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Estrictamente privado y confidencial
Presentac ión Corporat iva Mayo 2020
Estrictamente privado y confidencial
ÍNDICE
CAPÍTULO I: Eurocapital S.A.
CAPÍTULO II: Atractivos de la Compañía
2
Estrictamente privado y confidencial
Capítulo I
Eurocapital S.A.
Estrictamente privado y confidencial
CIFRAS RELEVANTES (en
MM$)
MAR-20(UDM)
% DIC - 19
Colocaciones netas $162.545 $172.318
Factoring $106.643 65,6% $117.104
Leasing $15.765 9,7% $16.543
Automotriz $40.137 24,7% $38.671
Ingresos $31.951 $31.288
Chile $27.669 86,6% $27.315
Factoring $15.861 49,6% $16.223
Leasing $2.571 8,0% $2.407
Automotriz $9.237 28,9% $8.685
Perú $4.282 13,4% $3.973
Utilidad $5.479 $5.500
ROAA (anualizado) 2,9% 3,0%
EUROCAPITAL EN SÍNTESIS
EUROCAPITAL S.A.
INSTITUCIÓN FINANCIERA NO BANCARIA LIDER EN CHILE
22 años de experiencia atendiendo a la Pyme
Tres líneas de negocio (Factoring, Leasing Financiero y Crédito Automotriz)
Segunda mayor compañía no ligada a un grupo bancaria
19 sucursales en Chile y 4 en Perú
Emisor recurrente de Efectos de Comercio, con colocaciones por +US$ 900millones desde el año 2003
Colocación de Bono por UF 1.000.000 en 2012 y refinanciamiento del mismo el año 2015 y 2018, a 3 años
Colocación de Bono por MM$ 27.000 en 2019, a 5 años
Sólida clasificación de riesgo:
Cifras según EE.FF. Consolidados auditados al 31 de diciembre 2019 y al 31 de marzo 2020Fuente: La Compañía
A / Nivel 1 Perspectivas Negativas
A- / Nivel 1Perspectivas Estables
4
Estrictamente privado y confidencial
EUROCAPITAL S.A.
HISTORIA DE ÉXITOS
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de diciembre 2019Fuente: La Compañía
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
2002 2007 2012 2017
BBB
BBB+
A-
A
COLOCACIONES$ millones
15.400
172.318
2002 2019
11,6x
CLIENTESNúmero
4,2x
5
1998
2002
Fundación de Eurocapital
Inicio de expansióna través de sucursales
2003
Inscripción y colocación primeralínea de efectos decomercio
2017Inicio negocio automotriz
2006Obtención de primerfinanciamientoexterno
2011Comienza negocio Leasing y FactoringInternacional
20121ra emisión de bonoscorporativos por UF 1.000.000
2016 Apertura filial Perú
2014
Aumento de capital por CLP 5.000mm (22% de propiedad)
377
Empresa
1.600
7.629
Empresa Retail¹
2002 2019
²
2020Inicio de FactoringDigital
20194a Emisión de bonoscorporativos por MM$ 27.000
1 Corresponde al negocio automotriz2 Perspectivas positivas
Estrictamente privado y confidencial
EUROCAPITAL S.A.
EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS
CARTERA DE COLOCACIONES NETAS$ millones
1 Incluye operaciones de Confirming
Duración carterameses
96% 90%83% 83% 85%
85% 87%74% 71% 66%
70.816 82.833
104.504 108.779 106.633
117.671 120.379
159.622
172.318 162.545
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 mar-20
Factoring Leasing Automotriz
CAC11-19 = 11,8%
6
1
4,34,8
5,45,9
6,47,1
7,5 7,68,0
DIC-17 MAR-18 JUN-18 SEPT-18 DIC-18 JUN-19 SEPT-19 DIC-19 MAR-20
CARTERA DE COLOCACIONES BRUTASBase 100%
La cartera de Eurocapital ha ido migrando desde estar casi
en su totalidad concentrada en factoring el año 2011, a una
cartera diversificada con el inicio del negocio de Leasing y
Crédito Automotriz
Con el ingreso del Financiamiento Automotriz, la duración
de la cartera se ha ido alargando, cambiando la necesidad
de financiamiento a uno de mayor plazo
Con la apertura de sucursales en Perú, Eurocapital también
logra una diversificación de su cartera por país
96% 90% 83% 83% 85% 87% 85%74% 68% 66%
4%10% 17% 17% 15% 13% 13%
11%10% 10%
1%
15%22% 25%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 mar-20
Factoring Leasing Automotriz
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020Fuente: La Compañía
Estrictamente privado y confidencial
Capítulo II
Atractivos de la Compañía
Estrictamente privado y confidencial
ATRACTIVOS DE LA COMPAÑÍA
8
Industria atractiva1
Trayectoria de 22 años con un crecimiento sostenido2
Cartera diversificada3
Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo
4
Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5
Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio
6
Estrictamente privado y confidencial
ATRACTIVOS DE LA COMPAÑÍA
9
Industria atractiva1
Trayectoria de 22 años con un crecimiento sostenido2
Cartera diversificada3
Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo
4
Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5
Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio
6
Estrictamente privado y confidencial
409.462
113.388 111.066 82.236 64.586
Tanner Euro Primus Incofin FT
INDUSTRIA ATRACTIVA - FACTORING
STOCK DOCUMENTOS ADQUIRIDOS NETOS INDUSTRIA FACTORING Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO EUROCAPITAL$ miles de millones, %
PARTICIPACIÓN SOBRE CLIENTES FACTORING NO BANCARIO% (diciembre 2019)
TANNER 47,2%
INCOFIN 15,3%
13,4%
PRIMUS 12,2%
FINAMERIS 7,9%
LATAM FACTORS 4,0%
Fuente: ACHEF, Eurocapital S.A. y CMF
Las operaciones de Factoring están resguardadas por título ejecutivo y
además existe una doble vía de pago. En Eurocapital el 92% de las
operaciones tiene doble vía de pago
Industria desregulada y resiliente a los ciclos económicos bajos
Negocio de alta liquidez y bajo riesgo de crédito
Ley de pago a 30 días:
Ley es letra muerta
Desafío: Digitalización de la industria1.947
2.4292.638 2.612 2.602 2.846 3.027
3.767
4.4504.736
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
COLOCACIONES BRUTAS FACTORING$ millones (diciembre 2019)
#2
Cifras según EE.FF Consolidados auditados al 31 de diciembre 2019. Incluye operación en Perú
10
1
Fuente: ACHEF
Estrictamente privado y confidencial 11
Respaldad por título ejecutivo y posee doble vía de pago (Ley
similar a la chilena con mejoras)
El monto negociado mensual de la industria de factoring ha
tenido un crecimiento de 10 veces desde enero del 2017 a
septiembre de 2019
Esta ha sido impulsada principalmente por la mejora del marco
legal, la migración a la facturación electrónica y la incorporación
de Cavali como mecanismo de registro centralizado de facturas
negociables
Lima y Callao concentran el 86% del monto negociado siendo
escaso el desarrollo del factoring en otras provincias, lo que va en
línea con la concentración de las actividades económicas en el
país
En el 2018 se negociaron aproximadamente 9.650 millones de
soles. A diciembre de 2019 se negociaron alrededor de 13.550
millones de soles (+40% vs año 2018)
Oportunidad:
Baja bancarización en Perú (35%) v/s. Chile (86%)
El número de MiPymes en Perú es de 1,5 millones y representan
alrededor del 49% del PBI
El número de empresas que negocian vía factoring aún es
reducido por lo tanto el potencial de crecimiento en el Perú es
muy grande
EVOLUCIÓN DEL MONTO NEGOCIADO EN FACTURASMillones de Soles
INDUSTRIA ATRACTIVA - FACTORING
Fuente: Cavali
DISTRIBUCIÓN POR TIPO DE ENTIDAD EN BASE A MONTOS%, estadística al 31 de diciembre de 2019
1
0
500
1.000
1.500
2.000
ENE.
MA
R.
MA
Y.
JUL.
SET.
NO
V.
ENE.
MA
R.
MA
Y.
JUL.
SET.
NO
V.
ENE.
MA
R.
MA
Y.
JUL.
SET.
2017 2018 2019
Monto Negociado Mensual
Fuente: Cavali
71%
21%
6%
2% 0%
Banco Emp. Factoring SAFI SAB Otros
Estrictamente privado y confidencial
EUROCAPITAL 10%
PRIMUS8%
FACTOTAL21%
INCOFIN14%
TANNER47%
INDUSTRIA ATRACTIVA - LEASING
12
1
12
Fuente: CMF
STOCK COLOCACIONES $ miles de millones
PARTICIPACIÓN STOCK CARTERA COMPETIDORES NO BANCARIOS%, diciembre 2019
Fuente: ACHEL
5.1695.605
6.2766.893 7.233 7.267
7.6788.240
8.680
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Industria relacionada a la inversión en capital bruto del país
Beneficio tributario permite descontar cuotas
Fuente de financiamiento atractiva para invertir
Mercado dominado por bancos por lo que hay un espacio
para la industria no bancaria
En el negocio del leasing financiero ,el financista es el dueño
del bien, mitigando el riesgo asociado al crédito
Estrictamente privado y confidencial
789890 877
1.003 975 997 976
378338 282
306 361 400355
1.1681.227
1.159
1.309 1.3351.397
1.331
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USADOS NUEVOS
INDUSTRIA ATRACTIVA - AUTOMOTRIZ
Fuente: CAVEM (Cámara Nacional de Comercio Automotriz de Chile)
VENTA GLOBAL MERCADO AUTOMOTRIZMiles de Unidades de Vehículos Livianos
Mercado de importaciones de autos sin barreras tarifarias
El mercado automotriz ha experimentado un importante
crecimiento en los últimos años, y la tendencia se prevé
mantenerse:
Desintermediación bancaria
Transporte público deficiente y restricción a catalíticos
Cifras estables de empleo
Mayores exigencias de seguridad y de emisiones
Alto potencial de crecimiento de la industria
Prenda que mitiga el riesgo en cada crédito
Baja cantidad de empresas financistas especializadas
CAC13-19 = 2,2%
13
1
COMPARACIÓN TASA DE MOTORIZACIÓN (habitantes por automóvil)
Fuente: ANAC y ACEA
3,8
2,1
1,6
1,4
1,3
Chile
Portugal
France
Italy
United…
EVOLUCIÓN TASA DE MOTORIZACIÓN (habitantes por automóvil)
5,4
5,0
4,64,4
4,2 4,1 4,03,8
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuente: ANAC
Estrictamente privado y confidencial
ATRACTIVOS DE LA COMPAÑÍA
14
Industria atractiva1
Trayectoria de 22 años con un crecimiento sostenido2
Cartera diversificada3
Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo
4
Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5
Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio
6
Estrictamente privado y confidencial
TRAYECTORÍA DE 22 AÑOS CON UN CRECIMIENTO SOSTENIDO
EXTENSA RED DE SUCURSALESCERCANIA A LOS CLIENTES
23 sucursales a lo largo de todo Chile y Perú permiten que
Eurocapital esté más cerca de sus clientes y conocerlos
mejor.
CLIENTES FACTORING, LEASING Y AUTOMOTRIZNúmero
Fuente: La Compañía(*) Desde que se inicia el proceso de chequeo de documentos
IQUIQUE
CALAMA
ANTOFAGASTA
LOS ÁNGELES
LA SERENA
VALPARAÍSO (2 OFICINAS)
R. METROPOLITANA (3 OFICINAS)RANCAGUA
CURICÓ
TALCA
CHILLÁNCONCEPCIÓN
TEMUCO
CASTRO
PUNTA ARENAS
PUERTO MONTT
22 años trabajando junto a las Pymes
Amplio conocimiento de las necesidades de sus clientes
Comités diarios permiten atender en forma rápida las necesidades
de los clientes
Agilidad de las operaciones de factoring: 120 minutos* en promedio
Crecimiento de factoring digital: 30% de las operaciones de factoring
son digitales
Aprobación de operaciones automotriz:
Pre-Aprobación y aprobación final: 30 mins + 30 mins
Disponibilidad 24x7
Procesos de aprobación estandarizados y ágiles en leasing.
Aprobación entre 1 y 3 días según monto operación
15
2
LIMA
AREQUIPA
PIURA
TRUJILLO
1.372 1.5391.887 1.860 1.828 1.794 1.575 1.555 1.647 1.660
223
4.245
7.629
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Factoring Leasing Automotriz (Retail)
1.676 1.562
5.525
8.284
mar-19 mar-20
Estrictamente privado y confidencial
ATRACTIVOS DE LA COMPAÑÍA
16
Industria atractiva1
Trayectoria de 22 años con un crecimiento sostenido2
Cartera diversificada3
Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo
4
Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5
Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio
6
Estrictamente privado y confidencial
MORA DE LA CARTERA3
2,0% 2,2% 2,2% 2,7% 2,6%
9,8%10,4%
12,5%
9,5%
12,4%
3,3% 3,4%2,6%
2,0% 2,2%
2016 2017 2018 2019 MAR-20
MORA + 90 DÍAS MORA TOTAL PROVISIÓN/CARTERA
MORA DE LA CARTERA DE FACTORINGMora / Colocaciones netas (%)
3,8% 4,2% 4,0%
16,6%
13,1%
16,0%
3,2% 3,0% 3,0%
2018 2019 MAR-20
MORA + 90 DÍAS MORA TOTAL PROVISIÓN/CARTERA
MORA DE LA CARTERA TOTALMora / Colocaciones netas (%)
18,1%
12,3%8,8%
49,2%
22,8% 22,1%
3,7% 6,0% 4,8%
2018 2019 MAR-20
MORA + 90 DÍAS MORA TOTAL PROVISIÓN/CARTERA
MORA DE LA CARTERA DE LEASING (*)Mora / Colocaciones netas (%)
(*) Mora medida como saldo insoluto de capital
MORA DE LA CARTERA AUTOMOTRIZ (*)Mora / Colocaciones netas (%)
0,9%
5,0%3,0%
13,8%
21,5%20,3%
1,6%
4,5% 4,4%
2018 2019 MAR-20
MORA + 90 DÍAS MORA TOTAL PROVISIÓN/CARTERA
(*) Mora medida como saldo insoluto de capital
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020Fuente: La Compañía
Estrictamente privado y confidencial
CARTERA DIVERSIFICADA - FACTORING
MAYOR DEUDOR3,5%
2DO-10MO MAYORES
DEUDORES14,8%
OTROS81,8%
CARTERA CLIENTES SEGÚN SECTOR %
CARTERA SEGÚN REGIÓN%
CONCENTRACIÓN DE DEUDORES %
Control y monitoreo de concentración deudor según políticas de crédito determinadas en Comités
A marzo de 2020, la deuda promedio por cliente de Factoring ascendía a 84 millones
Las operaciones de Factoring están resguardadas por título ejecutivo y están respaldadas tanto por el cedente como por el deudor
COMERCIO22,81%
INDUSTRIA22,13%
SERVICIOS9,14%
CONSTRUCCIÓN10,56%
TRANSPORTE6,91%
AGRÍCOLA14,15%
MINERÍA0,62%
INFORMÁTICA6,95%
FORESTAL5,48%
PESQUERO0,43%
18
3
RM; 30,4%
VI; 8,5%
II; 11,0%VIII; 2,8%
V; 6,5%
VII; 10,0%
IX; 1,4%
X; 5,2%
IV; 2,9%
I; 2,7%
XII; 2,1%
PERÚ; 16,6%
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020Fuente: La Compañía
Estrictamente privado y confidencial
VEHÍCULOS DE CARGA46,0%
VEHÍCULOS LIVIANOS
7,8%
MAQUINARIA PARA LA
CONSTRUCCIÓN17,2%
MAQUINARIAS OTRAS
INDUSTRIAS11,6%
OTROS BIENES17,5%
CARTERA DIVERSIFICADA - LEASING
CARTERA SEGÚN SECTOR (*)%
CARTERA SEGÚN REGIÓN (*)%
CARTERA POR TIPO DE BIEN%
Una proporción importante de esta cartera pertenece a las industrias del transporte y la construcción, debido a que éstas son
intensivas en el uso de maquinarias
Tres líneas de negocio: maquinaria tradicional (84,3%), tecnología (13,2%) e inmobiliario (2,5%)
Bienes con mercado secundario activo
Stock de cartera CLP 115.765mm
Colocación promedio de CLP 53mm
Pie promedio 20%
19
3
TRANSPORTE45,4%
CONSTRUCCIÓN15,6%
SERVICIOS COMUNALES
7,3%
INDUSTRIA 1,6%
BIENES INMUEBLES
3,1%
OTROS27,1%
I; 0,5%II; 12,3%
IV; 2,4%
V; 8,5%
VI; 1,8%
VII; 2,2%
VIII; 2,2%IX; 1,7%X; 0,8%
XII; 0,4%
RM; 67,3%
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020Fuente: La Compañía
Estrictamente privado y confidencial
HYUNDAI 13%
SUZUKI 9%
JAC 8%
CHANGAN 8%
CHEVROLET 7%
KIA 5%GREAT WALL MOTORS 5%
RENAULT 3%SUZUKI 3%
NISSAN 3%
OTROS 36%
CARTERA DIVERSIFICADA - AUTOMOTRIZ
CARTERA SEGÚN AÑO VEHÍCULO (*)%
EVOLUCIÓN ORIGINACIÓN NUEVOS vs. USADOS (*)%
CARTERA SEGÚN MARCA%
Eurocapital tiene ventajas comerciales gracias a su presencia regional y a su experiencia en financiamiento
Financiamiento orientado a personas naturales
Cruce de productos con 729 distribuidores (o dealers)
Cartera mixta nuevos y usados
61% de la cartera corresponde a vehículos con menos de 3 años de antigüedad (semi-nuevos)
Generación de cartera a través de red de sucursales con venta directa y canal indirecto y compra de cartera externa
Tamaño cartera CLP 40.137mm
Pie promedio 33,4% con una deuda promedio de CLP 4,8mm
20
3
2017 O ANTES; 39%
2018; 12%
2019; 37%
2020; 12%
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020Fuente: La Compañía
47%
61% 60%
41%
53%
39% 40%
59%
2017 2018 2019 2020
Nuevo Usado
Estrictamente privado y confidencial
ATRACTIVOS DE LA COMPAÑÍA
21
Industria atractiva1
Trayectoria de 22 años con un crecimiento sostenido2
Cartera diversificada3
Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo
4
Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5
Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio
6
Estrictamente privado y confidencial
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo de 2020Fuente: La Compañía(*) Margen Neto corresponde a la Utilidad Neta como porcentaje de los Ingresos de Explotación1 2016 influido por la puesta en marcha del negocio de Factoring en Perú
INDICADORES FINANCIEROS SÓLIDOS Y ESTABLES EN EL TIEMPO
11.79314.217
17.10719.035
20.833 20.34418.435
20.111
23.559
31.288
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
4.4974.678 4.557
5.060 5.210 5.091
4.4694.872
3.808
5.500
38%33%
27% 27% 25% 25% 24% 24%
16% 18%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN$ millones
UTILIDAD NETA Y MARGEN NETO (*)$ millones
Eurocapital a través de un aumento de la oferta de servicios ha logrado un 10,8% de crecimiento anual compuesto de las ventas
entre 2010 y 2019
Cabe destacar que ha mantenido su margen neto dentro de niveles razonables a pesar de los periodos más restrictivos que han
afectado la economía nacional, incluyendo los eventos acontecidos en octubre 2019 y la pandemia de COVID-19 del año 2020
Incremento en resultado 2019 proviene de mejores márgenes, consolidación del negocio de crédito automotriz, menores niveles de
mora (cartera sana) y menor monto de provisiones de cartera
22
4
1
7.295 7.958
mar-19mar-20
1.401 1.380
19% 17%
mar-19mar-20
Estrictamente privado y confidencial
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
INDICADORES FINANCIEROS SÓLIDOS Y ESTABLES EN EL TIEMPO
7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X
4,40X
3,90X
4,60X5,07X
4,10X3,91X 3,77X
3,50X
4,95X 4,94X
4,44X
3,0X
3,5X
4,0X
4,5X
5,0X
5,5X
6,0X
6,5X
7,0X
7,5X
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 MAR-20
COVENANT (ENDEUDAMIENTO < 7,0 VECES) RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
EVOLUCIÓN RELACIÓN DE LIQUIDEZ
ACTIVOS LIBRES DE GRAVÁMENES SOBRE PASIVOS EXIGIBLES
Fuente: Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020
1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x
1,20x
1,32x
1,59x
1,44x
1,61x 1,63x1,67x
1,15x1,20x
1,41x1,47x
0,6x
0,8x
1,0x
1,2x
1,4x
1,6x
1,8x
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 MAR-20
COVENANT (RELACIÓN DE LIQUIDEZ > 1,0 VECES)
RAZÓN DE LIQUIDEZ CORRIENTE
23
4,9x
2,3x
4,2x 4,5x 4,6x
6,7x 6,8x 7,1x
ENDEUDAMIENTO DE LOS PRINCIPALES ACTORES DE LA INDUSTRIAVeces, diciembre 2019
4
Fuente: Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020 Fuente: Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020
Fuente: EE.FF. Consolidados auditados al 31 de diciembre 2019 de cada compañía
0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X
1,16X1,22X
1,18X 1,17X1,21X 1,19X
1,22X 1,24X1,17X 1,17X 1,19X
0,60X
0,70X
0,80X
0,90X
1,00X
1,10X
1,20X
1,30X
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 MAR-20
COVENANT (ACTIVOS LIBRES DE GRAVÁMENES SOBRE PASIVOS EXIGIBLES >= 0,75 VECES)
Estrictamente privado y confidencial
BONO29,8%
PATRIMONIO18,3%BANCOS
LOCALES20,1%
EFECTOS DE COMERCIO
7,7%
PRÉSTAMO SOCIOS
6,6%
BANCOS EXTRANJEROS
10,7%
PROV. CARTERA
2,7%
OTROS PASIVOS
4,1%
INDICADORES FINANCIEROS SÓLIDOS Y ESTABLES EN EL TIEMPO
DIVERSIFICACIÓN POR FUENTE DE FINANCIAMIENTO (*)% de activos
PERFIL DE VENCIMIENTOS Y USO DE FONDOS
Activos mar-20:$ 186.832 mm
24
4
PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA DE EUROCAPITAL $ millones
76 DÍAS
19 DÍAS
120 DÍAS
41 DÍAS
1,5 AÑOS
4 AÑOS
PRÉSTAMOS SOCIOS
EFECTOS DE COMERCIO
BANCOS EXTRANJEROS
BANCOS LOCALES
BONO EN UF
BONO EN PESOS
14.475 11.684
21.719
9.377 5.338
573 2.861
28.631 27.000
may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sept-20 oct-20 dic-20 ago-21 abr-24
Efectos de Comercio Bancos Nacionales y Extranjeros Bonos Pagarés Socios
Cifras según EE.FF. auditados al 31 de marzo 2020Fuente: La Compañía
Estrictamente privado y confidencial
ATRACTIVOS DE LA COMPAÑÍA
25
Industria atractiva1
Trayectoria de 22 años con un crecimiento sostenido2
Cartera diversificada3
Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo
4
Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5
Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio
6
Estrictamente privado y confidencial
Cobranza
Verificación
Riesgo operativo
Riesgo de crédito
Procesos de aprobación de créditos adaptados a las
características particulares de cada producto
Sistemas de información diseñados para controlar el
riesgo de cada producto
Aprobación diaria de operaciones por parte de los
directores ejecutivos y participación permanente en
los siguientes Comités Superiores:
Créditos de montos significativos
Líneas de crédito Factoring y Leasing
Mora Factoring
Mora Leasing
Mora Automotriz
Eficiente manejo de riesgo automotriz apoyado en
avanzadas herramientas tecnológicas y sistemas de
información
EFICIENTE MANEJO DE RIESGO DE CRÉDITO Y OPERATIVO
Reputación del deudor analizada por Gerencia
Comercial
Highlights Áreas involucradas
Ap
oyo
op
era
cio
nal
Equipos de riesgo especializados:
Automotriz, Factoring, Leasing, Crédito
Políticas de crédito aprobadas por directorio
Cada operación es filtrada, analizada y validada
Revisión en base a protocolo establecido
(checklist)
Conocimiento de los procesos de aprobación y
protocolos de pago de deudores
En la cobranza hay tres etapas: Preventivo, Normalización, Prejudicial
Base de datos con 21 años de historia de deudores
Unidad interna de cobranza
Servicio externo cobranza automotriz
Gestión cobranza se inicia 20 días antes
26
5
Legal
Comercial
Informe legal del cliente
Estrictamente privado y confidencial
EFICIENTE MANEJO DE RIESGO DE CRÉDITO Y OPERATIVO
PROCESO DE RIESGO DE CRÉDITO DE LOS NEGOCIOS
27
5
VISITA CLIENTE SOLICITUD COMITÉ SUPERIORINFORME DE
VISITAEVALUACION RIESGO
Conocer a nuestro cliente es clave
- Descripción de la operación/línea planteada. Propósito y fuente de pago- Información cualitativa y cuantitativa del cliente- Comportamiento de pago interno y externo
- Revisa y resuelve en base a antecedentes
presentados- Aprobación por
unanimidad
- Pre-comité con Gerente General
- Analisis cualitativo y cuantitativo (financiero), de mercado u otro relevante
- Recomendación- Sistemas tecnológicos y
modelos de scoringelaborados por la Compañía
La información recogida en la visita, debe quedar
registrada en la carpeta comercial
*Dotación de 17 personas
Estrictamente privado y confidencial
EFICIENTE MANEJO DE RIESGO DE CRÉDITO Y OPERATIVO
ESTRUCTURA ÁREA RIESGO OPERATIVO
28
5
Subgerente Control de Riesgo Operativo
Zona Norte Matriz Comex Región Metropolitana Zona SurMatriz, convenios y
líneasMatriz, Perú
Zona Centro
Zona Centro (Op/Gtia)
Notificaciones
Confirmadores
Gerente de Operaciones
*Dotación de 38 personas
FLUJO RIESGO OPERATIVO
Revisión de documentos
Revisión de operaciones
Confirmar operaciones
Cumplir los procedimientos establecidos
Cumplir las condiciones del comité de riesgo y comercial
Notificaciones de cortesía
Revisión y custodia de garantía
Seguimiento a operaciones condicionadas
En el factoring, un
70% del riesgo es
operativo
Estrictamente privado y confidencial
EFICIENTE MANEJO DE RIESGO DE CRÉDITO Y OPERATIVO
Los comités superiores cuentan con la participación de los directores ejecutivos, mientras que los comités ejecutivos cuentan con la
participación de la administración
COMITÉS SUPERIORES COMITÉS EJECUTIVOS
Créditos monto
significativo
Crédito de capital de trabajo superiores a
$ 50mm
Operaciones de leasing sobre $ 100mm
Operaciones automotriz sobre $ 15mm
Dos reuniones semanales
Líneas de crédito monto
significativo
Líneas de factoring superiores a $ 100mm
y de confirming superiores a $ 50mm
Una reunión por semana
Auditoría
Mantención, aplicación y revisión de los
controles internos de la empresa
Una vez al mes
Mora Factoring
Monitorear y definir estrategias de
cobranza
Una reunión por semana
Mora Leasing
Monitorear y definir estrategias de
cobranza
Una reunión al mes
Mora Automotriz Una reunión por semana
Control de GestiónControlar el presupuesto y gestión de los negocios
Una vez por semana
Comité Gestión de
Negocios
- Factoring
- Leasing
- Automotriz
Decisiones respecto a políticas comerciales y nuevos productos
Análisis gestión de las distintas áreas de negocio y coordinación con áreas
de apoyo
Revisión de presupuesto
Una vez a la semana
Pasivos Financieros y
Tesorería
Gestión de los distintos pasivos financieros y tesorería
Una vez al mes
Administración
General
Evaluar la gestión sobre políticas de RRHH y de Contabilidad
Una vez al mes
Riesgo Operativo y
legal
Evaluar la gestión sobre políticas y procedimientos de riesgo operativo y
legal
Una vez al mes
TecnologíaAnálisis de mejoras y requerimientos a los sistemas
Una vez al mes
Prevención de Lavado
de Activos
Revisión y análisis los casos que deben ser informados a la UAF
Comité se realiza trimestralmente
Pre-comité de riesgo
de crédito
Coordinar las propuestas a ser presentadas al Comité Superior de créditos
y líneas
Dos veces por semana
29
5
Estrictamente privado y confidencial 30
5
Empresa trabajando a plena capacidad vía teletrabajo
Sucursal virtual facilita al cliente realizar operaciones de forma segura en
medio de la contingencia
Cobranzas mantiene monitoreo constante de la mora y refuerzo adicional
con cobranza interna y externa
Modificación de la política de créditos para todas las operaciones:
Mayor exigencia de ingresos, aumento monto de pie, comités
aprobación más estrictos, incorporación seguro de cesantía
Reducciones de gastos operacionales y revisión de contratos con terceros
para lograr eficiencia y productividad, enfocándose en tecnología
($600mm de ahorro anual)
18/OCTUBRE Y COVID19: MEDIDAS TOMADAS
1%3%
6%
15%
19%
29%
1%3%
6%
12%
16%
30%
oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20
Clientes Operaciones
EVOLUCIÓN FACTORING DIGITAL (% total Factoring)
EVOLUCIÓN DEL MONTO RECAUDADOMillones de Pesos
Reducción de dotación de 20% (desde octubre 2019 a la fecha)
Fuentes de financiamiento: se ha mantenido nivel de disponibilidad con costos controlados
Reactivación demanda de efectos de comercio, con colocaciones en abril 2020
Líneas aprobadas con bancos nacionales y extranjeros por MM$88.000 (66% utilizadas)
Recaudación (MM$)
ago-19 sep-19 oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20
Factoring Chile $ 50.791 $ 48.960 $ 55.878 $ 52.796 $ 57.802 $ 51.653 $ 45.604 $ 55.649
Factoring Perú $ 11.222 $ 9.848 $ 14.156 $ 12.265 $ 14.561 $ 15.435 $ 11.433 $ 12.411
Leasing $ 991 $ 1.356 $ 1.014 $ 1.098 $ 1.223 $ 1.554 $ 1.022 $ 1.338
Automotriz $ 1.878 $ 1.801 $ 2.046 $ 1.808 $ 2.014 $ 2.026 $ 1.934 $ 1.927
TOTAL $ 64.882 $ 61.965 $ 73.094 $ 67.967 $ 75.600 $ 70.668 $ 59.993 $ 71.325
Estrictamente privado y confidencial
COVID19: MEDIDAS TOMADAS
MEDIDAS COMERCIALES PARA AFRONTAR LA CONTINGENCIA (COVID-19)
31
5
Factoring: foco en sectores activos de la economía
Reprogramaciones Leasing y Crédito Automotriz
Dirigidas a clientes confiables que necesitan ayuda, evitando selección adversa
Mejora de posición: solicitud de avales, contratación de seguro de cesantía, campaña
diferenciada según grado de morosidad
Hasta 3 meses de gracia en el pago de la próxima cuota
Estricto protocolo de aprobación, involucrando a todas las áreas de la compañía
26 clientes de leasing fueron reprogramados por un monto total de MM$ 2.426 a abril 2020
282 créditos automotrices reprogramados por un monto de MM$ 1.392 a abril 2020,
correspondientes a un 3,4% de la cartera
Estrictamente privado y confidencial
ATRACTIVOS DE LA COMPAÑÍA
32
Industria atractiva1
Trayectoria de 22 años con un crecimiento sostenido2
Cartera diversificada3
Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo
4
Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5
Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio
6
Estrictamente privado y confidencial
Ejecutivos con gran experiencia en el sector financiero y en
proveer soluciones de capital de trabajo a Pymes
21 años de historia de socios gestores
Directores Ejecutivos participan activamente en Comités
Superiores
Principales ejecutivos se incorporan a la propiedad en 2014
EQUIPO EXPERIMENTADO Y ESPECIALISTA EN CADA ÁREA DE NEGOCIO
JOSÉ MORENO AGUIRRE19,6%
JOAQUÍN ACHURRA LARRAÍN19,6%
GREGORIO ECHENIQUE LARRAÍN30,0%
PRINCIPALES EJECUTIVOS4,3%
EQUIPO EXPERIMENTADO
Fuente: La Compañía(*) Información al 31 de diciembre 2018
DIRECTORIO
ESTRUCTURA DE PROPIEDAD (*)
ÁLVARO ASTABURUAGA LETELIER20,0%
Directorio
Gregorio Echenique L. Presidente y Director Ejecutivo
Álvaro Astaburuaga L. Director Ejecutivo
José Ignacio Zaldivar P. Director
Matías Moreno V. Director
Gonzalo Cruzat V. Director Independiente
33
6
JORGE ASTABURUAGA GATICA6,5%
Estrictamente privado y confidencial
EQUIPO EXPERIMENTADO Y ESPECIALISTA EN CADA ÁREA DE NEGOCIO
34
Gerencia GeneralJorge Astaburuaga
División LeasingFelipe Sanhueza
División Crédito AutomotrizCristián Ruiz-Tagle
División Factoring ChileLuis Naveillán
Subgerencia Zona Norte
Subgerencia Santiago
Subgerencia Zona Sur
Subgerencia Comercial Perú
Subgerencia Leasing
Subgerencia Zona RM
Apoyo
Gerencia Cobranzas y Normalización
Juan Eduardo Riveros
Gerencia Administración y Finanzas
Luis Pollarolo
Gerencia Operaciones y TI
Cristian Nahum
Gerencia Desarrollo de Negocios
Emilio Figueroa
Subgerencia Riesgo de Crédito
Pía Córdova
6
Subgerencia Zona Sur
División Factoring PerúJorge Carbonel
Equipo con más de 26 años de experiencia
promedio en la industria financiera
Subgerencia Zona Norte
Subgerencia Internacional
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