The Keck School of Medicine of USCkeck.usc.edu/finance/wp-content/uploads/sites/156/... ·...

1

The Keck School of Medicine of USC

Finance Manager’s Meeting

January 18, 2018

1

2

Agenda

1. Introduction

2. FY 19 Budget Kick Off

3. Business Purpose Documentation 

3

FY 19 Budget Kick Off 

KSOM Budget Timeline – FY2019

2018Jan Feb Mar

Budget Kickoff Meeting1/18/18

Budget Submission due to UPC

3/9/18

Senior Administrator's Meeting

1/10/18

Lawson Budget System Opens

1/24/18Lawson Budget System Closes

2/14/18

2/7/2018

Hospital Support Meetings

Department Budget

Hearings

1/22 ‐ 2/9/18 2/20 – 3/02/18

2/23/18KSOM Revenue Meeting with UPC

4

5

FY 19 Budget Timeline Date Process

01/10/18 HR—Manager’s evaluations for staff due in Workday (done?)

01/12/18 Tuition Unit Projections Due (DONE!)

01/11 – 01/17/18 HR‐‐Managers conduct “one‐on‐one” staff reviews (done?)

01/18/18 Budget kick off meeting with department finance managers

01/18/18 Lawson LPB and Workforce new user training

01/22 – 02/09/18 Clinical department hospital support meetings

01/23 & 01/25/18 Lawson LPB and Workforce refresher – 2 sessions

6

FY 19 Budget Timeline (cont’)

Date Process

01/17/18 HR—Staff employees to sign performance review in Workday

01/24/18 Lawson opens for budget input

01/31/18 HR—Managers to sign performance review in Workday

01/31 & 02/08/18 Lawson LBP and Workforce open lab – 2 sessions

02/14/18 All department budgets due.  Lawson closes

02/20 – 03/02/18 Department budget hearings

03/09/18 KSOM budget submission due on TBO

7

https://keck.usc.edu/finance/budget‐2019/

8

• Timeline• Budget partners and contact information

Clinical Departments—Jeff Sawada and Mylam Le Basic Science and Research Institutes—Catherine Velazquez and 

Charles Albrecht 

• Presentation materials • Lawson and Beacon quick links• Lawson training manual and quick guide

Budget Website Contents 

Help!

9

University RatesFY 18 FY 19

(subject to change)Undergrad Tuition Increases 4.0% 3.5%Participation 9.2% 9.4%Other University Charges (FIF/Credit Card)

6.65% 6.85%

Fringe Rate (non government) 33.5% 33.5%Fringe Rate (government) 31.1% 33.2%Fringe Rate (postdocs) 22.5% 22.5%Fringe Rate (clinical faculty) 17.65% 17.65%Federal IDC Rate 65% 65%CAP RIC 19.7% 19.7%TCC increase 2.2% 3.3%HSC IT Fees Tiered Rates Tiered Rates

10

• All employees (both staff and faculty) must have 100% funding for 12 months

• Shared employees should be released early to allow other department to enter their share of funding

• Merit increases must be entered for both faculty and staff• Employees must have performance review completed in 

Workday to be qualified for merit increases• Faculty core salary change requests need to be approved 

by Faculty Affairs before entering in Lawson• Salary budget lines—no more overlapping date issues

Salaries and Wages 

11

Salaries and Wages (cont’)• Salaries from December 2017 pay periods are rolled into Lawson from Cognos BI Labor Ledger/Workday HCM Validation• Please review to make sure everyone rolled over and rolled over correctly

• Pay particular attention to employees on disability, sabbatical, other leave

• If you have any new hires after December you need to make sure they are either entered into Lawson or set up as an open position if not hired by budget deadline

12

• All employees (both staff and faculty) must have 100% funding for 12 months• Proposed salary reduction: Company 110 –98000000000000

• Funding outside KSOM: Company 110 –99000000000000

• Shared employees should be released early to allow other department to enter their share of funding

Salaries and Wages (cont’) 

13

• Budget open positions individually instead of in one pool

• Budget promotion increases (i.e. Asst. Prof to Associate Prof) to open position with name in comments field

• Clinical faculty incentives must be seasonalized (quarterly, bi‐annually or annually)

Salaries and Wages (cont’) 

14

• Employees must have performance review completed in Workday to be qualified for merit increases

• Merit increases • Assume a merit pool of 3% for staff compensation until confirmed.  Salary pool will be evaluated against University guidance and Project Renewal

• Any merit increase over 5% for an employee must be accompanied with a separate justification

• Consult with Faculty Affairs before requesting any changes to faculty core salary in Lawson

Salaries and Wages (cont’) 

15

Helpful ReportsWorkday Reports• HCM Data Validation Report 

• Calculate annual salary• Check for new rates, employees, etc

Cognos BI Reports• Labor Distribution Detail

• Record of how people were paidFaculty Affairs

• FY19 Budget Planning Sheet

16

Grants• Loss of grant funding triggers planning for “Unfunded Faculty”• Plan for use of CU or Gifts

• Research Support/Lab Staff should be on an actual grant/gift account or terminated if grant ends

17

Grants• Only budget for Grants in your Program Code

• Do not budget for IDC, Direct Costs only• Budget for awards that you are certain will be awarded in FY19• Non‐competitive continuations• New grants with 100% certainty will be awarded or have a NOA on hand

18

Grants• Lawson has a generic grant account for each department 53‐XXXX‐0000‐9999

• This will be interfaced to USC Workday and translated to USC designated dummy:22‐XXXX‐8888• At transition of new fiscal year, all expenses or pending payroll from this account must be removed

19

• Departmental ’51’ accounts will be available to budget in Lawson

• Lawson has a generic clinical trials account for each department 51‐XXXX‐0000‐9999

• If income related to the trials do not materialize:• Plan to use other funding for staff• May have to reduce staffing 

Clinical Trials

20

• Revenue Net patient service FY 18 YTD growth 7.7%

• Net income Clinical service will be able to budget profit/loss as a transfer 

in/out of clinical reserve Department must have positive reserve in order to budget loss 

in FY 19

• Research support and capital expenditure  Transfer should come from clinical reserve instead of current 

fiscal year operating budget

Clinical Budget

21

Clinical Revenue

FY 17PYTD Actual FYTD Actual  Change FYTD Budget Variance

Patient Service 94,129,264         101,408,352    7.7% 101,543,544    (135,192)       Hospital Support 35,657,357         42,108,984       18.1% 42,303,035       (194,051)       Other Revenue 13,516,740         14,457,039       7.0% 15,565,411       (1,108,372)    

Total 143,303,361      157,974,375    10.2% 159,411,990    (1,437,615)    

FY 18

7.7% ∆ YTD 7.2% ∆ YTD

As of December 31As of December 31

22

Clinical Tax Rates (no Change)FY 18 FY 19

Dean’s Tax 5.0% 5.0%USC Care MSO Tax  (Prof) 6.5% 6.5%USC Care MSO Tax (Tech) 1.0% 1.0%CBO Fee (Prof) 5.3% 5.3%CBO Fee (Tech) 5.3% 5.3%CBO Fee (Pharm) 1.0% 1.0%CBO Self Pay 8.0% 8.0%CBO Pass Thru (coding and PK) Variable Variable University Development  1.0% 1.0%USC Care Ambulatory Overhead 22.5% 22.5%

23

• Salary budget lines—no more overlapping date issues

• Hourly refreshing of all reports• Reporting enhancement in Beacon

• RW100 (Budget by fund type)• New budget reports

Key Improvements

24

Category3b Clinical  CU Gifts Grants MSOA Rebillables Recharge Total

Clinical Faculty Compensation

Clinical Faculty Incentive Compensation

Fringe Benefits

Other Faculty Compensation

Staff/Non-Faculty Compensation

Total Compensation and Benefits

Leases and Rental Equipment

Operations and Maintenance

Purchased Equipment

Rent

Total Occupancy/Equipment

Other SS&G

Professional & Consulting Services

Professional Development

Purchased Services (eg. Outsourcing)

Purchases for Resale

Subcontracts

Supplies

Travel

Total Supplies, Services & General

0 0 0 0 0 0 0

FY 18 Budget 2,867,359 1,711,649 14,524,835 8,965,939 24,972,320 1,526,640 1,378 54,570,120

Variance (2,867,359) (1,711,649) (14,524,835) (8,965,939) (24,972,320) (1,526,640) (1,378) (54,570,120)

Non-Mandatory transfers

Other Expense

Other Income

Total Adjustments

Allocation

Compensation and Benefits

Occupancy/Equipment

Supplies, Services & General

Total Expenses

Beacon BI Reporting System

25

Beacon BI Reporting System

26

Beacon BI Reporting System

27

28

Business Purpose Documentation

29

30

31

When: January 18, 2018What: Lunch expense for KSOM Finance Manager’s MeetingWho: 78 KSOM department staff attendedWhere: ZNI conference room Why: Review FY 19 budget process and business purpose documentation 

Good Business Purpose Example 1 

32

When: January 16‐18, 2018What: Travel reimbursementWho: Dr. Donald DuckWhere: Disney World, Orlando, FLWhy: To attend 2018 AAMC conference as a guest speaker

Good Business Purpose Example 2

33

• Reimbursement exceeding policy limit1. Lodging expense exceeding $450/night2. Meal expense exceeding $100/person*As a reminder, no alcoholic beverage allowed on government contracts (i.e. grants, MSOA)

DVQE

Auto workflow  No need to ad hoc

34

• Reimbursement requires SBOApproval1. Sedan Service2. Missing receipt declaration (need to provide 

shipping receipts or any other documentations, e.g. email from vendor)  

DVQE

Ad hoc => Melody Chun

User name “tuw”

35

• Reimbursement requires VPApproval1. Sponsorship 2. Gift over $100 

DVQE

Ad hoc => Melody Chun

User name “tuw”

36

37

• P‐card and Travel card: 1. Account number change2. Credit limit increase/decrease, maximum $14K3. One time limit increase 4. Add merchant code5. Cancel cards

Corporate Card Change Request

Ad hoc => 1. Department Administrator2. KFS Group MedFinance

38

Include business purpose of the request, e.g.:

• New user (new employee, transfer, etc)• New account(s), organization codes• Updating DVQE/e‐Statement supervisor• Account approvers

Kuali/eMarket User Access Form

Ad hoc => 1. Department Administrator2. KFS Group MedFinance

39

• Card type: Pre‐paid one‐time cards Pre‐paid recurring clin cards (reloadable)

• Process in eMarket (Request Form Prepaid One Time Card or Recurring ClinCard, not in Kuali)

• Requires PI or department administrator’s approval to be uploaded as an attachment in eMarket 

Pre‐paid Cards

40

• It requires pre‐approval by the Provost before travel occurs

• Process:• Department sends request memo to Carmen Sahagun at KSOM Finance.  She will facilitate approval process (by Ted Budge, Dean and the Provost)

• Upload the approved memo and submit with DVQE 

Business Class Travel

41

Questions?