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Presentación inversionistas - Aumento de capital - septiembre 2012
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Aumento de Capital
Presentación Inversionistas Septiembre 2012
Agente Colocador
Características de la Emisión
3
Número de acciones actuales 248.617.522
Número de acciones a emitir 750.000.000
Número de acciones finales Hasta 998.617.522
Número de OSAs por acción ~ 3,01668
Condición de éxito Aumento de Capital será declarado exitoso al recaudar monto exigido
Monto exigido por el Convenio Judicial $120.000.000.000
Monto exigido por la Junta de Accionistas $90.000.000.000 (Pre-aprobación de los Acreedores)
Suscripción
A través de cualquier corredor de bolsa, aunque los fondos quedarán
retenidos temporalmente en una cuenta escrow del Banco Santander
hasta la publicación del aviso de resultado:
• Condición de éxito cumplida: Se traspasarán los fondos a La Polar
• Condición de éxito no cumplida: Se restituirán los fondos a los que
suscribieron acciones
Información Adicional Más información sobre la compañía se encuentra disponible en un Data
Room previa firma de un acuerdo de confidencialidad
Asesor Financiero y Agente Colocador
Aumento de Capital
Características de la Emisión
4
Precio de Suscripción Uso de Fondos
$50.000 MM
CHILE
Remodelación de Tiendas
Financiamiento de Colocaciones
$50.000 MM
COLOMBIA
Apertura de Nuevas Tiendas
Financiamiento de Colocaciones
$20.000 MM SERNAC Y OTROS
Aumento de Capital
Características de la Emisión
Promedio ponderado de transacciones en la BCS los 3 días hábiles bursátiles anteriores a la suscripción menos un descuento del 5%
Mínimo de $160 por cada acción
5
Calendario Estimado de la Transacción
Aumento de Capital
Características de la Emisión
AGOSTO
27
SEPTIEMBRE
3
OCTUBRE
2
AGOSTO - SEPTIEMBRE
27 - 28
Apertura Data Room
Término POP 1(*)
Comienzo POP 1
Road Show (*) Vencido el Período de Opción Preferente 1 (“POP 1”) de 30 días, el Directorio tendrá la facultad de ofrecer cualquier remanente no suscrito en un segundo período de oferta, de 7 días corridos, destinado a los accionistas y terceros que hubiesen adquirido OSAs y suscrito acciones Si aún queda remanente, el Directorio tendrá la facultad de ofrecerlo en un tercer período de oferta, de 2 días corridos, destinado a los accionistas y terceros que hubiesen adquirido OSAs y suscrito acciones, y/o realizar un remate
AGOSTO SEPTIEMBRE
L M M J V S D L M M J V S D 1 2 3 4 5 1 2
6 7 8 9 10 11 12 3 4 5 6 7 8 9
13 14 15 16 17 18 19 10 11 12 13 14 15 16
20 21 22 23 24 25 26 17 18 19 20 21 22 23
27 28 29 30 31 24 25 26 27 28 29 30
OCTUBRE
L M M J V S D 1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31
Julio 2011
7
Con qué nos encontramos…
La Polar en Julio de 2011
Sin Plana Ejecutiva / Personal
Desmotivado
Altos Gastos de Administración
Proveedores desconfiados
Clientes Afectados
Negocio Financiero Restringido
Sin Foco Retail
Colombia
Sin Gobierno Corporativo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Directorio Comprometido Gobierno Corporativo
1
(1) Comité desde Jul/11 a May/12, (2) Comité desde May/12
Gino Manríquez
Controller
Controller
Control y transparencia
Reporte directo directorio
Auditoría Interna
Comité de Directores (1) de Directores (2) Riesgo Tarjeta
César Barros M.
Georges de Bourguinon A.
Alberto Marraccini V.
Jorge Id S.
Juan Pablo Vega W.
Fernando Tisné M.
Aldo Motta C.
Georges de Bourguignon A.
Vicepresidente
Juan Pablo Vega W. Director
Aldo Motta C. Director
Jorge Id S. Director
César Barros M. Presidente
Fernando Tisné M. Director
Alberto Marraccini V. Director
10
Equipo de Excelencia con Larga Trayectoria en la industria
Organización con Talento | Nueva Plana Ejecutiva
Apoyo Estratégico
Francisco Martínez
G. G. Colombia
Andrés Molina
G. Línea Blanda
Rodrigo Karmy
G. Línea Dura
Eduardo Lobos
G. Planificación
Marcelo Acosta
G. Ventas y Canales
Carlos Arredondo
G. Logística
Sergio López
G. Riesgo
Claudio Sierpe
G. Clientes y Medios de Pago
Fernado Silva
G. Corredora de Seguros
Enrique Vitar
G. Cobranza
Álvaro Araya
G. Adm. y Finanzas
Ricardo Rubio
G. Informática
Olivia Brito
G. Personas
Rodrigo Nazer
G. Marketing
Andrés Escabini
G. Legal
Áreas de Negocios
G. Colombia Equipo Financiero Ventas, Planificación y Logística
Patricio Lecaros
G. General
Gerencia
+ 23 años exp. Ripley, C&I,
Quintec
+ 11 años exp. SQM
+ 17 años exp. Ripley, Hites
+ 16 años exp. Epson Chile
+ 18 años exp. Falabella
+ 22 años exp. La Polar, BCI + 21 años exp.
Ripley Johnson
+ 20 años exp. Ripley
+ 30 años exp. Hites y
Scotiabank
+ 27 años exp. Din, Conosur, Ripley
+ 34 años exp. Banco Estado, otros
+ 28 años exp. Banefe, B.
Falab., Johnson
+ 27 años exp. Salcobrand
+ 21 años exp. Servipag y Corpgroup
+ 9 años exp. La Polar
+ 11 años exp. V. Undurraga
Personal Motivado
2
11
Organización con Talentos Fuerte
Reducción de Gastos
8.070
6.719
DIC 2010 DIC 2011
20% 2010 2011 Variación
Gerentes 51 23 -55%
Profesionales, Técnicos, etc. 1.795 1.297 -28%
Vendedores, Auxiliares, etc. 6.497 5.399 -17%
Dotación
3
El 38% de los colaboradores son nuevos talentos
Fuente: La Polar
12
Gastos de Administración y Ventas
73.528
61.991
74.450
49.722
ENE-JUL (7M) AGO-DIC (5M)
PPTO 2011 REAL
Fuerte Reducción de
Gastos
3
GAV inferior al
30% de Ingresos Retail
Corresponde a +40% de los Ingresos Retail
- 20%
Plan Aconcagua
Reducción 20% del gasto
Revisión y Licitación de contratos vigentes
Disminución Remuneraciones $5 MMM
Disminución Publicidad $5 MMM
Disminución Gastos Generales $2,2 MMM
Fuente: La Polar
13
Proveedores Mejora en
Relación con Proveedores
4
Recuperación de confianzas
Cumplimiento de obligaciones
Nuevo sistema de pago a proveedores extranjeros
14
La Polar, una tremenda Marca
5,5 5,5 5,2
5,5 5,5
4,7
5,7 5,9
6,3 6,5
6,7
¿Volvería Usted a Comprar en La Polar?
Evolución de las Ventas
Fuente: Guiñez Consultores Investigación de Mercado | Muestra: Población General que compra habitual u ocasionalmente en La Polar
49%
19%
32%
58% 27%
15%
Fecha: ene-12 Fecha: jul-11
UF/M2
Fundada en 1920, la marca ha
estado PRESENTE en el mercado
por casi un siglo
A pesar de lo sucedido en el
año 2011, las ventas están mostrando una importante recuperación reafirmando el VALOR DE LA MARCA
La PERCEPCIÓN de la marca ha
mejorado notoriamente en comparación a Julio
El 23 de dic-11 fue el día de mayor venta en la historia de LA POLAR
Fuente: La Polar
13,2
Clientes La base del
Negocio
5
Sí No
Quizás
Sí
No
Quizás
68% 85%
15
Clientes … … uno de los activos más importantes de la compañía
456.861 clientes con TLP ACTIVA Y CON SALDO
75%
10%
15%
79%
15%
6%
¿Volvería a Comprar con su TLP?
Fuente: Guiñez Consultores Investigación de Mercado | Muestra: Tarjeta habientes
Clientes La base del
Negocio
5
Fecha: ene-12 Fecha: jul-11
Sí
No
Quizás Sí
No
Quizás
85% 94%
16
Reduciendo el riesgo financiero
Disminución de Tasa de Riesgo
Disminución de la Morosidad de la Cartera
Fuente: La Polar
Fuente: La Polar
69% 84%
14% 8% 16% 9%
Al día (0 -30 días) Mora de 31 a 90 días Mora mayor a 91 días
Captación nuevos clientes
Nueva tarjeta
Nueva política de crédito
Nueva política de cobranza
Refundando el Negocio Financiero
6
34%
26%
33% 34% 35%
22% 20% 19% 18% 18% 17% 17% 12%
Plan Aconcagua
17
Nuevo programa de Beneficios
Desarrollar nuevos productos
Nueva regulación financiera en Chile
Refundando el Negocio Financiero
6
Ingreso Financiero
% Ingreso Financiero sobre Venta Retail
Plan Aconcagua
35% 44%
58%
75%
101%
88%
58%
26% 22% 30%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 (U5M)
1S12 … 2014
Fuente: La Polar
18
Nuevo Modelo de Negocios…
… Foco Retail
Foco Retail
7
Plan Aconcagua
11,2
9,9
8,7
7,0 6,1
7,4 6,8
6,4
10,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun-12 (U12M)
… 2014
Ventas Mensual Retail Chile (UF/m2 )
Plan Aconcagua – 10 UF/m2
Nueva propuesta producto y marca
Nuevo concepto de tiendas
Búsqueda de nuevos clientes
Fuente: La Polar
19
Nuevo Modelo de Negocios…
… Foco Retail
Foco Retail
7
Margen Directo Retail Chile
Plan Aconcagua – 30%
Desarrollo de marcas propias
Mejora de proceso logístico
Alianzas estratégicas con proveedores
Plan Aconcagua
26% 26% 24% 24% 26% 25%
23% 22%
30%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun-12 (U12M)
… 2014
Fuente: La Polar
20
Productos
Renovación total de Gerencia de Vestuario
Nuevo mix de marcas propias
Mejora en el proceso de compra
Creación área de diseño
Nuevo mix Nacional/Importado
Foco Retail
7
21
Nueva Propuesta de Tienda
Cambio de imagen / layout
Remodelación de 100.000 m2
Foco Retail
7
22
Donde Estamos Actualmente Plan de Expansión Colombia
La Polar Colombia…
…oportunidad de crecimiento
Barranquilla
Cartagena de Indias
Medellín
Pereira
Cali Villavicencio
Bogotá
Bucaramanga
18 PROYECTOS CONCRETOS en
etapas de desarrollo y estudio
Futura INVERSIÓN de
USD 100 MM
Floresta Apertura: Noviembre 2011
Los Molinos Apertura: Octubre 2011
Centro Mayor Apertura: Octubre 2010
Carabobo Apertura: Agosto 2011
Tienda Bucaramanga Mall Cacique
Apertura: 30 de Noviembre
2012 Local de 6.103 mts2
Colombia
8
Desafíos
24
Plan Aconcagua
VENTAS RETAIL 10 UF/M2
MARGEN RETAIL 30%
GAV / VENTAS RETAIL < 30%
INGRESO FINANCIERO /
VENTAS RETAIL 30%
PROVISIONES 12%
MARGEN EBITDA > 10%
La Polar ha fijado metas concretas para el corto y mediano plazo
que se esperan alcanzar para el 2014
Antecedentes
26
36 35 38
14
42
Falabella Cencosud Ripley Hites La Polar
37%
25%
22%
10% 5%
16,3
11,1 9,9
7,1 6,8
Falabella Cencosud Ripley Hites La Polar
4to Player en Tiendas por Departamento… … con 10% en Participación de Mercado en Ventas
Market Share en Ventas 2011
Ventas Mensuales 2011 por Superficie Número de Tiendas por Departamento
Participación de mercado relevante a NIVEL NACIONAL
LA POLAR cuenta con el
mayor número de tiendas
La Polar ya se encuentra POSICIONADA en un
segmento que presenta importantes barreras de entrada
Fuente: Información pública de las compañías
N° UF/M2
Fuente: Información pública de las compañías | Nota: Mts2 considerados al cierre de 2011 para Paris fueron corregidos de 272.388 a 239.531, debido a corrección de información por parte de la administración de Paris
27
Irreplicable Portfolio de Ubicaciones Estratégicas a lo Largo de Todo Chile
Chile
42 TIENDAS
Iquique
Antofagasta
Punta Arenas
Copiapó
Osorno Puerto Montt
Valdivia
Coquimbo La Serena Ovalle
Valparaíso Viña del Mar
El Belloto San Antonio
Rancagua
Los Andes
Santiago
Los Ángeles Concepción
Bío Bío Chillán
Curicó Talca
Linares
Colina
Plaza Norte
Estación Central
Puente
Ahumada
Las Rejas
Maipú
Panamericana
La Reina
La Florida
Gran Avenida
Puente Alto
Mall Plaza Sur
San Bernardo
El Bosque
+ 160.000 mts2 de SUPERFICIE
Las UBICACIONES son una
importante barrera de entrada en el negocio
Santiago
Presente en 20 de las 24 ciudades más grande del país, abarcando + DE 10 MILLONES DE HABITANTES en todo Chile
28
635
135 99
119
572
29
754 707
129
1 2 3
Cartera Neta Provisiones
Evolución de Cartera de Colocaciones Acuerdo SERNAC
CLP MM Monto Efecto Caja
Efecto Contable
Reduccion de Tasa de Interes + Eliminacion cargos e intereses
293.000 0 0
Devolucion a Acreedores Netos1 17.500 13.800 13.800
Provision en Cartera RU2 5.200 0 5.200
Bono de reparacion universal 15.020 2.220 2.220
Multa beneficio fiscal2 25 25 25
Total 330.745 16.045 21.245
Qué cambió desde Julio 2011?
Antecedentes Financieros
Mar-11 Jul-11 Jun-12
CLP MMM
Clientes TLP con Saldo
1.206.410 630.980 468.684
(1) Efecto en caja considera que ya se pagaron $ 3,700 en planes anteriores (2) Multa de 600 UTM sujeta a ratificación del juez
Mensualmente se recuperan $500 MM de la cartera provisionada
29
-13%
-3%
15%
-14%
-5% -3%
1Q'12 2Q'12 2012 … 2014
Real Plan
59 71 55 68
284
1Q'12 2Q'12 2012 … 2014
Real Plan
Plan Aconcagua
Antecedentes Financieros
EE.RR. (CLP MMM) 1T ’12 2T ’12
Ingresos 81,1 91,6
Retail 64,8 76,4
Financiero 16,3 15,2
Ganancia bruta -7,2 20,4
EBITDA -32,4 -5,5
Chile -29,8 -2,3
Colombia -2,7 -3,3
EBITDA Ajustado1 -10,6 -5,7
Chile -7,8 -2,4
Colombia -2,7 -3,3
Utilidad -34,9 -10,2
Indicadores muestran recuperación de las ventas
Estado de Resultados Evolución Ingreso Retail Chile
No Recurrentes Evolución Mg. EBITDA Ajustado1 sobre Retail Chile
(1) EBITDA Ajustado de efectos no recurrentes | (2) Plan de Negocios 2012 publicado en hecho esencial el día 27/oct/11
CLP MMM Plan Aconcagua
2
2 No Recurrentes (CLP MMM) 1T ’12 2T ’12
Provisión SERNAC -21,2 -
Indemnizaciones -0,8 -1,5
Honorarios Extraordinarios -1,4 0,3
Recupero de Castigo 1,5 1,3
Total -21,9 0,1
462
+7% +4%
30
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 … 2032
Pago Senior Pago Junior (e) Interés Senior Bono Senior (CLP)
Monto $185.013 MM1
Amortizaciones Semestrales a partir del 2015
Intereses A partir del 2013 hasta el 2022 entre un 4% y un 10%
Bono Junior (UF)
Monto $235.472 MM1
Amortizaciones Un solo cupón al 2032
Intereses Sin pago de intereses
Tramo C o Patrimonio Separado No 27
Monto $23.820 MM1
Amortizaciones Semestral a partir de julio 2018 hasta julio 2024
Intereses Tasa BCP 10 + 1% a partir del 31 de julio 2013
Descripción del Convenio Judicial (Nov/2011) Perfil Amortización Bonos
Convenio Judicial | Reestructuración de Deuda
Antecedentes Financieros
442(2)
MMM$
(2): Pago Junior estimado con una inflación anual del 3% (1): Más los intereses devengados entre Jul-11 y la fecha de cumplimiento de la Condición Suspensiva
31
Balance a Junio de 2012 Principales Impactos Post Aumento de Capital
Balance Pro-forma La Polar post Aumento de Capital
Balance
Balance (CLP MMM) Dic ‘11 Jun ’12 Jun ’12 Pro-forma*
Caja y Activos Financieros 35 16 136
Cuentas por Cobrar 132 99 99
Inventarios 44 52 52
Activos Fijos 69 68 68
Otros Activos 55 68 68
Total Activos 335 304 424
Deuda Financiera 476 484 228
D.F. Corto Plazo 470 479 14
D.F. Largo Plazo 6 5 214
Cuentas por Pagar 68 56 56
Otros Pasivos 20 36 36
Patrimonio -228 -272 104
Total Pasivos y Patrimonio 335 304 424
(*) Estimación de efectos post aumento de capital
Efecto en patrimonio:
+ $120 MMM por Aumento de Capital
+ $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial
Efecto en Deuda Financiera Corto Plazo: La entrada en vigencia del Convenio Judicial permite a La Polar bajar sus compromisos de deuda en el corto plazo
Efecto en Deuda Financiera:
- $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial
Efecto en Caja:
+ $120 MMM por Aumento de Capital
32
1. Capital de Marca 2. Gobierno Corporativo 3. Equipo Excelencia
4. Posición de Mercado 5. Clientes 6. Colombia
7. Plan Aconcagua
Razones para Invertir
“ La crisis es la mejor bendición que puede sucederle a personas y países porque la crisis trae progresos.
La creatividad nace de la angustia como el día nace de la noche oscura. Es en la crisis que nace la inventiva, los
descubrimientos y las grandes estrategias. Quien supera la crisis se supera a si mismo sin quedar “superado” ”
33
Aumento de Capital
Presentación Inversionistas Septiembre 2012
Agente Colocador
Anexo I
Industria Retail Chile
35
128
140
149
145
160
100
110
120
130
140
150
160
170
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e
PIB total PIB Comercio Consumo Privado
PIB Comercio y Consumo Privado
Índice de Ventas Retail (IVCM)
Tendencias de Consumo en Chile: Sostenido Crecimiento del PIB Comercio y Ventas Retail Buen escenario macro y de demanda interna
4,2% CAC PIB Total ’05 - ’11
6,4% CAC Consumo Privado ‘05-’11
6,9% CAC PIB Comercio ‘05-’11
Cambios económicos estructurales respaldan un mayor consumo privado
57% vs. 65% en Consumo Privado/PIB ’05 y ‘11 respectivamente
En los UDM, las dos líneas de productos con mayor crecimiento en el índice de ventas del comercio minorista (IVCM) se encuentran presente en el negocio de La Polar
21% de crecimiento real en Aparatos, artículos y equipo de uso doméstico
18% de crecimiento real en productos textiles, prendas de vestir, calzado y artículos de cuero
Industria Retail Chile
0%
5%
10%
15%
20%
Ventas retail (crecimiento mes vs. mes del año anterior) Promedio
Crecimiento Promedio 10,2%
PIB Comercio ha tenido un importante impulso los últimos 2 años en comparación al PIB total
Fuente: Banco Central de Chile (www.bcentral.cl) y Latin Concensus Forecasts a Jul-12
Fuente:INE (www.ine.cl)
36
Industria Retail Chile
Chile se ubica 2do en el GRDI. Índice de países en vías de desarrollo más atractivos para la inversión en retail
Sofisticado y completo mercado consolidado en 5 grandes operadores, tanto multiformatos como especializados
Todos cuentan con servicios financieros y, a excepción de Hites, se han expandido a otros países
Sector con altas barreras de entrada
Penetración de mercado más alta de LATAM
Ubicación de los locales
Lealtad a la marca
Tiendas por Departamento
Supermercados
Mejoramiento del Hogar
Centros Comerciales
Servicios Financieros
Presencia Internacional
Industria Retail en Chile Altamente Consolidada
Top 10 Índice GRDI (Global Retail Development IndexTM)
Formato de las principales tiendas retail en Chile
57,4
58,5
58,9
60,6
60,6
60,8
63,1
63,8
65,3
73,8
0 20 40 60 80
Perú
Mongolia
Omán
Georgia
Arabia Saudita
India
Uruguay
China
Chile
Brasil
Fuente: A.T. Kearney (www.atkearney.com)
Anexo II
Industria Retail Colombia
38
Tendencias de Consumo en Colombia: Productos presentes en el formato Tiendas por Departamento han tenido un fuerte impulso en ventas
Contribución a la variación total de venta
Presentes en el formato La
Polar
Variación UDM de las ventas
Electrodomésticos y muebles para el hogar
2,4% 13,6%
Productos textiles y prendas de vestir 2,1% 13,3%
Productos de aseo personal, cosméticos y perfumería
0,9% 11,0%
Calzado y artículos de cuero 0,8% 28,5%
Equipo de informática para el hogar 0,5% 9,9%
Artículos y utensilios de uso doméstico
0,5% 12,0%
Productos farmacéuticos 0,2% 5,4%
Productos para el aseo del hogar 0,2% 7,9%
Repuestos y accesorios para vehículos 0,2% 10,1%
Licores y cigarros 0,2% 9,9%
Artículos de ferretería 0,1% 7,1%
Otras mercancías 0,6% 10,2%
Total Ventas 8,8% 7,2%
Industria Retail Colombia
Buen escenario macro y de demanda interna
4,8% CAC PIB Total ’05 - ’11
4,8% CAC Consumo Privado ‘05-’11
5,1% CAC PIB Comercio ‘05-’11 y 7,0% YoY el 2011
En los UDM al 1T’12, las ventas reales del comercio minorista crecieron un 8,8%
Las primeras 6 líneas que registraron las mayores alzas son ventas presentes en el formato de La Polar
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Ventas retail (crecimiento mes vs. mes del año anterior) Promedio
PIB Comercio y Consumo Privado
Índice de Ventas Retail (MMCM(*))
Crecimiento promedio 7,1%
135
132 133
(*): Muestra mensual de comercio al por menor (MMCM), se excluye combustible y vehículos | Fuente: DANE (www.dane.gov.co)
Fuente: Banco Central de Colombia (www.banrep.gov.co) y Latin Concensus Forecasts a Jul-12
Fuente: DANE (www.dane.gov.co) – Boletín GAHM a mar-12
100
110
120
130
140
150
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PIB total PIB Comercio Consumo Privado
39
11
4
Falabella La Polar
Industria Retail Colombia
Relevante participación de empresas chilenas en la industria Colombiana como La Polar, Falabella, Cencosud y próximamente Ripley
Exponentes colombianos con participación principalmente en formato de supermercados
Importante oportunidad dada la baja penetración del mercado
23% de las compras minoristas se hacen en centros
comerciales vs. 75% en EE.UU.
46 millones de habitantes vs. 17 millones en Chile
12 ciudades con más de 400.000 habitantes Tiendas por Departamento
Supermercados
Mejoramiento del Hogar
Centros Comerciales
Servicios Financieros
Presencia Internacional
Industria Retail en Colombia con Baja Penetración
Número de Tiendas por Departamento y Superficie
Formato de las principales tiendas retail en Colombia
6,3
5,2
Fuente: Información pública de las compañías
Anexo III
Industria Financiera Chile
41
5,3 4,3 4,3 4,9 5,6
7,4 6,0 5,3 5,3
5,4
12,8
10,4 9,6 10,2
11,1
2007 2008 2009 2010 2011
Tarjetas Bancarias Tarjetas no Bancarias
Negocio Financiero Chile
Chile ha mostrado un incremento en términos de créditos de consumo y promedio adeudado por cliente reflejo del buen desempeño macroeconómico del país
Mercado de consumidores cada vez más educado y consciente, promoviendo la diferenciación en las ofertas de los retailers
Grupo retail ha extendido el alcance y participación de sus medios de pago a través de alianzas estratégicas con otros retailers que operan en segmentos que no compiten con ellos
Recientes alianzas de retailers con Visa y Mastercard podrían impulsar el uso de tarjetas no bancarias
Industria Financiera en Chile: Ventaja directa de los retailers para incrementar
su participación, gracias al conocimiento de los clientes y sus hábitos de consumo Evolución del total de tarjetas de crédito con operaciones
Evolución Colocaciones asociadas a Tarjetas no Bancarias Mkt. Share de Tarjetas no Bancarias con operaciones (dic-11)
N° MM
Descripción
(ex. La Polar)
6,0 MM
Falabella 34%
Cencosud 23%
Ripley 18%
La Polar 9%
Presto 8%
ABC DIN 5%
Johnson 3%
Consorcio 0%
2.256 2.016 2.130 2.283
406 236 188
179
2.662
2.252 2.318 2.462
2008 2009 2010 2011
Cartera al Día Cartera en Mora CLP ‘000 MM reales a dic-11
Fuente: SBIF (www.sbif.cl)
Fuente: SBIF (www.sbif.cl) y La Polar Fuente: SBIF (www.sbif.cl)
(ex. La Polar) (ex. La Polar)
Aumento de Capital
Presentación Inversionistas Septiembre 2012
Agente Colocador
43
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