View
215
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
Perfi l do Banco
O Itaú é um dos maiores bancos privados do país, com patrimônio líquido de R$ 9 bilhões e ativos de R$ 111 bilhões. Com a capitalização de mercado de R$ 18 bilhões, o Itaú é a empresa de maior valor de mercado entre os bancos brasileiros.
No Brasil, opera com uma rede de atendimento de 3.086 agências e postos de atendimento bancário. Além disso, tem operações na América do Norte, na União Européia e no Mercosul.
O Itaú atua em todos os segmentos do mercado fi nanceiro brasileiro, com ênfase no varejo e conta com estruturas totalmente especializadas para atender grandes, médias e pequenas empresas, clientes de alta renda (Personnalité) e clientes de elevado patrimônio (Private), com produtos e serviços sob medida para suas necessidades.
A forte e consistente política de investimentos em tecnologia tem permitido ao Itaú a constante melhoria na qualidade de seus produtos e serviços, e a consolidação de sua imagem de liderança em inovação tecnológica. Esse aspecto, aliado à solidez e performance fi nanceira do Banco, traz para a marca Itaú destacado prestígio no mercado brasileiro e importante diferencial competitivo.
Diversas instituições de prestígio, tanto em nível nacional como internacional, têm conferido ao Itaú o reconhecimento como “o melhor banco brasileiro”.
Banco Itaú S.A.Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre ItaúsaSão Paulo - SP04344-902www.itau.com.br B
an
co
Ita
ú S
.A.
R
ela
tóri
o A
nu
al
20
02
Perfi l do Banco
O Itaú é um dos maiores bancos privados do país, com patrimônio líquido de R$ 9 bilhões e ativos de R$ 111 bilhões. Com a capitalização de mercado de R$ 18 bilhões, o Itaú é a empresa de maior valor de mercado entre os bancos brasileiros.
No Brasil, opera com uma rede de atendimento de 3.086 agências e postos de atendimento bancário. Além disso, tem operações na América do Norte, na União Européia e no Mercosul.
O Itaú atua em todos os segmentos do mercado fi nanceiro brasileiro, com ênfase no varejo e conta com estruturas totalmente especializadas para atender grandes, médias e pequenas empresas, clientes de alta renda (Personnalité) e clientes de elevado patrimônio (Private), com produtos e serviços sob medida para suas necessidades.
A forte e consistente política de investimentos em tecnologia tem permitido ao Itaú a constante melhoria na qualidade de seus produtos e serviços, e a consolidação de sua imagem de liderança em inovação tecnológica. Esse aspecto, aliado à solidez e performance fi nanceira do Banco, traz para a marca Itaú destacado prestígio no mercado brasileiro e importante diferencial competitivo.
Diversas instituições de prestígio, tanto em nível nacional como internacional, têm conferido ao Itaú o reconhecimento como “o melhor banco brasileiro”.
Banco Itaú S.A.Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre ItaúsaSão Paulo - SP04344-902www.itau.com.br B
an
co
Ita
ú S
.A.
R
ela
tóri
o A
nu
al
20
02
O Relatório Anual 2002 também está disponível no site do Itaú (www.itau.com.br) com acesso a informações atualizadas sobre os resultados do Banco.
2
689
121414182526
303233
34
384042
444650525455565657585960
Mensagem da Administração
Nossos Resultados Principais Indicadores Financeiros Desempenho das Ações do Banco Itaú
Quem Somos Posicionamento do Banco Itaú Ética e Valores Governança e Sustentabilidade Corporativas Administração e Diretoria Relações com Investidores
Como Somos Vistos Reconhecimentos Ratings
Gestão de Pessoas
Responsabilidade Social Atuação Social Instituto Itaú Cultural
Nossas Operações em 2002 Principais Realizações do Exercício Ativos e Empréstimos Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões Recursos Captados e Administrados Mercado de Capitais Itaú Corretora Banco Itaú Europa Banco Itaú Buen Ayre Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e Serviços Prestados Seguros, Previdência e Capitalização Glossário de Termos Estrangeiros
B a n c o I t a ú S . A . 2
Mensagem da Administração
Senhores Acionistas
O ambiente político e econômico de 2002
foi dos mais desafiadores para a gestão das
empresas. Os agentes econômicos, em escala
global, mani festaram generalizada aversão
ao risco após o 11 de setembro de 2001,
cortando investimentos e linhas de crédito que
fatalmente iriam se refletir sobre a atividade
econômica dos países em desen volvimento.
E, exatamente nesse contexto, o Brasil viveu
ano eleitoral, com a troca de comando em
todas as esferas de governo, exceto em nível
municipal.
Particularmente, a perspectiva da troca do
comando na esfera federal, com a provável
vitória do partido oposicionista de orientação de
esquerda, exacerbou as expectativas negativas
dos agentes econômicos, com refl exos diretos
sobre o câmbio e a infl ação, elevação do risco
Brasil e desvalorização dos papéis brasileiros
nos mercados internacionais.
Essas expectativas acabaram por se
mostrar distorcidas, à luz das decisões ini-
ciais do novo Governo, que sinalizam o
prevalecimento de uma gestão prudente e
alinhada com as expectativas da sociedade no
sentido de aprofundar as reformas necessárias
ao modelo institucional do país e, ao mesmo
tempo, preservar as grandes conquistas desta
última década. É nossa expectativa que o novo
Governo persevere nessa linha de prudência e
correta percepção do cenário global em que o
Brasil se insere, com peso cada vez maior.
Solidez, visão internacional, diversifi cação
fo ca da e especialização: as marcas do Itaú
neste exercício
O Itaú encerrou o exercício de 2002 com
um ba lanço extremamente sólido, ostentando
forte ca pi talização, com notável diversificação
das fontes de receitas e riscos rigidamente
controlados. Es sa posição nos faz prever que
a volatilidade prevalecente nos mercados
serão absorvidas com tranqüilidade pelo
Banco, pois as provisões excedem largamente
quaisquer riscos operacionais, de crédito e de
mercado.
O lucro líquido consolidado do exercício
chegou a R$ 2.377 milhões, praticamente o
mesmo do ano anterior apesar do cenário mais
adverso, expressando rentabilidade de 26,3%
sobre o pa tri mônio líquido. Esse resultado
mantém-se em li nha com aqueles obtidos
nos últimos seis anos, evidenciando sua
sustentabilidade no longo prazo. O patrimônio
líquido consolidado de R$ 9.036 mi lhões evo-
luiu apreciáveis 19,2% sobre dezembro de 2001
e o patrimônio líquido de referência atingiu
R$ 16.573 milhões.
Em função da conjuntura desfavorável nos
mercados de ações, que acarretou queda de
17,0% no Ibovespa, as ações PN do Banco
Itaú recuaram 2,6%, no ano, e as ações ON
10,9%. A capitalização de mercado do Itaú
diminuiu 7,5%, situando-se em R$ 17.743
milhões, mas ainda assim mantendo-se a
maior dentre os bancos brasileiros. Ao final do
exercício, o valor de mercado das ações (PN)
Olavo Egydio Setubal
Presidente do Conselho de
Administração
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 3
do Itaú correspondia a 2,1 vezes o seu valor
patrimonial.
O índice de eficiência (relação entre
despesas e receitas) atingiu o nível recorde de
49,3% em 2002, em função da boa evolução
das receitas e forte controle das despesas.
Esse índice coloca o Itaú dentro dos padrões
dos melhores bancos internacionais. O coefi-
ciente de solvabilidade (índice de Basiléia)
era de 18,4%, no final do exercício.
Dois importantes movimentos estratégicos
foram realizados em 2002: a associação com
o Banco BBA Creditanstalt e a aquisição do
Banco Fiat.
Com o primeiro, o Itaú adquiriu 95,75% do
capital total do Banco BBA-Creditanstalt S.A. O
negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias
no país e no exterior (Fináustria Companhia de
Crédito, Financia mento e Investimento, BBA
Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA
Investimentos Distribui dora de Títulos e Valores
Mobiliários e Fináustria A rren damento Mercantil),
a totalidade do capital do investidor estrangeiro
e a participação minoritária detida por terceiro
na Fináustria Participações Ltda. O preço do
conjunto dessas empresas corresponde a
aproximadamente R$ 3,3 bilhões. Como resultado
desse investimento, será criado um novo banco -
o Banco Itaú-BBA S.A. (Itaú-BBA), com autonomia
operacional e controle compartilhado. O Itaú-BBA
nasce como o maior banco de atacado do país,
e reforçará signifi cativamente a segmentação
do Itaú nos negócios corporate e de banco de
investimento.
Com o segundo, o Itaú realizou aliança
estratégica com a Fiat Automóveis S.A., no
Brasil, pa ra aquisição de 99,99% do capital
total do Banco Fiat S.A., líder entre as
financeiras e bancos associados a montado-
ras no Brasil, por aproximadamente R$ 897
milhões, com ágio de R$ 462 milhões, ou
1,06 vezes o patrimônio líquido. Com esta
aliança, o Itaú fortalecerá sua posição no mer-
cado de financiamento, leasing e consórcio
de automóveis e ampliará seu potencial de
negócios com clientes, concessioná rias e re-
ven dedores da marca Fiat.
Por força do crescimento interno e destas
a qui sições, os ativos consolidados alcançaram
R$ 111.141 milhões, com evolução de 36,5%
nos últimos doze meses. A carteira de crédito
cresceu 32,5% em relação a 2001, atingindo
R$ 45.414 milhões, evolução resul tante prin-
ci palmente do desempenho do segmento
Sustentabilidade
Os resultados e realizações de 2002 estão apoiados em pilares construídos pelo Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital, a tecnologia de ponta, a marca forte, ampla diversifi cação de receitas, ampla base de clientes, segmentação do mercado, crescente expansão internacional, equipes altamente capacitadas, política de riscos con servadora e transparência e governança corporativa em linha com os mais modernos padrões.
B a n c o I t a ú S . A . 4
as sim se tornará sua subsidiária integral. O
Banco Itaú-BBA S.A. também será subsidiária
do Itaú Holding. O Banco Itaú S.A. concentrará
todas as operações de varejo, middle market,
private bank, fundos de investimentos, finan-
ceira e corretora de va lores. O Banco Itaú-BBA
S.A. operará as áreas corporate e banco de
investimentos.
Essa reorganização societária não altera a
participação acionária dos atuais acionistas
nem os administradores. Adicionalmente, será
requerida ao Federal Reserve (Banco Central
Americano) a transferência do status de
Financial Holding Company conferido em 2002
ao Itaú, para o Banco Itaú Holding Financeira.
Na área de Governança Corporativa,
des ta cam-se a ampliação dos direitos dos
acionistas pre ferencialistas, estendendo a
eles direitos previstos na Lei das S.As. apenas
corporate, e da con solidação das operações
do BBA. Com as aquisições do Banco Fiat
e da Fináustria, o Itaú passará a deter apro-
ximadamente 15% do mercado brasileiro no
segmento automóveis.
Aspectos estratégicos, como o apro funda-
mento da segmentação e o investimento no
BBA, de ram ensejo a uma importante reor-
ganização so cietária, resultando na criação
do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú
Holding), que atuará exclusivamente na área
de serviços fi nanceiros e centralizará as áreas
de controle de risco, auditoria e tesouraria do
conglomerado fi nanceiro.
As empresas e os vários segmentos de
negócios financeiros serão abrigados sob o
controle societário do Banco Itaú Holding,
instituição financeira que in corporará a tota-
lidade das ações do Banco Itaú S.A., que
Retorno sobre Ativos - (%)
Lucro Líquido Consolidado Recorrente
Lucro Líquido Consolidado
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
1,92,0
2,3
2,92,8
2,9
2,1
1,41,6
1,8
3,6
2,6
2,9
2,8
Lucro Líquido Consolidado - (R$ milhões)
Lucro Líquido Consolidado Recorrente
Lucro Líquido Consolidado
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
939
610
1.518
1.9182.354
3.080
1.128
592721
880
1.869
1.841
2.389
2.377
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5
Ativos Totais (R$ Milhões)
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
32.068
46.357 48.995 51.911
69.555
81.416
111.141
trans parência e governança corporativa em
linha com os mais modernos preceitos admi-
nistrativos. Este conjunto de atributos nos dá a
con fiança na sustentabilidade da performance
do Itaú no futuro.
Nosso mais sincero agradecimento pe lo per-
manente apoio às iniciativas desta administração.
aos acionistas minoritários detentores de
ações ordinárias (tag along) e a pre sença de
profissionais independentes nos Conselhos
de Administração e Fiscal. Foi, também,
a pro vada a política de “Divulgação de Ato ou
Fato Relevante” e de “Negociação de Valores
Mobiliários” pelo Conselho de Administração.
Os resultados e realizações de 2002 estão
apoiados em vários pilares construídos pelo
Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital,
a tecnologia de ponta, a marca mais admirada
do país de acordo com várias pesquisas,
ampla diversificação de receitas, base de
clientes com contas ativas que já supera os
nove milhões, di versificação especializada em
todos os mercados e segmentos de mercado,
crescente expansão internacional, quadros
gerenciais e funcionais de capacitação des-
tacada, política de riscos con servadora,
Olavo Egydio SetubalPresidente do Conselho de Administração
Retorno Sobre o Patrimônio Líquido - (%)
Lucro Líquido Consolidado Recorrente
Lucro Líquido Consolidado
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
15,9
22,4 25,7
28,931,5
34,1
15,417,2
31,6
27,7
31,1
26,3
18,9
24,2
B a n c o I t a ú S . A . 6
Nossos Resultados
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 7
Principais Indicadores Financeiros
Desempenho das Ações do Banco Itaú
B a n c o I t a ú S . A . 8
Principais Indicadores Financeiros
2002(1) 2001 2000 1999 1998Evolução %(2002/2001)
Resultados – R$ milhões
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 7.183 5.892 4.541 3.814 3.383 21,9
Resultado Operacional 4.252 3.140 2.511 2.282 1.663 35,4
Lucro Líquido Consolidado Recorrente 3.080 2.354 1.918 1.518 1.128 30,8
Lucro Líquido Consolidado 2.377 2.389 1.841 1.869 880 (0,5)
Lucro Líquido Individual 2.215 2.872 1.830 1.956 1.301 (22,9)
Resultados por Lote de Mil Ações – R$
Lucro Líquido Consolidado 21,36 21,41 15,99 15,85 7,46 (0,2)
Valor Patrimonial 81,23 67,89 57,70 50,09 39,45 19,6
Juros Sobre o Capital Próprio 7,45 7,24 5,46 5,11 2,91 2,9
Preço da Ação PN(2) 159,49 174,69 170,81 142,52 60,16 (8,7)
Preço da Ação ON(2) 149,39 174,50 178,89 122,80 53,99 (14,4)
Juros Totais Sobre o Capital Próprio – R$ milhões 829 808 629 602 343 2,6
Capitalização de Mercado – R$ milhões(3) 17.743 19.499 19.664 16.804 7.093 (9,0)
Balanço Patrimonial – R$ milhões
Ativos Totais 111.141 81.416 69.555 51.911 48.995 36,5
Empréstimos Totais 45.414 34.282 27.253 20.005 16.586 32,5
Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 152.907 123.970 98.542 74.881 60.589 23,3
Dívidas Subordinadas 5.707 1.433 - - - 298,3
Patrimônio Líquido Individual 9.885 8.564 7.145 6.420 5.078 15,4
Patrimônio Líquido Consolidado 9.036 7.578 6.642 5.907 4.651 19,2
Patrimônio de Referência(4) 16.573 10.585 7.676 6.420 5.078 56,6
Índices Financeiros (%)
Lucro Líquido Consolidado Recorrente / Patrimônio Líquido 34,1 31,1 28,9 25,7 24,2
Lucro Líquido Consolidado / Patrimônio Líquido 26,3 31,5 27,7 31,6 18,9
Lucro Líquido Consolidado / Ativos Totais 2,1 2,9 2,6 3,6 1,8
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido em Moeda Constante(5) 20,6 - - - -
Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 18,4 16,9 14,4 21,0 21,3
Índice de Eficiência 49,3 55,0 57,8 58,0 58,3
Índice de Imobilização 33,1 36,7 47,7 60,8 68,9
(1) A consolidação do BBA ocorre apenas no Balanço Patrimonial, não afetando os resultados.(2) Com base na cotação média do mês de dezembro. (3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em dezembro.(4) Desde 2000, base de capital, calculada conforme a Resolução 2837, com base no consolidado econômico-financeiro.(5) Lucratividade em moeda constante com base no IPCA (12,5%).
Impostos
Foram recolhidos ou provisionados impostos
e contribuições no montante de R$ 2.365 milhões,
destacando-se os que incidiram sobre lucros
(R$ 729 milhões), receitas (R$ 647 milhões) e
fo lha de pagamento (R$ 760 milhões). Além
disso, foram retidos de clientes e recolhidos
R$ 4.439 milhões, que incidiram diretamente sobre
a intermediação fi nanceira. Esta alta incidência
de impostos na atividade bancária onera
intensamente o custo fi nal dos empréstimos.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 9
Em função da conjuntura desfavorável
nos mercados de ações (queda de 17,0% no
Ibovespa), as ações PN do Banco Itaú recuaram
2,6%, no ano, e as ações ON 10,9%. Em con-
seqüência, a capitalização de mercado do Itaú
diminuiu 7,5%, porém manteve-se como a maior
entre os bancos brasileiros. Ao fi nal do exercício,
o valor de mercado das ações (PN) do Itaú
correspondia a 2,1 vezes o seu valor patrimonial.
Desempenho das Ações do Banco Itaú
Volume de Negócios das Ações do Banco Itaú nas Principais Bolsas (de 21/02 a 31/12/2002)
71,0%
Bovespa PN
NYSE ADR
29,0%
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações e Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
148 362 343 602 629 808 829
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio - R$ milhões
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações - R$
4,956,04
7,46
15,8515,99
21,41 21,36
Mercado Local
As ações do Banco Itaú são negociadas nas
Bolsas de Valores de São Paulo (BOVESPA),
Buenos Aires (MERVAL) e Nova York (NYSE). O
capital social do Itaú representado pelas ações
em free fl oat soma 58 bilhões. Atualmente 71% do
volume fi nanceiro negociado ocorre no mercado
local (BOVESPA).
B a n c o I t a ú S . A . 1 0
Liquidez das Ações do Itaú
A ação do Banco Itaú possui liquidez acima
da média do mercado. Na década de 90, foi a
mais rentável, inclusive superando a infl ação
do período. Tomando como referência o dólar
americano, a ação preferencial (PN) é a mais
valorizada dos últimos 20 anos.
1992 2002200120001999199819971996199519941993
Performance das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em Dezembro de 1992
Banco Itaú com Reinvestimento de Dividendos
Banco Itaú sem Reinvestimento de Dividendos
Bovespa
672
475
209
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 1
Os Índices da Bovespa
A Bolsa de Valores de São Paulo criou quatro
índices compostos por ações de empresas
listadas que são escolhidas segundo parâmetros
específi cos, representando a par ticipação da
Empresa no mercado de capitais. O Itaú tem
destacada presença nesses índices (referentes
ao 1º trimestre de 2003):
• IGC (Índice de Governança Corporativa) - O Itaú
tem a maior participação neste índice, somando
20% da carteira. As empresas incluídas no IGC
são as que aderiram ao Nível 1 de Governança
Corporativa. Com põem esse índice as ações
ordinárias e pre ferenciais do Itaú;
• Ibovespa (Índice da Bolsa de Valores de São
Paulo) - Este é o indicador da lucratividade
mé dia de uma carteira formada pelas ações
mais negociadas de forma representativa nos
pregões das Bolsas de Valores de São Paulo. A
participação do Banco Itaú neste indicador é de
4,0%, representadas pelas ações pre ferenciais
do Banco.
• IBX (Índice Brasil) - Este índice representa o
retorno de uma carteira composta por ações de
companhias abertas, selecionadas en tre as mais
negociadas na Bolsa de Va lores de São Paulo, em
termos de nú me ro de negócios e volume fi nanceiro.
Os índices apontam as ações das 50 (IBX – 50) e
100 (IBX – 100) maiores companhias abertas.
A ação PN do Itaú é apontada em ambos os
índices, apresentando 6% e 5% respectivamente
em suas participações.
Participação do Banco Itaú no Índices da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa
5%
3% ON
4%
IGC
IBX-100
6%
17% PN
20%
IBX-50
Ibovespa
Quem Somos
Posicionamento do Banco Itaú
Ética e Valores
Governança e Sustentabilidade Corporativas
Administração e Diretoria
Relações com Investidores
B a n c o I t a ú S . A . 1 4
Posicionamento do Banco Itaú: Especialistas em Brasil com Visão Internacional
O Itaú é uma organização estritamente
focada no negócio bancário e seus cor-
relatos, atuando nos mercados financeiros
e de capitais, no Brasil e no exterior. Seu
posicionamento é multifocado, tanto em
termos de negócios, como de produtos e
mercados-alvo, atuando por meio da operação
articulada de suas estruturas comerciais, fun-
cionais, de produtos e empresas controladas
ou coligadas, cada uma delas especializada
em diferentes segmentos de mercado.
O varejo bancário doméstico é sua ope-
ração de maior dimensão. Tem, porém,
posição destacada também nas áreas de
private banking, administração de fundos
de investimento e recursos de terceiros,
corporate banking, ope rações estruturadas,
financiamento ao comércio exterior brasileiro,
câmbio, mercado de capitais, investidores
institucionais, underwriting, custódia, cor-
retagem de valores mobiliários, cartões de
crédito, leasing, seguros, capitalização e
previdência privada.
No varejo, o Itaú atua por meio de política
de segmentação de clientes claramente de-
finida. O número de pessoas e empresas que
têm relacionamento comercial com o Banco
Ética e Valores
Valores organizacionais do Itaú: - A valorização das pessoas;- O estrito cumprimento das normas e regulamentos;- A permanente vocação para o desenvolvimento.
Visão Itaú
“Ser o Banco líder em performance, reconhecidamente sólido e confi ável, destacando-se pelo uso agressivo do marketing, tecnologia avançada e por equipes capacitadas comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes.”
e suas controladas é de 13,5 milhões. Sua
rede de agências e postos de atendimento
bancário (PABs), em conjunto com a rede dos
bancos controlados, totaliza 3.086 pontos,
distribuídos nas principais cidades brasileiras.
Além disso, oferece serviços de conveniência,
com mais de 17 mil caixas eletrônicos e
serviços completos por telefone, fax, Intranet
e Internet, responsáveis por 1,8 bilhão de
transações anuais.
O Itaú tem estruturas comerciais espe-
cializadas para atender pessoas jurídicas,
in di vi dualizando os segmentos de pequenas
empresas (UPJ - Unidades Pessoa Jurídica),
médias empresas (Itaú Empresas), corporativo
(Itaucorp), Poder Público e Investidores Institu-
cionais, e também pessoas físicas, focando
clientes de alta renda, para os quais é des-
tinada a rede de agências Personnalité, e os
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 5
clientes de elevado patrimônio financeiro (Itaú
Private).
Nos últimos dez anos, o Banco ampliou sua
presença no mercado interno, consolidando
sua posição como um dos grandes líderes
do mercado brasileiro e buscou adquirir
competências para atuar nos segmentos mais
complexos e sofi sticados do mercado fi nanceiro
e de capitais. Além disso, ampliou fortemente
sua atuação internacional, sua competência
em bancassurance, sua penetração no grande
mercado dos cartões de crédito e no mercado
de fi nanciamento e consórcio de automóveis. O
Itaú se posiciona com vigor também no espaço
virtual, destacando-se como o melhor Internet
Banking no Brasil.
Processos de fusões e aquisições sempre
fizeram parte da história do Itaú, que com
isso adquiriu a capacidade de rapidamente
As principais políticas do Itaú incluem:
- O estrito foco no negócio bancário;- O crescimento contínuo e sustentado;- A liderança em performance, enfatizando os aspectos qualitativos dos
resultados;- A transparência nas relações com o público, investidores e mercado;- A ética nos negócios;- A força da marca;- A forte base de capital;- A imagem de solidez e confi abilidade;- O rigoroso controle de riscos de imagem, operacionais e de mercado;- A tecnologia no estado-da-arte, em todos os seus setores de atuação;- Alianças e parcerias estratégicas com os melhores parceiros do mercado;- A ampla diversifi cação de receitas;- A operação em larga escala (mais de 9 milhões de clientes com contas
correntes ativas);- A governança corporativa estritamente profi ssional;- A acumulação de aprendizagem organizacional e capital intelectual;- A agressividade mercadológica;- A atração, o desenvolvimento e a retenção de talentos humanos;- A qualidade diferenciada em todas as suas operações.
incorporar com sucesso as empresas adqui-
ridas. Nos últimos anos, o Banco optou por
intensificar seu crescimento adquirindo
bancos públicos estaduais que passaram por
processos de privatização, como forma de se
adaptar às mudanças do mercado financeiro
brasileiro e ao mesmo tempo contribuir pa ra
o fortalecimento do sistema financeiro nacio-
nal. Entre 1997 e 2001, o Itaú adquiriu os
Bancos Banerj, Bemge, Banestado e BEG,
fortalecendo sua posição nos Estados do Rio
de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Goiás, que
estão entre os mais importantes mercados
brasileiros, e no importante segmento de
clientes associados ao Poder Público.
As aquisições dos Bancos Francês e
Brasileiro (1995), da LAM – Lloyds Assets
Management Brasil (2001) e do Banco
BBA Creditanstalt (2002), reforçaram as
B a n c o I t a ú S . A . 1 6
competências do Itaú, dando-lhe a liderança
em vários dos mercados mais sofisticados
e competitivos do sistema financeiro, como
em operações estruturadas internacionais,
administração de ativos, private banking,
corporate banking, investidores institucionais e
pessoas físicas de alta renda.
Após a aquisição do Banco BBA Creditanstalt
e suas subsidiárias, neste exercício de
2002, iniciou-se um profundo processo de
reestruturação societária que contempla a
criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A.,
à qual estarão subordinadas como subsidiárias
integrais o Banco Itaú S.A. e o Banco Itaú BBA
S.A., este focado no segmento corporate e
banco de investimentos e o Banco Itaú nos
demais segmentos. O Banco Itaú Holding Fi-
nan ceira atuará exclusivamente na área de
serviços fi nanceiros e centralizará as áreas de
controle de risco, auditoria e tesouraria de todo
o conglomerado fi nanceiro Itaú.
Esta reestruturação, que terá sua consu-
mação ao longo de 2003, prepara o Itaú para
o crescimento e ainda maior diversifi cação
futuros.
O Grupo Itaú se posiciona entre os grupos
econômicos privados de capital nacional
com maior presença no exterior, quer na
abrangência de pontos de atendimento, quer
na capitalização de suas unidades externas. É
um dos poucos bancos estrangeiros a deter o
status de “Financial Holding Company” o qual
lhe foi conferido pelo FED, o Banco Central
dos EUA. Esta presença se traduz na solidez
das agências New York e Cayman Islands,
do Banco Itaú Buen Ayre, dos escritórios
de representação em Frankfurt e Miami,
da subsidiária Itaubank Ltd. (Cayman), do
Banco Itaú Europa e do Banco Itaú Europa
Luxemburgo, estes dois últimos controlados
pela holding do conglomerado, a Itaúsa -
Investimentos Itaú S.A.
Na Argentina o Banco começou a atuar
em 1979, por meio de uma agência em
Buenos Aires. O crescimento do Mercosul e
a importância do país motivaram a criação do
Banco Itaú Argentina, em 1994. Em 1998, para
conquistar maior escala operacional e adquirir
escopo competitivo mais amplo, o Itaú adquiriu
o Banco del Buen Ayre, com atuação focada
no segmento de pessoas físicas de média e
alta renda. O Banco, que passou a denominar-
se Banco Itaú Buen Ayre, tem uma rede de
distribuição de 102 pontos entre agências e
postos de atendimento bancário.
Constituído em 1994, o Banco Itaú Europa
(BIE) atua na União Européia, apoiando a
operação das empresas do Mercosul na-
quele mercado, concentrando-se na área
de comércio exterior. O Banco Itaú Europa
Luxembourg atua em sinergia com o BIE,
atendendo ao segmento private.
No setor de seguros, previdência e
capitalização o Itaú opera por meio da Itaú
Seguros, Itaú Vida e Previdência, Banerj
Seguros, Bemge Seguradora, Cia. Seguradora
Gralha Azul e Itaú Capitalização.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 7
Financial Holding Company
O Banco Itaú foi autorizado pelo Federal
Reserve, Banco Central dos EUA, em fevereiro de
2002 a operar nos Estados Unidos em condições de
igualdade com os bancos locais, ao ser distinguido
com o status de “Financial Holding Company”.
Esta qualifi cação é atribuída a 641 bancos em
todo o mundo sendo apenas 33 não americanos e
o Itaú o único de origem em mercado emergente. A
avaliação considera os rígidos fatores estabelecidos
pela legislação americana e outros fatores impor-
tantes, como, no caso do Itaú, o alto nível de
capitalização, qualidade superior da administração,
o histórico das operações desenvolvidas em
seu país de origem, a experiência e capacidade
de estabelecer atividade bancária nos EUA e a
existência de controles e práticas já estabelecida
de compliance exigidas pela legislação norte-ame-
ricana, bem como nas operações do Itaú em outros
países.
Esta qualifi cação tende a melhorar a per cepção
dos investidores norte-americanos em relação aos
valores mobiliários de emissão do Itaú no Brasil e
exterior e, por conseqüência, poderá reduzir o custo
de captação desses recursos, além da valorização
de suas ações.
Itaú Securities
A Itaú Corretora recebeu autorização da National
Association of Securities Dealer (NASD) - órgão
que regulamenta as corretoras nos EUA - para
iniciar as operações da subsidiária em Nova York,
referendado pelo status de “Financial Holding
Company” concedido ao Itaú.
A subsidiária da Itaú Corretora localizada em
Nova Iorque iniciou as suas operações em julho
de 2002 e oferece para investidores institucionais
americanos e estrangeiros apenas ativos brasileiros
como American Depositary Receipts (ADR) de
empresas brasileiras, títulos privados (commercial
papers e eurobônus) e papéis da dívida externa
(bradies e global bônus), além de todas as análises
de empresas, da economia e do mercado de
renda fi xa preparadas pelos profi ssionais da Itaú
Corretora.
B a n c o I t a ú S . A . 1 8
Governança e Sustentabilidade Corporativas
Governança Corporativa é o conjunto de
práticas para otimizar o desempenho da Com-
pa nhia. Enfatiza a transparência e eqüidade de
tratamento dos acionistas e ampla prestação
de contas. Nos dias atuais, o mercado de
capitais, as empresas, os investidores e a
mídia especializada consideram as boas práti-
cas de Governança Corporativa como política
fundamental nas estratégias de negócios.
A Sustentabilidade Corporativa é a
capacidade das empresas criarem valor para
os acionistas no longo prazo e é determinada
pelo aproveitamento das oportunidades e o
correto gerencia mento dos riscos associ ados
a fatores econômicos, ambientais e sociais.
O Banco Itaú tem perseguido as melhores
práticas de Governança e de Sustentabilidade
Corporativas, com o objetivo de elevar consis-
tentemente o valor para os acionistas. Sua
sus tentabilidade contempla a reco nhecida
so lidez financeira, o aumento do lucro por
ação, o cres cimento contínuo sem aumento de
capital e a redução nos custos de capital, agre-
gando um valor reconhecidamente positivo
aos acionistas do Banco. Essas políticas
têm levado a resultados superiores e grande
reconhecimento pelo mercado.
Melhores Práticas de Governança Corporativa
O Banco Itaú é controlado pela Itaúsa – In-
vestimentos Itaú S.A., holding do conglomerado
Itaú.
A Administração Superior é constituída pe los
órgãos estatutários do Banco: a Assembléia Ge-
ral de Acionis tas, o Conselho de Administração,
a Diretoria, o Conselho Consultivo, o Comitê
Con sultivo Internacional, o Comitê de Controles
Internos e o Conselho Fiscal.
O órgão soberano é a Assembléia Geral
de Acionistas que se reúne ordinária e extraor-
dinariamente na forma da lei. A Assembléia
aprova o Estatuto Social, elege os membros
do Conselho de Administração, do Conselho
Consultivo e do Conselho Fiscal.
O Conselho de Administração, composto de
5 a 20 membros, não tem função executiva, mas
orienta e fi s ca liza os atos da Diretoria. Compete-
lhe eleger a Diretoria, o Comitê Consultivo In-
ternacional e o Comitê de Controles Internos.
O acompanhamento das atividades do
Banco pelos órgãos superiores da Itaúsa
realiza-se pelo Colegiado das Diretorias da
Itaúsa e do Banco Itaú. Este órgão é cons-
tituído pelos diretores da Itaúsa que par-
ticipam do Conselho de Administração do
Banco e pelos membros do Grupo Executivo
da Diretoria do Banco.
A Diretoria é composta de 40 a 85 membros,
comandados pelo Grupo Executivo, o qual é
composto atual mente por 19 membros, reunindo
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 9
os Vice-Presidentes, o Consultor Jurídico e os
Diretores Executivos coor denados pelo Presidente
e Diretor Geral.
Merecem menção especial os Conselhos e
Comitês estatutários: o Conselho Consultivo,
o Conselho Fiscal, o Comitê Consultivo In-
ter nacional, orientador das operações inter-
nacionais do Banco, o Comitê de Contro les
Internos, este responsável pela avaliação
da eficiência e confiabilidade do Sistema
de Controles Inter nos e da conformidade
das operações e negócios do Banco com os
dispositivos legais, regulamentos inter nos e a
política do Banco, além de supervisionar os
serviços de Auditoria Interna.
Essencialmente colegiada, a administração
do Itaú é coordenada por várias Comissões
e Comitês multidis ciplinares, com membros
fi xos e agendas detalhadamente previstas,
em cronogramas anuais, nos quais todos os
diretores do Banco, de acordo com sua área de
atuação, participam da tomada de decisões.
Independência dos Conselhos
O Conselho de Administração conta
com a presença de profissionais de notória
experiência e capacidade técnica e inde-
pendência em relação à Administração. Em
2002, a Assembléia elegeu para o Conselho
Alcides Lopes Tápias, pessoa de enorme
vivência no mercado financeiro. Foi Ministro
de Estado do Desenvolvimento, Indústria
e Comércio Exterior, membro do Conselho
Monetário Nacional e Presidente da Febraban.
Foram re-eleitos Pérsio Arida (ex-Presidente
do Banco Central do Brasil e PhD pelo
Massachusetts Institute of Technology) e
Roberto Teixeira da Costa (1º Presidente da
Comissão de Valores Mobiliários).
Para o Conselho Fiscal foram re-eleitos os
seguintes profi ssionais independentes: Gustavo
Jorge L. Loyola (Doutor em Economia pela FGV e
ex-Presidente do Banco Central do Brasil), Alberto
Sozin Furuguen (Eco nomista pós-graduado pela
FGV, ex-Diretor do Banco de Desenvolvimento
do Estado do RJ e ex-Diretor do Banco Central
do Brasil) e Iran Siqueira Lima (Mestre e Doutor
em Contabilidade e Controladoria pela USP, ex-
Diretor da Área de Mercado de Capitais e da Área
de Fiscalização do Banco Central do Brasil).
A presença de profissionais independentes
nos Conselhos vem reforçar o objetivo de
propiciar uma gestão cada vez mais aberta,
profissional e consistente com as melhores
práticas de governança corpora tiva e que
possam garantir o bom desempenho do Itaú
de forma permanente.
O Banco Itaú tem perseguido as melhores práticas de Governança e de Sustentabilidade Corporativas. A reco nhecida solidez fi nanceira, o aumento do lucro por ação, o crescimento contínuo sem aumento de capital e a redução nos custos de capital têm agregado valor para os acionistas do Banco.
B a n c o I t a ú S . A . 2 0
Nível 1 de Governança Corporativa
O Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de
Valores de São Paulo é uma indicação designada às
empresas que se guem requisitos básicos exigidos
pela Bovespa nas práticas de Governança. O Itaú
é membro voluntário do Nível 1 de Governança
Corporativa da Bovespa desde o pre gão de adesão
conjunta em 26 de junho de 2001.
Dentre os requisitos do Nível 1 de Governança
Corporativa, além do destaque ao relevante papel
de orien tação e controle conferidos ao Conselho
de Administração, à Auditoria Independente e ao
Conselho Fiscal, destacam-se os compromissos de:
• Manter em circulação uma parcela mínima de
ações representando 25% do capital;
• Não ter Partes Benefi ciárias em circulação e
vedar expressamente a sua emissão;
• Estabelecer prazo mínimo de 15 dias de ante-
cedência para convocação de Assembléia Geral;
• Realizar ofertas públicas de colocação de
ações por mecanismos que favoreçam a
dispersão do capital;
• Adequar as informações contábeis pres tadas
trimestralmente;
• Cumprir as regras de transparência em ne-
go ciações envolvendo ações de emissão da
Companhia por parte de acionistas controla-
dores ou administradores da Empresa;
• Divulgar programas de stock options para os
administradores;
• Disponibilizar calendário anual de eventos
corporativos.
O estudo “Efeitos da Migra ção para os Níveis de
Governança Corporativa da Bovespa”, realizado pelo
Professor Antonio Gledson de Carvalho, divulgado
em janeiro de 2003 pela Bovespa, destaca que a
adesão aos níveis de Governança Corporativa tem
impacto sobre a valorização das ações e aumenta o
volume de negociação e a liquidez.
Evolução de Investimento de R$ 100
Ibovespa
IGC
Jun/01 Set/01 Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02
Dow Jones
ADR Nível II
Tag Along
Política de Negociação
e Divulgação
Dow Jones
115
100
85
70
55
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 1
O Índice IGC
O Índice de Ações com Governança Corporativa
Diferenciada - IGC objetiva medir o desempenho
de uma carteira teórica composta por ações de
empresas que apresentem bons níveis de go-
vernança cor po rativa. As empresas devem ser
negociadas no Novo Mercado ou estar classifi cadas
nos Níveis 1 ou 2 da Bovespa.
O Banco Itaú, listado como companhia do
Nível 1 de Governança Corporativa, compõe a
carteira do IGC e possui a maior participação
relativa das ações da carteira, infl uindo di-
retamente na variação do índice.
American Depositary Receipts - ADR
Os ADRs são papéis emitidos e nego ciados
no mercado de capitais dos EUA, com lastro em
ações de uma empresa não norte-americana.
O ADR foi criado para possi bilitar o acesso de
empresas estrangeiras ao mercado de capitais
dos EUA, além de ser o meio mais utili zado
pela maioria dos investidores americanos para
diversifi car seus investimentos em empresas não-
americanas. Existem três níveis de ADR, cada um
com exigências crescentes de transparência e
ade quação às normas norte-americanas.
Em 2 de julho de 2001, o Itaú lançou o programa
de ADR Nível I, negociado no mercado de balcão
norte-americano (OTC – Over the Counter). Em 21
de fevereiro de 2002, o Itaú lançou seu programa
de ADR Ní vel II, iniciando a negociação de suas
ações no pregão da Bolsa de Valores de New York
(NYSE) sem emis são de novas ações, o que gera
maior visibilidade ao Itaú no mercado internacional
de capitais e facilita a negociação com as ações do
Banco neste mercado, pois oferece a investidores
do mundo inteiro a opção de negociarem as ações
em dólar. Estes dois fatores possibilitam o aumento
na liquidez e eleva o potencial de valorizações das
ações do Itaú.
Os programas de ADR Nível II devem
estar em conformidade com as exigências de
registro e divulgação de informações da SEC
(U.S. Securities and Exchange Commission).
Isso implica, entre outras exigências, a ela-
boração do Formulário 20-F com as demons-
trações contábeis no for mato US GAAP.
Cada ADR Nível II equivale a 500 ações
preferenciais negociadas no mercado local
(Bovespa – Bolsa de Valores de São Paulo), e
são negociados pelo símbolo “ITU”.
Com a listagem na bolsa de NYSE, o Itaú
reafirma seu objetivo de valorização de suas
ações, visando criar consistentemente valor
para seus acionistas no Brasil e no Exterior.
Principais Características do Programa de ADR Nível II do Banco Itaú
Símbolo ITUData da Listagem 21 de fevereiro de 2002Bolsa New York Stock Exchange - NYSEMoeda USD – Dólar Norte-AmericanoBanco Depositário Bank of New YorkBanco Custodiante Banco ItaúFirma Especialista na NYSE LaBranche & Co.Relação de Ações 1 ADR = 500 Ações Preferenciais
B a n c o I t a ú S . A . 2 2
A listagem das ações do Itaú na NYSE aumentou
a visibilidade e a liquidez destas ações no mercado
local e norte-americano. Após dez meses do início do
programa de ADR Nível II, a média diária do volume
fi nanceiro em Reais referente aos negócios com as
ações PN do Itaú aumentou 44% na Bovespa, e
considerando-se os negócios realizados na NYSE o
aumento foi de 101%.
Tag Along
Em 30 de abril de 2002, a assembléia de acionis-
tas do Banco Itaú reafi rmou o com prometimento da
institui ção com as melhores práticas de Governança
Corporativa, ao adotar o Tag Along para todos os
acionistas não controladores desta instituição. O Itaú
foi a primeira empresa brasileira a implantar o Tag
Along no seu estatuto social. Esta importante alte-
ração aproxima os direitos das ações preferenciais
do Itaú aos direitos usu almente concedidos nos
mercados internacionais, ampliando o interesse de
investidores estrangei ros pela ação. É também uma
forte demonstração de confi ança dos acionistas
controladores na capacidade do Itaú ser vitorioso
frente aos desafi os trazidos pela globalização dos
mercados fi nanceiros.
O Tag Along é um direito adquirido pelos
acionistas não controladores, no caso de haver
venda do controle da Companhia. O comprador da
Companhia tem a obrigação de realizar uma Oferta
Pública de Ações e pa gar ao grupo não controlador
detentor de ações ON e Ações PN, 80% do ágio
pago a cada ação do grupo controlador, caso haja
ágio ao grupo controlador. Se a venda do controle
ocorrer por um preço abaixo do seu valor contábil,
o comprador é obrigado a pagar ao grupo não
controlador o valor patrimonial das ações.
+44%
(R$ milhares)
De 21 fev/01 a 20 fev/02
15.035
21.605
De 21 fev/02 a 31 dez/02
Listagem da NYSE (21/fev/2002)
NYSE - New York Stock Exchange
OTC - Over the Counter
Bovespa
6.981
30.266
1.680
+57%
+101%
Oferta pelo controle (Valor Patrimonial + Prêmio)
Oferta pública de Ações (Valor Patrimonial + 80% do prêmio aos Controladores
Comprador
Grupo ControladorAções: ON não controladas
e Preferenciais
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 3
Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381
Nos termos da Instrução CVM nº 381 de
14 de janeiro de 2003 – que dispõe sobre a
necessidade de divul gação, pelas Entidades
Auditadas, de informações sobre a prestação,
pelo auditor independente, de outros serviços
que não sejam de auditoria externa – destaca-
se que, no exercício, não foram contratados
ou prestados pela PricewaterhouseCoopers
Au ditores Independentes ao Conglomerado Itaú
serviços não relacionados à auditoria externa em
patamares superiores a 5% do total dos custos
de auditoria externa.
A política de atuação do Itaú, empresas
controladas, controladora ou integrantes de
um mesmo grupo eco nômico na contratação
de serviços, não relacionados à auditoria ex-
terna, dos nossos auditores inde pendentes se
fundamenta nos princípios internacionalmente
aceitos que preservam a independência do
auditor. Estes princípios consistem em: (a) o
auditor não deve audi tar o seu próprio trabalho,
(b) o auditor não deve exercer funções gerenciais
no seu cliente e (c) o auditor não deve promover
os interesses de seu cliente.
Políticas de “Divulgação de Ato ou Fato Re le vante” e
de “Negociação de Valores Mobiliários”
A CVM, através da Instrução nº 358, tornou
obrigatória a elaboração e divulgação, pelas
companhias aber tas, de Política de Divulgação
de Ato ou Fato Relevante e tornou opcional a
elaboração de Política de Ne go ciação de Valores
Mobiliários de emissão da própria Companhia.
O Itaú adotou ambas as políticas e am pliou
signifi cativamente o escopo contido na instrução
CVM. Dentre as inovações, foi criado o Comitê de
Divulga ção, composto por membros da Diretoria
e do Conselho de Administração, foi defi nido
com rigor o conceito de “pessoas vinculadas” à
Companhia, expandindo a sua abrangência além
do quadro de funcioná rios do Itaú, e fi nalmente,
a nova política também inovou ao atender a Reg
FD (Fair Disclosure) e as regras de di vulgação
específi cas da NYSE, comu nicando previamente
a data de envio dos relatórios exigidos pela
Securities Exchange Commission (SEC).
Em relação à política de Negociação de
Valores Mobiliários, foi instituído o Comitê de
Negociação, com posto por membros da Diretoria
e do Conselho de Administração, foi ampliado
o conceito de pessoas impe didas de negociar
valores mobiliários do Itaú e estabeleceu-se
maior rigidez na permissão de negociação dos
valores mobiliários da Empresa por pessoas
vinculadas a ela.
Conselho Fiscal
Organograma
Comitê ConsultivoInternacional
Presidência ExecutivaRoberto Egydio Setubal
Diretor Presidente e Diretor Geral
Comitê de ControlesInternos
Assembléia Geral de Acionistas
Conselho Consultivo Conselho de AdministraçãoOlavo Egydio Setubal
Presidente
Órgãos Colegiados
Comissões Executivas Bancárias
Comissões de Crédito
Comissão Executiva Financeira
Comissão de Mercado de Capitais
Comissões Operacionais
Comissão Executiva do Programa Itaú Social
Comissão Executiva de Recursos Humanos
Comissão de Auditoria e Acompanhamento de Riscos Operacionais
Comissão de Racionalização de Processos e Custos
Comissão de Administração de Ativos Financeiros
Comissão de Crédito Imobiliário
Comitê de Desenvolvimento das Plataformas Itaú Empresas
Grupo Executivo da Diretoria
Área de Controle EconômicoHenri Penchas
Área ItaucorpSergio Silva de Freitas
Área InternacionalAlberto Dias de Mattos Barretto
Área de Mercado de CapitaisAlfredo Egydio Setubal
Área de Apoio ao Desenvolvimento e MarketingAntonio Jacinto Matias
Área de Auditoria e CréditoHumberto Fábio Fischer Pinotti
Área de Projetos CorporativosMilton Luís Ubach Monteiro
Área de Recursos OperacionaisRenato Roberto Cuoco
Área de Consultoria JurídicaLuciano da Silva Amaro
Área de Internet e Sistemas de GestãoAntonio Carlos Barbosa de Oliveira
Área ItaucardHélio de Mendonças Lima
Área EmpresasJoão Jacó Hazarabedian
Área de Recursos Humanos e Suporte AdministrativoLuiz Cristiano de Lima Alves
Área Vida e PrevidênciaOsvaldo do Nascimento
Área FinanceiraRodolfo Henrique Fischer
Área de Operação Comercial de AgênciasRonald Anton de Jongh
Área Personnalité e Itaucred Ruy Villela Moraes Abreu
Diretoria Executiva de ControladoriaSilvio Aparecido de Carvalho
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 5
Administração e Diretoria
PresidenteOlavo Egydio Setubal
Vice-PresidentesAlfredo Egydio Arruda Villela FilhoJosé Carlos Moraes AbreuRoberto Egydio Setubal
ConselheirosAlcides Lopes TápiasCarlos da Câmara PestanaHenri PenchasJosé Vilarasau SalatLuiz Assumpção Queiroz GuimarãesLuiz de Moraes BarrosMaria de Lourdes Egydio VillelaPersio AridaRoberto Teixeira da CostaSergio Silva de Freitas
Diretoria
Grupo Executivo
Diretor Presidente e Diretor GeralRoberto Egydio Setubal
Vice-Presidentes SenioresHenri PenchasSergio Silva de Freitas
Vice-Presidentes ExecutivosAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAntonio Carlos Barbosa de OliveiraAntonio Jacinto MatiasHumberto Fábio Fischer PinottiMilton Luís Ubach MonteiroRenato Roberto Cuoco
Consultor JurídicoLuciano da Silva Amaro
Diretores ExecutivosHélio de Mendonça LimaJoão Jacó HazarabedianLuiz Cristiano de Lima AlvesOsvaldo do NascimentoRodolfo Henrique FischerRonald Anton de JonghRuy Villela Moraes AbreuSílvio Aparecido de Carvalho
Diretores Gerentes SenioresCarlos Henrique MussoliniCláudio Rudge OrtenbladFernando Tadeu Perez José Geraldo Borges FerreiraLywal Salles FilhoMarco Ambrogio Crespi BonomiPaulo Roberto SoaresSergio Ribeiro da Costa Werlang
Diretores GerentesAlberto FernandesAldous Albuquerque GallettiAlexandre de BarrosAlexandre Zákia AlbertAlmir VignotoAluísio Paulino da CostaAntonio Carlos MorelliAntonio Sivaldi Roberti FilhoArnaldo Pereira PintoEdelver CarnovaliGian Paolo AslanHeli de AndradeJackson Ricardo GomesJaime Augusto ChavesJoão Antonio Dantas Bezerra LeiteJoão Batista Videira MartinsJoão CostaJoaquim Marcondes de Andrade WestinJosé Alfonso Fuentes HernandezJosé Antonio Lopes José Carlos Quintela de CarvalhoJosé Caruso Cruz Henriques José Valério MacucciJúlio Abel de Lima TabuaçoLuiz Antonio Fernandes ValenteLuiz Antonio Nogueira de FrançaLuiz Antonio Ribeiro Luiz Antonio RodriguesLuiz Eduardo ZagoLuiz Fernando de Assumpção FariaLuiz Henrique CampigliaManoel Antonio GranadoMarcelo Habice da MottaMarco Antonio AntunesMarcus Aurélio ManginiMaria Cristina LassMaria Elizabete Vilaça LopesMarta AlvesMáximo Hernández GonzálezOsvaldo Ribeiro dos SantosPaschoal Pipolo BaptistaPatrick Pierre DelfossePedro de Alcântara Nabuco de AbreuRicardo Terenzi NeuenschwanderRonaldo FioriniVilson Gomes de Brito
Conselho ConsultivoDaniel Machado de CamposFernando de Almeida Nobre Neto Joaquim Francisco Monteiro de CarvalhoLício Meirelles FerreiraLuiz Eduardo CampelloOlavo de Queiroz Guimarães Filho
Comitê Consultivo Interna cionalOlavo Egydio SetubalRoberto Egydio SetubalAlberto Dias de Mattos BarrettoArtur Eduardo Brochado dos Santos SilvaCarlos da Câmara PestanaDieter RamplHenri PenchasIsidro Fainé CasasJosé Carlos Moraes AbreuMaria de Lourdes Egydio VillelaRoberto Teixeira da CostaSergio Silva de Freitas
Comitê de Opções ItaubancoPresidenteOlavo Egydio Setubal
MembrosCarlos da Câmara PestanaJosé Carlos Moraes AbreuRoberto Egydio SetubalRoberto Teixeira da Costa
Comitê de Controles Internos I tau bancoPresidenteCarlos da Câmara Pestana
Membros EfetivosAlcides Lopes TápiasLuiz Assumpção Queiroz Guimarães
Conselho Fiscal Membros EfetivosGustavo Jorge Laboissiere LoyolaAlberto Sozin FuruguemIran Siqueira Lima
Membros SuplentesJosé Marcos Konder ComparatoJosé Roberto Brant de CarvalhoWalter dos Santos
Conselho de Administração
B a n c o I t a ú S . A . 2 6
Relações com Investidores
Atendimento aos Agentes do Mercado de Capi tais
e Reuniões Públicas
A política de Relações com Investidores
do Banco Itaú prioriza a transparência,
a tempestividade, a democratização das
infor mações e o relacionamento do Itaú
com os agentes do mercado de capitais
(analistas, acionistas, investidores, entidades
e instituições), por meio de postura pró-ativa
buscando melhorar o atendimento e antecipar
as demandas da comunidade. O ineditismo
caracteriza as iniciativas do Itaú, cujo trabalho
é apoiado pela alta administração que atende
aos analistas e coordena reuniões públicas,
levando a todos os interessados infor mações
sobre o Banco.
Em recente pesquisa da Selulloid/Ernst &
Young, abrangendo os executivos de relações
com investidores, analistas e investidores,
o Itaú foi apontado como referência neste
mercado, obtendo indicação de 67% dos
executivos de relações com investidores.
O Itaú foi a primeira companhia aberta
a realizar reuniões com os associados da
Abamec - Associação Brasileira dos Analistas
do Mercado de Capitais em 11 capitais
brasileiras, no exercício de 2002. Ainda em
2002, foram realizadas cinco teleconferências
em português e inglês, seis road shows no
exterior e atendidos, através de diversos canais
de comunicação disponibiliza dos ao mercado,
todos os acionistas, investidores e analistas.
Também em 2002, o Itaú participou de
reuniões com analistas nos EUA e Europa,
apre sentando à comunidade internacional
os resultados financeiros e expectativas da
administração. Assim também é feito nas
teleconferências, nas quais todos têm acesso
pela Internet a fazerem perguntas, ouvirem e
verem a apresenta ção, realizada em Inglês
e Português, atendendo às necessidades
globais e programada em horário conveniente
para as pessoas localizadas no exterior.
Foram, ainda, realizadas teleconferências
so bre assuntos específicos logo após a di-
vulgação da infor mação para esclarecer
prontamente dúvidas dos analistas.
A seguir, os principais mecanismos que
propiciam a constante melhoria do aten di-
A política de Relações com Investidores do Itaú prioriza a transparência, a tempestividade, a democratização das informações e o relacionamento do Itaú com os agentes do mercado de capitais, por meio de postura pró-ativa que tem permitido melhorar continuamente o atendimento e antecipar as demandas da comunidade.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 7
mento e das informações fornecidas, devido à
intensa inter ação entre o Itaú e os agentes do
Mercado de Capitais:
• carta encaminhada aos novos acionistas
informando sobre todos os serviços e
informações disponíveis;
• reuniões públicas e teleconferências para a
apresentação dos resultados do Banco;
• teleconferências realizadas após fatos
relevantes;
• pesquisa com acionistas para avaliar a
qualidade do atendimento e das informa-
ções disponíveis;
• pesquisa com os participantes das tele-
con ferências para avaliar o conteúdo
apresentado;
• envio de mensagens por e-mail para
qualquer pessoa interessada que solicite a
informação, de acordo com os assuntos de
interesse do usuário;
• análise do resultado de avaliação das
reuniões públicas realizada pelas instituições
do Mercado de Capitais;
• questionamentos dirigidos aos usuários das
informações divulgadas com a finalidade de
melhor atendê-los.
Compromisso com o Desenvolvimento do
Mercado de Capitais
Comprometido com o crescimento e forta-
lecimento do mercado de capitais brasileiro,
que re flete também no desenvolvimento do
Brasil, o Itaú apóia as iniciativas promovidas
por entidades como a Abamec (Associação
Brasileira dos Analistas do Mercado de
Capitais), Abrasca (Associação Brasileira das
Companhias Abertas), Animec (Associação
Nacional de Investidores do Mercado de
Capitais), Bovespa (Bolsa de Valores de
São Paulo), IBGC (Instituto Brasileiro de
Governança Corporativa) e o IBRI (Instituto
Brasileiro de Relações com Investidores),
entre outras, que trabalham em iniciativas
importantes, como o Plano Diretor para o
Mercado de Capitais. Entre as ações apoiadas
pelo Itaú destacam-se:
• Patrocinador Master do XVII Congresso Abamec
realizado em abril/2002 em Porto Alegre;
• Sócio Patrocinador do IBGC, categoria iden-
tificada pelo Conselho de Administração
do IBGC como empresa que assumiu com-
promisso com a boa governança;
B a n c o I t a ú S . A . 2 8
• Patrocinador do 4º Encontro Nacional de
Relações com Investidores e Mercado de
Capitais reali zado em junho/2002 em São
Paulo pelo IBRI e Abrasca;
• Patrocinador dos Encontros Regionais
para a Divulgação do Plano Diretor para o
Mercado de Capi tais, que iniciaram-se em
outubro/2002 em Salvador, numa iniciativa
da Bovespa e das entidades responsáveis
pela sua elaboração;
• Patrocinador de seminário “Como Agregar
Valor às Ações na Visão dos Investidores”
realizado pela Animec no Rio de Janeiro e
São Paulo no primeiro semestre de 2002;
• Patrocinador exclusivo da Abamec São
Paulo na comunicação com o mercado
através do “Perfil Abamec São Paulo” que
divulga as iniciativas desta entidade em
benefício do mercado de capitais.
Site de Relações com Investidores
O site de Relações com Investidores (RI),
com mais de oito mil páginas, disponibilizado
em português, inglês e espanhol, é acessado
por mais de 31 mil visi tantes por mês. O site
apresenta as informações do Banco de forma
transparente, uni forme e democrática. Na
política de RI, é um canal de comunicação
importante entre o Itaú e os agentes do
mercado de capitais, com um acesso fácil
e tempestivo. Em maio, o site foi eleito pela
Investor Relations Magazine, considerada a
publicação de RI mais importante do mundo,
como o melhor de RI da América Latina. O
Itaú recebeu também o prêmio da MZ Consult
como melhor site de RI da América Latina.
O site conta com um mailing list com mais
de 7 mil cadastros. Por meio do cadastro
feito pelo próprio usuário, ele pode receber
mensagens sobre o Itaú por e-mail ou celular
(WAP).
O Banco Itaú lançou, em dezembro de 2002,
a quarta versão do seu site de RI, com foco na
personalização da informação. As páginas
foram reformuladas de modo a permitir ao
usuário melhor visualização do conteúdo, de
maneira mais rápida e intuitiva. Foi instituída
nova seção de Governança Corporativa, para
que o usuário co nheça as principais práticas
realizadas pelo Banco Itaú.
Principais Recursos do Site de RI:
• Simuladores Gráficos - consultas sobre in-
ves timentos e cotações de ações no Brasil
e das ADRs do Banco Itaú, com histórico de
12 anos;
• Cotações on-line - ofertas de compra e
venda de ações da Companhia e a evo lução
do mercado;
• Histórico de Cotações - consultas de co-
tações do Banco Itaú on-line, na data de sua
escolha, com histórico de 12 anos;
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 9
• Stock Alert - envio de e-mail ou SMS (men-
sagem de texto para o telefone celular)
ao usuário quando a oferta de compra ou
venda de uma ação alcança o preço pré-
estabelecido pelo usuário;
• Agenda com Reminder - envio de e-mail,
lembrando o usuário sobre a proximidade
da data do evento selecionado;
• Demonstrações Contábeis completas,
desde 31/03/1996;
• Análise Gerencial da Operação - relatório
que fornece a visão gerencial do Banco e
de suas operações para complementar o
critério contábil. Desde 30/06/1999;
• Demonstração do Resultado Dinâmica -
consultas de contas escolhidas pelo usuário
no período desejado: anual, semestral e
trimestral;
• Comunicado e Fatos Relevantes da empresa,
disponíveis desde 1997;
• Relatórios Impressos - área que permite a
solicitação de relatórios impressos a serem
enviados pelo Correio;
• Fale Conosco - permite ao usuário fazer
perguntas sobre diversos assuntos e áreas
do Banco;
• Webcast - teleconferências e reuniões
Abamec disponíveis em formato Real Player
ou Windows Media.
Como Somos Vistos
R e c o n h e c i m e n t o sR a t i n g s
B a n c o I t a ú S . A . 3 2
Reconhecimentos
Destaques de 2002
Melhor Banco Brasileiro (5º ano consecutivo)Euromoney Melhor Banco Brasileiro (3º ano consecutivo)The BankerMelhor Banco no Brasil (2º ano consecutivo)Global FinanceInclusão no Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) (3º ano consecutivo)1ª marca entre os bancos latino-americanos e 3ª marca mais valiosa de toda a regiãoBrandchannelEmpresas mais Admiradas no Brasil – 1º lugar em seus setores para o Banco Itaú, Itaú Previdência e Itaú SegurosInterscience/Revista Carta CapitalPrêmio Companhia Aberta (pela 2ª vez)Abamec Nacional (Associação Brasileira dos Analistas de Mercado de Capitais)Destaque em Transparência (5º ano consecutivo)Atlantic RatingMelhor captador de recursos do sistema fi nanceiro - América LatinaEuromoneyMelhor Governança Corporativa do Setor de BancosRevista Institutional InvestorMelhor Governança Corporativa entre as maiores empresas da América Latina Credit LyonnaisMelhor Site de RI da América Latina e 5 menções honrosas nas categorias Melhor Relações com Investidores da América Latina e do Brasil, Melhor Relatório Anual da América Latina, Melhor Comunicação com o Mercado de Varejo da América Latina, Melhor Governança Corporativa da América Latina.Investor Relations MagazinePrêmio ECO Especial 20 Anos, com o Projeto Raízes e AsasCâmara Americana de São PauloPrêmio Top SocialInstituto ADVB de Responsabilidade Social
Como resultado do esforço e dedicação de todos os funcionários e administradores do Itaú, foram obtidos importantes reconhecimentos.
Novamente, o Banco Itaú foi considerado o melhor banco brasileiro pelas revistas The Banker (3º ano consecutivo), Euromoney (5º ano consecutivo) e Global Finance (2º ano consecutivo).
Pesquisa inédita da Revista Seleções revelou que o Banco Itaú tem a marca mais confi ável entre os bancos brasileiros. A pesquisa avaliou critérios como imagem, qualidade, percepção das necessidades dos clientes e custo/benefício. Um indicador importante de sustentabilidade: dos participantes que apontaram Itaú como a marca de maior confi ança entre bancos, 93% deles informaram que a comprariam no futuro.
O empenho do Itaú quanto a boas práticas de Governança e Sustentabilidade Corporativas trouxeram os seguintes reconhecimentos: • “Empresa de Melhor Governança Corporativa
do Setor de Bancos e Serviços Financeiros” - Institutional Investor Magazine;
• “Prêmio Maior Transparência” por cinco vezes consecutivas - Atlantic Rating;
• Compõe, há três anos consecutivos, o Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI World) que contempla as empresas de reconhecida
sustentabilidade corporativa, por conseguirem aproveitar as oportunidades e gerenciar os riscos associados a fatores econômicos, ambientais e sociais, levando em consideração não apenas a performance fi nanceira, mas principalmente a qualidade da gestão da empresa, que deve integrar o valor econômico à atuação social e ambiental como forma de sustentabilidade no longo prazo.
• Destaque como alternativa de investimento em dois relatórios internacionais do CLSA Emerging Markets, reconhecida Entidade de Pesquisas Globais dos mercados emergentes. O Jet Stream Global Strategy 2002 que relaciona apenas 20 empresas de mercados emergentes para fazer parte do Jet Stream Index como as melhores alternativas de investimento de longo prazo nestes mercados. O Itaú é o único banco a constar nessa lista. O segundo relatório é o CG Watch, que analisa especifi camente a governança corporativa das empresas e dos mercados emergentes, abrangendo 475 empresas em 20 países. O Itaú foi uma das 3 empresas latino-americanas de maior destaque, a 5ª empresa com a melhor governança cor-porativa em mercados emergentes e o 1o Banco da América Latina.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 3 3
Ratings
Ratings do Itaú
Nacional InternacionalFitch RatingsCurto Prazo F1+(bra) BLongo Prazo AA-(bra) BIndividual - CLegal - 4T
Moody’sFinancial Strength - C-Bank Deposits - Foreign Currency - B3/NPBank Deposits - Local Currency - A3/P-2Long-term Deposit Aaa.br -Short-term Deposit BR-1 -Deposit Notes/CD Program - B3Senior Unsecured - Ba3
Standard & Poor’sMoeda Estrangeira – Longo Prazo - B+Moeda Estrangeira – Curto Prazo - B
Moeda Nacional – Longo Prazo br.AA BBMoeda Nacional – Curto Prazo br.A-1 B
Atlantic Rating AAA
Gestão de Pessoas
B a n c o I t a ú S . A . 3 6
O Banco Itaú e empresas controladas
contavam com 42.051 funcioná rios (43.215 no
Itaú + BBA), ao final de 2002. A remuneração
fixa do pessoal somada aos seus encargos
e benefícios totalizou R$ 2.335 milhões,
representando R$ 54 mil por funcionário em
média, no ano. A parcela variável (participação
nos lucros, comissões, premiações, etc.)
evoluiu 4,7% sobre 2001, atingindo R$ 266
milhões, paga diretamente aos funcionários.
No ano, os benefícios sociais proporcionados
aos funcionários e seus dependentes foram de
R$ 439 milhões.
O Itaú busca continuamente fortalecer sua
gestão de pessoas e atrair, desenvolver e reter
talentos, investindo fortemente na formação e
desenvolvimento de seus colaboradores. Em
2002, o montante desses investimentos foi de
R$ 43 milhões aplicados, principalmente, em
ações educacionais integradas, vinculadas
às competências estratégicas do negócio e
alinhadas à visão, cultura, valores e objetivos
do Banco. Visando a melhoria contínua da
gestão do Banco, o conjunto de Políticas de
Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais foi
consolidado e divulgado, em 2002, deixando
ainda mais explícito o compromisso do Itaú
com seus colaboradores e com o futuro.
Um dos programas de desenvolvimento
de maior destaque no Itaú é aquele que
propicia a formação de executivos por meio
do patrocínio a cursos de mestrado nas mais
renomadas escolas dos Estados Unidos,
Europa e Brasil. Em 2002, mais 19 profi ssionais
foram para as melhores escolas de Master
Business Administration (MBA), totalizando 38
profi ssionais que estão cursando mestrado fora
do País, além de outros 99 funcionários que
participam de programas de mestrado e MBA
em renomadas universidades brasileiras.
Gestão de Pessoas
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 3 7
Visando à melhoria contínua da gestão do Banco, o conjunto de Políticas de Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais foi consolidado e divulgado, em 2002, deixando ainda mais explícito o compromisso do Itaú com seus colaboradores e com o futuro.
Implementado em 2001, para incentivar
o processo de mobilidade interna, o desen-
volvimento profissional e a retenção de
talentos, o Programa Oportunidades de
Carreira está consolidado. Neste ano foram
registradas 964 transferências de pessoas
entre as diversas áreas do Banco, por iniciativa
do próprio funcionário.
Por meio de Programa de Contratação
permanente, o Itaú vem ampliando as o por-
tunidades a pessoas portadoras de neces-
sidades especiais, possibilitando sua inserção
no mercado de trabalho e seu desenvolvimento
profissional. O programa tem como premissas
fundamentais a preservação da igualdade de
oportunidades e a compatibilidade entre o
per fil do candidato e as exigências do cargo,
permitindo a admissão de pessoas com de-
ficiência física em todas as áreas do Banco.
O processo de Gestão de Desempenho
foi ampliado. Seus principais objetivos são
a melhoria do estabelecimento prévio de
obje tivos e metas, a prática de feedback e o
aprimoramento do perfil do Gestor Itaú.
Em 2002, também merecem destaque, para
o aprimoramento da relação do Banco com
seus funcionários as seguintes iniciativas:
• Fortalecimento da área especializada
em Saúde e Segurança do Trabalho para
coordenação de programas de promoção à
saúde e prevenção de doenças ocupacionais
e para programas de conscientização e
melhoria na qualidade de vida.
• Ampliação das regiões de abrangência
da Comissão de Conciliação Voluntária e
da Comissão Extrajudicial de Solução de
Conflitos Individuais.
• Incremento das funções de auto-serviço
no Portal RH, agilizando a relação entre
o funcionário e as atividades de recursos
humanos.
• Implementação da Central Telefônica
Fale com RH, para facilitar a interação
do funcionário com atividades de recur-
sos humanos, por meio da recepção
e coordenação de todas as dúvidas
pertinentes aos assuntos de pessoal.
• Criação do comunicado Diretrizes de RH
que aborda assuntos relacionados às
políticas de gestão de pessoas.
Responsabilidade Social
Atuação Social
Instituto Itaú Cultural
B a n c o I t a ú S . A . 4 0
Atuação Social
Desde sua fundação, o Banco Itaú
sempre apoiou projetos sociais nas diversas
comunidades onde atua. Em 1993, o Itaú
criou o Programa Itaú Social, com o principal
objetivo de investir em projetos voltados às
áreas de Educação e Saúde no País.
Em 2000, o Banco criou a Fundação Itaú
Social. Com patrimônio de R$ 244 milhões,
a Fundação gera recursos aos programas
sociais e assegura seu direcionamento, de
forma permanente, ao Programa Itaú Social.
Nos últimos nove anos, a instituição investiu
R$ 86 milhões na implantação e apoio a
cerca de 500 projetos sociais. Em 2002,
os investimentos foram da ordem de R$ 13
milhões e para o próximo ano, a Fundação
prevê investir R$ 14,5 milhões na continuidade
e desenvolvimento de novos programas.
Os projetos da Fundação Itaú Social são
sempre desenvolvidos por meio de parcerias
com entidades governamentais e da so-
ciedade civil. Os principais parceiros na área
de educação são o Unicef - Fundo das Nações
Unidas para a Infância, Cenpec - Centro de
Estudos e Pesquisas em Educação, Cultura e
Ação Comunitária e Undime - União Nacional
dos Dirigentes Municipais de Educação. Na
área da saúde, destacam-se o IDS - Instituto
para o Desenvolvimento da Saúde e a Facul-
dade de Saúde Pública da Universidade de
São Paulo.
São apoiadas, ainda, iniciativas afinadas
com sua filosofia de atuação, tais como
Futura, o Canal do Conhecimento; Fundação
Dorina Nowill; Fundo Brasil sem Fome/Natal
sem Fome; e os programas Capacitação
Solidária e Alfabetização Solidária.
Com o objetivo de contribuir para a
melhoria da qualidade de vida de crianças
e jovens de baixa renda, os principais
programas implementados, em 2002, foram:
Prêmio Escrevendo o Futuro, Melhoria da
Educação no Município, Jornada Ampliada,
Ges tores de Aprendizagem, Encontro Regional
de Educadores e Saúde & Cidadania.
O Prêmio Escrevendo o Futuro é dirigido a
crianças de 4ª e 5ª séries do ensino público
fundamental e envolveu professores e alunos
O Itaú investe em projetos sociais nas áreas de educação e saúde, sempre por meio de parcerias com entidades especializadas e órgãos governamentais, o que amplia a efi cácia e os resultados dos projetos.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 1
em projeto de aperfeiçoamento da elaboração
de textos. Mais de 4,5 mil escolas públicas
se inscreveram, atingindo cerca de 190 mil
crianças. O tema “O lugar onde vivo” teve o
objetivo de fazer com que a criança refletisse
sobre o seu contexto social e o transmitisse na
escrita, colaborando para o fortalecimento da
cidadania.
Entre as propostas desenvolvidas pelo
Programa Melhoria da Educação no Município
está o apoio à formação e fortalecimento
de equipes que possam criar políticas para
a Educação, adequadas às necessidades
e características regionais. Desde a sua
implantação, há três anos, o programa
atingiu aproximadamente 60 mil educadores,
beneficiando indiretamente cerca de 1,5
milhão de alunos do ensino fundamental, em
15 estados brasileiros.
B a n c o I t a ú S . A . 4 2
Ao completar 15 anos, o Itaú Cultural passa
também por uma mudança conceitual. O
primeiro passo foi a reinauguração da sede, na
avenida Paulista, coração da cidade de São
Paulo, enfatizando o maior acesso da população
aos bens culturais. O público passou a contar
com cerca de 1400 m² de área expositiva, dois
auditórios, duas salas para ofi cinas e workshops,
o Centro de Documentação e Referência, com
biblioteca, videoteca e hemeroteca e o Ponto
Considerando a cultura um eixo estratégico para a construção da identidade do país e uma das ferramentas mais efi cazes na luta pela promoção da cidadania, o Itaú Cultural busca democratizar o acesso da população à cultura, por meio de programação gratuita e diversifi cada. Por outro lado, mapeia, auxilia e estimula a produção e difusão de manifestações culturais.
Digital, uma sala de estar cibernética com
com putadores conectados à internet de alta
velocidade, equipamentos de CD, televisões
individuais e telas de plasma, com programação
variada. A entrada continua franca.
Iniciado em janeiro de 2002, o Itaulab é o primeiro
laboratório com enfoque em media art no Brasil com
projetos virtuais em Inteligência Artifi cial e 3D, e
objetiva criar um espaço de ponta para pesquisas
e desenvolvimento tecnológico. O Laboratório
de Mídias Interativas do Itaú Cultural pesquisa
a convergência entre arte, ciência e tecnologia.
Mapeia o trabalho de realizadores iniciantes,
promove exposições, encontros, workshops e
seminários voltados às questões sobre mídias
interativas. Em agosto de 2002, foi realizado o maior
evento de mídia arte da América Latina: a exposição
e simpósio internacionais Emoção art.fi cial.
O Laboratório dos Sentidos é fruto de parceria
fi rmada, em janeiro de 2002, entre o Itaú Cultural
e a Secretaria de Ensino Médio e Tecnológico do
Ministério da Educação - com apoio do Banco
Interamericano de Desenvolvimento e da Unesco, e
benefi cia, em um primeiro momento, 24.000 alunos
do Ensino Médio de escolas do interior de Goiás,
Paraíba, Pernambuco e Santa Catarina. O Projeto
contempla a realização de exposições culturais
Instituto Itaú Cultural
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 3
itinerantes, utilização de kits temáticos e integração
de conceitos a outras disciplinas tradicionais.
Desta forma, integra arte e cultura ao currículo
escolar das escolas públicas de ensino médio,
permitindo aos professores ministrar as disciplinas
tradicionais a partir das informações artísticas e
culturais agregadas pelo Projeto. Até o 1º semestre
de 2004, 1.600 Escolas Públicas do Ensino Médio
e Fundamental serão benefi ciadas, atingindo um
universo de cerca de 1 milhão de alunos.
Em sua nova fase, o Itaú Cultural está mais
atuante na área educativa. O Núcleo de Ação
Educativa promove atividades que visam cola-
borar para a compreensão e interação do público
com os objetos e conceitos artísticos presentes
nas exposições realizadas pelo Instituto. Além
de visitas acompanhadas por monitores,
são realizados encontros com professores,
orientadores e coordenadores pedagógicos que,
como multiplicadores de conhecimento, recebem
orientação sobre como trabalhar a arte em sala de
aula, auxiliando os alunos a formar seu repertório
artístico. O núcleo realiza monitorias especiais
para portadores de defi ciências, trabalho que
amplia o signifi cado social do Instituto.
O Itaú Cultural levou programação gratuita nas
áreas de artes visuais, cinema e vídeo, dança,
literatura, mídias interativas, música e teatro a
32 cidades brasileiras e 2 países, recebendo
310 mil visitantes. Foram realizadas monitorias
com 25 mil estudantes e implantados projetos
de ação educacional que deverão atingir, até
2003, 1,5 milhão de estudantes da rede pública
de ensino em todo o Brasil. O novo site recebeu
350 mil acessos únicos nesse período. Nos
eventos internacionais, o Itaú Cultural contou com
a participação de 116 profi ssionais de 19 países.
Além disso, fechou convênio para gerar 3 horas de
programação semanal para 100 bibliotecas pelo
Brasil e transmissão via Internet.
Nossas Operações em 2002
Principais Realizações do Exercício
Ativos e Empréstimos
Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões
Recursos Captados e Administrados
Mercado de Capitais
Itaú Corretora
Banco Itaú Europa
Banco Itaú Buen Ayre
Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e Serviços Prestados
Seguros, Previdência e Capitalização
B a n c o I t a ú S . A . 4 6
Principais realizações no exercício
Para propiciar ao Banco Itaú-BBA a necessária
autonomia operacional e gestão diferenciada
de pessoal, será concretizada sua segregação
operacional e administrativa, bem como a in-
corporação de executivos do Itaú ao atual grupo de
executivos do BBA. Esse grupo de executivos do
BBA controlará 50% do capital votante do Itaú-BBA
(através de 4,25% do capital total) e estará à frente
da gestão do Banco em estreita integração com o
Itaú, garantida através de acordo de acionistas. O
presidente do Conselho de Administração do Itaú-
BBA será Roberto Egydio Setubal, e seu presidente
executivo será Fernão Carlos Botelho Bracher,
que também passará a integrar o Conselho de
Administração do Itaú.
O Itaú-BBA terá a sua base de capital
consolidada à do Itaú, em acordo com a Re sol ução
2.837 do Bacen. O capital de R$ 16.573 milhões
tornou o Itaú o conglomerado fi nanceiro de maior
base de capital do Brasil, no encerramento do
exercício de 2002.
As atividades de administração de fundos,
carteiras e de private bank, bem como a corretora do
BBA serão integradas aos respectivos segmentos no
Itaú, ou em suas controladas, reforçando a liderança
que o Itaú já tem nessas áreas.
O controle e gestão da Fináustria Companhia de
Crédito, Financiamento e Investimento, bem como
sua expressiva carteira de crédito ao consumidor,
passarão integralmente para o Itaú, expandindo sua
presença no importante mercado de fi nanciamento
de veículos.
Após aprovação pelo Bacen, comunicada em
26/12/2002, esta operação foi concluída e liquidada
fi nanceiramente em 26/02/2003.
Associação com o Banco BBA-Creditanstalt S.A.
O Banco Itaú adquiriu 95,75% do capital total
do Banco BBA-Creditanstalt S.A. Trata-se de uma
aquisição de elevado potencial de geração de valor
para os acionistas, dada a complementaridade
existente entre as organizações, efeito que deverá
ser sentido a partir de 2003.
O negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias
no País e no exterior (Fináustria Companhia de
Crédito, Financiamento e Inves timento, BBA
Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA
Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários e Fináustria Arrendamento Mercantil),
a totalidade do capital do investidor estrangeiro
e a participação minoritária detida por terceiro na
Fináustria Participações Ltda. O preço do conjunto
dessas empresas corresponde a aproximadamente
R$ 3,3 bilhões, pagos por meio de recursos
fi nanceiros, títulos de dívida subordinada e ações. A
emissão de ações preferenciais é equivalente a
3,0% do total de ações do Itaú.
Como resultado desse investimento, será
criado um novo banco – o Banco Itaú-BBA S.A.
(Itaú-BBA), com autonomia operacional e controle
compartilhado. Serão transferidos ao Itaú-BBA ativos
e passivos vinculados às operações corporate e
de banco de investimento, atualmente detidos pelo
Itaú. O Itaú-BBA nasce como o maior banco de
atacado do País, reunindo aspectos marcadamente
complementares das duas instituições, os quais
serão potencializados pelo alinhamento cultural
existente entre as mesmas. Esse novo banco
reforçará sobremaneira a segmentação do Itaú nos
negócios corporate e de banco de investimento.
Itaú BBA Total Evolução %Ativos 95.943 15.198 111.141 15,8Empréstimos
Corporate 21.761 6.458 28.219 29,7CDC 4.802 259 5.061 5,4Veículos 1.647 985 2.632 59,8Outros 8.811 691 9.502 7,8
Depósitos 34.662 4.335 38.997 12,5Fundos e Carteiras Administradas 52.282 6.885 59.167 13,2Base de Capital 13.724 - 16.573 20,8Índice de Basiléia (%) 16,9 - 18,4 -
Principais efeitos da consolidação do BBA ao ItaúR$ milhões
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 7
As aquisições e alianças estratégicas feitas pelo Itaú têm reforçado sua posição em vários segmentos do mercado fi nanceiro, ampliando sua sustentabilidade.
Aquisição do Banco Fiat S.A.
O Itaú realizou aliança estratégica com a Fiat
Automóveis S.A., no Brasil, para aquisição de
99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., líder
dentre as fi nanceiras e bancos associados a mon-
tadoras no Brasil, o qual concentra as ope rações
de fi nanciamento e leasing de veículos, serviços
fi nanceiros e administração de consórcio da marca
Fiat.
O preço de aquisição será de aproximadamente
R$ 897 milhões, implicando apuração de ágio de
R$ 462 milhões, ou 1,06 vezes o Patrimônio Líquido.
A aliança estratégica prevê que o Banco Fiat
S.A., sob controle do Itaú, terá exclusividade, no
Brasil, por dez anos:
• Em fi nanciamentos e leasing de veículos
novos em todas as promoções organizadas
pela montadora Fiat, visando às vendas aos
consumidores;
• Na comercialização de quotas do consórcio com
a marca Fiat, para consumidores fi nais;
• No fornecimento de serviços fi nanceiros, aos
atuais e futuros clientes do Banco Fiat S.A.;
• Na utilização da marca Fiat nas operações
vinculadas às atividades acima descritas.
A Fiat recomendará, ainda, o Banco Fiat S.A. à
sua rede de concessionárias para a contratação de
fi nanciamentos de veículos.
Para o Itaú esta aquisição signifi cará expressivo
fortalecimento de sua posição no mercado de
fi nanciamento, leasing e consórcio de automóveis
e a ampliação de seu potencial de negócios com
clientes, concessionárias e revendedores da marca
Fiat.
Principais efeitos da consolidação do BBA ao Itaú
Banco Itaú + BBA Banco Fiat Total Evolução % Ativos Totais 111.141 2.619 113.760 2,4Financiamentos de Automóveis e Leasing de Veículos 2.632 2.144 4.776 81,5Consórcio de AutomóveisContribuições a Receber 61 999 1.060 1.648,1Número de Consorciados Ativos 3.853 93.207 97.060 2.419,1Participação Estimada de Mercado (%) 0,5 11,6 12,1 -Índice de Basiléia (%) 18,4 - 17,6 -
R$ milhões
B a n c o I t a ú S . A . 4 8
Reestruturação Societária: Criação do Banco Itaú
Holding Financeira S.A.
Tendo iniciado a implementação de sua
es tra tégia de segmentação há mais de duas
décadas, o Itaú é hoje uma organização
que atua em todos os segmentos e áreas
de negócios do mercado financeiro, caracte-
rizando-se por grande diversificação, porém
com foco estrito no negócio bancário e aqueles
diretamente afins. Aspectos estratégicos,
como a segmentação e o investimento no
BBA, ensejaram a reorganização societária,
com a criação do Banco Itaú Holding
Financeira S.A. (Itaú Holding), que continuará
atuando estritamente em atividades bancárias
e financeiras.
As empresas e os vários segmentos de
ne gócios financeiros serão abrigados sob o
con trole societário do Banco Itaú Holding,
instituição financeira que incorporará a
totalidade das ações do Banco Itaú S.A., que
assim se tornará sua subsidiária integral. O
Banco Itaú-BBA S.A. também será subsidiária
do Itaú Holding. O Banco Itaú S.A. concentrará
todas as operações de varejo, middle market,
private bank, fundos de investimentos, finan-
ceira e corretora de valores. O Banco Itaú-BBA
S.A. operará as áreas corporate e banco de
investimentos.
A reorganização societária visa dar maior
autonomia e transparência às operações e às
de monstrações contábeis, pois possibilitará
a identificação das operações do segmento
corporate e de investimentos do Itaú-BBA e
maximizar a alocação e utilização de capitais
nos vários segmentos. O Bacen aprovou esta
reorganização em 27/02/2003.
A administração do Banco Itaú Holding
terá os atuais membros do Conselho de Admi-
nistração e alguns membros da Diretoria
Executiva do Itaú. Assim, a estratégia de
alocação de recursos, a conduta ética e de
estrita legalidade, os padrões de governança
corporativa e o compromisso com a criação
de valor para os acionistas permanecem
inalterados no Banco Itaú Holding. Este será
um banco múltiplo com supervisão do Banco
Central do Brasil, e exercerá fundamentalmente
a função de “holding fi nanceira”, centralizando
as áreas de controle de riscos, auditoria e
tesouraria do conglomerado fi nanceiro. O Banco
Itaú Holding não manterá relacionamento com
clientes que terão seus negócios desenvolvidos
com as empresas subsidiárias.
A reorganização reforça a segmentação
e autonomia operacional dos negócios,
per mi tindo melhor aproveitamento das opor-
tunidades recen temente surgidas, porém
mantendo forte controle centralizado. Além
disto, a reorganização socie tária criará as
condições para que, no futuro, ou tras unidades
de negócios do Conglomerado possam vir a
ter maior autonomia.
A criação do Banco Itaú Holding não altera
a participação da Itaúsa - Investimentos Itaú
S.A. (Itaúsa), ou dos demais acionistas do
Itaú, que continuarão a manter exatamente
a mesma participação no mesmo conjunto
de ativos, que serão apenas reorganizados
com a criação do Banco Itaú Holding. A
relação de substituição de ações do Banco
Itaú por ações do Banco Itaú Holding será
paritária, sem qualquer diluição de sua
participação acionária: uma ação ordinária
escritural do Itaú equivalerá a uma ação
or dinária escritural do Banco Itaú Holding
e uma ação preferencial escritural do Itaú
equivalerá a uma ação preferencial escritural
do Banco Itaú Holding. Isso será possível
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 9
Governors of the Federal Reserve System”) a
transferência para o Itaú Holding do status de
Financial Holding Company que este conferiu
em 2002 ao Itaú.
porque o Banco Itaú Holding deterá o mesmo
patrimônio líquido e a mesma quantidade
de ações atualmente detidas pelo Itaú.
Com a reorganização societária, será reque-
rida ao Banco Central dos EUA (“The Board of
Reorganização Societária
Banco
Itaú Holding
Financeira S.A.
Intermediária
Investimentos
Itaú S.A. - Itaúsa
Banco Itaú S.A.
Mercado
52,15%
47,85%
100%
Investimentos
Itaú S.A. - Itaúsa
Banco Itaú S.A.Banco Itaú-BBA S.A.
Final
Mercado
Banco
Itaú Holding
Financeira S.A.
100%
46,46%
53,54%
95,75%
Mercado
Anterior
Investimentos
Itaú S.A. - Itaúsa
Banco Itaú S.A.
47,85%
52,15%
B a n c o I t a ú S . A . 5 0
Ativos e Empréstimos
No Itaú, os ativos totais alcançaram R$ 95.943
milhões, com evolução de 17,8% nos últimos
12 meses, atingindo R$ 111.141 milhões ao
consolidar o Banco BBA.
A carteira de crédito, incluindo avais e
fianças, cresceu 8,0% em relação a 2001,
atingindo R$ 37.020 milhões, evolução resul-
tante principalmente do desempenho do
seg mento corporate, em grande parte devido
aos efeitos da variação cambial ocorrida no
ano, cujos efeitos vão se prolongar ao longo
do tempo. A consolidação das operações do
BBA teve também forte impacto (24,5%, ou
R$ 8.394 milhões) na expansão da carteira
de empréstimos a grandes empresas e fi-
nanciamentos de veículos, elevando a car teira
de crédito para R$ 45.414 milhões.
As aplicações interfinanceiras e em títulos
e valores mobiliários evoluíram 13,9% (43,4%
no Itaú + BBA).
No segmento de CDC, deve-se notar que,
com a contribuição expressiva das aquisições
do Banco Fiat e da Fináustria, o Itaú passará
a deter aproximadamente 15% do mercado
brasileiro no segmento automóveis.
Distrato da aquisição do Banco Sudameris
O contrato de aquisição do Banco Sudameris
Brasil, fi rmado em maio/2002, foi desfeito,
tendo em vista que as partes Banco Itaú S.A.,
INTESA BCI S.p.A. e Banque Sudameris S.A. não
alcançaram um acordo satisfatório com relação
ao ajuste de preço. As partes reconheceram
estar consubstanciado no distrato o seu melhor
interesse e a decisão não resultará em penalidade
de qualquer natureza para as partes envolvidas.
Não houve, portanto, nenhum impacto no lucro
nem no patrimônio líquido do Itaú por força do
distrato.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 1
No Itaú as operações em moeda estrangeira
representam 28,5% do total da carteira de
empréstimos (31,1% no Itaú + BBA), sendo que
deste total, 75,1% representam operações de
Trade Finance, estas com um crescimento muito
expressivo de 76,9% em Reais e 16,2% em dólar
no exercício (104,3% em Reais e 34,2% em dólar
no Itaú + BBA).
(em R$ Milhões) 31/12/2002 Itaú + BBA 31/12/2002 ITAÚ 31/12/2001Evolução %
(Itaú + BBA/ Dez/01)Empréstimos Totais 45.414 37.020 34.282 32,5Moeda Nacional 31.286 26.473 25.878 20,9Pessoas Físicas 12.451 11.336 11.738 6,1Micro, Pequenas e Médias Empresas 3.985 3.430 3.132 27,2Grandes Empresas 14.850 11.707 11.008 34,9Moeda Estrangeira 14.128 10.547 8.404 68,1Comércio Exterior 9.145 7.916 4.476 104,3Banco Itaú Buen Ayre 476 476 732 (34,9)Outros 4.507 2.155 3.196 41,0
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 16.972 12.522 10.070 68,5Títulos e Valores Mobiliários 25.188 20.967 19.321 30,4
O volume de liquidez externa consolidada
do Conglomerado (disponibilidades, aplica-
ções interfi nanceiras de liquidez e títulos) man-
teve-se elevado, situando-se em US$ 3.168
milhões (US$ 3.684 milhões no Itaú + BBA), ao
fi nal do exercício.
B a n c o I t a ú S . A . 5 2
Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões
O Itaú manteve elevado o nível da qualidade
da carteira, estando 78,9% (81,5% no Itaú + BBA)
dos créditos classifi cados nos níveis de risco
“AA”, “A” e “B” segundo os critérios da Resolução
2682 do BACEN (79,8% em dezembro de 2001).
Houve melhora nos índices de inadimplência do
Banco, com redução de 5,0% para 4,6% (4,2% no
Itaú + BBA) na participação dos valores vencidos
sobre o total, conseqüência da maior seletividade
adotada no início do ano.
No exercício, em função da conjuntura, foram
lançados R$ 2.566 milhões em despesas na
rubrica “provisões para devedores duvidosos”.
Com esse elevado volume de provisões efetuadas
no exercício, a carteira de crédito encontra-se
confortavelmente protegida na avaliação dos
administradores. Além das provisões mínimas
exigidas pela Resolução 2682 do Banco Central
do Brasil, equivalentes a R$ 2.332 milhões,
o Itaú manteve a provisão excedente em
R$ 841 milhões, para absorver eventuais perdas
associadas à volatilidade das conjunturas
econômica nacional e internacional, valendo-se
de suas bases históricas. O valor total dessas
provisões, de R$ 3.172 milhões, representa
8,3% do saldo fi nal das operações de crédito
(8,7% ao fi nal de 2001) e excede em R$ 1.569
milhões os valores de créditos sem apropriação
de receita (non-accrual). Estes, por sua vez,
representam 4,2% do total da carteira (5,0% em
dezembro/2001). No período, foram baixados
R$ 2.284 milhões e recuperados R$ 305 milhões
de créditos anteriormente baixados.
Risco de Mercado
O ano de 2002 caracterizou-se pela
alta volatilidade dos mercados nacionais e
internacionais, defl agrando assim um ambiente
extremamente complexo do ponto de vista da
gestão dos riscos de mercado.
Vale ressaltar o alto grau de adequação dos
modelos do Itaú na determinação do VaR-Valor em
Risco, tanto empregando metodologia estatística
quanto simulações de rápida deterioração das
condições de mercado (VaR – Stress), os quais
permitiram a adoção de estratégias com resultado
altamente positivo e nível de risco bastante
controlado, inclusive nas situações de stress de
mercado verifi cadas ao longo do 2º semestre. O Itaú
conseguiu assim manter sua política conservadora
de gestão de risco, de modo que, ao fi nal de
2002, o VaR Global das posições Brasil e exterior,
com intervalo de confi ança de 99%, representava
apenas 1% do patrimônio líquido consolidado.
O Itaú manteve R$ 760 milhões de provisão
adicional para a carteira de títulos e valores
mobiliários. Desse total, R$ 208 milhões são para
cobrir o ajuste a mercado dos títulos classifi cados
como disponíveis para venda que poderiam vir a
afetar o resultado do Banco, caso esses papéis
sejam negociados. A provisão restante, de R$ 552
milhões visa antecipar possível deterioração do
valor dos ativos face às instabilidades e incertezas
dos mercados nacionais e internacionais, consi-
derando-se cenários de alta volatilidade como os
observados ao longo do último ano.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 3
Risco de Liquidez
Em 2002, o Banco Central editou diversas
medidas que contribuíram para a redução
do nível de liquidez do sistema fi nanceiro
nacional, por meio do aumento das alíquotas de
recolhimento compulsório sobre depósitos de
poupança e depósitos à vista. Entretanto, como
fruto de sua tradicional política de gestão do
caixa, o Itaú manteve níveis bastante elevados de
liquidez no Brasil e no exterior, mesmo diante da
situação de contração do mercado internacional
que, de modo geral, reduziu o volume de linhas
de comércio para o Brasil no 2º semestre de
2002.
Risco Operacional
O Banco Itaú, em 2002, continuou a realizar
grandes investimentos na identifi cação, controle
e gestão do risco operacional.
Antecipando-se às determinações do Novo
Acordo de Capital da Basiléia, previsto para en-
trar em vigor em 2007, o qual também defi ne a
exigência de alocação de capital para cobertura
dos riscos operacionais das instituições fi nan-
ceiras, o Itaú está desenvolvendo modela gem de
risco sofi sticada com objetivo de adotar modelos
internos para alocação de capital tão logo a
legislação brasileira venha a permitir.
Com base em ocorrências passadas e
estimativas de impacto de possíveis falhas de
processos de alto risco, o modelo avançado
de alocação de capital para risco operacional
permitirá a quantifi cação do capital a ser alocado
para cobrir perdas inesperadas para as diversas
naturezas de eventos operacionais previstas no
Novo Acordo de Basiléia.
Além de se preparar para as futuras exigências,
o Banco identifi cou também a oportunidade de
revisão e melhoria dos processos que apoiam
a grande diversidade de seus produtos. Para
melhor atingir esse objetivo, o Itaú utiliza sua
estrutura de controles internos e compliance,
na qual profi ssionais especializados auxiliam
os gestores na identifi cação e monitoramento
dos riscos e na elaboração e implementação de
planos de melhoria de processos.
O Banco Itaú considera a gestão de riscos estratégica para a criação de valor aos seus acionistas e vem aprimorando constantemente sua gestão, por meio do uso de modelos sofi sticados para o total monitoramento dos riscos de crédito, de mercado, de liquidez e operacional.
B a n c o I t a ú S . A . 5 4
Recursos Captados e Administrados
No ano, a evolução dos recursos captados
atingiu 16,5% (37,6% no Itaú + BBA), com
des taque para o crescimento na captação de
depósitos a prazo e de poupança. A evolução
das obrigações de câmbio, empréstimos e dívida
subordinada também foi fortemente infl uenciada
pela variação da taxa de câmbio.
No âmbito internacional, o Itaú privilegiou as
operações estruturadas, quando comparadas
às clean bonds, com o sentido de mitigar os
riscos para os investidores internacionais, que
se manifestaram bastante conservadores. A forte
redução das linhas de crédito tradicionais (cerca
de 35%) foi mais do que compensada pelas
operações estruturadas (incluindo a International
Finance Corporation - IFC) que foram fechadas no
período. O volume total de linhas para comércio
exterior aumentou de US$ 2.058 milhões em
dezembro de 2001 para US$ 2.111 milhões no
fi nal de 2002, com tal efeito.
Apesar das difi culdades de mercado, o
Itaú em 2002, emitiu US$ 881 milhões entre
clean bonds e operações estruturadas, tendo
sido o maior emissor dentre todas as empresas
brasileiras. Considerando outras operações (IFC
e outros empréstimos) o Itaú atingiu o total de
US$ 1.191 milhões, ao fi nal do exercício.
Administração de Recursos
O Itaú encerrou o exercício com o montante
acumulado de R$ 52.282 milhões em recursos
administrados (R$ 59.167 milhões incluindo o
BBA), com a participação de mercado de 13,6%
(15,4% com o BBA). O Itaú ocupa a 1ª posição
no mercado brasileiro entre os bancos privados,
o que refl ete a capacidade tecnológica e de
processamento da orga nização, também neste
setor altamente especializado.
O Itaú, que já detinha a liderança do mercado
brasileiro na área de Private Banking, teve essa
posição reforçada pela consolidação dos clien-
tes e recursos provenientes do Banco BBA e
pela absorção de destacados profi ssionais no
negócio de asset management provenientes
daquele Banco, os quais vêm se somar à pré-
existente equipe do Itaú. O montante de recursos
administrados nas carteiras Private nacional e
internacional atingiu R$ 15.540 milhões, sendo
que a contribuição do BBA, na composição deste
montante, foi de R$ 3.850 milhões. Um novo
posicionamento estratégico ora em curso dará ao
Itaú ampliada competitividade neste segmento.
Igualmente, a destacada liderança do Itaú na
área de Investidores Institucionais foi ampliada
com a incorporação das carteiras oriundas do
Banco BBA. O número de clientes ascende a
248, com volume de recursos administrados da
ordem de R$ 21.689 milhões.
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 5
(em R$ milhões)31/12/2002
Itaú+BBA (A)31/12/2002
Itaú (B)31/12/2001
(C)Evolução %
(A/B)Evolução %
(A/C)
Recursos Totais 152.907 130.841 123.970 16,9 23,3Recursos Próprios Livres 6.606 4.793 4.843 37,8 36,4Recursos Captados 87.134 73.766 63.331 18,1 37,6Depósitos à Vista 10.196 9.634 6.836 5,8 49,1Depósitos de Poupança 17.757 17.757 15.694 - 13,1Depósitos a Prazo 9.930 6.296 4.325 57,7 129,6Captações no Mercado Aberto 11.876 10.100 12.524 17,6 (5,2)Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 4.555 3.400 2.906 34,0 56,8Depósitos Interfinanceiros 533 392 501 35,9 6,4Obrigações por Repasses 4.552 3.326 3.327 36,9 36,8Obrigações por Empréstimos 10.017 6.201 5.821 61,5 72,1Cobrança e Arrecadação de Tributos 318 318 660 - (51,8)Carteira de Câmbio 6.708 5.826 5.004 15,1 34,1Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 4.403 4.403 3.224 - 36,6Dívidas Subordinadas 5.707 5.531 1.433 3,2 298,3Itaú Buen Ayre 582 582 1.076 - (45,9)Recursos Administrados 59.167 52.282 55.796 13,2 6,0Fundos de Investimento 54.200 48.090 49.711 12,7 9,0Carteiras Administradas 4.967 4.192 6.085 18,5 (18,4)
Mercado de Capitais
Durante 2002 o Itaú assessorou clientes em
25 operações no mercado de capitais do méstico.
Em renda fi xa, o Itaú atuou em 16 operações,
totalizando um volume de R$ 11,7 bilhões,
representativos de 63% do total dos recursos
captados no mercado local de renda fi xa. Em
particular, o Itaú atuou como coordenador
líder em 8 operações incluindo-se as ofertas
públicas da Petróleo Brasileiro S/A - Petrobrás,
Telecomunicações de São Paulo S/A Telesp,
Companhia Brasileira de Distribuição, entre
outras. Em renda variável, destaca-se a oferta
global de ações da Companhia Vale do Rio
Doce, de R$ 4,5 bilhões, junto a investidores
institucionais e por meio de oferta no varejo,
com utilização de recursos do FGTS. O Itaú
participou ainda, em 2002, de 6 ofertas públicas
de aquisição de ações, além de ter assessorado
o Grupo Ultra no processo de reestruturação
societária.
No mercado internacional de capitais o Itaú
originou e distribuiu emissões brasileiras e atuou
na venda de títulos de emissores majoritariamente
brasileiros no mercado de renda fi xa em montante
que totalizou US$ 4.377 milhões, destacando-se
sua participação no empréstimo sindicalizado
da Embratel e no lançamento de bond do Banco
Votorantim.
O Itaú manteve-se como líder na prestação
de serviços ao mercado de capitais, incluindo
o serviço de ações e debêntures, a custódia e
a controladoria para fundos de investimento e
fundações de seguridade, abrangendo ADR,
BDR, trustee e outros ativos, em montante de
R$ 423 bilhões.
B a n c o I t a ú S . A . 5 6
Itaú Corretora
A Itaú Corretora apresentou desempenho
destacado no exercício, colocando-se entre as
cinco maiores corretoras em operação no país;
transacionou R$ 13,4 bilhões na Bovespa e cerca
de 4,7 milhões de contratos na BM&F. O Itautrade,
o home broker (canal internet para pessoas físicas)
da Itaú Corretora, terminou o ano como a segunda
maior corretora online atingindo 15% do mercado.
Incorporadas as operações da BBA Corretora
pela Itaú Corretora, esta assume o segundo lugar
no ranking de volume fi nanceiro elaborado pela
Bovespa. As equi pes de analistas, de sales e de
traders, das duas corretoras, tanto no Brasil quan-
to no exterior, foram unifi cadas, com o máximo
apro veitamento das competências e do capital
hu mano de ambas, dotando o Itaú de um potencial
operacional diferenciado nesse mercado. Há si-
ner gia entre as duas corretoras, com evidentes
afi nidades culturais e complementaridade de
po sicionamento: a Itaú Corretora no investidor
nacional, nas pessoas físicas e em home broker e
a BBA Corretora em investidores internacionais e
institucionais. Esta complementaridade cria o emba-
samento necessário para forte expansão futura do
Itaú nesse mercado.
A Itaú Securities Inc., subsidiária da Itaú Cor-
retora em Nova York, iniciou suas operações em
julho de 2002 no mercado internacional de renda
fi xa e de ações e conquistou várias contas de im-
portantes investidores institucionais estrangeiros.
Banco Itaú Europa
O Banco Itaú Europa, banco europeu com rating
investment grade (desde 2000) tem concentrado
sua atuação na crescente relação comercial e de
investimentos entre os países europeus e o Brasil,
como também na estruturação de fi nanciamentos
para apoio às atividades internacionais das
empresas brasileiras.
Os ativos consolidados nos livros locais do
Itaú Europa mantiveram seu ritmo de expansão
e atingiram no encerramento do exercício a
ci fra de EUR 1.932 milhões, com crescimento
de 8,7% sobre 2001. Para este crescimento, foi
signifi cativa a atuação do Banco nas suas emis-
sões no mercado de capitais europeu. Em 2002,
o Banco realizou três emissões no mercado de
capitais internacional, as quais foram bem aceitas
e amplamente colocadas em uma vasta base de
instituições e investidores, na sua grande maioria
europeus, sendo que o total de papéis próprios
emitidos alcançou cerca de EUR 230 milhões.
A associada Banco BPI, S.A. (anteriormente BPI
- SGPS, S.A.), holding de um dos mais importantes
grupos bancários portugueses, na qual o Conglo-
merado Itaú detém participação de 15,1% apre-
sentou, no fi nal do ano, ativos consolidados de EUR
25,7 bilhões e lucro líquido de EUR 140,1 milhões.
A participação do Conglomerado Itaú no Banco
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 7
Os níveis de provisões continuam sendo
con si derados sufi cientes pela administração
para absorver as perdas esperadas. Neste ba-
lanço os títulos a serem recebidos do Tesouro
Argentino, resultantes da desvalorização cambial
assimétrica, no valor total de R$ 78 milhões estão
provisionados em 70% deste valor.
O extraordinário resultado nos livros locais
deve-se principalmente às estratégias de hedge
existentes no balanço ainda em 31/12/2001. No
balanço consolidado o resultado do Itaú Buen
Ayre foi neutro.
Em função de sua privilegiada situação de li-
quidez no sistema fi nanceiro argentino, o Itaú Buen
Ayre liberou totalmente a movimentação dos recursos
depositados por seus clientes. Esta iniciativa, em
benefício de seus clientes, vai além daqueles
impostos pelo Banco Central da Argentina.
(em R$ milhões) ITAÚ BUEN AYRE
2002 2001 Evolução %
Ativos Consolidados 1.045 1.563 (33,1)Operações de Crédito 476 732 (34,9)Recursos Próprios Livres e Captados 837 1.329 (37,0)Recursos Administrados 2 6 (70,1)Patrimônio Líquido 338 346 (2,4)Lucro Líquido 182 2 7.598,6ROE % 53,8 0,7 -ROA % 17,4 0,2 -Coeficiente de Solvabilidade % 74,0 50,3 -
(em R$ milhões) Itaú Europa + Itaú Luxemburgo
2002 2001 Evolução %
Ativos Consolidados 10.183 4.071 150,1Operações de Crédito 2.745 1.363 101,4Recursos Próprios Livres e Captados 9.874 3.900 153,2Recursos Administrados 1.269 661 92,0Patrimônio Líquido 868 490 77,0Lucro Líquido 82 44 86,0ROE % 9,5 9,0 -ROA % 0,8 1,1 -Coeficiente de Solvabilidade % 24,5 25,9 -
BPI, S.A. está concentrada na IPI – Itaúsa Portugal
Investimentos SGPS, Ltda. em cujo capital social a
Itaúsa Portugal detém quota de 51% e o Banco Itaú
os 49% restantes.
Banco Itaú Buen Ayre
Apesar das difi culdades econômicas na
Argentina, o Banco Itaú Buen Ayre apresentou
resultados positivos no exercício, em função da
liquidez e da qualidade de seus ativos. Durante
todo o ano manteve-se em posição líquida, doador
permanente de recursos no mercado fi nanceiro,
e também efetuando novos empréstimos para
clientes. O Banco implantou processo de redução
de custos para compatibilizar sua estrutura ope-
racional com sua nova dimensão operacional.
B a n c o I t a ú S . A . 5 8
Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e
Serviços Prestados
O total de clientes ativos do Itaú, ao fi nal
de 2002, superava 9 milhões (13,5 milhões se
incluídos poupadores e outros não-correntistas),
atendidos pela rede de 3.086 agências e postos
de atendimento bancário instalados nas principais
cidades brasileiras. A rede de caixas eletrônicos,
com a adição de 4.167 novas unidades no ano,
chegou a 17.636 terminais. No exterior, a rede do
Itaú era de 82 agências, 24 PABs e 290 caixas
eletrônicos.
Em 2002, os investimentos em informática
totalizaram R$ 1.226 milhões. Os signifi cativos
in vestimentos em tecnologia têm propiciado o
constante aprimoramento dos serviços prestados
aos clientes. Em 2002, foram realizadas 1,85 bilhão
de transações pelos clientes do Itaú e bancos
coligados, sem a intermediação de funcionários
– 76% das transações que podem ser feitas por
meio de auto-atendimento (78,6% em dezembro/
2002). O índice de efi ciência atingiu o nível recorde
de 49,3% em 2002 em função da boa evolução das
receitas e forte controle das despesas.
A seguir a evolução nos serviços de conveniência
aos clientes. Destaca-se o crescimento de 54,9%
nas transações de Home & Offi ce Banking (Bankline).
AUTO ATENDIMENTO – VOLUMES ANUAIS (em milhões) 2002 2001 Variação %
Caixas Eletrônicos 946,2 797,3 18,7Home & Office Banking (Bankline) 344,1 222,1 54,9Débitos Automáticos Pré-Programados 284,7 248,1 14,8Transações por Telefone via URA 135,2 136,1 (0,7)Compras com Cartão de Débito 89,8 73,4 22,3Centrais de Atendimento Telefônico 40,0 42,4 (5,7)Transações por fax via URA 11,0 15,6 (29,5)Total Geral 1.851,0 1.535,0 20,6
R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 9
Seguros, Previdência e Capitalização
O Conglomerado Itaú atingiu no ano de
2002 a segunda posição no ranking de prêmios
auferidos de seguros de vida e patrimoniais
(exceto saúde), com um total de R$ 2.320
milhões com crescimento de 55,1% no ano.
Itaú Seguros
Itauseg e suas subsidiárias apresentaram lu-
cro líquido de R$ 312 milhões no período, com
rentabilidade de 19,1% sobre o patrimônio líquido
de R$ 1.634 milhões. Computando-se apenas os
re sultados da própria Itauseg (sem subsidiárias) o
lucro, o patrimônio líquido e a ren tabilidade seriam
respectivamente R$ 185 milhões, R$ 635 milhões
e 29,1%. Os prêmios con solidados auferidos
a tin giram R$ 1.649 milhões, com crescimento de
10,2% no ano e as provisões técnicas de balanço
R$ 788 milhões. O índice de sinistralidade foi de
53,9%, contra 58,9% observado em 2001. As
despesas de comercialização mais despesas
administrativas e outras despesas operacionais
totalizaram 44,7% sobre os prêmios ganhos,
a presentando um aumento de 5,1 pontos percen-
tuais em relação ao ano anterior. Com isso, o
combined ratio atingiu 98,6%, contra 98,5% em
2001.
Itaú Vida e Previdência
Durante o exercício foram consolidados os
ramos “Vida” e “Previdência” na Itaú Previdência
e Seguros - Itauprev, operação que permite maior
sinergia estratégica na comercialização desses
ramos centrais ao conceito de bancassurance.
As reservas dos planos de previdência e VGBL
cresceram 81,5%, chegando a R$ 2.459 milhões.
Como resultado desse forte crescimento (cerca
de 138% a mais que o ritmo de crescimento do
mercado como um todo), passou a ocupar o 3º
lugar no ranking em provisões técnicas e o 2º lugar
em receitas e provisões técnicas nas famílias de
produtos PGBL e VGBL. As contribuições dos
planos de previdência e os prêmios auferidos de
VGBL atingiram R$ 1.155 milhões.
Itaú Capitalização
Na Itaú Capitalização – Itaucap destaca-se
a bem sucedida comercialização do Plano de
Capitalização PIC Primavera, com mais de 200 mil
títulos vendidos. As provisões técnicas da Itaucap
totalizaram R$ 904 milhões enquanto que sua
carteira acumula 2.036 milhões de títulos ativos.
A empresa distribuiu, em 2002, R$ 19 milhões em
prêmios destinados a 477 clientes sorteados.
B a n c o I t a ú S . A . 6 0
Glossário de Termos Estrangeiros
Asset Management: Administração de ativos (fundos de in ves timento de renda fi xa e variável e administração de carteiras).
American Depositary Receipts-ADR: (Recibo de depósitos de ações). Certifi cado representativo de ações de uma companhia sediada fora dos EUA, emitido por uma instituição depositária nos EUA.
Bancassurance: Termo utilizado para se referir a operações conjugadas entre instituições fi nanceiras e de seguros.
Brazilian Depositary Receipts-BDR: Certifi cado representativo de valores mobiliários de emissão de companhia aberta, ou assemelhada, com sede no exterior e emitido por instituição depositária no Brasil.
Clean Bonds: Títulos de dívida tradicionais.
Combined ratio: (Índice combinado de seguros). Índice utilizado no mercado de seguros que mede o quanto as Despesas Operacionais representam dos Prêmios Ganhos. Despesas Operacionais são compostas por Sinistros Retidos, Despesas de Comercialização, Despesas Administrativas e Outras Receitas/Despesas Operacionais.
Compliance: (Conformidade). Estrutura e processos de controle criados com o objetivo de supervisionar o cumprimento das normas internas e externas.
Corporate: Segmento de clientes identifi cados como de grande porte.
Feedback: (Resposta). Comentários e informações sobre algo que já foi feito com o objetivo de avaliação.
Financial Holding Company: (Holding fi nanceira) qualifi cação atribuída pelo banco central norte-americano a instituições fi nanceiras, inclusive estrangeiras, que atendam diversos critérios defi nidos por aquela instituição, e que lhe permitem exercer atividades fi nanceiras de todo o tipo nos Estados Unidos da América, diretamente ou através de subsidiárias.
Hedge: Estratégia usada para compensar investimentos de risco.
Home broker: (Corretora em Casa). Sistema no qual os clientes podem aplicar em ações via rede mundial de computadores.
Internet: Rede mundial de computadores.
Investment grade: (Classifi cação do investimento/crédito). Melhor faixa de classifi cação de títulos e valores mobiliários e do risco de crédito de empresas, efetuadas por agências especializadas.
Leasing: Arrendamento Mercantil.
Master Business Administration-MBA: Mestrado em Administração.
Middle Market: Segmento de clientes identifi cados como de médio porte.
Non Accrual: Não apropriação de receitas sobre operações de crédito pactuadas.
Private bank/banking: Área de banco especializada em operações voltadas a pessoas físicas de alta renda.
Ranking: Classifi cação, categorização.
Rating: (Classifi cação). Classifi cação de ativos fi nanceiros ou empresas pelo risco de crédito.
Reg FD- Regulation Fair Disclosure: Nova regulamentação criada pela Securities and Exchange Commission (SEC) para combater a divulgação seletiva de informações. Divulgação seletiva refere-se à disponibilização de informações relevantes para um número limitado de pessoas selecionadas, como analistas de investimentos e investidores institucionais, antes de tais informações tornarem-se amplamente conhecidas e públicas.
Road shows: viagens através de uma região ou país para palestras e apresentações de esclarecimento.
Sales: Vendas.
Stress: Tensão.
Tag Along: Direito de venda de ações conjuntamente com o bloco controlador.
Trade fi nance: operações de fi nanciamento ao comércio exterior.
Traders: Operadores de Mesa.
Trustee: (agente fi duciário). Responsável pela administração e custódia dos bens de terceiro.
VaR-Value at Risk: (Valor em Risco). Valor monetário da maior perda que uma determinada carteira pode sofrer, calculada a partir de observações estatísticas relacionadas a movimentos adversos nos preços de mercado dos ativos/passivos que a compõem num dado intervalo de tempo, com determinado grau de confi ança.
VaR-Global: Valor em risco de todas as carteiras do Banco Itaú, considerando-se as devidas correlações entre os diversos fatores de risco.
VaR-Stress: Valor em risco em cenários históricos e/ou hipotéticos de alta volatilidade dos mercados.
Website: página na rede mundial de computadores.
Workshops: Reunião de pessoas com profi ssionais especializados em áreas específi cas, nos quais os participantes exercem atividades práticas relacionadas às áreas em questão.
Informações Corporativas
SedePraça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 – Torre ItaúsaCEP 04344-902 - São Paulo (SP)Internet: http://www.itau.com.br/
Atendimento Aos Acionistas
Belo Horizonte (MG)Av. João Pinheiro, 195 – térreoCEP 30130-180
Brasília (DF)SCS Quadra 3 – Edifício Dona Angela – sobrelojaCEP 70300-500
Curitiba (PR)Rua João Negrão, 65CEP 80010-200
Porto Alegre (RS)Rua Sete de Setembro, 746 – térreoCEP 90010-190
Rio de Janeiro (RJ)Rua Sete de Setembro, 99 – subsoloCEP 20050-005
Salvador (BA)Av. Estados Unidos, 50 – 2º andar – Edifício SesquicentenárioCEP 40010-020
São Paulo (SP)Rua XV de Novembro, 318 – térreoCEP 01013-001
Outros locaisAgências do Banco Itaú S.A.
Relações Com InvestidoresGeraldo SoaresPraça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100CEP 04344-902 - São Paulo (SP)Telefone: (0xx11) 5019-1549Fax: (0xx11) 5019-1133e-mail: relacoes.investidores@itau.com.br
Apoio a Clientes
Bankfone Apoio a Clientes
Clientes Itaú: Localidades com DDD 11 - fone: 3012-4828 Localidades com DDD 21 - fone: 2202-4828 Demais localidades - fone: 0800-118944Clientes Banerj, Bemge, Banestado e Beg - fone: 0800-7030044
Fale Conosco - Serviço Internet de Apoio a Clienteswww.itau.com.br
Atendimento aos ProconsItaú Responde Serviço de Atendimento a EntidadesAv. Dr. Hugo Beolchi, 900 – Torre Eudoro Villela - Piso (-2)CEP 04310-030 – São Paulo – SPTelefones: (11) 5019-5149Fax: (11) 5019-5736
Atendimento ao Banco Central do BrasilGrupo de ApoioAv. Dr. Hugo Beolchi, 900 – Torre Eudoro Villela – Piso (-2)CEP 04310-030 – São Paulo – SPTelefones: (11) 5019-5738 / 5019-5746 / 5019-5747Fax: 5019-5748
Jornais de Divulgação das InformaçõesDiário Ofi cial do Estado de São PauloGazeta Mercantil
PricewaterhouseCoopers - Auditores IndependentesCRC 2SP000160/O-5Avenida Francisco Matarazzo, 1.700 – Torre TorinoCEP 05001-400 - São Paulo (SP)Telefone: (0xx11) 3674-2000Fax: (0xx11) 3674-2055Contato: Ricardo BaldinTelefone: (0xx11) 3674-3756e-mail: ricardo.baldin@br.pwcglobal.com
Perfi l do Banco
O Itaú é um dos maiores bancos privados do país, com patrimônio líquido de R$ 9 bilhões e ativos de R$ 111 bilhões. Com a capitalização de mercado de R$ 18 bilhões, o Itaú é a empresa de maior valor de mercado entre os bancos brasileiros.
No Brasil, opera com uma rede de atendimento de 3.086 agências e postos de atendimento bancário. Além disso, tem operações na América do Norte, na União Européia e no Mercosul.
O Itaú atua em todos os segmentos do mercado fi nanceiro brasileiro, com ênfase no varejo e conta com estruturas totalmente especializadas para atender grandes, médias e pequenas empresas, clientes de alta renda (Personnalité) e clientes de elevado patrimônio (Private), com produtos e serviços sob medida para suas necessidades.
A forte e consistente política de investimentos em tecnologia tem permitido ao Itaú a constante melhoria na qualidade de seus produtos e serviços, e a consolidação de sua imagem de liderança em inovação tecnológica. Esse aspecto, aliado à solidez e performance fi nanceira do Banco, traz para a marca Itaú destacado prestígio no mercado brasileiro e importante diferencial competitivo.
Diversas instituições de prestígio, tanto em nível nacional como internacional, têm conferido ao Itaú o reconhecimento como “o melhor banco brasileiro”.
Banco Itaú S.A.Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre ItaúsaSão Paulo - SP04344-902www.itau.com.br B
an
co
Ita
ú S
.A.
R
ela
tóri
o A
nu
al
20
02
Recommended