(Stock Code：03366)

(Stock Code ： 03366)

22

本报告可能包括某些基于当前的预期作出的前瞻性陈述，华侨城（亚洲）控股有限公司 ( 「华侨城 ( 亚洲 ) 」 ) 的实际结果或发展可能因为各种因素、风险及不确定性而与这些前瞻性陈述显著不同，这些因素包括但不限于中国房地产行业未来的竞争环境、监管环境、中国房地产行业一般行业前景及未来的发展趋势、实际需求、汇率波动、市场份额、法律、金融及法规框架的变化、国际经济及金融市场状况以及其它超出其控制范围内的风险及因素。除此之外，华侨城（亚洲）没有义务对这些前瞻性陈述进行更新。

本报告中有关中国、房地产行业、纸包装行业及其它行业的统计数据和其它信息取自各种公开官方和非官方的来源，一般情况下具可靠性。然而，这种原始资料的质量并不能完全保证。此外，从各种资料所获得的统计数据可能并不具可比较性，华侨城（亚洲）及其董事未对这些资料的准确性进行核实。因此，他们不对这些数据和信息的准确性作任何声明。本报告中所包含的行业资料和统计数据不应过度依赖。

本报告所含的信息具商业敏感性、专有性及机密性。本报告所享有的专业特权不因错误投递或传播而免除或丧失。如果您收到本报告副本但并非授权接收人，您不得使用、分发、复制、公开本报告及其内容或因此采取任何行动。

免责声明

33

公司概览公司概览

3

44

于 2005 年 11 月 2 日在香港证券交易所上市

100% 25%33%

56.63%

66.93%

100%33.07%

100%51%50.5% 100%100%100%

惠州 中山 上海 滁州天津天潇 西安华侨城

成都华侨城

华侨城上海置地

北京来广营

香港华侨城

华侨城股份

华侨城 ( 亚洲 ) 控股有限公司

纸包装业务综合开发业务

华侨城集团

公众股东

股权架构

55

主营业务

2013 年上半年 利润比例

2013 上半年 收入比例

综合开发83%

纸包装17%

主要从事商业综合区的开发和运营

继续发展为客户设计及制造优质纸包装容器及材料之纸包装印刷业务

公司自 2007 年开始转型发展综合开发业务， 2012 年新增三个项目加速业务的转型，业绩随之持续增长

随着近年综合开发业务不断发展，其占公司收入的比例日渐上升

综合开发71%

纸包装29%

66

大股东公司定位：以文化为核心，旅游为主导，中国领先的现代服务业集聚型开发与运营商

华侨城（亚洲）定位：以商业为核心的综合开发业务

华侨城（亚洲）的商业综合区是大股东现代服务业成片综合开发与运营业务的重要有机组成

公司定位

77 7

2013 股权融资方案2013 股权融资方案

88

总融资额： 9.558 亿港元（其中可转换优先股 3.888 亿港元 + 普通股 5.67 亿港元） 可转换优先股及普通股发行价及转股价：每股 4.05 港元优先股股息：年息 5%

发行对象 :

融资方案概览

可转换优先股

新华人寿 4,000 万股

中再资产 4,000 万股

Integrated Asset 1,600 万股

普通股

香港华侨城 ( 公司控股股东 )1.4 亿股√

√

√

√

99

引进新的机构投资者——保险资金，丰富公司的股东结构

在注入苏河湾等项目资产后，大股东再次通过增资的方式实现对上市公司支持的承诺

为后续的项目获取提供了坚实的资金基础

增加股本权益，改善资本结构；降低负债率，释放债务空间

融资方案概览 ( 续 )

1010

财务摘要财务摘要

10

1111

经营收入

( 人民币百万元 )

31.9%

毛利及毛利率

业绩再创新高 — 公司业务进入高速发展阶段

毛利 ( 人民币百万元 )

31.6%27.5%19.6%

毛利率 (%)

（截至 6 月 30 日止 6 个月）2011 年上半年 2012 年上半年 2013 年上半年

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

644.78

914.37

1,205.79

2011 年上半年 2012 年上半年 2013 年上半年0

50

100

150

200

250

300

350

400

126.03

251.17

380.89

（截至 6 月 30 日止 6 个月）

1212

2011 年上半年 2012 年上半年 2013 年上半年0

5

10

15

20

25

13.91

20.98

22.81

股东溢利

( 人民币百万元 )

8.7%

每股盈利

2011 年上半年 2012 年上半年 2013 年上半年0.000

0.005

0.010

0.015

0.020

0.025

0.030

0.035

0.040

0.045

0.050

0.027

0.041

0.045

( 人民币元 / 股 )

业绩再创新高 — 公司业务进入高速发展阶段

（截至 6 月 30 日止 6 个月）（截至 6 月 30 日止 6 个月）

1313

稳健的财务状况

2013 2012

截至 6 月 30 日止 6 个月

流动比率 2.59 1.93

负债比率 55% 56%

总资产 ( 人民币百万元 ) 20,717 17,777

每股净资产 ( 人民币元 / 股 ) 3.43 3.45

2011 2012 2013

0

50

100

150

200

250

300

350

400

78.45

203.95

346.79

1414

2011 2012 2013

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

248.67

564.44

854.22

( 人民币百万元 )

综合开发业务收益实现飞跃

经营收入 股东溢利

综合开发业务

2011 2012 2013

-5

0

5

10

15

20

-0.24

6.13

18.92

( 人民币百万元 )

208.

6%51.3

%

70%

( 截至 6 月 30 日止 6 个月 ) ( 截至 6 月 30 日止 6 个月 ) ( 截至 6 月 30 日止 6 个月 )

( 人民币百万元 )

毛利率 (%)

31.6% 36.1% 40.6%

毛利及毛利率

1515

项目概要项目概要

15

1616

华侨城上海置地主要从事商业、办公、住宅及文化娱乐项目之开发、营运、租赁及物业管理等苏河湾项目位于上海市核心地段，地理位置优越，景观资源稀缺，包括 1 街坊、 41 街坊及 42 街坊三块土地，总占地面积约为 7.1 万平方米位于 1 街坊的景观资源稀缺的 T3 塔楼已于 2013 年一季度封顶，并即将于今年下半年推出销售

上海苏河湾项目

项目概况

Nanjing Road East

People’s Square

Yan’an Road East

1717

总建筑面积约为 43 万平方米，地上部分约为 28 万平方米项目产品包括精品商业、行政公馆、奢华酒店、高尚住宅物业以及滨水低层住宅等可销售物业于 2016 年开发完成，其余持有型物业继续为公司提供稳定收入

上海苏河湾项目 ( 续 )

项目规划

项目定位

打造成为集传承历史文脉、艺术、时尚、商业、居住及都市娱乐的滨水城市综合项目，为上海呈现一座全新的城市地标

1818

业务回顾

上海苏河湾项目 ( 续 )

2012 年 9 月开始预售，推出 41 街坊公寓式办公产品，当年实现结算项目 2013 年上半年实现合约销售面积及金额分别约为 0.75 万平方米及约人民币 3.7 亿元，结算面积及金额分别约为 0.52 万平方米及人民币 2.59 亿元

1919

成都华侨城主要从事房地产开发及营运、开发及经营旅游设施等

位于成都市金牛区，占地面积约为182.7 万平方米

成都华侨城是集购物、商务、休闲、娱乐、旅游、酒店、文化于一身的现代化大型综合商业区

成都华侨城项目

项目概况

2020

总建筑面积约为 225 万平方米，其中住宅建筑面积约为 120 万平方米、商业面积约为 50 万平方米产品类型包括住宅物业、商业及欢乐谷主题公园，其中住宅物业包括高层及低密度产品，商业包括商业街、购物中心、写字楼、五星级酒店及游乐设施可销售物业于 2016 年开发完成

成都华侨城项目 ( 续 )

项目规划

发展定位

大型综合开发项目

2121

住宅项目 2013 年上半年实现合约销售面积及金额分别为 5.06万平方米和约人民币 5.86 亿元；结算面积及金额分别为 4.41 万平方米和约人民币 5.18 亿元

成都欢乐谷 成都欢乐谷二期已 于 2013 年 5 月 31 日正式 开园。 2013 年上半年，成都欢乐谷实现经营收入约为人民币 1.06 亿元，较去年同期增加约 6.1% ，接待游客约为 99.49 万人次，同比略有增长

成都华侨城项目 ( 续 )

业务回顾

2222

于 2012 年 12 月 12 日，集团向北京广盈注资人民币 0.42 亿元，并承担不超过人民币9.24 亿元的股东贷款合作方招商地产及九龙仓集团皆为行业领先的地产公司，具备丰富的物业开发经验，相信强强联合可确保项目成功

北京来广营项目

注资概况

项目概况北京广盈主要从事物业管理、室内设计及建设、物业开发、商业物业租赁及项目投资位于中国北京市朝阳区来广营乡，地处于望京 CBD 核心圈，地理位置优越，交通便捷，生活配套齐全。总占地面积约为7.3 万平方米

2323

该项目计划开发为中高端住宅物业，最大可开发住宅总建筑面积约为 18.2 万平方米其余可销售物业于 2016 年开发完成

北京来广营项目 ( 续 )

项目规划与定位

发展计划

该项目首批产品预计将于 2013 年下半年推出

2424

于 2012 年 11 月 2 日，集团收购天津天潇全部股权，股本代价为人民币 3.8 亿元，并将承担其债务人民币 10.5 亿元

天津天潇项目

注资概况

项目概况

天津天潇主要从事投资、物业开发、商业物业销售代理等位于中国天津河东区津塘路，总占地面积约为 13.2 万平方米处于天津市着力打造的「天钢柳林」城市副中心内，生活配套齐全

2525

天津天潇项目 ( 续 )

规划建筑面积约为 31.6 万平方米产品类型包括高层住宅、多层住宅及商铺可销售物业于 2016 年开发完成

项目规划

打造天津市场刚需大盘

项目定位

发展近况

目前处于规划阶段

2626

西安华侨城项目位于西安市国家级文化产业示范区─曲江新区，临近多个著名风景名胜，景观资源稀缺，属于曲江芙蓉湖中央别墅区最后一块别墅用地，总占地面积约为13.7 万平方米

西安华侨城项目

项目概况

西安华侨城

曲江海洋公园

2727

西安华侨城项目 ( 续 )

总建筑面积约为 24.1 万平方米全部产品为低密度住宅物业，产品类型包括叠拼、合院、独栋等可销售物业于 2016 年开发完成

项目规划

业务回顾

2013 年上半年西安华侨城为公司贡献投资收益约人民币 880 万元

项目定位于「曲江新区中国园墅」

项目定位

2828

纸包装业务稳步发展

于包装印刷行业拥有二十多年的发展经验于珠三角及长三角地区拥有四个生产基地及数个分支机构，铸造了具有良好客户基础及市场声誉的「华力」品牌

发展概况

业务回顾2013 年上半年，受全球经济疲软以及国内经济复苏缓慢的影响，中国出口及国内市场的需求持续下滑，作为产品的外包装纸箱的需求也随之下跌。此外，人工成本上升，公司部分重要的家电行业日资客户将生产环节转移至新兴市场2013 年上半年实现经营收入人民币 3.52 亿元；股东应占溢利约为人民币 389 万元

292929

2013 公司展望2013 公司展望

3030

凭借独特的整体规划及精确的市场定位优势，充分利用华侨城的品牌和资源，根据市场变化及项目的运营情况，加大综合开发投资力度，不断增加项目储备，加快资金周转，保证公司规模和业绩的持续发展目标城市：一、二线城市，重点考虑京津、珠三角及成渝等地区项目类型：大型商业综合开发项目与快速周转项目有机结合继续坚持快速开发，快速回收的策略，加快资金回收努力实现 2016 年收入达人民币 100 亿元的目标

未来发展策略

综合开发业务

纸包装业务加大市场开发力度，扩大市场份额积极开发新客户，建立稳固的合作关系持续深化改进内部管理，降本增效保持业务稳定，增强盈利能力

3131

2013 年各项目发展计划

2013 年下半年推出 1 街坊的 T3 高层住宅2013 年新推可供租售面积约 2.6 万平方米

上海苏河湾项目

计划于 2013 年下半年推出部分低密度住宅及两栋高端写字楼2013 年新推可供租售面积约 23.5 万平方米

成都华侨城项目

项目正在设计规划阶段首期产品计划于 2014 年推出

天津天潇项目

项目首批产品计划于 2013 年下半年推出销售其余可销售物业于 2016 年开发完成

北京来广营项目

3232

发展成为优秀的商业综合区的开发与运营商

成长为百亿市值的香港上市公司

3333

谢谢谢谢

33