning


PostNord, koncern Säkerställande av långsiktig lönsamhet och konkurrenskraft

4

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättning 10 033 (9 999) MSEK

– Nettoomsättningen minskade 2% exklusive valutakurser

– Fallande brevvolymer och fortsatt hård konkurrens inom logistikverksamheten

EBIT 312 (106) MSEK, 3,1 (1,1) %

– Besparingsåtgärder ger positiv effekt

– Q1’14 inkl avsättning för omstrukturering om 157 MSEK relaterad till ny organisation

– Ytterligare åtgärder krävs i takt med fallande brevvolymer


-1

0

1

2

3

4

5

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014

Q1

2015

Nettoomsättning, MSEK

EBIT-marginal, %

0

50

100

150

200

250

300

350

1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15

Sverige, A-post Sverige, B-post

Danmark, A-post Danmark, B-post och C-post

Marknadsutveckling

5

Brevvolymerna minskade totalt med 7% jämfört med Q1’14

– 15% i Danmark

– 5% i Sverige

Paketvolymerna ökade med 15% jämfört med Q1’14

– E-handelsrelaterade B2C-paket ökade 21%

0

10

20

30

40

1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15

Paket, total

BREV, MILJONER ENHETER

PAKET, MILJONER ENHETER


PostNord Sverige

6

-2

0

2

4

6

8

10

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014

Q1

2015


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen oförändrad exklusive

valutakurseffekt

– Brevvolymerna minskade totalt med 5%

– Paketvolymerna ökade, positiv tillväxt inom e-handel och ODR

EBIT 228 (72) MSEK, 3,9 (1,2) %

– Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram

– Q1’14 inkl avsättning för omstruktureringar om 105 MSEK relaterad till ny organisation

– Fortsatta omställningsbehov i takt med fallande brevvolymer


Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga länder, men ej Postnord Strålfors.

PostNord Danmark

7

-10

-5

0

5

10

0

1,000

2,000

3,000

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014

Q1

2015


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 5% exklusive

valuta och förvärv

– Brevvolymerna minskade med 15%

– Paketvolymerna ökade, men kompenserar inte för volymfallet inom brev

– Marknaden präglas av fortsatt hård konkurrens

EBIT -47 (-22) MSEK, -1,8 (-0,9) %

– Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram, men kompenserar inte för volymfallet inom brev

Fastighet i centrala Köpenhamn avyttras Q2’15



PostNord Norge

8

-6

-4

-2

0

2

4

6

0

500

1,000

1,500

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014

Q1

2015


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 2% exklusive


– Paketvolymerna ökade

– Marknaden präglas av fortsatt hård konkurrens

EBIT 11 (13) MSEK, 1,0 (1,2) %

– Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram, men kompenserar inte för hård priskonkurrens

Avtal om förvärv av Jetpak Borg AS

– Kompletterar erbjudanden inom logistik, övernattsleveranser på långdistans



PostNord Finland

9

-4

-2

0

2

4

0

100

200

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014

Q1

2015


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 2% exklusive


– Utmanande ekonomisk situation i Finland med minskad BNP

– Paketvolymerna ökade

EBIT 1 (-3) MSEK, 0,6 (-1,9) %

– Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram och ökad försäljning



PostNord Strålfors Fulfilmentverksamheten exkluderad

10

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

0

500

1,000

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014

Q1

2015


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen oförändrad exklusive förvärv

och valutakurseffekt

– Ökad omsättning inom standardiserade printlösningar

– Minskad omsättning inom de områden som är mest utsatta för digital konkurrens

EBIT 26 (1) MSEK, 4,1 (0,2) %

– Positivt påverkad av besparingsprogram

Process för eventuell avyttring fortgår



9 961

MSEK 9 795

MSEK

11

Kostnadsutveckling

* Exklusive omstruktureringskostnader

KONCERNENS RÖRELSEKOSTNADER, MSEK KONCERNENS KOSTNADSUTVECKLING


0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

Personalkostnader*

Transportkostnader

Övriga kostnader samt av- och nedskrivningar*

Omstruktureringskostnader

* Inklusive kostnadsinflation

-2%

-2% 0%

+2%

12

Utveckling kassaflöde


+361

+779

- 2555

-264

0

200

400

600

800

1,000

1,200

KASSAFLÖDE FÖR FÖRSTA KVARTALET 2015, MSEK Positiv förändring i rörelsekapitalet

– Ökade rörelseskulder

– Inklusive betalningsförskjutningar om 300 MSEK

Kassaflöde från löpande verksamhet 1 140 MSEK

Investeringar inom produktion, transport- och sorteringsutrustning

Återbetalt företagscertifikat 200 MSEK

Periodens kassaflöde 621 MSEK

13

Nettoskuld

MSEK 31 mar

2015 31 dec

2014

Räntebärande skulder -5 140 -5 384

Pensioner* -1 563 -1 223

Summa -6 703 -6 607

Finansiella fordringar 1 125 1 092

Likvida medel 2 466 1 843

Nettoskuld -3 113 -3 672

Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,3 1,7

Nettoskuldsättningsgrad, % 41 46

Finansiell beredskap 4 466 3 843

* Inklusive förvaltningstillgångar

NETTOSKULD


Nettoskuld minskad med 559 MSEK till 3 113 MSEK

– Positivt kassaflöde

– Negativt påverkad av omvärdering av pensionsskulden med en lägre diskonteringsränta

Finansiell beredskap om 4 466 MSEK, varav likvida medel 2 466 MSEK

14

Kreditprofil

Kredit Totalt värde

Mdr SEK

Nyttjat värde

Mdr SEK

Revolverande kreditfacilitet, med förfall 2017, SEK

2,0 0,0

Företagscertifikat, SEK 3,0 0,0

Kreditinstitut 1,5 1,5

MTN-obligationer, SEK 6,0 3,5

Totalt nyttjat, 31 mars 2015 5,0

Krediter med kort förfallotid 1,4

FÖRFALLOSTRUKTUR 31 MARS 2015, MSEK ÖVERSIKT KREDITER 31 MARS 2015


0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2015 2016 2017 2018 2019 2020-

Företagscertifikat Checkkredit Kreditinstitut MTN-obligationer

En icke dragen rullande kredit (RCF) om 2,0 miljarder SEK finns tillgänglig med förfall 2017

Avyttring av fastighet i Q2’15 kommer att medföra upplösning av fastighetskredit (tidigare förfall 2020-)

Område Nyckeltal Utfall Kv 1 2015 Mål

Lönsamhet Avkastning på operativt kapital

4,7% 10,5%

Kapitalstruktur

Nettoskuld-sättningsgrad

41% 10-50%

Utdelningspolicy Utdelning 2014: Ingen utdelning

40-60% av årets resultat (normvärde 50%)

Finansiella mål

15

Målen är långsiktiga och ska utvärderas över en period på 3-5 år

De finansiella målen fastställdes på årsstämman 2014


16

Disclaimer

This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.

Forward-looking statements

Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.


17

postnord.com

Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10

Per Mossberg, Kommunikationsdirektör, +46 10 436 39 15

Susanne Andersson, Chef Investor Relations, +46 10 436 20 86


Business

Delårsrapport Januari - Mars 2015