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03.02.2006 BGL Investment Partners 1
Conférence de presse03 février 2006
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Conférence de presse
Alain Georges Président du Conseil d’Administration
Marc Faber Directeur
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Introduction
Excellent exercice 2005 pour BIP– Croissances fortes pour BIP et ses participations
– Maturation et renforcement du portefeuille d’actifs
BIP adapte ses stratégies et ses structures– Stratégie d’investissement élargie
– Modification des statuts
– SICAR
Corporate governance et cadre législatif
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Conclusions de la conférence de presse de 2005
Missions de BIP envisagées par ses fondateurs– Investisseur institutionnel
– Acteur incontournable dans des opérations Private Equity
– Canal d’accès privilégié à investissements inaccessibles
Devenir le relais entre l’investisseur et l’entrepreneur– Partenaire solide dans des projets d’entreprises
• « smart money »
– Investissement attractif pour l’actionnaire
• participer aux succès de projets innovants
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BIP: partenaire des entrepreneurs
Intervention active dans la création de Artelis– Opérateur télécom régional renforcé
Soutien déterminé de l’entreprise VOXmobile– Important tour de financement bouclé
– Eventail de services 3G unique (EDGE, UMTS, WLAN)
Partenaire engagé du projet XDC– Déploiement accéléré du cinéma numérique
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BIP: investissement attractif pour l’actionnaire
Participation à la vente de Skype via le fonds NTVC
Remboursement de €3,5m dettes actionnaires
Renforcement de la participation dans Option >3%
Gestion active de la position EVS
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Evolution du portefeuille
Excellente tenue des principales participations cotées (60% des actifs)
– Top performers Bourse de Luxembourg et Euronext– Fortis, Arcelor, SES : croissances > 20%– Option: +137% (x 3 depuis notre investissement initial)– EVS : +78% ( x 7 depuis notre investissement initial)
Montants investis : €39m – Investissements complémentaires dans lignes existantes
• Option, VOX, XDC,…– Nouvelle entrée:
• Arcelor Brasil
Sorties : €45m – KBL, Cegedel– Prises de bénéfice sélectives sur SES, EVS,..
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Cours en bourse
Cours de bourse 2005: + 32%– Depuis début 2006 : + 10%
Liquidité 2005 2004– Titres 202.000 697.000
– Valeur 12m 28m
Valeur estimée / Cours
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
90.00
100.00
VALEUR ESTIMEE
COURS BOURSIER
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BIP – Résultats 2005
(En K EUR) 2005 2004 2003
- Dividendes- Intérêts et produits assimiliés- Bénéfices sur cession d’immo fin- Reprises de provisions et divers
9.876
5.106
20.867
30.706
7.383
3.935
2.938
528
6.346
4.786
2.884
64
TOTAL Produits
66.555 14.784 14.080
- Pertes sur cessions d’immo fin- Corrections de valeur sur immo fin- Frais de fonct. et autres charges- Intérêts et charges assimilées
(58)
(3.685)
(2.909)
(1.039)
(84)
(2.905)
(2.651)
(720)
(1.289)
(8.758)
(3.350)
(402)
TOTAL Charges (7.691) (6.360) (13.799)
Résultat des activités ordinaires
Transfert (aux) de réserves
58.864
(7.003)
8.424
(160)
281
7.163
Résultat net 51.861 8.264 7.444
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Dividende
Proposition de paiement d’un dividende brut de €2,00
Rendement sur dividende 3%
00,20,40,60,8
11,21,41,61,8
2
'01'02'03'04'05'06
Dividende
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2006 : année du renouveau
Changement de désignation sociale
Création de BIP Venture Partners SICAR
Passage aux IFRS
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Changement de nom
Proposition à l’Assemblée Générale Extraordinaire:
BIP Investment PartnersL U X E M B O U R G
Changement dans la continuité– Évoluer sans renier la passé
Prolongement de la logique de la création de la société– Autonomie de gestion
– Identité propre
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Modification des statuts
Changement de désignation sociale
Renouvellement de l’autorisation de capital autorisé à €1 Mia
Nouvelle date de l’Assemblée Générale Ordinaire (dès 2007)– 3è mardi du mois de mars à 10:30
Réduction du délai de blocage des actions à 5 jours avant l’AGO
Assemblée Générale Extraordinaire convoquée– 23 février à 09:30 au siège de Fortis Banque Luxembourg
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Création d’une SICAR
BIP Venture Partners S.A., SICAR
Détenue à 100% par BIP
Capital variable – Capital initial €15m
– Apport en nature de €22m
Regroupera:– tous les investissements en fonds de Private Equity de BIP
– Co-investissements en Venture Capital
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Passage aux IFRS
Référentiel incontesté pour les sociétés cotées
Evaluation du portefeuille à la « juste valeur » (fair value)
Meilleure transparence pour l’investisseur
Plus grande volatilité des résultats
Comptes semestriels au 30 juin 2006
Valeur estimée à partir de juin 2006
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