1. 1. 04/06/2015 1 11, 12 Semana de clase Econ. Tula Mendoza Farro INICIATIVA EMPRESARIAL 2do. Consolidado:11/05-01/07 (entregade notas del 02/07 al 05/07) * Examen final del 04/05 al 10/05 (22,23 junio) 1) OT: PQS Reporte impreso del registro al Concurso Nacional. Del 11/05 al 27/05 10% 2) PO Evaluacin escrita Estudio Tcnico- Operativo 20/05 10% 3) RE Rbrica de evaluacin de la exposicin del plan de negocios (Captulos tcnico y administrativo) 27/05 25% 4) RE Rbrica de evaluacin de la exposicin del reto. Del 8 al 13 de Junio 25% 5) PO: Examen escrito de la lectura encomendada 08/07 10% 2) OT Reporte de participacione s en actividades de emprendimie nto Del 29/06 al 06/07 20% *** Adems los puntos a favor de participaciones en aula *** Actividades de emprendimiento 14/05/2015 2 Marco Conceptual de la Cultura de Emprendimiento: Cultura Emprendedora GEM, Doing Business, ICRP Teoras del Proceso Empresarial Prog./Inst. fomentan Espritu Empresarial Perfil del Emprendedor Creatividad e Innovacin Generacin de Ideas de Negocios El Plan de Emprendimiento Anlisis de la Oferta-Competencia Anlisis de la demanda. Inv. Mdos Anlisis de la Comercializacin Estudio administrativo-legal Estudio tcnico-operativo ESTUDIO ECONMICO Presentacin del Plan de Iniciativa Empresarial INICIATIVA EMPRESARIAL 304/06/2015 Est. Mercado Est. Tcnico Est. Adm- Leg-Org. Est. Econ- Fin. Evaluacin Econ.-Fin. Anlisis de Sensibilid. Anlisis de Riesgo 2. EVALUACION DEL PROYECTO DE INVERSION 1. FORMULACION DEL PROYECTO DE INVERSION FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION 4TMF 28/05/2014 5 TMF 28/05/2014 6TMF 28/05/2014
2. 2. 04/06/2015 2 7 T MF28/05/2014 El estudio econmico trata de medir la rentabilidad de la empresa, como uno de los parmetros que afectan a la eficiencia. 04/06/2015Conti-Emprende 8 Dado que ya tenemos la planificacin temporal del proyecto, que responde a: Qu se har?, Quin lo har?, y Cundo lo har? Qu recursos son necesarios? Nos quedan unas preguntas a responder: Cunto costar? Cmo se aplicar el recurso capital? 04/06/2015Conti-Emprende 9 El dinero es importante en el mundo empresarial. Nuestros proyectos viven en ese contexto. Las empresas tienen muchos proyectos pendientes, el coste es un criterio de seleccin. 04/06/2015Conti-Emprende 10 COSTO DE LA INVERSIN ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS ESTRUCTURA DE RESULTADOS FUENTES DE FINANCIAMIENTO INVERSIN INICIAL Y CAPITAL DE TRABAJO COSTOS DE PRODUCCIN Y OPERACIN FLUJO NETO DE EFECTIVO RECURSOS ECONMICOS 04/06/2015Conti-Emprende 11 ES LA SALIDA INICIAL REQUERIDA, TOMANDO EN CUENTA EL COSTO POR INSTALACIN DEL ACTIVO NUEVO, LOS INGRESOS DESPUS DE IMPUESTOS OBTENIDOS POR LA VENTA DEL ACTIVO VIEJO, CUALQUIER GASTO PRE OPERATIVO Y CUALQUIER CAMBIO DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO La inversin en activos (Tangible y no tangibles) Gastos pre-operativos El cambio en el capital de trabajo Determinar la vida til del proyecto y su valor de liquidacin 04/06/2015Conti-Emprende 12
3. 3. 04/06/2015 3 04/06/2015 13 Inversiones (soles) CONCEPTO U.M. CANT. P.UNIT TOTAL S/. S/. ACTIVOS FIJOS 17,393.00 I. Maquinaria y equipo Computadora ud 1 1850.00 1850.00 Caja registradora ud 2 1100.00 2200.00 Licuadora ud 2 399.00 798.00 Microondas ud 1 350.00 350.00 Refrigeradora und 1 2500.00 2500.00 Batidora ud 4 130.00 520.00 Congelador ud 1 1300.00 1300.00 Sub total S/. 9,518.00 II. Muebles y enseres Escritorio + sillas ud 1 1200.00 1200.00 Sillas para clientes ud 25 120.00 3000.00 Mesa rectangular ud 8 350.00 2800.00 Sillas p/ colaboradores ud 5 75.00 375.00 Utensilios ud 1 500.00 500.00 Sub total S/. 7,875.00 III CAPITAL DE TRABAJO Costos variables mes 1 2,288.88 2,288.88 Costos y gastos fijos mes 1 22,607.42 22,607.42 Sub total S/. 24,896.30 IV GASTOS PREOPERATIVOS Plan de negocio e investigacin ud 1 500.00 500.00 Licencias y constitucion de empresa ud 1 1070.00 1070.00 Publicidad ud 1 980.00 980.00 Software de venta ud 1 180.00 180.00 Obras civiles (decoraciondel local, pintura) m2 1 3000.00 3000.00 Sub total S/. 5,730.00 Total Inversiones 48,019.30 Conti-Emprende La Inversin inicial total, lo conforman el conjunto de recursos o requerimientos necesarios para poner en marcha el negocio. La estructura depender del tipo de negocio a implementar. Estos recursos o requerimientos, generalmente estn agrupados de la siguiente manera: Activos Fijos Gastos pre operativos Capital de trabajo Fuente: Manual de Plan de Negocio del PFE PG FIII-UNMSM-2012 INVERSIN INICIAL 14TMF 28/05/2014 15 INVERSIONES 28/05/2014TMF CONCEPTO U.M. CANT. P.UNIT TOTAL S/. S/. ACTIVOS FIJOS 0.00 ud 0.00 ud 0.00 ud 0.00 ud 0.00 0.00 ud 0.00 ud 0.00 ud 0.00 ud 0.00 ud 0.00 ud 0.00 ud 0.00 0.00 Costos variables mes 0.00 Costos y gastos fijos mes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 ESTRUCTURA DE LA INVERSION INICIAL IV GASTOS PREOPERATIVOS Sub total S/. Total Inversiones Inversiones (soles) Sub total S/. Sub total S/. I. Maquinaria y equipo II. Muebles y enseres III CAPITAL DE TRABAJO Sub total S/. 16TMF 28/05/2014 28/05/2014TMF 17 0 1 2 3 4 5 Liquidacin INVERSION FIJA BIENES FISICOS Terrenos Edificaciones 0.00 0.00 Maquinaria y Equipo 0.00 0.00 Muebles y Enseres 0.00 0.00 Instalac. Complement. Otros (1) Total Bienes Fsicos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 BIENES INTANGIBLES Estudios Afines 0.00 Organizacin 0.00 Puesta en Marcha Intereses Pre-Operativos Otros (2) Total Bienes Intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Sub Total Inversin Fija 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Imprevistos 2% - 20% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL INVERSION FIJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 CAPITAL DE TRABAJO Caja 0.00 Cuentas por cobrar 0.00 Inventarios 0.00 Cuentas por pagar 0.00 Otros (3) TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 INVERSION TOTAL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 CRONOGRAMA DE INVERSIONES RUBROS P E R I O D O 18 Items En US$ En Porcentaje Activo Fijo Activo Intangible (Gastos Pre-Operativos) Capital de Trabajo Total Inversin
4. 4. 04/06/2015 4 Conocidos tambin como inversin fija intangible, estn conformados por los recursos que la empresa necesita para su puesta en marcha. Comprende principalmente: Capacitaciones Licencias De funcionamiento Permisos Gastos de constitucin Estatutos Elaboracin de planos Registro de marcas Etc. 04/06/2015Conti-Emprende 19 Pre operativos.- Conocido tambin como Inversin Fija Intangible, lo conforman los recursos que la empresa necesita para la puesta en marcha. Comprende principalmente: Capacitacin del empresario y Capacitacin del personal Licencia de funcionamiento, Carne sanitario Licencia de avisos (paneles, letreros, etc.). Gastos de constitucin legal Estatutos Elaboracin de planos Registro de marcas y patentes Amortizacin: La forma para pasar la Inversin Fija Intangible como Gasto es amortizndola, siendo la tasa usual de 10% anual, segn lo normado por Sunat. Se considera como un gasto fijo en el costeo. INVERSIN INICIAL PRE-OPERATIVOS Fuente: Manual de Plan de Negocio del PFE PG FIII-UNMSM-2012 20TMF 28/05/2014 21 Investigacin yestudios Ingeniera Supervisin Organizacin INTANGIBLES Puesta en Marcha Patentes Intereses preopertivos Seguros preopertivos TMF 28/05/2014 28/05/2014TMF 22 Plan de negocio e investigacin ud 1 500.00 500.00 Licencias y constitucion de empresa ud 1 1070.00 1070.00 Publicidad ud 1 980.00 980.00 Software de venta ud 1 180.00 180.00 Obras civiles (decoracion del local, pintura) m2 1 3000.00 3000.00 5,730.00 IV GASTOS PREOPERATIVOS Sub total S/. BIENES INTANGIBLES Estudios Afines 0.00 Organizacin 0.00 Puesta en Marcha Intereses Pre-Operativos Otros (2) Total Bienes Intangibles 0.00 0.00 PRE-OPERATIVOS, INTANGIBLES Activo Fijo.- Conocido tambin como Inversin Fija Tangible, constituido por los recursos que la empresa necesita para producir, vender y ejecutar todas sus operaciones del negocio, pero no se van con el producto final. Los Activos Fijos se deprecian de acuerdo a las tablas de la Sunat con excepcin de los terrenos. Lo conforman principalmente: Maquinarias Equipos Herramientas Terrenos Infraestructura (instalaciones elctricas, sanitarias, construcciones, etc.) Muebles y enseres, vehculos, entre otros. INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS - TANGIBLE Fuente: Manual de Plan de Negocio del PFE PG FIII-UNMSM-2012 23TMF 28/05/2014 Terrenos Recursos Naturales Edificaciones Mquinas Herramientas Equipos Mobiliario Vehculos Otros Equipos INVERSION FIJA Agua y Desage Limpieza Pblica Infraestructura Energa Elctrica de apoyo Comunicaciones Otros Vivienda Salud Infraestructura Educacin de servicios Abastecimiento Otros 24TMF 28/05/2014
5. 5. 04/06/2015 5 VIDA TIL Eventualmente, los activos fijos pueden ser dados de baja o vendidos, ya sea por obsolescencia o actualidad tecnolgica. La vida til de un activo fijo es el tiempo durante el cual la empresa hace uso de l hasta que ya no sea til para la empresa. Factores que influyen la vida til de un activo fijo: El uso y el tiempo. Obsolescencia tecnolgica 04/06/2015Conti-Emprende 25 Es la distribucin del costo de los activos fijos de una manera sistemtica y racional en funcin de la vida til estimada de los respectivos activos. El importe depreciable es el costo del activo menos su valor residual. Es cuestin de tiempo que los activos tangibles comiencen a perder su valor y su potencial de servicio disminuya. 04/06/2015Conti-Emprende 26 MTODOS DE DEPRECIACIN 1. Los ms utilizados: Mtodo de la lnea recta. Mtodo de actividad o unidades producidas. Mtodo de la suma de dgitos anuales. Mtodo de doble cuota sobre el valor que decrece 04/06/2015Conti-Emprende 27 04/06/2015Conti-Emprende 28 29 CONCEPTO % 1 2 3 4 5 LIQUIDAC. EDIFICIO 3.3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 MAQ. Y EQUIPO 10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 MUEBLES Y ENSERES 10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL DEPRECIACION 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL DE AMORTIZACIONES 20 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL DE AMORTIZ. Y DEPRECIAC. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 CUADRO DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES DE INTANGIBLES % Depreciacion Vida Util aos Depr. Anual Depr. Mes 20% 5 370 31 25% 4 550 46 25% 4 200 17 25% 4 88 7 25% 4 625 52 25% 4 130 11 25% 4 325 27 DEPRECIACION DE ACTIVOS Deprec. Anual Depr Acum. Valor Residual 1 3,074.50 14,318.50 2 3,074.50 6,149.00 11,244.00 3 3,074.50 9,223.50 8,169.50 TMF 28/05/2014 Curiosamente, el trmino tiene dos significados prcticamente opuestos, dependiendo de si se usa sobre un activo o sobre un pasivo. Cuando hablamos de amortizacin de un pasivo estamos hablando de amortizar un prstamo o una hipoteca, por ejemplo, y es este significado el que se usa ms en el da a da. En cambio, cuando hablamos de amortizacin de un activo intangible normalmente hablamos de la depreciacin de dicho gasto pre-operativo. Se trabaja con una amortizacin del 10%. 04/06/2015Conti-Emprende 30
6. 6. 04/06/2015 6 Es la cantidad de recursos que se aplica para cumplir con las obligaciones del corto plazo (el da a da del negocio), para atender sin problemas las operaciones de la produccin. Comprende: Costos y gastos fijos Costos variables 04/06/2015Conti-Emprende 31 Capital de trabajo.- Es el fondo que se aplica para cumplir con las obligaciones del corto plazo (el da a da del negocio), para atender sin problemas las operaciones de produccin. Comprende: Materia prima e insumos Mano de obra. Tambin se consideran, los recursos que la empresa necesita para atender operaciones de corto plazo, distintas a la de produccin, conformado por Administracin y Ventas. Comprende: Gastos administrativos y Gastos de ventas. CAPITAL DE TRABAJO Fuente: Manual de Plan de Negocio del PFE PG FIII-UNMSM-2012 32TMF 28/05/2014 El capital de trabajo se puede estimar de varias maneras o metodologas, que dependern del tipo de proyecto y de los datos con que se cuente. Los ms usuales son: Mtodo Contable.- Diferencia del Activo y del pasivo Corriente proyectado. Mtodo de desfase.- Asigna una cierta cantidad de Capital de trabajo determinado para una cantidad de das o meses, segn el ciclo operativo del negocio. Mtodo del Dficit Acumulado.- Es el ms preciso, proyecta con detalle mensual los ingresos y egresos del proyecto del 1er. Ao , estimando el saldo acumulado de cada mes, resultando el requerimiento de capital de trabajo, aquel dficit acumulado mas alto. CAPITAL DE TRABAJO Fuente: Manual de Plan de Negocio del PFE PG FIII-UNMSM-2012 El capital de trabajo se puede estimar de varias maneras o metodologas, que dependern del tipo de proyecto y de los datos con que se cuente. Los ms usuales son: Mtodo Contable.- Diferencia del Activo y del pasivo Corriente proyectado. Mtodo de desfase.- Asigna una cierta cantidad de Capital de trabajo determinado para una cantidad de das o meses, segn el ciclo operativo del negocio. Mtodo del Dficit Acumulado.- Es el ms preciso, proyecta con detalle mensual los ingresos y egresos del proyecto del 1er. Ao , estimando el saldo acumulado de cada mes, resultando el requerimiento de capital de trabajo, aquel dficit acumulado mas alto. 33TMF 28/05/2014 28/05/2014TMF 34 Costos variables mes 1 2,288.88 2,288.88 Costos y gastos fijos mes 1 22,607.42 22,607.42 24,896.30 III CAPITAL DE TRABAJO Sub total S/. CAPITAL DE TRABAJO Caja 0.00 Cuentas por cobrar 0.00 Inventarios 0.00 Cuentas por pagar 0.00 Otros (3) TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 0.00 0.00 0.00 CAPITAL DE TRABAJO Conocer la clasificacin de los costos Diferenciar los costos fijo de los costos variables Determinar y conocer el valor de venta Conocer la diferencia entre valor de venta y precio 04/06/2015 35 El Costo o Coste es el gasto econmico que representa la fabricacin de un producto o la prestacin de un servicio. Dicho en otras palabras, el costo es el esfuerzo econmico (el pago de salarios, la compra de materiales, la fabricacin de un producto, etc.) que se debe realizar para lograr un objetivo operativo. Cuando no se alcanza el objetivo deseado, se dice que una empresa tiene perdidas. 04/06/2015Conti-Emprende 36
7. 7. 04/06/2015 7 El costo de un producto est formado por el precio de la materia prima, el precio de la mano de obra directa empleada en su produccin, el precio de la mano de obra indirecta empleada para el funcionamiento de la empresa y el costo de amortizacin de la maquinaria y de los edificios. CP=PMP+PMOD+PMOI+CA 04/06/2015Conti-Emprende 37 04/06/2015Conti-Emprende 38 Los costos fijos son aquellos en que necesariamente tiene que incurrir la empresa al iniciar sus operaciones. Se definen como costos porque en el plazo corto e intermedio se mantienen constantes a los diferentes niveles de produccin. Como ejemplo de estos costos fijos se identifican los salarios de ejecutivos, los alquileres, los intereses, las primas de seguro, la depreciacin de la maquinaria y el equipo y las contribuciones sobre la propiedad. 04/06/2015Conti-Emprende 39 04/06/2015Conti-Emprende 40 Los costos variables son los gastos que cambian en proporcin a la actividad de una empresa. 04/06/2015Conti-Emprende 41 04/06/2015Conti-Emprende 42
8. 8. 04/06/2015 8 04/06/2015Conti-Emprende 43 Valor de venta es importante considerar los costos de produccin y el precio de venta de la competencia. La expresin matemtica para hallar el precio de venta es: El precio del producto esta determinado por la siguiente formula: Precio = valor de venta + IGV Conocer y determinar el punto de equilibrio de nuestro plan de iniciativa empresarial. Margen de contribucin Proporcin de ventas 04/06/2015 46 Es el nivel de ventas donde los ingresos por ventas son iguales a los costos totales. Por tanto la utilidad es igual a 0 Ingresos = Costos Totales
9. 9. 04/06/2015 9 EJEMPLO: La Frmula General que permite calcular dicho punto de equilibrio es: P x Q = CF + ( CVu x Q ) Donde: IT: Ingresos totales (PxQ) CT: Costos totales (CF+CVt) P: Es el precio de venta de cada unidad de producto Q: Es la cantidad proyectada a vender CF: Son los costos fijos de la empresa CVt: Costos variables totales Cvu: Es el costo variable por unidad de producto VEAMOS UN EJEMPLO: Una empresa fbrica despertadores. El precio de venta de cada despertador es de 3.000, el coste variable por unidad es de 1.000 y los costos fijos ascienden a 10 millones. Calcular el punto de equilibrio. P x Q = CF + ( CVu x Q ) a) 3.000 x Q = 10.000.000 + (1.000 x Q ) Despejando Q: b) 3.000xQ - 1000xQ = 10.000.000 c) 2000xQ = 10.000.000 d) Q = 10.000.000 / 2000 Q = 5.000 Otra forma de calcular el PE: Costos fijos totales Precio de ventas unitario costos variable unitario Ejemplo: Costos fijos $500.000 Costos variables unitario = $ 12.000 Precio de ventas = $ 20.000 Calcular las ventas en punto de equilibrio
10. 10. 04/06/2015 10 Costos fijos totales Precio de ventas unitario costos variable unitario ____500.0000__ 20.000 - 12.000 _____500.000____ 8.000 = 62.5 unidades 28/05/2014TMF 56 Costos de produccin unitario HELADO CLASIC Descripcin U.M. Cantidad Proveedor Costo x UM Sub Total LECHE LITRO 1,032 Marrache SAC 0.88 908.16 HELADO LITRO 1,032 D'onofrio 1.50 1,548.00 CHOCOLATE GRAMOS 1,032 Lusani EIRL 0.90 928.80 VASO DESCARTABLE UNIDAD 1,032 Lusani EIRL 0.10 103.20 SORBETE UNIDAD 1,032 Lusani EIRL 0.03 27.86 SERVILLETA UNIDAD 1,032 Lusani EIRL 0.00 1.03 0.00 3,517.06 Valor Unitario 3.41 Lote de Produccin 1,032 Total COSTO DE PRODUCCIN UNITARIO 28/05/2014TMF 57 Descripcin U.M. Cantidad Valor Unitario Monto Electricidad mes 1 400 400.00 Mantenimiento y limpieza mes 1 250 250.00 Agua mes 1 200 200.00 Alquiler mes 1 1200 1,200.00 Sueldo Administrativo () mes 1 1500 1,500.00 Sueldo de Atencin al Cliente () mes 1 2250 2,250.00 Telefona e Internet mes 1 150 150.00 tiles de oficina mes 1 80 80.00 Sueldo de Produccin () mes 1 1500 1,500.00 7,530.00 Depreciacion mes 1 256 256.21 Amortizacion de intangibles mes 1 48 47.75 0.00 0.00 0.00 7,833.96 COSTOS FIJOS MENSUALES TOTAL COSTOS FIJOS MENSUAL COSTO FIJO MENSUAL 58 Descripcin U.M. Cantidad Valor Unitario Monto COSTO VARIABLE UNIT. X Servicio Servicio a realizar MILKSHAKE ud 1,032 3.41 3,517.06 3.41 MILKSHAKE DULCE TENTACIN ud 1,370 5.93 8,128.21 5.93 MILKSHAKE DIVERSIN TOTAL ud 498 7.43 3,701.63 7.43 0.00 0.00 0.00 0.00 15,346.90 COSTOS VARIABLES (PARA UN MES) TOTAL COSTOS VARIABLES COSTO VARIABLE MENSUAL 28/05/2014TMF 28/05/2014TMF 59 COSTOS FIJOS (CF) ASIGNACION (CF) X SERVICIO TOTAL COSTO FIJO 7,833.96 35.6% 2,787.81 HELADO TWO 47.2% 3,700.87 17.2% 1,345.28 CONCEPTO PROPORCION DE VENTAS HELADO CLASIC HELADO FOUR DETERMINACIN DE COSTO UNITARIO 28/05/2014TMF 60 PRODUCTO 1 : HELADO CLASIC COSTO VARIABLE UNITARIO (CVU) Obtenido en la estructura de costos CVU 3.41 COSTO FIJO UNITARIO (CFU) CF: Costo Fijo Mensual Q : Produccin Estimada Mensual (Cercana al punto de equilibrio) CF : 2,787.81 Q : 1,032 2.70 Donde: CVU CFU CTU 6.11 COSTOS UNITARIOS DEL PLAN DE NEGOCIO Costo Fijo Unitario CFU COSTO TOTAL UNITARIO (CTU) Costo Variable Unitario CTU = CVU + CFU
11. 11. 04/06/2015 11 28/05/2014TMF 61 PRODUCTO 1 : HELADO CLASIC Donde: PVC = 7.50 Ingrese el precio de venta de la competencia (Referencial) CTU = 6.11 (clculo automtico) G = 18.53% ingrese la ganancia esperada como % del precio de venta Precio de Venta 7.50 (clculo automtico) DETERMINACION DEL VALOR DE VENTA PV = CTU + G 28/05/2014TMF 62 Producto CTU CFU CVU HELADO CLASIC 6.11 2.70 3.41 HELADO TWO 8.63 2.70 5.93 HELADO FOUR 10.13 2.70 7.43 Precio de Venta (Nuevos Soles) Visitasmensuales 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total HELADO CLASIC 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 1,032 12,384 HELADO TWO 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 16,440 HELADO FOUR 498 498 498 498 498 498 498 498 498 498 498 498 5,976 Producto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total Costos Costos fijos 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 94,008 Costos variables 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 184,163 Totales 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 23,181 278,170 Proyeccin Mensual (Primer Ao) En unidades EgresosEn Soles 28/05/2014TMF 63 CONCEPTO 1 2 3 4 5 I. COSTOS DE PRODUCCION 5750.00 5750.00 5750.00 5750.00 5750.00 A. COSTOS DIRECTOS 5500.00 5500.00 5500.00 5500.00 5500.00 M.O.D. 2500.00 2500.00 2500.00 2500.00 2500.00 Materia Prima 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 Otros (1) 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 B. COSTOS INDIRECTOS 250.00 250.00 250.00 250.00 250.00 M.O.I. Suministros Combustible 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Energa Elctrica Agua y desague Telfono 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 Manteniemiento y reposicin Otros (2) II. GASTOS DE OPERACIN 7000.00 7000.00 7000.00 7000.00 7000.00 Gastos de ventas Remuneraciones 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 Manteniemiento y reposicin 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 Otros (3) III. GASTOS GENERALES 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 Declaracin Jurada 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 Impresin de facturas (RUC) Otros (4) TOTAL DE COSTOS Y GASTOS 16250.00 16250.00 16250.00 16250.00 16250.00 PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS El Flujo de Caja econmico, es una herramienta til para la gestin de la empresa, ayuda a un eficiente manejo de la liquidez del negocio, pues permite prever los egresos y proyectar los ingresos, de manera que se asegure la operatividad de la empresa. 28/05/201464 T MF Ingresos.- Monto recaudado por las ventas, sea al contado y al crdito. Egresos.- Corresponden a las salidas de dinero en efectivo, para realizar todas las compras y gastos previstos. Saldo Econmico.- Es el resultado de restar los egresos de los ingresos, en un periodo determinado. Saldo Acumulado.- Es la suma del saldo econmico de un periodo mas el saldo econmico del periodo anterior. TMF 65 CONCEPTOS BSICOS 28/05/2014 Para elaborar el Flujo de Caja, se deben seguir los siguientes pasos: Primer paso.- Trasladar la informacin de los ingresos proyectados en el plan de ventas en nuevos soles. Segundo paso.- Trasladar la informacin del plan de Inversin. Tercer paso.- Calcular el saldo econmico, restando el total de egresos, del total de ingresos del perodo. Cuarto paso.- Calcular el saldo acumulado, sumando el saldo econmico del periodo ms el saldo econmico del perodo anterior. TMF 66 PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE CAJA ECONMICO 28/05/2014
12. 12. 04/06/2015 12 67 FLUJO DE CAJA OPERATIVO DEL PLAN DE NEGOCIO PRIMER AO (Expresado en Soles) CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total INGRESOS(A) 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 317,799 Ventas 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 26,483 EGRESOS(B) 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 274,523 Costos 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 22,877 Costos Fijos 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 7,834 Depreciacion -256 -256 -256 -256 -256 -256 -256 -256 -256 -256 -256 -256 Amortizacionde Intangibles -48 -48 -48 -48 -48 -48 -48 -48 -48 -48 -48 -48 Costos Fijos Netos 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 7,530 Costos Variables 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 15,347 FLUJO NETO(A-B) 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 3,606.37 43,276.41 FLUJO DE CAJA ECONOMICO DEL PLAN DE NEGOCIO (Expresado en Soles) PERIODO0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 LIQUIDACION Valor de A. BENEFICIOS Rescate INGRESOS POR VENTAS - 317,799 349,579 384,537 422,991 465,290 V.R. Activos Fijos - - - - - V.R Capital de Trabajo - - - - 24,896 TOTAL BENEFICIOS - 317,799 349,579 384,537 422,991 490,186 B. COSTOS Costos Fijos 90,360 99,761 110,102 99,990 110,353 Costos Variables 184,163 202,579 222,837 245,121 269,633 - Impuesto a la Renta (18%) * 3,750 4,125 4,538 4,991 5,490 Inversiones - 8,170 Activos Fijos 17,393 Intangibles 5,730 Capital de Trabajo 24,896 TOTAL COSTOS 48,019 278,273 306,465 337,476 350,102 385,477 FLUJO DE CAJA ECONMICO -48,019 39,526 43,114 47,061 72,889 112,879 28/05/2014 TMF 68 CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 INGRESOS 120000.00 120000.00 150000.00 170000.00 180000.00 POR VENTAS 120000.00 120000.00 150000.00 170000.00 180000.00 POR OTROS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 COSTOS DE INVERSION 46835.00 0.00 0.00 0.00 0.00 31575.00 BIENES FISICOS 30500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 20275.00 GASTOS PRE-OPERATIVOS 4000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 AUMENTO DE CAPITAL DE TRABAJO 11300.00 0.00 3000.00 2000.00 1000.00 -18000.00 COSTOS DE PRODUCCION 5750.00 5750.00 5750.00 5750.00 5750.00 GASTOS DE OPERACION 7000.00 7000.00 7000.00 7000.00 7000.00 GASTOS GENERALES 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 PAGO DE I.G.V. -17005.00 0.00 0.00 0.00 0.00 UTILIDAD OPERATIVA -46835.00 120755.00 103750.00 133750.00 153750.00 132175.00 IMPUESTO 0.00 36226.50 31125.00 40125.00 46125.00 39652.50 FLUJO DE CAJAECONOMICO -46835.00 84528.50 72625.00 93625.00 107625.00 92522.50 FINANCIAMIENTO NETO 12000.00 -7704.17 -3821.35 -4041.14 0.00 0.00 FLUJO DE CAJAFIINANCIERO -34835.00 76824.33 68803.65 89583.86 107625.00 92522.50 FLUJO DE CAJA 28/05/2014TMF 28/05/2014TMF 69 tems Ao 1 Ao2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ingresos Costo de Materiales Directos Costo del MOD CIF Gastos de Administracin Gastos de Ventas Depreciacin Amortizacin UAI Impuesto UDI Depreciacin Amortizacin de Intangibles Flujo Operativo En US$ (2) tems Ao 0 Ao 1 Ao2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Flujo de Capital Flujo Operativo Flujo de Caja Econmico (3) En US$. (1)+(2)=(3) FLUJODECAJA 28/05/2014TMF 70 INDICADORES DE EVALUACIN El Valor actual neto, valor actualizado neto (Net present value), cuyo acrnimo es VAN (en ingls NPV), es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado nmero de flujos de caja futuros, originados por una inversin. La metodologa consiste en descontar al momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversin inicial, de tal modo que el valor obtenido es el valor actual neto del proyecto. 28/05/201472 T MF
13. 13. 04/06/2015 13 28/05/201473 T MF =VNA($D$7,'FLUJO CAJA'!D19,'FLUJO CAJA'!E19,'FLUJO CAJA'!F19,'FLUJO CAJA'!G19,'FLUJO CAJA'!H19,'FLUJO CAJA'!I19,'FLUJO CAJA'!J19) 28/05/2014TMF 74 FUENTE: MANUAL CMO ELABORAR MI PLAN DE NEGOCIO? MINISTERIODE TRABAJO Y PROMOCIN DEL EMPLEO. PROGRAMA MI EMPRESA. La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversin, est definida como el promedio geomtrico de los rendimientos futuros esperados de dicha inversin, y que implica por cierto el supuesto de una oportunidad para "reinvertir". En trminos simples en tanto, diversos autores la conceptualizan como la tasa de inters (o la tasa de descuento) con la cual el valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero. El VAN o VPN es calculado a partir del flujo de caja anual, trasladando todas las cantidades futuras al presente. Es un indicador de la rentabilidad de un proyecto: a mayor TIR, mayor rentabilidad. Se utiliza para decidir sobre la aceptacin o rechazo de un proyecto de inversin. Para ello, la TIR se compara con una tasa mnima o tasa de corte, el coste de oportunidad de la inversin (si la inversin no tiene riesgo, el coste de oportunidad utilizado para comparar la TIR ser la tasa de rentabilidad libre de riesgo). Si la tasa de rendimiento del proyecto - expresada por la TIR- supera la tasa de corte, se acepta la inversin; en caso contrario, se rechaza. 28/05/201475 T MF 28/05/201476 T MF FUENTE: MANUAL CMO ELABORAR MI PLAN DE NEGOCIO? MINISTERIODE TRABAJO Y PROMOCIN DEL EMPLEO. PROGRAMA MI EMPRESA. Contrario al VAN, cuyos resultados estn expresados en trminos absolutos, este indicador financiero expresa la rentabilidad en trminos relativos. La interpretacin de tales resultados es en centavos por cada "euro" "dlar" que se ha invertido. Para el cmputo de la Relacin Beneficio Costo (B/c) tambin se requiere de la existencia de una tasa de descuento para su clculo. En la relacin de beneficio/costo, se establecen por separado los valores actuales de los ingresos y los egresos, luego se divide la suma de los valores actuales de los costos e ingresos. 28/05/201477 T MFFUENTE: http://www.aulafacil.com/proyectos/curso/Lecc-22.htm Situaciones que se pueden presentar en la Relacin Beneficio Costo: Relacin B/C >0 ndice que por cada dlar de costos se obtiene mas de un dlar de beneficio. En consecuencia, si el ndice es positivo o cero, el proyecto debe aceptarse. Relacin B/C < 0 ndice que por cada dlar de costos se obtiene menos de un dlar de beneficio. Entonces, si el ndice es negativo, el proyecto debe rechazarse. El valor de la Relacin Beneficio/Costo cambiar segn la tasa de actualizacin seleccionada, o sea, que cunto ms elevada sea dicha tasa, menor ser la relacin en el ndice resultante. 28/05/201478 T MFFUENTE: http://www.aulafacil.com/proyectos/curso/Lecc-22.htm
14. 14. 04/06/2015 14 La frmula que se utiliza es: Dnde: B/C = Relacin Beneficio / Costo Vi = Valor de la produccin (beneficio bruto) Ci = Egresos (i = 0, 2, 3,4...n) i = Tasa de descuento Ejemplo: Entonces, por cada dlar que se invierte, se obtiene una ganancia de 0.77 centavos de dlar. 28/05/201479 T MFFUENTE: http://www.aulafacil.com/proyectos/curso/Lecc-22.htm Se define como el perodo que tarda en recuperarse la inversin inicial, a travs de los flujos de caja generados por el proyecto. La inversin se recupera en el ao, donde los flujos de caja acumulados superen a la inversin inicial. No se considera un mtodo adecuado si se toma como criterio nico, pero, puede ser utilizado complementariamente con el VAN. Los proyectos que ofrezcan un perodo de recupero PR inferior a cierto nmero de aos (n) determinado por la empresa, se aceptarn, en caso contrario, se rechazarn. 28/05/201480 T MFFUENTE:http://www.econlink.com.ar/proyectos-de-inversion/periodo-de-recupero 28/05/201481 T MF INDICADOR PROY. G PROY. H PROY. I INVERSION US$ 45,000 US$ 40,000 US$ 45,000 PERIODO 3 AOS 5 AOS 3 AOS ACTIVIDAD LACTEOS MINERA EDUCACION RENTABILIDAD SECTOR 35% 100% 35% TIPO MERCADO COMPETENCIA PERFECTA MONOPOLIO COMPETENCIA PERFECTA ESTRATEGIA NICHO -.- LIDERAZGO DE COSTOS TASA CRECIM. MDO CONSTANTE REGRESIVO CRECIENTE TASA DE DESCUENTO (COK) 35% 35% 35% VANE US$ 55,000 US$ 175,000 US$ 65,000 TIRE 56% 135% 64% B/C US$ 5.5 US$ 15.5 US$ 4.5 PR 2 AOS 5 AOS 3 AOS 28/05/2014TMF 82 CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 LIQUID. INGRESOS 120000.00 120000.00 150000.00 170000.00 180000.00 19575.00 POR VENTAS 120000.00 120000.00 150000.00 170000.00 180000.00 POR OTROS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 COSTOS DE INVERSION 46835.00 0.00 0.00 0.00 0.00 31575.00 BIENES FISICOS 30500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 20275.00 20275.00 GASTOS PRE-OPERATIVOS 4000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 AUMENTO DE CAPITAL DE TRABAJO 11300.00 0.00 3000.00 2000.00 1000.00 -18000.00 -700.00 COSTOS DE PRODUCCION 5750.00 5750.00 5750.00 5750.00 5750.00 GASTOS DE OPERACION 7000.00 7000.00 7000.00 7000.00 7000.00 GASTOS GENERALES 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 PAGO DE I.G.V. -17005.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -20275.00 UTILIDAD OPERATIVA -46835.00 120755.00 103750.00 133750.00 153750.00 132175.00 39850.00 IMPUESTO 0.00 36226.50 31125.00 40125.00 46125.00 39652.50 11955.00 FLUJO DE CAJAECONOMICO -46835.00 84528.50 72625.00 93625.00 107625.00 92522.50 27895.00 FINANCIAMIENTO NETO 12000.00 -7704.17 -3821.35 -4041.14 0.00 0.00 0.00 FLUJO DE CAJAFIINANCIERO -34835.00 76824.33 68803.65 89583.86 107625.00 92522.50 27895.00 FLUJO DE CAJA Inversin Total: 46835.00 45% N INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO 1 VAN S/81,721.45 S/84,165.37 2 TIR 177% 86% 3 B/C 5.19 4 PR 0.31 TASA DE DESCUENTO INDICADORES DE EVALUACIN 28/05/201483 T MF 28/05/2014TMF 84
15. 15. 04/06/2015 15 28/05/2014TMF 85 28/05/2014TMF 86 87 1. Libro texto de Iniciativa Empresarial. Pginas 6-13. 2. Manual cmo elaborar mi plan de negocio? Atrvete y salta! Ministerio de Trabajo y promocin del empleo. 3. Planes de negocios: una metodologa alternativa. Pedro Franco Concha. 4. Gua de Planes de Negocios del Centro de Emprendimiento Continental: http://www.continental.edu.pe/contiemprende/?page_id=611 2 5. Portafolio de inversiones. Diversos resmenes de planes de negocios desarrollados: http://www.continental.edu.pe/contiemprende/?page_id=6103 14/05/201588