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ESERCITAZIONEJanez S.p.A.
Corso Alto Tirreno
Prof. Enrico DEIDDA GAGLIARDOUniversità degli Studi di Ferrara
6 febbraio 2010
La JANEZ SpA, specializzata nella produzione di
auto "fuoristrada", nel 2003 ha perso la leadership sul
mercato venendo superata da concorrenti in grado di
offrire delle auto tecnologicamente più avanzate e dal
design più accattivante.
Il bilancio contabile della JANEZ SpA presenta al
31/12/2005 i seguenti dati (valori in €/1000).
STATO PATRIMONIALE 31/12/2005
ATTIVITA' PASSIVITA' Anticipi su TFR 2.000 Capitale sociale 540.000 Attrezzature industriali e comm.li 555.000 Clienti c/anticipi 270.000 Monte dei Paschi di Siena c/c 97.000 Debiti per imposte 40.000 Cassa 48.000 Mutuo bancario 290.000 Costi di ricerca & sviluppo 15.000 Banche c/c passivi 390.000 Crediti in sofferenza 20.000 Deb. v/so enti previd.li e assist.li 36.000 Crediti v/so clienti 350.000 Debiti v/so fornitori 540.000 Marchi 10.000 Erario c/IVA 55.000 Disaggio di emissione 27.000 F.do Amm.to imm. materiali 1.012.000 Mobili e arredi 259.000 Contributi in c/capitale 153.000 Fornitori c/anticipi 75.000 F.do Rischi su crediti 70.000 Immobili 1.000.000 Debiti per imposte in contenzioso 82.000 Impianti e macchinari 830.000 F.do TFR 400.000 Impianti in corso di costruzione 86.000 Finanziamento soci 240.000
Magazzino materie prime 260.000 Debiti verso fornitori per fatture da ricevere entro ottobre 2006 127.000
Magazzino auto "fuoristrada" 645.000 Prestito obbligazionario 80.000 Automezzi 133.000 Riserva di rivalutazione Legge n. 72/83 61.000 Partecipazioni Labuan S.p.A. 94.000 Riserva legale 118.500 Risconti attivi diversi 48.000 Riserva Straordinaria 39.500 Titoli di Stato 30.000 Utile d'esercizio 50.000 Ratei attivi 10.000 TOTALE ATTIVITA' 4.594.000 TOTALE PASSIVITA' 4.594.000
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
a
L’operaio “Tremal Naik”, il cui rapporto di lavoro cesserà nel 2006, ha ottenuto nell’anno 2005 degli anticipi sul TFR (pari a € 2.000) finalizzati al sostenimento di un piccolo intervento chirurgico. La quota TFR maturata a suo favore è pari a € 7.000.
Pml: TFR € 393.000
Pb: TFR tra le passività correnti € 7.000
(Pb): Anticipi su TFR a breve (€ 2.000)
b
Tra gli immobili sono annoverati fabbricati adibiti ad uso civile per un valore complessivo di € 400.000, i quali non sono soggetti ad ammortamento.
IM: Immobili ad uso strumentale € 600.000
IP: Immobili ad uso civile € 400.000
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
c
Gli anticipi a fornitori sono relativi all’acquisto di materie prime per € 5.000 e di attrezzature industriali per l’altra parte.
IM: Fornitori c/anticipi su attrezz. ind.li € 70.000
M: Fornitori c/anticipi su materie prime € 5.000
d
I crediti in sofferenza sono coperti interamente tramite il fondo rischi su crediti.
IF: Crediti in sofferenza € 20.000
(IF): Fondo rischi su crediti in sofferenza (€ 20.000)
e
Le partecipazioni in Labuan S.p.A. sono detenute esclusivamente per fini speculativi.
LI: Partecipazioni speculative Labuan SpA € 94.000
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
f
A giugno del 2006 scadrà la rata annuale del mutuo passivo per un ammontare di € 20.000. A luglio 2006 dovrà inoltre essere rimborsata anche una parte del prestito obbligazionario per un ammontare pari ad € 14.000.
Pml: Mutuo Passivo € 270.000Pb: Rata a breve Mutuo Passivo € 20.000
Pml: Prestito Obbligazionario € 66.000Pb: Rata a breve Prestito Obbligazion. € 14.000
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
g
A causa di una partita di materie prime di qualità peggiore rispetto agli ordinativi effettuati, si è deciso di congelare il pagamento di una parte del debito verso la società Sandokan SpA. pari ad €. 40.000 e di citarlo in giudizio. La restante parte dei debiti di natura commerciale beneficia delle normali dilazioni d'uso.
Pml: Debiti v/so Fornitori congelati € 40.000
Pb: Debiti v/so Fornitori a breve € 500.000
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
h
Le rimanenze di prodotti finiti comprendono auto “fuoristrada” (per € 145.000) non rispondenti alle attuali preferenze del mercato, che l’azienda prevede di vendere solo nel 2007, dopo opportuni interventi di riqualificazione, anche in virtù dell’attivazione di nuove strategie commerciali su nuovi mercati di sbocco.
IC: Rimanenze di auto “fuoristrada” da vendere nel 2007 € 145.000
M: Rimanenze di auto “fuoristrada” € 500.000
Contenuto delle note di
riclassificazione
Riflessi sulla
riclassificazione
i
Gli anticipi da clienti si
riferiscono per 1/3 a
“fuoristrada” già
disponibili in magazzino,
per 1/3 a “fuoristrada” che
saranno disponibili nel
2006, e per la parte
residua a “fuoristrada”
disponibili solo nel 2007.
(M): Clienti c/anticipi. a
decurtazione del Mag
(€ 90.000)
Pml: Clienti c/ant per
prodotti disponibili nel
2007 (€ 90.000)
Pb: Clienti c/ant per
prodotti disponibili nel
2006 (€ 90.000)
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
j
I titoli di Stato, costituiti da Buoni Ordinari del Tesoro, rispondono a finalità speculative.
LI: BOT € 30.000
k
Si stima ragionevolmente che il contenzioso nei confronti dell’Amministraz. tributaria non si concluderà prima di due anni.
Pml:Debiti per imposte in contenzioso € 82.000
l
Come già avvenuto nel 2005, si decide di alienare entro l’anno 2006 una parte (esattamente 1/4) degli immobili adibiti ad uso civile.
IP: Immobili ad uso civile da detenere € 300.000
M: Immobili ad uso civile da dismettere € 100.000
Contenuto delle note di
riclassificazione
Riflessi sulla
riclassificazione
m
L’assemblea degli azionisti
ha deliberato di
accantonare 1/20 dell’utile
d’esercizio a riserva legale
e di distribuire ai soci la
parte restante.
MP: Utile a riserva
legale
€ 2.500
Pb: Utile da distribuire
agli azionisti €
47.500
IMPIEGHI
ATTIVO FISSO 2.018.000
IMMOBILIZZAZIONI
IMMATERIALI
25.000
Costi di R&S 15.000
Marchi 10.000
IMPIEGHI
IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
1.521.000
Attrezzature industriali e comm.li
555.000
Mobili e arredi 259.000
Impianti e macchinari 830.000
Automezzi 133.000
Immobili strumentali 600.000
Fornitori c/anticipi su attrezzature industriali
70.000
F.do Amm.to immob. Materiali - 1.012.000
Impianti in corso di costruzione
86.000
IMPIEGHI
IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
27.000
Crediti in sofferenza 20.000
F.do rischi su crediti - 20.000
Disaggio di emissione 27.000
IMMOBILIZZAZIONI PATRIMONIALI
300.000
Immobili ad uso civile 300.000
IMMOBILIZZAZIONI COMMERCIALI
145.000
Magazzino immobilizzato auto "fuoristrada"
145.000
IMPIEGHI
ATTIVO CIRCOLANTE 1.402.000
MAGAZZINO 823.000
Immobili ad uso civile da
alienare
100.000
Fornitori c/anticipi su materie
prime
5.000
Magazzino materie prime 260.000
Magazzino auto "fuoristrada" 500.000
Clienti c/anticipi - 90.000
Risconti attivi diversi 48.000
IMPIEGHILIQUIDITA' DIFFERITE 310.000
Crediti v/so clienti 350.000 F.do rischi su crediti - 50.000 Ratei attivi 10.000
LIQUIDITA' IMMEDIATE 269.000 Partecipazioni speculative Labuan S.p.A.
94.000
Titoli di Stato (BOT) 30.000 Monte dei Paschi di Siena c/c 97.000 Cassa 48.000 CAPITALE INVESTITO 3.420.000 CAPITALE INVESTITO NELLA GESTIONE CARATTERISTICA
2.896.000
FONTI
MEZZI PROPRI 914.500
Capitale sociale 540.000
Riserva legale (118.500 + 2.500) 121.000
Riserva straordinaria 39.500
Riserva di rivalutazione L. 72/1983 61.000
Contributi in C/capitale 153.000
PASSIVITA' CONSOLIDATE 1.181.000
Mutuo passivo (quota a M/L termine) 270.000
F.do TFR 393.000
Finanziamento soci 240.000
Prestito obbligazionario (quota a M/L term)
66.000
Debiti v/so fornitore Sandokan SpA (da citare in giudizio)
40.000
Clienti c/anticipi 90.000
Debiti per imposte in contenzioso 82.000
PASSIVITA' CORRENTI 1.324.500
Deb. v/so enti previd.li e assist.li 36.000 Debiti per imposte 40.000 Banche c/c passivi 390.000 Debiti v/so fornitori 500.000 Erario c/IVA 55.000 F.do TFR 7.000 Anticipi su TFR - 2.000 Prestito obbligazionario (rata a breve) 14.000 Clienti c/anticipi 90.000 Mutuo passivo (rata in scadenza nel 2006)
20.000
Fatture da ricevere entro ottobre 2006 127.000 Azionisti c/dividendi 47.500 CAPITALE DI FINANZIAMENTO 3.420.0
00
CONTO ECONOMICO 2005 COSTI RICAVI
Abbuoni e sconti su vendite 171.000 Fitti attivi su immobili civili 86.000 Acc.to F.do rischi su crediti 14.000 Interessi attivi sui BOT 3.000 Provvigioni a intermediari 163.000 Proventi da partecipaz. Labuan S.p.A. 28.000 Acc.to F.do TFR 70.000 Riparazioni realizzate per c/terzi 99.000
Materie prime c/acquisti 7.370.000 Costruzione in economia impianti produttivi 76.000
Altri costi industriali 999.000 Sanzioni ai dipendenti 7.000 Amm.to disaggio di emissione 6.000 Rimanenze finali di magazzino 905.000 Amm.to Immob. Materiali 180.000 Premi su acq. Materie prime 18.000 Amm.to Immob. Immateriali 5.000 Vendita materie prime 4.000 Manutenzioni su immobili 39.000 Vendite Fuoristrada 9.713.000 Costi amministrativi 132.000 Vendite equipaggiamento fuoristrada 581.000
Visite mediche dipendenti 42.000 Insussistenze di passivo 34.000 Esistenze iniziali di magazzino 450.000 Resi di materie prime ai fornitori 53.000
Interessi su c/c bancari 52.000 Plusvalenze da alienazione impianti strumentali 138.000
Costi commerciali 110.000 Oneri previd.li e assist.li 495.000 Emolumenti Consiglio di Amministrazione 140.000 Salari e stipendi 1.190.000 Interessi su mutuo 12.000 Oneri tributari 46.000 Assicurazioni su immobili civili 9.000 TOTALE COSTI 11.695.000 UTILE D'ESERCIZIO 50.000 TOTALE A PAREGGIO 11.745.000 TOTALE RICAVI 11.745.000
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
n
Le Esistenze iniziali di magazzino comprendono materie prime per € 170.0000 e auto fuoristrada per € 280.000.
RF materie prime € 260.000(EI materie prime € 170.000)
RF prodotti finiti € 645.000(EI prodotti finiti € 280.000)
Contenuto delle note di riclassificazione
Riflessi sulla riclassificazione
oLa voce Manutenzioni su immobili si riferisce agli immobili civili per € 9.000.
Manutenzioni su immobili strumentali € 30.000Manutenzioni su immobili civili € 9.000
p
Il management ritiene che la vendita di equipaggiamenti e le attività di riparazione per conto di terzi possano considerarsi come elementi integranti delle vendite di fuoristrada.
Vendite equipaggiamento fuoristrada e Riparazioni per conto di terzi sono da aggiungere alle vendite di fuoristrada e, pertanto, rientrano nelle vendite nette (€ 10.222.000).Vendite fuorist. 9.713.000Vendite equip. 581.000(abbuoni, sconti) - 171.000Riparazioni c/III 99.000
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 2005
1a Vendite "fuoristrada"
9.713.0
00
Vendite
nette
10.222.0
001b Vendite
equipaggiamento
fuoristrada
581.000
1c (Abbuoni e sconti su
vendite)
-
171.000
1d Riparazioni realizzate
per c/terzi
99.000
1 PRODOTTO ESTERNO
10.222.
000
2a (Esistenze Iniziali di
auto "fuoristrada")
-
280.000
2b Rimanenze finali di auto
"fuoristrada"
645.000
2c Costruzione in
economia di impianti
produttivi
76.000
2 PRODOTTO INTERNO
441.000
3 PRODOTTO D'ESERCIZIO
(1+/-2)
10.663.0
00
4a (Materie prime c/acquisti)
- 7.370.000
4b (Esistenze Iniziali di materie prime)
- 170.000
4c Rimanenze finali di materie prime
260.000
4d Vendita materie prime
4.000
4e Resi di materie prime ai fornitori
53.000
4f Premi su acquisto materie prime
18.000
Costi operativi esterni per Consumo materie
- 7.205.00
0 5 MARGINE INDUSTRIALE
LORDO (3+/-4)
3.458.000
6a (Altri costi industriali)
- 999.000
6b (Costi amministrativi)
- 132.000
6c (Costi commerciali)
- 110.000
6d (Manutenzioni su immobili strumentali)
- 30.000
6e (Emolumenti Consiglio di Amministrazione)
- 140.000
6f (Provvigioni a intermediari)
- 163.000
6g (Acc.to F.do Rischi su crediti)
- 14.000
Altri costi operativi esterni
- 1.588.00
0 7 VALORE AGGIUNTO (5+/-6)
1.870.000
8a (Salari e Stipendi) - 1.190.000
8b (Oneri Previdenziali e Assistenziali)
- 495.000
8c (Acc.to F.do TFR) - 70.000
8d (Visite mediche dipendenti)
- 42.000
8e Sanzioni ai dipendenti
7.000
Costi operativi interni per il personale
- 1.790.00
0
9 MARGINE OPERATIVO LORDO (7+/-8)
80.000
10a (Amm.to Immobilizzazioni Materiali)
- 180.000
10b (Amm.to Immobilizzazioni Immateriali)
- 5.000
Costi operativi interni di struttura
- 185.000
11 REDDITO OPERATIVO (9+/-10)
- 105.000
12a (Interessi su c/c
bancari)
-
52.000
12b (Interessi su
mutuo)
-
12.000
12c (Amm.to disaggio
di emissione)
-
6.000
12 SALDO DELL'AREA
FINANZIARIA
-
70.000
13a (Manutenzioni su immobili civili)
- 9.000
13b (Assicurazioni su immobili civili)
- 9.000
13c Fitti attivi su immobili civili
86.000
13d Proventi da partecipazioni speculative Labuan S.p.A.
28.000
13e Interessi attivi sui BOT
3.000
13 SALDO DELL'AREA EXTRACARATTERISTICA
99.000
13a Insussistenze di
passivo
34.000
13b Plusvalenze da
alienazione
impianti
strumentali
138.000
14 SALDO DELL'AREA
STRAORDINARIA
172.000
15 RISULTATO PRIMA DELLE
IMPOSTE (11+12+13+14)
96.000
16 (Oneri Tributari) -
46.000
17 UTILE (O PERDITA) NETTO
D'ESERCIZIO (15+16)
50.000
1) Premessa 1) Premessa
2) Analisi2) Analisi
3) Conclusioni3) Conclusioni
2.1) Analisi patrimonial--finanziaria
2.1) Analisi patrimonial--finanziaria
2.2) Analisieconomica
2.2) Analisieconomica
2.1.1) Analisi di COMPOSIZIONE:
-Impieghi-Fonti
2.1.1) Analisi di COMPOSIZIONE:
-Impieghi-Fonti
2.1.2) Analisi di CORRELAZIONE:
-Solidità-Disponibilità
-Tesoreria
2.1.2) Analisi di CORRELAZIONE:
-Solidità-Disponibilità
-Tesoreria
2.2.1) Analisidi REDDITIVITA’
-del CI caratteristico-dei Mezzi Propri
2.2.1) Analisidi REDDITIVITA’
-del CI caratteristico-dei Mezzi Propri
2.2.2) EFFETTO LEVA
2.2.2) EFFETTO LEVA
TRENDTREND
CAUSECAUSE
STRATEGIESTRATEGIE
TREND TREND
CAUSECAUSE
STRATEGIE STRATEGIE•Quali strategie per correggere i punti di debolezza?
•Quali strategie per potenziare i punti di forza?•Quali strategie per correggere i punti di debolezza?
•Quali strategie per potenziare i punti di forza?
Quali sono le cause degli andamenti aziendali negativi?Quali sono le cause degli andamenti aziendali positivi?
Quali sono le cause degli andamenti aziendali negativi?Quali sono le cause degli andamenti aziendali positivi?
• Come è andata l’azienda negli n anni precedenti?•Come è andata l’azienda rispetto ai concorrenti?
• Come è andata l’azienda negli n anni precedenti?•Come è andata l’azienda rispetto ai concorrenti?
3 Linee guida per il COMMENTO3 Linee guida per il COMMENTO
RISULTATI ANNOFORMULA PER IL CALCOLO DEGLI INDICI DEL 2005
2003 2004 2005 GENERICASPECIFI
CA
Indice di rigidità
55,4% 55,4%59,0
%
Attivo immobilizzat
oCapitale
invest. totale
2.018.000
3.420.000
Indice di elasticità
44,6% 44,6%41,0
%
Attivo circolanteCapitale
invest. totale
1.402.000
3.420.000
2005
AF 59,0
AC 41,0
IM 44,0
IM 43,8
IM 44,5
IP 9,7
AF 55,4
M 14,1
LD 14,3
IP 8,8
LI 16,2
M 22,1
LD 11,4
M 24,0
LD 9,0
LI 8,0
IC 4,2
2003 2004
LD 11,1
AC 44,6
AF 55,4
IP 9,6
AC 44,6
82,8%
CI
83,2%
CI
84,7 %Gest. Caratt. Gest. Caratt. Gest. Caratt.
CI
II 1,0 II 0,8 II 0,7
IF 0,8 IF 0,8IF 1,1
COMPARAZIONE STATI PATRIMONIALI SINTETICI RICLASSIFICATI (valori assoluti)
IMPIEGHI 2003 2004 2005
ATTIVO FISSO 2.015.000
1.998.000
2.018.000
II 35.000 30.000 25.000
IM 1.600.000 1.580.000
1.521.000
IF 30.000 38.000 27.000
IC - - 145.000
IP 350.000 350.000 300.000
ATTIVO CIRCOLANTE 1.622.000
1.608.000
1.402.000
M 512.000 798.000 823.000
LD 520.000 410.000 310.000
LI 590.000 400.000 269.000
CAPITALE INVESTITO 3.637.000
3.606.000
3.420.000
CAPITALE INV. GEST. CAR.
3.010.000
2.999.000
2.896.000
Indice di autonomia finanziaria
31,3%
30,5%
26,7%
Mezzi propriCapitale di
finanz.
914.5003.420.000
Indice di indebitamento totale
68,7%
69,5%
73,3%
P. Cons. + P. Corr.
Cap. di finanz
2.505.5003.420.000
Indice di indebitamento a lungo
39,9%
36,2%
34,6%
Pass. Consolidate
Cap. di finanz
1.181.0003.420.000
Indice di indebitamento a breve
28,9%
33,3%
38,7%
Pass. CorrentiCap. di finanz
1.324.5003.420.000
Indice di indebitamento permanente
71,1%
66,7%
61,3%
MP + Pass. Cons.
Cap. di finanz
2.095.5003.420.000
2005
IF 31,3
DF 68,7
MP 31,3
Pml 39,9
Pb 28,8
IF 30,5
Pml 36,2
DF 69,5
MP 30,5
Pb 33,3
2003 2004
IF 26,7
DF 73,3
MP 26,7
Pml 34,6
Pb 38,7
COMPARAZIONE STATI PATRIMONIALI SINTETICI
RICLASSIFICATI (valori assoluti)
FONTI 2003 2004 2005
MEZZI PROPRI 1.137.00
0
1.100.0
00
914.500
PASSIVITA'
CONSOLIDATE
1.450.00
0
1.306.0
00
1.181.0
00
PASSIVITA' CORRENTI 1.050.00
0
1.200.0
00
1.324.5
00
CAP. DI
FINANZIAMENTO
3.637.00
0
3.606.0
00
3.420.0
00
Quoziente di struttura primario MP/AF 0,6 0,6 0,5 Margine di struttura primario MP-AF 878.000- 898.000- 1.103.500- Quoziente di struttura secondario (MP+Pcons)/AF 1,3 1,2 1,0 Margine di struttura secondario (MP+Pcons)-AF 572.000 408.000 77.500
2003 2004 2005
Quoziente di disponibilità (M+LD+LI)/Pcorr 1,5 1,3 1,1 Margine di disponibilità o CCN (M+LD+LI)-Pcorr 572.000 408.000 77.500
2003 2004 2005
Quoziente di tesoreria primario LI/Pcorr 0,6 0,3 0,2 Margine di tesoreria primario LI-Pcorr 460.000- 800.000- 1.055.500- Quoziente di tesoreria secondario (LD+LI)/Pcorr 1,1 0,7 0,4 Margine di tesoreria secondario (LD+LI)-Pcorr 60.000 390.000- 745.500-
LIQUIDITA' DELLA GESTIONE CORRENTE
FINANZIAMENTO DELL'ATTIVO CIRCOLANTE
FINANZIAMENTO DELL'ATTIVO FISSO
2005
AF 59,0
AC 41,0
IM 44,0
IM 43,8
IM 44,5
IP 9,7
AF 55,4
M 14,1
LD 14,3
IP 8,8
LI 16,2
M 22,1
LD 11,4
M 24,0
LD 9,0
LI 8,0
MP 31,3
Pml 39,9
Pb 28,8
Pml 36,2
IC 4,2
MP 30,5
Pb 33,3
2003 2004
LD 11,1
AC 44,6
AF 55,4
IP 9,6
AC 44,6
MP 26,7
Pml 34,6
Pb 38,7
II 1,0 II 0,8 II 0,7
IF 0,8 IF 1,1 IF 0,8-878.000 -898.000 -1.103.500
572.000 572.000
60.000
408.000
408.000
-390.000
77.500 77.500
-745.500
R.O.I. 15,3% 14,8% -3,6%RO/CI
Caratt.
-
105.000
2.896.000
R.O.S. 3,8% 3,7% -1,0% RO/Vn
-
105.000
10.222.00
0
Turnover
(Pci)4,1 4,0 3,5
Vn/CI
Caratt
10.222.00
0
2.896.000
R.O.E:
lordo39,8% 38,8%
10,5
%RL/MP
96.000
914.500
R.O.E.
netto21,9% 21,4% 5,5% RN/MP
50.000
914.500
COMPARAZIONE CONTI ECONOMICI SINTETICI RICLASSIFICATI (valori assoluti)
2.003 2.004 2.005
Vendite nette
12.300.000
12.100.000
10.222.000
Altri ric. esterni
200.000 150.000 0
1 PROD EST.
12.500.000 12.250.000 10.222.000
Var. mag. Prod.
100.000 200.000 365.000
Altri ric. interni
- - 76.000
2 PROD INT.
100.000 200.000 441.000
3 PROD D'ES. (1+2)
12.600.000 12.450.000 10.663.000
3 PROD D'ES. (1+2)
12.600.000 12.450.000 10.663.000
4 Consumo materie
- 8.518.0
00
- 8.416.00
0
- 7.205.0
00
5 MIL (3+4)
4.082.000 4.034.000 3.458.000
6 Altri costi operativi esterni
- 1.600.0
00
- 1.580.00
0
- 1.588.0
00
7 VA (5+6) 2.482.000 2.454.000 1.870.000
8 Costi personale
- 1.750.0
00
- 1.770.00
0
- 1.790.0
00
9 MOL (7+8)
732.000 684.000 80.000
10
Costi struttura
- 270.000
- 240.000 - 185.000
11
RO (9+10)
462.000 444.000 - 105.000
12
Saldo area FIN..
- 19.000
- 28.000 - 70.000
13
Saldo area EXTR
110.000
109.000 99.000
14
Saldo area STR.
- 100.00
0
- 98.000 172.000
15
RL (11+-12+-13+-14)
453.000 427.000 96.000
16
Oneri Tributari
- 204.00
0
- 192.000
- 46.000
17
RN (17+18
)
249.000 235.000 50.000
COMPARAZIONE CONTI ECONOMICI SINTETICI RICLASSIFICATI (valori percentuali)
2.003 2.004 2.005
Ricavi esterni netti
97,6% 97,2% 95,9%
Altri ricavi esterni
1,6% 1,2%
1 PRODOTTO EST.
99,2% 98,4% 95,9%
Variazione mag. prodotti
0,8% 1,6% 3,4%
Altri ricavi interni
0,0% 0,0% 0,7%
2 PRODOTTO INT.
0,8% 1,6% 4,1%
3 PRODOTTO D'ES.(1+2)
100,0% 100,0% 100,0%
3 PRODOTTO D'ES.(1+2)
100,0% 100,0% 100,0%
4 Consumo di materie
-67,6% -67,6% -67,6%
5 MIL (3+4) 32,4% 32,4% 32,4%
6 Altri costi op.esterni
-12,7% -12,7% -14,9%
7 VA (5+6) 19,7% 19,7% 17,5%
8 Costi op. interni person.
-13,9% -14,2% -16,8%
9 MOL (7+8) 5,8% 5,5% 0,8%
10
Costi op. internistruttura
-2,1% -1,9% -1,7%
11
RO (9+10) 3,7% 3,6% -1,0%
12
Saldo area finanziaria
-0,2% -0,2% -0,7%
13
Saldo area extracar.
0,9% 0,9% 0,9%
14
Saldo area straordinaria
-0,8% -0,8% 1,6%
15
RL (11+-12+-13+-
14)
3,6% 3,4% 0,9%
16
Oneri Tributari
-1,6% -1,5% -0,4%
17
RN (17+18) 2,0% 1,9% 0,5%
R.O.I. 15,3% 14,8%-
3,6%
RO/CI Caratt.
- 105.000
2.896.000
Tasso di onerosità sui finanziamenti
5,2% 4,8%2,8%
OF/Pl+Pb70.000
2.505.500
Effetto di leva (differenziale)
10,1% 10,0%-
6,4%
R.O.I.- T.F.-3,6% -2,8%
Quoziente di indebitamento
2,2 2,3 2,7Pl+Pb
MP2.505.500914.500
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