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Apresentação Apimec Rio e INI19 de Agosto de 2008
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Agenda
• A Companhia
• Setorial
• Destaques 2T08
• Resultados 2T08
• Perspectivas
G&G
Grupo Espírito
Santo
Grupo AIG
Fundo Asas
Fundo de private equity independente, liderado por Antônio Kandir, ex-ministro do Planejamento
A divisão de private equity está presente em Portugal,Espanha, França e Brasil, com 32 companhias em seuportfolio
Aproximadamente US$ 7,8 bilhões em investimentosem private equity em mercados emergentes. Recenteshistórias de sucesso incluem: Gol e FertilizantesHeringer, entre outros
Controlado pelos membros da família Constantino,fundadores e controladores da Gol, que recentementeadquiriram a Varig
Estrutura Acionária
Grupo AIG
18,3%
G&G Grupo Espírito Santo
18,3% 9,1% 33,5%
Fundo Asas
17,7%
Isofilme
100,0%
Ações em Tesouraria
3,1%
Total de Ações: 85,6 milhões
Fabricante #1 de nãotecidos na América LatinaMarket share de 56% no Brasil (produtos descartáveis)
Nãotecidos: 82% da Receita Líquida* Principais Usos
FraldasHigiene femininaMóveis e colchõesProdutos médicos descartáveis
Principais Clientes
ConstrutorasFabricante #3 de tubos de PVC no Brasil• 7% de market
share
PVC: 18% da Receita Líquida* Principais Usos
InfraestruturaSegmento Predial
Principais Clientes
A Providência opera duas divisões de negócios com mais de 1.000 funcionários
Visão Geral
* No 2T08
Nãotecido
Plástico Tecido
Papel
O Que é o Nãotecido?
Criado quando as tecnologias do
papel, tecido e químicas foram
combinadas para produzir novos
tecidos e produtos com os
atributos dos tecidos a custos
significativamente mais baixos
Polipropileno é a principal
matéria-prima
• Aproximadamente 87% do
CPV
Os Nãotecidos foram criados nos anos 50 a partir da combinação de três tecnologias
A Providência possui a melhor plataforma com a tecnologia mais avançada em nãotecidos
Nosso Foco: Divisão Nãotecidos
Mix de Produto (% da Receita Bruta de Nãotecidos) Segmentação de Mercado
DescartáveisMédicos
Higiene / Bens de Consumo
Duráveis
Margem Operacional
Cresci-mento
Esperado
Tamanho do Mercado
Dois dígitos
Dois dígitos
Um dígito
Alta
Média
Baixa
Pequeno
Grande
Médio
Produto de Valor
Agregado
A Providência está focada em produtos de alto valor agregado e elevado potencial de crescimento (higiene e descartáveis médicos)
Nosso Foco em Nãotecidos: Indústria de Bens de Consumo
Duráveis25%
Médicos0%
Higiene75%
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Agenda
• A Companhia
• Setorial
• Destaques 2T08
• Resultados 2T08
• Perspectivas
Utilização de Nãotecidos por Fralda (m2/fralda)
A demanda de nãotecidos pode crescer 3x adicionais como resultado de um maior uso de nãotecidos por fralda
… e Providência tem a tecnologia para liderar esse crescimento
Perspectivas no Brasil
Penetração de Fraldas Básicas
50%
25%
2%
Brasil Argentina EUA
Brasil
0,170,33
0,54
Fralda Básica Intermediária Fraldas Premium
Estimativa da Penetração de Fraldas Descartáveis
70% 65% 65% 60% 60%53%
40% 35% 30% 30% 30% 35%
Chi
le
Uru
guay
Arg
entin
a
Ven
ezue
la
Col
ombi
a
Mex
ico
Per
u
Bra
zil
Ecu
ador
Bol
ivia
Par
agua
y
Oth
ers
Evolução da Penetração de Fraldas Infantis no Brasil
80.000
48.000
34.000
5.000
4.200
4.200
3.000
Providência
PGI
Fitesa
Softbond
Polystar
Lord
Sulbrasil
Fortes Barreiras de EntradaPrincipais Empresas Sul-Americanas: Capacidade Total(2008E em toneladas)
Nota:
1 Reicofil 3 ou acimaFonte:Technomic InternationalA Atualização foi feita de acordo com dados de mercado e estimativas da Providência
Escala para atender maiores clientes
Investimento típico para um novo entrante
é de aproximadamente
US$ 60 milhões
24 meses de implementação do projeto
Processo de certificação com as
principais companhias consumidoras
dura até 18 meses
Know-how e mão-de-obra altamente
especializada
A Providência é o fabricante líder de nãotecidos na América do Sul com mais de 1,5x a capacidade do segundo maior produtor...
Providência obteve sua posição adquirindouma nova máquina a cada dois anos desde 1988
Posição de Liderança de Mercado & Altas Barreiras de Entrada
7 linhas R3/41
4 linhas R3/41
2 linhas R3/41
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Agenda
• A Companhia
• Setorial
• Destaques 2T08
• Resultados 2T08
• Perspectivas
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Destaques Operacionais/Administrativos
Início de produção da Kami 9:
Inicio da comercialização em abril;
Qualidade apresentada em linha com os produtos top de mercado internacional;
Capacidade Plena de 1.250 toneladas/mês atingida em junho;
Linha voltada à produção de descartáveis higiênicos especiais, de menor
gramatura, e de descartáveis médicos.
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Operação da Isofilme:
Conclusão dos investimentos e
melhorias no processo produtivo
da Isofilme;
Capacidade plena de 800
toneladas/mês atingida em
Junho/2008;
No 2T08 agregou 2.300 toneladas
de descartáveis higiênicos
destinadas integralmente ao
mercado interno.
Destaques Operacionais/Administrativos
EBITDA (R$ milhares) x Margem EBITDA (%)
Margens EBITDA superiores às consolidadas KAMI devido aos
incentivos fiscais em Minas Gerais
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Destaques Operacionais/Administrativos
Especialidades em descartáveis higiênicos:
Linhas de produção de laminados operando a plena capacidade no 2T08.
Projetos de expansão da capacidade de produção das especialidades de
descartáveis higiênicos em andamento, com investimentos totais previstos para
2008 de R$ 23,0 milhões e início de operações previsto para o 4T08.
Volume, em toneladas, de descartáveis higiênicos laminados/ estampados
Prêmio de preço do descartável higiênico estampado versus o normal
Mercado ExternoMercado Interno
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Operação - Divisão de Tubos e Conexões:
Início da plena comercialização da nova linha de extrusão de tubos de PVC de
grandes diâmetros, voltada ao mercado industrial de tubos, com capacidade
anual de 5 mil toneladas .
Destaques Operacionais/Administrativos
Outros:
Recompra de 2,9 milhões de ações (92% do autorizado) desde o início do
programa até 28 de julho/2008, a um custo total de R$ 22,1 milhões;
Implantação (go live) do sistema SAP em 1º de julho.
15
Agenda
• A Companhia
• Setorial
• Destaques 2T08
• Resultados 2T08
• Perspectivas
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Crescimento de 31,3% emrelação ao 2T07, mais expressivona divisão de Nãotecidos queaumentou 42,4% no mesmoperíodo, por conta do incremento dovolume da Isofilme a partir do 3T07e início de produção da linha 9 emabril 2008;
Incremento de 12,5% emcomparação com o 1T08, tendo adivisão de Nãotecidos crescido18,8% nesse período;
Volume de Vendas
Em milhares de toneladas
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Receita Bruta
Aumento de 25,7% em relaçãoao 2T07 e de 10,9% em relaçãoao 1T08:
Receita no mercado externocresceu 23,2% em relação ao2T07 e 3,2% em relação ao 1T08,mesmo num cenário devalorização expressiva do real;
No mercado interno a receitabruta aumentou 26,8% em relaçãoao 2T07 e 14,7%comparativamente ao 1T08, emfunção da capacidade plena daLinha 9 e Isofilme, em junho.
Em milhões de Reais
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EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
EBITDA ajustado atingiu R$ 30,9milhões (margem de 24,2%), 17,5%acima do 2T07;
Incremento de 17,3% em relaçãoao 1T08;
O EBITDA ajustado pelo hedgeoperacional* totalizou R$ 31,4 milhões(margem de 24,6%), 19,3% acima do2T07;
Em relação ao 1T08 o crescimentofoi de 13,7%, principalmente devidoao aumento dos volumes vendidos.
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada sobre recebíveis do mercado externo.
27,6
31,4
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Lucro Líquido (R$ milhões)e Mg Líquida (%)
Lucro Líquido de R$ 13,8milhões com margem líquidade 10,8%, revertendo oprejuízo registrado no 2T07devido às despesas financeirasdecorrentes das NotasPromissórias e variaçãocambial de clientes mercadoexterno;
Crescimento de 40,6% nacomparação com o 1T08, queregistrou um lucro de R$ 9,8milhões e margem de 8,5%.
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Divisão de Nãotecidos
A receita líquida de R$ 103,7 milhões,34,4% acima em relação ao 2T07 e 17,3%acima do 1T08;
Resultado se deve basicamente aoaumento dos volumes e à capacidade plenada Isofilme e da KAMI 9 atingida emjunho/2008.
Volume atingiu 17,9 mil toneladas,42,4% acima do 2T07. No mercadointerno o crescimento foi de 15,5%(principalmente Isofilme), e no mercadoexterno de 33,7%, devido à KAMI 9;
Em relação ao 1T08 o incremento foide 18,8%.
21
Divisão de NãotecidosCusto fixo unitário em linha com o
2T07;
Em relação ao 1T08 houve redução de8,1%.
Queda 0,3% comparativamente ao 2T07, devido aosganhos de eficiência e escala, apesar do aumento nospreços das resinas petroquímicas. Indexação doscontratos de matéria prima ao dólar, compensou emparte a pressão altista das resinas nos mercadosexterno e interno;
Em relação ao 1T08 houve redução de 2,7% devidoà redução da participação das exportações no totalvendido, uma vez que estas possuem custo logísticomaior.
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O Ebitda ajustado pelo HedgeOperacional* foi de R$ 28,4 milhões(margem de 27,4%) 19,5% acima do2T07.
O Ebitda de R$ 27,9 milhões, com margemde 26,9%, 17,5% acima do 2T07;
Em relação ao 1T08 o crescimento foi de24,3%, por conta do aumento de vendas nomercado doméstico.
Divisão de Nãotecidos
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada sobre recebíveis do mercado externo.
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Divisão Tubos e Conexões
Receita de R$ 22,8 milhões, comcrescimento de 17,6% em relação ao2T07 e redução de 2,3% em relação ao1T08 devido à mudança no mix deprodutos que levou à piora nos preços,com redução de aproximadamente 3%no preço médio.
O volume no 2T08 foi de 5,7 miltoneladas, em linha com o 1T08 e 14,2%superior ao 2T07.
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Aumento de 7,8% em relação ao 2T07devido a uma nova estrutura comercial eoperacional para atender a estratégia para aDivisão Tubos e Conexões;
Em relação ao 1T08 houve redução de3,5%.
Aumento de 0,3% em relação ao 2T07e 1,4% ao 1T08;
Preço das resinas de PVC teve ligeiroaumento em relação aos preçospraticados no 1T08.
Divisão Tubos e Conexões
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EBITDA de R$ 2,9 milhões,com margem de 12,9%, 27,6%acima do 2T07 e redução de23,6% em relação ao 1T08.
Retorno às margenshistóricas em função daacomodação de preços deresinas petroquímicas e mix deprodutos.
Divisão Tubos e Conexões
Dívida Líquida Consolidada
Dívida líquida consolidada
Dívida total
Financiamento Curto Prazo
Financimento Longo Prazo
Total
Caixa
Dívida líquida
(R$ MM) 31/03/08
15,8
386,9
402,7
178,6
224,1
6,7
377,7
384,4
175,5
208,9
30/06/08
Composição do Patrimônio Líquido
Patrimônio líquido
Patrimônio Líquido
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucro
Lucros Acumulados
(R$ MM) 31/03/08457,2
422,2
22,0
3,2
9,8
469,1
422,2
20,1
3,2
23,6
30/06/08
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Agenda
• A Companhia
• Setorial
• Destaques 2T08
• Resultados 2T08
• Perspectivas
Internacionalização da Companhia
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Aspectos estratégicos:
• Utilizar o potencial tecnológico e know-how da companhia em produtos descartáveis higiênicos e médicos para torná-la um player global;
• Participar dos desenvolvimentos mundiais de produtos dos principais fabricantes de fraldas descartáveis infantis;
• Aproveitar o alto crescimento (7%a.a.) do mercado de fraldas descartáveis geriátricas nos EUA.
Aspectos operacionais:
• Otimizar custos logísticos pela substituição de volume exportado do Brasil ao NAFTA com operação local nos EUA;
• Permitir à operação brasileira redirecionar seu volume de vendas para o mercado da América do Sul visando acompanhar o crescimento da demanda na região nos próximos 3 anos.
Providência USA, Inc.
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Localização:
• SE USA (em fase final de definição)
CAPEX:
• Equipamento Produção:
• KAMI 11: US$ 46,5 milhões (set/08 a jun/09)
• KAMI 12: US$ 51,5 milhões (dez/08 a jul/10)
• Prédios/Instalações/Utilidades/Contingências: US$ 22 milhões (set/08 a jul/10)
Retorno Estimado do Investimento:
• TIR entre 17 e 21%
• ROIC entre 20% e 24%
Perspectiva de Volumes
31
Em toneladas
Mercado de Nãotecidos no Brasil
*EstimadoFontes: Estimativas da Companhia
ABIQUIM
ABINT
+5%
+15% Crescimento do Mercado de Nãotecidos no Brasil tende a
absorver o volume que atualmente exportamos aos EUA e passaremos a vender internamente estas 12.000
toneladas.
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As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras comsignificado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos epremissas, pois incluem informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios,planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentaçãofutura e efeitos da competição. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentaçãopodem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novasinformações e/ou acontecimentos futuros.
CFO:Eduardo Feldmann CostaGerente de RI: Gabriela Las CasasTel: (41) 3381-7600 Fax: (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PRwww.providencia.com.br/ri
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