ESTADOS FINANCIEROS GRUPO EPM 4 trimestre de 2011

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ESTADOS FINANCIEROS GRUPO EPM 4 trimestre de 2011

2 Descargo de responsabilidad

Este documento fue preparado por EPM con el fin de proporcionar a las partes interesadas información de los aspectos financieros de la empresa. Este documento puede incluir discusiones de estrategia y declaraciones prospectivas sobre la evolución probable de los negocios de EPM. Incluyen información referente a estimaciones o expectativas de la empresa sobre sus resultados futuros y operativos. Los inversores potenciales y el mercado en general deben ser conscientes de que la información aquí contenida no constituye ninguna garantía de su rendimiento, riesgos e incertidumbres que pueden ocurrir o materializarse. Los resultados reales pueden variar y diferir de los previstos en este documento debido a varios factores fuera del control de la empresa. Ni EPM, ni sus asesores, funcionarios, empleados, directores o agentes, ninguna representación asumirá ninguna responsabilidad en el desempeño de eventos reales de la empresa si difiere con lo dispuesto en el mismo. Por otra parte, los asesores de EPM, funcionarios, empleados, directores o agentes, no tendrá obligación alguna de actualizar, corregir, modificar o ajustar esta presentación de información con hechos que ocurrieron después de esta comunicación. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.

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2011 Hechos relevantes

Resultados financieros

Grupo EPM

Proyectos actuales

Proyecto Hidroeléctrico Ituango

Planta de Tratamiento de Aguas Residuales

Agenda

4 De cara al futuro

• Estrategia: EPM continuará con su estrategia de crecimiento a nivel internacional. Nuestro objetivo es ser una de las principales empresas de servicios públicos en Latinoamérica.

• Se continúa con el desarrollo de grandes proyectos de infraestructura:

Proyecto hidroeléctrico Ituango y la planta de tratamiento de aguas residuales en el río Medellín.

• La estrategia competitiva y la rentabilidad del negocio de Telecomunicaciones

• Continuar con los programas de responsabilidad social, basado en nuestro modelo de sostenibilidad, con un equilibrio entre los tópicos financieros, sociales y ambientales.

5 2011 Hechos relevantes . Nuestro objetivo para 2015 era alcanzar unos ingresos de US$5 Billones. Ya hemos alcanzado

esa meta en 2011, con US$6 Billones en ingresos. En la actualidad estamos estableciendo una nueva meta para el año 2020.

. Durante el año el sistema de energía se vio afectado por el fenómeno de La Niña.

. EPM se consolida como grupo con sus recientes adquisiciones: DECA II (Guatemala) 2010, DELSUR (El Salvador) 2011 y ENSA (Panamá) 2011.

. Porce III, la planta de energía hidroeléctrica entró en operación, adicionando 660 nuevos megavatios al sistema energético de Colombia (Sept.2011).

.

La Planta de tratamiento de aguas residuales, con un costo total de US$582 millones inició proceso de licitación internacional para su construcción.

. La construcción del Proyecto Ituango dio inicio. El proyecto Ituango será la mayor planta de energía hidroeléctrica en Colombia, con una capacidad total de 2.400 MW.

6 2011 Hechos relevantes

Financiación . Aumento en la calificación crediticia de BBB- a BBB, por la calificadora

Fitch. Baa3 por Moody´s

. EPM emitió bonos en el mercado internacional de capitales bajo la norma 144A/RegS , por US$ 680 millones,

. Se cerró préstamo con el BID por US$10 millones (Dic.2011).

. Se cerró préstamo A/B con la Corporación Financiera Internacional por

US$ 349 millones (Dic.2011).

. Se emitió bonos en el mercado local por US$154 millones, para inversiones e infraestructura de UNE.

. Desembolso del préstamo obtenido del BID por US$13,8 millones para la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales.

. Préstamo Local por US$25 millones para la Filial CENS.

7 2011 Hechos relevantes

Resultados financieros * Ingresos por US$6,013 millones, aumentando 41%.

* EBITDA por US$1,874 millones, aumentando 28%

* Utilidad neta por US$788 millones, aumentando10%

* Total activos por US$17,520 millones, aumentando 10%

* Total pasivos por US$6,710 millones, aumentando 15%

* Total patrimonio por US$10,240 millones, aumentando 7%

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Resultados financieros

9

Escenario macroeconómico

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

Inflación 3,73% 3,17% 5,90% 4,90% 5,10% 2,13% 6,20% 5,39%

IPPI / IPM 5,20% 4,38% 12,90% 3,70% 9,80% 7,10% N,A N,A

PIB * 5,30% 4,31% 10,50% 7,50% 1,40% 1,43% 3,80% 2,60%

TRM 1.942,7 1.914,0 N,A N,A N,A N,A 7,8 8,0

Demanda energía (GWh) 1,80% 2,70% 4,70% -3,80% 4,40% -1,10% 4,30% 3,08%

IPP: Indice de precios al productor (Colombia)

IPM: Indice de precios al por mayor (Panama y Salvador)

* PIB: 2011 fue estimado

Concepto

Colombia Panamá Salvador Guatemala

10

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2008 2009 2010 2011

1.728 2.239 2.829

4.542 283

311 334

362

953 956

1.094

1.106

Energía Aguas Telecomunicaciones

Ingresos

Estado de resultados Cifras en millones de dólares

4 T 2010 4 T 2011 Var.% Concepto a Dic. 2010 a Dic. 2011 Var.%

1.169 1.602 37 Ingresos 4.258 6.013 41

804 1.158 44 Costos y Gastos 2.794 4.140 48

365 444 22 EBITDA 1.463 1.874 28

173 182 5 Provisiones, depreciacion y amortizaciones 585 623 6

191 262 37 Excedente Operacional 878 1.251 42

(66) (31) N.A Otros No Operativos, netos 9 (111) N.A

(25) 49 N.A Provisión Impuesto de Renta 162 307 90

154 173 13 Excedente del Ejercicio 716 788 10

TACC: 25%

11 Por ubicación geográfica Cifras en millones de dólares

Ingresos Dic. 2011

% Prev.

Year

EPM (matriz) 2.553 16

Filiales Energía Colombia 826 (0)

Filiales Energía Centroámerica 1.507 N.A

Filiales Aguas Colombia 19 N.A

Filiales Telecomunicaciones 1.106 1

Otros 2 N.A

Total Ingresos 6.013 41

EBITDA Dic. 2011

% Prev.

Year

EPM (matriz) 1.183 28

Filiales Energía Colombia 214 (2)

Filiales Energía Centroámerica 204 758

Filiales Aguas Colombia (6) N.A

Filiales Telecomunicaciones 276 (7)

Otros 2 N.A

Total EBITDA 1.874 28

43%

14%

25%

18%

EPM (matriz)

Filiales Energía Colombia

Filiales Energía Centroámerica

Filiales Aguas Colombia

Filiales Telecomunicaciones

Otros

63%11%

11%

15%

EPM (matriz)

Filiales Energía Colombia

Filiales Energía Centroámerica

Filiales Aguas Colombia

Filiales Telecomunicaciones

Otros

12 UNE Negocio de telecomunicaciones Cifras en millones de dólares

Conceptos 2011 2010

Var. año

ant.%

Ingresos Operacionales, netos 894 811 10

Costos y gastos 679 599 13

EBITDA 215 233 (8)

Provisiones, depreciacion y amortizaciones 221 163 36

Excedente Operacional (5) 71 N.A

Otros No Operativos, netos (12) (16) N.A

Provisión Impuesto de Renta 0 10 (100)

Excedente del Ejercicio (18) 45 N.A

13

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11

667 685 685 792 1.038 1.116 1.173 1.215

81 82 83 87

88 88 94 92

267 287 251 289

282 258

271 294

Energía Aguas Telecomunicaciones

Ingresos Cifras en millones de dólares

Crecimiento del trimestre: 37%

76%

6%

18%Concepto a Dic. 2011

Var. año

ant.%

Energía 4.542 61

Aguas 362 9

Telecomunicaciones 1.106 1

Otros 2 N,A

Total 6.013 41

14

Costos y Gastos Cifras en millones de dólares

Crecimiento del trimestre: 44%

75%

5%

20%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11

429 439 415 540

675 741 815 874 42 38 44

50

46 49

53 56

190 211 182

214

190 205

208 227

Energía Aguas Telecomunicaciones

Concepto a Dic. 2011

Var. año

ant.%

Energía 3.105 70

Aguas 204 17

Telecomunicaciones 830 4

Otros 1 N,A

Total 4.140 48

15

EBITDA Cifras en millones de dólares Crecimiento del trimestre: 22%

77%

8%

15%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11

237 246 270 252

363 375 359 341

39 44 39

37

42 39 42 36

77 75 70 75

92 54 64 67

Energía Aguas Telecomunicaciones

Concepto a Dic. 2011

Var. año

ant.%

Energía 1.437 43

Aguas 158 (1)

Telecomunicaciones 276 (7)

Otros 2 N,A

Total 1.874 28

16

Utilidad neta Cifras en millones de dólares Crecimiento del trimestre: 13%

89%

11% 0%

(50)

0

50

100

150

200

250

1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11

158 113

190

52

200 203

148 149

25

48

(7)

91

18 23

(7)

48 8

18 9

10

17 5

6

(25)

Energía Aguas Telecomunicaciones

Concepto a Dic. 2011

Var. año

ant.%

Energía 701 37

Aguas 83 (48)

Telecomunicaciones 3 (94)

Otros 2 N,A

Total 788 10

17 Balance General Cifras en millones de dólares

TACC Activos: 19%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2007 2008 2009 2010 2011

8.805 9.170 12.887

15.888 17.520 2.338 2.327

3.884

5.823 6.710

6.120 6.629

8.652

9.601 10.240

Activos Pasivos Patrimonio

Concepto a Dic. 2011 Part.%

Var. año

ant.%

Activos 17.520 100 10

Activos corrientes 3.060 17 21

Activos no corrientes 14.460 83 8

Pasivos 6.710 38 15

Corrientes 1.770 10 4

No corrientes 4.940 28 20

Interes minoritario 570 3 23

Patrimonio 10.240 58 7

71%

14%

15%

Activos

Energía

Aguas

Telco

18 Obligaciones financieras Cifras en millones de dólares

COP

57%

GTQ2%

USD41%

Indicadores 2007 2008 2009 2010 2011

Endeudamiento total 27% 25% 30% 37% 38%

Endeudamiento financiero 10% 11% 16% 20% 21%

Deuda/EBITDA 0,86 0,99 1,52 2,15 1,98

-

2.000

4.000

6.000

8.000

2007 2008 2009 2010 2011

1.443 1.291 1.875 2.571 3.025 896 1.035 2.010

3.253 3.685

Endeudamiento total Endeudamiento financiero

19 Indicadores financieros

Concepto Grupo EPM Energía Aguas Telco.

Margen EBITDA 31% 32% 44% 25%

Margen Operacional 21% 25% 28% 2%

Margen de Utilidad Neta 13% 15% 23% 0%

Liquidez 1,73 1,58 6,72 1,17

Endeudamiento total 38% 39% 33% 40%

Endeudamiento financiero 21% 22% 19% 18%

Rentabilidad del Patrimonio 8% 10% 5% 0%

Rentabilidad del Activo 4% 6% 3% 0%

EBITDA/Gastos fros 6,59 6,97 4,34 6,62

Deuda/EBITDA 1,98 1,90 3,04 1,80

Concepto 1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11

Ingresos 1.015 1.054 1.020 1.169 1.409 1.463 1.540 1.602

EBITDA 354 366 379 365 497 468 464 444

Margen EBITDA 35% 35% 37% 31% 35% 32% 30% 28%

20

Proyectos actuales

21 Proyectos actuales

Proyecto hidroeléctrico Ituango

Energía:

8360 GWh/año

Información técnica Costo Fuentes de

financiación Estado

En desarrollo / construcción

Inicio de operación: 2018-2022

2400MW - 8 Unidades US$ 5,5 billones*

* Incluye los gastos financieros y contingencias. US$4.4 billones sin gastos financieros y contingencias

ECA

Agencias

Multilaterales

Mercado de

capitales

Banca comercial Presa:.225 m de altura Volumen: 20 m³

Embalse: 79 km. Zona de inundación: 3.800 Ha.

Túneles: 8 túneles superiores, 8 pozos de carga

y 8 túneles inferiores blindados, para una

longitud total de 340 m cada túnel.

En construcción: túneles de desvío y los

campamentos.

Procesos de licitación abierta: para las principales

obras civiles y para los equipos electromecánicos.

22 Proyectos actuales

Planta de tratamiento de aguas residuales

Capacidad de tratamiento de

5.0 m3/sec

Información técnica Costo Fuentes de

Financiación Estado

US$ 582

millones

Inicio de operación: 2015

Diseño y construcción del interceptor de aguas

(abril de 2011).

Adjudicación del contrato para construir y operar

al consorcio hispano-coreano "Aguas de Aburrá

HHA" (Feb.2012)

BID

US$ 450

millones Periodo de construcción: 2012-

2015