View
4
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
82
86
90
94
98
102
106
110
114
Oct/18 Dec/18 Feb/19 Apr/19 Jun/19 Aug/19 Oct/19
ATXDAXDJIABET
28OCT19
1
25/oct/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/USD 1.1078 ▼ (0.81) ▲ 1.25 ▼ (2.60)
USD/CHF 0.9943 ▲ 1.04 ▲ 0.26 ▼ (0.52)
GBP/USD 1.2821 ▼ (1.16) ▲ 3.82 ▲ 0.05
USD/CAD 1.3058 ▼ (0.50) ▼ (1.57) ▼ (0.08)
AUD/USD 0.6822 ▼ (0.48) ▲ 1.07 ▼ (3.63)
USD/JPY 108.6400 ▲ 0.20 ▲ 0.82 ▼ (3.35)
25/oct/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/RON 4.7563 ▲ 0.01 ▲ 0.26 ▲ 2.02
USD/RON 4.2784 ▲ 0.12 ▼ (0.81) ▲ 4.72
CHF/RON 4.3151 ▼ (0.21) ▼ (1.38) ▲ 5.42
GBP/RON 5.4913 ▼ (0.38) ▲ 2.35 ▲ 4.19
CAD/RON 3.2756 ▲ 0.71 ▲ 0.65 ▲ 4.37
AUD/RON 2.9197 ▼ (0.02) ▼ (0.20) ▲ 0.93
JPY/RON 3.9381 ▲ 0.16 ▼ (2.03) ▲ 8.24
XAU/RON 206.9714 ▲ 1.26 ▼ (2.51) ▲ 27.81
25/oct/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
BET 9,677.61 ▲ 1.44 ▲ 1.84 ▲ 13.89
ATX 3,154.47 ▲ 3.48 ▲ 5.22 ▲ 2.72
DAX 12,894.51 ▲ 2.07 ▲ 5.40 ▲ 14.04
DJIA 26,958.06 ▲0.70 ▼ (0.05) ▲ 7.90
petrol WTI 56.66 ▲ 5.36 ▲0.30 ▼ (15.85)
AUR 1,499.50 ▲0.76 ▼ (0.34) ▲ 22.00
cumparare / BID ASK \ vanzare
EUR/RON 4.7060 4.8060
USD/RON 4.2223 4.3509
CHF/RON 4.2589 4.3589
GBP/RON 5.4221 5.5872
96
97
98
99
100
101
102
103
104
Oct/18 Nov/18 Dec/18 Jan/19 Feb/19 Mar/19 Apr/19 May/19 Jun/19 Jul/19 Aug/19 Sep/19 Oct/19
EUR/HUF
EUR/PLN
EUR/RON
60
70
80
90
100
110
120
130
Oct/18 Dec/18 Feb/19 Apr/19 Jun/19 Aug/19 Oct/19
AUR
WTI
in proximitatea pragului anticipat, 4.77
2
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “Cat timp cursul se tine
peste confluenta de Fibonacci si medii mobile de la 4.735, sansele
sunt ca leul sa continue sa piarda teren in raport cu moneda
unica, iar 4.77 reprezinta doar un prim reper in aceasta
directie.”
Cursul euro/leu a mai facut cativa pasi marunti saptamana
trecuta in directia pragului 4.77, care figura in calculele noastre
inca de acum o luna.
Ne mentinem asadar in parametrii canalului de trend ascendent
si deasupra mediilor mobile, care fac suport impreuna cu o
retragere Fibonacci la cota 4.735. Ramane de vazut daca
presiunea asupra leului se va mentine si dupa ce ajungem la 4.77,
fiindca atunci am putea asista la continuarea deprecierii monedei
nationale pana la 4.8 pe termen scurt/mediu.
4
i
ii
iii
iv ?
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
4.77 proiectie 1.618FIB
4.8 proiectie 1.618FIB /grad diferit
4.735 retragere 0.382FIBMM55, MM144
4.717 linie suport ian-aug 2019 suport canal trend
v ?
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
4.29 rezistenta mai-iul 2019MM55
4.35 proiectie 0.618FIB proiectie 1.0FIB (2x)
4.38 maxim dec 2016
4.245 retragere 0.50FIBMM144
4.2 retragere 0.382FIB
in stabilizare pe palierul anticipat, 4.29-4.245
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “Aici, intre mediile
mobile si retragerile Fibonacci ce se sincronizeaza la 4.29 si
4.245, avem o zona de suport destul de importanta, care ar
putea favoriza stabilizarea paritatii in perioada imediat
urmatoare.”
Asa cum era de asteptat, paritatea s-a stabilizat pe parcursul
saptamanii trecute in intervalul prevazut in analizele noastre
(4.29-4.245), dupa un declin substantial in prima parte a lui
octombrie.
Cele doua niveluri care delimiteaza zona de evolutie coincid cu
cele doua medii mobile din sistem, fapt care le intareste relevanta
tehnica. Ramane de vazut daca din acest punct vom asista la
relansarea cursului, cu propulsarea categorica a acestuia peste
rezistenta de la 4.29; sau daca, in caz contrar, stabilizarea va fi
urmata de o continuare a trendului de apreciere a leului. Pe
termen scurt cel putin, noi dam mai probabil primul scenariu.
3
1
2
3
3alt
4alt
5alt
PREVAZUT CA SUPORT
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
4.33 retragere 0.236FIBMM55
4.41 proiectie 1.0FIB (2x)
4.29 retragere 0.382FIB
4.26 retragere 0.50FIBMM144
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “Asa cum avertizam in
analiza precedenta, cursul franc/leu a inregistrat corectii ceva
mai ample, coborand pana la suportul cheie de la 4.29. Ziceam si
data trecuta ca acest prag este critic si diferentiaza, in opinia
noastra, teritoriul pozitiv de cel negativ din punct de vedere
tehnic.”
Suportul cheie de la 4.29 a facilitat o saptamana de consolidare a
cursului, fara insa ca acesta sa sara pe interbancar peste rezistenta
4.33. Ramanem, astfel, pe plaja relativ ingusta dintre 4.29 si 4.33
si asteptam mai departe ca unul dintre cele doua praguri sa
cedeze si sa ne dea totodata indicatii privind directia cursului
franc/leu in perioada imediat urmatoare.
Desi e mai probabil ca acest suport critic sa tina, e bine de stiut ca
in cazul in care cedeaza, leul ar putea sa continue seria de
aprecieri in raport cu moneda elvetiana cel putin pana la 4.26.
piata s-a stabilizat deocamdata la suportul critic de la 4.29
4
(2)
1
2
3
4
a
b
c
d
5?
e
PREVAZUT CA SUPORT
(3)?
trend minor ascendent
trend de ansamblu descendent
1.11minime apr-mai 2019 retragere 0.382FIBMM144
1.125 retragere 0.50FIB
1.097-1.095 proiectie 1.0FIB (2x)
1.08-1.077 proiectie 1.0FIB proiectie 1.382FIB
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “Paritatea a rupt seria
de maxime si minime in scadere si forteaza acum confluenta de
rezistente de la 1.11 – evolutie care, asa cum atentionam in
analiza din 7 octombrie, ar putea anunta o schimbare favorabila
de directie pentru moneda europeana. Daca 1.11 cedeaza in
sedintele urmatoare, e posibil sa concludem ca minimele intregii
deprecieri ale euro incepute de la maximele din 2018 s-au
marcat, cu aproximatie, in zona 1.097-1.095.”
Saptamana trecuta am asistat la o tentativa esuata a monedei
unice de a invinge rezistenta cheie de la 1.11 in raport cu dolarul
american.
Desi pret de cate sedinte perechea valutara a inchis peste
confluenta de Fibonacci si medie mobila de aici, pana la urma
piata a batut usor in retragere. Asteptam in continuare ca
obstacolul de aici sa cedeze, iar EUR/USD sa iasa din parametrii
canalului de trend descendent, inainte de a miza pe o schimbare
de directie in favoarea monedei unice (vorbim de o revenire de cel
putin pana la 1.125).
nu reuseste deocamdata sa invinga rezistenta de la 1.11
5
(W)
(Y)
2
(X)
A
C
B
(X)
(Z)?
A
B
C?
PREVAZUT CA REZISTENTA
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
9700-9800maxim ian 2008 proiectie 1.0FIB
10150 proiectie 1.0FIB /grad diferit
9300 retragere 0.50FIBMM55
9000-8900 retragere 0.236FIB proiectie 1.618FIB proiectie 2.618FIB
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “[...] avertizam in
continuare ca atata timp cat ramanem sub confluenta Fibonacci
de la 9800, in proximitatea acestei rezistente cheie, luam in
calcul reactii negative. Fata de data trecuta, am ajustat in sus
primul suport, de la 9200 la 9300; al doilea ramane la pragul
psihologic 9000. In cazul in care acest scenariu nu se
materializeaza pe termen scurt, iar preturile urca peste
rezistentele curente, suntem pregatiti sa luam in calcul o evolutie
mai favorabila pentru actiunile locale.”
Emitentii locali au avut parte de o saptamana de cresteri, insa
indicele BET tot nu a trecut inca de confluenta de rezistente de la
9700-9800 – lucru care ne mentine expusi riscului inregistrarii
unor miscari corective pe piata, asa cum avertizam de ceva vreme.
Abia o penetrare decisiva a rezistentelor ne-ar determina sa
mergem pe varianta extinderii in viitorul apropiat a trendului
robust de crestere inceput in ianuarie.
retesteaza rezistentele cheie 9700-9800
6
2
(1)?
1
2
4
5
3
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
3150 proiectie 1.618FIB
3200 proiectie 1.0FIB
3300 retragere 0.618FIBmaxim apr 2019 proiectie H&S inversat
3050 retragere 0.50FIB
2900 retragere 0.618FIB
7
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “Asteptam acum cu
maxim interes reactia preturilor la acest prag: daca 3050 este
invins, atunci ATX ar avea unda verde cel putin pana la 3150,
ulterior chiar pana la maxima din aprilie, pe la 3300.”
Asa cum era de asteptat, odata ce rezistenta de la 3050 a cedat,
indicele ATX a urcat in forta, confirmand in doar cateva sedinte
primul dintre nivelurile ce figurau in analiza noastra, respectiv
3150.
Aici, intre 3150 si 3200, avem o confluenta de proiectii Fibonacci
ce ar putea opune temporar rezistenta; insa cata vreme ne
mentinem peste cota 3050, sansele sunt ca actiunile austriece sa
continue mai devreme sau mai tarziu ascensiunea spre 3300,
unde, pe langa o retragere Fibonacci cheie, ne asteapta si
proiectia minima derivata din formatiunea Head & Shoulders
inversat confirmata la 3050.
confirma la 3150 primul dintre nivelurile anticipate
(4)
X
Zc
a
c
Y
X
a
b
1
2
b
a
b
c
NIVEL ANTICIPAT
i
ii
H
SS
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
13150 proiectie 1.0FIB
13400 proiectie 1.0FIB /grad diferit
13600 maxim istoric
12600 proiectie 0.618FIBmaxime iun-iul
11850 retragere 0.382FIBminim oct 2019
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “[...] zona 12600-12700
ramane in calculele noastre ca rezistenta importanta – o
confluenta Fibonacci la care preturile pot intampina dificultati
in avansul lor. Abia dincolo de acestea putem vorbi de cresteri
pana la 13150, chiar 13400 intr-un caz mai optimist.”
Piata germana a avut de asemenea parte de o saptamana verde,
indicele DAX continuand sa urce dincolo de maximele din vara,
de la 12600, si sa se apropie tot mai mult de nivelul 13150 –
primul dintre cele doua niveluri identificate recent in analizele
noastre ca repere la crestere.
Dincolo de 13150 si 13400 mai avem, nu cu mult mai sus, pragul
cheie de la 13600, care reprezinta maxima istorica marcata de
indicele DAX in ianuarie 2018.
a invins rezistenta de la 12600, se indreapta spre 13150
8
(1)
(2)
A(4)
(5)
B
C
(1)
(2)
B
C
(3)
continua consolidarea
9
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
27500 maxime 2019
28000 proiectie 1.0FIB
26500 MM55, MM144
26000 retragere 0.50FIB
25200 retragere 0.382FIB
B
(4)?C
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “E posibil sa avem aici o
combinatie de corectii pentru valul minor 2 (expanded flat +
triunghi simetric), care dureaza inca din primavara si care se
poate constitui ca o solida baza de crestere ulterioara. Pentru o
confirmare in acest sens ar trebui sa vedem indicele DJIA
urcand hotarat peste 27500 in perioada urmatoare. In lipsa
acestei confirmari, ne mentinem perspectiva neutra si ramanem
precauti.”
Indicele american DJIA nu s-a miscat mult saptamana trecuta,
mentinandu-se in parametrii formatiei triunghiulare simetrice ce
face parte din combinatia corectiva de grad minor 2.
Asa cum afirmam si saptamana trecuta, este nevoie ca DJIA sa
urce decisiv peste 27500 pentru a valida numerotarea actuala si
implicatii ei favorabile. Pana atunci, urmarim cu egal interes
suporturile formate de mediile mobile la 26500 si de retragerea
Fibonacci la 26000 – ambele pozitionate pe teritoriul formatiunii
triunghiulare.
c
12?
b
a
c
x
a
b
c
d
e
?
?
trend minor → neutru
trend de ansamblu → neutru
57 retragere 0.382FIBMM144
64-65 retragere 0.618FIB suport iun-aug 18
52-51 retragere 0.618FIB proiectie 0.618FIB
45 proiectie 1.0FIB
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “Desi deocamdata nu
am asistat la o relansare a cotatiei barilului american de la
suporturile noastre cheie, 52-51, am avut totusi parte de o
consolidare a pietei – evolutie ce ar putea premerge o miscare
pozitiva in perioada imediat urmatoare. Nivelul cheie de
confirmare pozitiva ramane 57 [...] daca cedeaza, ar putea
permite pietei sa se miste liber in sus spre reperul nostru de la
64.”
Asa cum ne-am asteptat, acumularea de la suporturile 52-51 a
generat o miscare pozitiva in cotatia barilului, acesta avansand
pentru a doua oara in aceasta toamna dincolo de linia de trend
descendenta, care a delimitat tendinta de ansamblu de scadere
din ultimele douasprezece luni.
Pentru a confirma insa o schimbare de directie favorabila pe
termen mediu/lung, mai e nevoie ca titeiul sa urce hotarat peste
confluenta de rezistente de la 57; abia in prezenta unei astfel de
validari se poate miza cu destula incredere pe o revenire a
preturilor la 64 dolari/barilul.
suporturile relanseaza piata, o noua tentativa la rezistenta 57
10
2
(A)
(B)
(C)
1(5)
(1)
(2)
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
1520 retragere 0.618FIB
1570 proiectie 1.618FIB linie canal trend 2016-2018
1620-1640 proiectie 2.618FIB proiectie 1.618FIB
1480 retragere 0.50FIB
1450 proiectie 1.0FIB
1400 retragerea 0.382FIBMM144
peste 1520 se confirma reluarea cresterii pretului la aur
11
(1)
(2)
extras din BTFx, 21 octombrie 2019: “[...] cotatia la metalul
pretios se corecteaza acum, cu o prima limita la zona de suport
anticipata de noi, respectiv la 1480-1450. Am vazut preturile
reactionand dupa ce au ajuns la aceste praguri relevante din
punct de vedere tehnic, dar inca e prea devreme sa vorbim de o
reluare a tendintei de crestere de ansamblu – pentru aceasta ar
fi nevoie ca pretul la aur sa sara peste 1520 in sedintele
urmatoare.”
Metalul pretios a continuat revenirea de la suporturile noastre,
insa tot fara sa fie reusit pana acum sa urce inapoi peste 1520 si sa
confirme, astfel, reluarea trendului de crestere intrerupt la
inceputul lui septembrie. Daca obtinem confirmare in perioada
urmatoare, atunci uncia ar putea urca si pana la 1570.
2
C
A
B
(3)?
3
PREVAZUTE CA SUPORTURI
Recommended