View
90
Download
1
Category
Preview:
Citation preview
2
Apresentação Corporativa
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
3
Apresentação Corporativa
Visão Geral do Setor
� Perspectivas Macroeconômicas
� Crédito Imobiliário
� Ambiente Competitivo
Visão Geral da Companhia
� Histórico
� Modelo de Negócio
� Desempenho
Vantagens Competitivas
Desempenho� Desempenho Operacional
� Performance da Ação
� Cobertura de Analistas – RSID3
� Diversificação Geográfica
� Escritórios Regionais
� Banco de Terrenos de Alta Qualidade
� Parcerias
� Plataforma Tecnólgica SAP
� Equipe de Vendas
� Experiência no Segmento Econômico
Agenda
5
S&P e Fitch Rating elevam o rating soberano de longo prazo do Brasil para “Grau de Investimento”.
Maior economia da América Latina
Estabilidade econômica, política e social. Grande
preocupação em relação à política fiscal
Fundamentos econômicos extremamente fortes
Inflação sob controle
Taxa de desemprego em queda
Risco-país em níveis mínimo históricos
Dívida externa em níveis baixos
Desafio: Crescimento
Perspectivas Macro-econômicas
Apresentação Corporativa
0,0%
2,5%
5,0%
7,5%
10,0%
12,5%
15,0%
17,5%
20,0%
22,5%
25,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E
Crescimento PIB (%)
Tendência Econômica Positiva Crescimento do PIB e projeções de juros
6
Apresentação Corporativa
Sistema Financeiro Habitacional (SFH)
Empregadores FGTS
CAIXA ECONOMICA FEDERAL
SFH
Crédito Imobiliário
Reservas Legais
Recursos Livres
Depósitos Poupança
Bancos
Empréstimos a Taxas de Mercado
65% dos depósitos de Poupança
Mutuários
Mutuários
Mutuários
Mutuários
80% dos recursos(52% dos depósitos)
20% dos recursos(13% dos depósitos)
20% dos depósitos de PoupançaTR + 10% - 14%
15% dos depósitos de Poupança
Recursos não alocadosSão reconhecidos ao Bacene rendem 80% da TR aa
*OBS: TR atualmente a 2% a.a.Fonte: ABECIP
7
Déficit Habitacional Regional
Apresentação Corporativa
BRASILBRASIL
Déficit em unidades 7.902.699
% total domicílios 14,90%NORTENORTE
850.335
22,90%
CENTRO-OESTECENTRO-OESTE
536.561
14,00%
SULSUL
873.708
10,40%
NORDESTENORDESTE
2.743.147
20,60%
SUDESTESUDESTE
2.898.928
12,20%
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
8
4,7 milhões de famílias> R$ 4.801
51%
39%
10%
R$ 1.201 < x > R$ 4.80019,0 milhões de famílias
< R$ 1.20024,9 milhões defamílias
2005 - Cenário
Demanda Potencial no Brasil
Apresentação Corporativa
Muito dependente dos níveis dos juros e dos prazos de financiamento
R$ 1.201 < x > R$ 2.60012,0 milhões de famílias
< R$ 1.20024,9 milhões de famílias
11,7 milhões de famílias> R$ 2.601
51%
25%
24%
Demanda Potencial:+ 7 milhões de famílias+ 148% de aumento
2008 - Projetado
Valor Médio R$mm = 110Juro Real Crédito Imobiliário = 8%Prazo (anos) = 30Prestação mensal = 0.8Comprometimento de renda = 35%Renda mensal (R$ mil) = 2.2
Valor Médio R$mm = 110Juro Real Crédito Imobiliário = 13%Prazo (anos) = 10Prestação mensal = 1,7Comprometimento de renda = 35%Renda mensal (R$ mil) = 4,8
Fonte: UBS Research
9
Praticamente inexistente no passado... enorme potencial de crescimento nos próximos anos
Crédito Imobiliário...histórico
Apresentação Corporativa
* Fonte: Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip)
Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança – SFH (em unidades)*
132
182
6875
41
6555
61
4738 36 39 35 37 36
2937
5461
114
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
196
07
10
Crédito Imobiliário como % do PIB
Apresentação Corporativa
Brasil está bem atrasado...perspectiva que crédito imobiliário seja 10% do PIB em 5 anos
84%
51%
42%39%
34% 33% 32%30%
17%14%
12% 11% 10% 9%7%
5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0%
82%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Reino Unido
Australia
Alem
anha
Taiwan
Hong Ko
ng
África do Sul
Japão
Singapura
Malásia
Tailândia
Chile
Hungria
República Tcheca
China
México
Polônia
Bulgaria
Cazaquistão
Colômbia
Peru
Indonésia
Brasil
Argentina
Rússia
Filipinas
Fonte: Banco Central, UBS Research
11
Crédito Imobiliário Hoje
Apresentação Corporativa
Valor Máximo Financiado: Em geral, limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite for a do SFH
% Financiado: Pode chegar a 80% (SFH), variando de instituição para instituição
Prazos de Financiamento: Em geral, até 360 meses (30 anos) em todos os bancos do sistema
Taxas de Juros: Variam entre 6% e 16% a.a. – recomenda-se pesquisar bastante antes de contrair um financiamento
Fonte: Banco Central, ABECIP
ValorMáximo
Financiado% Financiado
Prazos de Financiamento
Taxas de Jurosa.a.
Sem limite 300m (SFH) TR + 9-13%
< = R$350m < = 80% TR + 8-16%
< = R$350m < = 80% 360m (SFH) TR + 8-12,5%
TR + 8-13%
< = R$350m 360m (SFH) TR + 7,95-14%
< = R$250m < = 80%
Sem limite TR + 6-14%
< = R$350m 80% - 100% TR + 6-13%
< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8 – 12,5%
360m (SFH)
30 anosSetembro de 2007
< = 80%
< = 80%
< = 80%
360m (SFH)
360m (SFH)
300m (SFH)
12
Ambiente Competitivo
Apresentação Corporativa
Mercado de Capitais
� Novos recursos levantados supera R$ 20 bilhões em 2006 e 2007
� Novas ofertas foram adiadas devido a falta de liquidez global
� Recursos adicionais serão necessários para algumas empresas: longo ciclo produtivo e intenso uso de capital
Aquisição de Terrenos
� Áreas nobres adquiridas em dinheiro
� Donos de terreno com todo o “upside” de preço em 2007 – algumas regiões registraram aumento de 30% nos preços
� 2008: preço do terreno com tendência a estabilização
� Permuta – difícil em centros urbanos, mas disponível em diversas regiões
Parcerias com vários mercados
� Nordeste vivendo grande crescimento...maiores do setor indo p/ lá
� Crescimento regional c/ parceiros locais é a estratégia a se seguir
� Consolidação em curso – maiores do setor selando parcerias c/ locais
� Menos espaço para as médias – capital é barreira p/ crescimento
Grande Crescimento de Lançamentos
� Crescimento significativo dos lançamentos em 2007
� Alto nível das vendas reflete a forte demanda
� Aumento da disponibilidade de crédito imobiliário
� Expansão Regional deve turbinar o desempenho geral das empresas
Cenário Atual
14
Histórico
Apresentação Corporativa
A Rossi Residencial é hoje o principal ativo detido pelo Grupo Rossi
Fundação da Rossi Residencial com foco nos segmentos de médio e alto
padrão em SP
Abertura dos escritórios regionais de Porto Alegre
e Campinas
Lançamento de um novo conceito de moradia:
Villa Flora
Adesão ao Nível I de Governança Corporativa
da Bovespa
1980 1992
Lançamento do Plano 100 com foco nos segmentos de baixa renda país afora
1993 1997
IPO das ações ordinárias (ON) na
Bovespa
1999 2002
Aquisição da America Properties – presença nos segmentos comercial, e de
média-alta renda
2003 2006
Oferta Subseqüente de ações (R$1bilhão) – Novo Mercado
15
8,53%
91,47%
Pré-Oferta: Fevereiro 2006
Composição Acionária
Apresentação Corporativa
Pós-Oferta (1)
Atualmente o free float é de 55,69%
48.351.814 ações 78.851.814 ações
Free Float
Acionistas Controladores
Tesouraria
Controlling Shareholders
Free Float
43,41%55,69%
0,90%
Free FloatAcionistasControladores
16
Modelo de Negócios: Eficiência na necessidade de Capital de Giro
Apresentação Corporativa
(1) Sistema Financeiro da Habitação: TR a 2.0% a.a. em 2007 (2) Índice Nacional da Construção Civil: Índice que mede inflação dos materiais de construção
Permutas (66%)
Redução do custo de oportunidade
Melhora acentuada na TIR dos negócios
Desembolsos de caixa decrescentes
Construção parcialmente financiada pelos prestamistas
10% do preço de venda em caixa antes do início das obras
33% do preço de venda em caixa até a entrega das chaves
Perto de 60% das unidades vendidas antes do início das obras
Financiamento à construção (SFH (1) c/ custo de TR + 10,5% a.a.)
Custo de construção travados: prestações mensais são reajustadas pela inflação dos materiais de construção (INCC) (2)
Repagamento do financiamento à produção via repasse dos recebíveisgerados pelo projeto financiado
Venda em caráter definitivo, sem direito de regresso
Fluxo de caixa livre (“troco”) reinvestido em novo projeto
17
Securitização (bancos / companhias securitizadoras) é nossa estratégia de saída dos recebíveis
Etapas de um Projeto Padrão
1 6 12 24 42 16245
Desenvol. do ProdutoAprovações LegaisRegistrosCampanha PublicitáriaEstratégia de VendasProjeto PrefeituraAprovação Financiamento
Pesquisa de Mercado
Viabilidade Financeira
Vendas
Credit Score
Administração da Carteira
Projetos Executivos
Contratação de Financiamento
Prospecção de Terrenos
Construção
Gestão dos Recebimentos
Intermediar Financiamento a Clientes
Vendas
Enquadramento para Repasses Bancários (até 30 anos)
Securitização - até 30 anos
Aquisição
de Terrenos
Lança
men
to Comercial
Início das
Obras
Entreg
a das
Chav
es
Sec
uritiza
ção
Apresentação Corporativa
18
Média de pagamento até as chaves = 33% do preço de venda*
Entrada de Caixa vs. Receitas
Apresentação Corporativa
Faixa de Preço em R$ %
232535
12M 18M 24M 30M 36M
Construction
6M0M
LaunchGo
AheadKey
Delivery
0%
0%
Construção
LaunchLançamentoGo
AheadIncorporação Confirmada
KeyDelivery
Entregadas
ChavesSecuritização
40%
6%
60%
10%
80%
15%
90%
20%
95%
25%
100%
100%
Vendas Acumuladas
% Recebimento de Caixa**
** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço entre 120m-200m
Até 120m120m-200m200m-350m350m-500mAcima de 500m
4050
Comercial 45
* Levando em consideração a distribuição do landbank atual
19
Apresentação Corporativa
(2.550)
(2.300)
(2.050)
(1.800)
(1.550)
(1.300)
(1.050)
(800)
(550)
(300)
(50)
200
450
700
950
1.200
1.450
1.700
1.950
2.200
1 2 3 4 5 6 7 8 9
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
27
29
30
31
32
33
34
35
36
Com financiamento a construção
Sem financiamento a construção
MesesCompra do Terrren
o- 5 - 4 - 3 - 2 - 1- - - - - 27
Início das
Obras
Lança
men
to Comercial
26
Investimento financiado com capital próprio
Uso intensivo do capital para gerar crescimento
Término das
Obras
Entreg
a das
Chav
es
Sec
uritiza
ção
Custo da construção(cc) = 50% das vendas
Financiamento a Construção = 80% do custo
Financiamento Total = 40% das vendas20% do custo da obra já incorrido
80% das unidades vendidas
Fluxo de Caixa de um Projeto Padrão
20
Excelente Histórico
Apresentação Corporativa
Um dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro
Volume Geral Lançado
ProjetosTorresCondomínios Verticais
338732252
Condomínios HorizontaisCondomínios Uso MistoUnidadesÁrea Total em m2
832
44.9564.655.727
Projetos em Contrução
CanteirosNúmero de ProjetosNúmero de Unidades
77107
16.492Área Total em m2 2.122.994
Entregues
Número de UnidadesÁrea Total em m2
28.3122.778.342
Projetos 231* Em 31 de março de 2007
21
Sucessos Recentes
Apresentação Corporativa
Projetos com alto desempenho de vendas em curto período de tempo
ECONÔMICO
MÉDIO-ALTOVictoria Bay – Jan 2007
LocalizaçãoVendas
Área útil
Vitória - ES
269 unid. – R$ 89 MM72-97 m2
� 269 unid. vendidas em 3 dias
� 2º projeto de sucesso na cidade
DESEMPENHO
ALTO-PADRÃOEternity – Mar 2005
Localização
Vendas
Área útil
São Paulo - SP24 unid. – R$ 50 MM
355 m2
�100% vendido 1 ano após lançamento
DESEMPENHO
MÉDIOResidencial Club Tuiuti – Out 2004
LocalizaçãoVendas
Área útil
São Paulo - SP
624 units – R$ 138 MM92-122 m2
� 616 unid. Vendidas em 90 dias
� Referência de Condomínio-Clube
DESEMPENHO
Avalon – Fase 1 – Mar 2007
LocalizaçãoVendas
Área útil
Campinas - SP118 unid. – R$ 14 MM
59-84 m2
� 100% vendido em 1 final de
semana
�Projeto será repicado
DESEMPENHO
23
Diversificação geográfica
Apresentação Corporativa
Diversificação – elemento chave de diferenciação de nossa estratégia de médio - longo prazo
Parcerias Locais
Combustível natural para gerar perspectivas positivas de crescimentoAcesso imediato a banco de terrenos altamente qualificadoAcesso a serviços de construção locais de alto desempenhoBanco de Terrenos diversificado: 4-5 anos de VGV em carteiraPavimentando o caminho para aprovações mais rápidas
Escritórios Regionais
Real Estate é um negócio “LOCAL” – esteja perto dos seus mercadosEntender a demanda local – chave para ter sucesso nos projetosPesquisas de mercado local – otimizam concepção do produtoRossi está criando uma marca nacional, mas com características locaisPensamos a nível local 24 horas por dia, 7 vezes por semana
Diversificação
Cobertura de todos segmentos de renda através da marca RossiCobertura Geográfica: 52 cidades em 14 estados brasileirosVantagens Competitivas no baixa renda: 27,000 unidades entregues
(precificadas em até R$ 100M)Carteira imobiliária com mais de 100 produtos na prateleira
Estruturação da Marca
Exposição de marca via presença local e inteligência de produtoPilar de sustentação para uma estratégia vencedora adianteRossi se vende cumprindo as necessidades dos mercados locaisEstratégias de marketing e vendas a nível local geram alta velocidade de
vendas dos nosso empreendimentos
24
54 Cidades Regional São Paulo (RSP)São PauloCotiaGuarujáGuarulhosJacareíMogi das CruzesOsascoPraia GrandeSantana de ParnaíbaSanto AndréSantosSão Bernardo do CampoSão Caetano do SulSão José dos CamposSão PauloMato Grosso do SulCampo Grande
Regional Belo Horizonte (RBH)Minas GeraisBelo HorizonteNova LimaUberlândiaDistrito FederalBrasíliaGoiásGoiânia
Regional Sul (RPOA) ParanáCuritibaSanta CatarinaFlorianópolisSão JoséRio Grande do SulCanoasNovo HamburgoPorto AlegreSão Leopoldo
Regional Rio de Janeiro (RRJ)Rio de JaneiroBúziosNiteróiNova IguaçuRio de JaneiroVolta RedondaEspírito SantoSerraVila VelhaVitóriaMinas GeraisJuiz de ForaBahiaLauro de FreitasSalvador
Regional Nordeste (RNE)CearáFortalezaPernambucoRecifeRio Grande do NorteNatal
Regional Oeste Paulista (ROP)São PauloMaríliaRibeirão PretoSão CarlosSão José do Rio Preto
Regional Campinas (RCPS)São PauloCampinasIndaiatubaJaguariúnaPaulíniaPiracicabaSorocabaSumaréValinhosVotorantim
Apresentação Corporativa
25
Apresentação Corporativa
ParceriasParcerias com incorporadoras locais
Regional São PauloJBianchiMZMMontantePaulo Mauro
Regional CampinasGNODirecionalCristais PradoSplice
Regional Oeste PaulistaTarraf
Regional NordesteCosta AndradeDiagonalGabriel BacelarGrupo Fator
Regional SulTháJLTedescoMelnick
Regional Rio de JaneiroSCONDECTACittáMetron
Regional Belo HorizonteAlicerceAtriumTropical
26
Diversificação Geográfica
Apresentação Corporativa
Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local
Escritórios Regionais (7)Escritórios Regionais (7) Presença GeográficaPresença Geográfica
�54 cidades em 14 estados brasileiros�4 novos estados em prospecção�56 parcerias
PE
RN
RS
PR
SP
MG
RJ
ES
BA
SC
CE
GO
MS
AM
PA MA
AL
AC
RRAP
ROTO
PI
MA
PB
SE
(1) 1980 – São Paulo(2) 1996 – Campinas(3) 1999 – Porto Alegre(4) 2001 – Rio de Janeiro(5) 2006 – Belo Horizonte(6) 2007 – Fortaleza(7) 2007 – Oeste Paulista
72
3
4
5
6
1
2727
Apresentação Corporativa
VGV Potencial (100%): R$ 15,2 bilhões
Participação Rossi: R$ 10,7 bilhões
Banco de terrenos VGV em R$ milhões
1T08Total
Total Rossi15.247 10.684
Movimentação
VGV Lançamento 1T08Final 4T07
Originação 1T08
Final 1T08
14.715(268)810
15.247
10.116(178)746
10.684
Método de Aquisição
Banco de Terrenos distribuído em 129 cidades, nenhuma concentração.
12,7 milhões de m2 em área a construir
lançamentos futuros (em unidades) – 81.931
4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos
Swap por unidade45%
Swap Financeiro21%
Caixa34%
9053 9557 10116 10684
3089 4000 4599 4563
0
4000
8000
12000
16000
2T07 3T07 4T07 1T08
ParceirosRossi
Banco de Terrenos
2828
Banco de Terrenos : VGV PotencialFoco nos segmentos de baixa-média renda - 70% das unidades < R$ 350 mil
Apresentação Corporativa
Land Bank 1T08 (em R$ milhões) - VGV por Regional e por SegmentoLand Bank 1T08 (em R$ milhões) - VGV por Regional e por Segmento
Regionalaté
120.000
120.000 a
200.000
200.000a
350.000
350.000 a
500.000acima
500.000 Comercial Loteamento Total %
São Paulo 259 188 480 1.132 779 - 130 2.968 19%
Campinas 329 168 985 167 146 15 655 2.466 16%
Oeste Paulista 89 89 35 - - - - 213 1%
Rio de Janeiro 426 613 2.367 449 362 - - 4.216 28%
Sul 190 1.508 1.161 43 66 105 - 3.074 20%
Belo Horizonte 940 16 31 - 332 242 - 1.562 10%
Nordeste 434 - 70 44 - - - 549 4%
Centro Oeste 65 - 135 - - - - 200 1%
Total 2.732 2.583 5.264 1.834 1.686 362 785 15.247 100%
Distribuição 18% 17% 35% 12% 11% 2% 5% 100%
2929
Banco de Terrenos
Apresentação Corporativa
Até R$ 120,0 mil
De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil
De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil
De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil
Acima de R$ 500,1 mil
Comerciais
Loteamento
35%
17%
18%
5%2%
11%
Segmentação por Preço e por Produto
VGV por ano
R$ milhões VGV - Duration
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2008 2009 2010 2011
Segmentação Por Regional
Vamos continuar focando nas camadas de baixa e média renda...nosso DNA
12%
2012 e depois
19%
1%
Centro Oeste
Belo Horizonte
Nordeste
Campinas
Sul
São Paulo
Rio de Janeiro
Oeste Paulista
16%
28%
20%
4%
10%
1%
3030
Plataforma Tecnológica SAP
Apresentação Corporativa
Primeira empresa do setor a implantar o sistema SAP
Essencial para continuidade do crescimento
Informação integrada permite visão consolidada da companhia
Ferramenta para controle financeiro e operacional de projetos
Suporte ao processo de decisão
RENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL
GRÁFICO DE COTAÇÃO E PREÇO
FLUXO DE PAGAMENTOS
FLUXO DO PROJETO
FORNECEDORESMATERIALS
31
Apresentação Corporativa
Módulo Financeiro
� Histórico de todos os dados contábeis
� Fluxo de caixa oline de curto prazo / longo prazo
� Securitização da carteira: simulação, planejamento, e controle de recebíveis
Módulo de Controle
Módulo de Projeto e Fornecedores
Gerenciamento de Vendas e Contratos
� Controle de custos, ordens e projetos
� Contabilidade externa e interna
� Rentabilidade e análise do progresso baseado por projeto
� Gerenciamento do orçamento anual por departamento
� Planejamento, orçamento, e execução do projeto (obras) em um mesmo ambiente; Análise do fluxo físico e financeiro de um projeto
� Planejamento de pedidos de materiais
� Obtenção do fluxo de caixa através de dados históricos apropriados para cada tipo de projeto e operação
� Identificação de desvio de orçamento no momento do pedido a fornecedores
� Avaliação online da proposta financeira dos clientes (credit-scoring)
� SAC – central de atendimento centralizada, com controle de tarefas por fluxo de projeto
BW – Business Warehouse� Acesso a informação de alta qualidade. Suporte sofisticado ao processo de decisão,
com opção de simulação (variáveis: velocidade de vendas, calendário de lançamentos, calendário de pagamentos…)
Plataforma Tecnológica SAP
32
Equipe de Vendas – Rossi Vendas
Apresentação Corporativa
Rossi Vendas São Paulo - Vendas contratadas mensais na casa de R$ 20milhões
Rossi Vendas – Foco no estoque 6 meses pós-lançamentoRossi Vendas – Foco no estoque 6 meses pós-lançamento
Interface valiosa para melhor monitorar CRM, incrementando nosso relacionamento com o cliente
Testamos o modelo para São Paulo...iniciamos investimentos no Rio de Janeiro e Porto Alegre ... devemos estender o modelo por todos nossos escritórios regionais
Principais atividades como foco:
Estoques (6m pós-lançamento): foco total no estoque em obras visando não acumular estoque de prontos
Canal de vendas internet: veículo virtual com corretores treinados para assessorar clientes online
Distribuição das Vendas por Corretor - 2007Distribuição das Vendas por Corretor - 2007
4,4%
3,9%
3,2%
2,3%
19,4%
8,0%
7,1%
13,5%
8,4%
10,4%12,7%6,7%
Abyara
Basimóvel
Capucci Bauer
Dirani
Liga Vitória
Lopes - SP
Rossi Vendas SP
Thá
Mendes Ortega
Lopes - RJ
Real
Outros
33
Experiência no Segmento Econômico
Apresentação Corporativa
VILLA FLORA
PRAÇAS RESIDENCIAIS
PRÉDIOSVERTICIAS
36
Unidades de 46 a 115 m²
Unidades a partir de R$ 45.000
Preço de venda R$/m2: 1.000 – 1.300
Prestação mensal a partir de R$ 183 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 481 após a entrega das chaves
VILLA FLORA
Apresentação Corporativa
38
Apresentação Corporativa
Unidades de 50 a 82 m²
Unidades a partir de R$ 65.000
Preço de venda R$/m2: 1.450 – 1.600
Prestação mensal a partir de R$ 252 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 662 após a entrega das chaves
PRAÇAS RESIDENCIAIS
41
Unidades de 46 a 62 m²
Unidades a partir de R$ 80.500
Preço de venda R$/m2: 1.650 – 1.900
Prestação mensal a partir de R$ 312 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 821 após entrega de chaves
VERTICAL
Apresentação Corporativa
42
Banco de Terrenos
VILLA FLORA PRAÇAS RESIDENCIAIS VERTICAL
TOTAL: R$ 5,0 bilhões em VGV
Apresentação Corporativa
43
VGV POR ANOSegmento Econômico
2008E
750
1.981
2007
264
2009E
Em R$ milhões
2.800 - 3.200
1200
2.350 - 2.650
13,3% 30,0% 40,0%
Apresentação Corporativa
44
Média de pagamento até as chaves = 23% do preço de venda*
Entrada de Caixa vs. Receitas – Segmento Econômico
Faixa de preço em R$ %
232535
Até120m120m-200m200m-350m350m-500mAcima de 500m
4050
Comercial 45
12M 18M 24M
Construction
6M0M
LaunchGo
AheadKey
Delivery
0%
0%
Construção
LaunchLançamentoGo
AheadKey
Delivery
Entregadas
ChavesSecuritização
60%
8%
90%
13%
95%
23%
100%
100%
Vendas Acumuladas
% Recebimento de Caixa **
Apresentação Corporativa
Incorporação Confirmada
** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço até 120m
* Financiamento da distribuição do banco de terrenos
46
Lançamento de 52 empreendimentos em 2007 VGV parte Rossi R$ 1,98 bilhão
Vendas contratadas crescem 114% em 2007 Parte Rossi R$ 1,25 bilhão
Receita Líquida alcança R$ 733 milhões
EBITDA atinge R$ 132 milhões Margem EBITDA 18,0%
Lucro líquido atinge R$ 131 milhões em 2007 Margem líquida 17,9%
Velocidade de Venda sobre Oferta (VSO ajustado) de 58%
Expansão Geográfica 52 cidades em 14 estados
Em 2007 apresentamos resultados dentro do guidance divulgado ao mercado
R$ milhões Projetado para 2007 Realizado em 2007
Receita Líquida 600-700 733
Lançamentos (VGV) - % Rossi 1.600-1.800 1.981
Vendas Contratadas - % Rossi 1.250-1.400 1.252
Margem Bruta (%) 34-36 35,2%
Margem EBITDA (%) 18-20 18,0%
2007 – Destaques
Apresentação Corporativa
47
Lançamentos em 2007 - R$ milhões
1.158 1.981
883
304
SóciosRossi2.470
396
+113%
Em R$ por faixa de preço em 2007
5,9%
10,0%
30,2%30,3%
16,7%
6,9%Até R$ 120.000
R$ 120.100 a R$ 200.000
R$ 200.100 a R$ 350.000
R$ 350.100 a R$ 500.000
Acima de R$ 500.100
Comercial
14,6%
17,0%
27,6%
20,1%
6,7%
14,0%
200720062005 1T07 1T08
410 178
460
268
-42%
Em unidades por faixa de preço em 2007
Apresentação Corporativa
48
287313
375415
17,1%
21,7%
33,4%
8,0%
8,1%
11,6%
Vendas Contratadas em 2007 – R$ milhões
7,1%
14,9%
38,2%13,2%
20,1%
6,4%
SóciosRossi
731
1.578
445
+116%
1.252
584332
200720062005 1T07 1T08
+11%
Em R$ por faixa de preço em 2007 Em unidades por faixa de preço em 2007
Até R$ 120.000
R$ 120.100 a R$ 200.000
R$ 200.100 a R$ 350.000
R$ 350.100 a R$ 500.000
Acima de R$ 500.100
Comercial
Apresentação Corporativa
4949
Destaques Financeiros 1T08 (em R$ milhões)
411
733
164 189
2006 2007 1T07 1T08
128
258
53 49
2006 2007 1T07 1T08
Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta
32,6%25,8%
Apresentação Corporativa
51
132
225
2006 2007 1T07 1T08
44
131
29 21
2006 2007 1T07 1T08
2,5%
13,6%17,7%
10,8%
EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida
5050
Endividamento Total: R$ 480,8 milhões
Disponibilidades: R$ 119,8 milhões
Dívida Líquida: R$ 361,0 milhõesPatrimônio Líquido: R$ 1.084,2 milhões
Resultados a apropriar
372,5409,0
4T07 1T08
Resultados a apropriar Margem Bruta REF
21%
64%
15%
35,1%35,5%
17,2%
81,9%
1,0%
Caixa e bancos
Investimentos de CP
Investimentos de LP
Endividamento (em R$ milhões)
Linha Stand by Bradesco R$ 200 milhõesDebêntures R$ 300 milhões
Apresentação Corporativa
Financiamentoa Construção CP
Debentures
Financimantoa Construção LP
51
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
5,00
7,50
10,00
12,50
15,00
17,50
20,00
22,50
25,00
27,50
30,00
51
RSID3 - 2007/ 2008
Fonte: Bloomberg – 3 de março
R$ MMR$ / Ação S&P eleva classificação do Rating do Brasil
(30/04)
Rossi passa a integra a carteira do Ibovespa (02/05)
Ibovespa RSID3 Média diária de negociação
Apresentação Corporativa
5252
Apresentação CorporativaInstituição Analista Contato
UBS Pactual Guilherme Vilazante Gordon Lee
guilherme.vilazante@ubs.com gordon.lee@ubs.com
Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog
marcelo.telles@credit-suisse.com vanessa.quiroga@credit-suisse.com
Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki
5900.cfiretti@bradesco.com.br 5900.marcos@bradesco.com.br
JP Morgan Adrian HuertaSomesh Agarwal
adrian.huerta@jpmorgan.com somesh.k.agarwal@jpmorgan.com
Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com
Santander Marcello MilmanGonzalo Fernández
mmilman@santander.com.br gofernandez@santander.com.mx
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br
Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br
Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura
alexandre_miguel@ml.com carlos_peryrelongue@ml.com estaban_polidura@ml.com
Deutsche Bank Dan McGoeyMichelle Dorea
dan.mcgoey@db.com michelle.dorea@db.com
Citigroup Cecília del CastilioRodrigo Villanueva Bravo
cdelcastillo@accival.com.mx rvillanueva@accival.com.mx
Banco Fator Renato Pinto rpinto@bancofator.com.br
Itaú Tomas Awad tomas.awad@itau.com.br
Goldman Sachs Jason B. Mollin jason.molin@gs.com
Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
Apresentação Corporativa
53
Porquê Rossi?
Apresentação Corporativa
Vantagens competitivas no setor: crescimento via processos
Diversificação
Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as):� Regiões geográficas (atualmente em 54 cidades em 14 estados)� Mercados (exposição a todos os segmentos de renda)� Produtos (carteira com mais de 100 produtos na prateleira)
Management Experiente
Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setorForte conhecimento em administrar negócios em vários mercadosTotalmente focado e orientado em implementar e executar a estratégia
de negócios da empresa no cenário de longo prazo
Tecnologia SAP totalmente implantada
Negócio amplamente guiado por processosOperação nacional 100% integrada ao back-office (vendas, financeiro,
contabilidade, jurídico, engenharia)Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativosReporting – extremamente ágil e rápido
Inteligência em baixa renda
27.000 unidades (< R$100m) entregues: Plano 100, Vida Nova, V.FloraVasta experiência em administrar carteiras de baixa rendaProfundo conhecimento dos processos construtivos e de engenhariaGrande exposição ao baixa renda no passado – liderança no futuroGerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa
54
Sergio Rossi CuppoloniDiretor de Relações com Investidoressergiorossi@rossiresidencial.com.brTel. (55 11) 3759-7232
Maria Claudia BiolchiniGerente de Relações com Investidoresmariabiolchini@rossiresidencial.com.brTel. (55 11) 3759-7516
Equipe de RI
www.rossiresidencial.com.br
Apresentação Corporativa
Recommended