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Asesores Financieros
Presentación Resultados | Septiembre 2013
Destacados a Sep-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
2
AgendaResultados Sep-13
3
Ingresos consolidados crecieron un +9,6%
EBITDA consolidado alcanzó los US$ 302,5 millones (+9,5%). EBITDA consolidadopro-forma alcanzó US$339,8 millones (+19,6%)La Utilidad Neta Recurrente alcanzó los US$111 millones, lo que representa un
incremento de un 6,5%, con respecto al 2012. La Utilidad Neta, considerando el efectoextraordinario de la venta de Sigdopack, alcanzó los US$ 82,1 millones (-21,4%).
Adecuada liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 180,3 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,26x
Destacados de SK a Septiembre 2013
Res
umen
SK
–S
ep-1
3Resultados Sep-13
(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización(3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan.
Sep-12 Sep-13 Var.
Ingresos 2.028.527 2.222.845 9,6%
EBITDA (1) 276.135 302.496 9,5%
% Margen EBITDA 13,6% 13,6%
Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) 104.463 111.262 6,5%
Efectos extraordinarios (2) 0 -29.180
Utilidad Sigdo Koppers 104.463 82.082 -21,4%
Estado de Resultados por Función Consolidado
Cifras en MUS$
4
Ingresos consolidados de Ingeniería y ConstrucciónSigdo Koppers crecieron en un (+28,7% en MM$)respecto del 3Q12.
Puerto Ventanas incrementó sus ventas un 10,9%
Importante incremento en cargas transferidas (+15,9%)en el Negocio Portuario.
Enaex incrementó sus ventas un 4,7%
Variación en el mix de ventas, incremento (+13%) enventas valoradas de servicios de fragmentación de roca enChile respecto del 3Q12.
Magotteaux alcanzó ventas de US$603,3 millones (1)
Ventas físicas de 275.245 tons (+2,8%) → 70% en Minería
SK Comercial incrementó sus ventas un 10,9%
Incremento en ventas valoradas (+16%) en elnegocio de arriendo de maquinarias.
Destacados Empresas SK a Septiembre 2013
Des
taca
dos
Em
pres
as S
K –
Sep
-13
Resultados Sep-13
(1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Destacados a Sep-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
5
AgendaResultados Jun-13
EBITDA por área de Negocios
6
Incremento EBITDAPor áreas de negocio: Sep-12 v/s Sep-13 (US$ miles)
C
ifras
Con
solid
adas
Sep
-13
Resultados Sep-13
Mayor nivel de actividad en forma directa
Mejor desempeño SKC
Rental y un menor resultado
del área de Distribución y
Servicios
Mayores Ingresos Negocios Portuario
Menor EBITDA producto de
disminución de venta de bonos
de carbono
Recuperación operacional y
menores pérdidas
Menores Gastos en la
matriz
+9,5%
Mejor desempeño tanto en castings como en bolas de
molienda. Recuperación
mercado Europeo.
Servicios
Industrial
Comercial y Automotriz
Utilidad Neta Recurrente Activos Totales
7
Ventas EBITDA
CAGR = 22,3% CAGR = 17,9%
CAGR = 14,2%CAGR = 21,7%
Consistente historia de crecimiento (US$ millones)
Con
sist
ente
Cre
cim
ient
oResultados Sep-13
9,6% 9,5%
6,5%
3,3%
Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados
8
Servicios
Industrial
Comercial y Automotriz
Matriz
US$ 1.116 millones – Consolidada
US$ 935 millones – Deuda Financiera Neta
CP 49%
LP 51%
Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros
Conservador Perfil Financiero
Con
serv
ador
Per
fil F
inan
cier
oResultados Sep-13
2,26x
Leverage Consolidado: 1,29x
Leverage Financiero Neto: 0,58x
D. Financiera Neta/EBITDA: 2,26x
Cobertura Gastos Financieros 6,77x
Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)
Destacados a Sep-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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AgendaResultados Sep-13
10
SK Comercial (82,79%)
SKBergé(40,00%)
53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura
Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura
Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting)
Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas
Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP
Comercialización de automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia)
Ing. y Construcción (60,90%)
Enaex*(60,72%)
Magotteaux(95,00%)
CHBB(74,59%)
SK Godelius(58,19%)
Servicios Industrial Comercial & Automotriz
Puerto Ventanas*(50,01%)
*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago
Soluciones tecnológicas para el sector minero y recursos naturales.
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S.A
.Resultados Sep-13
Ingeniería y Construcción SK
Ingresos consolidados MM$ 284.265 (US$ 581 millones)
(+19,6%) Horas Hombre ejecutadas 20,42 millones (+37%)
El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras paraMinera Escondida (BHP Billiton)
EBITDA Pro-Forma (*) MM$22.253 millones (+50,8%) Margen EBITDA Pro-Forma alcanza un 7,8%
Al cierre del 2Q13, la compañía cuenta con un Backlog deUS$ 700 millones, principalmente en el área minera, y elcual se ejecutará entre los años 2013 - 2015
11(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas
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3Resultados Sep-13
Sep-12 Sep-13 Var.
MM$ MM$ %
Ingresos 220.684 284.265 28,8%
EBITDA 11.583 18.543 60,1%
Margen EBITDA 5,2% 6,5%
EBITDA Pro-Forma (*) 14.753 22.253 50,8%
Utilidad Neta Controladora 7.574 8.993 18,7%
Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers
(*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas
Puerto Ventanas
Puerto Ventanas 4.584.189 tons (+15,9%) transferidas al 3Q13
Concentrado Cobre (+31,0%) Carbón (+36,1%)
Ingresos del Negocio Portuario crecieron un25,7% respecto a Sep-12
EBITDA consolidado alcanzó los US$32,5millones, con un margen de 29,0% (+200 pbs).
EBITDA negocio portuario aumentó un 38,2%,producto de mejor desempeño y mayor nivel decargas transferidas.
A Sep-13 mantiene un 64,2% de Market share enla transferencia de graneles sólidos de la zonacentral de Chile.
12
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3Resultados Sep-13
Fepasa Movilizó 5.615 Mtons durante el 3Q13
(+1,7%) Sector Forestal: (49% del total
transportado): +2,7% en Ton/Km
Sector Minería (16,7% del totaltransportado): -6,8% en Ton/Km
EBITDA consolidado alcanzó los US$10,1millones (-6,1% en pesos) Margen EBITDA: 14,9%
Cabe destacar el impacto en el volumende carga transportada producto del paroportuario que se produjo en Marzo y delatentado que sufrió la empresa en mes deMayo.
Sep-12 Sep-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 101.113 112.147 10,9%
EBITDA 27.284 32.487 19,1%
Margen EBITDA 27,0% 29,0%
Utilidad Neta Controladora 10.855 15.947 46,9%
Puerto Ventanas Consolidado
13
Enaex
Ingresos consolidados alcanzaron los US$488,5millones (+4,7%)
Variación en el mix de ventas, incremento (+14,1%)en ventas valoradas de servicios de fragmentaciónde roca en Chile respecto al 3Q12.
Ventas físicas totales alcanzaron las 620 miltoneladas (-3%) durante 2Q13.
Precio promedio del amoniaco durante el 3Q13alcanzó los US$573 la tonelada
EBITDA consolidado alcanzó los US$112,6millones (-2,5%)
Disminución de contribución de venta de bonos decarbono afectó el EBITDA en US$8,1 millones
La utilidad neta alcanzó los US$69,2 millones(-3,2%)
Ingreso de Estudio de Impacto Ambientalproyecto expansión Mejillones (Panna5) en mayo2013.
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3Resultados Sep-13
Evolución ventas físicas (miles tons)
Sep-12 Sep-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 466.580 488.501 4,7%EBITDA 115.495 112.642 -2,5%
Margen EBITDA 24,9% 23,1%
Utilidad Neta Controladora 71.511 69.191 -3,2%
Enaex
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Ingresos consolidados alcanzaron los US$603,2millones al 2S13 (+5,4%)
La ventas físicas alcanzaron las 275,2 Mtons(+8,4%) 237.922 toneladas corresponden a bolas de
molienda (+1,9%) (79% en minería)
37.322 toneladas corresponden a castings (+8,9%)(46% en cemento, 30% en agregados)
EBITDA alcanza los US$59,2 millones a Sep-13 Mejor desempeño y márgenes en la línea de
negocio de casting y bolas de molienda
La utilidad neta alcanzó los US$ 25,6 millonesdurante 3Q13 (incluye efecto PPA).
Durante el 2013 comenzó la construcción de unanueva planta de bolsa de molienda en Tailandia(alto cromo - 40.000 tons), y durante el 1S14 SKSABO espera iniciar la construcción de una nuevaplanta en Chile (acero forjado – 75.000 tons).
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3Resultados Sep-13
Magotteaux
Sep-12 Sep-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 556.545 603.289 8,4%EBITDA 51.902 59.232 14,1%
Margen EBITDA 9,3% 9,8%Utilidad Neta Controladora 28.408 25.607 -9,9%
Magotteaux Group (1)
(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Bolas de Molienda 233.479 237.922 1,9%
Casting 34.287 37.322 8,9%
Total 267.766 275.245 2,8%(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Var. %Magotteaux (1)
Ventas físicas (tons)
Sep-12 Sep-13
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SK Comercial
Ingresos consolidados alcanzan US$355,9millones (+10,9%) El negocio de distribución de maquinaria alcanzó
ventas de 2.184 unidades. Mercado dedistribución en Chile ralentizado.
Las ventas valoradas de SKC Rental seincrementaron un 16% respecto del 3Q12
La flota consolidada de SKC Rental alcanza las4.795 unidades (valorizada en US$270,7millones)
EBITDA consolidado alcanzó US$68,98millones (+0,4%) Mejor desempeño y crecimiento de SKC Rental
en Perú
Margen EBITDA consolidado de 19,4%
Utilidad Neta alcanzó los US$20,1 millones Este resultado de compone de un mejor
rendimiento del negocio de arriendo (SKC Rental)y de un menor desempeño del negocios deDistribución y Servicios.
En la actualidad, SKC Rental está presenteen Chile, Perú, Brasil y Colombia
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3Resultados Sep-13
Sep-12 Sep-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 320.966 355.915 10,9%
EBITDA 68.890 68.976 0,1%
Margen EBITDA 21,5% 19,4%
Utilidad Neta Controladora 27.074 20.110 -25,7%
SK Comercial
16
SK Inversiones Automotrices
SKIA obtuvo una utilidad de MM$ 15.198(US$31,1 millones) (+56,8%).
SKBergé registró ventas en Chile por 32.555unidades, mostrando un aumento de (22%)respecto a septiembre 2012.
Mejor desempeño en ventas en el extranjero26.308 unidades (+11,2%)
Alto potencial de crecimiento en países conbaja densidad de autos como Perú y Colombia
En Chile la ANAC registró ventas de 274.477unidades durante al 3Q13 (+13%).
SKBergé S.A. inició la representación ydistribución de la marca Volvo en Colombia.
Perú
Argentina
Chile
Colombia
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3Resultados Sep-13
Sep-12 Sep-13 Var.MM$ MM$ %
Ingresos 0 0 EBITDA -44 -33 -25,1%Utilidad Neta Controladora 9.690 15.198 56,8%
SK InversionesAutomotrices
Destacados a Sep-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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AgendaResultados Jun-13
Sep-12 Sep-13 Var.Ingresos ordinarios 2.028.527 2.222.845 9,6%Costo de ventas -1.598.575 -1.744.167 -9,1%
Ganancia bruta 429.952 478.678 11,3%
Otros ingresos por función 15.843 3.764 -76,2%Costos de distribución -68.572 -72.440 -5,6%Gasto de administración -176.992 -194.593 -9,9%Otros gastos por función -8.372 -5.304 36,6%
Resultado Operacional 191.859 210.105 9,5%
EBITDA 276.135 302.496 9,5%% Margen EBITDA 13,6% 13,6%
Ingresos financieros 4.433 3.687 -16,8%Costos financieros -40.639 -44.657 -9,9%Ganancias en participaciones de asociadas 26.618 37.224 39,8%Diferencias de cambio 4.371 -8.744 -300,0%Resultado por unidades de reajuste -1.752 667 138,1%Otras ganancias (pérdidas) 3.402 -50.166 -1574,6%Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos f inancieros)
- -
Ganancia antes de impuestos 188.292 148.116 -21,3%Gasto por impuestos a las ganancias -36.370 -10.361 71,5%
Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas 151.922 137.755 -9,3%Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -24
Ganancia (pérdida) 151.922 137.731 -9,3%
Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 104.463 82.082 -21,4%Atribuible a participaciones no controladoras 48.192 55.649 15,5%
Ganancia (pérdida) 152.655 137.731 -9,8%
Efecto extraordinario -29.180Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers 104.463 111.262 6,5%
Estado de Resultadospor Función Consolidado
Cifras en MUS$
Estado Resultado Sigdo Koppers
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Resultados Sep-13A
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Fin
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Ventas Sigdo Koppers
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Resultados Sep-13A
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Fin
anci
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(1) Cifras de Magotteaux a Septiembre, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. .(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo
tanto no consolida sus Estados Financieros.(3) Las Eliminaciones y ajustes a Junio se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.
Sep-12 Sep-13 Var.Servicios 552.014 692.955 25,5%
Ingeniería y Construcción SK 450.901 580.808 28,8%
Puerto Ventanas 101.113 112.147 10,9%
Industrial 1.155.689 1.175.197 1,7%
Enaex 466.580 488.501 4,7%
Magotteaux (1) 595.510 603.289 1,3%
Sigdopack 90.376 80.362 -11,1%
SK Inv. Petroquímicas 3.224 3.046 -5,5%
Comercial y Automotriz 320.966 355.915 10,9%
SK Comercial 320.966 355.915 10,9%
SKIA (2) - - - Eliminaciones y ajustes (3) -142 -1.222 -
Ingresos Consolidados 2.028.527 2.222.845 9,6%
Ingresos porÁreas de Negocios
Cifras en MUS$
EBITDA Sigdo Koppers
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Resultados Sep-13A
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Fin
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(1) Cifras de Magotteaux a Septiembre, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A.(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo
tanto, no consolida sus Estados Financieros.(3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas.
Sep-12 Sep-13 Var.
Servicios 50.951 70.375 38,1%
Ingeniería y Construcción SK 23.667 37.888 60,1%
Puerto Ventanas 27.284 32.487 19,1%
Industrial 164.427 170.309 3,6%
Enaex 115.495 112.642 -2,5%
Magotteaux (1) 51.902 59.232 14,1%
Sigdopack -5.150 -3.560 -30,9%
SK Inv. Petroquímicas 2.180 1.995 -8,5%
Comercial y Automotriz 68.799 68.908 0,2%
SK Comercial 68.890 68.976 0,1%
SKIA (2) -91 -68 -
Matriz, eliminaciones y ajustes -8.042 -7.095 -
EBITDA Consolidado 276.135 302.496 9,5%
EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) 284.007 339.720 19,6%
EBITDAÁreas de Negocios
Cifras en MUS$
Utilidad Sigdo Koppers
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Resultados Sep-13A
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Fin
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eros
(1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux.
(2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.
(3) Efecto extraordinario asociado a la venta de Sigdopack en Septiembre de 2013.
Sep-12 Sep-13 Var. Sep-13 Sep-12 Sep-13 Var.Servicios 27.207 34.322 26,2% 15.266 18.941 24,1%
Ingeniería y Construcción SK 16.352 18.375 12,4% 60,43% 9.882 11.131 12,6%
Puerto Ventanas 10.855 15.947 46,9% 50,01% 5.384 7.810 45,1%
Industrial 90.379 88.574 -2,0% 59.689 57.433 -3,8%
Enaex 71.511 69.191 -3,2% 60,72% 42.217 42.014 -0,5%
Magotteaux (1) 28.408 25.607 -9,9% 95,00% 27.096 21.803 -19,5%
Sigdopack -10.481 -7.477 28,7% 99,27% -10.404 -7.423 28,7%
SK Inv. Petroquímicas (2) 941 1.254 33,2% 74,59% 780 1.039 33,2%
Comercial y Automotriz 46.873 51.238 9,3% 42.214 47.778 13,2%
SK Comercial 27.074 20.110 -25,7% 82,79% 22.416 16.650 -25,7%
SKIA 19.799 31.128 57,2% 99,99% 19.798 31.128 57,2%
Utilidad Empresas SK 164.458 174.134 5,9% 117.169 124.152 6,0%Matriz y Ajustes -12.706 -12.890
Efectos extraordinarios (3) - -29.180
Utilidad Consolidada SK 104.463 82.082 -21,4%
Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) 104.463 111.262 6,5%
Total Empresas Atribuible a controladoraUtilidad Neta
Áreas de Negocios% SK
Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
Balance Sigdo Koppers
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Dic-12 Sep-13 Var.Activos corrientes
Caja y Equivalentes al Efectivo 219.869 180.317 -18,0%Cuentas por Cobrar 637.934 675.075 5,8%Inventarios 361.710 360.188 -0,4%Otros Activos Corrientes 42.111 65.401 55,3%
Total de Activos Corrientes 1.261.624 1.280.981 1,5%
Activos no corrientesActivo Fijo 1.290.754 1.245.315 -3,5%Otros Activos no Corrientes 1.097.480 1.141.804 4,0%
Total de Activos no Corrientes 2.388.234 2.387.119 0,0%Total de Activos 3.649.858 3.668.100 0,5%
Pasivos corrientesDeuda Financiera Corriente 531.251 549.678 3,5%Cuentas por Pagar 382.304 353.177 -7,6%Otros Pasivos Corrientes 188.997 175.763 -7,0%
Pasivos corrientes totales 1.102.552 1.078.618 -2,2%
Pasivos no corrientesDeuda Financiera no Corriente 563.114 566.014 0,5%Otros Pasivos no Corrientes 401.255 420.915 4,9%
Total de pasivos no corrientes 964.369 986.929 2,3%Total pasivos 2.066.921 2.065.547 -0,1%
PatrimonioAtribuible a la controladora 1.175.640 1.188.247 1,1%Atribuible a no controladora 407.297 414.306 1,7%
Patrimonio total 1.582.937 1.602.553 1,2%Total de patrimonio y pasivos 3.649.858 3.668.100 0,5%
Balance ClasificadoConsolidado
Cifras en MUS$
Flujo Sigdo Koppers
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Sep-12 Sep-13 Var.Flujo de la Operación 195.882 203.585 3,9%
Flujo de Inversión -221.333 -176.270 -20,4%Capex -182.402 -156.081 -14,4%
Venta de Activo Fijo 2.932 1.991 -32,1%
Otros -41.863 -22.180 -47,0%
Flujo de Financiamiento 86.039 -59.856 -169,6%Variación Pasivos Financieros 74.558 48.819 -34,5%
Intereses -31.312 -38.321 -61,7%
Dividendos -100.019 -80.651 -157,4%
Aumento de Capital 140.612 18.268 730,4%Otros 2.200 -7.971
Flujo neto del periodo 60.588 -32.541 153,7%
Efectivo y equivalentes al efectivo 172.233 176.750 2,6%
Flujo de EfectivoConsolidado
Cifras en MUS$
Asesores Financieros
Presentación Resultados | Septiembre 2013
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