Comunicare con le Banche

COMUNICARE CON LE BANCHE

Trasformare un obbligo informativo in opportunità di recupero di risorse

finanziarie

Prato, 26-28 gennaio 2010

Comunicare con le banche

1° giornata – 26/01/2010

Contatti

Brogi & Pittalis SrlVia Piantanida 12

50127 Firenze

www.direzionebp.com

FirenzeTel. 055 3424720 Fax 055 3028236

http://www.direzionebp.com/


1° giornata – 26/01/2010

E’ una questione di prospettiva!


1° giornata – 26/01/2010

1. Illustrare i metodi di valutazione utilizzati dalle banche

2. Fornire strumenti utili a migliorare la valutazione della propria azienda da parte delle banche

3. Fornire strumenti utili ad interpretare e migliorare i fondamenti della gestione finanziaria della propria azienda.

GLI OBIETTIVI DI QUESTO CORSO


1° giornata – 26/01/2010

AREA RELAZIONALE

METODI DI VALUTAZIONE DELL’AFFIDABILITA’ DELL’AZIENDA

INDICATORI ANDAMENTALI

CENTRALE RISCHI ED INSOLUTI

DI COSA PARLEREMO

AREA AZIENDALE

BILANCIOINFORMATIVA OBBLIGATORIAE SUOI DERIVATI

SISTEMI DI PIANIFICAZIONE E CONTROLLO

METODOLOGIA B.I.R.B.O.

2° g

iorn

o1°

gio

rno


1° giornata – 26/01/2010

Alcuni numeri di riferimento

Alla fine di settembre 2009 la variazione tendenziale del totale impieghi è risultata pari a -0,3% nella media dell’Area Euro (+9,9% a settembre 2008),

+2% in Italia (+7,9% a settembre 2008) +0,3% in Germania (+4,2% a settembre 2008)-0,6% in Francia (+9,0% a settembre 2008)

Fonte: Rapporto Trimestrale n° 23Osservatorio permanente Bankimprese sulla base delle informazioni disponibili al 16/11/2009


1° giornata – 26/01/2010


1° giornata – 26/01/2010

Il concetto di “stretta creditizia”

Fonte: Rapporto Trimestrale n° 23 – pag. 10Osservatorio permanente Bankimprese sulla base delle informazioni disponibili al 16/11/2009


1° giornata – 26/01/2010

E’ possibile cambiare il sistema bancario?

E’ necessario essere tra quelli che sono selezionati!!!


1° giornata – 26/01/2010

COME FORMULARE IL GIUDIZIO SU UNA

AZIENDA?


1° giornata – 26/01/2010

LE LOGICHE DI BASILEA 2

CORRISPONDENZA DIRETTA TRA IL RISCHIO PROPRIO DI UN OPERAZIONE E LA COPERTURA PATRIMONIALE

VALUTAZIONE DELLA PROBABILITA’ DI INSOLVENZA DEL RICHIEDENTE, MEDIANTE L’UTILIZZO DI UNO STRUMENTO SPECIFICO PER LA SUA QUANTIFICAZIONE: IL RATING


1° giornata – 26/01/2010

Quanti soldi sono necessari alla banca

per prestarvi un milione di euro?


1° giornata – 26/01/2010

SISTEMA FINANZIARIO DI BASILEA 1

Credito

1.000.000

Patrimonio

Es.80.000

Debito v.so Banche

Es.1.080.000

BANCA AL DETTAGLIO

BANCA ALL’INGROSSO

Credito

1.080.000

Patrimonio

Es.86.400

Debito v.so Banche

Es.993.600

SE UNA BANCA EROGA A UN’IMPRESA FINANZIAMENTI PER UN MILIONE DI EURO DEVE:

CONTRAPPORRE ALL’INVESTIMENTO VERSO LA CLIENTELA ALMENO L’ 8% DI PATRIMONIO E IL RIMANENTE 92% DI DEBITI VERSO IL SISTEMA

A SUA VOLTA LA BANCA (ALL’INGROSSO) CHE HA FINANZIATO LA PRIMA BANCA (AL DETTAGLIO) DEVE VINCOLARE UNA QUOTA DI PATRIMONIO PARI ALL’8% COME NEL CASO DELLA PRIMA OPERAZIONE

IMPRESA

Debito

1.000.000


1° giornata – 26/01/2010

LETTERALMENTE SIGNIFICA VALUTAZIONE

E’ UN GIUDIZIO SULLO STATO DI SALUTE E SULLA SOLVIBILITA’ DELL’IMPRESA RICHIEDENTE L’AFFIDAMENTO

TALE GIUDIZIO COLLOCA L’IMPRESA IN UNA CLASSE DI RATING, INDIVIDUANDONE NEL CONTEMPO LA PROBABILITA’ D’INSOLVENZA (PROBABILITA’ DI DEFAULT)

IN SINTESI: IL RATING E’ UN GIUDIZIO CHE SINTETIZZA LA

VALUTAZIONE DELLA CAPACITA’ DI UN DEBITORE DI ONORARE CON PUNTUALITA’, UNO SPECIFICO DEBITO A UNA DETERMINATA SCADENZA

COS’E’ IL RATING


1° giornata – 26/01/2010

LA MISURAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO

METODO STANDARD

METODO IRB

METODO IRB AVANZATO

80 - 100 AAA Rischio molto basso79 - 71 AA Rischio basso70 - 60 A Rischio basso59 - 55 BBB Rischio medio54 - 51 BB Rischio medio50 - 40 B Rischio alto39 - 20 CCC Rischio molto alto19 - 0 D Default


1° giornata – 26/01/2010

PERCHE’ MIGLIORARE IL PROPRIO RATING?MIGLIORE E’ IL RATING MINORE E’ IL COSTO DEL DENARO

UN BASSO RATING

RISCHIOSITA’ DELL’OPERAZIONE

MAGGIORE E’ IL RISCHIO

ALTO COSTO DEL CREDITO

NEGAZIONE DEL CREDITO

indica…


1° giornata – 26/01/2010

ASPETTI DIVERSI DELLA GESTIONE AZIENDALE SONO PRESI IN ESAME PER LA SUA DETERMINAZIONE:

FATTORI QUANTITATIVI

FATTORI QUALITATIVI

INFORMAZIONI ANDAMENTALI

I SINGOLI ASPETTI OGGETTO DI ANALISI, RAPPRESENTANO I TRE PILASTRI DI BASILEA 2

DALL’ANALISI DI CIASCUN FATTORE DISCENDE UN RATING, OVVERO UN GIUDIZIO SINTETICO

LA SOMMA DEI SINGOLI RATING RAPPRESENTA LA VALUTAZIONE FINALE

COME SI DETERMINA IL RATING


1° giornata – 26/01/2010

SI BASA SULL’ANALISI DEI RAPPORTI INSTAURATI DALL’IMPRESA CON IL SISTEMA BANCARIO E CON LA SINGOLA BANCA

L’ANALISI DEI RAPPORTI CONCORRE ALLA DETERMINAZIONE DEL RATING

PROTESTI, RITARDI NEI PAGAMENTI E ALTRE ANOMALIE, SONO DATI CHE INFLUENZANO NEGATIVAMENTE LA VALUTAZIONE FINALE

IL PASSATO CONDIZIONAL’AFFIDABILITA’ ATTUALE

IL PRIMO PILASTRO: ANDAMENTALE


1° giornata – 26/01/2010

E’ IL RATING DERIVANTE DALLA VALUTAZIONE DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE, FINANZIARIA ED ECONOMICA DELL’IMPRESA

IL PRINCIPALE CONTENITORE D’INFORMAZIONI SULLO STATO DI SALUTE DELL’AZIENDA E’ IL BILANCIO

IL SEMPLICE RISULTATO ECONOMICO DI BILANCIO, NON E’ CONDIZIONE SUFFICIENTE PER L’OTTENIMENTO DI UN BUON RATING

LA STABILITA’ DEVE ESSERE COMPLESSIVA, RIGUARDARE L’INTERA GESTIONE AZIENDALE

SECONDO PILASTRO: QUANTITATIVO


1° giornata – 26/01/2010

TERZO PILASTRO: QUALITATIVO

E’ IL RATING ASSOCIATO AGLI ASPETTI QUALITATIVI DELL’IMPRESA E AL SETTORE DI APPARTENENZA

IL GIUDIZIO SI BASA SULL’ANALISI ACCURATA DELLA REALTA’ AZIENDALE, PASSATA E RECENTE, E SULLE PREVISIONI FUTURE, OVVERO: STORIA DELL’IMPRESA ORGANIZZAZIONE E MANAGEMENT AZIENDALE L’ATTIVITA’ SVOLTA E CARATTERISTICHE DEL

PRODOTTO/SERVIZIO OFFERTO MERCATO DI RIFERIMENTO E RELATIVO POSIZIONAMENTO PROIEZIONI ECONOMICHE-FINANZIARIE VISIONE STRATEGICA


1° giornata – 26/01/2010

QUALI INDICATORI CONTANO DI PIÙ PER LA BANCA?

COME OTTENERE RATING MIGLIORI

AZIONI SULLA STRATEGIA: PROGETTAZIONE DI UN EFFICACE SISTEMA DI COMUNICAZIONE SVILUPPO DI ATTIVITA’ DI PIANIFICAZIONE CONTROLLO DELLE RISORSE E DEI PROCESSI …

AZIONI SULL’EQUILIBRIO PATRIMONIALE, FINANZIARIO ED ECONOMICO:

CONTROLLO DELLA STRUTTURA DEL CAPITALE E DEL SUO COSTO VALUTAZIONE DELLA REDDITIVITA’ DEGLI INVESTIMENTI GESTIONE INTEGRATA DEL SISTEMA DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI …

AZIONI SULLA GESTIONE ANDAMENTALE: GESTIONE E MONITORAGGIO DEL RAPPORTO CON IL SISTEMA

BANCARIO


1° giornata – 26/01/2010

COME ORGANIZZARSI

POTENZIANDO LA PROPRIA STRUTTURA FINANZIARIA E

PATRIMONIALE NONCHE’ I PROPRI FLUSSI ECONOMICI

PROGRAMMANDO IN ANTICIPO LA NECESSITA’ DI RISORSE FINANZIARE

MIGLIORANDO LA QUANTITA’, LA QUALITA’ E LA TEMPESTIVITA’ DELLE INFORMAZIONI VERSO L’ESTERNO, OVVERO MIGLIORANDO LA COMUNICAZIONE GLOBALE

RIDUCENDO LA DIPENDENZA DAL SINGOLO FORNITORE “BANCA”


1° giornata – 26/01/2010

LA DETERMINAZIONE DEL LA DETERMINAZIONE DEL RATINGRATING

CONOSCETE IL RATING DELLA VOSTRA AZIENDA?

SIETE SICURI CHE SIA LO STESSO PER OGNI BANCA CON CUI OPERATE?

L’AVETE MAI CHIESTO?


1° giornata – 26/01/2010

LA BANCA ANALIZZALA BANCA ANALIZZA

L'analisi della banca per ciascuna azienda si basa su:

VERIFICHE PERIODICHEVERIFICHE PERIODICHE su DATI ANDAMENTALIQUALI/QUANTITATIVI AZIENDA;

MONITORAGGIO su ANDAMENTOANDAMENTO del RAPPORTOBANCARIO intrattenuto;

CONFRONTO di VERIFICA con la CENTRALE CENTRALE RISCHIRISCHI


1° giornata – 26/01/2010

LA CENTRALE RISCHILA CENTRALE RISCHI

CONOSCETE LA POSIZIONE IN CENTRALE RISCHI DELLA VOSTRA AZIENDA?

L’AVETE MAI RICHIESTA?

GESTITE LA POSIZIONE DELLA VOSTRA AZIENDA IN CENTRALE RISCHI?


1° giornata – 26/01/2010

LA LA CENTRALECENTRALE

RISCHIRISCHI


1° giornata – 26/01/2010

GLI ANDAMENTALIGLI ANDAMENTALI


1° giornata – 26/01/2010

GLI ANDAMENTALIGLI ANDAMENTALI


1° giornata – 26/01/2010

I PILASTRI DEL RATING QUANTITATIVO

REDDITIVITA’

SOLIDITA’SVILUPPO

LIQUIDITA’


1° giornata – 26/01/2010

Le poste critiche della situazione patrimoniale

ATTIVO• Magazzino• Lavori in corso• Risconti attivi• Crediti verso clienti• Portafoglio SBF• Immobilizzazioni immateriali• …PASSIVO• Finanziamenti da soci• BANCHE PASSIVE• …


1° giornata – 26/01/2010

Le poste critiche del conto economico

• FATTURATO• Ricavi per fatture da emettere• Costi capitalizzati• Ammortamenti• Lavori in corso• Svalutazione dei crediti• Rimborsi spese• Partite infragruppo• …


1° giornata – 26/01/2010

L’INFORMATIVL’INFORMATIVAA

GESTIONALEGESTIONALE

1.RICLASSIFICATO ECONOMICO

2.RICLASSIFICATO PATRIMONIALE

3.ANALISI PER INDICI4.RENDICONTO

FINANZIARIO5.RELAZIONE SULLA

GESTIONE

COME CI VOGLIAMO PRESENTARE?


1° giornata – 26/01/2010

COSTI E RICAVIRicavi caratteristici 4.763.529,34 3.439.418,06 -27,80%

Costo del venduto -2.241.343,51 -47,05% -1.579.324,58 -45,92%

Valore aggiunto 2.522.185,83 52,95% 1.860.093,48 54,08%

Gestione Lavorazioni -1.676.780,30 -35,20% -1.191.937,17 -34,66%

Gestione Commerciale -204.237,31 -4,29% -215.005,24 -6,25%

Gestione marketing -18.489,46 -0,39% -5.228,46 -0,15%

Margine di contribuzione netto 622.678,76 13,07% 447.922,61 13,02%

Struttura Operativa -308.673,47 -6,48% -134.726,15 -3,92%

Costi Fissi -165.417,26 -3,47% -152.097,39 -4,42%

EBI TDA 148.588,03 3,12% 161.099,07 4,68%

Oneri rettificativi -15.768,93 -0,33% -19.163,43 -0,56%

EBI T 132.819,10 2,79% 141.935,64 4,13%

Gestione Non Caratteristica 13.701,89 0,29% 1.615,01 0,05%

Gestione Finanziaria -112.800,89 -2,37% -113.618,29 -3,30%

Reddito ante imposte 33.720,10 0,71% 29.932,36 0,87%

Gestione imposte di bilancio -30.687,89 -0,64% -28.675,12 -0,83%

Reddito netto 3.032,21 0,06% 1.257,24 0,04%

31.12.2008 30.09.2009

COME VI PRESENTATE


1° giornata – 26/01/2010

ATTI VI TA' 31.12.2008 30.09.2009 VARI AZI ONECassa 3.184,21 4.562,23 1.378,02

Banche c/c 0,00 52.126,87 52.126,87

Crediti v/ erario 24.153,89

Crediti diversi senza imposte 162.839,72 80.637,35 -82.202,37

Crediti Vs Clienti compreso effetti 2.322.212,43 2.877.287,56 555.075,13

Liquidità 2.488.236,36 3.038.767,90 526.377,65

Ratei e Risconti attivi 10.738,05 64.109,69 53.371,64

Magazzino (criterio non fiscale) 1.104.723,73 1.369.809,72 265.085,99

Disponibilità 1.115.461,78 1.433.919,41 318.457,63

Attivo corrente 3.603.698,14 4.472.687,31 844.835,28

Immobilizzazioni Materiali Nette 93.723,07 81.087,72 -12.635,35

Immobilizzazioni Immateriali Nette 113.420,78 113.080,96 -339,82

Immobilizzazioni Finanziarie Nette 567,00 567,00 0,00

Attivo immobilizzato 207.710,85 194.735,68 -12.975,17

Capitale I nvestito Netto 3.811.408,99 4.667.422,99 856.014,00

COME VI PRESENTATE


1° giornata – 26/01/2010

COSA VI SERVE PER FARE UN ABITO SU MISURA?


1° giornata – 26/01/2010

UTILE NETTO -1.774,97INDENNITA' TFR -18.878,58

AUTOFINANZIAMENTO -20.653,55-20.653,55

-20.653,55

CREDITI DIVERSI -82.202,37CREDITI ERARIO 24.153,89

CREDITI VS CLIENTI COMPRESO EFFETTI 555.075,13RATEI E RISCONTI ATTIVI 53.371,64MAGAZZINO GESTIONALE 265.085,99

VARIAZIONI DI ATTIVO CIRCOLANTE -815.484,28FORNITORI 167.701,55DEBITI ERARIO 26.086,21ALTRI DEBITI A BREVE 21.536,87RATEI PASSIVI -1.681,39VARIAZIONI DI PASSIVO CIRCOLANTE 213.643,24

-601.841,04

-622.494,59

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI -12.635,35IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI -339,82IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIEVARIAZIONI INVESTIMENTI 12.975,17

FINANZIAMENTI MEDIO LUNGO TERMINE 35.771,26FINANZIAMENTI SOCI 100.000,00RISERVE 3.032,21VARIAZIONI FINANZIAMENTI E NETTO 138.803,47

151.778,64

FLUSSO DI CASSA NETTO -470.715,95

RENDICONTO FINANZIARIO DELLA LIQUIDITA' - DOVE SONO FINITI I SOLDI?

FLUSSO DI CASSA GESTIONE CONSOLIDATA

FLUSSO DI CASSA DA GESTIONE CORRENTE

VARIAZIONE DI CASSA DEL CIRCOLANTE

FLUSSO DI CASSA DA AUTOFINANZIAMENTOVARIAZIONE DI CASSA DA AUTOFINANZIAMENTO

COME VI PRESENTATE…


1° giornata – 26/01/2010

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