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80ª Reunião Ordinária do
Conselho de Administração do RPPS
18/12/2018
1 – Aprovação da ata
PAUTA
3 – Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
4 – Ações de Capacitação 2019
5– Calendário de Reuniões 2019
2 – Relatório Mensal de Investimentos
6– Informes Gerais
1 – Aprovação da ata
PAUTA
3 – Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
4 – Ações de Capacitação 2019
5– Calendário de Reuniões 2019
2 – Relatório Mensal de Investimentos
6– Informes Gerais
1 – Aprovação da ata
PAUTA
3 – Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
4 – Ações de Capacitação 2019
5– Calendário de Reuniões 2019
2 – Relatório Mensal de Investimentos
6– Informes Gerais
Tópicos
1. Receitas de Contribuição e Financeira 2. Saldos 3. Alocações 4. Desempenho dos Investimentos 5. Evolução do Patrimônio 6. Indicadores de Mercado 7. Alocações Comitê de Investimentos
1) Receitas de Contribuição e Financeira
Receitas Nov/18 2018
Contribuição 12,16 130,93
Financeira 3,34 49,28
Fonte: Asies.
2) Saldos ITEM VALOR (em milhões de reais)
Saldo em 31/10/2018 697,94
(+) Receita de Contribuição 12,16
(-) Pagamento de Benefícios* 0,07
(+/-) Comprev 2018 0,00
(+) Receitas Financeiras 3,34
Saldo em 30/11/2018 713,36
Fonte: Asies. * Houve pagamentos de benefícios no valor de R$ 69.897,92 (18 pensionistas e 21 aposentados).
Obs.: Nenhum dos benefícios pagos pelo BHPREV têm Comprev.
3) Alocação Estratégica e Tática
BHPREV - SALDOS POR BENCHMARK
Nov/ 2018 Valor (em milhões) Peso
Alocação Estratégica 669,14 93,8%
Carteira Imunizada 663,25 93,0%
FII - Imunizado 5,88 0,8%
Alocação Tática 44,23 6,2%
FI Indexados Inflação 0,00 0,0%
FI Prefixados 0,00 0,0%
Selic e DI 31,55 4,4%
FI Ações 9,48 1,3%
FI Multimercado 3,20 0,4%
TOTAL CARTEIRA BHPREV 713,36 100,0%
Fonte: Asies
Alocação Por indexador: Por gestor:
4) Desempenho dos Investimentos: 4.1. Marcação Títulos a MtM x Vcto 4.2. Carteira Tática (6%) 4.3. Carteira Imunizada (94%) 4.4. Carteira BHPrev a Vencimento (100%)
4.1) Desempenho Tática MtM
Período Nov/ 2018 Acum. 2018
TÁTICA (6%) 1,33% -2,35%
CDI 0,49% 5,90%
Fonte: Cetip/ IBGE/ Economatica/ Asies
4.2) Imunizada à Vencimento
Período Nov/ 2018 Acum. 2018
IMUNIZADA (94%) 0,22% 8,88%
CDI 0,49% 5,90%
Fonte: Cetip/ IBGE/ Economatica/ Asies
4.3) Desempenho dos Invest. Curva a Vecto.
Período Nov/ 2018 Acum. 2018
BHPREV (100%) 0,29% 8,50%
CDI 0,49% 5,90%
Meta Atuarial 0,18% 8,40%
BHPREV / CDI (%) 59,17% 144,14%
BHPREV / Meta (%) 158,10% 101,20%
Fonte: Cetip /IBGE/ Asies Nota: Rentabilidade em termos nominais. Carteira Imunizada ponderada pela Carteira Tática
5) Evolução do Patrimônio
Fonte: Economatica/Asies
6) Indicadores de Mercado
Tabela 1 – Projeção Indicadores (ano)
Indicador 2018 2019
Meta Taxa Selic
fim do Período 6,50% 7,50%
IPCA 3,71% 4,07%
Taxa Real Implícita 2,69% 3,30%
Meta Atuarial 5,10% 5,45%
Tabela 2 – Resultado Leilão NTN-B (taxa ao ano)
Vencimento Taxa real de juros ao ano
13/nov 27/nov 11/dez
15/05/2023 4,77% 4,75% 4,637%
15/08/2028 5,048% 4,976% 4,84%
15/05/2035 5,1475% 5,09% 5,0785%
15/05/2055 5,25% 5,12% 5,0899%
Fontes: Boletim Focus Bacen; Tesouro Nacional; Asies
6) Indicadores de Mercado
Fontes: Banco Central; Economatica; Investing.com Nota: * Carteira BHPrev à Mercado
Benchmarkings
nov/18 2018 12 meses 24 meses 36 meses
Bovespa 2,38% 17,15% 24,36% 44,58% 98,37%
S&P500 1,79% 3,24% 4,25% 25,53% 32,67%
Down Jones 1,84% 3,25% 5,21% 33,49% 44,17%
Dólar 3,92% 16,79% 18,45% 13,74% 0,33%
CDI 0,49% 5,90% 6,47% 17,72% 34,25%
IPCA -0,21% 3,59% 4,05% 6,96% 14,44%
Meta Atuarial 0,16% 8,34% 9,22% 17,92% 32,49%
Carteira BHPrev* 1,25% 10,66% 11,45% 21,15% 42,02%
7) Alocações Comitê de Investimentos (Coinv)
Aplicações realizadas em novembro/2018: Reuniões Coinv:
• CAIXA INST. BDR NÍVEL 1: R$ 1.000.000,00
• ITAÚ HIGH GRADE: R$ 20.415.660,00
Projeção 1 Bilhão
713,36 767,77
812,54 858,08
904,40
962,06 1.010,15
0,00
200,00
400,00
600,00
800,00
1000,00
1200,00
NOV/2018 FEV/2019 MAI/2019 AGO/2019 NOV/2019 FEV/2020 MAI/2020
Patrimônio (em milhões de reais)
1 – Aprovação da ata
PAUTA
3 – Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
4 – Ações de Capacitação 2019
5– Calendário de Reuniões 2019
2 – Relatório Mensal de Investimentos
6– Informes Gerais
Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
1 – Aprovação da ata
PAUTA
3 – Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
4 – Ações de Capacitação 2019
5– Calendário de Reuniões 2019
2 – Relatório Mensal de Investimentos
6– Informes Gerais
Cursos de Capacitação
Matemática Financeira Renda Variável Maximizar Retorno e
Minimizar Risco
Capitalização Composta versus Capitalização Simples
Mercado de Capitais Risco e Retorno de
um ativo
Taxas: acumulação, tx. nominal, inflação e tx. real
Empresas S/As Diversificação
Capitação: capital de terceiros e próprio
Efeitos da correlação
Médias: simples, ponderada e geométrica
Mercado de Ações: ON, PN e dividendos
Risco e Retorno de uma carteira
Sugestão de curso: 12 horas distribuídos em uma semana (4 dias) a cada fim de quadrimestre, via equipe própria e/ou contratada
1 – Aprovação da ata
PAUTA
3 – Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
4 – Ações de Capacitação 2019
5– Calendário de Reuniões 2019
2 – Relatório Mensal de Investimentos
6– Informes Gerais
Sugestão de Calendário e Pautas para Reuniões Ordinárias CA 2019
DATA PAUTA
23/01/2019 Relatório Mensal de Investimentos
Revisão do Regimento Interno
20/02/2019 Relatório Mensal de Investimentos
20/03/2019 Relatório Mensal de Investimentos
Aprovação contas RPPS
27/03/2019 Possível extraordinária
(Aprovação de Contas - RPPS)
24/04/2019 Relatório Mensal de Investimentos Apresentação da Avaliação Atuarial
22/05/2019 Relatório Mensal de Investimentos
Revalidação Anual - ALM
18/06/2019 Macroeconomia e Mercado Financeiro
Relatório Mensal de Investimentos
DATA PAUTA
17/07/2019 Relatório Mensal de Investimentos
Aprovação LOA e PPAG 2020
24/07/2019 Possível Reunião Extraordinária
(Aprovação - LOA e PPAG)
21/08/2019 Relatório Mensal de Investimentos
18/09/2019 Relatório Mensal de Investimentos
23/10/2019 Aprovação Política de Investimentos Relatório Mensal de Investimentos
30/10/2019 Possível Reunião Extraordinária
(Aprovação - Política de Investimentos)
20/11/2019 Relatório Mensal de Investimentos
18/12/2019 Relatório Mensal de Investimentos
Sugestão de Calendário e Pautas para Reuniões - CA 2020
1 – Aprovação da ata
PAUTA
3 – Discussão sobre o Regimento Interno do Conselho de Administração
4 – Ações de Capacitação 2019
5– Calendário de Reuniões 2019
2 – Relatório Mensal de Investimentos
6– Informes Gerais
Próxima reunião do Conselho de Administração 23/01/2019
FELIZ NATAL E PROSPERO ANO NOVO!
Obrigado!
Subsecretaria de Gestão Previdenciária
previdencia@pbh.gov.br
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