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Teleconferência de Resultados
3T11
2/19Relações com Investidores | 3T11 |
Sumário
3T11 - Informações Financeiras
Destaques do 3T11 Pág. 4
Diversificação de Produtos e Receitas Pág. 5
Carteira de Crédito Pág. 6
Perfil da Carteira de Crédito Pág. 7
Qualidade da Carteira de Crédito Pág. 8
Mesa para Clientes Pág. 9
Captação Pág. 10
Prazo das Captações vs. Crédito Pág. 11
Basileia Pág. 12
Robustez de Balanço Pág. 13
PINE4 Pág. 14
Outros Destaques
Aumento de Capital Pág. 16
Eventos e Destaques do 3T11 Pág. 17
Guidance 2011 Pág. 18
3T11 – Informações Financeiras
4/19Relações com Investidores | 3T11 |
Destaques do 3T11Os principais indicadores apresentaram melhora no período...
(*) Inclui debêntures
19,0%20,1%
2T11 3T11
ROAE Empresas
1,1 p.p.
39,3 43,9
2T11 3T11
Lucro Líquido Empresas(R$ Milhões)
11,7%
17,3% 17,3%
2T11 3T11
ROAE
36,1 38,1
2T11 3T11
Lucro Líquido(R$ milhões)
5,5%
6.249 6.530
Jun-11 Set-11
Carteira de Crédito de Empresas* (R$ Milhões)
4,5%
892,7
981,8
Jun-11 Set-11
Patrimônio Líquido(R$ milhões)
10,0%
5/19Relações com Investidores | 3T11 |
Diversificação de Produtos e Receitas
...com contribuições de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.
Participação de Clientes com Mais de um Produto Índice de Produtos - Clientes com Mais de um Produto
Abertura das Receitas de Empresas
2,5
2,8
2,9
Set-09 Set-10 Set-11
Crédito Corporativo
69,4%
Mesa para Clientes21,0%
Tesouraria5,4%
PINE Investimentos
4,2%
9M10
Crédito Corporativo
65,9%
Mesa para Clientes25,3%
Tesouraria4,9%
PINE Investimentos
3,9%
9M11
34%45%
60%
66%55%
40%
Set-09 Set-10 Set-11
Mais de 1 produto 1 produto
6/19Relações com Investidores | 3T11 |
Carteira de CréditoA carteira manteve o desenvolvimento positivo, com crescimento de 4,5% no trimestre...
A carteira de empresas
apresentou crescimento
de 24,0% em doze meses.
Crescimento da carteira de
crédito de Empresas, que
representa 98,5% da carteira
total.
(*) Inclui debêntures
(**) Inclui Crédito a Empresas, Debêntures, Carteira Remanescente do Varejo e Operações Adquiridas de Instituições Financeiras
4.0
89
4.7
31
4.9
60
5.1
88
5.6
01
6.0
16
6.0
22
6.4
39
6.6
54
Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Carteira de Crédito Total*(R$ Milhões)
2.284 2.703 2.821 2.792
3.251 3.358 3.132 3.126 3.300
87
176 242 455
629 833
871 902 872
350
511 634
842
827
1.022 1.117
1.372 1.534
695
728
764
705
558
534 601
751
746 71
97
78
Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Mix da Carteira de Crédito Empresas(R$ Milhões)
Títulos Privados*
Trade finance
Fiança
Repasses BNDES
Capital de giro
3.416
4.118
4.462
4.794
5.265
5.7475.792
6.2496.530
*
7/19Relações com Investidores | 3T11 |
Perfil da Carteira de Crédito...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos...
Carteira de Crédito por Setor
Carteira de Crédito por Região
Carteira de Crédito por Produtos
Sudeste75%
Sul7%
Nordeste5%
Centro-Oeste
12%
Norte1%
Açúcar e Álcool17%
Energia Elétrica e Renovável
10%
Infra Estrutura8%
Construção Civil8%
Agricultura8%
Transportes e Logística
6%
Comércio Exterior
5%Processamento
de Carne4%
Serviços Especializados
4%
Bebidas e Fumo4%
Telecomunicações3%
Veículos e Peças3%
Metalurgia3%
Instituição Financeira
2%Alimentos2%
Outros13%
Capital de giro
51%
Repasses BNDES
13%
Fiança 24%
Trade Finance
11% Títulos Privados*
1%
(*) Inclui debêntures
8/19Relações com Investidores | 3T11 |
Qualidade da Carteira de Crédito
Qualidade da Carteira de Crédito – Setembro 2011
Cobertura da Carteira Total
Non Performing Loans
Garantias
...com qualidade, garantias e aumento da cobertura total da carteira.
2,1
%
1,8
%
1,1
%
0,5
%
0,4
%
0,4
%
0,7
%
0,5
%
0,5
%
0,3
%
0,2
%
0,2
%
Acima de 15 dias
Acima de 30 dias
Acima de 60 dias
Acima de 90 dias
Acima de 120 dias
Acima de 180 dias
Contrato em atraso
Parcelas em atraso
Recebíveis35%
Alienação Fiduciária de
Produtos
43%
Aplicações Financeiras
4%
Alienação Fiduciária de
Imóveis
18%
1,7%
2,7% 2,9%
Set-10 Jun-11 Set-11
1,2 p.p.
0,2 p.p.
AA-A63,0%
B26,3%
C6,6%
D-E1,9%
F-H2,2%
9/19Relações com Investidores | 3T11 |
Mesa para Clientes
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional por Setor
Perfil da Carteira
PINE é o segundo maior player em termo de commodities para clientes.*
Commodities10%
Juros30%
Moeda60%
Agricultura24%
Comércio Exterior
18%
Açúcar e Álcool17%
Bebidas e Fumo8%
Transportes e Logística
8% Têxtil e Vestuário
5%
Metalurgia3%
Energia Elétrica e Renovável
3%
Eletroeletrônica3%
Infra Estrutura2%
Construção Civil2%
Outros7%
Valor Nocional: R$ 3,7 bilhões
Cenário em 30 de Setembro:
Duration: 209 dias
MTM : R$ 178 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: R$ 2,40 e Preço Commodities: -31%):
MTM Estressado: R$ 417 milhões
30 de setembro de 2011
*Fonte: Cetip Report de setembro.
Renda Fixa: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano, Spot
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia
10/19Relações com Investidores | 3T11 |
CaptaçãoAs captações continuam crescendo com qualidade e diversificação...
Captações Externas – Agências Multilaterais
US$106,0 Milhões
A/B Loan (Janeiro, 2011)
1.225 1.570 1.566 1.646 1.683 1.564 1.720 1.845 1.965
840
1.123 1.064 1.124
1.432 1.559 1.114 1.287
1.253
89
91 85 175
199 214
218
212 228
63
39 50 36
46 42
41
53 66
85
206 248 201
224 320
272
209 165
87
176 242
453
626 829
867 898 867
527
525 448
405
413
377
435
596 814
529
419 330
249
192
152 125
92 71
225
230 239
227
200 160
282
267
310
108
75 276 203
194 194
185
204
237
72
77 87 151
166 179
188
117
121
Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Mix da Captação (R$ Milhões)
Private Placements
Mercado de Capitais
Multilaterais
Cessão
Trade Finance
BNDES
Interfinanceiros
Depósitos a vista
Pessoa Física
Pessoa Jurídica
Institucionais
5.375
4.8714.634
4.531
3.852
5.589 5.4475.780
6.098
11/19Relações com Investidores | 3T11 |
Prazo das Captações vs. Crédito...apresentando um gap positivo de 4 meses entre a carteira de crédito e as captações,
R$ milhões
Prazo Médio
Crédito: 14 meses
Captação: 18 meses
-
2.8
66
1.7
98
1.3
24
458
168
66
1.5
47
2.1
29
1.5
00
604
402
Sem Vencimento
Até 3 meses (inclui Caixa)
De 3 a 12 meses
De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos
Crédito
Captação
12/19Relações com Investidores | 3T11 |
Basileia...enquanto que a Basileia apresentou ganho de 3,0% ante o 2T11, encerrando o 3T11 em 19,6%.
Principais efeitos sobre a Basileia – Setembro vs Junho
Metodologia de cálculo de risco operacional: ganho de 1,4%
Aumento de Capital do DEG: ganho de 0,7%
Subordinação de Letras Financeiras: ganho de 0,2%
16,7%15,1% 14,4% 14,6% 14,8% 13,8% 13,4% 13,2%
15,1%
0,5%
0,5%0,5% 3,9% 3,6%
3,6% 3,7% 3,4%
4,5%
Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
BasiléiaTier II Tier I
17,2%15,6%
14,9%
18,5% 18,4%17,4%
17,1%
Capital Regulatório Mínimo (11%)
16,6%
19,6%
R$ milhares Basileia (%)
Tier I 979.938 15,1%
Tier II 295.716 4,5%
Total 1.275.654 19,6%
13/19Relações com Investidores | 3T11 |
Robustez de BalançoEm resumo, o PINE possui colchões de liquidez, capital e cobertura da carteira de crédito...
Capital Caixa / Depósitos a Prazo
Cobertura da Carteira Total
40% 43%
42%
42%
41%
Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
18,4
%
17,4
%
17,1
%
16,6
%
19,6
%
Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Capital Regulatório Capital Regulatório Mínimo (11%)
1,7
% 2,4
%
2,7
%
2,7
%
2,9
%
Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
14/19Relações com Investidores | 3T11 |
PINE4
Indicadores
Volume de Negócios
Cobertura
...sendo avaliado positivamente pela maioria dos analistas de mercado, com liquidez crescente das ações.
Fonte: Bloomberg (01/11/2011), exceto P/BV
(Médias diárias mensais em R$ mil)
545
1.1
21
1.1
00
752 1
.03
5
1.1
48
969
1.1
53
1.2
54
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
Target Price Médio*: R$ 14,80
*Fonte: média das instituições com cobertura que possuem Target Price
Principais indicadores da PINE4
Preço: R$ 11,78
P/BV: 1,04
P/E: 7,01
Outros Destaques
16/19Relações com Investidores | 3T11 |
Eventos e Destaques do 3T11Reconhecimentos do mercado.
A Standard & Poor’s elevou, em agosto de 2011, o rating em moeda local do PINE, de brA- para brA, afirmou o
rating em moeda estrangeira em BB-/B e revisou a perspectiva do banco para positiva.
O PINE está classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da Cetip e o 2º maior em termo
de commodities para clientes.
A Austin, em julho de 2011, elevou o rating de Longo Prazo do PINE de ‘A’ para ‘A+’.
Em setembro de 2011, o Conselho de Administração aprovou o programa de recompra de ações preferenciais de
própria emissão.
17/19Relações com Investidores | 3T11 |
Aumento de CapitalDEG, membro do KfW Bankengruppe, segundo maior banco alemão, concluiu em 9 de setembro a subscrição
de 2,94% do capital do PINE.
O aumento de capital do PINE é o primeiro investimento do DEG em equity de uma instituição financeira brasileira. O
acordo ampliará a estrutura de capital do PINE e a colaboração entre as duas instituições.
Principais pontos:
Preço por Ação: R$ 17,20
Total de Ações: 2.543.604 ações preferenciais
Valor Total: R$ 43.749.988,80
Após homologação pelo Banco Central, a estrutura acionária terá a seguinte composição:
Base 19/10/11
ON PN Total %
Controlador 45.443.872 14.370.556 59.814.428 69,1%
Administradores - 2.753.446 2.753.446 3,2%
Free Float - 24.010.134 24.010.134 27,7%
Pessoas Físicas * - 4.525.343 4.525.343 5,2%
Institucionais - 9.002.817 9.002.817 10,4%
Estrangeiros - 7.938.370 7.938.370 9,2%
DEG * - 2.543.604 2.543.604 2,9%
Total 45.443.872 41.134.136 86.578.008
* As ações referentes ao aumento de capital ocorrido em setembro estão pendentes de homologação do Banco Central.
18/19Relações com Investidores | 3T11 |
Guidance 2011O guidance divulgado no 4T10 foi mantido.
Projetado 9M11
Carteira de Crédito Empresas 20% - 25% 13,6%
Despesas de Pessoal e Administrativas 5% - 10% 11,5%
Margem Financeira 5,5% - 7,5% 6,2%
ROAE Empresas 17% - 20% 17,5%
19/19Relações com Investidores | 3T11 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CFO
Nira Bessler
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Alexandre Cavalcanti
Gerente de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5553
www.bancopine.com.br/ri
ri@bancopine.com.br
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