Valsts fondēto pensiju shēma (VFPS) un priekšlikumi to izmaiņām

Valsts fondēto pensiju shēma (VFPS) un priekšlikumi to

izmaiņām

2013.gada 20.novembris

1

VFPS dalībnieku struktūra

Līdz 30.06.13 VFPS bija pievienojušies 1 208 685 dalībnieki, t.sk. 59% bija pievienojušies obligātā kārtā

2013. gada I pusgadā 103 023 jeb 8.5% no visiem VFPS dalībniekiem bija mainījuši ieguldījumu plānus (2012.gadā – 17.5%)

2

VFPS pārvaldīšana

VFPS līdzekļus pārvalda privātie līdzekļu pārvaldītāji – ieguldījumu pārvaldes sabiedrības, kam izsniegta speciāla licence

Pašlaik VFPS līdzekļus pārvalda 9 privātie pārvaldītāji, kas piedāvā 23 ieguldījumu plānus

3

Ieguldījumu plānu pārvaldīšanas izdevumi

Ieguldījumu plāna (IP) pārvaldīšanas izdevumi veidojas no atlīdzības līdzekļu pārvaldītājam, atlīdzības turētājbankai un pārējiem IP izdevumiem (atlīdzība revidentam, brokeru komisijas u.c.)

Maksimālie IP izdevumi noteikti prospektā

6

Izmaiņas Valsts fondēto pensiju likumā

11

Informatīvais ziņojums MK “Par valsts fondēto pensiju shēmas darbības izvērtējumu” (09.10.2012)

12

MK uzdevums (09.10.2012), kas tapis uz ziņojuma bāzes, paredz izstrādāt sekojošus grozījumus Valsts fondēto pensiju likumā

13

Būtiskāko likumdošanas izmaiņu kopsavilkums

Pirms Pēc

Limits ieguldījumiem riska kapitālā

5% 10%

Limits ieguldījumam vienā fondā

5% 10%

Limits ieguldījumiem vienā riska kapitāla fondā

5% 5%

Limits īpatsvaram no fonda neto aktīviem

10% 30%

Komisijas Konservatīvie plāni: max 2%Aktīvie plāni: max 2%

Konservatīvie plāni: max 1.5%Aktīvie plāni: max 2%

• Kopējās komisijas atkarīgas no rezultāta• Fiksētās komisijas: max 1%• Mainīgās komisijas saņem vien tad, ja ienesīgums pārsniedz 3M EURIBOR indeksu

Kapitāla prasības Min. 0,125 milj. euro No 0.5 – 3 milj. euro

Pārkāpumu novēršana - Pienākums atpirkt ieguldījumus par to patieso cenu un kompensēt zaudējumus

14

Riska mazināšanas mehānismi

Dalībniekiem paredzētās pamatinformācijas sagatavošana

Pienākums atlīdzināt dalībniekiem zaudējumus, kas radušies līdzekļu pārvaldītājam pārkāpjot ieguldījumu noteikumus

Pienākums atpirkt ieguldījumu plāna ieguldījumus par to patieso vērtību, ja šie aktīvi jāpārdod ieguldījumu ierobežojumu pārkāpumu novēršanai vai naudas plūsmas nodrošināšanai

15

Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas sagatavošana

Līdzekļu pārvaldītājs sagatavo dalībniekiem paredzēto pamatinformāciju vienkāršā un saprotamā valodā

Standartizēts informācijas formāts (vienas A4 lapas apjomā) atvieglos dalībniekiem salīdzināšanas iespēju ar citu plānu noteikumiem

Komisija izstrādās noteikumus līdz 01.01.2015.

16

Pienākums atlīdzināt dalībniekiem zaudējumus

Ieguldījumu noteikumu pārkāpumi var rasties līdzekļu pārvaldītājam:1) veicot ieguldījumus likumā vai plāna prospektā neatļautos ieguldījumos 2) pārsniedzot likumā vai plāna prospektā noteiktos ieguldījumu ierobežojumus

Zaudējumu kompensācijas mehānisms gadījumos, kad ieguldījumu plāna ieguldījumu realizācija pārkāpumu novēršanai radījusi zaudējumus

17

Pienākums atpirkt ieguldījumu plāna ieguldījumus ieguldījumu ierobežojumu pārkāpumu novēršanai vai naudas plūsmas nodrošināšanai

Līdzekļu pārvaldītājam ir pienākums kā profesionālam ieguldītājam rūpēties par to, lai tiktu ievērotas likumā un ieguldījumu plānā noteiktās prasības, kā arī atbilstoša naudas plūsma ieguldījumu plāna saistību izpildei.

Piedāvātais mehānisms paredz aizsargāt ieguldījumu plāna dalībniekus no neparedzētiem izdevumiem, kas var rasties, ja šos aktīvus nav iespējams atbilstoši realizēt, lai:

1) novērstu radušos ieguldījumu noteikumu pārkāpumus (ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana vai ieguldījumi neatļautos ieguldījumos)

2) lai nodrošinātu ieguldījumu plānam nepieciešamo naudas plūsmu.

18

Kapitāla prasības (EUR)

Kapitāla prasību noteikšana

Līdzekļu pārvaldītājam ir jābūt pieejamiem pietiekošiem līdzekļiem, kas nodrošinās atbilstošu riska mazināšanas mehānismu sekmīgu darbību. Līdz ar to likumprojektā tiek noteiktas kapitāla prasības līdzekļu pārvaldītājiem atkarībā no pārvaldē esošo līdzekļu apjoma, sākot no 500 000 euro līdz 3 000 000 euro.

Ieviešot kapitāla prasības ir nepieciešams precizēt arī likuma 11.3pantu, kas nosaka līdzekļu pārvaldītāju reģistrācijas kārtību

Papildus likumprojektā ir noteikts pārejas periods, kurā līdzekļu pārvaldītājiem ir jānodrošina kapitāla prasības, tas ir, līdz 01.01.2015. noteiktais kapitāls jānodrošina 50% apmērā, no 01.01.2016. – 100% apmērā.

20

Pakalpojumu deleģēšanas kārtības precizēšana

Pašreizējais regulējums rada dažādas interpretācijas un neskaidrības tirgus dalībniekiem, un ir grūti piemērojams neskaidro atsauču dēļ

Lai novērstu piemērošanas trūkumus, likumprojektā ir iekļauts regulējums, kas nosaka kādi pakalpojumi ietilpst ieguldījumu plāna līdzekļu pārvaldīšanā

Precizētas atsauces uz Ieguldījumu pārvaldes sabiedrību likumu saistībā ar valsts fondēto pensiju shēmas līdzekļu pārvaldes pakalpojumu deleģēšanu

21

Uzlabojumi sabiedrības informēšanā

www.manapensija.lv mājas lapas pārveide un modernizēšana;

Latvijas Komercbanku Asociācija sagatavo un publicē ceturkšņa ziņojumu par ieguldījumu plānu rezultātiem;

Uz ceturkšņa bāzes ir pieejama informācija par visiem ieguldījumu plānu ieguldījumiem;

Panākta vienošanās, ka 10 gadus pirms pensionēšanas plāna dalībnieki tiek aicināti apsvērt iespēju pāriet ko aktīvajiem ieguldījumu plāniem un konservatīvajiem.

http://www.bankasoc.lv/lv/petijumi/pensiju-fondu-apskats.html

22

Riska kapitāla ieguldījumu piemērs – Primekss

•2010. gadā tika izveidots “BaltCap Latvia Venture Capital Fund K.S.”•Swedbank, Citadele, SEB un Finasta pensiju plāni ieguldīja līdzekļus fondā kopā ar Eiropas Investīciju Fondu un citiem ieguldītājiem•BaltCap finansēja uzņēmuma “Primekss” apgrozāmos līdzekļus 2010. gadā, lai veicinātu straujākus izaugsmes tempus eksporta tirgos

• Dibināts 1997. gadā

• Vadošais industriālo grīdu betonētājs Baltijā

• Unikāla, patentēta tehnoloģija, kas ļauj samazināt izmaksas līdz pat 40%

• 8 m EUR apgrozījums, bet strādā ar zaudējumiem

• Eksportē 90% no apgrozījuma (galvenokārt uz Skandināvijas valstīm)

• Plānotais 2013.g. apgrozījums 24m EUR (+200% pret 2010.g.)

• Deviņu mēnešu apgrozījums 17m EUR

• Palielināta tirgus daļa Skandināvijā

• Noslēgti pirmie kontrakti jaunos noieta tirgos (piem., Izraēlā, Krievijā, Dienvidāfrikā)

• Nodibināts kopuzņēmums ASV licenzēšanas biznesa attīstīšanai

• Plānotā 2013.g. peļņa 1m EUR (2010.g. darbojās ar zaudējumiem)

• Trijos gados samaksātie nodokļi (izņ. PVN) pieauguši par ~2m EUR

• Radītas vairāk kā 100 jaunas darbavietas

Pirms ieguldījuma

Šodien

23

Ko no likumdošanas izmaiņām iegūs pensiju plāna dalībnieks?

Pilnīgāka informācija par pensiju sistēmu un ieguldījumu plānu darbību un ienesīgumu

Zemākas komisijas Augstāks ienesīguma potenciāls, palielinot ieguldījumus

riska kapitālā un piesaistot komisijas ienesīgumam ERAB riska kapitāla vid. 10 gadu ienesīgums gadā uz 31.12.2011 +14.0% Eiropas riska kapitāla fondu vid. ienesīgums gadā +5.6% Eiropas akciju indeksa ienesīgums gadā+0.5%

Tautsaimniecības attīstība

24

Riska kapitāla limitu izmaiņu ietekmes piemērs uz 1 dalībnieku

Pieņēmums A: Riska kapitāla limits tiek palielināts no 5% uz 10% un proporcionāli tie palielināts arī ieguldījumu īpatsvars

Pieņēmums B: Riska kapitāla ienesīgums par 5% punktiem pārsniedz akciju ienesīgumu

Ietekme uz dalībnieka gala ienesīgumu 5%*5% punkti = 0.25% punkti gadā jeb 30 gadu laikā +7.8%

Pie uzkrājuma 10 000 euro, 7.8% veido 780 euro.

25

Kādā veidā izmaiņas stimulēs fondu veidošanu? Piemērs

Pašlaik vienam ieguldījumu plānam var piederēt tikai 10% no fonda

Tas nozīmē, ka ir nepieciešami 10 ieguldījumu plāni, lai izveidotu fondu (piemēram, meža ieguldījumiem vai infrastruktūrai)

Latvijā ir tikai 7 pensiju pārvaldītāji 10 aktīvie pensiju plāni Tikai 3 no tiem aktīvi pārsniedz EUR 100 miljonus

Pie pašreizējiem nosacījumiem iespēja izveidot fondu, balstoties tikai uz Latvijas pensiju plānu līdzekļiem, ir ļoti zema.

Mainot ierobežojumu no 10% uz 30%, pietiek ar 4 pensiju plāniem (iepriekš 10 vietā), lai izveidotu fondu.

Citās valstīs pensiju plānam var piederēt pat 100% no fonda 26

Atlīdzības saskaņošana ar rezultātu

Atlīdzība tiek sadalīta 2 daļās: Fiksētā: nemainīga maksa, kas daļēji sedz pārvaldīšanas

izdevumus Mainīgā: papildus atlīdzība par labiem ienesīguma rādītājiem

(saņem, ja ienesīgums pārsniedz 3 mēnešu EURIBOR starpbanku naudas likmes indeksu)

Ierobežojumi: Konservatīvajiem plāniem maksimālā kopējā atlīdzība

samazināta no 2% uz 1,5% Aktīvajiem plāniem maksimālā kopējā atlīdzība saglabāta 2%

! Stiprinās motivācija rūpēties par augstu ienesīgumu un zaudējumu samazināšanu !

Fiksētā Mainīgā Kopējā+ =

27

Komisiju izmaiņu ietekme uz dalībnieku

Vēsturisko datu analīzes rezultāti norāda, ka vidējās komisijas saruks par aptuveni 0.3% punktiem.

Gados ar negatīvu ienesīgumu, komisijas aktīvajiem plāniem saruks par, aptuveni, 0.7% punktiem, kamēr konservatīvajiem – par 0.2% punktiem.

Gados ar negatīvu ienesīgumu komisijas (gan līdzekļu pārvaldītājam, gan turētājbankai) kopā nevarēs pārsniegt 1% (pašlaik limits ir 2%).

Konservatīvo plānu maksimālā komisija tiks samazināta no 2% uz 1.5%

28

Ko iegūs Latvijas tautsaimniecība?

Iespēja attīstīt uzņēmējdarbību, radīt darba vietas un kāpināt nodokļu ieņēmumus.

Radīti priekšnoteikumi sekmīgākai līdzekļu piesaistei no ieguldījumu plāniem veidojot jaunus ieguldījumu fondus tautsaimniecībai svarīgās jomās:

Riska kapitāls Meža zemes Energoefektivitāte Infrastruktūra u.c.

Iespēja piesaistīt vairāk līdzekļu un iespēja vienkāršāk izveidot fondu.

! Svarīgi: konkurētspējīgs ienesīgums un valsts

līdzdarbība ieguldīšanas instrumentu veidošanā!

29

Paldies par uzmanību!

30