View
90
Download
0
Category
Preview:
DESCRIPTION
Kapitał cz. II. Korzyści przedsiębiorcy (korzystającego) z tytułu umowy leasingu. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Kapitał cz. IIKapitał cz. II
1.1.Możliwość sfinansowania nakładów inwestycyjnych Możliwość sfinansowania nakładów inwestycyjnych w całościw całości – w sytuacji braku kapitału przedsiębiorca dzięki leasingowi może pokryć koszty przedsięwzięcia, a w przypadku posiadania środków, przedsiębiorca może zachować rezerwę gotówki i przeznaczyć ją na inne cele.
Korzyści przedsiębiorcy (korzystającego) Korzyści przedsiębiorcy (korzystającego)
z tytułu umowy leasinguz tytułu umowy leasingu
1.1.Korzyści podatkowe Korzyści podatkowe – przedsiębiorca dzięki transakcji
leasingowej ma możliwość zmniejszenia dochodu
stanowiącego podstawę naliczania podatku
dochodowego, co wpływa również a obniżenie kosztu
samego leasingu, pomimo że przepisy w tym zakresie
mają niekiedy restrykcyjny charakter.
1.1.Elastyczność w finansowaniu inwestycjiElastyczność w finansowaniu inwestycji – możliwość
dopasowania umów leasingowych do indywidualnych
potrzeb przedsiębiorstwa (leasing z pakietem usług
dodatkowych).
1.1.Niskie obciążenie początkowymi nakładami Niskie obciążenie początkowymi nakładami
inwestycyjnymiinwestycyjnymi – korzystający nie ma obowiązku zapłaty
przyszłych opłat leasingowych, ani zabezpieczenia
określoną sumą wierzytelności firmy leasingowej.
1.1.Możliwość obniżenia całkowitych kosztów inwestycjiMożliwość obniżenia całkowitych kosztów inwestycji
– może się okazać, że suma wszystkich opłat jest niższa od
kosztów zakupu dobra na rynku, np. w sytuacji, gdy
przedmiot leasingu posiada stosunkowo wysoką wartość w
momencie upływu terminu umowy leasingowej.
1.1.Wzrost możliwości kredytowych Wzrost możliwości kredytowych – leasing jako
dodatkowe źródło finansowania zwiększa ogólną sumę
wsparcia finansowego; podpisanie umowy leasingowej
nie powoduje w przedsiębiorstwie wzrostu współczynnika
zadłużenia, umowa leasingu nie ogranicza zdolności do
zaciągania kredytu.
1.1.Możliwość dostępu do nowoczesnych technologii.Możliwość dostępu do nowoczesnych technologii.
1.1.Możliwość szybkiej reakcji na potrzeby rynku.Możliwość szybkiej reakcji na potrzeby rynku.
1.1.Brak prawa własności Brak prawa własności – rzeczy, będące
przedmiotem umowy leasingu nie są własnością
korzystającego i nie mogą być np. przedmiotem
zabezpieczenia kredytu.
2.2.Dotkliwe skutki finansowe Dotkliwe skutki finansowe w przypadku naruszenia
warunków umowy.
Wady leasingu z punktu widzenia Wady leasingu z punktu widzenia
korzystającego (przedsiębiorcy):korzystającego (przedsiębiorcy):
1.1.Ponoszenie ryzyka cenowego i rzeczowego Ponoszenie ryzyka cenowego i rzeczowego –
obowiązek uiszczania opłat również w sytuacji braku
możliwości korzystania z rzeczy w sytuacji jego utraty
lub uszkodzenia, a także konieczność przywrócenia
poprzedniego stanu.
1.1.Ryzyko z powodu ewentualnego zadłużenia Ryzyko z powodu ewentualnego zadłużenia
(niespłaconych zobowiązań) wobec budżetu lub
bankructwa firmy leasingowej; przedmiot leasingu
może zostać odebrany przez komornika.
2.2.Utrudnione dochodzenie roszczeń w stosunku do Utrudnione dochodzenie roszczeń w stosunku do
dostawcy (producenta) leasingowanego sprzętu z tytułu dostawcy (producenta) leasingowanego sprzętu z tytułu
jego wad.jego wad.
Zakup maszyny budowlanejZakup maszyny budowlanej
Zakładamy, że każda z form finansowania jest dostępna dla przedsiębiorstwa. Osiąga ono zadowalające wyniki finansowe, a perspektywy na przyszłość są obiecujące. Przedsiębiorstwo nie korzysta z ulg inwestycyjnych, dla większej przejrzystości obliczeń pomijamy analizę podatku VAT.
Rachunek opłacalności finansowania inwestycji Rachunek opłacalności finansowania inwestycji – kredyt bankowy i leasing operacyjny– kredyt bankowy i leasing operacyjny
Finansowanie inwestycji z wykorzystaniem kredytu Finansowanie inwestycji z wykorzystaniem kredytu bankowego:bankowego:
Kwota kredytu na zakup maszyny budowlanej 50.000 złRoczna stopa procentowa
6,33 %Prowizja za rozpatrzenie wniosku1,00 %Prowizja za uruchomienie kredytu2,00 %
Spłata kredytu w ratach miesięcznych malejącychOkres kredytowania
2 lataStopa roczna amortyzacji
20,00 %
Całkowity koszt kredytu jest równy sumie Całkowity koszt kredytu jest równy sumie odsetek i prowizjiodsetek i prowizji
Prowizja za rozpatrzenie wniosku:Prowizja za rozpatrzenie wniosku:50.000 x 1% = 500 złProwizja za uruchomienie kredytu:Prowizja za uruchomienie kredytu:50.000 x 2% = 1.000 złSpłacane odsetki 3.300,84 zł
Całkowity koszt kredytu:Całkowity koszt kredytu:
3.300,84 + 500 + 1.000 = 4.800,84 zł4.800,84 zł
Przedsiębiorca zalicza w koszty całkowity koszt Przedsiębiorca zalicza w koszty całkowity koszt kredytu i amortyzacji:kredytu i amortyzacji:
Roczna stopa amortyzacji:50.000 x 20% = 10.000 zł
Okres amortyzacji: 2 lataKwota amortyzacji: 2 x 10.000 = 20.000 złObniżka z tytułu podatku 19% 4.712,16 zł
Koszt zakupu maszyny budowlanej w kredycieKoszt zakupu maszyny budowlanej w kredycie
(50.000 + 4.800,84) – 4.712,16 = 50.088,68
Finansowanie za pomocą leasingu operacyjnegoFinansowanie za pomocą leasingu operacyjnego
Wartość przedmiotu leasingu: 50.000 złCzynsz inicjalny (opłata wstępna): 20%Czas trwania umowy 2 lata (24 m-ce)
Podstawą do naliczania wszelkich płatności z tytułu umowy leasingu jest cena netto środka tj. cena bez podatku VAT. Po zakończeniu okresu leasingu korzystający ma możliwość zakupu środka trwałego za tzw. wartość rezydualną liczoną od wartości początkowej przedmiotu leasingu. Czynsz inicjalny zawiera opłatę manipulacyjną.
Całkowite wydatki i koszty związane z umową Całkowite wydatki i koszty związane z umową leasingowąleasingową
Przedmiot leasingu 50.000,00 złOpłata wstępna 20% 10.000,00 zł24 raty po 1.530,19 złWartość końcowa (wykup)18% 9.000,00 zł
Przedsiębiorca zaliczy w koszty raty leasingowe z czynszem inicjalnym, czyli 46.724,56 zł.Obniżka z tytułu podatku 19% 8.877,66 zł
Koszty po obniżce 7.846,90 złWykup 9.000,00 złŁączny koszt 46.846,90 zł
Koszt zakupu maszyny budowlanej:Koszt zakupu maszyny budowlanej:
w kredyciew kredycie
50.088,68 zł
w leasingu operacyjnymw leasingu operacyjnym
46.846,90 zł
W analizowanym przykładzie bardziej opłacalny
okazał się leasing operacyjny.
Wybór metody finansowania majątku
trwałego zależy w dużej mierze od
wysokości ponoszonych z tego tytułu
kosztów oraz sytuacji ekonomiczno-
finansowej przedsiębiorstwa.
Faktoring –Faktoring –
polega na odsprzedaży przez przedsiębiorstwo przed
terminem płatności należności z tytułu dostaw
towarów lub usług specjalistycznym instytucjom
faktoringowym.
Umowa Umowa faktoringufaktoringu ma dwustronny charakter i jest ma dwustronny charakter i jest
zawierana pomiędzy faktorem a podmiotem zawierana pomiędzy faktorem a podmiotem
gospodarczym.gospodarczym.
W praktyce gospodarczej, w transakcji biorą udział trzy W praktyce gospodarczej, w transakcji biorą udział trzy
podmioty.podmioty.
DłużnikDłużnik
FaktorantFaktorant (przedsiębiorca)
FaktorFaktorInstytucja faktoringowa (np. bank)
1.1.finansowafinansowa – – polega ona na uzyskaniu przez
przedsiębiorstwo płynnej gotówki przed upływem
terminów inkasa należności od klientów, którym
sprzedano produkty lub usługi udzielając kredytu
kupieckiego (odroczony termin płatności)
Podstawowe funkcje faktoringuPodstawowe funkcje faktoringu
1.1.gwarancyjną gwarancyjną –– instytucja faktoringowa przejmuje
ryzyko wypłacalności dłużnika w określonych granicach
1.1.usługową usługową –– polegającą na świadczeniu przez instytucję
factoringową określonych czynności związanych z ewidencją
i monitorowaniem oraz inkasem należności, które wcześniej
leżały w gestii przedsiębiorstwa, np.:
p
rowadzenie ksiąg rachunkowych
d
oradztwo (w tym podatkowe)
marketingowe (np. badanie rynku, pomoc
w działaniach promocyjnych
Jakie przedsiębiorstwa powinny Jakie przedsiębiorstwa powinny
korzystać z faktorinu?korzystać z faktorinu?
Faktoring jako forma pozyskania środków jest Faktoring jako forma pozyskania środków jest
szczególnie wskazana dla firm, które:szczególnie wskazana dla firm, które:
c
hcą zdyscyplinować dłużników do terminowego
wywiązywania się z płatności
m
ają stałych odbiorców towarów lub usług
m
ają problemy z uzyskaniem kredytu bankowego z uwagi na
brak właściwego zabezpieczenia
m
ają różne zapotrzebowanie na środki pieniężne w
różnym przedziale czasowym
p
rzywiązują dużą uwagę do precyzyjnego planowania
wpływów i wydatków
p
onoszą wysokie koszty z tytułu udzielonych kredytów
handlowych
1.1.dziękidzięki wyeliminowaniu zatorów płatniczych przedsiębiorstwo poprawia swoją płynność
2.2.szybkieszybkie uzyskanie środków pieniężnych za dostarczone towary i wykonane usługi natychmiast po złożeniu faktury u faktora i możliwość zaangażowania pieniędzy w bieżącą działalność lub ich przeznaczenie na cele rozwojowe
Korzyści płynące z faktoringu jako Korzyści płynące z faktoringu jako instrumentu finansowania działalności instrumentu finansowania działalności
gospodarczejgospodarczej
1.1.poprzezpoprzez wcześniejsze uzyskanie środków pieniężnych
przedsiębiorca ma możliwość natychmiastowego ich
włączenia do obrotu gospodarczego, przez co uzyskuje
się wzrost obrotów oraz zysku
2.2.faktoring faktoring „zamieniając” wierzytelność na gotówkę
wpływa na wzrost aktywów, dzięki czemu poprawiają
się wskaźniki ekonomiczne firmy
1.1.korzystająckorzystając z faktoringu przedsiębiorstwo nie musi
zaciągać kosztownych kredytów bankowych, których
wykorzystanie nie zawsze jest efektywne
2.2.faktoring faktoring odciąża przedsiębiorcę od czynności
związanych ze ściąganiem należności od dłużników, a
faktor przejmuje na siebie uciążliwe procedury
monitoringu należności i windykacji
1.1.wysoki koszt:wysoki koszt:a)wysokie odsetki dyskontowe płacone faktorowi za przekazane firmie środki, stopa dyskonta jest wyższa od stopy procentowej kredytu bankowego
b)wysoki koszt usług świadczonych przez faktora – znacznie przewyższa koszt ponoszony w przypadku przedsiębiorstwa wykonującego podobne czynności we własnym zakresie
Negatywne cechy faktoringuNegatywne cechy faktoringu
a)prowizja, która jest opłatą za przejęcie przez faktora ryzyka niewypłacalności dłużnika; przeciętnie jest ona na poziomie od 1 do 4% kwoty wierzytelności, która jest przedmiotem umowy.
1.1.faktoringfaktoring wpływa na osłabienie więzi pomiędzy producentami, a odbiorcami towarów,
1.1.faktorfaktor, który nabywa wierzytelność przejmuje
księgowość i rozliczenia przedsiębiorców
2.2.problemproblem przepływu informacji pomiędzy faktorem, a
faktorantem
3.3.w praktyce w praktyce istnieje problem zaadaptowania
mechanizmu rozliczeń i współpracy w zakresie faktoringu
w stosunku do niektórych branż
Przeprowadzenie kalkulacji kosztu faktoringu jest Przeprowadzenie kalkulacji kosztu faktoringu jest
czynnością dość skomplikowaną, ponieważ należy w czynnością dość skomplikowaną, ponieważ należy w
niej uwzględnić wiele czynników i parametrów niej uwzględnić wiele czynników i parametrów
wpływających na koszt faktoringu.wpływających na koszt faktoringu.
Warto za każdym razem przeprowadzić rachunek Warto za każdym razem przeprowadzić rachunek
opłacalności faktoringuopłacalności faktoringu indywidualnie, zwracając
szczególną uwagę na elementy, wpływające na ostateczny
koszt usługi, a w szczególności na:a w szczególności na:
1.wysokość pobieranych opłat i sposób ich naliczania i pobierania
2.wysokość wypłacanej przez faktora zaliczki
3.termin zapadalności wierzytelności
4.ilość faktur przekazywanych faktorowi do wykupu
5.wysokość dodatkowych opłat, w szczególności kar umownych
6.skalę ryzyka faktoranta i jego odbiorców
7.zakres i złożoność funkcji faktoringu.
nie chroni przed ryzykiem utraty należności
stałe obciążenie z tytułu zadłużenia w banku
długotrwały proces rozpatrywania wniosku kredytowego
większa pewność otrzymania zapłaty za sprzedane towary i usługi
spłaty udzielonego finansowania dokonują odbiorcy
mniejsze formalności – szybsze dysponowanie gotówką
KredytKredyt FaktoringFaktoring
jest udzielany na określony czas
zabezpieczenie jest zawsze wymagane,
podwyższa zobowiązania, co pogarsza wskaźniki
przedsiębiorca decyduje o terminie otrzymywania środków pieniężnych, przedstawiając wierzytelności do wykupu
gwarancją dla faktora jest wierzytelność oraz wypłacalność dłużnika
nie występuje pogorszenie wskaźników zadłużenia
KredytKredyt FaktoringFaktoring
Elastyczność finansowa Elastyczność finansowa oznacza stały dostęp do więcej
niż jednego źródła finansowania działalności oraz
możliwość wyboru pomiędzy tymi źródłami.
Dzięki elastyczności przedsiębiorstwo może
wykorzystywać łatwiej dostępne i tańsze źródła
pozyskiwania kapitałów oraz umacnia swoją pozycję
negocjacyjną wobec kredytodawców.
Elastyczność finansowa Elastyczność finansowa zależy od solidności
polityki finansowej firmy, od
przestrzegania bieżącej płynności
finansowej, umożliwiającej terminowe
regulowanie zaciąganych zobowiązań.
Na elastyczność finansową przedsiębiorstwa wpływa Na elastyczność finansową przedsiębiorstwa wpływa
dywersyfikacja kredytodawców.dywersyfikacja kredytodawców.
Im większa jest ich liczba oraz brak takich
kredytodawców, wobec których indywidualne zadłużenie
jednostki dominuje, tym mniejsze jest ryzyko finansowe.
Recommended