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8/17/2019 Ppt Sesion i Curso Proyectos de Inversion
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PROYECTOS DE INVERSIONPRIMERA SESION
Mag. Econ. Mario R. Chuquimango VichesMBA CENTRUM Graduate Business School
Pontificia Universidad Católica del Perú
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Facilitador del Curso:
Proyectista;
Planificador denegocios:
Estudios de mercado ysobre cadenas
08 años en proyectos de inversión pública
Una decena de proyectos de inversión privada
17 años en proyectos de desarrollo
Proyectos emblemáticos a nivel de la ComunidadAndina de Naciones y por un monto de 10
millones para la cooperación suiza.
Planes de negocios para productos exportables
Planes de negocios para fondos concursables
Estudios de cadenas para el BID
Estudios de mercado diversos
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CONTENIDO DEL CURSO
Estudio de Mercado
Estudio Técnico
Estudio de Costosy Presupuestos
Evaluación del Proyecto
Idea de negocio y análisis del entorno
Investigación de mercado
Consideraciones generales del Curso
Análisis de la comercialización
Especificaciones Técnicas del Proyecto
Ingeniería Básica
Centro de Operaciones
Costos y gastos proyectados
Inversiones
Financiamiento
Ingresos del Proyecto
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SABERES ESENCIALES
E s t u d i o d e M
e r c a d o
Idea de negocio y análisisdel entorno
Investigación de mercado
Consideraciones generalesdel Curso
Análisis de la comercialización
Estudiantes elaboran un informe sobre
su idea de negocio y la investigación de
mercado
Modelo general de evaluación de proyectos
Esquema de formulación y evaluación de proyectos
Idea de negocio
Análisis del entorno
Análisis de oferta y demanda del proyecto
Deducción de mercado
Elabora su plan de investigación de mercado
Segmentación
https://www.youtube.com/watch?v=9pCzLRzK9oM
https://www.youtube.com/watch?v=9pCzLRzK9oMhttps://www.youtube.com/watch?v=9pCzLRzK9oM
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CONSIDERACIONES GENERALES
CURSO: PROYECTOS DE INVERSION
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PROYECTO DE INVERSIÓN:DEFINICIÓN
• Búsqueda de una solución inteligente al planteamientode un problema (necesidades humanas) de maneraeficiente, segura y rentable.
• Surge como respuesta a una idea que busca aprovecharuna oportunidad de negocios.
• Surge de la necesidad de valerse de un método racionalpara cuantificar las ventajas y desventajas de asignar
recursos (escasos) a una determinada alternativa deinversión.
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ETAPAS Y NIVELES DE ESTUDIO DE UNPROYECTO DE INVERSIÓN
FASE O ETAPA
PRE INVERSIÓN
INVERSIÓN O
EJECUCIÓN
OPERACIÓN Y
FUNCIONAMIENTO
NIVELES
•Idea.
•Perfil.
•Pre factibilidad.
•Factibilidad
•Diseño.
•Ejecución.
•Operación o etapa
productiva del
proyecto
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ETAPA DE PREINVERSIÓN
• También denominada de Formulación y Evaluación del Proyecto .
• Esta etapa se inicia con la idea de negocio y en ella
se efectúa el estudio del proyecto para determinar su viabilidad y decidir si invertimos en el o no.
1. Formulación del Proyecto: Se refiere a lapresentación de la idea de negocio y al estudio
pormenorizado de por lo menos los siguientesestudio complementarios: Estudio de Mercado,Técnico, Legal, de la Organización y Financiero.
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ETAPA DE PREINVERSIÓN
2. Evaluación del proyecto:
• Busca determinar la rentabilidad del proyecto,analizando las ventajas y desventajas que sepresentan, traduciéndolas en costos y beneficios queson analizados haciendo uso de coeficientes(indicadores) de evaluación con la finalidad dedeterminar si es factible o no asignar recursos a una
determinada alternativa de inversión.
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ETAPA DE PREINVERSIÓN
3. Tipos de Evaluación.
Evaluación privada.• Supone que, la riqueza expresada en dinero, constituye el único interés del
inversionista privado y contempla beneficios y costos que afectandirectamente a los dueños del proyecto; es así, como para la evaluaciónprivada, es importante determinar los flujos anuales de dinero (flujos defondos) que para el inversionista privado implica el proyecto en cuestión.
• Trabaja con el criterio de precios de mercado.
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ETAPA DE PREINVERSIÓN
3. Tipos de Evaluación.
Evaluación social.• La evaluación social de proyectos consiste en comparar los beneficios con
los costos que dichos proyectos implican para la sociedad; es decir,consiste en determinar el efecto que el proyecto tendrá sobre el bienestarde la sociedad (bienestar social de la comunidad).
• Trabaja con el criterio de precios sombra o sociales
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ETAPA DE PREINVERSIÓN
3. Tipos de Evaluación.
Evaluación social.• Beneficios y Costos directos se valoran a precios sociales, sombra o de
eficiencia.
• Externalidades: Efectos secundarios de proyectos.
Positiva y negativa en el Consumo.
Positiva y negativa en la Producción.
Beneficios y costos intangibles.
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ETAPA DE PREINVERSIÓN
UTILIDAD
COSTOS
EXTERNALIDADES
PRECIOS DEMERCADO PRECIOS
SOMBRA
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NIVELES DE LA ETAPA DE PREINVERSIÓN
1. Nivel idea: Es la primera etapa y la másimportante, se identifica el problema a solucionar ola oportunidad de negocio a desarrollar, planteando
las alternativas básicas de solución.
2. Nivel perfil: En el estudio al nivel de perfil, másallá de calcular la rentabilidad del proyecto, seintenta sustentar su viabilidad comercial, basada en
la información existente (secundaria) de fuentescomo INEI, BCR, Cámara de Comercio, etc. En elaspecto financieros, sólo se presenta estimacionesmuy globales de las inversiones, costos e ingresos.
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3. Nivel pre-factibilidad:
• Se profundiza la investigación para definir, conaproximación, las principales variables referidas almercado tales como:
Producto.
Precio.
Plaza o distribución.
Promoción.
• Se definen las alternativas técnicas de producción.
• Se estiman en términos generales las inversionesprobables, los costos de operación y los ingresos que
genera el proyecto.
NIVELES DE LA ETAPA DE PREINVERSIÓN
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3. Nivel pre-factibilidad:
- Como resultado de este estudio, se recomienda:
La continuación del estudio a nivel de factibilidad.
Abandono o postergación.
4. Nivel factibilidad:
• Paso final de la etapa de pre inversión y se elabora en
base a información obtenida en su mayoría de fuentesprimarias.
• Se efectúa el análisis financiero basado en un cálculominucioso de la inversión, ingresos y egresos
NIVELES DE LA ETAPA DE PREINVERSIÓN
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ETAPA DE INVERSIÓN OEJECUCIÓN
−Podemos definir esta etapa como la de implementacióndel proyecto, en la que se realizan salidas de dinero paraimplementar el proyecto.
−Se desarrollan el diseño definitivo de ingeniería y arquitectura y se ejecuta físicamente tal y como fueespecificado en la pre-inversión.
− Se desarrollan las actividades de inversión como
adquisición montaje y prueba de equipos, capacitacióndel personal, constitución legal de la organización
− El encargado de esta etapa es el administrador delproyecto.
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ETAPA DE INVERSIÓN OEJECUCIÓN
Se realizan los estudios de
ingeniería definitivos(disposición de planta, planos
de instalaciones
complementarias, etc.), bases
para la contratación de obras,
etc.
Se realiza la construcción de
infraestructura física, comprade los activos fijos e
intangibles y se contratan los
servicios necesarios para
que quede listo e inicien
operaciones.
Nivel EjecuciónNivel Diseño
Etapa de inversión
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ETAPA DE OPERACIÓN
−En esta fase la empresa inicia operaciones e ingresaa competir en el mercado.
−El encargado de esta etapa es el administrador deempresas.
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INTERRELACIÓN DEPROYECTOS DE INVERSIÓN
Proyectos independientes
Proyectos complementarios
Proyectos mutuamenteexcluyentes
Se clasifica en
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INTERRELACIÓN DEPROYECTOS DE INVERSIÓN
Proyectos Independientes:
Son proyectos que no tienen ningún tipo derelación entre ellos.
Deben ser evaluados independientemente.Puede realizarse sólo uno o sólo dos de ellos; o,
todos los proyectos.
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INTERRELACIÓN DEPROYECTOS DE INVERSIÓN
Proyectos Complementarios: Son aquellos queno pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal
es evaluar ambos proyectos en conjunto como sifuera uno sólo.
Proyectos mutuamente exclu yentes: Cuando
tenemos varias alternativas para realizar un mismoproyecto.
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FACTORES CRÍTICOS QUE DEBENCONSIDERARSE PARA EL ÉXITO DE
UN PROYECTO
1. Cambio Tecnológico
2. Cambios políticos3. Cambio en las relaciones comercialesinternacionales
4. Inestabilidad de la naturaleza5. Entorno Institucional6. Barreras arancelarias
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COMPARACION ENTRE PLANES DE NEGOCIOS YPROYECTOS DE INVERSION
Comparación entre un Plan de Negocios y un Proyecto de InversiónCriterio Plan de Negocio Proyecto de Inversión
Objetivo
Identificar la oportunidad de negocio y
la viabilidad técnica, económica, social
y ambiental del negocio
Conocer la factibilidad de la
inversión, su rentabilidad
económica y financiera
Alcance
•Análisis del entorno
• Análisis interno
• Modelo de negocio
• Plan estratégico
• Planes de acción.
• Demostrar la viabilidad de la idea de
negocio
•Comparar flujos de ingresos yegresos.
• Sobre la base del flujo de caja se
determina el VAN y el TIR.
Enfoque
En el análisis de oportunidades y
viabilidad económica, técnica y de
mercado
En evaluar el proyecto en términos
de liquidez y rentabilidad.
Adaptado de la Tabla Nro. 1: Comparación de Objetivos y Alcances de un Plan de Negocios, un Estudio de
Factibilidad, un Plan Estratégico y la Evaluación de Proyectos. USAID 2009. Plan de Negocios, Pág.. 39. Karen
Weinberger Villarán
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https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY
ESQUEMA DE UN PROYECTOS DE INVERSION/PLAN DE NEGOCIO
https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woYhttps://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY
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https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY
https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woYhttps://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY
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https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY
https://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woYhttps://www.youtube.com/watch?v=Y_Z0dGu4woY
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Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,
Págs. 130 y 131. USAID
HERRAMIENTAS PARA IDENTIFICAR Y EVALUARIDEAS DE NEGOCIO
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Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,
Págs. 130 y 131. USAID
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Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,
Págs. 130 y 131. USAID
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Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,
Págs. 130 y 131. USAID
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Weinberger. K., 2009. Plan de Negocios,
Págs. 130 y 131. USAID
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ORGANIZACIÓN Y DESARROLLODEL CASO REQUE
INVERSIONISTAS
DIRECTIVOS
MARKETING
I & DPROYECTISTAS
ADMINISTRACION
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•
Aprovecha el día. El día de hoy no se volverá a repetir. Vive intensamente cada instante, lo que no significaalocadamente, sino mimando cada situación,escuchando a cada compañero, intentando realizar cadasueño positivo, haciendo de tu vida algo increíble.
(Adaptado de La sociedad de los poetas muertos)
• Hay un momento para el valor y otro para la prudencia y él que es inteligente los distingue. (La sociedad de los
poetas muertos)
• Dime y lo olvido, enséñame y lo recuerdo, involúcrame y lo aprendo. (Benjamín Franklin)
ALGO QUE DEBEMOS RECORDAR
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