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O que é uma Bolsa de Futuros?
Local organizado para administrar risco;Organização sem fins lucrativos;Dar visibilidade nos preços;Proteção contra oscilação contrária de preçoAssumir riscos
Como “operar” na Bolsa?
Cliente tem que preencher uma ficha cadastralna corretoraA corretora é responsável pelas operações doclienteA corretora tem que ter um membro decompensaçãoA câmara de compensação
O que é o mercado futuro ?
Mercado onde se negociam contratos padronizados para uma data futura;
A Bolsa garante a execução e liquidação doscontratos.
Contrato Futuro de Boi Gordo
OBJETO DE NEGOCIAÇÃO
Bovino macho, castrado, bem acabado em pasto ou confinamento; peso vivo entre 450 kg e 550 kg e 42meses como máximo
UNIDADE DE NEGOCIAÇÃO
330 arrobas líquidas de Boi Gordo
COTAÇÃO
R$/arroba líquida
Contrato Futuro de Boi Gordo
Data de vencimento
Último dia útil do mês de vencimento
Vencimentos
Todos os meses
Preço de referência
Média do Estado de São Paulo
Liquidação do contrato
Média dos últimos 5 dias úteis do preço ESALQ/BM&F
O que é o preço futuro?
É o preço a vista daqui a alguns dias. Ou é opreço a vista mais a expectativa dos agentes em relação aos fatores que afetam o preçono futuro:
custo de manter o boi no pasto, consumo eoferta doméstica de carne, exportações,preço dos bens substitutos (frango), dólar,clima (safra e entressafra), poder aquisitivo,atitudes dos compradores internacionais,sanidade animal, etc.
Para que serve o mercado futuro?
Para fixar um preço futuro e dessa forma fazer umseguro de preço, livrando-se das oscilações inerentes ao processo de formação do preço;
O comprador fixa o preço de seu principal insumo(boi) para garantir sua rentabilidade; o vendedor fixao preço de venda de sua mercadoria para cobrir seu custo de produção e sua margem de lucro;
Quem é o especulador? É aquele que não usa abolsa para fazer um seguro de preço.
Quais os riscos a seremadministrados?
Risco de produção: pragas, intempéries, etc.
Risco de crédito: para o financiador, se vai receber o dinheiro e para o financiado, se vai dispor de recursos para pagar o financiador (CPR,crédito normal, troca de insumos por produto);
Risco de preço (ou de mercado): qual o preço queo produtor vai obter ao longo da safra.
O que é o Hedge?
● Hedgeproteção de preço
● Assumir uma posição futura contrária a que estou exposto no físico
● Exemplo- pecuarista - hedge de venda- frigorífico - hedge de compra
Hedge
Hedge do Produtor (principio básico)
- levantar o custo de produção
- vender contratos futuros (risco do preço cair)
- Fixa-se a margem de Lucro
Hedge do Consumidor / Exportador
- preço final de venda
- comprar contratos (risco do preço subir)
- Fixa-se a margem de Lucro
Mercado Futuro
Fixação antecipada do preço
Exemplo para o pecuarista: Fixou a R$ 60/@
R$ 60/@R$ 60/@
R$ 58/@R$ 58/@
R$ 62/@R$ 62/@Recebe R$ 2/@ no futuroRecebe R$ 58/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
Recebe R$ 2/@ no futuroRecebe R$ 58/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
Paga R$ 2/@ no futuroRecebe R$ 62/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
Paga R$ 2/@ no futuroRecebe R$ 62/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
Mercado Futuro
Fixação antecipada do preço
Exemplo para o frigorífico: Fixou a R$ 60/@
R$ 60/@R$ 60/@
R$ 58/@R$ 58/@
R$ 62/@R$ 62/@Paga R$ 2/@ no futuroPaga R$ 58/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
Paga R$ 2/@ no futuroPaga R$ 58/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
Recebe R$ 2/@ no futuroPaga R$ 62/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
Recebe R$ 2/@ no futuroPaga R$ 62/@ no físico
Saldo: R$ 60/@
A Sistemática Operacional
● Ajustes Diários
- acertos financeiros diários para posições mantidas em bolsa.
● Margem de Garantia
- margem (caução) deixada por ambas as partes(comprador e vendedor) para garantir as operaçõesde bolsa (reais, cdb, títulos públicos, ativos com alta liquidez)
É o mercado em que são negociados direitosde compra e venda, com preços e prazos de
exercício preestabelecidos.
Mercado de Opções
Comprando/AdquirindoOpções
CALLS = Adquire o direito de compra
Adquire o direito mas não a obrigação decomprar um contrato futuro específico a um
determinado preço dentro de umdeterminado período de tempo.
PUTS = Adquire o direito de vender
Adquire o direito mas não a obrigacão de vender um contrato futuro específico a um determinado preço dentro de um
determinado período de tempo.
Comprando/AdquirindoOpções
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