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1ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Projecto Projecto BBididdding ing de de MMercadoercado
BdMBdM
Setembro 2006
ISEL
Instituto Superior de Engenharia de Lisboa
Apresentação Final
2ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Apresentação final do projecto BdM Agenda
1.1. EnquadramentoEnquadramento
2.2. Ferramentas desenvolvidasFerramentas desenvolvidas
3.3. Análise de Análise de biddingbidding
4.4. SegmentaçãoSegmentação
5.5. Conjecturas e simulação de preços Conjecturas e simulação de preços
6.6. Modelo de mercado em teoria dos jogosModelo de mercado em teoria dos jogos
7.7. Temas a aprofundarTemas a aprofundar
3ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Enquadramento Objectivos projecto BdM – Bidding de Mercado
Elaborar e implementar um modelo para simulação que Elaborar e implementar um modelo para simulação que permita estabelecer conjecturas sobre o permita estabelecer conjecturas sobre o biddingbidding estratégico estratégico
das empresas ibéricas num contexto de COdas empresas ibéricas num contexto de CO22
Implementação Bidding MercadoImplementação Bidding MercadoIBMIBM
Análise Bidding MercadoABMABM
Conjecturas Bidding MercadoConjecturas Bidding MercadoCBMCBM
4ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Recolha e tratamento de Recolha e tratamento de dados de dados de biddingbidding da da OMELOMEL
Aplicações de análise de Aplicações de análise de biddingbidding e e acompanhamento de acompanhamento de mercado mercado
Entendimento da lógica Entendimento da lógica dede
biddingbidding Análise das estratégias Análise das estratégias
dos agentes: dos agentes: biddingbidding estratégico vs estratégico vs biddingbidding por tecnologiapor tecnologia
Criação e implementação Criação e implementação de modelos em de modelos em aplicações para a aplicações para a previsão de preços:previsão de preços:
- Modelo com base em - Modelo com base em curvas de curvas de biddingbidding
- Modelo de mercado em - Modelo de mercado em teoria de jogos teoria de jogos (variações conjecturais)(variações conjecturais)
- Modelo multivariado - Modelo multivariado com correlações linearescom correlações lineares
Segmentação macro deSegmentação macro de estratégias de estratégias de bidding bidding
por agentepor agente Identificação de Identificação de biddingsbiddings
representativos por representativos por agenteagente
Relação entre Relação entre biddingbidding e e variáveis representativas variáveis representativas
Conjecturas sobre o Conjecturas sobre o biddingbidding futuro em função futuro em função do histórico e das do histórico e das variáveis explicativasvariáveis explicativas
AnáliseAnálise Comportamento de
Mercado
AnáliseAnálise Comportamento de
Mercado
SegmentaçãoSegmentação Bidding de Mercado
SegmentaçãoSegmentação Bidding de Mercado
ModelosModelos Previsão de
Mercado
ModelosModelos Previsão de
Mercado
Relat. Final R.F.
Enquadramento Plano Global
Nov-05 Dez-05 Jan-06 Fev-06 Mar-06 Abr-06 Mai-06
Fase I. I. I. I.
Fase II. II. II.
Fase III. III.III.
Rel. Final R. Final
Jun-06
II. II. II.
III. III.
5ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
• Simulador de Preços
• Simulador de Mercado
• Modelo Multivariado
Modelos de Previsão de MercadoModelos de Previsão de Mercado
• Curvas Típicas de Bidding
• Contratação Horária
• Hockey Stick
• Cobertura de Bidding
Análise do Comportamento de MercadoAnálise do Comportamento de Mercado
• Segmentação Semanal
• Segmentação Trimestral
• Variáveis Explicativas
Segmentação do Bidding de MercadoSegmentação do Bidding de Mercado
• Resultados de Mercado
• Filme de Bidding
• Dinâmicas Competitivas
Ferramentas desenvolvidasPor fase de desenvolvimento do projecto
• Comparador de Preços
6ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Aplicações e AnáliseProjecto BdM - Bidding de Mercado
BdM Aplicações e Análise Versão 2.1 | J unho 2006 I SEL – Instituto Superior de Engenharia de Lisboa
DVD 1DVD 1
Aplicações e AnáliseProjecto BdM - Bidding de Mercado
BdM Aplicações e Análise Versão 2.1 | J unho 2006 I SEL – Instituto Superior de Engenharia de Lisboa
DVD 1DVD 1
Filme BiddingProjecto BdM - Bidding de Mercado
BdM Filme BiddingVersão 2.1 | J unho 2006 I SEL – I nstituto Superior de Engenharia de Lisboa
DVD 2DVD 2
Filme BiddingProjecto BdM - Bidding de Mercado
BdM Filme BiddingVersão 2.1 | J unho 2006 I SEL – I nstituto Superior de Engenharia de Lisboa
DVD 2DVD 2
Segmentação e Simulador de PreçosProjecto BdM - Bidding de Mercado
DVD 3DVD 3
BdM Segmentação e Simulador de Preços Versão 2.1 | J unho 2006 I SEL – Instituto Superior de Engenharia de Lisboa
Segmentação e Simulador de PreçosProjecto BdM - Bidding de Mercado
DVD 3DVD 3
BdM Segmentação e Simulador de Preços Versão 2.1 | J unho 2006 I SEL – Instituto Superior de Engenharia de Lisboa
Segmentação e Simulador de PreçosProjecto BdM - Bidding de Mercado
DVD 3DVD 3
BdM Segmentação e Simulador de Preços Versão 2.1 | J unho 2006 I SEL – Instituto Superior de Engenharia de Lisboa
Simulador de MercadoProjecto BdM - Bidding de Mercado
DVD 4DVD 4
BdM Simulador de Mercado e Estimador de Competitividade Versão 2.1 | J unho 2006 I SEL – I nstituto Superior de Engenharia de Lisboa
Simulador de MercadoProjecto BdM - Bidding de Mercado
DVD 4DVD 4
BdM Simulador de Mercado e Estimador de Competitividade Versão 2.1 | J unho 2006 I SEL – I nstituto Superior de Engenharia de Lisboa
Ferramentas desenvolvidasDVD 1, DVD 2, DVD 3 e DVD 4
7ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
TratamentoTratamento
ValidaçãoValidação
ComplementoComplemento
ProcessamentoProcessamento
Dados históricos públicos do mercado espanholDados históricos públicos do mercado espanhol suportam as ferramentas de análise do comportamento de suportam as ferramentas de análise do comportamento de
mercadomercado
DADOSPRÉ-TRATADOSDADOS OMEL
Tratamento dos dados recolhidos e criação de ficheiros de Tratamento dos dados recolhidos e criação de ficheiros de dados mensais com a informação no formato apropriado para dados mensais com a informação no formato apropriado para
as análises efectuadasas análises efectuadas
Dados de Entrada Recolha e tratamento dos dados OMEL
8ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Ferramentas desenvolvidasBdM Aplicações
APLICAÇÕESAPLICAÇÕES
- Curvas Típicas de Bidding- Contratação Horária- Hockey Stick - Cobertura de Bidding- Resultados de Mercado
Software de análise
Ferramentas em Excel/VBA que, a partir dos ficheiros de dados mensais pré-tratados, processam e extraem a informação relevante para análise
9ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
ANÁLISESANÁLISES
1. Curvas Típicas de Bidding2. Contratação Horária3. Hockey Stick4. Cobertura de Bidding5. Dinâmicas Competitivas6. Segmentação7. Dados OMEL
Apresentação de resultados
Ferramenta em HTML que, de uma forma rápida e expedita, apresenta os principais outputs extraídos do software de análise
Ferramentas desenvolvidasBdM Análise
10ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Ferramentas desenvolvidasBdM Simulador de Preços
11ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Curvas deCurvas de Bidding Bidding
Quantidade licitada a 0 €/MWhQuantidade licitada a 0 €/MWh
Transição de estratégiasTransição de estratégias
Hockey stickHockey stick
Relações entre variáveisRelações entre variáveis
Análise do Bidding Aspectos relevantes
12ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Curvas de Bidding - Oferta Curva de mercado e agentes
Bidding por Agente
14/07/2004 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000
Energia [MWh]
Bid
[€/M
Wh]
Iberdrola Unión Fenosa
Viesgo Hidrocantábrico
Outras
Endesa Gás Natural
Desagregando a curva de oferta do mercado por agente é possível verificar-se a influência
dos diversos agentes e em que parte da curva essa influência é exercida
A A EndesaEndesa, devido à sua dimensão como agente, é , devido à sua dimensão como agente, é o maior constituinte da curva de licitações de o maior constituinte da curva de licitações de oferta do mercado e exerce a sua influência oferta do mercado e exerce a sua influência
principalmente nas licitações a 0 e nos patamares principalmente nas licitações a 0 e nos patamares de preço baixo (entre 0 e 40 €/MWh)de preço baixo (entre 0 e 40 €/MWh)
A A IberdrolaIberdrola, como o segundo maior agente do , como o segundo maior agente do mercado, também influencia a curva, especialmente mercado, também influencia a curva, especialmente
nas licitações a 0, mas distingue-se da Endesa nas licitações a 0, mas distingue-se da Endesa influenciando a curva nos patamares de preço alto influenciando a curva nos patamares de preço alto
(entre 60 e 120 €/MWh)(entre 60 e 120 €/MWh)
13ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Curvas de Bidding por Tecnologia Agregado do mercado (Hídrica)
HÍDRICA A A HídricaHídrica, pelo seu carácter sazonal, é a , pelo seu carácter sazonal, é a
tecnologia com uma contribuição mais variável na tecnologia com uma contribuição mais variável na
forma da curva de oferta de mercadoforma da curva de oferta de mercado
É visível a influência da Hídrica na ponta (verde É visível a influência da Hídrica na ponta (verde
escuro) e no vazio (verde claro). As diferenças de escuro) e no vazio (verde claro). As diferenças de
bid 0 são resultantes da tecnologia estar ao bid 0 são resultantes da tecnologia estar ao
serviço de uma estratégia de serviço de uma estratégia de biddingbidding, tal como, , tal como,
por exemplo, se verifica com a Iberdrolapor exemplo, se verifica com a Iberdrola
Pelo seu valor, em anos secos (2005) tende a Pelo seu valor, em anos secos (2005) tende a
apresentar patamares de licitação mais elevados apresentar patamares de licitação mais elevados
e em maior quantidade, contribuindo para preços e em maior quantidade, contribuindo para preços
de fecho de mercado mais elevados. Pelo de fecho de mercado mais elevados. Pelo
contrário, em anos húmidos (2003) tende a licitar contrário, em anos húmidos (2003) tende a licitar
mais potência a preços baixos, maioritariamente mais potência a preços baixos, maioritariamente
a 0 €/MWh, contribuindo para que o preço de a 0 €/MWh, contribuindo para que o preço de
mercado feche em baixamercado feche em baixa
Bidding Acumulado
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Energia [MWh]
Bid
[€/
MW
h]
1
2
3
4
Verifica-se, invariavelmente, um salto entre os bids a 0 €/MWh e o primeiro bid de
valor superior, espelhando, por um lado, a valia da água em cada momento e por
outro, a sua contribuição na estratégia de bidding dos agentes
HIDRÍCA
Seco
Húmido
PV C
14ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Curvas de Bidding por Tecnologia Agregado do mercado (Nuclear, Carvão, CCGT e Fuel)
O O NuclearNuclear é praticamente todo licitado a 0 €/MWh, exceptuando-se pequenas licitações é praticamente todo licitado a 0 €/MWh, exceptuando-se pequenas licitações
a 180 €/MWh correspondentes a capacidade não disponívela 180 €/MWh correspondentes a capacidade não disponível
NUCLEAR
CCGT
Como principal característica das Como principal característica das CCGTsCCGTs, salienta-se a forma rectangular da sua curva (vários , salienta-se a forma rectangular da sua curva (vários
patamares com diferentes preço de licitação) patamares com diferentes preço de licitação)
Também se verificam licitações a preços altos com o objectivo da sua entrada no mercado por Também se verificam licitações a preços altos com o objectivo da sua entrada no mercado por
restrições (comportamento típico do agente Gás Natural)restrições (comportamento típico do agente Gás Natural)
CARVÃO
FUEL
A forma das curvas do A forma das curvas do CarvãoCarvão apresenta sempre uma elevada quantidade licitada a 0 €/MWh. apresenta sempre uma elevada quantidade licitada a 0 €/MWh.
Evidencia-se uma regularidade em torno de duas estratégias distintas: com e sem patamar Evidencia-se uma regularidade em torno de duas estratégias distintas: com e sem patamar
entre 20 e 40 €/MWh. A existência do patamar pode indiciar uma tentativa de travar a descida entre 20 e 40 €/MWh. A existência do patamar pode indiciar uma tentativa de travar a descida
de preço, essencialmente nos vaziosde preço, essencialmente nos vazios
O O FuelFuel apresenta sempre pouco bid a 0 €/MWh, com um primeiro patamar que tende a reflectir apresenta sempre pouco bid a 0 €/MWh, com um primeiro patamar que tende a reflectir
uma lógica de portfolio na marcação de preços, enquanto o seu recorte é essencialmente alto, uma lógica de portfolio na marcação de preços, enquanto o seu recorte é essencialmente alto,
influenciando a forma superior da curvainfluenciando a forma superior da curva
NUCLEARNUCLEAR CARVÃOCARVÃO
CCGTCCGT FUELFUEL
15ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
ENDESA
21/04/2004 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Energia [MWh]
Bid
[€/M
Wh]
Nuclear
Carvão
Fuel
Hidráulica CCGT
IBERDROLA12/11/2003 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000Energia [MWh]
Bid
[€/M
Wh] Hidráulica
Nuclear
Fuel
Carvão
CCGT
Curvas de Bidding - OfertaDesagregadas por agente e por tecnologia (EN e IB)
IBERDROLA08/09/2004 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Energia [MWh]
Bid
[€/M
Wh]
CCGT
Fuel
Carvão
Nuclear
Hidráulica
A curva de licitação da
Endesa apresenta um
grande recorte nos
valores inferiores de
preço enquanto que a
Iberdrola apresenta um
maior recorte para
valores superiores. Esta
diferença de estratégia
de licitação é
implementada através
da estrutura de produção
de cada empresa
ENDESA
03/11/2004 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Energia [MWh]
Bid
[€/M
Wh]
Nuclear
Carvão Fuel
Hidráulica CCGT
Na Iberdrola é notada uma transição entre duas estratégias de licitação, não necessariamente
simultâneas com as da Endesa. A diferença encontra-se na existência ou não de um patamar de
hídrica, decorrente da sua variação sazonal
ENDESA IBERDROLA
ENDESA IBERDROLA
16ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
HIDROCANTÁBRICO
13/07/2005 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000
Energia [MWh]
Bid
[€/
MW
h]
Hidráulica
Nuclear Carvão
HIDROCANTÁBRICO
GÁS NATURAL13/07/2005 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400
Energia [MWh]
Bid
[€/
MW
h]
GAS NATURAL
VIESGO
10/04/2002 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800
Energia [MWh]
Bid
[€/
MW
h]
Hidráulica
Fuel
Carvão
VIESGO
UNIÓN FENOSA
22/09/2004 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500
Energia [MWh]
Bid
[€/
MW
h]
Hidráulica
Nuclear
Fuel Gás & Oil
Carvão
UNIÓN FENOSA
Curvas de Bidding - Oferta Desagregadas por agente e por tecnologia (UF, HC, VG e GN)
As licitações efectuadas pela As licitações efectuadas pela Gás NaturalGás Natural, com dois grupos de 400 MW CCGT desde 2002, tem um padrão , com dois grupos de 400 MW CCGT desde 2002, tem um padrão
de licitação que corresponde a licitar a 0 €/MWh um grupo e a valores entre os 40 e 60 €/MWh o outro de licitação que corresponde a licitar a 0 €/MWh um grupo e a valores entre os 40 e 60 €/MWh o outro
grupo que normalmente não casa no mercado diáriogrupo que normalmente não casa no mercado diário
Apesar da Apesar da HidrocantábricoHidrocantábrico licitar com três tecnologias: Hídrica, Nuclear e Carvão, é com esta última que a licitar com três tecnologias: Hídrica, Nuclear e Carvão, é com esta última que a
modulação da sua curva agregada é realizadamodulação da sua curva agregada é realizada
A A Unión FenosaUnión Fenosa apenas apresenta transição de estratégias nos anos 2003 e 2005, passando as suas apenas apresenta transição de estratégias nos anos 2003 e 2005, passando as suas
licitações das hídricas em 2003 e dos carvões em 2005, dos patamares de preço superiores para 0 €/MWh, licitações das hídricas em 2003 e dos carvões em 2005, dos patamares de preço superiores para 0 €/MWh,
modulando a sua curva essencialmente com o carvão na zona previsível de fecho de mercado e hídrica modulando a sua curva essencialmente com o carvão na zona previsível de fecho de mercado e hídrica
para valores mais elevadospara valores mais elevados
A A ViesgoViesgo, um pouco à semelhança da Endesa, altera a sua estratégia de licitação principalmente com as , um pouco à semelhança da Endesa, altera a sua estratégia de licitação principalmente com as
centrais a carvão. Deste modo, ou licita estas centrais maioritariamente a 0 €/MWh, ou licita parte delas a centrais a carvão. Deste modo, ou licita estas centrais maioritariamente a 0 €/MWh, ou licita parte delas a
um preço entre os 0 e os 50 €/MWhum preço entre os 0 e os 50 €/MWh
UNIÓN FENOSAUNIÓN FENOSA HIDROCANTÁBRICOHIDROCANTÁBRICO
VIESGOVIESGO GÁS NATURALGÁS NATURAL
17ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
ENDESA21/04/2004 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Energia [MWh]
Bid
[€/
MW
h]
Nuclear
CarvãoFuel
HidráulicaCCGT
ENDESA13/10/2004 h20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Energia [MWh]
Bid
[€
/MW
h]
CCGT
Fuel
Hidráulica
Nuclear
Carvão
As licitações de venda da Endesa, cuja estrutura de produção assenta fortemente no carvão,
apresentam variações em patamares de potência entre 0 e cerca de 20 €/MWh. Observa-se que estas
variações ocorrem igualmente para as CCGT o que indicia uma estratégia de bidding por portfolio
Curvas de Bidding - Oferta ENDESA - Bidding por portfolio / Transição de estratégia
ENDESA - Carvão
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2005
Bid 0 Bid Total
ENDESA - CCGT
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2005
Bid 0 Bid Total
18ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Bid 0 vs. Desvio padrão
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Tot
EN
IB
UF
HC
VG
GN
Out
Os gráficos de bid 0 percentual Os gráficos de bid 0 percentual vsvs desvio padrão apresentam grande regularidade, sobretudo em meses de desvio padrão apresentam grande regularidade, sobretudo em meses de
VerãoVerão
Análise de Licitações de Oferta Bid zero percentual vs desvio padrão
A Iberdrola apresenta valores médios de bid 0 percentual próximos dos 100%, com um desvio padrão de poucos pontos percentuais. No sentido oposto destaca-se a Viesgo. Os restantes
agentes, sobretudo a Hidrocantábrico, apresentam forte regularidade.
Janeiro/2004 (Inverno)Janeiro/2004 (Inverno) Agosto/2004 (Verão)Agosto/2004 (Verão)
Bid 0 vs. Desvio padrão
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Tot
EN
IB
UF
HC
VG
GN
Out
19ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Com a transição de estratégia de bidding da Com a transição de estratégia de bidding da EndesaEndesa, o declive , o declive (licitações entre 0 €/MWh e 20% (licitações entre 0 €/MWh e 20%
acima do preço de fecho) apresenta maior oscilação nos meses de Inverno que nos de Verãoacima do preço de fecho) apresenta maior oscilação nos meses de Inverno que nos de Verão
ENDESA - Maio 2004
0
20
40
60
80
100
120
140
0 4.000 8.000 12.000 16.000 20.000
ENDESA - Fevereiro 2004
0
20
40
60
80
100
120
140
0 4.000 8.000 12.000 16.000 20.000
max90%
10%
min
médio
Análise de Licitações de Oferta Hockey stick (Endesa)
20ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Análise de Licitações de Oferta Hockey stick - Declive vs desvio padrão
A A EndesaEndesa apresenta-se como o agente com menor dispersão, especialmente no Verão (devido à sua apresenta-se como o agente com menor dispersão, especialmente no Verão (devido à sua estratégia com o carvão), sendo o que mais contribui para a forma da curva de mercado. estratégia com o carvão), sendo o que mais contribui para a forma da curva de mercado.
A A IberdrolaIberdrola, por basear a sua estratégia de bidding nas licitações a 0 €/MWh, não apresenta o típico recorte , por basear a sua estratégia de bidding nas licitações a 0 €/MWh, não apresenta o típico recorte na curva de oferta para valores superiores, o que torna desadequada a sua representação num modelo de na curva de oferta para valores superiores, o que torna desadequada a sua representação num modelo de
Hockey StickHockey Stick. Como consequência, o seu declive apresenta um desvio padrão e média muito elevados . Como consequência, o seu declive apresenta um desvio padrão e média muito elevados
Janeiro/2004 (Inverno)Janeiro/2004 (Inverno) Julho/2004 (Verão)Julho/2004 (Verão)
Declive vs. Desvio padrão
0
100
200
300
400
500
600
700
800
0 200 400 600 800 1000 1200
Tot
EN
IB
UF
HC
VG
GN
Out
Declive vs. Desvio padrão
0
100
200
300
400
500
600
700
800
0 200 400 600 800 1000 1200
Tot
EN
IB
UF
HC
VG
GN
Out
21ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Curvas de Bidding - Procura Patamar de compra da Endesa
A A EndesaEndesa apresenta um patamar de apresenta um patamar de
aproximadamente 10.000 MW entre 7 de Junho aproximadamente 10.000 MW entre 7 de Junho
de 2003 e 1 de Março de 2005, com valores de 2003 e 1 de Março de 2005, com valores
que variam no tempo de forma crescenteque variam no tempo de forma crescente
• Este patamar funciona como um travão à
subida dos preços, quer pelo seu efeito
directo, quer pelo seu efeito dissuasor
• A subida considerável dos preços no ano de
2005 está em linha com a extinção do
referido patamar, permitindo que o preço
feche em alta com grande regularidade
Julho de 2003
Março de 2005
A modulação das curvas de compra aparenta ter menos influência no preço sendo sobretudo eficaz pela A modulação das curvas de compra aparenta ter menos influência no preço sendo sobretudo eficaz pela
introdução de patamares na curva da compra como travão à subida dos preços introdução de patamares na curva da compra como travão à subida dos preços
22ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Preço Estrutural de Portfolio Influência no preço de fecho do mercado
Atendendo à posição líquida de cada empresa, ou seja, à sua contribuição para a formação do preço quer Atendendo à posição líquida de cada empresa, ou seja, à sua contribuição para a formação do preço quer
por licitações do lado da venda, quer por licitações do lado da compra, e ao preço de intersecção das por licitações do lado da venda, quer por licitações do lado da compra, e ao preço de intersecção das
licitações de venda e compra dos agentes, identifica-se que a licitações de venda e compra dos agentes, identifica-se que a EndesaEndesa contribui para a formação dos contribui para a formação dos
preços em baixa e a preços em baixa e a IberdrolaIberdrola para a formação dos preços em alta para a formação dos preços em alta
23ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Preço estrutural de portfolio (Endesa, Iberdrola vs Mercado)
Atendendo ao preço estrutural de portfolio dos maiores agentes, identifica-se que, até início de 2005, a Atendendo ao preço estrutural de portfolio dos maiores agentes, identifica-se que, até início de 2005, a
EndesaEndesa contribui para a formação dos preços em baixa e a contribui para a formação dos preços em baixa e a IberdrolaIberdrola para a formação dos preços em alta. para a formação dos preços em alta.
A partir de Março de 2005 a A partir de Março de 2005 a EndesaEndesa retirou o patamar de compra dos 60 €/MWh aos 90 €/MWh, passando a retirou o patamar de compra dos 60 €/MWh aos 90 €/MWh, passando a
ter um preço estrutural de portfolio superior ao preço de mercadoter um preço estrutural de portfolio superior ao preço de mercado
Preço Estrutural de Portfolio Influência no preço de fecho do mercado (Endesa, Iberdrola)
24ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
SegmentaçãoSegmentação
ConjecturasConjecturas
Simulador de preçosSimulador de preços
Desvios médios típicosDesvios médios típicos
Segmentação, Conjecturas e SimulaçãoAspectos relevantes
25ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Abordagem cluster de duas fases
Iteração SemanalIteração Semanal
IteraçãoIteração TrimestralTrimestral
Segmentação Resumo da metodologia cluster
26ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Clusters trimestrais da Endesa no 1º trimestre de 2005Clusters trimestrais da Endesa no 1º trimestre de 2005
Segmentação Exemplos de Clusters Trimestrais - ENDESA
27ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Clusters trimestrais da Iberdrola no 1º trimestre de 2005Clusters trimestrais da Iberdrola no 1º trimestre de 2005
Segmentação Exemplos de Clusters Trimestrais - IBERDROLA
28ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Clusters trimestrais da Unión Fenosa no 1º trimestre de 2005Clusters trimestrais da Unión Fenosa no 1º trimestre de 2005
Segmentação Exemplos de Clusters Trimestrais – UNIÓN FENOSA
29ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Clusters trimestrais da Hidrocantábrico no 1º trimestre de 2005Clusters trimestrais da Hidrocantábrico no 1º trimestre de 2005
Segmentação Exemplos de Clusters Trimestrais - HIDROCANTÁBRICO
30ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Tabela Simulador de PreçosTabela Simulador de Preços Ano
Mês
Dia Hora ConsumoConsumoPreço Combustíveis
Preço CO2 Bid 0 por agente Cluster por agente
Monótona de ConsumoMonótona de Consumo
AnoMês
Dia Hora ConsumoPreço Combustíveis
Preço CO2 Bid 0 por agenteBid 0 por agente Cluster por agenteCluster por agente
Conjecturas de bidding e simulação de preços Selecção da curva de licitações
31ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Ajuste vertical em PreçoAjuste vertical em Preço
- Preço dos combustíveis- Preço dos combustíveis
- Preço do CO- Preço do CO22
Ajuste horizontal em PotênciaAjuste horizontal em Potência
- Licitações a 0 €/MWhLicitações a 0 €/MWh- Capacidade térmica instaladaCapacidade térmica instalada
- Variações médias (Hidro, PRE’s e Indef.)- Variações médias (Hidro, PRE’s e Indef.)
Preço Real
Preço Simulado
Conjecturas de bidding e simulação de preços Ajuste da curva de licitações
Curva OriginalCurva Original Efeito CombustíveisEfeito Combustíveis Efeito COEfeito CO22 Efeito Capacidade InstaladaEfeito Capacidade Instalada Variações Hid, Pre’s e IndefVariações Hid, Pre’s e Indef Curva Simulada Ajustada Curva Simulada Ajustada vsvs Original Original
32ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Conjecturas de bidding e simulação de preços Simulador de Preços – Desvio médio MENSAL Fev 2004
In sample
Preço médio simulado = 24,41 €/MWh | Preço médio Real = 24,24 €/MWh
4 meses
Preço médio simulado = 22,11 €/MWh | Preço médio Real = 24,24 €/MWh
8 meses
Preço médio simulado = 22,76 €/MWh | Preço médio Real = 24,24 €/MWh
1 ano
Preço médio simulado = 27,63 €/MWh | Preço médio Real = 24,24 €/MWh
Desvio médio mensal = 0,17 0,17 €/MWh | 0,70 0,70 % Desvio médio mensal = -2,12-2,12 €/MWh | -8,76-8,76 %
Desvio médio mensal = 3,393,39 €/MWh | 14,0114,01 %Desvio médio mensal = -1,47-1,47 €/MWh | -6,08-6,08 %
33ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
-20
-15
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-5
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5
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%
€/MWh %
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€/M
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%
€/MWh %
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€/M
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%
€/MWh %
Conjecturas de bidding e simulação de preços Simulador de Preços – Desvio médio ANUAL 2004
In sample
Preço médio simulado = 26,90 €/MWh | Preço médio Real = 27,93 €/MWh
4 meses
Preço médio simulado = 26,21 €/MWh | Preço médio Real = 27,93 €/MWh
8 meses
Preço médio simulado = 27,65 €/MWh | Preço médio Real = 27,93 €/MWh
1 ano
Preço médio simulado = 27,82 €/MWh | Preço médio Real = 27,93 €/MWh
Desvio médio anual = -1,72-1,72 €/MWh | -4,0-4,0 %
Desvio médio anual = -0,11-0,11 €/MWh | 0,90,9 %
Desvio médio anual = -1,03-1,03 €/MWh | -3,7-3,7 %
Desvio médio anual = -0,28-0,28 €/MWh | 0,70,7 %
34ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
-20
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0
10
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€/MWh %
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€/M
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€/MWh %
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€/M
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80
%
€/MWh %
Conjecturas de bidding e simulação de preços Simulador de Preços – Desvio médio ANUAL 2005
In sample
Preço médio simulado = 49,50 €/MWh | Preço médio Real = 53,63 €/MWh
4 meses
Preço médio simulado = 61,69 €/MWh | Preço médio Real = 53,63 €/MWh
8 meses
Preço médio simulado = 61,88 €/MWh | Preço médio Real = 53,63 €/MWh
1 ano
Preço médio simulado = 61,28 €/MWh | Preço médio Real = 53,63 €/MWh
Desvio médio anual = 8,058,05 €/MWh | 13,613,6 %
Desvio médio anual = 7,647,64 €/MWh | 11,611,6 %
Desvio médio anual = -4,13-4,13 €/MWh | -8,0-8,0 %
Desvio médio anual = 8,258,25 €/MWh | 12,612,6 %
35ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Conjecturas de bidding e simulação de preços Análise crítica dos resultados
Níveis de erros típicos nos anos 2004 e 2005
Devido à regularidade entre
anos da monótona
adimensional anual de preços
e devido ao baixo erro médio
anual, é possível obter-se
uma boa monótona anual de
preços
In sample 4 meses 8 meses 1 anomax mensal -19,61 40,71 30,89 33,02
-34,1% 63,2% 60,4% 64,0%
min mensal 0,22 -1,57 -1,40 0,240,9% -6,0% -5,8% 0,4%
2004 -1,03 -1,72 -0,28 -0,11-3,7% -4,0% 0,7% 0,9%
2005 -4,13 8,05 8,25 7,64-8,0% 13,6% 12,6% 11,6%
Monótona Preço (rel. méd.)
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
2001 2002 2003 2004 2005
36ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Conjecturas de bidding e simulação de preços Análise crítica dos resultados
A qualidade dos resultados de previsão não depende tanto da distância temporal do mês de
previsão mas da similitude entre o mês de base e o mês a prever
Em consequência, observam-se por vezes bons resultados de previsão a longo prazo (2 anos) e
nalguns casos maus resultados de previsão no curto prazo (4 meses)
Desvio médio mensal = -1,27 -1,27 €/MWh | -4,30 -4,30 %
Desvio médio mensal = -3,36 -3,36 €/MWh | -11,37 -11,37 %
2 anos (Março 2002 para Março 2004)
4 meses (Novembro 2003 para Março 2004)
37ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Modelo de mercado Cada agente maximiza o seu lucro
em que:
qi : quantidade produzida pela
empresa i
Ki : capacidade da empresa i
P (Q) : função procura inversa
Ci (qi) : função de custos da empresa i
Preço P(Q) Custos Ci(qi)
x 0 x 1 x 2 3 x 4 x 5 x 6 y 1
y 2
y 3
y 4
y 5
y 6
bi + 2 ci x
Maximização do lucro
38ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Modelo de mercado Simulação com modelo de variações conjecturais (VC)
Teoria de jogos Simulação numérica em GAMS - PCM Maximização do lucro com restrições
técnicas Equilíbrio de mercado
Modelo de variações conjecturais0)()( 21
iiiiii
qCqdq
dPQP
)1(
Q
P
q
q
q
Q
Q
P
q
Q
Q
P
dq
dP
i
i
iii
KKT3:
Variação Conjectural
39ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Modelo de mercado Impacto do CO2 no comportamento dos agentes
Comparação Endesa e Iberdrola com e sem CO2 - valores médios mensais
-1.2
-1.15
-1.1
-1.05
-1
-0.95
-0.9
-0.85
5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112
2001 2002 2003 2004 2005
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
EN com CO2 IB com CO2 EN sem CO2 IB sem CO2 Preço de Mercado
Apesar da entrada em funcionamento do mercado de emissões de COApesar da entrada em funcionamento do mercado de emissões de CO22 em Janeiro em Janeiro de 2005, as de 2005, as
empresas não aproveitaram esse facto para agir de forma menos competitiva. Na realidade, empresas não aproveitaram esse facto para agir de forma menos competitiva. Na realidade,
considerando integralmente os custos de emissão, verifica-se que a Endesa e a Iberdrola mantiveram considerando integralmente os custos de emissão, verifica-se que a Endesa e a Iberdrola mantiveram
em 2005 o nível de intensidade competitiva, observando-se até um ligeiro aumento de em 2005 o nível de intensidade competitiva, observando-se até um ligeiro aumento de
competitividade .competitividade .
40ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Modelo de mercado Comparação modelo bidding com o modelo em VC
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
Modelo Bidding Modelo Variações Conjecturais Preço Real
Previsão do Preço Médio MensalModelo Bidding vs Modelo Variações Conjecturais
Lag de previsão: 12 meses
€/MWh
41ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Temas a aprofundar
1.1. Desenvolvimentos directos do projecto BdM Desenvolvimentos directos do projecto BdM - Actualização e análise do bidding de mercado- Segmentação mensal directa em substituição da semanal/trimestral- Ajuste da curva de bidding histórica atendendo aos ajustes de bid 0- Flexibilização do filme de bidding - Aprofundamento ao modelo de mercado para previsões de preços e volumes
2.2. Efeito MIBELEfeito MIBEL- Implicações para os agentes do sector da integração dos mercados de energia eléctrica português e espanhol
3.3. Mercados ambientaisMercados ambientais- Aprofundar as implicações do comércio de emissões de CO2
- Identificar os efeitos da penetração crescente de renováveis- Efeito do mercado certificados verdes
4.4. Política da concorrênciaPolítica da concorrência- Efeito de concentrações empresariais no sector eléctrico nos preços, volumes e margens dos agentes; implicações para os agentes não envolvidos e estudo da provável resposta regulatória
42ISEL Projecto BdM - Bidding de Mercado
Projecto Projecto BBididdding ing de de MMercadoercado
BdMBdM
Setembro 2006
ISEL
Instituto Superior de Engenharia de Lisboa
Apresentação Final
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