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Slides da palestra "Desmistificando a Bolsa de Valores" que aconteceu no dia 19 de Abril de 2010. Para maiores informações visite http://www.yupee.com.br
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Desmistificando a Bolsa de Valores
Marco Túlio Coutinho
Abril/2010
DESMISTIFICANDO
A
BOLSA DE VALORES
Desmistificando a Bolsa de Valores
XP Investimentos
• A maior corretora independente do Brasil e a maior de 2010.
• 60.000 clientes em 140
escritórios, entre filiais e afiliados
• Custódia superior a R$ 2 bi
• Volume Bovespa: R$ 10 Bi/mês
• Volume BMF: R$ 3,1 Bi/mês
• Acreditamos na criação e capacitação do mercado (formação de novos investidores)
www.xpi.com.br
Desmistificando a Bolsa de Valores
O Mundo mudou...
Maior expectativa de vida.
Novo padrão de consumo.
Previdência pública falida no mundo todo.
Taxas de juros em queda.
É preciso planejar melhor o futuro...
Desmistificando a Bolsa de Valores
5 Maneiras de ser rico...
Nascer rico
Casar com alguém rico
Ter um talento especial (Ronaldinho)
Ganhar na mega-sena
Economizar dinheiro todos meses e investir corretamente
Desmistificando a Bolsa de Valores
Ganhar Dinheiro
Acumular Riqueza
Acumular recursos inteligentemente
significa ter disciplina e planejamento
bem como conhecer investimentos.
Despesas sempre proporcionais aos ganhos
Construindo fortunas
Desmistificando a Bolsa de Valores6
Dilema:
Mais hoje e menos
amanhã?
OU
Menos hoje e mais
amanhã?
Nós gostaríamos de mais hoje e mais amanhã…
Isto é (quase) Impossível
Por que as pessoas não conseguem poupar?
Desmistificando a Bolsa de Valores
ACUMULAR AUMENTAR
PRESERVAR
Disciplina de formar poupança
Visão de longo prazo
Buscar aplicações de
maior rentabilidade
Viver de renda
Em que fase da vida você está?
Desmistificando a Bolsa de Valores
Questão cultural - Bolsa Americana
Nos EUA muitas famílias têm suas economias em ações.
Mais de 50% dos americanos investem em Bolsas, representando 60% da poupança americana.
Principal motivo
Possibilidade de
ALTO RETORNO NO LONGO PRAZO!
Mercado de Capitais Americano
Desmistificando a Bolsa de ValoresDesmistificando a Bolsa de Valores
Questão cultural – Bolsa Brasileira
População brasileira, segundo último censo (2007): 183.987.291
Número de CPF´s na BOVESPA em Janeiro de 2010: 556.830
Percentual da população que investe na Bolsa: 0,30%
GRANDE POTENCIAL DE CRESCIMENTO A MÉDIO/LONGO
PRAZO!
Mercado de Capitais Brasileiro
Desmistificando a Bolsa de Valores
Volume Negociado na Bovespa
Volume Médio Diário – R$
397.091
829.079657.904 626.336
746.736610.995558.109
818.3351.221.292
1.610.806
2.434.473
4.895.130
5.508.243
4.684.567
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ago/09
Periodos
Desmistificando a Bolsa de Valores
Número de Negócios
Quantidade Média Diária
9.367 12.797 15.897 22.432 28.17339.597
53.751 62.247
87.488
152.872
26.72812.822
245.071
304.185
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
ago/
09
Desmistificando a Bolsa de Valores
Investidores em ações – Pessoa Física
*2007- até julhoFonte: CBLC
76.607 75.003 85.249 85.478
116.914
155.183
219.364
456.567
562.258
536.286
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ago/09
Número de Pessoas Cadastradas
Desmistificando a Bolsa de Valores
É o título que dá direito de propriedade sobre parte de uma companhia.
Empresa
Ação
A bolsa brasileira oferece oportunidade de você ser sócio de cerca de 450 companhias de diferentes negócios e setores da economia.
Seja sócio de grandes empresas
Desmistificando a Bolsa de Valores
R$ 10.000,00 em 1999, hoje seriam…
Rentab. Rentab. FV1999 2009 Var % Média a.a. Média a.m. R$
LOJAS AMERICANAS 0,08 11,02 13675% 63,6% 4,2% R$ 1.377.500,00GERDAU 0,23 22,51 9687% 58,1% 3,9% R$ 978.695,65USIMINAS 0,70 45,65 6421% 51,9% 3,5% R$ 652.142,86VALE 0,81 33,10 3986% 44,9% 3,1% R$ 408.641,98ITAUSA 0,31 9,63 3006% 41,0% 2,9% R$ 310.645,16PETROBRÁS 1,07 32,49 2936% 40,7% 2,9% R$ 303.644,86ITAÚ-UNIBANCO 1,66 33,90 1942% 35,2% 2,5% R$ 204.216,87BRADESCO 1,57 30,15 1820% 34,4% 2,5% R$ 192.038,22BANCO DO BRASIL 1,38 24,03 1641% 33,1% 2,4% R$ 174.130,43AMBEV 12,01 135,01 1024% 27,4% 2,0% R$ 112.414,65IBOVESPA 7250 55.991 672% 22,7% 1,7% R$ 77.228,97BRASIL TELECOM 3,26 13,46 313% 15,2% 1,2% R$ 41.288,34TELEMAR 9,27 50,69 447% 18,5% 1,4% R$ 54.681,77VARIG 0,85 1,38 62% 5,0% 0,4% R$ 16.235,29PARANAPANEMA 2,55 4,29 68% 5,3% 0,4% R$ 16.823,53
PREÇO
Desmistificando a Bolsa de Valores
R$ 10.000,00 em 1999, hoje seriam…
Rentab. Rentab. FV1999 2009 Var % Média a.a. Média a.m. R$
LOJAS AMERICANAS 0,08 11,02 13675% 63,6% 4,2% R$ 1.377.500,00GERDAU 0,23 22,51 9687% 58,1% 3,9% R$ 978.695,65USIMINAS 0,70 45,65 6421% 51,9% 3,5% R$ 652.142,86VALE 0,81 33,10 3986% 44,9% 3,1% R$ 408.641,98ITAUSA 0,31 9,63 3006% 41,0% 2,9% R$ 310.645,16PETROBRÁS 1,07 32,49 2936% 40,7% 2,9% R$ 303.644,86ITAÚ-UNIBANCO 1,66 33,90 1942% 35,2% 2,5% R$ 204.216,87BRADESCO 1,57 30,15 1820% 34,4% 2,5% R$ 192.038,22BANCO DO BRASIL 1,38 24,03 1641% 33,1% 2,4% R$ 174.130,43AMBEV 12,01 135,01 1024% 27,4% 2,0% R$ 112.414,65IBOVESPA 7250 55.991 672% 22,7% 1,7% R$ 77.228,97BRASIL TELECOM 3,26 13,46 313% 15,2% 1,2% R$ 41.288,34TELEMAR 9,27 50,69 447% 18,5% 1,4% R$ 54.681,77VARIG 0,85 1,38 62% 5,0% 0,4% R$ 16.235,29PARANAPANEMA 2,55 4,29 68% 5,3% 0,4% R$ 16.823,53
PREÇO
Desmistificando a Bolsa de Valores16
Como investir em ações ?
Compra Indireta
Desmistificando a Bolsa de Valores
Como investir em ações ?
Compra Direta
Desmistificando a Bolsa de Valores
O que move o mercado no curto prazo?
Por que o mercado sobe? Porque tem mais gente querendo comprar pressão compradora
Por que o mercado cai? Porque tem mais gente querendo vender força vendedora
Simples assim, mas em alguns momentos as pessoas esquecem disso.
Desmistificando a Bolsa de Valores
Como as pessoas operam?
Li que o Bradesco vai anunciar lucro recorde
Comprei a ação e ela caiu!
Me deram uma “dica quente’’ que a Vivo vai anunciar prejuízo
Vendi minhas ações e elas subiram!
Resultado = compra na alta e vende na baixa
Desmistificando a Bolsa de Valores
Como as pessoas operam?
Onde errei?
Não adianta eu “achar’’ – o que importa é o que a maioria acha.
No curto prazo o mercado não tem lógica - não é possível mensurar a influência emocional no curto prazo
Conclusões não operar por notícias ter uma estratégia e executá-la
Desmistificando a Bolsa de Valores
Estratégia Fundamentalista Comprar participações em empresas; Possuir uma visão de médio e longo prazo; A empresa precisa mostrar seus resultados
para que a ação se valorize; Analisar o balanço da empresa, participação de
mercado, investimentos, etc; Não se importam com variações de curto prazo
- Quando a ação cai eles compram mais; Vende quando as perspectivas sobres as
empresas pioram.
Tipos de Estratégias
Desmistificando a Bolsa de Valores
Estratégia Grafista
Identificar padrões de comportamento ou tendências do mercado utilizando gráficos e indicadores;
Assume que o comportamento do mercado é cíclico e segue padrões que se repetem;
Aumenta a probabilidade de acerto, mas é importantíssimo ter estratégia e disciplina.
Tipos de Estratégias
Desmistificando a Bolsa de Valores23
Média de preços que pode ser configurada para “n” períodos.
É uma ferramenta visual, que se encaixa perfeitamente na proposta de termos uma estrátegia SIMPLES, OBJETIVA e SEGURA.
Historicamente foi a primeira ferramenta utilizada para rastrear tendências numa estratégia envolvendo Bolsa de Valores.
Richard Donchian
1905 - 1993
Richard Donchian foi o primeiro a utilizar a estratégia
de médias móveis para gerir fundos de HEDGE
e cunhou o termo “SEGUIR TENDÊNCIAS”
Média Móvel
Desmistificando a Bolsa de Valores24
Média Móvel
Desmistificando a Bolsa de Valores25
Uma tendência de alta pode acabar quando a força dos vendedores sobrepuja a dos compradores, demonstrando assim o conceito de Resistência.
Já o conceito de Suporte aparece quando os compradores se igualam ou prevalecem sobre os vendedores.
Topos são zonas de resistências e fundos zonas de suporte.
Resistência
Suporte
Suporte e Resistência
Financiamento Long & Short Compra com seguro Venda com seguro Operações estruturadas com opções Hedge Derivativos agrícolas Spread call collar Índice futuro e dólar
Desmistificando a Bolsa de Valores26
Entre outras
Longuíssimo prazo Volume operacional
alto Necessidade
constante de aportes Análise mais
complexa (mais dados a serem analisados)
Desmistificando a Bolsa de Valores27
Qual a melhor escola de análise?
Prazo flexível Qualquer valor Possibilidade de
especulação Definição do risco Acompanhamento
constante da carteira
X
28
Qual a melhor escola de análise?
Desmistificando a Bolsa de Valores
Como podemos captar o melhor de cada uma em nossos investimentos?
Asset Alocation
Desmistificando a Bolsa de Valores29
Exemplo de alocação de recursos
Desmistificando a Bolsa de Valores30
Asset Alocation
Desmistificando a Bolsa de Valores31
Asset Alocation
Desmistificando a Bolsa de Valores
Riscos
Desmistificando a Bolsa de Valores33
Riscos
Desmistificando a Bolsa de Valores34
Soluções XP para cada Investidor
Desmistificando a Bolsa de Valores35
Desmistificando a Bolsa de Valores36
Soluções XP para cada Investidor
AçõesLINHA INVESTOR
- XP Investor FIA
- XP Investor Small Caps FIA
- XP MultiInvestor FIC de FIA
LINHA ABSOLUTO
- XP Absoluto Bancos FIA
- XP Absoluto Commodities FIA
- XP Absoluto Consumo FIA
FIM XP FINANCIALXP INVESTOR FIC DE FIMXP MODERADO FIC DE FIM
Fundos de Investimento – XP Gestão
Multimercados
Renda Fixa:XP INVESTOR RENDA FIXA
Desmistificando a Bolsa de Valores
Conte Conosco
www.xpi.com.br - Investimentos
www.xpe.com.br – Educação
www.xpgestao.com.br – Gestão de Fundos
Marco Túlio Coutinho(61) 3966-3734
marco.coutinho@xpi.com.br
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