Biotech Startups in Finland - Lost in Translation? Pekka Mattila, Desentum

Biotech Startups in Finland –Lost in Translation?

Pekka Mattila, CEO

2.8.2016 2

Selvitys: Digitaalisuus, biopankit ja tietovarannot suomalaisen terveysalan keihaankarjet

2.8.2016 3Source: Sitra, 2016

We Have a Solid Industry Base, but…

2.8.2016 4Source: FiHTA, 2015

Fundamental Disconnect

• Pools of investment capital are formingaround academic science

• Money needed to get those discoveries into and through the clinic continues to lag

• U.S. investors are beginning to close the gap –but only for companies with global ambition

2.8.2016 5Source: Bioequity Europe 2016, Fishburn and Schaeffer

Fundamental Disconnect

2.8.2016 6Source: Sorvisto, 2015

?

Average Investment per Round

2.8.2016 7Source: Bioequity Europe 2016, Fishburn and Schaeffer; Sorvisto, 2015

Finland average:0,6-0,8 m€

2.8.2016 8

LUOTTAMUKSELLINEN LUONNOS

2

bisneksen rakentamisen ja rahoituksen kohdalla; tarvitsemme suuren määrän sekä uudenlaista ja

erikoistunutta bisneksen rakentamisen osaamista että päämarkkinoihin liittyvää

markkinaymmärrystä niin yrityksiin kuin koko yhteiskuntaan. Kolmas on se, että meillä on useisiin

kilpailijamaihimme nähden ohuet ja kapeat bisnes- ja rahoittajasuhteet päämarkkinoilla. Kaikki tämä heijastuu suomalaisen yritys- ja rahoitustoiminnan tilaan.

Markkinaymmärryksen ja -verkostojen rakentamisen merkityksestä

Globaalin liiketoiminnan rakentaminen perustuu ihmisten osaamiseen, kyvykkyyteen, markkinaymmärrykseen ja verkostoihin. Paras tapa kehittää alueen korkeaan osaamiseen ja –

teknologiaan liittyvää yritystoimintaa ja lisätä alueen vaurautta on panostaa kasvu- ja kehityshalukkaisiin ihmisiin, jotka tulevat rakentamaan uusia yrityksiä kansainvälisillä

päämarkkinoilla. Tuoreimmat selvitykset pääomasijoittajien kohdeyritysten epäonnistumisen syistä

osoittaa sen, miksi markkinaymmärrys on niin tärkeää – sen puutteet aiheuttavat suurimmat syyt

yritysten epäonnistumiselle (kuva 1).

Kuva 1. Merkittävimmät syyt start-upien epäonnistumisessa

10.

Päämarkkinaverkostot ovat se toimintaympäristö, jossa markkinaymmärrystä on mahdollisuus

rakentaa. Jotta kykenemme luomaan kasvuyritystoiminnalle edellytyksiä, meidän on myös nostettava kasvuyritystoiminnan ja –rahoituksen osaamistaso maailmanluokkaan yhdessä johtavien

toimijoiden kanssa.

Kaikkein merkityksellisin asia uuden liiketoiminnan rakentamiseksi ja rahoituskelpoisuuden

takaamiseksi on yrittäjien markkinaymmärryksen kasvattaminen ja päämarkkinaverkostojen

rakentaminen. Kaikki liiketoimintaa koskevat päätökset tulisi perustaa markkinaymmärrykselle,

jota ei voi hankkia raporteista, paikallisilta konsulteilta tai kuulopuheiden varassa.

10

CB Insights (2016). 156 Startup Failure Post-Mortems. https://www.cbinsights.com/blog/startup-failure-post-mortem/

”Markkinaymmärrys on kaikkein merkityksellisintä pääomaa, jonka

kartuttamiseen yrittäjien tulisi panostaa jo ennen liiketoiminnan

aloittamista.

Sen rakentaminen ja kartuttaminen

on ratkaisevan tärkeää siksi, että

kaikki liiketoimintaa koskevat

päätökset tulisi perustaa

markkinaymmärrykselle.

Tästä syystä sen rakentamisen ja kartuttamisen tulee olla jatkuvaa,

eikä sitä voi ulkoistaa.” Sorvisto (2005)

Source: CB Insights (2016)

Startups are not successful simply becausethey are founded with great ideas. What's important is the execution and putting in place the right people and resources early on - to shape thecore values and mission of the enterprise.

2.8.2016 9

Share of Global Capital –EU is Left Behind

2.8.2016 10Source: BCIQ, BioCentury Online Intelligence

Private Financing is Increasing

2.8.2016 11Source: BCIQ, BioCentury Online Intelligence

Especially for Clinical Companies

2.8.2016 12Source: BCIQ, BioCentury Online Intelligence

Questions Needing Answers

• What’s needed in Europe (Finland) to get more U.S. Investor representation?

– Local lead investors

• The investors close to you are more likely to invest than those farther away

– Help startups with DD process / documentation

2.8.2016 13

Questions Needing Answers

• What’s driving the influx of money for translation?

– Genuine, well drafted IP

– Success

– Location

2.8.2016 14

Questions Needing Answers

• What will it take beyond the money to turnscientific discoveries into products for patients?

– TEAM

– Execution

– Commitment / Passion

2.8.2016 15

Additional Hallmarks of Ambition

• Serial entrepreneurs with success

• Pharma experience

• U.S. Office – go where the market is

• Cornerstone European (Finnish) VC

2.8.2016 16

Nickel Mine vs. Gold Mine

2.8.2016 17

Thank you