View
241
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
OTOMOTIF DAN KOMPONENNYA YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Wardatul Aini
201210170311457
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
JURUSAN AKUNTANSI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2016
Wardatul Aini
201210170311457
iii
KATA PENGANTAR
Assalamu`alaikum Wr. Wb
Segala puji dan syukur kehadirat Allat SWT yang telah memberikan kelancaran
kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi yang dengan judul Analisis Kinerja
Keuangan Pada Perusahaan Otomotif dan Komponennya Yang Terdaftar Di Bursa
Efek Indonesia. Tidak lupa penulis panjatkan shalawat dan salam kepada junjungan
kita Nabi Besar Muhammad SAW.
Skripsi ini disusun sebagai persyaratan pemenuhan untuk mencapai gelar
Sarjana Ekonomi di Universitas Muhammadiyah Malang. Peneliti menyadari
bahwa karya tulis ilmiah ini bisa terselesaikan berkat dukungan, bantuan,
bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Oleh karena itu melalui lembar ini,
dengan ketulusan hati peneliti mengucapkan terimakasih kepada:
1. Keluarga tercinta, terutama kepada Ayah, Ibu dan adek Ipong serta saudara-
saudara peneliti yang telah memberikan segenap kasih sayangnya dan
senantiasa mendoakan serta memberikan motivasi yang tiada henti bagi
peneliti.
2. Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak, CA selaku dosen pembimbing 1 yang telah
membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi baik dari
teknik penulisan, isi dan saran-saran hingga selesai tepat waktu.
3. Dr Dhaniel Syam, M.M., Ak., CA selaku dosen pembimbing II yang telah
banyak mencurahkan waktu, bimbingan, motivasi dan kepercayaan yang
sangat berarti bagi peneliti.
4. Achmad Syaiful Hidayat Anwar, SE, M.Sc., Ak selaku dosen wali akuntansi I.
iv
5. Dra. Siti Zubaidah MM., Ak., CA selaku ketua jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
6. Dr. Nazarudin Malik, M, Si selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
7. Seluruh jajaran dosen Program Studi Akuntansi FEB-UMM.
8. Teman-teman Akuntansi angkatan 2012 khususnya kelas Akuntansi I terutama
Dian, Dina, Endah dan pihak lain yang tidak bisa disebutkan satu persatu
terimakasih atas dukungannya selama penyusunan skripsi ini.
Peneliti menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari
sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan saran yang membangun untuk
keberlanjutan penelitian. Akhir kata, peneliti berharap skripsi ini dapat memberikan
manfaat bagi semua pihak, Amin.
Wassalamu`alaikum Wr. Wb
Malang, 31 Maret 2016
Peneliti
Wardatul Aini
v
DAFTAR ISI
ABSTRAK ........................................................................................................ i
ABSTRACT ....................................................................................................... ii
KATA PENGANTAR ......................................................................................... iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................... v
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... viii
DAFTAR TABEL ................................................................................................ ix
DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... x
BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1
A. Latar Belakang ......................................................................................... 1
B. Rumusan Masalah .................................................................................... 5
C. Tujuan Penelitian ..................................................................................... 6
D. Manfaat Penelitian ................................................................................... 6
BAB II KAJIAN PUSTAKA ................................................................................ 7
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................................ 7
B. Tinjauan Pustaka ..................................................................................... 9
1. Laporan Keuangan ............................................................................ 9
2. Kinerja Keuangan ........................................................................... 10
3. Rasio Keuangan .............................................................................. 12
4. Economic Value Added (EVA) ....................................................... 18
5. Market Value Added (MVA) .......................................................... 21
vi
BAB III METODE PENELITIAN...................................................................... 23
A. Objek Penelitian .................................................................................... 23
B. Jenis Penelitian...................................................................................... 23
C. Populasi dan Sampel ............................................................................. 23
D. Jenis dan Sumber Data .......................................................................... 24
E. Teknik Pengumpulan Data .................................................................... 24
F. Teknik Analisis Data............................................................................. 25
BAB IV HASIL PENELITIAN .......................................................................... 28
A. Sejarah Perusahaan ............................................................................... 28
1. PT Astra Internasional Tbk ............................................................. 28
2. PT Indomobil Sukses Tbk ............................................................... 28
3. PT Astra Otoparts Tbk .................................................................... 29
4. PT Selamat Sempurna Tbk ............................................................. 30
B. Analisis dan Pembahasan ...................................................................... 31
1. Rasio Likuiditas .............................................................................. 31
i. Current Ratio .............................................................................. 31
ii. Quick Ratio ................................................................................. 32
2. Rasio Solvabilitas............................................................................ 32
i. Debt Ratio .................................................................................... 32
ii. Times Interest Earned Ratio ....................................................... 33
3. Rasio Aktivitas ................................................................................ 33
i. Rata-rata Periode Pengumpulan Piutang ..................................... 33
vii
ii. Perputaran Total Aset .................................................................. 34
4. Rasio Profitabilitas ......................................................................... 34
i. Return On Asset ........................................................................... 34
ii. Return On Equity ........................................................................ 35
5. Economic Value Added (EVA) ....................................................... 49
6. Market Value Added (MVA) .......................................................... 52
C. Pembahasan ............................................................................................. 55
D. Rasio Keuangan ...................................................................................... 55
E. Economic Value Added (EVA) ............................................................... 56
F. Market Value Added (MVA) ................................................................... 57
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ................................................................... 62
A. Simpulan ............................................................................................... 62
B. Saran ..................................................................................................... 64
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 65
LAMPIRAN ........................................................................................................ 67
viii
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1 Likuiditas ..................................................................................... 58
Grafik 4.2 Rasio Solvabilitas ........................................................................ 59
Grafik 4.3 Rasio Aktivitas ............................................................................ 59
Grafik 4.4 Rasio Profitabilitas ...................................................................... 60
Grafik 4.5 Economic Value Added ............................................................... 60
Grafik 4.6 Market Value Added ................................................................... 61
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Current Ratio.................................................................................... 31
Tabel 4.2 Quick Ratio ....................................................................................... 32
Tabel 4.3 Debt Ratio ........................................................................................ 32
Tabel 4.4 Times Interest Earned Ratio ............................................................ 33
Tabel 4.5 Rata-rata Periode Pengumpulan Piutang .......................................... 33
Tabel 4.6 Perputaran Total Aset ....................................................................... 34
Tabel 4.7 Return On Asset ................................................................................ 34
Tabel 4.8 Return On Equity .............................................................................. 35
Tabel 4.9 Beban Bunga .................................................................................... 35
Tabel 4.10 Utang jangka Panjang....................................................................... 36
Tabel 4.11 Biaya Modal Utang Sebelum Pajak ................................................. 38
Tabel 4.12 Biaya Modal Utang .......................................................................... 38
Tabel 4.13 Suku Bunga Bebas Resiko ............................................................... 39
Tabel 4.14 Tingkat Pengembalian Pasar ............................................................ 40
Tabel 4.15 Harga Saham .................................................................................... 41
Tabel 4.16 Harga Saham .................................................................................... 42
Tabel 4.17 Tingkat Keuntungan Saham ............................................................ 43
Tabel 4.18 Biaya Modal Ekuitas ....................................................................... 46
Tabel 4.19 Total Utang dan Ekuitas .................................................................. 46
Tabel 4.20 Struktur Modal ................................................................................ 47
Tabel 4.21 Beban Pajak ..................................................................................... 48
Tabel 4.22 Biaya Modal Rata-rata Tertimbang ................................................. 49
x
Tabel 4.23 Economic Value Added PT Astra Internasiobnal Tbk .................... 50
Tabel 4.24 Economic Value Added PT Indomobil Sukses Tbk ......................... 50
Tabel 4.25 Economic Value Added PT Astra Otoparts Tbk .............................. 51
Tabel 4.26 Economic Value Added PT Selamat Sempurna Tbk ....................... 52
Tabel 4.27 Market Value Added PT Astra Internasional Tbk ........................... 52
Tabel 4.28 Market Value Added PT Indomobil Sukses Tbk ............................ 53
Tabel 4.29 Market Value Added PT Astra Otoparts Tbk .................................. 54
Tabel 4.30 Market Value Added PT Selamat Sempurna Tbk ........................... 54
Tabel 4.31 Ringkasan Rasio Keuangan ............................................................. 55
Tabel 4.32 Nilai EVA Perusahaan Otomotif dan Komponennya ..................... 56
Tabel 4.33 Nilai MVA Perusahaan Otomotif dan Komponennya .................... 56
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Perhitungan Current Ratio ........................................................ 67
Lampiran 2 Perhitungan Quick Ratio ............................................................ 68
Lampiran 3 Perhitungan Debt Ratio ............................................................. 69
Lampiran 4 Perhitungan Times Interest Earned Ratio .................................. 69
Lampiran 5 Perhitungan Rasio Rata-Rata Periode Pengumpulan Piutang.... 70
Lampiran 6 Perputaran Total Aset ................................................................ 70
Lampiran 7 Perhitungan Return On Aset ...................................................... 71
Lampiran 8 Perhitungan Return On Equity ................................................... 71
Lampiran 9 Koefisien Beta PT Astra Internasional Tbk tahun 2012-2014 ... 72
Lampiran 10 Koefisien Beta PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2012-2014 .... 73
Lampiran 11 Koefisien Beta PT Astra Otoparts Tbk tahun 2012-2014 .......... 74
Lampiran 10 Koefisien Beta PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2012-2014 ... 75
Lampiran 11 Laporan Posisi Keuangan PT Astra Internasional Tbk tahun 2014
Lampiran 12 Laporan Laba Rugi PT Astra Internasional Tbk tahun 2014
Lampiran 13 Laporan Posisi Keuangan PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2014
Lampiran 14 Laporan Laba Rugi PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2014
Lampiran 15 Laporan Posisi Keuangan PT Astra Otoparts Tbk tahun 2014
Lampiran 16 Laporan Laba Rugi PT Astra Otoparts Tbk tahun 2014
Lampiran 17 Laporan Posisi Keuangan PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2014
Lampiran 18 Laporan Laba Rugi PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2014
xii
DAFTAR PUSTAKA
Brigham, Eugene F & Houston, Joel F, 2010.Dasar-dasar Manajemen Keuangan
Essentials of Financial Management;buku 1 edisi sebelas, Salemba Empat,
Jakarta.
CIC (PT. Capricorn Indonesia Counsult Inc) Market Intelligence: Prospek
IndustriMobil Dan Pasar Suku Cadang Mobil di Indonesia 2014-2020.
Fahmi, Irham,2011. Analisis Laporan Keuangan;Alfabeta, Bandung.
Harahap, Syafri, Sofyan, 2008, Analisis Kritis Laporan Keuangan, Edisi 1 Jakarta,
PT Rajagrafindo Persada.
Hanafi, Mamduh M, 2004, Manajemen Keuangan; Edisi 2004/2005, BPFE-
YOGYAKARTA, Yogyakarta.
Hartono, Jogiyanto, 2008, Teori Portofolio dan Analisis Investasi; edisi kelima,
BPFE-YOGYAKARTA, Yogyakarta
Husnan, Suad, 2003, Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi
ketiga. UPP AMP YKPN, Yogyakarta.
Ismayanti, Fenty, Hidayat, Raden, Rustam, & Sulasmiyati, Sri (2014) Penggunaan
Analisis Rasio Keuangan Dan Market Value Added Sebagai Dasar
Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Pt Wijaya Karya
(Persero), Tbk Periode 2011-2013) Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol.
22 No. 1 Mei 2015.
Indriantoro, N dan Supomo, B, 2009, Metodelogi Penelitian Bisnis Untuk
Akuntansi dan Manajemen, Edisi Pertama, Penerbit BPFE, Yogyakarta
Jones, Charles P. Et al. 2009. Investment: analysis and management (an
indonesian Adaption). Tenth edition. Singapore: John Wiley&Son (Asia)
Pte.Ltd
Kasmir, SE, MM, 2010, Pengantar Manajemen Keuangan; Edisi 1 cetakan
2,Kencana, Jakarta.
Mulyadi. 1997. Akuntansi Manajemen, Konsep, Manfaat dan Rekayasa, Edisi
Kedua, STIE YKPN, Yogyakarta.
Munawir, S. 2002. Analisis Laporan Keuangan. Edisi kedua. Yogyakarta: Liberty
Munawir, S, 2010. Analisis Laporan Keuangan; Edisi Keempat, Penerbit Liberty,
Yogyakarta.
Moeljadi. 2006. Manajemen Keuangan Pendekatan Kuantitatif dan Kualitatif;
Bayumedia Publishing, Malang.
Mirza, Teuku 1997. EVA Sebagai Alat Penilai, Usahawan No.4, XXVI. Stewart,
G Bennet, Stern, Joel M. 1997. EVA sebagai Alat Penilai; Majalah
Usahawan, No.04 / Th XXVI / April.
Rudianto, 2006, Akuntansi Manajemen; PT Grasindo,Jakarta.
Suharsono, Desi, Suharnani, 2009. Dosen STIE Mah Eisa Manokwari, Analisis
Kinerja Keuangan Perusahaan Studi Pada Industri Otomotif Yang Terdaftar
Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis MAHESA.
Sugiyono, 2008. Metodelogi Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Alfabetha:
Bandung
xiii
Syahlina, Lelly, Yuni. 2013.Analisis Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan
Metode EVA (Economic Value Added) dan MVA (Market Value Added)
Pada Perusahaan Tambang Batubara Yang Listing Di Bursa Efek
Indonesia.eJournal Administrasi Bisnis, 2013, 1, (2): 114 – 125
Warsono, 2003. Manajemen keuangan perusahaan jilid 1, edisi ketiga, Malang:
Bayumedia Publishing
Young, David, S,.& O’borne, Stephen, F,.2001. EVA & Manajemen Berdasarkan
Nilai Panduan Praktis Untuk Implementasi, Penerbit Salemba Empat.
Perkembangan Komponen di Indonesia diakses pada tanggal 27 Desember 2015
waktu 21:25 dari Djpen.Kemendag.Go.Id
Industri Mobil di Indonesia diakses pada tanggal 28 Desember 2015 waktu 21:41
dari www.verena.co.id
Mobil Murah Tak Lagi Murah diakses tanggal 8 oktober 2015 waktu 21:40
dariwww.cnnindonesia.com
Penjualan Mobil Lesu Jika Harga BBM Naik diakses pada tanggal 8 Oktober 2015
waktu 21:39 dari www.cnnindonesia.com
www.idx.co.id
www.bi.go.id
www.datacon.co.id.
Recommended