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Profarma Overview
3
Profarma | Institucional da Companhia
o Desde 1961, a Profarma distribui produtos farmacêuticos, higiene pessoal e cosméticos para farmácias e hospitais no Brasil;
o Única empresa de capital aberto no setor;
o Profarma está entre as distribuidoras líderes no Brasil;
o Market Share de 9,5% nas vendas de produtos farmacêuticos no primeiro trimestre de 2012 (IMS Health);
o Distribui nos estados que representam aproximadamente 93,5% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil com
doze Centros de Distribuição: RJ, MG, ES, SP (capital e interior), PR, BA, PE, CE, RS, GO e DF;
o Cerca de 18,0 milhões de unidades vendidas por mês para 25.500 pontos de venda, num total de 65.000 pontos de venda no
Brasil.
Overview da Companhia
Cobertura Geográfica Destaques operacionais
Métricas Operacionais
Pedidos por dia 16.500
Itens oferecidos 9.500
Clientes 25.500
Colaboradores 2.400
Centros de Distribuição 12
Fornecedores Parceiros 140
Cidades atendidas / mês 2.550
Veículos na distribuição 450
4
Profarma | Principais Eventos
CE
PE
Timeline
Paraná
1998 1999
Minas
Gerais Espírito
Santo
1996 2001 2003 2004 2005 2006
Hospitais
em SP
Bahia
DF IPO
2007
Vacinas
Mercado CAGR (97-00) = 12% Mercado CAGR (04-11) = 13%
Aquisição
da K+F
São Paulo
Aquisição do
CD da Dimper
(RS)
2009
GO
2011
Aquisição
da Prodiet Hospitais
em RJ
5
Fundamentos Favoráveis do Setor
6
Fundamentos Favoráveis do Setor | Mercado Global
As vendas do Segmento Farmacêutico Global atingiram $890bi em 2011, mantendo a taxa de crescimento Global
em torno de 4%.
Em US$ bilhões
397
2001
12,1%
434
2002
9,1%
500
2003
9,1% 560
2004
7,6%
605
2005
7,2%
651
2006
7,0%
720
2007
6,9%
788
2008
6,1%
819
2009
7,1%
856
2010
4,1%
Vendas Globais – Medicamentos / Crescimento, 2001-2011
Fonte IMS
890
2011
4,0%
7
Pharmerging continua em evidência – Os mercados emergentes “Pharmerging Market” incrementarão o
crescimento do mercado global em $ 150 bilhões até 2012, e nos mercados maduros somente os Genéricos terão
desempenho positivo.
Fundamentos Favoráveis do Setor | Mercado Global
(*) Outros, incluindo demais países + $27 bilhões, crescimento de outros mercados maduros + $17 bilhões, impacto de variação cambial de $15
bilhões.
(**) Loss of exclusivity (perda de exclusividade)
Em US$ bilhões
2010 2015 Marcas
(M. Maduros)
LOE (**)
(M. Maduros)
Genéricos
(M. Maduros)
Pharmerging Outros (*)
856
119 -120
47
150
29
1.081
Componentes do Crescimento do Mercado Farma até 2015
Fonte IMS
8
Até 2015 uma nova ordem mundial se instalará no mercado farmacêutico – China se tornará o segundo maior
mercado e o Brasil o quinto. Haverá queda dos mercados maduros e teremos 4 países latinoamericanos entre os
Top 20 – Os chamados pharmerging markets estão redefinindo a ordem mundial estabelecida anteriormente.
Fundamentos Favoráveis do Setor | Mercado Global
Fonte IMS
9
Fundamentos Favoráveis do Setor | Mercado Brasileiro
O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 15,9% em 2011, totalizando R$ 38,6 bilhões, mantendo o forte
crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos nove anos CAGR de 13%.
Em bilhões
14,4
2003
16,6
2004
18,3
2005
20,9
2006
23,2
2007
26,1
2008
29,2
2009**
33,3
2010**
38,6
2011**
43,6
2012*
49,3
2013*
*Os números foram projetados pela Profarma usando o IMS Prognosis 2011
** Excluindo o efeito dos similares
55,7
2014*
62,9
2015*
Evolução do Mercado Farmacêutico Brasileiro
10
Fundamentos Favoráveis do Setor | Ambiente Econômico
O cenário macroeconômico brasileiro é favorável para o setor – O crescimento do PIB foi abaixo das expectativas,
porém acima da média dos mercados maduros.
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Crescimento real do PIB (% a.a.)
Fonte: Panorama de evolução das classes econômicas, IBGE e Banco Central do Brasil / 2011
2,7%
1,1%
5,7%
3,2%
4,0%
6,1%
5,1%
-0,2%
7,5%
2,7%
Ø 4
Fundamentos Macroeconômicos
Desemprego: Decrescente
Inflação: Em queda
Poder de Compra: Crescente
Taxas de Juros: Em queda
Câmbio: Estabilidade – equilíbrio de contas externas e entrada de capitais
Risco País: Decrescente e melhora no rating de crédito
População Economicamente Ativa: Melhor distribuição de renda e maior participação feminina
Variação do PIB e Taxa de Juros
11
Fundamentos Favoráveis do Setor | Ambiente Econômico
Alterações substanciais na pirâmide social do Brasil – Contribuindo para expansão do consumo de medicamentos
e perfumaria.
2005 2010
D+E
A+B A+B
C
D+E
+ 62%
+ 62%
- 48%
42 milhões de pessoas
(22% do total)
102 milhões de pessoas
(53% do total)
48 milhões de pessoas
(25% do total)
26 milhões de pessoas
(14% do total)
63 milhões de pessoas
(35% do total)
93 milhões de pessoas
(51% do total)
Fonte: Cetelem/IPSOS e Raymond James Latin America.
1,9x
2,3x
1,9x
2,3x
1,7x
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
4,4x
5,4x
4,3x
5,3x
3,3x
10,1x
12,6x
9,3x
11,2x
5,4x
Eletrodomésticos
Vestuário e Calçado
Medicamentos
Saúde e Beleza
Alimentos, Bebidas e Tabaco
Fonte: IBGE, FGV, LCA e Raymond James Latin America.
(1) Definição de renda brasileira por classes de rendimento mensal: A/B maior que R$3.000; C entre R$1.100 e R$1.700; D/E menor que R$750.
Classe
C
Classe
B
Classe
A
Pirâmide Social do Brasil
1,0x Classe
D / E
1
C
Elasticidade do Consumo por Classe Social
12
Fundamentos Favoráveis do Setor | Ambiente Econômico
Alterações substanciais na pirâmide social do Brasil – A redução da desigualdade surgida com a expansão da
classe C criou um segmento responsável pelo consumo de 42% do mercado de medicamentos.
Evolução da Participação das Classes Econômicas Potencial de Consumo por Segmento – Total e Farma
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0 2003 2005 2004 2006 2008 2007 2009
52% 53%
32% 32%
15% 15%
Classe C
Classe D E
Classe A B
Renda Média por Domicílio
Classe A B
Classe C
Classe D E
Consumo
Total
Consumo de
Medicamentos
Distribuição da
População por
Faixa de Renda
15%
53%
32%
65%
30%
5%
48%
42%
10%
Fonte: IBGE e Banco Central do Brasil / 2011; ABEP 2011.
Classe A B Classe C Classe D E
Acima R$ 2.750 R$ 1.100 – R$ 1.650 Até R$ 710
13
Tendências para os próximos anos
Crescimento composto de 11 ~ 15% ao ano para 2012 - 2015
Rele
vân
cia
-
+
• Manutenção no Crescimento de Medicamentos Genéricos: Ranking de classes do mercado de genéricos pode mudar:
cerca de 50 moléculas perderão a patente nos próximos anos. Juntas, essas moléculas representam quase US$ 500
milhões em valor de mercado. Crescimento no consumo dos medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da
classe médica, podendo levar a uma penetração de 19% em 2015.
• Mercado de Saúde e Beleza: 3º mercado no mundo. RDC 44 – OTC indo para trás do balcão.
• Medicamentos Similares: Mercado na ordem de US$ 2 bilhões. Em 2004, o governo instituiu programa de phase out que
se encerra em 2014.
• Envelhecimento da População e Impacto das Doenças Crônicas: 13,9 milhões de pessoas com mais de 60 anos em
2000, comparando com 28,3 milhões de pessoas esperadas em 2020.
• Cenário Econômico: Cenário macroeconômico favorável para o setor. Crescimento PIB acima da média dos mercados
maduros e desemprego decrescente.
• Renda per Capita: 15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos. Não existe no Brasil
reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde.
• Políticas Públicas de expansão – Farmácia Popular: Através desse programa o governo subsidia 90% do preço de
tabela dos medicamentos. Atualmente nas grandes redes, aproximadamente ¾ das vendas dos medicamentos nestas
categorias são realizadas dentro do Programa Farmácia Popular, tendo crescido mais de 50%.
Fundamentos Favoráveis do setor | Mercado Brasileiro
14
Supply Chain
15
Supply Chain | Indústria
Multinacionais se destacam na Indústria Farmacêutica – As multinacionais estão entre as 10 maiores indústrias no
mercado farmacêutico. Nos últimos cinco anos não houveram alterações relevantes no âmbito dos acordos
comerciais com os distribuidores.
Fonte: IMS / PMB e NRC - MAT Fevereiro/12
Ranking de Grupos Econômicos – Mercado Total
Ranking Varejo Ranking Não Varejo Ranking Total
16
Supply Chain | Distribuição
O modelo atual de distribuição é um composto de vendas diretas e indiretas da Indústria ao Varejo, mas os
Distribuidores são a única chave para se atingir níveis de serviço e distribuição equilibrados em todo o Brasil.
Distribuição de Produtos Farmacêuticos (Mercado Farma Total R$)
Fonte: IMS / PMB e NRC - MAT Fevereiro/12
17 Fonte: IMS Health - Estudos Especiais de Distribuição / MAT Nov /11, R$.
Supply Chain | Distribuição
Existem sobreposições entre distribuidores nacionais, regionais e locais, mas os regionais e locais tendem a ser
mais relevantes em pontos de vendas dos independentes de pequeno porte – Distribuidores locais e regionais
tipicamente operam com diferentes modelos comerciais envolvendo maiores níveis de descontos e prazos de
pagamentos mais longos que os nacionais.
Segmentação de Farmácias por Tipo de Distribuidor
Atendidos principalmente por distribuidores
Nacionais (PDVs #22.103)
Atendidos principalmente por distribuidores
locais e regionais (PDVs #33.368) Total 55.471
PDVs
18
Principais Pontos de Consolidação – 2011
Fonte: Media publications. IMS Distribution Study.
Supply Chain | Varejo
Lojas independentes continuam a desempenhar um papel importante no setor de varejo – Principais cadeias no
Brasil estão se consolidando pela expansão geográfica e ao mesmo tempo cadeias médias estão consolidando
regionalmente.
Grupos Nomes # Lojas Mercado Relevante
Droga Raia 389
Drogasil 363
São Paulo 374
Pacheco 348
Pague Menos 466
Araújo 99
Catarinense 197
Nissei 209
Panvel 274
Ultrafarma 6
Bigfarma 86
Bom Preço 180
Big Bem (PA) 128
Rosário (DF) 85
Venâncio 17
Extrafarma 177
Mais Econômica (RS) 187
Onofre 39
Santana (BA) 103
São João (RS) 240
Outras Redes Outras 3.713 12,8%
Independentes Independentes 57.825 48,3%
Redes Top 5 23,3%
Redes Top 6-10 7,2%
8,5%Redes Top 11-20
Ago 2012
Ago 2012
Estrela Galdino
Guararapes
Farmais
Brazil Pharma
19
Divisão Novos Negócios
20
Novos Negócios | Institucional Profarma
o Desde 2003, a Profarma atua com atividades voltadas para o segmento hospitalar e a partir de 2005 para o
segmento de vacinas. Atualmente atendemos também a procedimentos médicos, criando assim a Divisão
Novos Negócios;
o É bastante complementar ao negócio farma e atualmente a divisão Novos Negócios representa 12% do
negócio da Cia;
o No segmento hospitalar o forte do negócio está no fornecimento aos mercados de São Paulo, Rio de
Janeiro, Minas Gerais e Bahia. Com relação ao segmento de vacinas a área de atuação é nacional;
o Trabalha com alguns dos principais laboratórios do País como Sanofi Aventis, Johnson & Johnson, BMS,
MSD, Pfizer, Novartis, Roche, Bayer, GSK, Ache, Boehringer, Cristália, União Química e Biosintética;
o A Profarma dispõe de unidades exclusivas para o segmento hospitalar, onde os atendimentos via call
center, representantes comerciais e logística são feitos por profissionais especializados;
o A Companhia está credenciada junto aos principais hospitais do país e órgãos certificadores. É através de
cartas de credenciamento fornecidas pelos laboratórios, que a Profarma atesta a credibilidade, qualidade e
procedência dos medicamentos com os quais trabalha, garantindo, principalmente, a rastreabilidade exigida
pelos grandes hospitais do Brasil.
o Rápida estrutura de cotações, garantindo um ágil retorno às solicitações de orçamentos. Permitindo
importante ganho de tempo em suas negociações;
o Possui equipamentos de última geração para o armazenamento dos medicamentos, respeitando todas as
normas de gerenciamento da “cadeia de frio” estabelecidas pela OMS e pela Anvisa;
o Logística de entrega com controle de lote, temperatura e serviço, garantido a segurança das mercadorias,
desde a saída dos CDs até seus locais de destino.
Overview da Divisão Novos Negócios Profarma
Destaques operacionais
Cobertura Geográfica
Métricas Operacionais
Pedidos por dia 300
Itens oferecidos 2,000
Clientes 1,500
Representantes 15
Colaboradores 55
Centros de Distribuição 1
(*) Atuação da Distribuição e atendimento
do segmento Vacinas é nacional
Centro de Distribuição / Atendimento
do Segmento Hospitalar
Atendimento do Segmento Hospitalar
21
Novos Negócios | Institucional Prodiet Farmacêutica
o A Prodiet Farmacêutica foi constituída em 1990;
o A Companhia atua na distribuição de produtos para o segmento hospitalar;
o A empresa está sediada em Curitiba / Paraná e possui cinco centros de distribuição em São
Paulo, Distrito Federal, Pernambuco, Porto Alegre, além de Curitiba;
o Atua nos estados do PR, SC e RS com uma carteira de mais de 3.500 clientes ativos entre
hospitais, clinicas e prefeituras. No setor público, a atuação da empresa se estende por todo o
território nacional, motivo pelo qual a empresa conta com um Departamento de Licitação, que
atende exclusivamente a este segmento;
o Em 2010, a Prodiet Farmacêutica registrou receita de R$ 200 milhões, distribuída entre o
setor privado e o setor público. A taxa composta de crescimento anual da receita bruta, entre
2007 e 2010, foi de 37% a.a.;
o A margem Ebitda no ano de 2010 foi de 4,6%;
o Aquisição de 60% da empresa com valor de R$ 26,0 milhões, sendo R$ 8,0 milhões em
primária e R$ 18,0 milhões em secundária;
o O múltiplo EV/Ebitda relativo a aquisição dos 60% iniciais foi de 4,6x (2011E), representando
um desconto de 29,2% em relação ao múltiplo da Profarma;
o Compromisso dos sócios de não-concorrência pelo prazo de 5 anos após sua saída, previsto
em contrato.
Overview da Companhia Prodiet Farmacêutica Cobertura Geográfica
Centros de distribuição
Unidades de atendimento ao
setor público (licitações)
Unidades de atendimento aos
hospitais, clínicas e prefeituras
22
Novos Negócios | Vantagens Estratégicas
o Complementariedade geográfica: a Profarma está presente no Rio de Janeiro, São Paulo, Bahia e Minas Gerais e a Prodiet Farmacêutica está
concentrada no Paraná, Rio Grande do Sul e Santa Catarina, sendo assim, bastante complementar ao negócio da Companhia;
o Mix de Produtos: atualmente a Profarma não trabalha com algumas linhas de produtos hospitalares e a Prodiet Farmacêutica não trabalha com
algumas linhas de produtos farmacêuticos, consequentemente haverá ganho de sinergia nas duas Companhias;
o Expertise: hoje a Profarma não trabalha com o setor público, já a Prodiet Farmacêutica trabalha, por consequência esta aquisição nos
ingressará no mercado público.
Vantagens Estratégicas Cobertura Geográfica
Entre as Maiores
Empresas do
Setor no Brasil
Complementaridade
de Área
de Atuação
Novos
Negócios
representarão
mais de10%
da Cia
Complementaridade
de Linha
Sinergia na
Operação Ganho
Significativo de
Market Share no
Setor Hospitalar
+
Combinado Profarma + Prodiet Farmacêutica
Profarma
Prodiet
Profarma + Prodiet Farmacêutica
Centro de Distribuição
Unidades de atendimento ao
setor público (licitações)
Unidades de atendimento aos
hospitais, clínicas e prefeituras Centro de Distribuição /
Atendimento
Atendimento ao Segmento
Hospitalar e Vacinas
Centros de Distribuição e
atendimento do segmento
Hospitalar
Atendimento do segmento
Hospitalar
23
Performance Financeira
24
• A receita bruta atingiu R$ 954,5 milhões, crescimento de 22,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior;
• O lucro líquido da Companhia cresceu 336,3% em relação ao 1T11, atingindo R$ 9,5 milhões, com margem líquida de 1,2%;
• No segundo trimestre pós-aquisição, a Prodiet apresentou receita operacional bruta de R$ 83,1 milhões e margem Ebitda de
3,3%, auxiliando a Profarma a melhorar sua rentabilidade e alimentar o crescimento sustentável de longo prazo;
• Crescimento de 84,8% no Ebitda quando comparado ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$ 20,2 milhões, com
margem Ebitda de 2,5%;
• Redução do ciclo de caixa da Companhia em 9,9 dias, atingindo 54,6 dias. A queda representa redução de capital de giro da
ordem de R$ 69,8 milhões;
• Com relação ao crescimento orgânico, destaque para a categoria de genéricos, que apresentou aumento nas vendas pelo
terceiro trimestre consecutivo. Quando comparada ao 1T11, verifica-se crescimento de 72,1%;
• Destaque também para a categoria de higiene pessoal e cosméticos, que apresentou aumento nas vendas de 45,2% em
relação ao 1T11;
• O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde, e alcançou 73,7% do total das vendas no ano.
Destaques Financeiros | 1T12
25
Destaques Financeiros | 1T12
1T12
808,9
82,8
10,2%
20,2
2,5%
9,5
1,2%
197,2
555,0
1.291,7
954,5 22,6
22,9
31,1
84,8
336,3
2,3
% 2010
5,9
7,0
2,1
-4,9
-16,0
2.626,1
281,4
10.7%
79.9
3.0%
34,4
1,3%
108,7
518,9
1.070,6
3.132,8
1,4
%
54,6
Em R$ milhões
Receita Líquida
Lucro Bruto +
Receita de Serviços a Fornecedores
% Receita Líquida
EBITDA
% Margem EBITDA
Lucro Líquido
% Margem Líquida
Dívida Líquida
Patrimônio Líquido
Total Ativo
Receita Bruta
Dívida Líquida / Ebitda
Ciclo de Caixa (dias)
2011
2.809,8
287,6
10,2%
75,9
2,7%
29,7
1,1%
118,9
545,0
1.227,3
3.317,0
1,6
1T11
658,4
63,1
9,6%
10,9
1,7%
2,2
0,3%
194,8
521,4
1.092,7
778,8
2,7
64,5
1,2 9,4
48,0 49,0
26
Cobertura de Analistas
27
Companhia Analista Telefone Email
Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com
Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com
Banco Fator Iago Whately (55 11) 3049-9480 iwhately@bancofator.com.br
Raymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.com
BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com
Marcio Osako (55 11) 3073-3040 marcio.osako@itausecurities.com Itaú BBA
Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) 761-4542 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Morgan Stanley
Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br
Marco Richieri (55 11) 5171-5873 marco.richieri@votorantimcorretora.com.br Votorantim
Profarma | Cobertura de Analistas
28
Anexo
29
Anexo | Destaques Financeiros
Receita Bruta EBITDA e Margem EBITDA
Ebitda Margem Ebitda (%)
2.940
3.317
2009 2010 2011 1T11 1T12
Em R$ MM
110,7
75,9
4,3
2009 2010 2011 1T11 1T12
Em R$ MM e em % Receita Líquida
778,8
954,5
10,9
20,2
2,5
1,7
3.133
79,9
3,0
2,7
30
Anexo | Destaques Financeiros
2009 2010 2011 1T11 1T12 1T12
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Líquido
28,9
1T11
1,0
2,1
1,3
Em R$ MM e em % Receita Líquida Em R$ MM e em % Receita Líquida
263,6
163,7
37,9
123,9
2009 2010 2011
9,6 10,2
39,1 45,0
37,8
24,0
10,2
11,7 10,7
2,2
9,5
0,3
1,2
Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Bruto Margem Bruta (%) Lucro Líquido Margem Líquida (%)
181,1
100,3
34,4
53,2
31
Anexo | Destaques Financeiros
Ciclo de Caixa e Capital de Giro
Dias Contas a Receber
Dias Estoque
Dias Fornecedores
Ciclo de Caixa - Dias
Capital de Giro % Capital de Giro (sobre Receita Bruta) * Base IFRS
20,9
1T12* 1T07 2T07 3T07
54,6 62,5 69,6 67,8
50,7 54,6 53,1 50,9
49,7 43,4 47,2 41,3
45,8 35,6 30,7 24,5
375,5
499,0
448,1
570,7
4T07
64,3
51,7
48,6
36,0
507,0
1T08
68,8
50,7
47,9
29,8
507,2
2T08
67,2
49,2
45,7
27,7
522,5
19,5
16,3 18,0
20,2 18,4 18,1
3T08
61,8
47,0
42,5
27,7
512,4
17,3
4T08
65,8
45,9
49,9
29,9
490,1
16,7
1T09
67,9
42,4
54,0
28,5
455,1
15,7 15,7
2T09
58,7
40,5
46,5
28,4
457,7
14,8
3T09
51,6
38,4
38,5
25,3
435,4 449,5
14,8
4T09
52,7
41,1
49,6
38,0
510,8
16,2
1T10
64,9
43,4
56,2
34,7
488,8
15,7
2T10
66,2
42,2
45,0
21,0
428,4
13,8
3T10
48,8
43,3
40,6
35,1
442,6
14,1
4T10
49,0
43,6
52,0
46,6
549,3
17,5
1T11*
64,5
43,9
59,3
38,7
511,2
16,0
2T11*
60,4
39,4
53,1
32,0
511,3
15,9
3T11*
56,3
39,9
46,1
29,7
491,5
16,1
4T11*
48,0
46,0
48,9
46,8
32
Anexo | Endividamento
(1) Posição de Caixa Líquido.
Dívida Líquida / Ebitda
1.5x
1.9x
1.1x
Dez 06 Dez 07 Dez 08 Dez 09
(1)
1.0x
Dez 10
1.4x
Mar 12
2.3x
- Perfil da Dívida:
- Indexador:
CDI
- Garantias:
93% Clean
Perfil da Dívida 1T12
Longo Prazo
Curto Prazo
52% 48%
Disponibilidade atual de R$ 537 milhões
de garantias em duplicatas.
Dez 11
1.6x
33
Anexo | Indicadores Operacionais
2009 2010 2011 1T11 1T12
Nível de Serviço (%) Logistics E.P.M.
(unidades servidas / unidades solicitadas) (erros por milhão de unidades expedidas)
2009 2010 2011 1T11 1T12
92,5
89,3 89,5
85,9
184,0
115,0
150,0 144,0
114,0
90,1
34
Contatos RI
Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez | Gerente de RI
Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri
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