Upload
raex
View
530
Download
2
Embed Size (px)
Citation preview
Рынок лизинга в 1 полугодии 2015 года:
цепляемся за воздух
17 сентября 2015
Рейтинговое Агентство RAEX (Эксперт РА)
2
Сокращение продолжится
Темпы снижения могут достичь:
25% согласно пессимистичному (базовому) сценарию
15% согласно оптимистичному сценарию
Хуже ожиданий: автолизинг сократился на 21%
Рост спроса на лизинг со стороны МСБ
Объем нового лизингового бизнеса в 1П2015 сократился на треть
От большего сжатия рынок удержали крупные авиасделки
Точкой поддержки рынка выступает авиализинг
(1/5 объема новых сделок)
3
Просадка рынка продолжается:
число сделок на рынке сократилось на 35%,
а новый бизнес – на 30%
Новый бизнес в 1П2015 года сократился почти на 30%
4
Новый бизнес за 1П2015 года – наименьший за последние 5 лет
Сумма новых договоров лизинга - 348 млрд руб. (сокращение на 31%)
Объем портфеля за год почти не изменился (2,9 трлн руб.)
Индикаторы развития рынка лизинга
Источник: RAEX (Эксперт РА)
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1 пол. 2014 1 пол. 2015
мл
рд
р
уб
.
Объем полученных лизинговых платежей Объем профинансированных средств
Cумма новых договоров лизинга Объем нового бизнеса (стоимости имущества)
В структуре сделок растет доля Москвы
5
Основная причина: рост доли авиализинга в новых сделках
География новых договоров лизинга
44,3%
8,2%8,5%
2,6%
10,6%
0,7%
4,3%
8,9%
7,7%
2,0%
2,28%
1П2014
Москва
Центральный ФО (за искл. Москвы)
Санкт-Петербург
Северо-Западный ФО (за искл. СПБ)
Приволжский ФО
Северо-Кавказский ФО
Южный ФО
Уральский ФО
Сибирский ФО
Дальневосточный ФО
новый бизнес за пределами РФ
55,9%
7,8%
6,5%
2,1%
8,6%
0,7%
3,3%
4,2%
5,4%1,4%
0,05%
4,0%
1П2015
Москва
Центральный ФО (за искл. Москвы)Санкт-Петербург
Северо-Западный ФО (за искл. СПБ)Приволжский ФО
Северо-Кавказский ФО
Южный ФО
Уральский ФО
Сибирский ФО
Дальневосточный ФО
Крымский ФО (вкл. Севастополь)новый бизнес за пределами РФ
Источник: RAEX (Эксперт РА)
Авиализинг поддерживает рынок уже на протяжении трех лет
6
Источник: RAEX (Эксперт РА)
4 13 10 8
70 58 55 51
159
320
385
353 344
244
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1 пол. 2009г. 1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1 пол. 2014 1 пол. 2015
мл
рд
руб
.
Объем нового бизнеса в авиасегменте объем всего рынка
Основные причины: активное продвижение на рынок SSJ100;
рост рублевой стоимости иностранных самолетов.
Авиализинг занимает 1/5 часть в структуре новых сделок
7
доля легкового автотранспорта выросла благодаря запуску госпрограммы
поддержки
продажи грузовиков поддержали наличие на российском рынке приемлемых
аналогов иностранной техники
Источник: RAEX (Эксперт РА)
22,6%
19,2%18,3%
16,1%
5,8%
18,0%
17,0%
22,0%
13,9%
17,1%
11,0%
19,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
Авиационный транспорт
Железнодорожная техника
Легковые автомобили
Грузовой автотранспорт
Строительная и дорожно-
строительная техника
Прочие сегменты
1П2015 1П2014
Структура нового бизнеса по предметам лизинга
8
Доля импортных автомобилей в объеме нового бизнеса сокращается из-за роста
курса валют
Источник: RAEX (Эксперт РА)
73,7%71,3%
65,8%
52,5%
47,1%
37,6%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
за 1 пол. 2014г. за 2 пол. 2014г. за 1 пол. 2015г.
Доля импортных автомобилей в новом бизнесе ЛК с легковыми автомобилями
Доля импортных автомобилей в новом бизнесе ЛК с грузовыми автомобилями
Импортные автомобили становятся недоступнее
Доля авиатехники в портфеле выросла за счет увеличения
стоимости валютных договоров
9
Отраслевая структура совокупного лизингового портфеля
Источник: RAEX (Эксперт РА)
48,3% 50,2%44,6%
18,4% 16,9%21,5%
5,8% 7,5%6,2%
4,0%5,1%
5,7%
5,0%4,9%
4,0%3,5%
0,3% 2,9%2,5% 2,1% 2,3%1,3% 1,8% 2,1%2,3% 1,9% 2,0%
8,9% 9,3% 8,7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1П2013 1П2014 1П2015
Прочее
Недвижимость
Машиностр. и металлург. оборудование
Суда (морские и речные)
С/х техника
Строительная техника
Легковые автомобили
Грузовой автотранспорт
Авиационный транспорт
Железнодорожная техника
Доля госкомпаний растет и превысила 50% нового бизнеса
10
Источник: RAEX (Эксперт РА)
Структура сделок в разрезе собственников
25,5% 30,0%
55,0% 55,0%
40,0%47,2%
55,0%
74,5% 70,0%
45,0% 45,0%
60,0%52,8%
45,0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 пол. 2009 1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1пол. 2014 1пол. 2015
до
ля
в су
мм
е н
овы
х д
ого
вор
ов
ли
зин
га
госкомпании независимые ЛК, компании при банках и производителях техники
1П2015г. - структура нового бизнеса
1П2009г. – 1П2014 - структура новых договоров
Топ-10 лизинговых компаний России по объему нового бизнеса за
1П2015 года
11 * - на 19.08.15. В скобках - подуровень рейтинга
Источник: RAEX (Эксперт РА)
Место по новому
бизнесу
Компания
Рейтинг
кредитоспос
обности
RAEX
(Эксперт РА)*
Объем
нового
бизнеса
(стоимости
имущества)
в 1П2015
года,
млн. руб.
Темпы
прироста
нового
бизнеса 1П15/1П14
Сумма
новых
договоров
лизинга за
1П2015
года,
млн. руб.
Текущий
портфель
на
01.07.2015,
млн. руб.
01.07.15 01.07.14
1 1 "ВЭБ-лизинг" 33 247 -51,6% 53 175 708 826
2 2 ВТБ Лизинг 32 553
-33,8% 43 830 417 019
3 5 "СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" A++ 28 694
106,5% 54 989 342 148
4 8
"Государственная
транспортная
лизинговая компания"
27 349 162% 27 349 187 237
5 3 Европлан 9 888
-54,2% н/д 42 826
6 9 Балтийский лизинг 8 236
-20,4% 12 651 28 998
7 12 "Сименс Финанс" 6 402
-20,5% 9 543 22 622
8 10 CARCADE Лизинг A+ (II) 6 036
-28% 9 664 24 229
9 4 "ТрансФин-М" A+ (II) 5 608
-68,2% 7 254 246 147
10 7 "РЕЙЛ1520" A+ (III) 4 347
-61,8% 3 348 23 175
Топ-10 компаний составляют 2/3 лизингового портфеля
12
Источник: RAEX (Эксперт РА)
68,5% 67,4% 63,0% 65,0% 67,0%
31,5% 32,6% 37,0% 35,0% 33,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
1П2011 1П2012 1П2013 1П2014 1П2015
доля остального рынка в портфеле
доля топ-10 лизинговых компаний в совокупном портфеле на дату
Концентрация лизингового портфеля рынка
13
Снижение доступности банковского кредитования привело к
росту спроса на лизинг со стороны МСБ
14
Источник: оценка RAEX (Эксперт РА) по данным анкет лизинговых компаний
Доля малого и среднего бизнеса в лизинговых сделках
приблизилась к 50%
Структура лизинговых сделок
14,7% 16,5% 14,5%23,6%
35,9% 36,4%
26,6%
10,0% 15,7%8,4%
8,9%12,9%
55,5% 72,3% 69,2%
67,0%53,2% 44,9%
3,2% 1,2% 0,5% 0,9% 1,6% 5,1%
0,0% 0,01% 0,03% 0,1% 0,3% 0,7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1 пол. 2014 1 пол. 2015
Малый бизнес Средний бизнес Крупный бизнес Госучреждения (ФГУП, МУП, и др.) Физические лица (не ИП)
1П2014г. - 1П2015г. - структура нового бизнеса
1П2010г. – 1П2013г. - структура новых договоров
Банки ужесточили политику по отбору заемщиков
15
• Снижение лимитов финансирования для
высокорискованных отраслей (примеры: торговля
электроникой, автомобилями, бытовой техникой)
• Повышение требований к финансовым показателям
заемщика
• Отказ от беззалоговых кредитов и ограничение кредитов
с залогом в виде товаров в обороте
• Сокращение объемов долгосрочного кредитования (на
срок больше года)
Портфель кредитов МСБ сократился за год более чем на 10%
16
Источник: RAEX (Эксперт РА)
4,87 5,08 5,16 5,31 5,36
5,12 5,12 4,84 4,72
15,3%16,9%
14,8% 14,3%
9,9%
0,7%-0,8%
-8,9%
-11,9%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
-6,00
-4,00
-2,00
-
2,00
4,00
6,00
01.07.2013 01.10.2013 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015
трлн
руб
.
Объем кредитного портфеля МСБ, трлн руб.
Темп прироста объема кредитного портфеля МСБ*, % (правая шкала)
* при расчете темпов прироста используются данные на аналогичную дату предыдущего года
На кредитование МСБ оказали давление:
• Ужесточение требований банков к заемщикам
• Снижение спроса со стороны МСБ на кредитование,
на фоне роста ставок
• Переориентация ведущих банков на
финансирование крупных российских компаний
• Частичный или полный отказ банков от «кредитных
фабрик» и беззалогового кредитования
17
Основной заемщик среди МСБ – торговые предприятия
18
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным анкетирования банков
Среди отраслей лидирует торговля
48% 51% 51% 51%
18% 14% 19% 14%
14% 15% 10%14%
9% 9% 7% 8%
5% 6% 7% 7%4% 3% 4% 4%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1пг2012 1пг2013 1пг2014 1пг2015
Торговля Другие отраслиОбрабатывающие производства СтроительствоОперации с недвижимым имуществом Транспорт и связь Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство
Доля кредитов, выданных субъектам МСБ из указанной отрасли, в совокупном объеме выданных за период кредитов МСБ
В 1П2015 года дефицит «длинных» кредитных ресурсов
усилился
19
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
Более 2/3 кредитов выдаются на срок до 1 года
56%69% 68% 74%
28%
20% 21%19%
16% 11% 11% 7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1пг2012 1пг2013 1пг2014 1пг2015
до 12 месяцев 1-3 года более 3 лет
Доля кредитов МСБ указанной срочности в совокупном объеме, выданном за период
В сегменте МСБ быстрее всего растет доля просроченной
задолженности
20
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
Уровень просроченной задолженности по сегментам кредитования
7,8% 7,6%7,1% 7,2% 7,6% 7,4% 7,7%
9,4%
11,7%
3,5% 3,4% 3,3% 3,3% 3,5% 3,5% 3,5%4,2%
4,7%
4,3% 4,5% 4,4%4,9% 5,3% 5,7% 5,9%
6,9%7,5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
01.07.2013 01.10.2013 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015
Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов МСБ, %
Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов крупному бизнесу, %
Доля просроченной задолженности в портфеле розничных кредитов, %
21
Источник: RAEX (Эксперт РА)
Уровень просроченной задолженности в разрезе собственников компаний
1,2%
5,1%
12,3%
2,4%
6,7%
2,5%
5,5%
10,3%
15,3%
3,3%
13,2%
4,6%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
11,0%
12,0%
13,0%
14,0%
15,0%
16,0%
17,0%
государственный институт
российский частный банк
прочие собственники*
российские прочие собственники
иностранный банк иностранные прочие
собственники
Доля проблемной задолженности в портфеле на 01.07.2014 Доля проблемной задолженности в портфеле на 01.07.2015
До
ля
пр
об
ле
мн
ой
за
до
лж
ен
но
сти
в п
ор
тф
ел
е
* в состав прочих собственников входят иностранные фонды прямых инвестиций, российские и
иностранные производители оборудования
Рынок лизинга демонстрирует рост проблемных
активов
22 *Весь остаток платежей к получению по сделкам, по которым имеется просрочка более 60 дней, к портфелю на дату
Источник: RAEX (Эксперт РА)
Объем просроченной задолженности на дату к лизинговому портфелю предыдущего года
3,1% 3,1%
1,3%
2,0%
2,3%
5,5%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015
Рынок лизинга демонстрирует рост проблемных
активов
23
Сокращение рынка лизинга в 2015 году продолжится:
темпы снижения могут достичь 25% согласно пессимистичному
(базовому) сценарию,
или 15% согласно оптимистичному сценарию
Ожидания участников рынка демонстрируют пессимизм
24
Источник: RAEX (Эксперт РА)
В конце 2014 года
более 75% руководителей ЛК ожидали роста кредитных ставок
более чем на 2 п.п.
25
Какова будет динамика процентных ставок по кредитам для лизинговых компаний
в 2015 году?
Источник: RAEX («Эксперт РА»), по данным опроса топ-менеджеров российского лизингового рынка на
конференции «Лизинг в России – 2014»
14%
63%
16%
7% 0%
Ставки вырастут более чем на 4 п. п.
Ставки вырастут на 2–4 п. п.
Ставки вырастут на 1–2 п. п.
Ставки значимо не изменятся
Ставки снизятся
Негативные ожидания оправдались
26
Динамика процентных ставок по кредитам нефинансовому сектору
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным ЦБ РФ
10,7 11
19,8
14,711,1
12,3
17,4
15,8
0
5
10
15
20
25
янв.14 июл.14 янв.15 июл.15
пр
оц
ентн
ая с
тавк
а
до 1 года свыше 1 года
С 01.07.2014 по 01.07.2015 процентная ставка выросла на 3,5 п.п.
27
2015 год: пессимистичный (базовый) сценарий: сокращение на 25%
(новый бизнес – 510 млрд руб.)
оптимистичный сценарий: сокращение на 15%
(новый бизнес – 575 млрд руб.)
Прогноз развития на 2015 год
Источник: RAEX (Эксперт РА)
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2010 2011 2012 2013 2014 2015 (оптим. прогноз)
2015 (пессим. прогноз)
мл
рд
руб
.
Сумма новых договоров лизинга
Объем нового бизнеса (стоимости имущества)
Объем полученных лизинговых платежей
Объем профинансированных средств
28
Рейтинги кредитоспособности лизинговых компаний
на 14.09.2015
Компания Рейтинг
Аквилон-Лизинг A (III)
Альянс-Лизинг A+ (II)
Базис Лизинг A (III)
Газпромбанк Лизинг (ЗАО) A+ (I)
Газпромбанк Лизинг (ООО) A+ (I)
Газпромбанк Лизинг-Стандарт A+ (I)
ГПБЛ A+ (I)
ЛК ГПБ A+ (I)
Гознак-Лизинг A (II)
Лизинговая компания «Дельта» A+ (III)
ДЭНМАР-ЛИЗИНГ B
Каркаде A+ (II)
КОНТРОЛ лизинг A (III)
Лизинг-Проект B++
Лизинговая компания малого бизнеса
Республики Татарстан A+ (III)
Лизфайнэнс A (I)
ПЛК «ЛиКо» B++
Локат Лизинг Руссия A++
Межотраслевая лизинговая компания A (III)
Межрегиональная инвестиционная
компания A (II)
Компания Рейтинг
МКБ-лизинг A+ (I)
Объединенная лизинговая компания A+ (II)
Открытая лизинговая компания A (I)
ОФК-Лизинг A (III)
Петролизинг-Менеджмент A (III)
Приволжская Лизинговая Компания A (II)
РЕЙЛ1520 A+ (III)
РЕСО-Лизинг A+ (II)
Сбербанк Лизинг A++
СТОУН-ХХI A (I)
ТрансФин-М A+ (II)
Тройка Лизинг A (III)
ЭкономЛизинг A (III)
ЭКСПО-лизинг A (I)
Элемент Лизинг A+ (III)
ЮГРА-ЛИЗИНГ B++
ЮниКредит Лизинг A++
29
Спасибо за внимание!
+7 (495) 617-07-77
Рейтинговое Агентство RAEX (Эксперт РА)