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Apresentação dos Resultados do 4T11
Receita Líquida
No 4T11, a Receita Líquida atingiu R$263,6 milhões, um crescimento de 41,8%.
2
4T10 4T11 2010 2011
185.941263.642
546.437
861.475
Evolução da Receita Líquida (R$ mil)
57,7%
41,8%
14.5%
6.5%
3.7%
0.3%1.0%
53.0%
8.6%
12.4%
74.0%
Distribuição da Receita Bruta 4T11
NOI
NOI alcançou R$241,7 milhões no trimestre, um cresc imento de 46,0%.
3
4T10 4T11 2010 2011
165,544241,728
485,821
772,572
Evolução do NOI (R$ mil)
46,0%
59,0%
4T10 4T11 2010 2011
150.367 186,914
456,170
562,133
Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil)
24,3%
23,2%
EBITDA e FFO
Encerramos o trimestre com um EBITDA ajustado de R$ 208,3 milhões, um crescimento de 50,7%.
4
4T10 4T11 2010 2011
71,02793,068
285,043330,981
Evolução do FFO Ajustado (R$ mil)
16,1%
31,0%
4T10 4T11 2010 2011
138,198208,258
431,157
684,813
Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil)
50,7%
58,8%
Lucro Líquido
Excluindo a variação cambial, os efeitos não-caixa e a propriedade para investimentos, o Lucro Líquido ajustado atingiu R$90,6 milhões, um aumento de 56,2% no trimestre.
5
4T10 4T11 2010 2011
57,99890,618
263,707
308,890
Evolução do Lucro Líquido Ex-propriedade para Investimento (R$ mil)
56,2%
17,1%
Aluguel e Vendas
6
O SSR atingiu nível recorde pelo terceiro trimestre, aumentando 15,2%. Enquanto o SSS registrou um aumento de 8,8%.
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
8.8%
3.5%6.4%
5.1%
11.0%
16.2%
13.2%
16.6%
11.8%
8.7%10.0%
8.3% 8.8%
Evolução SSS(%)
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
13.4% 12.3% 12.0%9.9%
8.8% 8.6% 8.0%10.1% 10.1% 9.7%
14.2% 14.3% 15.2%Evolução SSR (%)
Destaques Operacionais
7
O Leasing Spread Renovações atingiu 27,3%, superand o 27% pelo quinto trimestre consecutivo.
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
8.1%
14.7%
18.3%
22.3%22.5%
27.7%28.1%
27.4%
29.8%
27.3%
Leasing Spread Renovações (%)
Aquisições
8
A aquisição do Shopping Jardim Sul em conjunto com a inauguração do Mooca Plaza Shopping
consolida a BR Malls como maior operadora de shoppings do Estado de São Paulo
Participação BR Malls 100%
Informações Gerais da Transação
Investimento R$460 milhões
NOI
R$ 37,9 milhões no primeiro ano
R$50,1 milhões estabilizado
Shopping Jardim Sul:
•Localização: Morumbi – São Paulo
•ABL: 30.800 m²•Número de Lojas: 190
• Vagas de Estacionamento: 1.350
Fundo de
Investimento
Imobiliário
Potencial distribuição de quotas do
fundo no varejo, elevando a TIR
para 12,5%
Multi-Uso
Aquisição de dois terrenos próximos ao
shopping com total de 14,3 mil m² por
R$ 30 milhões
Retorno TIR real e desalavancado de 11,5%
Cap Rate
8,2% no primeiro ano
10,9% estabilizado
Inauguração Mooca Plaza Shopping
Mooca Plaza Shopping
•inauguração em 29 de novembrode 2011;
•100% do ABL comercializado
•85% do ABL aberto na data da inauguração
•ABL Total (m²): 41.964
•ABL Próprio (m²): 25.178
•NOI estabilizado BRMALLS: R$35,6 milhões
•TIR: 16,1% (real, desalavancada)9
Projetos Greenfield – Demais Projetos
Shopping Estação BH
•ABL Total (m²): 37.051
•ABL Próprio (m²): 22.230
• % do Físico Realizado: 70,1%
• ABL Comercializado: 82,3%
•TIR (real e desalavancada): 20,5%
•Inauguração: 2T12
São Bernardo
•ABL Total (m²): 42.885
•ABL Próprio (m²): 25.731
•% do Físico Realizado: 26,0%
•ABL Comercializado: 67,7%
•TIR (real e desalavancada): 16,2%
•Inauguração: 4T12
10
11
Shopping Londrina Norte
•ABL Total (m²): 32.601
•ABL Próprio (m²): 22.820
•% do Físico Realizado: 39,5%
•ABL Comercializado:33,3%
•TIR (real e desalavancada): 14,2%
•Inauguração: 4T12
Catuaí Shopping Cascavel
•ABL Total (m²): 30.000
•ABL Próprio (m²): 20.370
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 0,0%
•TIR (real e desalavancada): 16,2%
•Inauguração: 4T13
Projetos Greenfield
Shopping Contagem
•ABL Total (m²): 35.320
•ABL Próprio (m²): 24.724
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 0,0%
•TIR (real e desalavancada): 17,3%
•Inauguração:4T13
Shopping Vila Velha
•ABL Total (m²): 64.238
•ABL Próprio (m²): 32.119
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 0,0%
•TIR (real e desalavancada): 22,6%
•Inauguração: 4T13
Projetos Greenfield
12
Projetos Greenfield e Expansões
13
ABL Próprio Atual ABL Próprio -Expansões
ABL Próprio -Desenvolvimento
ABL Próprio Total
798.188
147.434981.965
36.343
ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos e Exp ansões
Adicionaremos 36,3 mil m² através de expansões e 147,4 mil m² através de projetos greenfields
até o ano de 2014
Posição de Caixa e Dívida
14
A Companhia terminou o trimestre com R$452,0 milhõe s em caixa.
Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida
452.0
(3,204.0) (2,752.0)
Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)
-41,0% vs 3T11
12,6% vs 3T11 32,4% vs 3T11
Perfil da Dívida
15
Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 13 anos.
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em diante
360
265
382
269 269
176 170 161
11192 78
871
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)
Mercado de Capitais
16
No ano a BRMALLS a ação da BRMALLS valorizou 7,0%, s uperior a queda de 18,1% do índice Ibovespa.
60.00
70.00
80.00
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
BRMALLS
IBOVESPA
7,0%
-18,1%
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